近日，中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（下称“乘联会”）发布的数据显示，1月我国新能源乘用车生产达到94.0万辆，同比增长25.8%，环比下降35.1%。 批发方面， 1月我国新能源乘用车批发销量达到88.9万辆，同比增长27.1%，环比下降41.2%。 1月我国新能源车厂商批发渗透率42.3%，较2024年1月提升9个百分点。1月，自主品牌新能源车渗透率54%；豪华车中的新能源车渗透率34%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有2%。 零售方面， 1月我国新能源乘用车零售销量达到74.4万辆，同比增长10.5%，环比下降42.9%。 1月我国新能源车零售渗透率41.5%，较去年同期渗透率提升9个百分点。1月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率60.6%；豪华车中的新能源车渗透率20%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3%。从月度国内零售份额看，1月主流自主品牌新能源车零售份额72%，同比下降0.2个百分点；合资品牌新能源车份额2.1%，同比下降2.9个百分点；新势力份额20.8%，小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长5.7个百分点；特斯拉份额4.5%，同比下降1.4个点。 出口方面， 1月我国新能源乘用车出口13.9万辆，同比增长29.4%，环比增长13.9%。占乘用车出口36.6%，较去年同期增长8个百分点；其中纯电动占比新能源出口的66%，作为核心焦点的A0+A00级纯电动出口占新能源出口的38%（去年同期36%）。 其中，1月厂商出口方面优秀的企业是：比亚迪汽车66,336辆、特斯拉中国29,535辆、奇瑞汽车8,662辆、长安汽车4,404辆、东风汽车3,546辆、吉利汽车3,495辆、上汽通用五菱3,006辆、长城汽车2,878辆、上汽乘用车2,852辆、沃尔沃亚太2,501辆、极星汽车2,380辆、零跑汽车2,166辆、小鹏汽车2,010辆、广汽埃安1,618辆、一汽红旗882辆、智马达汽车619辆、华晨宝马538辆、江苏悦达起亚514辆、上汽大通386辆、哪吒汽车364辆。其他车企新能源出口也有一定规模。 乘联会分析称，2月中国乘用车市场销量预计将保持稳步增长，新能源汽车将成为主要驱动力，传统燃油车市场则继续萎缩。政策支持、技术进步和消费升级将是推动市场发展的关键因素，减少对燃油车歧视性政策实现油电同强对稳定国内外车市销售将有更好的推动作用。 目前按各地以旧换新2024年的政策、按新标准顶格延续的测算基础，判断2025年国内车市零售2,340万辆，增长2%，新能源乘用车零售1,330万辆，增长20%，渗透率57%。

美国独立投行Stifel分析师Stephen Gengaro日前表示，马斯克领导“政府效率部”（DOGE）削减美国政府开支的努力，可能会开始影响特斯拉汽车的销售。 在最新发布的一份报告中，Gengaro强调了该行的专有调查数据，显示 消费者对马斯克的好感度下降到接近历史最低水平。 数据显示， 从2018年到2021年，特斯拉的净好感度约为30%。 大约在马斯克开始收购X（前身为Twitter）的同时，人们对他的好感度开始下降， 现在只有3%。 Gengaro写道：“随着DOGE精简政府机构的努力成为头条新闻，人们对埃隆·马斯克的看法随着政治派别的不同而变得更糟。” “民主党人显然对‘把政府数据交给一个未经选举的亿万富翁’持怀疑态度，而许多共和党人似乎支持DOGE，或者至少对马斯克支持特朗普感到高兴。”