历经艰难的日系合资品牌，在交出11月答卷的同时进入到2023年收官阶段。 12月11日，中汽协发布最新数据，11月，汽车产销分别完成309.3万辆和297万辆，环比分别增长7%和4.1%，同比分别增长29.4%和27.4%。“汽车市场热度延续，借助‘双11’大促等消费浪潮，购车需求进一步释放，市场表现持续向好、超出预期。”中汽协表示。 今年以来一直处于低谷期的日系品牌，亦借势车市热度完成回暖。根据日产公布的最新业绩，日产汽车中国区含乘用车和轻型商用车两大事业板块在内的11月销量为74,879辆，环比增长2.2%。其中东风日产（包括日产、启辰和英菲尼迪品牌）销量为70,648辆，环比增长0.92%。1-11月，日产汽车中国区含乘用车和轻型商用车两大事业板块在内的销量为694,895辆。 日产汽车公司高级副总裁、日产中国管理委员会主席、东风汽车有限公司总裁山崎庄平表示，面对中国市场商业环境的不断变化，为了确保业务的可持续发展，履行对市场和消费者的承诺，东风汽车有限公司于11月发布了新战略“启 DNA+”。“日产轩逸系列继累计销量突破五百万台之后，继续保持强劲的增长势头。日产天籁和日产SUV系列车型也做出重要贡献。” 在此之前，本田中国发布2023年11月终端汽车销量，单月在华销量106,654万辆，同比增长36.5%。今年前11个月，本田在华终端汽车累计销量为1,068,383辆。广汽集团最新产销快报显示，广汽本田11月销量61,778辆，同比增长31.80%；1-11月累计销量561,137辆，同比下降17.89%。 尽管年末表现回暖明显，但广汽本田仍深陷“裁员传闻”。针对“广汽本田宣布裁员900人”的消息，广汽本田内部人士向财联社记者回应称，“这次是生产的阶段性调整，我们与劳务公司终止了人员派遣协议。”此前有消息称，本田汽车表示，公司将解雇广汽本田公司约900名合约工，由于产量正在减少，因此派遣合约也随之终止。 不同于前述品牌，一直扮演日系合资领头羊角色的另一家广汽集团旗下日系合资品牌——广汽丰田在11月出现销量回落。11月销量76,880辆，环比10月的84,151辆下滑8.64%。具体到单一车型，凯美瑞1-11月累计销量超20万辆，其第九代车型已于2023广州车展完成全球首发。 截至发稿，东风本田、一汽丰田暂未公布11月销量数据。 进入到11月，日系合资品牌在华整体份额终于迎来上涨。过去很长一段时间内，日系合资品牌在华零售份额持续下滑。乘联会数据显示，11月主流合资品牌零售66万辆，同比增长23%，环比下降3%。其中，日系品牌零售份额15.5%，同比增0.2个百分点。 在一众车企扎堆启动年末冲刺之时，日系合资品牌也不甘缺席。一汽丰田宣布，12月1日至12月18日，公司旗下部分车型享受限时购置税5000元直补，及至高6000元礼遇等；东风日产推出12.12年终好价，包括最低首付1.98万元购车、至高1.3万元置换补贴等。 展望2023年“收官月”，多方给予了乐观预期。中国汽车流通协会预测，进入12月份，多地启动新一轮促消费政策，车企及经销商继续冲刺全年目标，岁末“价格战”再次打响。综合预计，12月市场需求继续走强，创造年内的月度新高；中汽协则表示，伴随政策效果持续显现，各地车展及促销活动持续发力，加之企业最后一月收尾冲刺，预计12月汽车市场将会持续向好，再现年底“翘尾”现象。汽车产销全年有望创造历史新高，超预期完成全年预测目标。

工业和信息化部、财政部、税务总局发布关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告。2024年1月1日起，申请进入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》(以下简称《减免税目录》)的车型，需符合新能源汽车产品技术要求。其中，换电模式车型还需提供满足GB/T 40032《电动汽车换电安全要求》等标准要求的第三方检测报告，以及生产企业保障换电服务的证明材料。企业自建换电站的，需提供换电站设计图纸和所有权证明；委托换电服务的，需提供车型、换电站匹配证明、双方合作协议等材料。2024年1月1日至2024年5月31日为过渡期。2024年1月1日起，2023年12月31日前已进入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》(以下简称《免税目录》)且仍有效的车型将自动转入《减免税目录》。相关车型要及时上传减免税标识、换电模式标识，换电模式车型、燃料电池车型等按本公告要求补充相应佐证材料。2024年6月1日起，不符合本公告技术要求的车型将从《减免税目录》中撤销。 具体原文如下： 工业和信息化部 财政部 税务总局关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告 根据《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》(财政部 税务总局 工业和信息化部公告2023年 第10号),结合新能源汽车技术进展情况，现就减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求有关事项公告如下： 一、2024年1月1日起，申请进入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》(以下简称《减免税目录》)的车型，需符合新能源汽车产品技术要求(见附件)。其中，换电模式车型还需提供满足GB/T 40032《电动汽车换电安全要求》等标准要求的第三方检测报告，以及生产企业保障换电服务的证明材料。企业自建换电站的，需提供换电站设计图纸和所有权证明；委托换电服务的，需提供车型、换电站匹配证明、双方合作协议等材料。 二、2024年1月1日至2024年5月31日为过渡期。