继昨日一字涨停后，6月30日，多氟多（002407）早盘再度涨停，市值来到598亿元。 半导体级氢氟酸量价齐升 多氟多卡位芯片材料国产替代窗口 近日，多氟多在调研活动中表示，目前，全球半导体产业景气度持续上行，供应链自主可控需求日益迫切，国内高纯含氟电子化学品行业迎来国产替代窗口期。 多氟多凭借近三十年氟化工技术积淀，在半导体级高纯含氟电子化学品领域构筑起从上游原料到高端产品的产业版图，产品贯穿芯片制造的硅片清洗、光刻、刻蚀、薄膜沉积、离子注入到封装全部核心工艺；自主研发的半导体级氢氟酸（G5级）已稳定批量供应台积电、三星、华虹、长鑫存储等海内外头部逻辑与存储大厂，电子级氨水产品也顺利通过全球领先半导体企业的认证，并实现稳定批量供货；目前1.2万吨/年电子级氨水、6000吨/年电子级氟化铵、4000吨/年电子级硅烷等多条电子化学品产线稳定运行。 未来，多氟多计划将电子氟化铵总产能扩充至9000吨，配套3000吨BOE蚀刻液产线；加速推进湖北基地年产1万吨电子级磷酸项目落地；同时根据市场情况，规划六氟化钨、六氟丁二烯、高纯氟氮混合气、SiF₄等高端电子特气产线，同步落地千吨级富集硼同位素生产线，补齐离子注入环节高端含氟材料产能短板，伴随全球半导体市场需求回暖，公司将持续提速产能建设与海内外市场拓展。 另外，多氟多介绍，公司半导体级氢氟酸现有产能4万吨，产能利用率维持在较高水平，目前市场价格上涨了约20%—30%。本轮涨价核心驱动力来自上游无水氢氟酸成本上行，其中硫酸价格大幅上涨，是成本上升的主要因素之一；盈利层面，电子级氢氟酸属于半导体制造中“用量小但不可替代”的关键材料，在芯片总成本中占比不高，下游客户更看重供应的稳定性和品质的一致性，因此在成本推动型涨价背景下，公司盈利能力得到了较好支撑。后续价格和盈利的可持续性，主要取决于上游硫酸、萤石等原材料的价格走势。 谈及氟硅酸制氢氟酸的成本优势，多氟多表示，公司与湖北宜化合作，依托磷肥副产氟硅酸制取无水氢氟酸，较传统萤石硫酸法，单吨制造成本显著降低。这一工艺的核心先进性在于：原料端摆脱了对我国战略性矿产资源萤石的依赖，将磷化工副产废液转化为高附加值氟材料。 更关键的是，多氟多以氟硅酸为起点，建立起了氟硅酸到无水氟化氢再到氟精细化学品/氟电子化学品的完整增值路径，进一步延伸至六氟磷酸锂、电子级硅烷等下游产品，为公司“氟、锂、硅、硼”多材料矩阵提供了一个低成本、可复制的原料底座，以支撑各业务线在各自赛道中保持结构性竞争优势。 六氟磷酸锂全球市占率约20% 大圆柱电池打开第二增长曲线 在六氟磷酸锂赛道，多氟多认为，目前，公司所处行业已经告别过去“粗放式”的扩产模式，普遍采用“订单先行、按需扩产”的理性产能规划模式，有效避免了无序竞争，使得供需关系趋于平衡。尽管部分前期规划的产能将在明年释放，但考虑到下游新能源车及储能市场的持续扩容，供需结构相对稳定。 同时，多氟多预判，头部企业凭借成本优势和技术壁垒，将进一步巩固市场份额，行业集中度有望提升。因此，明年出现严重产能过剩的概率较小，市场更可能呈现结构性紧平衡状态，价格也会维持在合理区间内波动。 根据此前业绩说明会信息，多氟多2025年度六氟磷酸锂出货在5万吨左右，2026年计划出货6万吨左右。在产能规划方面，公司坚持以需定产、弹性扩产的产能策略，兼顾经营安全与市场响应速度。2026年，公司将择机启动新产线的建设，预计6-12个月左右可投产。 当前，多氟多以精细氟化工起家，构建了“氟资源→氢氟酸→氟化锂→六氟磷酸锂→锂电池”的完整垂直产业链，六氟磷酸锂全球市占率约20%，关键材料自供率高，电池综合成本远低于行业平均低水平。其表示，公司成本优势并非简单依托规模扩张实现，而是贯穿上游的全链条成本管控体系，构筑起难以被单一电池厂商复刻的核心竞争壁垒。 多氟多新能源电池业务显著增长，已成为驱动公司业绩增长的重要引擎。2025年，电池业务订单饱和，其中大圆柱电池出货量接近10GWh，努力跻身国内行业第一梯队，市场占有率也位居行业前列。自主研发的全极耳“氟芯”大圆柱电池，采用独特的“一体分切”极片工艺与单侧汇流设计，使锂电池的制造成本降低18%，成组效率提升15%，已与多家行业知名企业建立深度合作，客户矩阵日益稳固，并积极布局电池材料回收业务，以此构建全产业链闭环，增强可持续发展竞争力。 技术层面，多氟多聚焦40mm以上大圆柱电池，搭载自主研发的“双向泄压”防爆结构、“单侧汇流”设计及“全芯CTC结构”，在安全性和制造效率上形成差异化优势，出货量稳居国内第一梯队。公司战略聚焦储能、轻型车、锂电替代铅酸等细分赛道，客户结构较为分散，抗周期波动能力较强。 多氟多透露，未来三年，将对四大业务板块实施差异化投资布局，资金投向重点聚焦新能源电池板块，预计投入规模将超过新能源材料板块。新能源电池业务将持续推进产能扩张，规划综合产能超过120GWh；材料业务将深耕核心客户群体，通过稳定持续的供应体系应对行业周期波动，与电池板块形成互补协同的产业布局，推动各业务板块协同发力、高质量发展。

