据“中科星城”发布消息，9月10日，中科星城阿曼锂离子电池负极材料一体化基地项目一期综合楼（碳化车间办公楼）主体结构完成封顶。这座矗立于苏哈尔自贸港的建筑，将为后续竣工交付与投产运营夯下坚实基座。 据介绍，作为中科星城全球化布局的重要锚点，阿曼项目规划年产能20万吨，分两期推进。一期首阶段计划于2027年逐步建成投产，精准对接全球客户海外扩产需求，为市场交付预留充足弹性。依托阿曼自贸协定红利，项目可更顺畅地辐射海外市场、穿越贸易壁垒；叠加当地石化与风光资源禀赋，成本优势持续夯实。以“属地制造、全球交付”为路径，项目将抢抓海外锂电产业链构建中的窗口期，拓展国际版图，提升全球份额。 本次办公楼封顶，意味着项目从单点土建攻坚转入多专业穿插推进的新阶段。下一步，将围绕二次结构、装饰装修、机电安装等关键工序，持续压实质量、安全、进度管控，确保项目高质量竣工、高效率投产，让工程节点更快转化为交付能力，让产能布局更快兑现市场价值。 资料显示，2025年6月，中科电气（300035）以全资子公司中科星城香港为主体，在阿曼设立项目公司，投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目。项目计划总投资不超过80亿元人民币（最终以实际投资金额为准），分两部分建设，每部分规划产能10万吨/年，建设周期预计各为36个月。

9月15日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布最新数据显示，8月，国内动力电池装车量79.0GWh，环比增长5.9%，同比增长26.3%。1—8月，国内动力电池累计装车量489.1GWh，累计同比增长17.0%。 从市场集中度来看 ，8月，我国新能源汽车市场共计31家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少2家。排名前2家、前5家、前10家企业动力电池装车量分别为49.0GWh、63.4GWh和74.3GWh，占总装车量比分别为62.1%、80.3%和94.1%，前10家占比较去年同期下降0.9个百分点。 1—8月，我国新能源汽车市场共计41家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少9家，排名前2家、前5家、前10家企业动力电池装车量分别为306.3GWh、393.3GWh和458.6GWh，占总装车量比分别为62.6%、80.4%和93.8%，前10家占比较去年同期下降0.6个百分点。 从市场份额来看 ，国内动力电池TOP15企业方面，与7月份相比，8月，只有比亚迪、LG新能源、蜂巢能源、得壹能源、吉曜通行、中汽新能实现了正增长，其中比亚迪增速最高，达1.75个百分点。剩余9家企业出现不同程度的下滑。 与2025年同期相比，今年1—8月，宁德时代、瑞浦兰钧、亿纬锂能、国轩高科、LG新能源、吉曜通行、正力新能、巨湾技研、因湃电池、楚能新能源实现了不同程度的提升，其中，宁德时代增长幅度最大，达1.99个百分点。 从排名变化情况来看 ，与7月份相比，8月，TOP3公司宁德时代、比亚迪、中创新航排位保持不变；亿纬锂能与国轩高科排名互换，分列第4位和第5位；瑞浦兰钧、欣旺达、正力新能、吉曜通行、蜂巢能源、LG新能源排名保持不变，分列第6至11位；得壹能源新上榜，排名第12位，因湃电池排名下降两位至第14位，楚能新能源、中汽新能排名保持不变，分列第13位和15位。 与2025年同期相比，今年1—8月，TOP5公司宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能排名不变；瑞浦兰钧由第8位上升至第6位；欣旺达下降一位，排名第7位；正力新能上升一位，排名第8位；吉曜通行上升一位，排名第9；蜂巢能源由第7位下降至第10位；LG新能源、因湃电池、楚能新能源排名第11至13位，保持不变；远航锦锂上升一位，排名第14位；巨湾技研新上榜，排名第15位。 值得一提的是，分别新上榜8月/1—8月国内动力电池企业装车量TOP15的得壹能源、巨湾技研均为车企孵化的电池企业，前者由奇瑞集团孵化，后者由广汽集团孵化。 按照材料划分来看 ，8月，我国三元电池装车量11.0GWh，占总装车量14.0%，环比下降1.0%，同比增长0.9%；磷酸铁锂电池装车量67.6GWh，占总装车量85.6%，环比增长7.0%，同比增长31.0%。 1—8月，我国三元电池累计装车量85.6GWh，占总装车量17.5%，累计同比增长10.6%；磷酸铁锂电池累计装车量402.7GWh，占总装车量82.3%，累计同比增长18.3%。 从公司来看，宁德时代、蜂巢能源、中创新航、欣旺达、正力新能、亿纬锂能、国轩高科、巨湾技研同时上榜“8月/1—8月国内三元动力电池企业装车量TOP10”和“8月/1—8月国内磷酸铁锂动力电池企业装车量TOP15”榜单。 此外， 销量方面 ，8月，我国动力和储能电池销量为223.1GWh，环比增长20.5%，同比增长65.9%。其中，动力电池销量为146.8GWh，占总销量65.8%，环比增长13.7%，同比增长48.5%；储能电池销量为76.3GWh，占总销量34.2%，环比增长36.0%，同比增长114.3%。 