2024年1月1日起，2023年12月31日前已进入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》(以下简称《免税目录》)且仍有效的车型将自动转入《减免税目录》。相关车型要及时上传减免税标识、换电模式标识，换电模式车型、燃料电池车型等按本公告要求补充相应佐证材料。2024年6月1日起，不符合本公告技术要求的车型将从《减免税目录》中撤销。 三、2024年6月1日起，《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》(财政部 税务总局 工业和信息化部 科技部公告2017年第172号)、《关于调整免征车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》(工业和信息化部 财政部 税务总局公告2021年第13号)中的技术要求废止。 四、企业要建立健全安全管理机制，强化产品质量保障能力，确保新能源汽车使用安全。要提升监测平台效能，做好风险预警提醒，及时上报车辆事故报告。对于发生安全事故、隐瞒不报的，视情节轻重取消车型减免税资格或暂停新车型申报《减免税目录》。 特此公告。 附件：新能源汽车产品技术要求 工业和信息化部 财政部 税务总局 2023年12月7日 点击跳转原文链接： 工业和信息化部 财政部 税务总局关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告 解读： 《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》解读 2023年12月11日，工业和信息化部、财政部、税务总局（以下简称三部门）联合发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》（工业和信息化部 财政部 税务总局公告 2023年第32号，以下简称《技术要求公告》），明确了享受减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求。为了更好地理解和执行《技术要求公告》，工业和信息化部装备工业一司负责同志对《技术要求公告》进行了解读。 问：《技术要求公告》的制定背景是什么？ 答： 我国自2014年9月开始实施新能源汽车免征车辆购置税政策，并分别于2017年、2021年、2022年三次延期，现行政策将于2023年底到期。该政策与新能源汽车推广应用财政补贴等优惠政策协同，为快速培育新能源汽车消费市场，带动产业发展发挥了至关重要的作用。当前，新能源汽车成本与传统燃油汽车相比仍有一定差距，购置补贴政策已于2022年底退出，继续实施减免车辆购置税政策对稳定和扩大新能源汽车消费十分必要。 2017年以来，除插电式（含增程式）混合动力车型在2021年因为测试标准更新调整相关技术参数外，免征车辆购置税政策产品技术要求并未进行调整。近年来随着新能源汽车产销规模快速扩大，动力电池系统能量密度、纯电动乘用车续驶里程、商用车单位载质量能量消耗量等技术水平明显提升。为适应产业发展实际，引导企业继续提升产品质量和性能，促进产业高质量发展，亟需调整和优化技术要求。 问：《技术要求公告》制定过程中，主要开展了哪些工作？ 答： 为保障《技术要求公告》有关要求科学合理，我们主要开展了以下工作： 一是深入调查研究。 对新能源汽车技术发展情况进行全面摸底，梳理国家标准、测试方法、技术水平现状，分析未来发展趋势，研究提出技术指标和门槛条件要求。 二是充分征求意见。 多次召开座谈会听取企业、行业专家、政府部门意见，就技术条件、实施要求等内容进行充分沟通。 三是专题会议研究。 三部门多次召开会议，就有关问题、意见进行专题研究，力求政策要求科学合理。此外，还完成了政策公平竞争审查、与宏观政策一致性评估等工作。 问：《技术要求公告》修改了哪些内容？ 答： 一是适当提高了现有技术指标要求。 综合考虑技术进步和未来发展等情况，《技术要求公告》提高了整车能耗、续驶里程、动力电池系统能量密度等现有技术指标要求。燃料电池汽车方面，结合燃料电池汽车示范工作进展，优化了燃料电池汽车纯氢续驶里程、系统额定功率、系统额定功率与驱动电机额定功率之比等指标要求，补充了燃料电池启动温度、燃料电池电堆额定功率密度、系统额定功率密度等指标要求。 二是新增低温里程衰减技术指标要求。 为引导行业企业持续提升新能源汽车产品耐低温性能，《技术要求公告》提出，对按照GB/T 18386.1《电动汽车能量消耗量和续驶里程试验方法 第1部分:轻型汽车》中“附录A”进行检测的纯电动乘用车和N1类纯电动货车，低温里程衰减率不超过35%的，电池系统能量密度可放宽至95Wh/kg，纯电动乘用车续驶里程要求可放宽至120km。 三是明确了换电模式车型相关要求。 换电模式在降低购车成本、消除里程焦虑、提升安全水平方面有一定优势。为支持换电模式创新发展，结合行业发展和标准实施情况，《技术要求公告》明确，相关车型需满足GB/T 40032《电动汽车换电安全要求》标准。同时，为保证真换电、能使用，要求申报企业提供保障换电服务的证明材料。 问：对于《技术要求公告》实施，行业企业需要注意哪些问题？ 答： 为保障政策平稳过渡实施，特别提醒行业企业注意时间节点和执行要求，避免给产品生产和终端销售造成影响。 （一）注意时间节点要求。 2024年1月1日起新申请进入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》（以下简称《减免税目录》）的车型，需满足本《技术要求公告》要求。2023年12月31日前已进入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》且仍有效的车型，将自动转入《减免税目录》，且在2024年1月1日至2024年5月31日期间仍可享受车购税减免政策。