据Mining.com网站援引路透社报道，伦敦上市企业萨凡纳资源公司（Savannah Resources）周一宣布，将恢复其在葡萄牙的锂矿项目工作，此前政府宣布该项目事关国家和欧洲利益，并解除了因法院禁令而实施的为期三周暂停生产计划。 位于葡萄牙北部的巴罗佐（Barroso）锂辉石矿石资源量超过3900万吨，是欧洲最大锂辉石矿。 该矿矿石资源量有望再增加3500万吨至6200万吨，从而超过1亿吨，其预期可采年限超过50年。 近十年来，该项目一直面临公众反对和数不清的法律诉讼。 6月9日，米兰德拉行政与税务法院（Mirandela Administrative and Fiscal Court）裁定一项预防性禁令后，工程暂停。 此项诉讼由巴罗佐公共土地所有者大会提起，此前一项行政地役权已获批，允许萨凡纳公司进入公共及私人土地进行地质工程作业。 政府在回应法院时表示，暂停该项目可能会严重损害公共利益，延误一个事关国家及欧洲战略的项目实施，并危及能源转型。 周一解除暂停状态后，萨凡纳表示将重启实地考察，并按计划完成相关工作。 虽然法律上并无针对解除禁令决定的上诉权，但反对者仍有可能采取进一步行动。 预计萨凡纳将于今年年底做出最终投资决定，2027年开始建设，并于2028年投产。

据Mining.com网站报道，尼日利亚官员称取得近年来该国最重大关键矿产发现，这个非洲最大产油国寻求经济多元化，并定位为全球能源转型所需材料的关键供应国。 上周，尼日利亚在阿布贾举办的非洲自然资源和能源投资峰会（African Natural Resources & Energy Investment Summit）上宣布，在卡杜纳州新发现一个多金属成矿田，包括高品位铂族金属、金、镍、锂和稀土矿床。 尼日利亚固体矿产开发部（Ministry of Solid Minerals Development）部长德莱·阿拉克（Dele Alake）称，卡杜纳是一个“世界级”成矿省，也是近些年该国采矿业取得的最重大进展之一。 该发现是由私企斯特隆矿业公司（Steron Mining）同尼日利亚地质调查局（Nigerian Geological Survey Agency，NGSA）共同发现的，后来NGSA证实了这一发现。 阿拉克在峰会上指出，“尼日利亚希望成为新兴的战略矿产资源和可持续矿业投资目的地”。他强调了关键矿产在清洁能源供应链的重要性日益凸显。 此公告与斯特隆公司披露的信息一致，后者宣布在阿布贾地区勘探圈定了330万吨锂储量。公司地质师称，整个项目资源量潜力更大，包括含锂矿石和花岗岩石。 此发现正值世界各国政府和制造商争相获取锂和电动汽车、储能系统和可再生能源基础设施所需其他金属之际。 尼日利亚锂资源吸引了国际投资者的兴趣。外国投资者一直在在几个州申请勘查和开采许可证。 尼日利亚政府更加强调国内加工的重要性，而不是仅出口原矿。在最近举办的峰会上，斯特隆公司按照政府政策要求在加工锂矿以提高其附加值。 业内专家仍对该发现能否转化为大规模生产表示怀疑。基础设施不足、电力短缺、手工采矿活动和监管困难一直是尼日利亚矿业发展的障碍。

6月26日，长虹能源（920239）公告，收到绵阳市国资委出具的批复文件，原则同意子公司长虹三杰以不超过56,460.26万林吉特（折合人民币约 99,934.67万元）在马来西亚投资建设高倍率锂电池生产线项目。 据长虹能源此前公告，该项目拟在马来西亚建设18650和21700系列高倍率锂离子电池自动化生产线各一条。项目达产后，将形成年产约18650系列电芯8500万只、21700系列电芯8500万只产能，合计新增1.7亿只产能。 本次投资拟作为长虹能源2026年度向特定对象发行股票的募投项目。26日，长虹能源还公告，绵阳市国有资产监督管理委员会出具的批复文件，原则同意长虹新能向特定对象发行股票，发行对象为符合中国证监会及北京证券交易所规定的不超过35名合格投资者，募集资金不超过人民币9.03亿元，发行股票数量不超过4500万股。 高倍率锂电池马来西亚生产基地建设项目资金中拟使用募集资金人民币8.03亿元，其余资金以自有或者自筹方式解决。 资料显示，长虹能源成立于2006年10月，注册资本13,005.3万元，是集全系列碱性电池、锂离子电池、小型聚合物电池的研发、制造和销售于一体的国家高新技术企业，现拥有四川绵阳、浙江嘉兴、江苏泰兴、广东深圳、湖南华容等制造基地。 2025年12月，长虹能源全球化布局迈出关键一步——旗下长虹能源（泰国）公司在泰国东部经济走廊（EEC）春武里府工业园正式投产。 该工厂专注于高性能碱性电池研发与生产，项目总投资2.46亿元。首期规划总建筑面积3.8万平方米，5条高端碱性电池智能生产线，涵盖AA、AAA、C、D、9V等全系列碱性电池产品。

