今日热卷期货收于3201，全天跌幅0.19%。现货方面，热卷下跌10-20元/吨，冷轧价格稳，全天成交一般。供应方面，据SMM调研，本周热轧检修影响量为18.59万吨，环比上周减少5.15万吨，下周热轧检修影响为15.96万吨，环比本周减少2.64万吨，供应持续回升。成本端，焦炭预计发起第三轮提降，成本支撑减弱。后续来看，当前淡季情绪并未转化，市场需求尚未有起色，对价格暂无上行驱动，同时当前热卷价格已处于较低水平，在当前成本水平下，价格下方空间有限，短期价格依旧保持底部区间震荡。 ​

SMM8月4日快讯： 今日，府谷地区国标99.90镁锭市场主流报价15900-16000元/吨，府谷地区国标99.80镁锭市场主流报价15850-15950元/吨；中国离岸价（FOB）报2240-2340美元/吨。 今日镁锭市场延续弱稳整理，价格重心小幅下移但底部支撑尚存。主产区现货主流报15850-15900元/吨，早间部分大厂于15850元/吨价位集中出货，但市场接货有限，成交氛围偏淡。15800元/吨货源仍然有限，且以镁粉货为主，难以反映主流实际成交。上游厂家报价虽显坚挺，但实单议价空间已悄然打开，而下游及贸易商因终端订单疲软则持续观望，仅有零星刚需成交，补库意愿低迷。外贸方面，FOB价格运行于2240-2340美元/吨，海外客户压价强烈，叠加夏休假期导致需求真空，外盘采购积极性难以调动。综合来看，内需释放缓慢与外需低迷形成双重压制，市场缺乏新增订单驱动，低价货源偏紧又限制跌幅，短期镁价大概率维持窄幅偏弱震荡。

  据 SMM 8 月 4 日消息， SS 期货盘面整体呈现冲高探升的运行态势。夜盘临近收盘阶段，在资金操作推动下，沪镍、 SS 期货盘面快速冲高，尽管早间开盘 SS 一度有所回落，但整体已明显走高，截至收盘， SS 主力合约报收 14470 元 / 吨。现货市场方面，受 SS 期货盘面拉涨带动，虽钢厂现货指导价依旧持稳，但不锈钢代理贸易商纷纷提涨报价，市场活跃度有所抬升，询盘成交表现尚可。 SS 期货主力合约。上午 10:15 ， SS2609 报 14870 元 / 吨，较前一交易日上涨 345 元 / 吨。无锡地区 304/2B 现货升贴水在 200-550 元 / 吨区间。现货市场中，无锡冷轧 201/2B 卷均价持稳；冷轧毛边 304/2B 卷，无锡均价上涨 50 元 / 吨，佛山均价上涨 75 元 / 吨；无锡地区冷轧 316L/2B 卷价格持平；热轧 316L/NO.1 卷，无锡报价持平；无锡、佛山两地冷轧 430/2B 卷持平。 本周宏观情绪转空主导金属行情走势，不锈钢期货整体承压偏弱震荡。本周美联储议息会议如期维持利率不变，但整体表态偏鹰，大宗商品估值普遍承压，有色金属板块集体走弱。受宏观利空情绪传导拖累， SS 期货盘面同步跟随偏弱震荡，盘面运行重心有所下移，市场整体交易氛围偏谨慎。现货与库存方面，期货盘面回落叠加淡季需求疲软，下游采购持续谨慎，但钢厂挺价、成本支撑及合理库存格局托底现货价格，市场呈现期弱现稳的分化特征。当前市场处于传统消费淡季，终端刚需本就相对薄弱，叠加周内 SS 期货接连回落持续冲击市场信心，下游终端观望情绪加重，采买意愿持续走弱，场内现货成交整体偏弱运行。但现货价格并未跟随盘面大幅下跌， 首先 主流不锈钢厂挺价意愿持续坚定，从出厂端稳住市场报价中枢； 其次 前期现货价格持续偏稳，市场社会库存累库幅度偏小、整体处于合理区间，无明显库存积压压力，有效缓解现货下行风险； 以及 月末钢厂集中启动 NPI 采购，原料需求边际回暖推动镍铁价格上行，成本端对不锈钢现货形成硬性支撑，多重因素共同推动现货报价短期维持平稳运行。成本与利润端，本周原料价格边际抬升叠加现货价格持稳，钢厂冶炼利润有所收窄，行业盈利空间小幅压缩。月末不锈钢厂开启 NPI 采买，带动高镍生铁价格有所走高，原料成本重心上移，而成材现货价格受淡季需求制约维持平稳，成材与原料价差收缩，使得钢厂阶段性利润承压回落。虽然盈利有所收缩，但行业整体仍维持正向盈利，生产端未出现明显亏损压力。整体来看，本周不锈钢市场呈现宏观压制盘面、现货依托成本与挺价稳价、利润小幅收缩的结构性格局。短期现货韧性充足，但远期基本面压力逐步累积，前期停减产钢厂陆续复产，行业供给稳步修复， 8 月不锈钢产量预期进一步抬升，供给增量逐步释放。反观下游淡季需求短期难以迎来实质性复苏，供需宽松预期升温，对后续不锈钢价格形成持续下行压制。短期市场将维持期货偏弱、现货稳价震荡的分化走势，后续需重点跟踪美联储政策预期变动、 SS 期货盘面波动节奏、下游淡季刚需复苏力度、钢厂复产落地进度及原料成本波动情况。