2024年6月1日起，不符合本《技术要求公告》的车型将从《减免税目录》中予以撤销。相关车型需在过渡期内完成政策切换符合性相关工作。 （二）及时补传历史车型材料。 转入《减免税目录》的历史车型，需及时补传“减免税”“换电模式”标识，其中换电模式车型还需提供满足GB/T 40032《电动汽车换电安全要求》等标准的第三方检测报告，以及换电服务保障等证明材料。税务部门依据相关标识办理减免税手续。 问：《技术要求公告》预计对行业发展带来什么影响？ 答： 《技术要求公告》保持主体框架基本稳定，调整的指标充分参考已经实施的新能源汽车购置补贴、双积分、燃料电池汽车示范应用等政策，同时预留了过渡期。行业企业对新政策要求有充分预期。 从行业影响来看，主要有四个方面： 一是有利于稳定汽车市场。 新能源汽车成本较传统汽车还有一定差距，通过消费端减免税政策支持，保持技术条件要求基本稳定，有助于引导企业预期，稳定和扩大新能源汽车消费。从2023年上半年情况看，约90%以上的车型能够符合新的要求。 二是有利于引导技术进步。 《技术要求公告》综合考虑技术进步、标准更新等情况，对已经广泛应用的成熟技术适度提高要求，对低温衰减、换电等新技术新模式给予倾斜支持，有利于提升产品技术水平和促进模式创新。 三是有利于引导节能消费。 近年来车辆平均整备质量快速增长，给实现行业能耗目标带来较大压力。《技术要求公告》适度加严了电耗和油耗（插电式混合动力）要求，进一步引导节能消费。 四是有利于引导企业保障产品安全。 《技术要求公告》明确产品质量保障、平台建设等安全管理相关要求，对发生安全事故的车型及时予以管控，有利于引导企业确保新能源汽车使用安全。

 

由于纯电动汽车销量的增长速度低于预期，美国主流汽车制造商正在采取中间方案以满足消费者的需求。 混动汽车的份额涨幅超过纯电动汽车 据CNBC报道，越来越多的美国汽车公司正在重新考虑混合动力汽车和卡车的可行性，以满足消费者的需求，并且尽量规避与联邦燃油经济性和排放标准相关的高额罚款。总体来看，混合动力汽车可以在短期内帮助汽车行业降低燃料消耗和排放，同时让消费者更容易接受汽车电气化。 Edmunds的数据显示，2023年1月至11月，丰田普锐斯等传统混合动力汽车（HEV）的增长速度超过纯电动汽车，在美国的销量为120万辆左右，占美国汽车销量的8.3%。与去年同期相比，这一份额上升了2.8个百分点。 截至11月底，美国纯电动汽车的销量占总销量的6.9%，约为976,560辆，较去年同期增长1.7个百分点，而插电式混合动力汽车（PHEV）的销量仅占美国总销量的1%。 Edmunds 洞察执行总监Jessica Caldwell 指出，“在过去的几年里，有很多关于电气化和放弃混合动力的讨论，但是……混合动力汽车并没有消亡。有很多消费者对电气化感兴趣，但是可能还没有对全面电动化做好准备。” 相比来看，传统混合动力汽车的成本更低，还没有电动汽车的许多痛点，比如续航里程焦虑和充电基础设施不足。Edmunds的数据显示，今年美国传统混合动力汽车的平均售价为42,381美元，低于纯电动汽车约59,400美元的平均价格；插电式混合动力汽车的平均售价为60,700美元；传统内燃机汽车的售价为44,800美元。 摩根士丹利本月早些时候表示，丰田汽车、本田汽车和现代汽车贡献了美国90%的混合动力汽车销量，而这些汽车制造商还在积极尝试增加传统混合动力汽车在美国的产量和销量。 起亚美国销售副总裁Eric Watson表示，“向纯电动交通的过渡需要时间，传统混合动力汽车和插电式混合动力汽车将在起亚美国的近期和中期目标中发挥同等重要的作用。” 底特律三巨头的战略各有偏重 在混合动力市场，底特律三大汽车制造商采取的策略各不相同。 其中，福特汽车虽然也提供插电式混合动力汽车，但更倾向传统混合动力汽车。今年9月份，福特汽车宣布，其计划将2024款车型中V-6混合动力汽车在美国的销量提高一倍。根据该公司首席执行官吉姆•法利（Jim Farley）的计划，油电混合动力车的产量未来将提高四倍。 截至11月，福特今年在美国的混合动力汽车销量比2022年同期增长了23%，超过121,000辆，占其总销量的6.8%。相比之下，福特的纯电动汽车销量同比上涨16.2%，达到约62,500辆，占其总销量的3.5%。 在明年开始推出一系列电动汽车之前，Stellantis的电动化战略将更加依赖插电式混合动力汽车。该公司是美国插电式混合动力汽车销量最高的公司，而此类车型占该公司第三季度销量的10%左右，其中Jeep Wrangler和大切诺基（Grand Cherokee）的销量占据榜首。 不过，通用汽车似乎还没有准备好改变其电动汽车计划，依旧希望在2035年实现全面电动化。十多年前，通用汽车以雪佛兰Volt引领了插电式电动汽车的发展。但是，出于对需求和成本的担忧，该公司于2019年初停产了这款车型。从那以后，除了最近推出的雪佛兰Corvette E-Ray混合动力汽车之外，通用汽车并没有在美国推出过其他混合动力车型。 日前，通用汽车首席执行官玛丽•博拉（Mary Barra）表示，“我们仍计划到2035年把所有轻型汽车都变成电动汽车。我们将根据市场和需求进行调整，我们将以消费者的需求为导向。” 8月份，通用汽车总裁Mark Reuss曾指出，其对混合动力车作为满足联邦法规的一种途径持“灵活”态度。 对于丰田汽车来说，混合动力汽车的复苏尤为重要。去年，该公司因其传统混合动力汽车、插电式混合动力汽车和电动汽车的发展战略而成为环保组织批评的目标。批评人士认为，丰田的战略缺乏对纯电动未来的承诺。 丰田当时的说法是，其正在满足消费者的需求，并计划在全球范围内逐步推广电动汽车，而现在，丰田依然是这种策略。据《华尔街日报》报道，丰田董事长兼前首席执行官丰田章男10月在谈到电动汽车市场的现状时表示，“人们终于看到了现实。”

