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盘面：隔夜伦铜开于9463美元/吨，盘初摸高于9495美元/吨，而后震荡下行，盘中摸低于9412美元/吨，盘尾回升最终收于9474.5美元/吨，成交量至2.7万手，持仓量至33.4万手，跌幅达0.98%。隔夜沪铜主力2406合约开于76460元/吨，盘初摸低于76310元/吨，而后震荡上行，盘中回落，盘尾再次上涨并横盘整理，盘尾摸高于76740元/吨，最终收于76710元/吨，成交量至4.9万手，持仓量至19.8万手，跌幅达0.51%。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）欧洲央行行长拉加德周二表示，欧洲央行仍将在短期内降息，前提是没有发生重大意外。她表示:“我们只需要在反通胀的过程中建立更多的信心，如果它按照预期发展，如果在发展中没有受到重大冲击，我们将走向一个我们必须缓和限制性货币政策的时刻。”“如果没有新的冲击出现，是时候在合理的短期内缓和限制性货币政策了。”当被问及在大宗商品价格上涨之后，特别是在地缘政治紧张局势中油价飙升的情况下，央行对通胀继续下降的信心时，拉加德回答说：“所有大宗商品价格都有影响，我们必须非常关注这些变动。” 现货：（1）上海：4月16日1#电解铜现货对当月2405合约报贴水230元/吨-贴水170元/吨，均价报贴水210元/吨，环比跌315元/吨。早市现货升水持续回落。主因为盘面持续攀升。持货上出货换现意愿较强。但下游日内采购情绪较为清淡，现货成交表现不振。预计明日升水仍将走跌。 （2）广东：4月16日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水190元/吨-贴水130元/吨，均价贴水160元/吨，环比跌185元/吨。总体来看，铜价和库存均上涨，接货者观望情绪浓厚，整体交投不活跃。 （3）进口铜：4月16日仓单价格18-30美元/吨，QP5月，均价环比下跌4美元/吨；提单价格28-43美元/吨，QP5月，均价环比下跌2美元/吨；EQ铜（CIF提单）-5-5美元/吨，QP5月，均价环比下跌1.5美元/吨，报价参考4月中下旬及5月初到港货源。昨日口比价大幅亏损下，现货市场交投降至冰点，近港货源实盘仅为20美元/吨附近。另外据SMM调研了解，目前国内部分主流铜炼厂正加大出口力度，一部分将离境交仓，另一部分将交入保税进入INE，约合6-7万吨左右。需持续关注炼厂离境动态，对内外比价及沪铜结构的影响。 （4）再生铜：4月16日再生铜原料价格环比上升200元/吨。广东光亮铜价格69100-69300元/吨，环比上升200元/吨，精废价差3269元/吨，环比上升142元/吨，精废杆价差2400元/吨。据SMM调研，由于冶炼厂目前阳极板库存已满足持续生产至5月中旬，暂时开始限量受阳极板，另外昨日市场上有废板零单价加工费1250元/吨。 （5）库存：4月16日LME铜库存增加400吨至123875吨；4月16日上期所仓单库存增加4286吨至234303吨。 价格：宏观方面，欧洲央行行长拉加德表示，除非出现重大意外，否则将很快降息。欧洲央行管委维勒鲁瓦也表示欧洲央行最快将于6月6日降息，美元指数走高，利空铜价。基本面方面，从供应端来看，铜价反复高位震荡，持货商出货压力持续，炼厂与贸易商手中存在大量货源，但其大幅降价意愿不高。消费方面，盘面价格较高对于需求压制继续增强，除刚需采购外，大部分下游企业采购积极性不高。整体来看，现货市场活跃度仍较低。价格方面，欧美近期将要公布的经济数据较多，美元指数上行概率较高，预计铜价上方空间有限。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

      2024年2月印尼不锈钢出口至中国约16.52万吨，较上月减少约4.97万吨，环比降幅约23.12%，同比增幅约143.93%。        分国别来看，自印尼不锈钢出口量前十国家格局延续，当月前十国家出口量占总量约99.99%。整体来看，2月出口量下滑幅度较大。中国及中国台湾由于春节假期影响，制造业活跃度较低，开工率低位运行，另外航运受假期影响运输量下滑，叠加整体需求暂缓，2月出口至中国较上月减少4.97万吨，至中国台湾减少4.07万吨，环比分别下滑约23.12%、42.71%。另外，2月下滑较为明显的为越南，同样受当地春节假期影响，其原料需求已在1月进行提前备库，1月越南进口印尼不锈钢量约7.18万吨，突破历史进口数据。