SMM8月4讯： 沪铅主力2609合约开于15265元/吨，开盘后震荡上涨，午后探高至15480元/吨，尾盘窄幅震荡，终收于15445元/吨，涨幅0.1%，录得小阳线。 据LME数据，今日铅库存减少3575吨至434875吨。日内LME铅强势补涨，最高触及1888美元/吨。海外铅消费好转，叠加国内部分铅炼厂减停产预期，利多情绪支撑铅价短暂止跌。 数据来源声明：除公开信息外的其他数据均是基于公开信息、市场交流、依托SMM内部数据库模型，由SMM进行加工得出，仅供参考，不构成决策建议。 》订购查看SMM金属现货历史价格  

2026年8月4日   2026年7月30日，工业和信息化部发布2026年第20号公告，正式废止《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件(2024年本)》中涉及"梯次利用"的全部条款，将已公告的100家"梯次利用"企业全部移出合规名单。从首次写入国家政策到2026年被正式叫停，"梯次利用"在政策层面走过了长远的多步。这不仅仅是一次简单的政策更迭，更是一场关于安全底线、资源效率与监管理念的深刻变革。 其中政策主要分为多个时期，第一阶段的鼓励发展期（2020-2021年），第二阶段的规范管理期（2022-2023年），以及第三阶段的过渡期（2024-2025年），最后才来到2026年的全面废止期。 "梯次利用"的政策逻辑起点并不复杂：动力电池退役时通常仍保留较大剩余容量（一般为初始容量的70%-80%），若直接拆解报废，会造成锂、钴、镍等关键资源的浪费。理论上，经过检测、分类和重组，退役电池可以降级应用于通信基站备用电源、电网储能等对性能要求相对较低的场景，实现资源价值的最大化利用。 然而，工信部节能与综合利用司在公告发布同日的解读中指出，废旧动力电池普遍存在电芯一致性差、剩余寿命各异等问题，若缺乏严格的质量控制流程，简单拆解重组后的电池产品极易因过充、短路或挤压引发热失控，安全隐患突出。更严重的是，部分企业借"梯次利用"之名，将未经充分检测的翻新电池流入市场，甚至违规用于电动自行车、平衡车等与人身安全密切相关的领域，直接威胁群众生命财产安全。因此，从2024年工信部发布的《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件(2024年本)》中，首次明确"梯次利用电池不得用于电动自行车"。且25年六部门联合发布的《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》（第73号令）中从制度层面将"综合利用"重新界定为拆解、破碎、分选、冶炼等资源化利用活动，不再包含"梯次利用"概念。同时废止《新能源汽车动力蓄电池梯次利用管理办法》(工信部联节〔2021〕114号)等4项旧规。   而从最新发布的工信部第20号公告，可以得到两个结论：1. 再生利用路径不受影响。拆解、破碎、分选、冶炼等资源化利用活动是政策明确鼓励的方向，锂回收率等技术指标只会继续提高。2. 废止的是"梯次利用"政策概念与管理体系，而非禁止利用废旧动力电池生产合格产品。企业利用废旧动力电池生产的电池产品，只要符合应用领域的质量标准要求，仍可合法销售和使用。3. 当前行业投资扩张速度偏快，部分地区已建综合利用产能利用率不高。新版规范条件已明确注册资本不少于1000万元、实缴资本不少于500万元的门槛。此次废止梯次利用条款将进一步加速行业出清，缺乏技术和资金实力的中小企业面临转型或退出压力。 从首次提出"加强动力电池梯级利用和回收管理"，到2026年7月30日工信部第20号公告全面废止"梯次利用"相关政策条款，一个延续了多年的政策概念画上了句号。"梯次利用"经历了从"资源节约的初衷设想"到"安全隐患的行业现实"的完整周期。政策从鼓励探索、专项立法、规范管理、安全收紧、概念剥离到全面废止，走出了一条清晰的演进路径。废止不是否定，而是纠偏。当实践证明某一路径无法在安全与效率之间取得平衡时，政策的果断止损本身就是最大的负责任。 告别"梯次利用"，是中国锂电回收产业走向成熟的标志。下一个十年的竞争，属于那些真正在再生利用技术上实现突破、在全生命周期管理上做到闭环、在安全合规上经得起检验的企业。           SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875  