5日下午，中国科技产业投资管理有限公司董事长孙华、青岛中科华联新材料股份有限公司董事长郅立鹏、广东捷盟智能装备有限公司董事长焦军峰、多氟多新能源科技有限公司总经理许飞等电池新能源产业链企业家代表就“业绩整体承压，电池新能源企业如何求生求变？”话题展开讨论。 主持人（江苏大学新能源汽车专精特新产业学院副院长顾国洪）： 大家下午好，我是大家的老朋友顾国洪，国内唯一担任过动力电池、电驱动、汽车销售又回归汽车产业学院的实践与研究者。由于参会的都是同行，我就开门见山直奔主题了。今天已经是2023年12月5日了，离2024年只有25天时间了，我们总结今年这个行业，如果一个字的话是“卷”，如果两个字的话是“很卷”，三个字的话是“非常卷”。2023开年伊始，因为动力电池有点卷，所以大家都指望储能电池能够分担一点，几乎每个企业都把战略调整为：动力+储能双轮驱动，这样双轮驱动了半年，没想到就把储能需求填满了。在这个市场环境下，主办方邀请了产业链上电池、电解液、隔膜、装备四家企业与投资机构一起来讨论“业绩整体承压，电池新能源企业如何求生求变？”。再次感谢主办方邀请我这个实战派来主持这个圆桌论坛。 郅立鹏： 我是青岛中科华联的郅立鹏，原来我们是做国产隔膜装备的，从2016年开始又往下游走了一步，做电芯隔膜。一开始隔膜装备，因为投入比较大，产线比较复杂，截至今天国内就我们自己做，一些头部企业都用的是进口设备。2016年，我们在隔膜方面有一些技术创新，后来就想能不能自己再往下游去做，因为我们属于细分领域。在今年，总体来说，我们的感受是什么？一个是很卷，可能去年还缺，到今年已经过剩，但是我们在做的过程中，从技术创新上能不能做一些文章？如果做，我们的卷从哪儿来？大家都做同样的东西，希望得到不同的结果，可能这就是卷的根源。 总体来说，我们今年差异化的隔膜还是供不应求，5um的隔膜可以做到10um的穿刺强度。第二个是高孔低透的膜，强度也不错，供不应求，但是也能感受到压力。我们的感受，如果只是简单一个放量、降本，卷是必然的结果，如果我们能够从各自企业的特点出发，能做一些技术创新，能做一些产品迭代，应该说还是很有空间的。我们觉得这个行业卷，可能很多行业连卷的机会都没有。另外，大家做隔膜，好多湿法企业开始做干法隔膜，做干法的公司也有做湿法隔膜，如果我们再挤到这个行业也会很卷。所以我们推出了一个新的产品，利用湿法的工艺做出PP膜，湿法PP，这个赛道相对涉及的人比较，还会好一些。这是我们的一些经验，谢谢。 焦军峰： 大家下午好，我从2010年在A公司做锂电设备工艺的开发，那时候涂布机开5到8m/min，开始引进开发挤压涂布适应电芯高品质要求，包括进口的模头，模头从进口四十多万，到现在国产化不到二十万。从零部件到设备的成本降低，卷是必然的，但还是要尊重技术，改革创新。卷是两个卷，一个是国内的卷，一个是出口的卷，无论在什么层面，要尊重技术，怎么样提升企业的价值，让我们的产品和企业走出去，让客户认可，我们作为一个民族产业，一个优质的企业，怎么样把技术创新、降本增效落地，通过技术改进提高竞争力。 当时有个模式，新的供应商排着队免费试用设备，新设备C公司有一个优势，客户端有强大的工艺设备开发团队，进入后可以一起改进，一起进步，最后满足需求，设备厂也获得提升。但当前无论是新起的电芯厂还是老牌电芯厂，在设备工艺融合调试方面均不擅长，如果把设备以低价模式提供给这些电芯厂，人机料法环结合会很差，最后用上一两年，不但要维保，最后很大可能一堆废铁退回来，这就是市场普遍存在的现象。我们要怎么做呢？要真正把产品、品质做满足需求。 今天捷盟报告重点讲的，日本、德国、美国制造业优势，我们怎么去学习人家的工匠精神，为什么日本、美国的装备价格那么贵？以涂布机为例，当年从进口一台涂布机4000多万元，我们开发第一台高速的国产涂布机以后，价格约1500万元-1600万元，现在国产设备卷到1000万元左右，而进口的产品还是4000万元、5000万元。甚至还有部分进口涂布机，仍在涨价，他们涨价的基础是设计技术改进，单机产能品质提高了，而不是说单纯地拷贝别人的东西，便宜。锂电设备，特别是涂布机，是综合学科的产品，没那么容易做好，怎么满足客户的需求，从工艺出发，为客户提供好的工具，让它做出良率高、稳定的产品。所以，我们卷的是什么？企业该什么生存？优质产品永远都是立足点。我们走出去，做民族产业，为民族产业作榜样。如我们出口的装备，达不到要求退货产生纠纷。有损的就不是一个企业的利益和形象，将影响我们在国际的地位，所以希望大家精诚合作，共同进步，卷在技术进步上。谢谢！ 许飞： 多氟多在材料领域是卷别人，把别人卷到无路可走。而我作为电池事业部的负责人，我们新能源板块是被别人卷。材料方面在这里不予评论，主要讲一下电池行业遭遇的一些现状。 第一，整个国际大环境，特别是国内大环境是不尽人意的，全球范围的金融危机，造成整个社会消费状态的疲软，大家非常明显能够感受到消费市场的寒冬。第二，众所周知，头部电池企业的产能都是500GWh以上，整个行业总产能达到2TWh以上，而全球需求量至多500-600GWh。在这种供需关系落差及产能过剩的情况下，卷是必然的结果。另外，CR2市占率高达70%以上，剩下的只有靠卷。第三，电池厂感受颇深是，当碳酸锂价格下跌时，从采购原材料到电池交付，最短时间周期是一个半月。消费者高价买的商品，经过一个半月时间，价格跌至冰点，车厂及用户怎么看呢？所以下跌通道是非常煎熬的。第四，电池行业为什么卷？政府卷，资本也卷，很多企业单方面追求销量，低价抢市场。再去融资，再去卷，给行业带来很多伤害。资本方认为，只要企业有销量，就可以投资，但是一上市就面临破发，一破发就面临巨大亏损。这会造成什么情况？我们广西南宁工厂的圆柱电池产品，不管从制程、品质还是成本，都是极具优势的，但是跟别人比较时，不在成本的维度上，人家算的不是成本的概念，怎么去卷？所以目前整个大的环境就是这样。 对于多氟多来讲，作为新能源电池企业，我们一直坚守本性，不忘初心，着力创造价值。