他补充道。 上述报告指出，这可能会给特斯拉带来一个问题，因为潜在的电动汽车车主往往更倾向于民主党，而不是共和党。 Gengaro表示，“消费者对马斯克好感的下降”可能最终导致“销售逆风”。 而且值得注意的是，对于这家汽车制造商来说，这一趋势可能已经开始显现。特斯拉在2024年首次出现年度汽车销量下滑，当时消费者对该公司的好感度已经降至个位数。 此外， 特朗普政府决定停止为电动汽车充电网络建设提供资金，并计划废除原本可以提振电动汽车销售的规定，这也可能成为特斯拉的负面催化剂。 而投资者对这些情况的反应也很明显：自特朗普总统就职以来，特斯拉的股价下跌了15%。 不过整体而言， Gengaro仍看好该股，但将其目标价从492美元下调至472美元， 较当前水平高出约35%。 在此前的报告中，Gengaro曾直言，特斯拉在电动汽车行业没有对手：“根本没有直接的竞争”。他解释说，这是因为传统汽车制造商不具备电动汽车所需的技术知识，而且在电气化游戏中远远落后。此外，“他们的CEO也不是埃隆·马斯克”。 Gengaro还称，他更愿意将特斯拉视为一家类似于苹果、亚马逊、Alphabet Inc.和微软的科技公司。与这些巨头一样，特斯拉凭借其技术光芒四射，拥有令人信服的长期增长前景，并将从人工智能的崛起中受益。

12月11日，乘联分会公布1月全国乘用车市场数据，1月全国乘用车市场零售179.4万辆，同比下降12.1%，环比下降31.9%。其中，1月新能源乘用车零售销量达到74.4万辆，同比增长10.5%，环比下降42.9%。 乘联分会秘书长崔东树表示，由于春节较早，很多消费者提早在2024年末完成春节前的置换购车计划，因此1月车市稍弱于往年车市的火爆节奏，加之1月的有效销售时间少4天以上，因此出现零售负增长符合预期。 尽管汽车市场整体受到季节性影响，但据财联社记者统计，在13家A/H股上市公司中，仍有7家车企完成同比增长，占比超过半数，其中吉利汽车实现了同比和环比的双增长。 比亚迪在1月依旧以30.05万辆的销量蝉联冠军，同比增长49.16%。随着比亚迪汽车滚装运输船陆续交付和海外市场的加速布局，其1月海外销量达6.6万辆，同比大涨83.4%。 分品牌看，比亚迪王朝网和海洋网依然是比亚迪最重要的销量来源，二者1月销量为27.8万辆，占总销量的93%。1月8日上市的 MPV车型比亚迪夏，在20天左右的实际销售时间里，销量达到10,003辆，展现出了较大的市场潜力。 2月10日，比亚迪发布“天神之眼”技术矩阵，并宣布全系车型将搭载高阶智驾技术，其中天神之眼C首批上市21款车型，覆盖7万级到20万级，均将推出可实现包括高快领航、城市记忆领航等在内的高阶智驾功能。同时，比亚迪对部分老款车型价格也进行了调整，其中秦PLUS DM-i价格下降7000元，秦L DM-i价格下降10000元。随着智驾版新车的陆续交付和老款车型的加速“清库存”，比亚迪接下来的市场表现，更值得期待。 吉利汽车1月则在国内市场表现出了强势增长，1月总销量达到26.67万辆，环比增长26.98%，同比增长24.94%，在国内市场销量接近24万辆，以5,742辆的优势超过比亚迪。其中，新能源车品牌吉利银河对销量增长起到了巨大拉动作用。吉利银河1月销量达到9.35万辆，较去年同期的3.99万辆，同比增长134%。从销量占比来看，银河销量占吉利汽车总销量的比例也从去年1月的18.71%提升至超35%，大涨16个百分点。 作为比亚迪重要的竞争对手，吉利汽车也在进一步加强智能化方面的能力。2月10日，继吉利星睿大模型与DeepSeek完成深度融合之后，吉利汽车集团CEO淦家阅在内部会议上宣布，将于今年3月初对外发布AI智能化战略。 长安汽车在1月销量为27.57万辆，同比微降1.66%，环比增长9.98%，新能源汽车销量为6.7万辆，同比增长28.35%。