SMM7月26日讯：受两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的利好消息影响，尤其发改委在新闻发布会上表示将加力支持消费品以旧换新，更大力度提升汽车、家电等大宗消费利好消息的影响，稀土永磁概念在继7月25日出现小幅上涨之后，7月26日继续走强，截至26日收盘，稀土永磁概念板块涨2%，个股方面：华宏科技涨停。格林美、金风科技、领益智造等均涨超5%，宜安科技、湘电股份、立中集团以及厦门钨业等涨幅居前。
消息面
7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。国家发展改革委副主任赵辰昕在国家发展改革委举行新闻发布会上表示，《若干措施》结合当前消费市场的新情况新特点，非常有针对性地加大对消费品以旧换新支持力度，相信一定会对下半年消费市场产生积极的影响和正向的作用，更好满足人民群众对高品质生活的需求。其表示：更大力度提升大宗消费。汽车、家电等大宗消费品消费规模大、拉动效应强，是推进消费品以旧换新的重点领域。《若干措施》突出重点，加大对这两个领域的支持力度。在汽车消费方面，汽车报废更新补贴标准在此前基础上提高了一倍甚至一倍以上。在家电消费方面，明确了8类家电产品以旧换新补贴标准，个人消费者购买相关家电产品，最高补贴比例可以达到销售价格的20%。通过落实好这些具体的政策，可以进一步释放消费者潜在需求，促进大宗消费稳定增长。
据SMM最新报价显示：7月26日，稀土价格整体保持平稳。其中，氧化镨钕在经历了之前3个交易日的上涨之后，其26日的均价持平于7月25日的均价36.35万元/吨；镨钕金属26日的均价为44.8万元/吨，也与前一交易日持平。
据SMM了解，稀土氧化物7月23日-7月25日价格的上涨主要是受消息面因素的影响，市场询盘活跃，带动稀土氧化物价格连续3个交易日出现了上升。稀土金属价格在7月24日和7月25日出现了上涨，主要是源于氧化物原料价格的上涨而出现的跟涨，并不是因为订单情况发生了明显的改善。虽然目前部分磁材厂订单情况较前期有所改善，但终端需求释放仍旧缓慢，据SMM了解，目前下游金属厂部分企业产品库存仍处于较高位置，行业传统淡季效应，使得多数业者对于原材料的采购较为谨慎。
供应方面：据部分矿商反映，由于天气因素影响，缅甸地区矿山塌方风险显著提升，为保障矿工生命安全考虑，当地多处矿山停止开采。6月，我国从缅甸地区未列名氧化稀土进口量环比缩减了27%。鉴于此目前矿端持货商低价出货意愿较低，分离厂挺价意愿较强。
综上，在下游需求并未发生明显改善，上游供应略有扰动的情况下，预计上下游依然将处于十分焦灼的博弈状态，稀土价格或将继续窄幅波动。后市需关注加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新带来的对稀土终端需求改善的传导效应以及北方稀土8月挂牌价的情况。
机构评论
国金证券研报指出：镨钕产量供需差距稳定，现货数量较多，但下游需求同步增加，且矿价成本支撑，价格表现僵持。6月稀土进口数量累计同比-20.5%，较5月跌幅扩大。考虑汽车产销和空调生产旺季在Q4，稀土作为原材料的备库需求或提前在Q3启动，稀土旺季或将来临。近期落地的《稀土管理条例》在对进出口、二次资源的管控力度和处罚力度方面均有显著加大；而短期来看，在《管理条例》正式生效（2024年10月1日）前，产业链或存在抛售现象，价格短期或有压力；考虑目前处于价格成本、库存双底部，低价下第二批配额难有较大增量，叠加“类供改”政策限制部分供给和旺季价格催化，后续价格有望迎来拐点。
天风证券研报认为：轻稀土由于成本端支撑较强，价格趋稳迹象明显；中重稀土由于下游用量较小，受市场抛货影响，短期价格承压。综合来看，供应端较为充足，但需求亦同步增加，并且成本端提供较强支撑，核心问题仍是需求释放节奏以及终端给价过低。终端下单价格直接影响磁材企业采购金属价格，信心不足下价格仍表现为压价为主。短期正处于磁材需求淡季，进一步测试稀土底部价格支撑，静待后续需求释放带来的弹性。
国投证券表示：稀土原料商报价维持坚挺。需求端，下游需求仍然较为疲软，市场原料现货库存量增速较快。尽管下游需求目前表现疲软，但稀土下游产业，高技术制造业正持续推动产业的转型升级，特别是航空航天、电子信息等领域的快速增长，稀土材料需求具备增长潜力。
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