7月29日，宜安科技股价出现下跌，截至29日10:46分，宜安科技跌2.26%，报11.67元/股。 有投资者在投资者互动平台提问：各头部大厂都在推出AI眼镜，请问公司有涉及这方面业务么，是否已经批量供应？宜安科技7月28日在投资者互动平台表示， 公司有向客户交付AI眼镜框以及眼镜铰链，目前销售收入占比不大。 有投资者在投资者互动平台提问：机器人上的应用与开发有什么进展？宜安科技7月28日在投资者互动平台表示， 公司目前有涉及镁合金产品在机器人关节电机外壳上的应用研究。 宜安科技7月21日在投资者互动平台表示，公司研发的高纯镁骨钉纯度为99.99wt.%，具有元素单一、无须考虑多元素毒性影响、生物安全性方面更具优势。纯镁骨钉具有良好的生物相容性、与骨组织接近的力学性能，能促进骨成型，实现在体内修复功能的同时逐渐降解，不在体内残留。纯镁骨钉避免了二次手术取出给患者及其家属造成的心理、生理及经济上的负担。目前公司可降解镁骨内固定螺钉正在国家药品监督管理局注册审核过程中。 有投资者在投资者互动平台提问：公司镁骨钉或者镁相关医疗器械是否填写粤港澳大湾区医疗器械重点服务项目申请表？宜安科技7月21日在投资者互动平台表示，公司已有填报粤港澳大湾区医疗器械重点服务项目申请表。 宜安科技7月1日晚间公告，为进一步巩固和提升公司在液态金属产业的竞争优势，推动公司控股子公司东莞市逸昊金属材料科技有限公司（简称“逸昊金属”）快速发展，公司拟对逸昊金属增资1.2亿元。增资后，公司持有逸昊金属72.97%的股权。 宜安科技此前发布2025年第一季度报告显示，一季度，公司实现营业收入3.25亿元，同比下降14.60%；归属上市公司股东的净利润-610.1万元，同比下降768.98%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润-801.52万元，同比增长1.38%；基本每股收益-0.0088元。 宜安科技此前发布2024年年报显示：2024年，公司实现营业总收入16.52亿元，同比下降3.19%；归母净利润100.55万元，同比下降70.49%；扣非净利润亏损2738.39万元，上年同期亏损3644.52万元。

7月28日，盖世汽车通过相关媒体报道获悉，接近小鹏汽车的知情人士透露，目前小鹏汽车对市场预估并不乐观，正考虑在下半年进行产品线整合，并存在减产的可能。 报道中特别提及，虽然目前小鹏汽车走纯视觉路线，但是由于实际驾驶中极端情况太多，后续小鹏汽车可能会重新上车激光雷达。 图片来源：小鹏汽车副总裁“托马斯电火车”微博截图 为此，小鹏汽车副总裁“托马斯电火车”在微博表示，“针对此类造谣媒体，不管出于什么目的，我们后续都是直接由法务部和政府部门来严肃处理，包括前几天那家。制造谣言，逼着企业不得不辟谣来澄清，这个模式走不通，根据经验，总会有一个人某一天付出巨大代价而成为警钟。” 此前，小鹏汽车曾明确表示将在新一代车型中全面取消激光雷达，转而押注纯视觉方案。小鹏汽车董事长何小鹏曾预测，到2027年初，关于激光雷达是否为智能驾驶必备硬件的行业争论将得到解决，观点趋向统一。 小鹏汽车自动驾驶产品高级总监袁婷婷也曾指出，激光雷达“看得远”是伪命题，高分辨率摄像头在远距离目标检测上更具优势。 从技术角度来看，小鹏汽车的纯视觉方案已经取得了显著进展。通过全量信息点收集与端到端算法迭代，小鹏汽车实现了对传感器硬件的“解耦”，其视觉方案在复杂场景应对能力上已接近激光雷达版本。 此外，纯视觉方案在成本控制和工程化方面也更具优势。例如，小鹏P7+搭载的AI鹰眼视觉方案，通过海量真实场景数据训练，已能实现与激光雷达版本相近的复杂场景应对能力。 从商业层面看，单颗激光雷达采购成本约占BOM总成本的2%，而8摄像头方案硬件成本可降低37%。更轻量化的传感器布局还使车型续航提升5.2%，为消费者带来直接收益。 尽管激光雷达在夜间探测、低矮障碍物识别及异形目标检测中仍有一定优势，但业内专家也指出，自动驾驶的终极方案并非“非此即彼”，而是需要构建“摄像头为主、多传感器冗余”的感知体系。 此次小鹏汽车副总裁的辟谣，再次明确了小鹏汽车在智能驾驶技术路线上对纯视觉方案的信心。

锂矿： 本周初，锂矿价格因碳酸锂期货盘面价格的震荡有一定回落。 供给方，海外矿山挺价情绪较为强烈，报价持续居高不下；但从下游来看，接受的矿价有所走低，接货意愿有所减弱。短期来看，锂矿价格持续随碳酸锂价格呈区间震荡。 碳酸锂： 本周初，碳酸锂期货市场出现大幅下挫，主力合约已触及跌停板。 此次价格波动主要受到两方面因素影响：一方面受其他大宗商品价格普跌的联动效应带动；另一方面，江西地区某矿山消息持续扰动市场情绪。 从市场成交情况来看，前期碳酸锂期货价格突破8万元/吨关口，下游材料企业普遍持观望态度，接货意愿极度低迷。而今日期货价格大幅回调后，下游采购需求明显释放，市场询价活跃度显著提升，成交放量推动现货价格重心稳步上移。 需注意，目前江西地区相关矿山的具体进度尚未有官方确认信息，建议理性看待各类未经证实的网络传言。 氢氧化锂： 本周初，氢氧化锂价格保持强劲涨势，环比上周五涨幅2300元/吨。 近期上游盐厂挺价意愿强烈，散单报价6.5万/吨及以上，需求端，部分三元材料厂有一定采买补货需求，成交价位随之上抬，引导市场价格持续抬高。当前，因碳酸锂价位涨势趋缓，碳氢价差有所缩小。 电解钴： 本周一电解钴价格继续上涨。 供给端方面，冶炼企业依旧维持长单供应，受生产成本持续抬升影响，今天有冶炼厂上调出厂价。国内盘面价格继续上涨，贸易商报价和成交价跟涨。