根据海关数据显示，2024年3月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.69万金属吨（按35%品位折算），环比增加8%，同比增加41%。进口均价方面，2024年3月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为13672美元/金属吨。 分国别来看，3月刚果民主共和国仍为主要的进口国，进口量约为1.68万金属吨（按35%品位折算），进口均价为13701美元/金属吨，进口占比约为99%。 分地区来看，3月钴中间品进口量排名前三的省份为江西省、浙江省、福建省。进口占比分别为21%、20%、18%。 据SMM了解，3月进口量多表现为市场1-2月的进口意愿。由于1月国内钴中间品价格正处于年前备货的节点，下游采买意愿及价格表现尚可，因此进口量有所增加。但春节后，整体市场恢复不及预期，钴中间品成交疲软，市场预期弱势下导致进口意愿有所下滑。因此最终进口量增量有限。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

海关总署4月20日公布的在线查询数据显示，中国2024年3月精炼铜进口量为316,918.82吨，环比增加18.8%，同比增加23.2%。 刚果民主共和国是第一大供应国，当月从刚果民主共和国进口精炼铜95,875.95吨，环比增加9.9%，同比增加85.4%。 智利是第二大供应国，当月从智利进口精炼铜60,112.28吨，环比增加2.3%，同比增加24.5%。 以下为根据中国海关总署官网数据整理的2024年3月精炼铜进口分项数据一览表： 注：1、包括未锻轧铜含量＞99.9935%的精炼铜阴极；未锻轧其他精炼铜阴极；未锻轧精炼铜线锭；未锻轧精炼铜阴极型材；未锻轧的精炼铜坯段；其他未锻轧的精炼铜。 2、进口总量（总计）中亦包括上表未列出的部分原产地数据。

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根据海关数据显示，2024年3月中国钴矿砂及其精矿进口量约为10金属吨（按8%品位折算）。2024年1-3月累计进口量约为10金属吨，累计同比减少98%。 出口方面，2024年中国钴矿砂及其精矿暂无出口量。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

盘面：上周五伦铜开于9804美元/吨，全程在震荡中重心不断抬升，于盘初摸底于9793.5美元/吨，盘中摸高于9913.5美元/吨，最终收于9874.5美元/吨。成交量至3.4万手，持仓量至33.5万手，涨幅达1.35%。上周五沪铜主力合约2406开于79700元/吨，全程维持震荡，在震荡中重心有所抬升，盘初摸底于79450元/吨，盘中摸高于80170元/吨，最终收于80080元/吨，成交量至9.7万手，持仓量至21.3万手，涨幅达1.39%。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）赞比亚铜矿受到国家电力公司停电警告：赞比亚国家电力公司已向一些矿山发出不可抗力通知，2023年赞比亚铜矿产量共70万吨左右。（2）4月19日以色列袭击了伊朗。中东战局升级，地缘政治冲突不断发酵下，市场避险情绪增强，利多铜油金价格。 现货：（1）上海：4月19日1#电解铜现货对当月2405合约报贴水240元/吨-贴水190元/吨，均价报贴水215元/吨，较上一交易日跌15元/吨。本轮铜价再度冲高后，前期订单释放或令下游成品库存去库短暂向好。但高铜价下采购需求仍受抑制，故早市报盘还盘较为积极而成交较为冷清。若本轮铜价无回撤迹象，预计现货升水本周仍将贴水运行。 （2）广东：4月19日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水120元/吨，均价贴水150元/吨较上一交易日持平。总体来看，铜价大涨下游观望情绪浓厚，现货交投惨淡，升贴水持平前一交易日。 （3）进口铜：4月19日仓单价格10-20美元/吨，QP5月，均价较前一交易日下跌5.5美元/吨；提单价格10-25美元/吨，QP5月，均价较前一交易日下跌10美元/吨；EQ铜（CIF提单）-10到-5美元/吨，QP5月，均价较前一交易日下跌-3.5美元/吨，报价参考4月下旬及5月初到港货源。4月19日进口比价对沪铜05合约-950元/吨附近，伦铜3M-May为C58.5美元/吨，5月date与6月date为C33美元/吨附近。4月19日部分持货商引领甩货，较多非市场主流品牌报盘增多下，洋山铜溢价大幅下跌。短期内比价难以回归，近港货源溢价或将低至个位数。另外上周内LME0-3 Contango结构虽有所缩窄，但外盘近月挤仓的概率并不高，目前资金头寸都在远月，有足够的时间出口交仓，近月空头对手盘较少。 （4）再生铜：4月19日广东光亮铜价格70500-70700元/吨，较上一交易日上升1200元/吨，精废价差3608元/吨，较上一交易日261元/吨，精废杆价差2530元/吨。据SMM调研了解，由于海外再生铜原料进口亏损已达到3300元/吨，持货商已经捂货惜售，造成再生铜原料供应愈发紧张。 （5）库存：4月19日LME电解铜库存减少800吨至122125吨；4月19日上期所仓单库存减少1352吨至222914吨。 价格：宏观方面，央行副行长朱鹤新近期在国新办新闻发布会上表示，今年以来前期做的一系列货币政策正在逐步发挥作用。未来货币政策还有空间，下一步将密切观察政策效果及经济恢复和目标实现情况，同时在发布会期间以及近期世行发展委员会、IMFC会议上均有较多利好言论传出，推动铜价冲高，加之铜供应担忧情绪上升，受基金大量买入推动，沪铜创06年来新高。愈发紧张的地缘冲突，也对铜价起到一定抬升作用。基本面方面，供应端来看，随着出口窗口打开，国内多家冶炼厂加大出口力度，或使供应有一定减少。消费方面，铜价创18年来新高，预计下游消费在资金压力下再受抑制。综合来看，近日多地铜矿传出停产消息，同时刚赞地区部分冶炼厂因水电危机面临停产，供应担忧情绪或再度发酵，预计铜价维持高位运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】