据Mining.com网站援引彭博通讯社报道，美国陆军与多家企业达成协议，将在全国各军事基地建设关键矿产加工厂，这是特朗普政府首次采取此类举措提升本国关键材料产量。 25日，美国陆军在一份声明中称，瑞洛伊有限公司（REalloys Inc.）、泰坦矿业集团（Titan Mining Corp.）、艾昂尼尔有限公司（Ioneer Ltd. ）和超能公司（Energy X）等企业同五角大楼达成建设稀土、石墨、锂和硼等矿产加工设施的协议。 声明称，瑞洛伊公司将在犹他州的图埃勒陆军兵站建设一座稀土分离设施，其产品将储备用于军事目的。泰坦矿业公司将建设运营一座石墨纯化设施，地点选在阿肯色州派恩布拉夫兵工厂或阿拉巴马州的安尼斯顿陆军兵站。 超能公司和来自悉尼的艾昂尼尔公司（所涉四家企业中唯一非美国公司）将分别建设一个锂加工设施和一个硼厂。 为减少进口依赖，美国政府一直在试图扩大国内关键矿产生产。这些矿产对许多应用非常重要，包括消费类电子、汽车和国防技术，过去几十年中美国许多矿山和加工厂都已关闭。 自执政以来，特朗普政府已经实施了系列政策来重建国内关键矿产生产能力，包括政府贷款和持有矿企股权。去年，特朗普援引应急权力法案签署一项行政令，在军事基地建设关键矿产加工厂以扩大其生产能力。 这也是美国陆军首次在军事基地建设商用矿产加工设施。 这些协议都是初步的，意在给美国陆军直接获取关键矿产的能力。声明称，毋用现金购买，这将“直接为承租方的基础设施改进提供资金并实施。” 这些公司最早将于2027年开工建设，2028年开始关键矿产生产。 关键矿产方面的地缘政治紧张趋势似乎没有缓解的迹象。 美国稀土公司（USA Rare Earth）在一月份签署一项协议，将投资16亿美元建设新的开采、加工和磁体生产能力。2月份，美国联邦政府也披露了一项投资120亿美元的关键矿产储备计划。 上周，美国战争部战略投资办公室向能源燃料有限公司（Energy Fuels Inc. ，EFI）提供一项7.25亿美元的有条件贷款，向菲尼克斯尾矿公司（Phoenix Tailings Inc.）提供一笔5亿美元的贷款。数天后EFI公司同意以19亿美元购买稀土永磁供应商瓦克华（Vacuumschmelze GmbH & Co.）及关联公司，从而获得其在德国和芬兰的厂房以及最近刚投产的南卡罗莱纳州的设施。 矿山和加工厂建设起来非常昂贵和具有挑战性，而且经常遭到加工厂附近人们的反对。同时，特朗普领导下的五角大楼一直在寻找可利用其特性的方式，包括数据中心。 瑞洛伊公司目前在俄亥俄州的一个工厂生产合金，并与萨斯喀彻温研究委员会（Saskatchewan Research Council，SRC）合作生产所谓的重稀土比如镝铽。该公司的犹他州工厂重点是国防和汽车用磁体所需的稀土元素。有关人士表示，计划建设的设施不需要纳税人出资。 24日，该公司通过私募发行普通股票筹集了1亿美元。 由加拿大矿业亿万富翁理查德·沃克（Richard Warke）支持的泰坦公司在纽约拥有锌和石墨项目。

2026年6月24日前后，5月钴及锂电产业链相关产品进出口数据集中出炉，数据显示，5月锂辉石进口量级环比4月持续回落，达68.1万实物吨，环比减少10%，折合碳酸锂当量（LCE）约6.6万吨。碳酸锂进口方面，5月中国进口碳酸锂37555吨，环比增加15%，同比增加78%。1-5月中国累计进口碳酸锂15.3万吨，累计同比增加53%......SMM整合了电池材料的进出口情况，具体如下： 上游 锂精矿 海关数据显示，5月锂辉石进口量级环比4月持续回落，达68.1万实物吨。从来源国看，澳矿到港量回归到相对正常水平，本月到港超33万吨，环比减少6%；津巴布韦前期发货当月到港6.38万吨，环比降低41%；南非、尼日利亚4-5月输出较为稳定，到港量均在9-11万吨/月。马里本月到港量级较少，仅有3.8万吨，环比虽有所增加，但未回归到相对高位。 另外，经SMM筛选可以看到，当月来矿折合碳酸锂当量6.6万吨。来矿中锂精矿占比81%，趋势环比上月有所上抬。 来源：中国海关，SMM整理 》【SMM分析】2026年5月中国锂辉石进口量达68.1万实物吨 环比减少10% 折合碳酸锂当量（LCE）约6.6万吨 锂辉石精矿(CIF中国）现货报价方面，据SMM现货报价显示，5月锂辉石精矿（CIF中国）现货报价呈现先涨后跌的态势，截至5月29日，锂辉石精矿（CIF中国）现货报价在2571美元/吨左右，较4月底的2540美元/吨上涨31美元/吨，涨幅达1.22%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 5月，外购锂辉石提锂企业利润仍在盈亏线附近徘徊。月初碳酸锂价格反弹，但锂辉石精矿同步跟涨且涨幅一度超过盐价，导致成本倒挂延续。5月中上旬碳酸锂价格进一步上行，非一体化企业即期或可短暂实现微利；月中之后矿价高位运行而碳酸锂回调，企业再度陷入亏损并持续至月底。