需求端方面，当前电解钴社会库存依旧偏高，叠加下游合金、磁材厂受高温影响需求偏弱，大部分下游厂商仍维持刚需采买节奏。但一些贸易商反映受价格持续上涨影响，下游的询盘意愿有明显好转，成交量增多，且有少量下游企业在看涨情绪影响下提前补货。整体上看，近期电钴市场情绪还比较强，短期内预测电解钴价格将维持震荡偏强，后续价格走势需重点关注成本抬升以及社会库存消化情况。 中间品 ： 本周一钴中间品现货价格暂时企稳。 供给端方面，当前钴中间品资源比较集中，矿企依旧暂停报价；贸易商手头库存减少，维持挺价，减缓出货速度。需求端方面，冶炼厂面临生产成本倒挂，下游需求偏淡等困境，大部分企业消耗自身库存为主，部分库存偏少的冶炼企业反映当前成本倒挂过于严重，如果无法采购到低价钴中间品，将选择采购其他钴原料进行替代，或者选择减产甚至停产。整体上看，受刚果（金）延期政策影响，未来中国的钴中间品仍将面临原料短缺，价格存在上涨动力，但这个过程中需要关注原料价格的上涨对下游需求的抑制。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周一硫酸钴现货价格维持企稳，成交依旧维持清淡。 供给端方面，受生产成本持续抬升影响，冶炼厂新货报价维持在5.0~5.3万元/吨，贸易商持看涨情绪，暂缓报价。需求端方面，三元前驱体、四钴等仍处于淡季，订单未见明显改善，难以接受高价硫酸钴新货，消耗前期库存为主，刚需采购也优先购买贸易商手中相对更便宜的老货。整体上看，本周一市场情况和上周大致一致，成交依旧清淡。预计在原料成本持续抬升的影响下，短期内硫酸钴价格或将继续维持偏强态势，但这个过程中仍需观察下游需求改善情况。 当前氯化钴企业报价在6.3-6.4万元/吨，市场成交较为冷淡。供应端方面，冶炼厂报价不断走高；需求端方面，下游企业采买以刚需为主，成交以小批量为主。价格方面，当前实际成交价在6.3万元/吨左右，根据品质略有浮动。预计后续氯化钴价格仍将延续上行趋势。 钴盐（四氧化三钴）：  当前四氧化三钴企业报价在20-21万元/吨之间，市场成交较之前有所下滑。 供应端方面，部分企业开始暂停报价，以出长单为主；需求方面，终端需求相对疲软，钴酸锂正极厂采购需求下降，买货情绪不高，客供比例提高。价格方面，当前实际成交价在20.5-21万元/吨。预计后续四氧化三钴价格仍将延续上行趋势。 硫酸镍： 7月28日，SMM电池级硫酸镍指数价格为27098/吨，电池级硫酸镍的报价区间为27100-27600元/吨，均价较上周五有所上涨。  从成本端来看，宏观利多情绪消退，镍价回归基本面，镍盐即期成本有所回落；从供应端来看，镍盐厂整体库存水平较低，成品可流通量较少，叠加原材料成本压力，镍盐厂挺价情绪走高；从需求端来看，部分前驱厂近期有补库需求，询价情绪有所回暖，价格接受度略有上浮，但市场整体成交依旧较少。展望后市，正值前驱体厂补库节点，当前硫酸镍市场流通量偏紧，预期镍盐价格或将有所回升。 三元前驱体： 周一，三元前驱体价格继续上涨。 原材料成本方面，硫酸镍和硫酸钴价格持续上行，硫酸锰则持稳。考虑到后续镍盐、钴盐仍具上涨预期，预计前驱体价格将继续走高。当前前驱体厂商与下游正极厂签订的折扣系数尚未调整，但若后市硫酸镍、硫酸钴供应趋紧，散单折扣系数存在上调可能。供需方面，7月三元前驱体产量预估及8月排产预期均有所上调。一方面，"金九银十"传统车市旺季临近，产业链进入备货阶段；另一方面，锂盐价格近期快速上涨，部分正极厂商选择提前采购原材料，形成订单前置。国内动力市场需求有所回暖，中镍、中高镍及高镍材料订单均有增长，但市场仍集中于头部厂商。预计7-9月三元前驱体供应量将逐月小幅提升，四季度或产生季节性回落。 三元材料： 周一，三元材料各系别价格延续大幅上涨态势。 近期原材料价格持续攀升，对三元材料价格形成有力支撑。具体来看，硫酸镍和硫酸钴价格维持上行趋势，当前涨幅虽相对温和，但市场普遍预期后市仍有上涨空间；碳酸锂和氢氧化锂价格则呈现显著上涨。供应端方面，随着"金九银十"传统旺季临近，正极材料厂商已进入备货周期。值得注意的是，中镍及中高镍材料排产量较此前预期有所提升。此外，受原材料价格上涨影响，部分厂商选择订单前置，提前进行备货。需求端，国内市场方面，受益于旺季备货需求及新车型集中上市，动力市场需求呈现一定增量，但订单主要集中在头部厂商；海外市场方面，由于美国新能源汽车补贴政策将于9月30日终止，部分电芯厂商为赶在补贴截止前冲刺销量而提前备货，这为部分正极厂商带来了额外订单。不过，也有电芯厂商认为当前时点已错过最佳冲量时机，因此未采取明显动作。总体来看，三元材料市场7月实际产量及8月排产计划均较此前预期更为乐观。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂价格延续上周增长态势，整体涨价约935元/吨，涨价主要由于碳酸锂价格在本周持续上涨，累计涨价约3900元/吨。 本周市场端没什么明显变化，材料厂整体生产较稳定，头部一、二梯队铁锂厂的生产节奏都比较平稳，部分还会有些增量，三梯队的铁锂厂生产节奏受到订单影响生产有点放缓，有部分四梯队的小厂反应近期下游需求较弱。下游电芯厂需求拆分来看，动力订单在本月预计将开始减少，储能由于上半月抢出口至美国，叠加东欧等海外市场相关支持性政策落地刺激户储装机量上升，行业整体需求表现较好，带动整体需求增量，但增量有限。头部一、二梯队电芯厂的供应链结构近期出现一些调整，主要还是跟产品采购价格有关，行业整体来看近期除一两家采购需求有降以外，多数仍以稳定或为增为主，整个行业的出货小幅增加，但增量相对有限。