》查看SMM硅产品报价   》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM8月4日讯： 近期 A 股、港股光伏玻璃上市公司股价走高，板块走出一轮显著反弹行情。在光伏全产业链持续承压背景下，光伏玻璃成为率先修复的产业链环节，行情上涨由基本面供给收缩、需求预期回暖等多重因素共振驱动。 8月新单议价周期内，多数玻璃企业报价统一上调至9.5元/平方米左右，局部报价接近10元/平方米，报价较7月同期上升近1-2元/平方米，企业多数表示低价惜售，联合涨价的想法，光伏玻璃行业在2026年过半的时间点后首次开始反弹，且此次反弹SMM认为具备基本面支撑的地基。 图 光伏玻璃价格走势 数据来源：SMM 此前，SMM在多篇分析文章中表示，此轮行情最核心催化为供应端的边际改善。2026 年上半年光伏玻璃行业深陷产能过剩困局，前期集中投产产能持续释放，市场价格持续击穿成本线，行业大面积陷入亏损。后续在3月底开始企业开始由于恶化的经营环境影响进行不同程度的减停产。其中6月内，国内头部企业达成自律共识，自 7 月启动新一轮窑炉集中冷修，由于光伏玻璃冷修停产重启成本极高的特性，产能退出具备较强刚性，随着多座千吨级窑炉陆续进入检修，行业有效供给持续收缩。 图 光伏产能价格走势 数据来源：SMM 需求端方面，旺季预期升温，下游采购意愿边际好转。三季度历来为国内光伏交付旺季，下游组件企业排产环比稳步回升，7 月国内组件排产规模环比上升9.29％，带动厂商启动阶段性备货，光伏玻璃刚需采买有所增加。与此同时，海外光伏市场需求边际回暖，海外组件厂商订单稳步释放，玻璃外销订单逐步改善。 图 光伏组件产量走势 数据来源：SMM 在供需情况改善之下，玻璃行业库存天数开始下降，以玻璃厂商在手库存（不包含死库存）举例，再经过一个月的减产时间，库存天数已从之前高点接近47天下降到当前40天左右，也支撑8月新单报价的上调，伴随着后续供应量的持续收窄，行业库存天数预计将进一步下降。 图 光伏玻璃供需平衡走势 数据来源：SMM 图 光伏玻璃库存走势 数据来源：SMM 此外政策方面也有一定的引导性支撑，此前组件能效等级强标要求之下，准入门槛的提高也对玻璃的使用条件有所增加，超高透、双层镀膜的玻璃使用量预计也将有所上升，在相对技术较高的玻璃来说，企业的可稳定供货数量也在减少，内卷的行为相对减弱，政策组合拳的落地，也将有所改善市场对行业长期恶性竞争的悲观预期。 最后对于8月玻璃价格看法，SMM认为当前主流报价上调到9.5元/平方米已成定局，但确实组件排产相对提升幅度有限，在当前组件成本方面尚存压力之下，议价结果存在博弈行为，实际成交价格预期确定上升，但上升幅度随企业博弈结果确定。