5月外购锂云母提锂企业则延续稳定盈利。虽锂云母精矿因供应偏紧价格高位震荡，但其涨幅小于碳酸锂上行幅度，为冶炼端留出利润空间。5月12日宜春矿业拍卖5700吨2%锂云母精矿，成交价5760元/吨，反映矿端紧平衡状态。 截至6月24日，锂辉石精矿（CIF中国）现货报价维持在2291美元/吨。 碳酸锂 据海关数据，5月中国进口碳酸锂37555吨，环比增加15%，同比增加78%。 其中，从智利进口碳酸锂24522吨，占进口总量的65%；从阿根廷进口碳酸锂11422吨，占进口总量的30%；从印尼进口碳酸锂1023吨，占进口总量的3%。1-5月中国累计进口碳酸锂15.3万吨，累计同比增加53%。 5月中国出口碳酸锂201吨，环比减少46%，同比减少30%。1-5月中国累计出口碳酸锂2087吨，累计同比增加1%。 5月中国进口硫酸锂12107吨，环比减少33%，同比增加53%。1-5月中国累计进口硫酸锂7.10万吨，累计同比增加105%。 据SMM现货报价显示，5月碳酸锂现货报价同样呈现先涨后跌的态势，截至5月29日，碳酸锂现货报价维持在17.75万元/吨，较4月30日的17.7万元/吨上涨0.05万元/吨，涨幅达0.28%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 回顾5月的碳酸锂市场，据SMM了解，5月国内碳酸锂现货价格呈现震荡上行、中枢显著抬升态势，月度均价环比上涨12%。从基本面看，供应端扰动持续发酵，叠加需求端下游正极材料及电芯排产保持高位，6月排产预期进一步提速，供需时间错配格局未解。上游锂盐厂挺价惜售情绪贯穿全月；下游则呈现分化，部分企业逢低补库，但多数对高价接受度有限，以刚需采购为主，实际成交相对清淡。5月电池级碳酸锂现货价格在震荡中持续走高，月末较月初涨幅显著，期货主力合约月内一度突破20万元/吨关口。 截至6月24日，电池级碳酸锂现货报价维持在15.4~16.1万元/吨，均价报15.75万元/吨。据SMM了解，进入6月份，碳酸锂市场多空博弈明显，价格重心较5月明显下移。供应端，智利出口回落，江西矿山换证等供给端扰动对碳酸锂价格形成底部支撑，但高仓单压力与津巴布韦矿到港预期又对碳酸锂价格构成上方压制。下游材料厂在碳酸锂价格下跌之际维持逢低采购策略，在价格跌至心理价位时补库意愿增强，但追高动力不足，而上游锂盐厂则仍维持挺价情绪。目前来看，当前市场多空博弈加剧，后续仍需重点关注仓单拐点、津巴布韦锂矿到港节奏、下游排产实际兑现程度，预计短期内碳酸锂现货报价将维持震荡偏弱的态势。 氢氧化锂 据海关数据显示，2026年5月，中国进口氢氧化锂3932吨，环比减少41%，同比增加近4倍：其中从韩国进口2029吨，占进口量级的51%；来自印尼量级360吨，回落较为明显；来自澳大利亚及智利的氢氧化锂量级1204吨，占比30%；5月中国出口氢氧化锂3549吨，环比减少36%，同比减少36%，其中向韩国出口2799吨，向日本出口608吨。 电池材料 磷酸铁锂 2026年5月中国磷酸铁锂出口量为7,625.4吨，环比4月增长29.3%，同比去年5月增长710.0%，创年内单月新高。价格方面，5月出口总额为6,260.62万美元，全月单吨均价约为8,210美元/吨，折合人民币约55,951元/吨，较4月均价上涨约6.9%。 出口目的地方面，5月格局发生明显变化：出口至美国数量最高-3,014.7吨跃居首位，泰国以2,030.6吨位列第二，出口至马来西亚约886吨排名第三，日本、越南分别为620吨和420吨。与4月相比，越南和泰国出口量显著增长，而波兰和加拿大出口量有所下降，整体出口重心向东南亚和美国转移，这与电芯厂客户所在地有紧密关联。 综合来看，海外需求持续旺盛，中国磷酸铁锂出口总量持续增加，同比去年均实现数倍增长，未来随着海外电池产能的逐步释放，中国磷酸铁锂出口量有望继续维持高位运行。 》【SMM分析】5月磷酸铁锂出口量创年内单月新高 六氟磷酸锂 根据中国海关数据显示，2026年5月，中国六氟磷酸锂累计出口量约1500吨，环比上涨约72.8%，中国六氟磷酸锂累计进口量约53.5吨。 出口方面，2026年5月中国六氟磷酸锂出口量约1500吨，较4月环比上涨约72.8%，同比上涨约15.5%。具体来看，本月六氟磷酸锂主要出口到韩国、波兰、马来西亚、日本等国家，其中出口波兰451.88吨，环比上涨约33.89%；出口韩国591.006吨，环比上涨约622.47%；出口日本 109.8吨，环比下降约42.62%；出口美国77.4吨，环比下降约24.05%。 总体而言，5月国外对六氟磷酸锂采购量有所恢复。 》【SMM分析】2026年5月六氟磷酸锂出口量环比上涨约72.8% 人造石墨 2026年5月，中国人造石墨进口量为980吨，环比增长29.5%，同比下滑21.8%。