预计7月磷酸铁锂产量环增约5%以内。 磷酸铁： 本周磷酸铁价格暂无显著波动。 尽管部分企业 7 月产量较 6 月有所增长，但增量主要来自产能扩产企业。产能扩张下，企业为保障出货量同步增加供应，下调产品价格，带动磷酸铁 7 月价格重心小幅下移。原料端，硫酸亚铁价格近期持续上行，对磷酸铁成本的传导影响逐步扩大；辅料双氧水价格则较前期有所回落。回收磷酸铁产能将陆续投产，市场供应有望增加，进而拉动下游降本需求。 钴酸锂： 近期钴酸锂价格较为平稳，本周四氧化三钴价格持稳，电池级碳酸锂价格涨幅较大，但反应在钴酸锂正极还需要时间。 供应端方面，四氧化三钴企业出货报价较高，钴酸锂正极厂面对高价四钴采购意愿较低；需求端方面，终端需求疲软，对钴酸锂的需求下降。整体来看，钴酸锂价格将会随着四钴和碳酸锂价格的上涨而有较大幅度的上涨。 负极： 本周，人造石墨负极材料价格保持稳定运行。 成本端，负极原料成本出现小幅上涨，为其价格提供了一定支撑；需求端，受后续车企备货以及小储需求回升的带动，近期电芯生产节奏有所回暖，对负极材料的需求也随之向好。在成本支撑与需求回暖的双重作用下，负极企业产生了涨价预期。不过，由于当前市场供过于求的格局依然存在，人造石墨负极材料价格陷入了博弈状态。展望后续，在产能过剩的局面短期内难以扭转，但相关原料价格或将继续抬升的背景下，预计后续短期内负极材料价格或继续持稳运行。 本周天然石墨负极材料价格在供需与成本两端的共同作用下保持稳定。展望收拾，随着人造石墨负极创新步伐加快，再加上气相沉积硅碳生产企业的产能不断扩大，下游客户为了降低成本并实现性能升级，采购重心正逐渐向替代材料倾斜，这将压缩天然石墨负极的市场需求空间。综合各方面因素判断，预计天然石墨负极材料价格在后续会持续承压下行。 隔膜 ： 本周内隔膜市场价格整体保持平稳。 具体来看：湿法隔膜主流报价： 5μm 为 1.35元/平方米，7μm 为 0.76元/平方米，9μm 为 0.74元/平方米。干法隔膜主流报价： 12μm 为 0.45元/平方米，16μm 为 0.44元/平方米。供应端受产能释放周期延长制约，前期累积存量产能尚未完全消化，市场持续呈现供给过剩格局。需求端则显现结构性分化：动力电池领域需求不及预期，而储能领域需求表现超出此前市场预判，两者对冲作用下推动行业整体需求实现环比微增。基于当前供需平衡态势，预计短期内隔膜价格将延续平稳走势，价格波动幅度有限。 电解液 本周，电解液价格暂稳。 成本端，电解液核心原材料六氟磷酸锂受其原材料影响价格有所上涨，个别添加剂价格受供需影响也有所上涨，溶剂价格相对稳定，导致电解液整体制造成本有所上涨，但尚未传导至电解液价格。需求端方面，动力市场受终端库存压力影响，生产节奏较保守，这一态势传导至上游动力电池环节，导致动力电池需求环比小幅下滑。而在储能市场，海外储能需求持续释放，对电池的需求形成有效补充，整体电池需求呈现小幅增长态势。供应端方面，电解液企业延续 “以销定产” 的运营模式，受限于行业结构性产能过剩的格局，部分企业仍采取 “以价换量” 的策略。综合多维度因素判断，短期内电解液市场供过于求的格局难以逆转，价格缺乏显著反弹的支撑动力；不过，随着原材料价格上涨，价格下行趋势已止歇，预计后续电解液市场价格将维稳甚至小幅上涨。 钠电： 本周钠电市场表现向好，NFPP 的产量及订单量延续增长态势。 下半年钠电储能招标项目将陆续启动，有望拉动钠电芯及其主材的需求与出货量。价格方面，NFPP 的规模化效应初步显现，市场关注度较高，正极厂报价随采购量级提升进一步下调。层氧市场需求占比虽较往年有所收缩，但仍是倍率型、功率型产品的首选材料。 回收： 本周硫酸钴、碳酸锂等盐类产品价格上涨，尤其是碳酸锂价格大幅上涨。 本周三元、钴酸锂黑粉等镍、钴系数均上涨，尤其锂系数上涨幅度较高。铁锂黑粉锂点也持续上涨。目前，铁锂极片黑粉锂点为2350-2500元/锂点，铁锂电池黑粉锂点为2200-2350元/锂点，价格环比上周上涨100元/锂点。而拿三元黑粉为例：现阶段三元极片黑粉现阶段镍钴系数为72.5-75%，锂系数在70-72%。三元电池黑粉系数镍钴系数为70-72%。目前需求端，多数铁锂湿法厂维持代工，且近期碳酸锂的涨价带动了部分客户的采购情绪，近几日铁锂黑粉生产碳酸锂的即期成本开始盈利。三元湿法需求端，多数湿法厂维持正常采买，并随盐价适当提；供应端，打粉厂及贸易商心理卖价随盐价、尤其是碳酸锂价格的持续上涨而，黑粉价格基本随盐价持续涨价行为，市场成交清淡，成本端，随着近期盐价的回升，目前除头部一体化的湿法厂外，外采钴酸锂黑粉提取盐的利润回归至盈余线之上，但三元、铁锂湿法端利润仍位于盈余线之下。而打粉端利润略优于湿法，但部分中小厂的打粉端利润也持续倒挂。 下游与终端： 本周，直流侧电池舱的价格变动幅度较小。 5MWh直流侧电池舱的平均价格为0.427元/Wh；3.44/3.77MWh直流侧电池舱的平均价格为0.437元/Wh。近期行业内部分电芯厂产能处于满产状态，储能集成商加紧出货，储能市场整体保持稳定，电池舱价格波动较小。SMM预计短期内直流侧电池舱的价格或延续保持小幅波动趋势。 7月23日，汕尾市栊骏能源储能电站项目设计施工总承包（EPC）中标结果公示，该项目拟在汕尾市城区红草镇境内建设一座200MW/800MWh独立储能电站。中标人报价125983.26万元，折算后中标单价为为1.575元/Wh。