公司有效产能8.5GWh，固定资产20多个亿，关注客户，用心做好产品，实现较好的开工率。轻装上阵，我们不怕内卷，另外，对于整个电池的细分赛道来讲，终端的C端市场是无限变化的，像去年的户储，很多电池公司赚取了巨额利润，一年就十几亿。所以这个领域不可能一家独大，对我们而言，关注需求，贴近客户，控制欲望，守正出新，把产品做到极致，一定可以破茧成蝶，走出卷境。 主持人： 企业代表都说完了，我大概总结一下。中科华联是在实践中发现了隔膜头部企业都是购买进口设备的，购置与运维成本很高，改进沟通时间很长，找到了行业痛点，果断切入；捷盟智能是创始人长期专注于锂电制造，认准了锂电进入大制造时代，行业需要真正懂电池技术与生产工艺的装备企业来提供服务，慎重思考后进入；多氟多是拥有雄厚的锂电材料资源，无拘竞争，勇敢拥抱竞争。另外大家都谈到产能上来了，实际上可能没有这么多需求；也都提到要出海，增加海外客户。企业讲完了，那么我请投资人从金融角度谈谈：怎么看待目前整个行业太卷的现实？ 孙华： 国科投资是中科院旗下的投资机构，我们在2008年开始投资锂电行业，头几年一直在观察，到2014年以后加大了投资力度，陆续投资了正极材料企业容百科技，电芯企业孚能科技、珠海冠宇，还有隔膜企业等。总体来讲，前几年市场表现很好，但是去年到今年市值下行比较厉害。 从我们做投资这么多年来看，在中国的任何一个行业，卷，都是必然的。为什么呢？因为中国的人多，特别是聪明人特别多，还有，经过这些年的发展，钱很多，但是我们这个市场的机会就这么多，因此，出现一个赚钱的机会，所有人就一哄而上。回顾一下这些年，从最早的时候卷冰箱、彩电、洗衣机，到后来卷手机，卷光伏，现在轮到卷锂电池、卷新能源汽车。中国的产业发展，就是在不停地卷的过程中。正是因为卷，造就了中国在全世界最强大的竞争力，所以卷本身不是坏事情。 卷到什么时候为止？看一下家电行业，现在的三大巨头日子过得都挺好。光伏行业，头部几家过得也很好。手机现在国内就剩四家，过得都不错。所以大家不要怕卷，我们要熬住，熬到最后，就成了最牛的那几个，日子就会好起来。 今年年中，国科投资召开了为期一周的夏季业务研讨会，讨论未来的投资方向，结束时我做了一个“卷向全世界，创出新未来”的总结。为什么要说卷向全世界呢？因为中国已经具备了卷向全世界的能力，特别是在新能源汽车、光伏、锂电池行业，国科投资就是要投资具有国际化视野、具备卷向全球能力的公司。所谓创出新未来，是因为我们在新能源电池、新能源汽车、5G通信等领域已经走在了世界的最前面，就像任正非讲的，华为已前进在迷航中，已无人领航，我们得自己去创新，所以创新对我们至关重要。 除了卷创新、卷出海外，我们还要卷管理、卷融资。我们投了有些公司之后没有得到很好的回报，就是因为管理没有跟上。现在整个市场钱确实比较少，投资机构也不太愿意投新能源行业，沪深交易所IPO基本关门了，但我们还有一条道，那就是去北交所，所以在未来两三年，融资会变得很困难，要活下去，就必须解决融资的问题。一切仍都要卷，最重要的还是一个字，“熬”，熬下去，一定会有未来。 主持人： 最后总结一下，整个行业已经从科技属性回归制造业属性，降本增效成为主旋律。我们要回归商业的利他本质，围绕客户，帮助客户发展，从而获得自身生存发展空间。另外大家也不要怕卷，所有优秀的企业都是在寒冬卷出来的，剩者为王！在百年未有之大变局之时，我们要在现场，要有所作为。 （以上观点根据论坛现场速记整理，未经发言者本人审阅。）

【广期所调整碳酸锂期货指定交割库】 广州期货交易所公告，根据《广州期货交易所指定交割仓库管理办法》等有关规定，经研究决定：新增山东瑞福锂业有限公司，融捷投资控股集团有限公司，厦门建益达有限公司为碳酸锂期货交割厂库。 》点击查看详情 【广期所：碳酸锂期货意向交割量已达1.05万吨】 为了进一步了解当前碳酸锂期货仓单的实际注册情况，12月11日，期货日报记者从广期所了解到，当前，已有30多家产业客户与交割仓库联系交割入库事宜。据了解，截至目前，已检出货物100%合格，将陆续生成标准仓单。据广期所相关负责人透露，当前，产业客户交割意愿较为强烈。截至12月10日，碳酸锂期货意向交割量达1.05万吨。考虑到后续交割需求，为保障交割库容充足，经相关交割仓库申请，交易所同意将交割仓库最低保障库容由3万吨增加至6万吨，包括交割厂库可注册仓单在内，整体最低保障库容达6.315万吨。 【广期所副总经理冷冰：工业硅、碳酸锂整体运行安全稳定 将积极稳妥推进碳、电等绿色战略品种研发】 广州期货交易所副总经理冷冰表示，工业硅、碳酸锂两个期货品种整体运行安全、稳定、有序，上市以后两个品种的成交、持仓稳步提升、期限价格紧密联动、投资者结构持续改善，部分企业也理性运用期货市场，如部分碳酸锂企业利用期货开展套期保值业务，较好发挥了期货服务产业的作用。将积极稳妥推进碳、电等绿色战略品种的研发，持续探索指数类期货品种的研发。 【近期碳酸锂市场价格波动较大 广期所发布风险提示】 广期所发布风险提示称，近期碳酸锂市场价格波动较大，各会员单位要进一步加强投资者教育工作，针对碳酸锂期货的特点，把规则讲透、把风险讲够，提醒投资者依规、谨慎、理性参与交易，切实避免盲目跟风，把风险控制在可承受能力范围内；同时，要切实强化对客户交易行为的合规监管和风险防范工作。交易所将采取有效措施，持续强化市场监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序。 》点击查看详情 【工信部：积极推动新能源和智能网联汽车创新发展 支持新一代动力电池、新型底盘、智能驾驶等技术研发和产业化】 工业和信息化部相关负责人8日表示，我国新能源汽车快速发展的同时，融入了人工智能、互联网、大数据等多种变革性技术，汽车产业生态正在全面重塑。据了解，新能源汽车的产业链、价值链正持续向交通、能源、信息通信等领域拓展，我国正在加快构建汽车产业的新型生态。