进口均价方面，2026年5月，中国人造石墨进口均价为60148元/吨，环比下跌20.8%，同比增长37.3%。 2026年5月，中国人造石墨出口量为50038吨，环比增长9.03%，同比下滑4%。出口均价方面，2026年5月，中国人造石墨出口均价为7729元/吨，环比下滑16.12%，同比下滑12.91%。 从整体出口数据来看，5月人造石墨出口总量虽实现环比增长，但国内出口前五省份合计出货量环比回落19%。分省份表现分化显著，其中两个省份出口量环比大幅下滑40%，另有一省环比降幅逼近30%，生产主力区域出口明显走弱。 》【SMM分析】5月人造石墨出口总量环比上行 核心出口省份出货承压 鳞片石墨 2026年5月，中国鳞片石墨进口量为5944吨，环比增长87%，同比增长22%。 数据来源：中国海关、SMM 2026年5月，中国鳞片石墨出口量为7641吨，环比增长87%，同比下跌12%。 本期鳞片石墨出口环比大幅增长87%，主要源于4月海外订单延期交付形成的低基数效应。受前期物流滞压、排产延后等因素影响，4月出口出货量处于相对低位，此前积压的海外订单集中在5月报关发运，推动本月出口规模环比大幅抬升。 》【SMM分析】5月鳞片石墨低基数支撑出口短期放量 磷矿石 2026年5月，中国磷矿石进口13.1万吨，环比降36.4%，均价93美元/吨，环比微跌2.6%。进口来源高度集中于埃及（12.8万吨，占比97.7%），秘鲁、约旦供应中断。出口3.2万吨，环比增189.6%，湖北恢复出口2.1万吨。埃及政府5月中旬停止新签出口合同，后续供应不确定性加剧，进口成本或将进一步承压。省份格局剧变，湖北进口归零，广西重回首位。 5月磷矿石进口市场特征： 一是总量显著回落，进口量环比下降超三分之一；二是来源高度集中，埃及一国占比高达97.7%，秘鲁、约旦供应中断；三是省份格局剧变，湖北进口归零，广西重回首位。埃及政府5月中旬宣布停止新签磷矿石出口合同，后续月份埃及货源供应的不确定性将显著上升，可能进一步推高进口成本并加剧供应紧张。与此同时，湖北、贵州出口的恢复反映出国内磷矿石区域供需格局的再平衡。 》为何5月中国磷矿石进口量大幅环降 而埃及货源占比大幅反弹 钴方面 钴湿法冶炼中间品 2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为2584实物吨，环比上涨107%，同比下降95%，其中从刚果金进口量约为2066实物吨，环比上涨119%，同比下降96%。2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口均价为16607美元/实物吨，环比下降3.37%。据悉，自5月起部分中资矿企陆续增加订船发运量，并有部分头部矿企自6月起逐步恢复发运，预计往后几个月中间品到港量将缓慢提高，并有望在8月后实现批量到港。 》【SMM分析】2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比上涨107% 未锻轧钴 2026年5月中国未锻轧钴进口量约为673吨，环比下降50%，同比上涨3%。5月电钴进口量分国别来看，前三大区域是印度尼西亚、马达加斯加和加拿大，进口量分别为211吨、93吨和85吨。本月进口量大幅下降的主要原因是，前期海外积累的低价钴原料被消耗，新进口钴板、钴豆价格高于国内其他钴原料，冶炼厂采购反溶的意愿下降。进口均价方面，2026年5月中国未锻轧钴进口均价为54557美元/吨，环比上涨3.48%。2026年1-5月累计进口6589吨，累计同比增加120%。 出口方面，2026年5月中国未锻轧钴出口量约为370吨，环比上涨70%，同比下降88%，分国别看，中国出口荷兰量大幅上涨，5月出口量205吨，环比上涨791%。出口均价方面，2026年5月中国未锻轧钴出口均价为53403美元/吨，环比下降2.17%。2026年1-5月累计出口2161吨，累计同比下降79%。 》【SMM分析】2026年5月中国未锻轧钴进口量环比下降50%，出口量环比上涨70%

SMM 6月24日讯：今日能源金属板块盘中大幅上涨，指数盘中一度涨超6%，在一众行业板块中涨幅名列前茅。个股方面，永杉锂业、盛新锂能、融捷股份等多股涨停，永兴材料、天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业等纷纷跟涨。 消息面上，天华新能在6月22日晚间发布公告称，公司审议通过了《关于控股子公司签署<增资暨合作协议>暨对外投资的议案》，同意公司控股子公司宜春盛源锂业有限责任公司（简称“盛源锂业”）与宜丰县花桥永拓矿业有限公司（简称“花桥永拓”）及其全资子公司宜丰县花桥矿业有限公司（简称“花桥矿业”）签署《增资暨合作协议》，盛源锂业将以其持有的江西省奉新县金子峰－宜丰县左家里矿区陶瓷土（含锂）矿对花桥矿业进行增资。 