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【广期所：正积极推进铂、钯期货与氢氧化锂期货有望今年上市】广州期货交易所商品二部总监陈锐刚7月25日在中国光伏行业协会主办的光伏行业2025年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上表示，广期所正在积极推进铂、钯期货与氢氧化锂期货的研发及上市工作，有望于今年上市。 (新京报) 【深圳充电宝行业响应自律倡议：抵制恶性竞争 拒绝劣质电芯采购】财联社从中国化学与物理电源行业协会获悉，7月25日，该协会在深圳组织召开深圳市充电宝行业合规指导暨健康发展座谈会，此次座谈会得到深圳市市场监督管理局与市工信局的大力支持。包括品胜、华为、绿联、倍思、安克创新、图拉斯、欣旺达、亿纬锂能等企业，围绕提升充电宝产品质量、完善质量控制体系等议题展开深入研讨，并达成重要共识。协会移动电源分会副秘书长刘天鹏表示，未来政府会加严加大市场抽查频次，特别对低质低价的移动电源产品，提高政府监管力度，加重违规产品及企业处罚措施。此外，移动电源新国标在抓紧立项制定中，对充电宝电池的本质安全指标要求、充电宝智能化电量管理与保护，关键零部件电芯生产过程关键管控要求增多，不规范小企业预计会面临大部分淘汰，深圳市作为全国移动电源的主要生产聚集区，产业链应加强协同创新，积极投入技术研发，提升产品质量，应对新国标。 【广期所调整碳酸锂期货LC2509合约交易限额】广期所公告，经研究决定，自2025年7月28日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2509合约上单日开仓量不得超过3,000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易、做市交易的单日开仓数量不受上述标准限制。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。交易所将根据市场情况对交易限额进行调整。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞 021-51666711 王子涵 021-51666914 王杰  021-51595902 张贺  021-20707850 张浩瀚 021-51666752 陈泊霖 021-51666836 徐萌琪 021-20707868

【工信部：将巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效 加强光伏等重点行业治理】 全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月28日在京召开。其中提到，将进一步全面深化改革，提升行业治理现代化水平。加快推进改革任务落实，抓好“十五五”规划编制工作。巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。加强工业和信息化领域强制性国家标准体系建设。加强干部人才队伍建设，做优建强国家卓越工程师实践基地。着力打造工信特色“大思政课”，推动部属高校“双一流”建设再上新台阶。 》点击查看详情 【日产考虑关停墨西哥2家工厂】 据报道，关于日产汽车公司作为重振经营措施推进的全球关闭7家工厂的计划，28日获悉了在墨西哥成为关停考虑对象的2家工厂。分别是1966年日产在海外设立的首家工厂和与德国梅赛德斯-奔驰集团的合资工厂，均位于墨西哥中部。日产销售萎靡令化解产能过剩成为当务之急，具有象征意义的工厂也成为裁撤的考虑对象。（财联社） 【小鹏汽车副总裁发文辟谣“重新上车激光雷达”传闻】 有消息称小鹏汽车考虑产品线整合，后续可能重新上车激光雷达。对此，小鹏汽车副总裁@托马斯电火车发文表示，“针对此类造谣媒体，不管出于什么目的，我们后续都是直接由法务部和政府部门来严肃处理，包括前几天那家。制造谣言，逼着企业不得不辟谣来澄清，这个模式走不通，根据经验，总会有一个人某一天付出巨大代价而成为警钟。” （财联社） 【美国结束对Waymo自动驾驶汽车的14个月调查】 美国国家公路交通安全管理局周五表示，已经结束了对Alphabet旗下的Waymo自动驾驶汽车发生一系列轻微碰撞和意外行为的14个月调查，没有采取进一步行动。美国汽车安全监管机构于2024年5月启动了一项调查，此前有22份报告称Waymo自动驾驶出租车表现出可能违反交通安全法的驾驶行为，或表现出其他“意外行为”，其中包括17起碰撞。美国国家公路交通安全管理局在结束调查时提到了Waymo申请的两次召回，以及该机构对现有数据的分析。 【上海市经信委：争取年内实现浦东自动驾驶全域开放，不含陆家嘴等区域】 刚刚落幕的2025世界人工智能大会，关于上海智能网联汽车示范运营情况引起广泛关注。7月28日，上海市经信委二级巡视员、汽车产业处处长韩大东在接受采访时透露，上海将有序扩大自动驾驶的开放区域，争取在今年年内实现浦东新区自动驾驶测试道路全域开放，同步推动奉贤、闵行等区域开放。 【英国政府拟出手挽救汽车贷款商 或可避免数十亿赔偿】 在英国主要金融机构游说下，英国财政大臣里夫斯正考虑针对440亿英镑汽车贷款佣金丑闻推翻最高法院裁决。根据财政部正在讨论的应急方案，若法官维持去年10月上诉法院的震撼性判决——裁定消费者可能有权获得数十亿赔偿，政府将通过追溯性立法减轻放贷机构责任。知情人士透露，司法部与商业贸易部的官员已就取代最高法院裁决（普遍预计下周公布）的可行性展开讨论。