工业和信息化部表示，首先要构建开放合作的生态，维护产业链、供应链的稳定安全。工业和信息化部副部长辛国斌表示，着力构建绿色低碳生态。加快新能源汽车推广应用，协同推动能源供给、材料供应、生产制造等环节低碳化发展，健全绿色循环生态体系。此外，在构建跨界融合生态方面，还将促进政策规划融通、标准接口互通、基础设施联通等。工业和信息化部同时表示，我国还将积极推动新能源和智能网联汽车创新发展，支持新一代动力电池、新型底盘、智能驾驶等技术研发和产业化，开展智能网联汽车生产准入和上路通行试点，开展城市级“车能路云”一体化试点应用。 【中国汽车流通协会：预计12月市场需求继续走强 创造年内月度新高】 中国汽车流通协会官微发文称，进入12月份，多地启动新一轮促消费政策，车企及经销商继续冲刺全年目标，岁末“价格战”再次打响。不过今年双12促销活动力度预计不及往年，再加上春节较晚的原因，节前部分消费需求预计在明年1月份释放，将分流一部分购车需求。综合预计，12月市场需求继续走强，创造年内的月度新高。展望2024年，经销商认为汽车市场有望延续复苏态势。据调查显示，有34.4%的经销商认为2024年乘用车市场将增长5%左右。中国汽车流通协会建议，经销商要根据实际情况，理性预估实际市场需求，合理控制库存水平，以防库存压力过大，导致经营风险。 相关阅读： 【SMM分析】11月国内碳酸锂产量增加6.6% 预计12月国内碳酸锂供应量仍高 【SMM分析】需求继续下行 11月锂电隔膜产量环降5% 【SMM分析】12月三元产业链产量环减5%+ 需求结构出现较大调整 【SMM分析】需求提前消耗叠加成本压力的冲击下 四钴产量环比减少 【SMM分析】需求下滑明显 硫酸钴11月产量环比减少 【SMM分析】高镍需求继续缩量 氢氧化锂产量维持跌势 【SMM分析】11月负极产量环比下降 后续或仍有减量预期 【SMM分析】11月钴酸锂产量环比下滑3% 数码市场消费淡季如期到来 【SMM分析】磷酸铁前驱体因下游所提供动力不足 11月产量下滑严重 【SMM分析】ENGIE公司将在苏格兰部署100MW的储能项目 【SMM分析】法国矿业公司Eramet启动新试点提锂项目 否极泰来？碳酸锂期货涨停！后续关注供应及出货承接情况【SMM热点分析】 【SMM分析】冬季锂电回收市场寒气逼人 原料产品倒挂行业难有利润 【SMM分析】字少事大！！碳酸锂现货计划参与者 必知的新能源产业特点... 锂矿、电池板块大涨 多股盘中涨停 碳酸锂价格下跌下游利润望提升？ 电池企业密集发布股份回购进展 【SMM分析】11月智利出口至中国碳酸锂量环比-19.05%至13592吨 但仍较年内均值高19.09% 【SMM分析】11月天然石墨负极材料价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】再创新低！中核汇能6GWh储能集采开标最低0.638元/Wh 【SMM分析】磷酸铁锂何去何从 内卷求生或出海求变？ 欧洲锂电池产业的未来正面临着重大机遇和挑战 投资者应注意哪些问题？【SMM分析】 碳酸锂价格继续下跌 近14家上下游企业回应业务影响！【SMM热点】 【SMM分析】比卡车更卡车比跑车更跑车 Cybertruck搭载4680电池为超高镍三元材料需求贡献增量 【SMM分析】传统石墨赛道拥挤 多家企业入局硅基赛道

近日，乘联会发布的最新数据显示，今年11月，乘用车市场零售达到208万辆，同比增长26%，前11月累计零售1934.5万辆，同比增长5.3%。结合此前表现来看，11月乘用车市场零售环比小幅走强，形成冬季时间升温的持续走强态势。 乘联会指出，这是近几年的常见走势。其中原因在于，新能源车的增长动力驱动环比走强，叠加小批量燃油车国六A车型清库。可以看到的是，相较于历年的年末促销力度企稳收缩的特征，今年11月车市促销持续增大，燃油车和新能源车促销均环比增大，针对性的增换购促销和地方补贴，购车消费需求有所释放。 与此同时，国家层面针对汽车行业的指引政策频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。商务部推动“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动效果显现，多地陆续发布新的促消费政策，与企业促销合力对年底车市构成稳定支撑。 当然乘联会也提到，持续的降价浪潮使得终端消费者观望情绪加重，终端促销边际效益递减，“双11”的市场火爆程度偏弱。 自主品牌没“失手”，合资品牌有进步 11月，自主品牌依旧没有失手。 据乘联会数据，11月自主品牌零售达到115万辆，同比增长31%，环比增长1.8%。由此，该月自主品牌国内零售份额达到55.3%，同比增长1.9个百分点。放宽到今年前11月来看，自主品牌累计份额也达到了52%，较去年同期增加4.7个百分点。 反观合资品牌，11月主流合资品牌零售66万辆，同比增幅还不错，达到23%，但环比下降3%。其中德系品牌零售份额18.7%，同比下降0.4个百分点；美系品牌市场零售份额达到7.9%，同比下降1.5个百分点；日系品牌零售份额虽同比增0.2个百分点，但仅为15.5%，低于10月的17.7%。 不过值得注意的是，11月豪华车零售达27万辆，同比增长15%，环比增长22%。就此，乘联会指出，去年受芯片供给短缺影响的豪车缺货问题逐步改善，但传统豪车市场需求并不很强。 整体而言，自主品牌表现仍相对较优，这是因为“新能源与出口”这两手牌出对了。 乘联会数据显示，11月新能源车市场零售84.1万辆，同比增长39.8%，环比增长8.9%。该月新能源车国内零售渗透率40.4%，较去年同期36%的渗透率提升4个百分点。 而分别来看，11月，自主品牌中的新能源车渗透率62.1%；豪华车中的新能源车渗透率30.9%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有6.6%。 