其中，深蓝汽车交付2.46万辆，同比增长 34%；阿维塔交付8826辆，同比增长超25%；长安启源交付10816 辆。 长安汽车同样于近日发布了智能化战略“北斗天枢2.0”计划。长安汽车董事长朱华荣表示，长安汽车从今年起将不再开发非智能化新产品，未来3年将推出35款数智新汽车；在智驾维度，2026年天枢智驾将实现全场景L3级自动驾驶，2028年进一步实现全场景L4级功能。 造车新势力“小零蔚”和北汽新能源同样在1月实现了销量的同比增长。其中，小鹏汽车共交付新车超过3万辆，同比增长268.88%；零跑汽车交付2.51万辆新车，同比增长105.02%；蔚来1月交付新车1.39万辆，同比增长37.87%。 北汽新能源1月实现销量7219辆，同比大涨383.9%。在享界S9发布后，北汽新能源的整体市场表现正向好发展，2024年8月到12月极狐销量已连续5个月破万。 在燃油车市场持续下滑的情况下，上汽集团、东风集团、广汽集团和长城汽车1月出现了销量同比和环比的双降。在2024年一路增长的赛力斯和理想汽车也在1月未能实现开门红，或与新产品空档期有关。 “1月零售在过去10年中仅高于2020年和2023年的1月零售，预计2025年’低开高走’的潜力巨大。”崔东树预计，由于市场竞争激烈，大部分厂商都在节后抓紧恢复工作运行。随着部分地区“以旧换新”政策的逐步发布，车市进入节后回暖周期。

“未来2-3年，智驾将成为像安全带一样的标配。”2月10日晚间，比亚迪天神之眼智驾发布会召开，王传福宣布， 比亚迪全系车型将搭载“天神之眼”高阶智驾， 首批21款车型稍后上市。其中，10万级以上为全系标配，10万以下为多数搭载。 具体来看，“天神之眼”共分为三个版本：“天神之眼A”为高阶智驾三激光版，主要搭载品牌为仰望；“天神之眼B”为高阶智驾激光版，主要搭载品牌为腾势、比亚迪；“天神之眼C”为高阶智驾三目版，主要搭载品牌为比亚迪。 “现在智驾产业链的供给还不够，如果供给足够多，我们10万以下的车型搭载将更多。”王传福补充说。 智驾产业链发展加速迈入快车道 谈及智驾产业链，最直观的是硬件配置的发展。以比亚迪“天神之眼”为例，其三个方案配置的摄像头数量均在10颗以上，且采用了较多数量的毫米波雷达。 “此前在低级别辅助驾驶或基础功能车型上，通常仅搭载3至5颗摄像头。”一位CMOS公司管理者对《科创板日报》记者表示，“比亚迪智驾方案采用的车载摄像头数量显著提升。”韦尔股份证券办工作人员也向《科创板日报》记者表达了同样的观点。 据了解，“天神之眼”A和B平台将搭载激光雷达。禾赛方面向《科创板日报》记者表示， 2025年，比亚迪旗下十余款车型将搭载禾赛激光雷达陆续上市。据悉，禾赛是比亚迪天神之眼B平台的主要供应商，包括比亚迪、腾势品牌的大部分新车型都将搭载禾赛ATX激光雷达，供货数量将达到几十万台。** 速腾聚创方面对《科创板日报》记者表示，该公司为比亚迪合作伙伴，为比亚迪天神之眼高阶智驾系统提供激光雷达。有知情人士向《科创板日报》记者表示，天神之眼A平台、以及B平台的现有车型采用速腾聚创的M系列激光雷达。 此外，在硬件方面，和而泰2月11日在互动平台表示，目前给比亚迪供货的产品有变色天幕玻璃智能控制器以及高压电气配电模块等。 在车载数据传输方面，裕太微2月11日表示，该公司针对不同智驾系统对数据量和传输速度的要求可以选择使用百兆或者千兆的物理层芯片产品，并且已应用到比亚迪仰望、腾势等系列中。 卡倍亿在互动平台表示，该公司的数据线缆产品包括万兆以太网线、同轴线等多类产品，近年来公司的部分数据线缆产品已被应用在比亚迪的多款车型上。 硬件搭载数量的增多通常意味着成本增加，在“智驾平权”趋势下，产业链企业成本如何控制？ 2月11日，《科创板日报》记者以投资者身份致电韦尔股份证券办，其相关工作人员表示，“主机厂的整车成本与公司成本不完全相关， 产品价格主要由供需结构来决定，摄像头是其在短时间内需要大量供给的产品，主机厂会在其整车成本中调控。 ” “比亚迪在王朝、海洋系列车型上搭载智驾方案的成本不能高， 预计其智驾系统价格需要控制在1万元以内， 才能保持市场竞争力。”国际智能运载科技协会秘书长张翔接受《科创板日报》记者采访时表示，“目前国内智驾发展多年，市场供应商增多，软硬件成本均有所下降。因此，这对比亚迪来说，是一个较好的入场时机。” 就产业链价格方面，张翔向《科创板日报》记者表示，“车企每年都会和供应商协定新的采购价格，通常来说价格会下降。由于产业链产品技术逐步成熟叠加规模效应，供应商能够从各方面降本增效。” DeepSeek有望助力智驾方案降本 近来，DeepSeek横空出世，其“低成本、高性能”的技术优势在各行业掀起热潮，企业纷纷加入DeepSeek“朋友圈”。比亚迪集团高级副总裁、汽车新技术研究院院长杨冬生也在比亚迪天神之眼智驾发布会上宣布， “比亚迪‘璇玑架构’全面接入DeepSeek。” 在国际智能运载科技协会秘书长张翔看来，基于AI技术的智驾方案均需要大量数据进行训练。因此车辆数量越多，可用于训练的数据量就越多。 “比亚迪销量高的优势给予了其较大的数据优势。” 杨冬生透露，比亚迪智驾每七天迭代一次模型，2024年新增训练里程7200万公里/天，每七天迭代一次模型，预计2025年年底训练里程1.5亿公里/天。 而DeepSeek在数据训练环节被视为“利器”。华创证券相关研报表示，运用DeepSeek及其优化技术有望将城市NOA硬件成本压至3000元级，触发10-15万车型标配潮， 决策模型推理能耗降低80%， 高阶智驾对车端芯片的算力要求进一步降低，也将更有利于“舱驾一体”、“行泊一体”等架构的推进。 从实际应用层面来看，张翔认为，DeepSeek的优势是训练成本较低且开源，比较适合车企接入， 但其在汽车领域应用仍处于初期阶段。 “目前DeepSeek主要应用在智能座舱领域，实现内容生成并提高搜索的智能化程度。” 《科创板日报》记者注意到，今年2月6日起，多家车企宣布在智能座舱领域与DeepSeek展开合作，其中包括吉利汽车、极氪、东风、上汽、奇瑞集团、零跑、长城汽车等。 同时， 《科创板日报》记者从道通科技获悉，该公司亦接入DeepSeek，助力企业智能化降本。 据介绍，道通科技目前正加速推进AI智能化布局。在CES上，道通科技推出全场景智能充电网络解决方案，在AI赋能下解决充电桩建设与运维、充电桩运营商盈利等难点。 “后期，DeepSeek会和智驾进行进一步融合，对汽车智驾、座舱系统提出更完善的解决方案， 最终实现智驾模型推理成本的降低，但短期内仍较难实现。 ”国际智能运载科技协会秘书长张翔向《科创板日报》记者表示。 “智驾平权”或加剧行业竞争 当前，智驾产业链加速推进“智驾平权”时代的到来。 在比亚迪发布会当天，小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏在微博中表示，2025年年中将推出V6全新大版，即准L3能力高阶自驾；年底将推出真L3级别软件（需要车端硬件数倍提高芯片算力和存储）和硬件冗余能力的自动驾驶。“一起携手共同推动中国智驾的进步，推动智能驾驶全面普及。 未来的10年，一定是L3智能汽车的iPhone4时代，并走向全无人驾驶L4的10年。” 2月9日，长安汽车发布“北斗天枢2.0计划”，从2025年起将不再开发非智能化新产品。长安汽车董事长朱华荣表示，今年8月长安汽车将率先在10万元级别的车型上搭载激光雷达，以推动智能驾驶的普及。到2026年，长安汽车计划实现全场景L3级自动驾驶，2028年，将进一步实现全场景L4级功能。 日前，吉利汽车集团CEO淦家阅表示，吉利将于今年3月初对外发布重磅AI智能化战略。