据悉，本次增资完成后，花桥矿业注册资本将由 20,000 万元增加至40,000 万元，盛源锂业和花桥永拓分别持有花桥矿业 50%股权，花桥矿业将持有化山矿采矿许可证和金子峰矿采矿许可证。花桥矿业将就金子峰矿、化山矿向主管部门申请矿业权合并，将前述两个矿业权合并成新矿权，并以新矿权为载体，申请办理1,800 万吨/年开采规模的安全生产许可证及其他生产、建设所需手续，后续由花桥矿业统一组织矿石开采。对于采出的矿石，盛源锂业和花桥永拓将按照原来化山矿和金子峰矿的界限范围，获得相应的矿石开采量包销权。 提及本次合作的目的，天华新能表示，作为公司锂云母矿和电池级碳酸锂生产原材料的主要保障渠道，本次合作对公司高质量、可持续发展具有重要的战略意义。本次与花桥永拓进行矿业权合并，符合国家战略性矿产资源集约化开发政策导向。一方面，通过整合金子峰矿和化山矿两处相邻矿区，能够统筹开发建设规划与安全生产管控，优化整体采掘布局，筑牢矿山安全管理体系，保障矿山长期合规、稳定运营；另一方面，矿山合并后可充分释放矿区内矿产资源潜力，提升矿区可采资源总量与矿产资源综合利用率，实现资源开发科学化、规范化、高效化。 金子峰矿和化山矿合并后，双方原则上仍按照原有矿区界限享有矿石权益及开采量，对应区域所产出的矿石也将由盛源锂业和花桥永拓分别获得，不影响公司实际享有的矿权及矿石品质，而资源统筹与开采效率的双重提升， 能够进一步降低碳酸锂生产成本，显著增强企业核心市场竞争力，同步达成资源高效利用、安全合规开采两大发展目标，并为后续碳酸锂产销量提升奠定原材料基础。 在此利好消息及能源金属板块大幅拉涨的背景下，天华新能今日股价以12.78%的涨幅报98.83元/股。 与此同时，国内6月下游材料厂排产依旧维持高位，动力电芯产量方面， 据SMM了解，6月半年末冲量与新订单交付共同推动排产明显提升，动力电芯产量预计环比大幅增长。 一方面，车企在半年末节点存在较强的交付和销量冲刺动力，电芯厂需要提前保障配套供应；另一方面，4—5月新增车型订单逐步转化为实际交付需求，带动主流电芯企业提高开工率。此前受到技改影响的部分产线也将逐步恢复，供给端约束有所缓解。分应用场景看，乘用车仍是动力电芯需求的主要支撑，商用车则继续贡献高弹性增量，尤其是重卡、轻卡和物流车电动化加速，对大容量磷酸铁锂电芯形成较强拉动。 预计 6 月动力电芯产量将成为二季度高点。 但需要关注的是，若电芯排产增速明显快于整车零售和实际装车增速，仍需警惕部分库存向电芯环节累积。 储能板块同样火爆， 据SMM 6月初调研了解，5月储能电池产量实现7%以上的环比增速，总规模逼近80GWh大关，预计6月排产将继续维持3%以上的平稳增长。 6月初终端储能市场持续火热，国内下游备库动作积极，海外及美国市场需求显著复苏，多数厂家订单已普遍排期至三季度之后。 机构评论 而市场上不少机构也纷纷对锂电板块表现出看好态度，国金证券新能源与电力设备首席分析师姚遥认为，当前锂电全产业链迈入新一轮周期触底反转窗口，随着年内动力电池与储能电池需求旺季临近，板块有望迎来量价共振的主升行情，产业链上中下游各环节均能充分分享行业上行红利。投资方向上，他建议重点挖掘锂矿、动力电池、结构件、隔膜、铜箔、铁锂正极、大储及整车出海等八大优质细分赛道中具备稳定盈利能力和市场份额的龙头企业。 东吴证券也指出，需求强劲+盈利持续改善，全球能源危机下优势凸显。预计2026年全球动力电池与储能电池需求合计2855GWh，同比+38%，叠加消费电池需求154GWh，全球锂电池总需求达3009GWh，同比+35%。动力端，国内动力需求已初步恢复，叠加单车带电量提升超市场预期+油价上行背景下，出口需求有望持续超市场预期，预计202年全球动力需求同比20%+；储能端，国内各地容量电价陆续出台，储能需求有望提速，我们预计26年全球储能需求增长75%。全球锂电池需求2027年预计维持26%增速。 中原证券研究团队则从四条主线给出了具体建议：一是重点关注受益于储能电池出货高速增长的标的，尤其关注磷酸铁锂领域中四代和五代产品营收占比高的标的；二是关注海外建厂或海外收入占比较高的产业链相关标的；三是关注产业链价格上涨的细分领域以及具备一体化布局或议价能力强的企业；四是关注钠离子电池和固态电池的最新进展，特别是行业标志性事件带来的主题投资机会。