此举将标志着财政部重大干预，而里夫斯早在今年1月就曾颇具争议地试图介入该案。 相关阅读： 固态电池资源+技术双核 赣锋领航全链布局【SMM分析】 最具商业化潜力的固态电池电解质类型之一硫化物体系【SMM固态电池科普】 SMM三元前驱体周度库存及库存周期指数上线 助力产业链精准把控市场动态 【SMM分析】中国锂电池回收工艺流程解析及黑粉市场现状 【SMM分析】欧盟电池生产者责任延伸 (EPR) 法规全面生效 【SMM分析】锂价异动调查：矿证危机与产业基本面供需的角力 SMM 新能源锂电负极材料库存周期指数：全方位呈现行业库存动态 SMM三元前驱体成交情绪因子重磅发布：精准捕捉市场供需脉搏，赋能锂电产业决策 SMM钴中间品、电解钴月度库存指数重磅发布，敬请期待硫酸钴月度库存指数 SMM氯化钴、四氧化三钴成交情绪因子重磅发布：洞察锂电市场脉搏，把握新能源产业先机 SMM硫酸钴成交情绪因子重磅发布：洞察市场现状，把握交易先机 SMM氢氧化锂库存周期指数重磅上线：高镍链条库存“透视镜”，月度把脉供需拐点！ SMM氢氧化锂交情绪因子重磅首发：实时捕捉高镍风向，抢占锂电定价先机 SMM三元材料成交情绪因子重磅发布：实时监测市场供需动态，助力锂电产业精准决策 一文了解固态电池装备企业和产业情况【SMM分析】

在近日举办的2025世界人工智能大会上，博世智能驾控中国区总裁吴永桥援引国家统计局2025年6月数据指出，尽管今年1-5月中国汽车工业营收同比增长7%，乘用车销量增长14%，但行业整体利润却大幅下滑11.9%。 吴永桥分析称，当前中国汽车零部件行业竞争异常激烈。除华为与宁德时代在主机厂面前能保持一定话语权及溢价能力外，包括博世在内的绝大多数供应商均深陷在残酷的价格竞争中。 吴永桥认为特斯拉的FSD付费模式为中国辅助驾驶行业做了个很好的典范，他强调，当智能驾驶技术真正实现极致性能、卓越体验，为用户带来高度安全感与舒适性时，用户必然愿意为此付费，甚至是高额买单。 基于此，吴永桥表示高阶辅助驾驶功能绝不能免费推广至所有车型，中国整车厂及智驾零部件企业要学习特斯拉与华为的成功经验，对高阶智驾服务实行收费，引导用户为高科技价值买单。 在吴永桥看来，高阶智驾技术的工程化落地与量产交付时汽车史上最为复杂的系统工程。很多企业与供应商在工程交付和大规模量产环节面临挑战，甚至导致项目无法落地和交付。 谈及行业技术演进，吴永桥预测，伴随技术收敛与标准化进程，智能驾驶终将成为如同安全带、安全气囊般的标准配置。尤其在法规强监管背景下，整车厂可能在四五年后放弃成本高昂的全栈自研路线。因为其巨大的投入难以转化为差异化的销量竞争优势。

上周，美日两国达成贸易协议，日本用一项5500亿美元的投资承诺，换取了美国降低对日本汽车及其他产品的关税。 这一协议下，虽说日本汽车制造商避开了美国的沉重关税，但随着中国汽车制造商的崛起，加上日本国内持续的结构性挑战，关税的减少实际上并没有给日本车其带来多少安慰。 “未见曙光” 7月22日，美国总统特朗普宣布，将日本产的汽车进口关税从之前的25%降至15%。对此，行业专家警告称，还没有看到“隧道尽头的曙光”。 穆迪分析公司日本和前沿市场经济主管Stefan Angrick认为，“与美国达成的贸易协议肯定是一种解脱，因为它提供了一些确定性，即美国对日本制造的汽车的关税不会上升到惩罚性水平。” 不过他也补充道，“但我不太敢说这是好消息。因为美国15%的关税仍远高于大多数人的预期。” 此外，有分析人士指出，更大的挑战来自中国企业在全球汽车行业的迅速崛起。中国曾经是日本品牌汽车海外的重要增长市场，但如今已转变为日本汽车行业的一个主要竞争对手，并逐渐削弱了其长期以来的全球优势。 穆迪的Angrick指出，日本生产商面临的一个关键挑战是来自中国日益激烈的竞争。他补充称，就在国内对日本生产汽车的需求开始减弱之际，中国对先进制造业的推动已将其转变为一个强大的竞争对手。 一家专注于汽车行业数据分析的机构iSecars的执行分析师Karl Brauer也持同样观点。他指出，中国汽车仍是日本汽车业和经济前景面临的“最大单一威胁”。 主要挑战 中国目前是世界上最大的汽车生产国和出口国，尤其是电动汽车；在关键零部件和电动汽车创新领域，中国也保持着日益增强的主导地位。这意味着，日本汽车制造商若想要保持曾经不可动摇的全球市场份额，那么将面临一场苦战。 东南亚市场曾经被日本汽车品牌主导，但近年来中国汽车制造商正在大举进军。根据普华永道2025年的一份报告，日本汽车制造商在印度尼西亚、马来西亚、泰国、菲律宾、越南和新加坡的市场份额从2023年的68.2%降至2024年的63.9%。 分析公司穆迪指出，″（中国汽车）正在向日本公司曾经拥有强大立足点的市场扩张。泰国就是一个例子。” 除了东南亚，日本第二大汽车出口市场澳大利亚也受到了中国的竞争。澳大利亚汽车经销商协会（Australian Automotive Dealer Association）最近进行的一项研究预测，中国有望在未来十年内超过其他国家，成为澳大利亚最大的汽车进口来源国。 报告指出，到2035年，预计澳大利亚43%的进口汽车将在中国制造，高于2025年预计的17%。相比之下，从日本的进口的汽车预计将从2025年的32%降至2035年的22%。