他表示，今年，吉利将全面拥抱AI，加速推动端到端语音大模型、AI数字底盘、高价值智能驾驶等AI技术的逐步上车，成为智能汽车AI科技的普及者。 奇瑞董事长尹同跃在去年10月18日的2024奇瑞全球创新大会上提到，“明年，奇瑞智能化也要不客气了！必须进入行业头部！” 从产业链企业动作来看，以激光雷达环节为例，去年以来，相关企业价格一路下探，包括速腾、禾赛等企业产品已下探至千元机。 中信建投研报认为，2025年将是智驾实现跨越式发展的关键节点，全球车企加速布局高阶智驾赛道。而比亚迪的加入有望将智驾覆盖面拓宽至10万级价格带，加速智驾渗透率的提升。随着头部车企技术突破与价格下探形成合力，智能驾驶产业链即将进入黄金发展期。 不过，有业内人士对此表示，随着智驾平权的加速推进，行业竞争将进一步加剧，价格战或持续升温。“一方面，车企需要在技术研发和成本控制之间找到平衡，以确保产品的竞争力；另一方面，价格战的升温可能导致行业利润空间被进一步压缩，尤其是对中小型企业而言，生存压力将显著增加。此外，随着L3、L4级自动驾驶技术的逐步落地，法规、安全和伦理等问题也将成为行业必须面对的重要课题。”

SMM 2月11日讯：自春节假期归来之后，比亚迪港股股价接连跳涨，在2月10日比亚迪智能化战略发布会召开之后，比亚迪股价盘中更是一度上冲至340.3的高位，刷2022年7月以来的新高。不过随后上冲动力略显不足，股价稍显回落。对比其最高点的股价，仅是在春节后，比亚迪股价涨幅便一度高达20.33%。 消息面上，2月10日，比亚迪智能化战略发布会隆重召开，发布会上比亚迪正式向全球发布了其最新自主研发的智能驾驶技术——“天神之眼”，据悉，比亚迪全系车型将搭载“天神之眼”高阶智驾，首批21款车型稍后上市。 比亚迪集团总裁王传福表示，当前智驾技术在汽车市场上的普及面临的最大障碍便是高昂的价格，不少消费者因价格高昂的原因，而无法接触到先进的智驾技术，享受其带来的便捷性和安全性，为此，比亚迪推出了全民智驾战略，通过发布其最新自主研发的天神之眼智驾系统来真正实现“全民智驾”。 据悉，“天神之眼”智驾系统按照芯片选型分为搭载在不同价位等级车型上的三类版本——天神之眼A-高阶智驾三激光版、天神之眼B-高阶智驾激光版，以及天神之眼C-高阶智驾三目版。其中C版本首批覆盖21款车型，价格从7万元到20万元不等。就连价格最亲民的海鸥车型也同步有搭载，真正实现了智能驾驶技术的全面普及。 比亚迪董事长王传福表示，2025年消费者买车将重点考虑智驾系统，未来2-3年智驾将成为与安全气囊一样必不可少的配置。其表示，“未来没有智驾系统的车型将成为少数派，‘智驾’将成为中国汽车的一张新名片。” 而众所周知，春节期间，人工智能模型DeepSeek的出现引发全球热议，凭借着强大的自身性能，DeepSeek正在与各行各业快速“融合”，进一步提升智能化的进程。而对于汽车行业而言，DeepSeek在智能驾驶，智能座舱以及数字转型等方面均有望发挥积极作用。小鹏汽车董事长何小鹏便表示，中国科技公司DeepSeek让全球科技圈震撼，不仅实现媲美Open AI大模型的产品体验，更将成本压缩到极低。下一个十年，AI会驱动汽车产生巨大变革，也会驱动全球范围内硬件软件产生巨变。 据财联社记者不完全统计，自2月8日到2月10日仅仅3天的时间，便已经有包括吉利、东风、长城汽车、蔚来汽车、极氪汽车等在内的近20家车企官宣已在智舱端或AI运营领域完成与DeepSeek的深度融合，就连比亚迪也不例外，比亚迪集团高级副总裁、汽车新技术研究院院长杨冬生在比亚迪智能化战略发布会上宣布，比亚迪“璇玑架构”全面接入DeepSeek。SMM整理了几家车企与DeepSeek的融合情况，详情可跳转“ 汽车整车指数刷近两个月新高！DeepSeek大火促使车企争相“上车” ！【热股】 ”一文查看。 