2月越南PMI上升至荣枯线至50.4，制造业持续回暖延续当地不锈钢消费仍处于增长轨道。当月维持增长的为韩国和土耳其，2月进口环比上升分别为67.70%。、84.07%，同比上升分别为6.86%、1.41%，回归至历史同期水平。        分型态来看，2月不锈钢废料出口量约0.31万吨，环比降幅约7.64%，同比增幅约86.17%；不锈钢钢坯出口量约15.17万吨，环比降幅约26.11%，同比增幅约106.54%；不锈钢热轧出口量约10.01万吨，环比降幅约45.79%，同比降幅约33.73%；不锈钢冷轧出口量约9.12万吨，环比降幅约4.49%，同比增幅约11.46%；不锈钢线棒材出口量约4.48吨，环比增幅约183.54%，同比降幅约31.58%。   》点击查看SMM不锈钢数据库

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盘面：隔夜伦铜开于9451.5美元/吨，盘初摸低于9451.5美元/吨，而后上行，盘中小幅回落，盘尾再次走高并摸高于9631美元/吨，最终收于9568美元/吨，成交量至3.3万手，持仓量至33.3万手，涨幅达1.71%。隔夜沪铜主力2406合约开于77290元/吨，盘初下行摸低于76520元/吨，而后震荡上行盘尾摸高于77570元/吨，最终收于77490元/吨，成交量至8.8万手，持仓量至20.5万手，涨幅达0.53%。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）美国3月零售销售月率录得0.7%，超出市场预期的0.3%，创去年9月以来新高，并且前一个月的数据被修正得更高，显示出消费者需求的弹性，这可能会支持美国第一季度强劲的经济增长。（2）据以色列媒体报道，在以色列战争内阁会议结束后，事态似乎进展迅速：以色列空军已经完成了即将对伊朗发动袭击的准备工作。 现货：（1）上海：4月15日1#电解铜现货对当月2404合约报升水70元/吨-升水160元/吨，均价报升水115元/吨，环比涨145元/吨。受内强外弱的局面影响，进口比价连续走跌，周内沪铜2405合约对外进口盈亏波动于-1000元/吨附近，吸引部分国内冶炼厂布局出口。预计交割后内盘库存将呈现较大幅度去库。预计后市升水易跌难涨。 （2）广东：4月15日广东1#电解铜现货对当月合约报升水0元/吨-升水50元/吨，均价升水25元/吨，环比涨45元/吨。总体来看，库存持续下降明天交割后，市场交投活跃度会继续回升。 （3）进口铜：4月15日仓单价格23-33美元/吨，QP5月，环比下跌2美元/吨；提单价格30-45美元/吨，QP5月，均价环比下跌2.5美元/吨；EQ铜（CIF提单）-2-5美元/吨，QP5月，均价环比下跌2美元/吨，报价参考4月中下旬及5月初到港货源。LME于4月14日发出第24/171号通告，按新规定，自2024年4月13日起，LME、CME不得使用4月13日及以后生产的铝、铜、镍； 4月13日之前生产的铝、铜和镍不受这项新规定的限制。此外，美国还禁止从俄罗斯进口这三种金属。受此影响LME0-3冲高后回落至9450美元/吨位置，内外比价亏损扩大至1000元/吨附近，比价大幅亏损下，持货商纷纷下调溢价，但市场几乎无人问津，难闻实盘成交。 （4）再生铜：4月15日今日再生铜原料价格环比上升100元/吨。广东光亮铜价格68900-69100元/吨，环比上升100元/吨，精废价差3127元/吨，环比上升299元/吨，精废杆价差2330元/吨。据SMM调研了解今日精废杆价差进一步上扩，创24年以来新高，再生铜杆厂表示每日出货除了固定客户之外，新增订单需要排单交付，而且具体交货日期尚不能确定。 （5）库存：4月15日LME铜库存减少950吨至123475吨；4月15日上期所仓单库存增加492吨至230017吨。 价格：宏观方面，由于伊朗对以色列发动前所未有的袭击引发人们对中东紧张局势升级的担忧，引发大宗商品价格走高。此外，市场持续关注俄罗斯金属被制裁的消息，亦拉动铜价。基本面方面，从供应端来看，铜价震荡上行，给持货商造成出货压力，许多炼厂表示存在库存压力。此外，进口比价连续恶化，许多炼厂开始布局出口计划，预计将有许多货源离境。消费方面，除部分刚需补货的下游企业，大部分采购者处于观望状态。此外，据SMM了解，截至4月15日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五减少0.62万吨至39.9万吨，较去年同期高20.74万吨。价格方面，在地缘政治紧张情绪下，预计铜价居高不下。   》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