据微信公众号“工信微报”，7月28日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，总结上半年工作，分析当前形势，部署下一阶段重点任务，引导全系统凝心聚力、奋发进取，全力以赴实现全年目标任务。工业和信息化部党组书记、部长李乐成出席会议并讲话，部党组成员、副部长张云明主持会议，部领导叶民、熊继军、谢远生、张建民、谢少锋出席会议。中央第四指导组相关同志到会指导。 会议指出，今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国工业经济保持平稳运行，展现出强大韧性和活力，产业结构持续优化，新动能不断壮大，行业治理得到加强，高质量发展取得新成效。上半年，全国规模以上工业增加值同比增长6.4%，其中制造业增加值同比增长7%，装备制造业、高技术制造业增加值同比分别增长10.2%、9.5%，电信业务总量同比增长9.3%，软件和信息技术服务业收入同比增长11.9%。截至6月底，5G基站达455万个，在用算力标准机架达1043万架。 会议强调，做好下半年工作，要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，突出“强筋壮骨”、价值创造、安全保障、行业治理，重点抓好八个方面工作。 一是落实扩大内需战略，全力巩固工业经济基本盘。实施新一轮十大重点行业稳增长行动，充分发挥工业大省引领作用。制定增强消费品供需适配性助力扩大消费行动方案，加快人工智能终端、超高清视频、智能穿戴、无人机等技术开发和应用推广。推动制定金融支持新型工业化的指导意见，扩大实施“科技产业金融一体化”专项。加快加力推进清理拖欠企业账款行动，建立健全涉企收费长效监管机制，推动惠企纾困政策落地落细。继续保持烟草行业稳健发展。 二是加力推进重点产业链高质量发展行动，积极稳妥应对风险挑战。加大力度补短板、锻长板、强保障，全力推进重点产业链自主可控，加强战略性矿产资源保障。继续办好产业转移对接活动，推动优化重点产业链全球布局。 三是更大力度推动科技创新和产业创新融合发展，提升产业核心竞争力。抓好国家科技重大专项和国家重点研发计划重点专项实施，加强科技创新平台建设，加强科技型企业孵化器培育。启动促进工业新兴产业发展培育壮大新动能行动，完善人形机器人、物联网、高端仪器仪表等产业发展政策。完善服务型制造创新发展政策措施，提升工业设计发展水平，大力发展工业文化，促进文化与产业深度融合。优化国防科技工业布局。推动国家高新区高质量发展，推进哈长沈大产业科技创新走廊建设。 四是深化数字技术赋能应用，推动信息化和工业化深度融合。制定数据要素赋能新型工业化、加快推进产业数字化转型的实施意见。完善基础软件、工业软件高质量发展政策。完善中国开源体系，建设国家级人工智能开源社区。抓好制造业新型技术改造城市试点、中小企业数字化转型百城试点。推动“人工智能+制造”行动走深走实，加强底座攻关和重点场景应用。分级分类深化工业互联网应用，培育一批工业智能体。 五是坚持绿色发展，提升工业能效与绿色发展水平。建立工业产品碳足迹核算标准体系，推广建设数字化能碳管理中心。抓好“无废园区”“无废企业”培育建设。加强新能源汽车动力电池、电动自行车锂离子电池回收利用管理。实施绿色工厂提质扩面计划、绿色低碳供应链提升行动。加强安全生产工作，全面完成危化品生产企业搬迁改造。 六是促进信息通信业高质量发展，巩固提升竞争优势和领先地位。推动5G和千兆光网普及提质，持续推进“信号升格”专项行动，加大万兆光网试点推进力度。有序推进算力中心建设布局，提升智算资源供给能力和资源利用效率。全面推广电信业务经营许可电子证照。优化卫星通信业务准入。建设国家应急通信综合保障区域中心。抓好信息通信暖心服务实事，纵深推进防范治理电信网络诈骗。加强无线电管理，全力做好重大活动无线电安全、通信服务、网络安全保障任务。 七是健全优质企业梯度培育体系，加强和改进企业服务。出台构建促进专精特新中小企业发展壮大机制政策文件，修订高新技术企业认定管理办法，探索建立优质企业主动发现机制，推动建立优惠政策免审即享机制。建好用好中国中小企业服务网。 八是进一步全面深化改革，提升行业治理现代化水平。加快推进改革任务落实，抓好“十五五”规划编制工作。巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。加强工业和信息化领域强制性国家标准体系建设。加强干部人才队伍建设，做优建强国家卓越工程师实践基地。着力打造工信特色“大思政课”，推动部属高校“双一流”建设再上新台阶。 会议强调，当前，深入贯彻中央八项规定精神学习教育进入关键阶段，要坚决扛牢政治责任，在中央第四指导组的精心指导下，从严从实推进各项任务，实现思想“大洗礼”、作风“大转变”、工作“大提升”。要扎实抓好整改整治。深入推进“强担当、抓落实、提质效”专项工作，动真碰硬、见行见效，推动整改工作不断深入。加强集中整治问题销号管理，以务实举措推动各项问题“清仓见底”。要认真组织开展“回头看”。对学习教育进展进行全面自查，逐项梳理盘点，认真查漏补缺，实事求是评估成效，及时改进不足。要高效推进成果转化。建立健全常态化长效化制度机制，切实解决问题、堵塞漏洞、完善制度。 会议要求，要适应新形势新任务新要求，与时俱进转变观念、创新思路，不断加强和改进各项工作，当好雷厉风行的执行者、攻坚克难的行动派、善作善成的实干家。要提高政治站位。持续加强理论武装，增强政治敏锐性，坚持以人民为中心，增强大局意识，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”。要转变思想观念。