机构评论 平安证券对比亚迪天神之眼智驾系统评价称，比亚迪智驾示范效应强，竞争对手必须快速跟进，比亚迪是推动整个行业智驾渗透率快速提升的重要推动者。作为新能源龙头，比亚迪在每年年初的战略对全行业发展影响大，2023年的“油电同价”，2024年的“电比油低”，再到2025年的“全民智驾”。10-20万元市场是比亚迪的优势市场，目前比亚迪在该价格带内已全系搭载天神之眼C智驾系统，具备高速NOA功能，该价格带内的其他车企或将迅速跟进，以应对新的竞争，智驾相关产业链公司将受益。 中信证券则预测，随着比亚迪入局，将推动L2+级别销量基盘快速从100万辆提升至1000万辆级别，L2+渗透率从14%提升至30%。 方正证券指出，随市场竞争加剧，未来高阶智能驾驶系统有望在10万元左右的车型上搭载，各车企均加速高阶智驾布局，产业链上下游各环节将迎来新一轮发展机遇。建议重点关注智能化应用车企在智驾平权中的表现，智关注比亚迪新品周期开启的整车与感知、决策、执行层面智能驾驶从0到1布局机遇。智能化整车建议关注比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车等，感知端建议关注速腾聚创、禾赛科技、联创电子、宇瞳光学、电连技术等；决策、执行端建议关注比亚迪电子、地平线机器人、黑芝麻智能等。 东兴证券也在相关研究报告中表示，电动化为智能化提供了能量基础，随着产业链成熟，电动汽车同质化水平提升，行业竞争加剧，提供智能化功能将成为车企不掉队的必然选择。

比亚迪在蛇年一开年便打出“王炸”。 2月10日，比亚迪发布“天神之眼”技术矩阵，并宣布全系车型将搭载高阶智驾技术，其中天神之眼C首批上市21款车型，覆盖7万级到20万级，均将推出可实现包括高快领航、城市记忆领航等在内的高阶智驾功能，并将陆续交付。 次日，财联社记者走访了多家位于北京的比亚迪4S店。据多位销售人员表示，刚刚宣布智驾版上市，一上午前来咨询的顾客络绎不绝。 对比比亚迪“天神之眼”智驾版与此前对应车型官方指导价不难发现，除个别车型外，智驾版车型售价几无变化。这也意味着比亚迪此番推出的智驾产品，做到了“加量不加价”。 对比亚迪经销商而言，当下除密集接收智驾版车型订单外，“清库存”成为另一重要业务构成。 “现在店内有一款秦L DM-i智驾版的展车，但是还不能试驾。如果要试驾，还要等一个月左右。”一位王朝网销售人员向记者介绍，现在店内主要销售的还是老款车型。这位销售人员告诉记者，“今天刚刚调整了销售政策，秦PLUS DM-i价格下降了7000元，秦L DM-i价格下降了10000元。” 另一位海洋网的销售人员表示，目前店内有海狮07EV智驾版展车，但试驾同样要等一个月左右；而对于此次智驾版中价格最低、起售价6.98万元的海鸥，则需今年10月才能够交付。 “我们还没有收到降价的通知，并且现在也已经是比较低的价格了。公司还是给了我们一定清库存的时间。”该销售人员向记者表示。 尽管还不能体验天神之眼的实际“功效”，但比亚迪作为头部车企，已经在行业掀起巨浪。在董事长王传福看来，对于智能驾驶的普及来说，仅仅有技术还不够，更需要的是“便宜的技术”。王传福表示，普及智驾最大的障碍是高昂的价格，目前汽车市场搭载智驾的车型动辄就是20万元以上，“智驾几乎就等于高价”。 “高昂的价格，导致2024年中国售出的车辆只有不到10%的有高阶智驾，而我国70%的汽车消费者都是购买20万元以下的车，这使得绝大部分人根本没有机会接触智驾。”王传福表示。 在“智驾平权”下，比亚迪以“加量不加价”的方式掀起智驾“价格战”，再通过对老款车型的价格调整，以进一步加速销售。 比亚迪2024年全年累计销量突破427万辆，同比增长41.26%。进入2025年，比亚迪1月销量约30.05万辆，同比增长49.16%。 在行业人士看来，由于比亚迪具备规模优势，随着大规模量产和供应商竞价，成本可能会进一步降低。“比亚迪装机上车比任何一家智驾的规模都要大，那些以智驾为竞争力的新造车企业，接下来会面临比较艰难的局面。”上述行业人士评价道。 华龙证券研报表示，比亚迪等主流大厂“All in”智驾，或于2025年将高速领航功能下放至10万元级别车型。2024年1—9月，我国L2.5(高速领航)及以上智驾功能渗透率仅20.8%。在渗透率提升空间广阔的背景下，头部新能源车企加码智驾平权，2025年中高阶智驾功能有望加速向下普及。