6月22日晚间，天华新能（300390）发布公告，公司控股子公司宜春盛源锂业有限责任公司（简称“盛源锂业”）与宜丰县花桥永拓矿业有限公司（简称“花桥永拓”）及其全资子公司宜丰县花桥矿业有限公司（简称“花桥矿业”）签署《增资暨合作协议》，双方将整合两座相邻锂资源矿区，统一规划开采、释放矿产规模效益。 《增资暨合作协议》约定，盛源锂业将以其持有的江西省奉新县金子峰－宜丰县左家里矿区陶瓷土（含锂）矿（简称“金子峰矿”）按26.92亿元作价对花桥矿业进行增资，增资完成后，持有花桥矿业50%股权。 公告显示，盛源锂业于2024年11月拍卖竞得金子峰矿采矿权。花桥永拓的全资子公司花桥矿业拥有宜丰县花桥乡白市化山瓷石矿（以下简称“化山矿”）采矿权。金子峰矿和化山矿毗邻，根据有关法律法规的规定，相邻矿山开采过程中，需设置安全生产避让距离。基于战略资源利用最大化、安全生产等考虑因素，盛源锂业、花桥矿业拟将各自分别持有的金子峰矿、化山矿依法依规整合成一个矿权，以增加可开采资源量，提升资源利用效率，创造更大价值，并为后续碳酸锂产销量提升奠定原材料基础。为前述合作事项顺利执行，盛源锂业与花桥永拓、花桥矿业签署《增资暨合作协议》。 本次增资完成后，花桥矿业将持有化山矿采矿许可证和金子峰矿采矿许可证。花桥矿业将就金子峰矿、化山矿向主管部门申请矿业权合并，将前述两个矿业权合并成新矿权，并以新矿权为载体，申请办理1,800万吨/年开采规模的安全生产许可证及其他生产、建设所需手续，后续由花桥矿业统一组织矿石开采。对于采出的矿石，盛源锂业和花桥永拓将按照原来化山矿和金子峰矿的界限范围，获得相应的矿石开采量包销权。 对于此次动作，天华新能表示，随着国家能源消费增速加快和节能降碳工作稳步推进，非化石能源消费比重持续提高，锂电新能源行业迎来发展新机遇。作为公司锂云母矿和电池级碳酸锂生产原材料的主要保障渠道，本次合作对公司高质量、可持续发展具有重要的战略意义。 天华新能认为，本次与花桥永拓进行矿业权合并，符合国家战略性矿产资源集约化开发政策导向。一方面，通过整合金子峰矿和化山矿两处相邻矿区，能够统筹开发建设规划与安全生产管控，优化整体采掘布局，筑牢矿山安全管理体系，保障矿山长期合规、稳定运营；另一方面，矿山合并后可充分释放矿区内矿产资源潜力，提升矿区可采资源总量与矿产资源综合利用率，实现资源开发科学化、规范化、高效化。 金子峰矿和化山矿合并后，双方原则上仍按照原有矿区界限享有矿石权益及开采量，对应区域所产出的矿石也将由盛源锂业和花桥永拓分别获得，不影响天华新能实际享有的矿权及矿石品质，而资源统筹与开采效率的双重提升，能够进一步降低碳酸锂生产成本，显著增强企业核心市场竞争力，同步达成资源高效利用、安全合规开采两大发展目标，并为后续碳酸锂产销量提升奠定原材料基础。 华源证券日前研报信息显示，天华新能实现锂矿资源全球化布局，锂资源自给率有望持续提升。 国内锂资源方面：金子峰锂矿：江西宜春云母矿，资源量约420万吨LCE，采矿规模900万吨/年，预计2027年建成投产。容须卡南锂矿：四川锂辉石矿，目前处于勘探阶段。 海外锂资源方面：Ogapa锂矿：尼日利亚锂辉石矿，是公司当前唯一在产锂矿，公司持有37.5%权益。Ogapa锂矿锂储量约40万吨LCE，氧化锂品位1.3%，目前已实现投产，为公司供应锂精矿。Tantale锂矿：刚果（金）锂辉石矿，目前仍处于勘探阶段。公司将与三冠矿业共同开发尼日利亚Kebbi州锂资源。 另外，在锂盐方面，截至2025年末，天华新能在中国拥有三大锂盐生产基地，分布于四川宜宾市、四川眉山市和江西宜春市，目前拥有13.5万吨电池级氢氧化锂产能，3万吨电池级碳酸锂产能，是国内氢氧化锂龙头，公司远期规划锂盐产能25-26万吨/年。

一座从未大规模开采过的黏土型锂矿，正在成为美国重塑本土金属供应链的关键赌注。 据The Information最新报道，内华达州Thacker Pass矿山由Lithium Americas公司开发，是美国境内已知储量最大的锂矿。该矿山第一阶段生产预计于明年底启动，届时年产量将达到美国当前锂产量的10倍。 通用汽车（GM）已提前锁定该矿山第一阶段全部20年产量，对应约85万辆电动车的电池需求，或等量用于人工智能数据中心、无人机、机器人及军事装备的电池。与此同时，美国政府持有Lithium Americas 5%股权及Thacker Pass矿山5%的独立权益，并通过美国能源部提供22亿美元低息贷款，与GM共同为该项目提供资金支持。 然而，Lithium Americas的股价自去年10月约10美元的峰值已累计下跌56%，今年以来跌幅达8.3%。市场的疑虑指向同一个问题：这座矿山的锂资源嵌于黏土层中，而这种提取工艺从未在商业规模上得到验证。 美国政府入股：将矿产纳入国家战略 特朗普政府将国防与AI数据中心对金属的需求定性为新的战略优先事项，并采取了一系列不寻常的举措——直接持有金属企业股权。 除Thacker Pass外，政府还持有内华达州稀土金属开发商MP Materials 15%的股权。Lithium Americas首席执行官Jon Evans表示，这一政策背景已从根本上改变了市场格局："从去年夏天到今年夏天，整个局面完全不同了。现在趋于平衡，因为这不仅仅关乎电动车，我们已经成为能源安全政策的一部分。" GM的投资额为6.25亿美元，换取矿山38%的股权。