一．成本承压下需求分化，板块K型分化加剧 2026年7月国内上游 磷矿 受环保、安监与采矿权证换证扰动，供应端持续存在收缩预期，但下游传统磷肥需求处于季节性淡季，整体成交僵持； 黄磷 6月冲高至33500元/吨后，7月价格重心有所下移，月内呈现先抑后扬走势，受贵州区域装置检修、货源结构性偏紧支撑，下旬走出震荡反弹行情，价格从26100元/吨升到27200元/吨，带动热法磷酸成本抬升； 磷肥 板块深陷淡季困局，成本高位与需求疲软形成长期博弈； 热法磷酸 成本与黄磷深度绑定，黄磷价格震荡上行带动热法磷酸报价获得支撑，低点市场主流成交参考7800元/吨，月末报价上行至8500-9200元/吨区间； 湿法净化磷酸 受制于下游传统需求淡季，随出货节奏缓慢运行，部分企业库存累积、报价松动，市场可见8300元/吨附近实单成交，两类磷酸比价持续变动； 工业级磷酸一铵 内部高低价差持续拉大，农肥需求低迷、新能源需求形成结构性支撑； 新能源材料赛道中， 磷酸铁 供需偏紧维持偏强运行，上游厂家挺价心态相对强烈，预计短期内持续商谈博弈。 磷酸铁锂 跟随碳酸锂情绪区间震荡，预计延续偏弱震荡格局。 整体来看，硫磺高位带来全产业链成本压力，传统磷化工“成本坚挺、需求不足”，新能源磷源需求具备持续性，成为产业链重要缓冲力量，行业“K型分化”格局延续运行。 二、后市核心变量预判 磷矿石： 供需僵持格局短期难有明显改观，主流价格维持区间震荡。下游磷肥低开工持续压制采购需求，黄磷配套矿需求保持韧性，区域价格分化或将加剧；重点关注8月重钙、普钙出口政策落地带来的边际需求变化。 黄磷： 月末市场博弈氛围浓厚，价格上调至27200元/吨，贵州货紧价坚；上游厂商挺价惜售，下游存在压价采购，部分贸易商逢高出货，多空博弈加剧。中长期来看行业新增产能长期受限，贵州区域装置检修扰动持续，区域性供需偏紧格局中期延续。 磷肥（磷酸一铵、磷酸二铵）： 成本刚性与淡季弱势并存。市场逐步进入秋季复合肥备肥预热阶段，但终端需求难以快速集中释放，行情以高位震荡运行为主，交易重心持续跟踪下游备肥启动节奏。 湿法&热法磷酸： 黄磷涨价夯实热法磷酸挺价底气；湿法净化磷酸受硫磺高价压制盈利承压，部分企业选择降负、降价去库。两大工艺比价持续调整，新能源磷酸铁补库预期是湿法磷酸最重要需求看点。 工业级磷酸一铵： 原料成本支撑稳固，行情维持高位盘整。需求端依赖新能源板块托底，农肥市场暂无改善预期，市场高低价差持续存在，高价区间商谈僵持，单边上涨驱动不足。 新能源磷系材料（磷酸铁、磷酸铁锂）： 磷酸铁头部企业订单饱满，磷酸铁货源紧张格局短期难以缓解，报价存在上行支撑；同时需警惕上游磷源、锂盐价格回落带来的成本松动风险。磷酸铁锂持续跟随碳酸锂波动，下游电池排产韧性构成需求底线。 三、重点关注 硫磺基本面： 国际地缘局势、港口库存变化、内外贸流通节奏；硫磺价格直接锚定湿法磷化工成本中枢，短期价格难以大幅回落。 供给端扰动： 云贵川磷矿矿山换证、夏季安全环保督查持续时间；贵州黄磷电炉复产进度、区域流通货源变化。 需求拐点： 国内秋季复合肥备肥推进节奏；重钙、普钙出口政策落地情况；动力电池企业月度排产以及磷酸铁长单商谈结果。 工艺比价变化： 湿法磷酸、热法磷酸价差波动，精细磷酸盐生产企业路线切换动向。

SMM8月4日讯，              8月4日讯，SMM高镍生铁市场情绪因子为2.01，环比上升0.03，高镍生铁上游情绪因子为2.09，环比上升0.05，高镍生铁下游情绪因子为1.92，环比持平。今日高镍生铁市场多空分歧加大，盘面上涨带动现货挺价情绪升温，部分企业上调报价，市场看涨情绪有所显现。终端采购节奏分化，部分实单落地的同时，多数钢厂持续观望。行业参与者观点分化明显，部分供方依托盘面及不锈钢走强选择挺价，也有主体维持偏空思路。     》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM镍8月4日讯： 宏观及市场消息： （1）美伊就谈判各执一词：特朗普坚称与伊谈判正进行，分开放霍尔木兹海峡、无核化两阶段，称海峡最迟8月4日重开；伊朗则否认与美谈判，称仅正与阿曼推进相关谈判。 （2）美联储威廉姆斯：对通胀压力将逐渐缓解持乐观态度。如果通胀未按预期路径回到2%，美联储将采取行动以实现价格稳定。 现货市场： 8月4日SMM1#电解镍均价133,400元/吨，较上一交易日价格上涨2,000元/吨。现货升贴水方面，金川1#电解镍均值1,150元/吨，较上一交易日持平，国内主流品牌电积镍区间为-300-400元/吨。 期货市场： 沪镍主力合约（2609）早盘大幅拉升，早盘收盘报132,650元/吨，涨幅1.55%。 近期进入印尼镍矿RKAB补充配额审批关键节点，在市场关于配额收紧传闻影响下，镍价今日大幅拉涨。印尼能源与矿产资源部长巴赫利尔（Bahlil Lahadalia）于8月3日表示，政府将对RKAB实施“有节制的放宽”，预计新增配额将逐步释放，同时维持市场供需平衡。短期预计沪镍主力合约运行区间为12.8-13.5万元/吨。