据彭博社2月11日报道，随着中美两国未能就美国总统特朗普对中国产品实施的全面关税政策达成协议，中国自本周一（2月10日）起正式对原产于美国、排量超过2.5升的进口汽车加征10%的附加关税。此举使得此类车辆的总税率升至25%，进一步冲击通用汽车、福特汽车及梅赛德斯-奔驰等车企的在华业务。 中国海关数据显示，2024年美国向中国出口的大排量汽车总价值约31亿美元。尽管这一规模与通用等车企通过中国本土合资企业生产的车辆数量相比微不足道，但新增关税仍令已在中国市场陷入困境的跨国车企雪上加霜。 通用汽车去年因中国业务问题计提超50亿美元费用及资产减值。目前，中国消费者正加速转向比亚迪等本土品牌的新能源汽车，导致传统燃油车市场份额持续收缩。为吸引高端客户，通用汽车于2022年推出名为“Durant Guild”的优质进口服务，主推GMC Yukon和雪佛兰Tahoe等搭载3.0升及以上发动机的SUV车型，这些产品将直接受此次关税调整冲击。 彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）汽车分析师Michael Dean指出，梅赛德斯-奔驰及宝马受此次关税影响程度有限。自2022年起，宝马已在中国本土生产高利润的X5车型，而奔驰的美国工厂虽是其全球SUV生产基地，但若无法通过提价抵消成本（当前SUV平均折扣已达15%），2025年其息税前利润（EBIT）或同比降低1.5%。 分析人士认为，此次关税调整是中美贸易摩擦的延续。目前，中美贸易关系仍存在较大不确定性。此前，特朗普曾威胁对加拿大和墨西哥加征关税，但在与相关国家领导人进行谈判后暂缓实施。此次中美贸易争端是否会迎来转机，仍有待观察。

2月11日，盖世汽车获悉，有消息称其从多位行业人士处获悉，华为与上汽的合作模式已确定将使用智选车模式，从上汽注册的商标来看，该品牌名初步为“尚界”。 与鸿蒙智行原有的四个品牌不同，尚界面向更年轻化市场，消息人士透露，“车型售价会从17万元、18万元起，做到25万元左右”。而华为鸿蒙智行原有的四个汽车品牌：尊界、享界、问界、智界，则会坚守高端市场，目前已经覆盖了23万-100万价位段。 在这四界中，智界的售价相对低一些，“但接下来都会向上走。”新成立的“尚界”，虽然聚焦在年轻化市场，但不会做到太低价，也会维持在中高价位市场。 另据消息人士透露，“尚界”首款车型将基于上汽旗下子品牌飞凡汽车的原有产品开发，“首款车外观改动不大，核心是与华为电子电气架构、智能技术的融合”。 2月11日，受上述消息面影响，上汽集团股价一度快速拉升涨超7%，成交额超15亿元。 对于双方合作消息，华为方面表示“一切以官方消息为准”。 1月26日，盖世汽车曾注意到，天眼查APP显示，上汽集团提交了“尚界”等的商标注册申请。鉴于当时上汽集团与华为之间潜在的合作关系，彼时业内普遍认为，“尚界”很可能是双方合作的新品牌名称。 据悉，“尚界”商标申请的出现，正值上汽集团与华为合作传闻甚嚣尘上之际。此前已有消息称，华为与上汽集团深化合作，将重点支持上汽在主流车型上的产品定义和营销策略。作为合作的一部分，首款车型飞凡RC7将接入华为的销售渠道，并预计在2025年中期推出市场。未来，合作模式不仅限于自主品牌，还包括合资品牌，涉及全新车型的开发。 此外，除了尚界之外，上汽集团彼时还同步提交了LOGO设计，而该设计与鸿蒙智行旗下的其他品牌存在相似之处，这也从侧面证实了上汽与华为合作的真实性。