这笔资金主要用于采购将矿石加工成碳酸锂的设备——碳酸锂是磷酸铁锂（LFP）电池的核心原料，广泛用于数据中心储能和电网备用。Evans还为工厂配备了一台蒸汽轮机，可提供约一半的厂区用电。 黏土提锂：核心技术悬念 目前，全球锂矿开采几乎全部来自两种来源：硬岩型锂辉石（spodumene）和盐湖卤水。Thacker Pass的锂则嵌于黏土层中，这是第三种路径，但从未在商业规模上被验证过。 这正是投资者最大的顾虑所在。对比之下，澳大利亚锂矿商Mineral Resources、PLS Group和Liontown Resources今年以来分别上涨25%、36%和22%，均为传统锂辉石开采企业。Lithium Americas的股价走势则截然相反。 Evans承认，这种不确定性将持续压制公司估值，直到实际产出出现为止。他直言："只要我采出第一吨锂，估值就会重新定价，因为市场始终存在'你真的能做到吗'的疑问。" 金属研究机构House Mountain Partners总裁Chris Berry也持相同判断："市场在等待，看是否会出现延误或初期磨合问题。" 值得注意的是，Evans表示，包括能源部在内的多位独立尽职调查专家已对公司的采矿方案进行了审核，认为技术路径可行。 第二阶段：需求已在排队 Thacker Pass第一阶段之外，第二阶段计划在未来十年内再提取和加工4万吨锂。GM已获得该阶段38%产量的优先购买权，并持有收购剩余产量的期权。 但需求方已不止GM一家。Evans透露，已有多家公司表达了对第二阶段供应的兴趣，其中一家甚至提出预付1亿美元定金。 Berry表示："华盛顿有很多人在密切关注Lithium Americas，我认为潜在客户名单会很长。" 此外，彭博新能源财经的研究指出，电池成本的持续下降已使电网和AI数据中心的电池储能系统成本降至低于燃气轮机的水平，目前与廉价燃煤发电的成本大致相当。这一趋势进一步强化了锂资源的战略价值。 （华尔街见闻）

本次交易的主要目的是获得位于阿根廷萨尔塔省的Arizaro项目80%权益。Arizaro项目位于阿根廷萨尔塔省Arizaro盐湖区，Arizaro盐湖为南美洲“锂三角”最大的未开发盐湖，Arizaro盐湖区总面积约1,970平方公里。 6月21日晚，据华联控股（000036）公告，2025年12月，公司第十二届董事会第六次会议审议通过了《关于现金收购Argentum Lithium S.A.100%股份暨签署股份购买协议的预案》。公司拟以自有或自筹资金约1.75亿美元（折合人民币12.35亿元）受让Lithium ChileInc.、Steve William Cochrane（以下合称“卖方”）合计持有的Argentum LithiumS.A.（“目标公司”）100%股份，从而获得Arizaro项目80%的权益（以下简称“本次交易”）。 根据《股份购买协议》，本次交易约定期限将届满，且本次交易尚在履行ODI审批程序，经买卖双方友好协商，一致同意签订《延期协议》。 双方确认并同意，《股份购买协议》截止日期延长至2026年8月20日。若截至2026年8月20日，修订后的《股份购买协议》仍完全有效且交易尚未完成，则延长期限截止日期将自动延长至2026年10月20日，无需任何一方另行通知、同意、签署文件或其他行动。 据了解，本次交易的主要目的是获得位于阿根廷萨尔塔省的Arizaro项目80%权益。Arizaro项目位于阿根廷萨尔塔省Arizaro盐湖区，Arizaro盐湖为南美洲“锂三角”最大的未开发盐湖，Arizaro盐湖区总面积约1,970平方公里。 Arizaro项目LCE总资源量概要 Arizaro项目包含Arizaro锂盐湖6个采矿权，总面积约205平方公里。项目目前已完成预可行性研究，在进一步完成可行性研究后可提交开采阶段环境影响评价报告并申请审批。Arizaro项目建设投产后，主要产品为含锂盐湖卤水生产的碳酸锂，主要作为生产锂电池材料的原材料。 华联控股此前表示，近几年国内房地产市场发生较大变化，公司的房地产业务面临增长瓶颈。为进一步推动公司可持续发展，本次交易后，公司将持有目标公司100.00%的股份，在保持原有房地产开发和物业经营与服务管理业务的同时，将新增海外锂盐湖矿资产，并拟切入盐湖提锂生产业务。 电池网注意到，此前，华联控股已通过中保清源汇海产业基金参股深圳聚能和珠海聚能，二者作为国内最早一批研发锂吸附剂的企业，其技术经过多年研发迭代，吸附剂直接提锂效率已达行业先进水平，可实现低成本高效率锂盐提取，是公司切入盐湖提锂赛道的重要技术基础。 据同花顺iFind数据，6月18日，电池级碳酸锂（99.5%）现货价格报167,250元/吨，较上一日下跌2250元/吨，当日跌幅为1.33%。最近一周，其价格虽然累计上涨750元/吨，上涨幅度为0.45%，但最近一个月，却累计下跌19,250元/吨，下跌幅度为10.32%。