不过合资品牌新能源车渗透率虽然不高，但较此前也有些许提升，也因此，10月合资品牌新能源车份额有所提升。从月度国内零售份额看，11月主流自主品牌新能源车零售份额70%，同比下降6个百分点；合资品牌新能源车份额5.1%，同比增加0.1个百分点。 需指明的是，不同合资品牌间的差距似乎还比较明显。据乘联会数据，主流合资品牌中，南北大众强势领先，新能源车批发29,248辆，占据主流合资纯电动48%强份额。 具体来看，11月新能源乘用车批发销量突破万辆的企业达到18家，占新能源乘用车总量88.9%（上月88.8%，去年同期83.1%）。 其中：比亚迪301,378辆、特斯拉中国82,432辆、上汽通用五菱71,143辆、吉利汽车64,834辆、长安汽车42,099辆、广汽埃安41,567辆、理想汽车41,030辆、长城汽车31,170辆、上汽乘用车28,280辆、赛力斯21,170辆、小鹏汽车20,935辆、上汽大众19,659辆、零跑汽车18,508辆、蔚来汽车15,959辆、奇瑞汽车15,188辆、上汽通用14,850辆、哪吒汽车12,506辆、华晨宝马11,062辆。 出口方面，自主品牌也是绝对主力。据乘联会数据，11月自主品牌出口达到33.3万辆，同比增长75%，环比增长5%；合资与豪华品牌出口4.5万辆，同比下降37%。 聚焦到新能源出口，11月新能源乘用车出口8.9万辆，同比增长8%，环比下降21%，占乘用车出口23.5%。 从厂商来看，出口表现较强的有比亚迪、上汽乘用车、特斯拉中国等，其中比亚迪11月出口30,629辆、上汽乘用车17,841辆、特斯拉中国16,928辆。 乘联会指出，上汽等自主品牌在欧洲表现较强，比亚迪在东南亚市场崛起。而除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步增量，海外市场也有数据开始显现。例如哪吒汽车11月出口2,440辆、小鹏汽车894辆等。 12月“翘尾”，2024年保持较强增长态势？ 前文提到，乘用车市场形成冬季时间升温的持续走强态势。那么在已经到来的12月，乘用车市场的表现会如何呢？ 乘联会指出，春节前的消费是首购用户的集中爆发期，家庭用车高速普及期的年末车市表现必然较强。 另外，经销商12月背负着年底公司运营指标和单店销量双重指标压力倍感艰难。近期很多地方开展促消费活动，通过线下车展、发消费券等多种方式，实现销售额的有效提升。“目前判断12月促销力度或伴随细分市场主销车型以价换量冲刺考核目标继续保持强力度；地区性购车补贴多在12月面临月结、年结，推动年底保持销量翘尾。”乘联会表示。 不过值得注意的是，另外一些因素可能会让这个“翘尾”不太“翘”。 一方面，今年车市总量好于预期较多，而鉴于此，12月车市冲刺力度可能并不会很大。 另一方面，自从新能源补贴实施以来，新能源车的退坡大部分都在12月底，因此12月是补贴拉动消费的火爆月，去年的燃油车车购税优惠也是12月到期，而今年全面回归常态，因此今年12月的消费购买热情可能远低于历年走势。 此外，随着碳酸锂价格下跌，电池厂出厂价格下行压力加大，加之美国IRA法案影响，12月减产后移到明年1月的产销更符合消费者和厂商需要。 还有一点是，今年12月是小月，元旦休假有两天在12月。12月有21个工作日，相对2022年12月的22个工作日少一天，加之年末最后两天休假，预计今年部分年销量将结转到明年。 乘联会在相关分析中也提到，2023年乘用车零售呈现M型走势，1月和6-7月、12月的增速低，4月和11月增速高。 当然，由此不难看出，其中部分因素对于2024年的开门红有很好的支撑效果。事实上，在乘联会看来，2024年乘用车市场将保持较强增长态势。 据其预测，2024年乘用车总体零售预计将达到2220万辆，较2023年增长3%。如果俄罗斯出口能继续较强增长，考虑加上乘用车出口430万辆的贡献，总体狭义乘用车销量2,650万辆，同比增长5%。 其中，2024年新能源车的市场增长预计相对乐观：新能源乘用车批发预计达到1,100万辆，净增量230万辆，同比增长22%，渗透率达到40%，新能源乘用车保持较强增长势头。 该机构指出，2024年是车市销售的大年，这是从总体工作日数和乘用车季节消费特征体现的。2022年有249个工作日，2023年是250个工作日。根据最新的公共休假通知，全国2024年是251天，属于近期工作日最长的一年。 加之2024年春节在2月10日，距2023年1月22日春节的期间相隔384天。春节越晚，春节前的市场火爆期越长，越是会带来车市较强节前消费增长。2024年增速前高后低，2024年新能源车市和主流燃油车市场都会实现很强的同比增长。 另从楼市的影响看，楼市低、车市兴。随着房地产回落，中国消费者投资购房热情回归理性，因此近期购车需求持续恢复。随着美联储加息结束，世界经济的逐步回暖，加之国内楼市的回归低位，会促进乘用车市场的稳定增长。

12月8日，乘联会发布的最新数据显示， 11月我国新能源乘用车生产达到98.9万辆，同比增长37.3%，环比增长7.2% ；1-11月累计生产783.5万辆，同比增长32.4%。 11月新能源乘用车批发销量达到96.2万辆，同比增长31.5%，环比增长8.2% ；1-11月累计批发777.7万辆，同比增长35.2%。 11月新能源车市场零售84.1万辆，同比增长39.8%，环比增长8.9% ；1-11月累计零售680.9万辆，同比增长35.2%。 具体来看， 在批发方面，11月新能源车厂商批发渗透率37.7%，较2022年11月36%的渗透率提升1.7个百分点。 11月，自主品牌新能源车渗透率52.6%；豪华车中的新能源车渗透率35.2%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有7.9%。