比亚迪集团高级副总裁、汽车新技术研究院院长杨冬生在比亚迪天神之眼智驾发布会上宣布，比亚迪“璇玑架构”全面接入DeepSeek。近期，DeepSeek“席卷”车圈，吉利汽车、岚图汽车等车企相继宣布，已经完成了与DeepSeek模型的深度融合。 小鹏汽车董事长何小鹏表示，DeepSeek让全球科技圈震撼。下一个十年，AI会驱动汽车产生巨大变革，也会驱动全球范围内的硬件与软件产生巨变。汽车智能座舱是AI Agent的载体，车企正在探索有关应用落地。开源证券发布研报指出，DeepSeek-R1有望催化智能座舱的发展，带来更优的座舱交互体验，并孕育出全新的应用场景。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 晶晨股份 的汽车电子芯片目前有车载信息娱乐系统芯片和智能座舱芯片，已成功商用于多个车型，如宝马、林肯、Jeep、沃尔沃、极氪、创维。 丰立智能 提供的座舱智能驱动产品如汽车座椅调整系统、 升降尾翼、 汽车电动尾门推杆、 电子驻车(EPB)等已投入正式运营， 实现正常批量生产。

受智能驾驶“价格战”预期升温，港股汽车股多数走低，吉利汽车、长城汽车、小鹏汽车、理想汽车等车企股价跌幅普遍超过6%。 截至发稿，吉利汽车(00175.HK)、小鹏汽车-W(009868.HK)、长城汽车(02333.HK)、理想汽车-W(02015.HK)分别下跌10.27%、7.68%、7.26%、6.44%。 注：汽车股的表现 这一波动背后，既有国内智能驾驶技术竞争引发的行业格局，还有国际贸易政策突变的压力。 具体来看，比亚迪于2月10日发布“天神之眼”高阶智驾系统，覆盖全系21款车型，包括售价仅7万元的海鸥车型，并喊出“加量不加价”策略，将高阶智驾功能下沉至10万元以下市场。此举被市场视为“核弹级”行业变革，可能迫使其他车企跟进降价或加速技术投入，进而压缩利润空间。 比亚迪董事长王传福更预测，未来2-3年智驾功能将像安全带一样成为标配，加剧了市场对行业竞争格局剧变的预期。 值得注意的是，零跑汽车日前宣布，旗下全新B系列首款全球化车型零跑B10将于3月10日正式开启预售。新车基于基于全新LEAP3.5技术架构打造，定位略低于C10车型，预计售价将在10-15万元级别，不过依旧会搭载高阶智能驾驶功能。 此外，美国总统特朗普于2月10日签署行政命令，宣布对所有进口至美国的钢铁和铝征收25%关税，并明确“无例外豁免”。同时，特朗普表示正考虑对汽车、芯片和药品等关键领域加征关税。这一政策引发市场对全球贸易摩擦升级的担忧，尤其是汽车行业作为全球化程度较高的产业，出口依赖度较高的中国车企(如吉利、长城)可能面临成本上升和海外市场收缩的双重压力。 部分汽车零件股维持涨势 尽管汽车股整体受双重利空承压，但是部分汽车零件股维持涨势。比如舜宇光学科技(02382.HK)、黑芝麻智能(02533.HK)均出现小幅上涨。 以舜宇光学科技为例，高盛发布研报称对舜宇光学的产品组合升级持积极看法。随着每辆车配备的摄像头数量不断增加，以支持高级辅助驾驶系统(ADAS)或自动驾驶(AD)功能，车载镜头产品的升级进程有望加速。而黑芝麻智能作为比亚迪的合作伙伴自然受益其中。 业内人士称智驾平权及智驾功能升级将成为大势所趋 业内人士认为，2025年起，智驾平权及智驾功能升级将成为大势所趋，高阶智驾渗透率将有望继续提升。产业链中传感器、域控制器等智驾相关硬件渗透率也将随之提升，智能驾驶产业链相关整车及零部件公司有望受益。 浙商证券2月9日研报预计，2025年智驾平权有望全速推进，10-20万价格带智驾车型销量有望从2024年的36万辆增长至2027年的410万辆，年复合增速达125%。