坚持系统观念，树牢融合理念，树立市场化思维、法治化理念，加快形成与新发展理念相适应的思想观念、思维方式。要创新方式方法。坚持问题导向，坚持抓好小切口，坚持清单化管理、项目化落实、工程化推进，坚持先立后破，创造性推进工作落实。要加强作风建设。坚持求真务实、雷厉风行，加强调查研究，夯实工作基础，扎实推进廉洁政府建设，以作风建设新成效激发干事创业新作为。 会议强调，当前，我国正处于“七下八上”防汛关键期，防汛抗灾任务重，各种自然灾害和安全生产事故频发，各地要扎实做好通信畅通、应急物资保障等工作，切实维护人民群众生命财产安全。 会上，河北省、辽宁省、江苏省、浙江省、山东省、四川省工业和信息化主管部门以及湖北省通信管理局负责同志作交流发言。中央纪委国家监委驻工业和信息化部纪检监察组负责同志，国家国防科技工业局综合司、国家烟草专卖局办公室负责同志，各省（区、市）及新疆生产建设兵团工业和信息化主管部门负责同志，各省（区、市）通信管理局、部属各单位、部属各高校、部代管各基金公司、部机关各司局主要负责同志参加会议。

上周末，特斯拉车辆工程副总裁拉尔斯·莫拉维（Lars Moravy）表示，特斯拉即将推出的新产品正使公司迎来一个“关键转折时刻”。 当地时间上周六（7月26日），莫拉维在旧金山的“X Takeover”活动中说道，他个人对公司位于内华达州工厂生产的Semi电动卡车最为期待，并称该车型是特斯拉使命的关键部分。 X Takeover活动前身为“Tesla Takeover”由硅谷特斯拉车主于2021年发起，是车主和散户投资者的粉丝活动。 今年的活动吸引了大批埃隆·马斯克的长期支持者，内容范围也扩大到了SpaceX及马斯克旗下其他公司，活动也从Tesla Takeover改名为X Takeover。 莫拉维在活动上发表了广泛讲话，“我们一直在进行大胆尝试，而这种风险有时也伴随着巨大的下行压力。我们现在正处于一个关键转折时刻——自动驾驶、Robotaxi、Optimus以及Semi都是核心。” Optimus是特斯拉正在开发的人形机器人。在特斯拉核心汽车业务面临严峻挑战的背景下，莫拉维的亮相和发言被视为对马斯克粉丝和特斯拉粉丝的鼓舞动员。 随着车型日渐老化，特斯拉在全球多个关键市场的销量下滑，市场份额正在流失，其中包括其曾经的大本营加利福尼亚州，但加州销量已连续七个季度下滑。 分析认为，美国总统特朗普终止了一直支撑电动汽车市场的联邦税收抵免。特斯拉高管还承认，监管改革方面的一些关键变化将对公司收入和利润带来打击。 在上周三的财报电话会上，特斯拉高层表示公司已于6月开始生产一款更平价的新款电动车，但为了优先在9月底税收优惠到期前多销售现有车型，这款新车要到今年稍晚才会全面上市。 马斯克此前表示，这款新车型将在外形上类似Model Y，被视为提振销售的关键。特斯拉目前的消费者车型有Model S、Model X、Model 3、Model Y以及Cybertruck。 目前，莫拉维领导着一个大约6000人的工程团队，正在同时推进多个项目。他于2010年从本田汽车加入特斯拉，那一年特斯拉刚刚上市。 此后，他深度参与了特斯拉所有车型的工程开发，并与首席设计师Franz von Holzhausen密切合作。 此次活动现场展示了特斯拉即将推出的“Cybercab”——一款没有方向盘的双座自动驾驶汽车，以及Optimus机器人。 马斯克多次明确表示，机器人技术、人工智能和自动驾驶将构成特斯拉的未来。目前，特斯拉正在得州奥斯汀提供有限数量的Model Y载客试乘服务。

SMM 7月28日讯：7月28日早间，受上海方面关于自动驾驶等消息的刺激，汽车零部件板块开盘拉涨，指数盘中涨幅一度超过1.2%。个股方面，超捷股份、明阳科技盘中涨逾17%，天普股份盘中一度涨停封板，正强股份、建设工业、多利科技等多股纷纷跟涨。 消息面上， 在7月26日第八届世界人工智能大会（WAIC）上，上海智能网联汽车示范运营牌照发放，小马易行科技（上海）、百度智行科技（上海）、赛可智能科技（上海）、文远知行WeRide等8家公司为首批获准企业。 相关负责人解释称，去年上海发放示范应用牌照，意味着Robotaxi可以上路测试，但不能运营收费；今年上海发放示范运营牌照，意味着公众可以在服务范围内打到Robotaxi（无人驾驶出租车）。据悉，上海累计开放自动驾驶测试道路1586条、2767公里，实现浦东机场与浦东金桥、临港新片区互联互通。上海嘉定与江苏苏州实现地面道路互通、测试牌照互认，进一步推动长三角智能网联汽车产业协同发展。 而目前，国内的自动驾驶技术发展进程也十分可观，据媒体公开数据显示，目前上汽智己Robotaxi累计订单超过30余万单，自动驾驶行程达数百万公里。且据《证券时报》方面消息，上汽智己汽车将联合享道出行与赛可智能，启动上海国际旅游度假区至浦东国际机场的L4级Robotaxi专线试运行，近期将向公众开放——这将是全国首个围绕顶级文旅应用场景、实现高快速路直通机场枢纽的L4级自动驾驶出行服务项目。 而早在2024年7月份，“萝卜快跑”便一度带着无人驾驶出租车强势闯入消费者的视线，彼时，带有“萝卜快跑”的词条冲上热搜，有武汉市民晒出的7.1公里花费5.07元，28公里打车费26元的情况，也一度引发市场争议。京师律师事务所合伙人张明律师彼时评价称，此情况不构成不正当竞争，与法定的不正当竞争行为存在明显界限，是科技发展的积极成果。 国盛证券表示，相较传统出租车，Robotaxi可减少运营开支，提高出行的可负担性、安全性，为后续智慧出行的发展趋势。