今日白银价格小幅震荡，经历了周五夜盘的大涨大跌，今日市场交易者谨慎操作。现货白银开盘价格为28.069美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为7375元/千克，均价较昨日上涨16元/千克，涨幅为0.2%。据SMM了解，由于今日银价小幅震荡，上海地区量大的现款现货的国标银锭报价1-2元/千克，上海地区量大的现款现货的大厂银锭报价为2-3元/千克，因此市场刚需点价，有采购需求的今日开始下单。 》查看SMM贵金属现货报价

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盘面：上周五晚伦铜开于9549美元/吨，盘初摸高于9586美元/吨，而后一路下行，盘尾摸低于9378美元/吨，最终收于9407美元/吨，成交量至3.3万手，持仓量至33.1万手，涨幅达0.49%。上周五晚沪铜主力2406合约开于77410元/吨，盘初摸高于77940元/吨，而后一路下行，盘尾摸低于76220元/吨，最终收于76310元/吨，成交量至11.7万手，持仓量至20.1万手，跌幅达0.04%。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）美国和英国宣布对俄罗斯铝、铜和镍实施新的交易限制，此举可能会造成全球金属市场动荡。新规定禁止伦敦金属交易所（LME）和芝加哥商业交易所（CME）接受俄罗斯新生产的金属，4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍都属于被禁之列。美国还禁止从俄罗斯进口这三种金属。（2）美联储多官员称短期内没有降息的紧迫性，鸽派官员称等待 PCE 通胀数据。美联储官员公开发布讲话，他们的观点较为一致，即美国经济依然韧性，短期内没有降息的紧迫性，需要有证据完全确信通胀能降至 2% 才考虑降息。 现货：（1）上海：4月12日1#电解铜现货对当月2404合约报贴水50元/吨-贴水10元/吨，均价报贴水30元/吨，环比涨10元/吨。早市现货升水继续回升，市场氛围冷清，周末备库情绪未有明显体现，下游采购意愿受盘面影响仍然较为明显。今日为沪铜2404合约最后交易日，现货升水预计将继续靠近平水价格。 （2）广东：4月12日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水20元/吨，均价贴水20元/吨，环比涨20元/吨。总体来看，持货商看涨后市积极挺价，下游仅少量采购，预计待本周换月后才会全面好转。 （3）进口铜：4月12日仓仓单价格25-35美元/吨，QP5月，均价环比下跌5美元/吨；提单价格33-47美元/吨，QP5月，均价环比下跌1.5美元/吨；EQ铜（CIF提单）0-7美元/吨，QP5月，均价环比下跌2美元/吨，报价参考4月中下旬及5月初到港货源。上周五进口比价小幅好转，持货商坚挺报盘，但临近周末市场以观望为主基调，买方回盘甚少。卖方对换月后比价持续修复抱有期待，C结构下报盘居于高位，上周五市场交投清淡，买卖双方心理价差为10-20美金/吨，分歧依旧。 （4）再生铜：4月12日再生铜原料价格环比保持不变。广东光亮铜价格68800-69000元/吨，环比保持不变，精废价差2828元/吨，环比下降90元/吨，精废杆价差2140元/吨。据SMM调研了解，浙江宁波贸易商表示4月份到港废铜环比增加约10%-20%，预期供应较为宽松。 （5）库存：4月12日LME铜库存减少425吨至124425吨；4月12日上期所仓单库存增加4218吨至229525吨。 价格：宏观方面，欧洲央行暗示将较快开始降息，美元指数走高，此外，中东地缘政治紧张局势进一步加剧，市场避险情绪增强，亦拉涨美元指数，利空铜价。LME再次提出对俄罗斯金属的制裁选项，需谨慎对铜价的影响。基本面方面，从供应端来看，铜价高位运行，持货商出货量表现不佳，大量货源成为仓单，目前仓单已超30万吨，市场较为担忧后续流出对升贴水的冲击。此外，据SMM了解，许多炼厂已不急于出货，开始为检修进行提前备库。消费方面，铜价持续走高，下游企业多处于观望状态，目前采购以刚需补货为主，市场活跃度并不高。价格方面，需关注LME对俄罗斯金属制裁的具体影响，铜价或将继续上行。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】