11月纯电动批发销量65.3万辆，同比增长15.2%，环比增长10.4%；插电混动销量30.9万辆，同比增长86.9%，环比增长3.8%，插混的新能源车占比32%，较同期增加9个点占比。11月增程式电动车销量9万辆，同比增长233%，环比增长8%，增程式的新能源占比9%，较同期增长5个百分点。11月纯插混的批发21.9万辆，较去年同期增长58%，环比10月增长2%，纯插混的新能源占比23%，较同期增加4个百分点。11月B级电动车销量17.9万辆同比增长4%，环比增长10%，占纯电动份额27%。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场崛起，其中A00级批发销量13.2万辆，同比下降6%，环比增长24%，占纯电动的20%份额，同比下降5个百分点份额；A0级批发销量21.5万辆，占纯电动的33%份额，同比增加14个百分点；A级电动车11.2万，占纯电动份额17%，同比下降7个百分点；各级别电动车销量相对分化。 11月乘用车批发销量超两万辆的车型有26个：比亚迪宋61,694辆、Model Y 58,433辆、海鸥44,603辆、比亚迪秦42,440辆、比亚迪元42,323辆、轩逸38,554辆、比亚迪海豚35,246辆、速腾33,142辆、五菱缤果31,844辆、朗逸30,494辆、哈弗H6 30,065辆、CR-V 28,232辆、瑞虎725,924辆、星越25,198辆、博越24,679辆、宏光MINI 24,027辆、Model 3 23,999辆、瑞虎823,982辆、帝豪23,426辆、名爵ZS 23,313辆、锋兰达23,063辆、埃安Y 22,640辆、长安CS75 22,278辆、凯美瑞20,853辆、帕萨特20,485辆、比亚迪汉20,392辆。其中新能源位列总体乘用车车型销量前5位，优势地位明显。 在 零售方面，11月新能源车国内零售渗透率40.4%，较去年同期36%的渗透率提升4个百分点。 11月，自主品牌中的新能源车渗透率62.1%；豪华车中的新能源车渗透率30.9%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有6.6%。从月度国内零售份额看，11月主流自主品牌新能源车零售份额70%，同比下降6个百分点；合资品牌新能源车份额5.1%，同比增加0.1个百分点；新势力份额15.1%，同比增加1.1个百分点；特斯拉份额7.8%，同比增加4.7个点。 在出口方面，11月新能源乘用车出口8.9万辆，同比增长8%，环比下降21%，占乘用车出口23.5%；其中纯电动占比新能源出口的89%，A0+A00级纯电动出口占新能源出口的53%。 伴随着中国新能源的规模优势和市场扩张需求，中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，以及服务网络的不断完善，由此新能源出口市场仍然向好，前景可期。 11月厂商出口方面，比亚迪30,629辆、上汽乘用车17,841辆、特斯拉中国16,928辆、智马达汽车4,800辆、哪吒汽车2,440辆、长城汽车2,229辆、创维汽车1,921辆、东风易捷特1,729辆、东风本田1,726辆、上汽通用五菱1,660辆、吉利汽车1,372辆、赛力斯1,251辆、小鹏汽车894辆、广汽埃安752辆、江铃汽车526辆。 乘联会分析称，从自主出口的海外市场零售数据监控看，A0级电动车占比近60%，是出口绝对主力，上汽等自主品牌在欧洲表现较强，比亚迪在东南亚市场崛起。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步增量，海外市场也有数据开始显现。 在车企方面，11月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以长安、赛力斯、理想、零跑等为代表的增程式电动车表现尤为出色。 在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，厂商批发销量突破万辆的企业达到18家（环比增1家，同比增5家），占新能源乘用车总量88.9%（上月88.8%，去年同期83.1%）。其中，比亚迪301,378辆、特斯拉中国82,432辆、上汽通用五菱71,143辆、吉利汽车64,834辆、长安汽车42,099辆、广汽埃安41,567辆、理想汽车41,030辆、长城汽车31,170辆、上汽乘用车28,280辆、赛力斯21,170辆、小鹏汽车20,935辆、上汽大众19,659辆、零跑汽车18,508辆、蔚来汽车15,959辆、奇瑞汽车15,188辆、上汽通用14,850辆、哪吒汽车12,506辆、华晨宝马11,062辆。 乘联会表示，2024年新能源车的市场增长预计相对乐观： 新能源乘用车批发预计达到1,100万辆，净增量230万辆，同比增长22%，渗透率达到40% ，新能源乘用车保持较强增长势头。

ENGIE已与加拿大太阳能公司e-Storage签署协议，在苏格兰建造两个50MW/100MWh的储能电站。 这两个项目都将位于绿地上，一个位于Cathkin（格拉斯哥南部），另一个位于Broxburn（爱丁堡西部）。 施工计划于明年第一季度开始，预计这两个站点将于2023年第一季度全面运营，并连接到SP能源网络的33kV配电网。 这两个项目都将帮助ENGIE实现其全球10GW电池存储的目标。 加拿大太阳能公司的储能事业部是该公司制造部门的子公司，该部门于2022年9月推出了其公用事业规模的储能产品SolBank。                                                                         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711