预计到2030年，Robotaxi全球市场总规模将达到人民币8349亿元，2024年至2030年复合增长率为239%。关注智能整车、自动驾驶、检测认证、特斯拉产业链。 浙商证券研报则预测，2025年有望成为Robotaxi量产元年，全球Robotaxi产业有望迎来多重催化：1）Robotaxi商业化运营推广加速，头部企业营收快速增长；2）量产车型有望陆续下线并投入使用，单车盈利能力快速提升；3）全球Robotaxi运营范围持续扩大。建议关注标的包括Robotaxi：小马智行、文远知行、特斯拉、曹操出行；智驾芯片：地平线机器人、黑芝麻智能；激光雷达：速腾聚创、禾赛科技；智驾Tier1：德赛西威、经纬恒润、华阳集团、知行科技、中科创达、东软集团、佑驾创新。 此外，据媒体报道，在“模数引领，智行未来”AI赋能自动驾驶创新发展论坛上，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布，其中明确提到，到2027年，实现L4级自动驾驶载客突破600万人次、载货超过80万TEU，开放道路超5000公里，覆盖区域达2000平方公里；L2/L3功能新车占比超90%，L4实现量产。通过数据平台、训练基地、关键技术、制度政策多维协同，加快打造全球领先的高级别自动驾驶引领区。 中信证券表示，上海正积极推进高级别自动驾驶的落地应用。2025世界人工智能大会期间，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布，明确了上海市在高级别自动驾驶领域的发展目标；小马智行、百度等Robotaxi头部公司获得了示范运营牌照，开始面向公众提供收费运营服务。中信证券认为，随着自动驾驶相关法律法规的逐步完善，产业链各环节将加快技术研发和产品投放，汽车智能化产业链有望受益。 东莞证券研报认为，2025年有望成为L3级别辅助驾驶落地元年。当前智能驾驶技术、智能网联汽车相关政策配套、保险服务等商业配套逐步完善，多家车企已明确规划在2025年下半年量产L3级别辅助驾驶车辆。随着L3自动驾驶渗透率的提升，汽车零部件的市场规模也将不断扩大，为相关企业带来新的发展机遇。

SMM7月28日讯： 目前，赣锋锂业是国内唯一一家拥有固态电池上下游一体化能力的企业。 在固态电池全产业链路有布局，从硫化物电解质及原材料、氧化物电解质、金属锂负极、电芯、电池系统等固态电池关键环节等 。 一、固态电池关键原料：硫化锂（99.9%、D50≤5μm） 赣锋锂业从锂盐到硫化锂实现量产，打通固态电池生态最后一环。 赣锋锂业在2022年便已具备电池级硫化锂量产能力，并于2024年进一步扩大了产线规模。赣锋锂业硫化锂产品纯度可达99.9%、D50≤5μm，具备高纯度、低杂质含量及优异的一致性等特点，可满足高导电性固态电解质材料技术要求，目前已向20余家客户供货。 在硫化锂技术研发方面，集团已申报多项硫化锂专利，由赣锋锂业牵头起草的《中华人民共和国有色金属行业标准：电池级硫化锂》也已进入预审阶段，有望引领电池级硫化锂进入标准化、规范化时代。 赣锋锂电有关硫化锂专利申请情况   二、固态电池核心主材：电解质 在电解质层面，赣锋对硫化物及氧化物路线均有多年研发投入。LPSC/LPS/LGPS等体系的硫化物固体电解质，通过工艺优化，可实现亚微米级别的硫化物电解质超细粉体（D50<1 μm），电导率达到3mS/cm，是全固态电池的关键原料。超高离子电导率氧化物粉体材料已完成开发，LLZO固体电解质室温离子电导率可达到1.7mS/cm，LATP固体电解质达到1.4mS/cm。聚合物基固态电解质膜实现5V耐高压，室温离子电导率超过0.5mS/cm，厚度低于30μm水平。 三、固态电池主材：锂负极（300mm超薄） 在负极层面，赣锋超薄锂带同样具备量产能力，可针对循环性能、加工性能、电化学稳定性等各类需求提供定制化解决方案。赣锋已实现300mm宽度的超宽幅超薄锂带量产，铜锂复合带中锂箔厚度可达到3微米。以超薄锂带或铜锂复合带作为负极的金属锂电池被认为是最具发展潜力的电池，搭载锂金属负极的赣锋固态电池能量密度可超过500Wh/kg。 四、固态电池：500Wh/kg 赣锋固态电池及系统层面，320Wh/kg高比能电池，采用硅碳负极，循环可达到1000圈； 400Wh/kg高比能电池，采用硅碳负极，循环达到600圈以上； 500Wh/kg超高比能电池，采用锂金属负极，已实现10Ah级产品的小批量生产； 赣锋集团具备完整设计能力，CTP成组效率达74%、生产效率提升30%。 五、固态电池商业化进程：低空飞行 赣锋锂业在完善产业生态布局的同时，加速推进固态电池商业化进程。目前，公司已针对低空经济领域推出专用固态电池解决方案，并与多家头部无人机及eVTOL企业达成战略合作，首批产品预计2025年实现交付。 SMM解读： 硫化锂材料的商业化应用亟待行业标准或国家规范的建立。实现全产业链一体化布局将有效贯通上下游环节，但这对企业的核心技术实力和资金支撑能力提出了更高要求。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                             SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 王子涵021-51666914 张浩瀚021-51666752 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836