1—8月，我国动力和储能电池累计销量为1387.7GWh，累计同比增长50.7%。其中，动力电池累计销量为937.2GWh，占总销量67.5%，累计同比增长38.7%；储能电池累计销量为450.5GWh，占总销量32.5%，累计同比增长83.8%。 出口方面 ，8月，我国动力和储能电池合计出口42.4GWh，环比增长20.4%，同比增长87.5%，占当月销量19.0%。其中，动力电池出口量为24.7GWh，占总出口量58.2%，环比增长3.1%，同比增长64.0%；储能电池出口量为17.7GWh，占总出口量41.8%，环比增长57.2%，同比增长134.2%。 1—8月，我国动力和储能电池累计出口259.0GWh，累计同比增长49.6%，占累计销量18.7%。其中，动力电池累计出口为171.4GWh，占总出口量66.2%，累计同比增长53.7%；储能电池累计出口量为87.6GWh，占总出口量33.8%，累计同比增长42.2%。 从动力和其他电池关键材料需求概算数据来看 ，8月，我国动力和储能电池用三元材料8.2万吨，磷酸铁锂材料48.8万吨；负极材料33.2万吨；隔膜47.4亿平方米；三元电池用电解液3.7万吨，磷酸铁锂电池用电解液29.3万吨。 1—8月，我国动力和储能电池用三元材料54.5万吨，磷酸铁锂材料312.4万吨；负极材料213.3万吨；隔膜304.8亿平方米；三元电池用电解液24.5万吨，磷酸铁锂电池用电解液187.4万吨。

9月15日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布最新数据显示，8月，国内动力电池装车量79.0GWh，环比增长5.9%，同比增长26.3%。1—8月，国内动力电池累计装车量489.1GWh，累计同比增长17.0%。 从市场集中度来看 ，8月，我国新能源汽车市场共计31家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少2家。排名前2家、前5家、前10家企业动力电池装车量分别为49.0GWh、63.4GWh和74.3GWh，占总装车量比分别为62.1%、80.3%和94.1%，前10家占比较去年同期下降0.9个百分点。 1—8月，我国新能源汽车市场共计41家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少9家，排名前2家、前5家、前10家企业动力电池装车量分别为306.3GWh、393.3GWh和458.6GWh，占总装车量比分别为62.6%、80.4%和93.8%，前10家占比较去年同期下降0.6个百分点。 从市场份额来看 ，国内动力电池TOP15企业方面，与7月份相比，8月，只有比亚迪、LG新能源、蜂巢能源、得壹能源、吉曜通行、中汽新能实现了正增长，其中比亚迪增速最高，达1.75个百分点。剩余9家企业出现不同程度的下滑。 与2025年同期相比，今年1—8月，宁德时代、瑞浦兰钧、亿纬锂能、国轩高科、LG新能源、吉曜通行、正力新能、巨湾技研、因湃电池、楚能新能源实现了不同程度的提升，其中，宁德时代增长幅度最大，达1.99个百分点。 从排名变化情况来看 ，与7月份相比，8月，TOP3公司宁德时代、比亚迪、中创新航排位保持不变；亿纬锂能与国轩高科排名互换，分列第4位和第5位；瑞浦兰钧、欣旺达、正力新能、吉曜通行、蜂巢能源、LG新能源排名保持不变，分列第6至11位；得壹能源新上榜，排名第12位，因湃电池排名下降两位至第14位，楚能新能源、中汽新能排名保持不变，分列第13位和15位。 与2025年同期相比，今年1—8月，TOP5公司宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能排名不变；瑞浦兰钧由第8位上升至第6位；欣旺达下降一位，排名第7位；正力新能上升一位，排名第8位；吉曜通行上升一位，排名第9；蜂巢能源由第7位下降至第10位；LG新能源、因湃电池、楚能新能源排名第11至13位，保持不变；远航锦锂上升一位，排名第14位；巨湾技研新上榜，排名第15位。 值得一提的是，分别新上榜8月/1—8月国内动力电池企业装车量TOP15的得壹能源、巨湾技研均为车企孵化的电池企业，前者由奇瑞集团孵化，后者由广汽集团孵化。 按照材料划分来看 ，8月，我国三元电池装车量11.0GWh，占总装车量14.0%，环比下降1.0%，同比增长0.9%；磷酸铁锂电池装车量67.6GWh，占总装车量85.6%，环比增长7.0%，同比增长31.0%。 1—8月，我国三元电池累计装车量85.6GWh，占总装车量17.5%，累计同比增长10.6%；磷酸铁锂电池累计装车量402.7GWh，占总装车量82.3%，累计同比增长18.3%。 从公司来看，宁德时代、蜂巢能源、中创新航、欣旺达、正力新能、亿纬锂能、国轩高科、巨湾技研同时上榜“8月/1—8月国内三元动力电池企业装车量TOP10”和“8月/1—8月国内磷酸铁锂动力电池企业装车量TOP15”榜单。 此外， 销量方面 ，8月，我国动力和储能电池销量为223.1GWh，环比增长20.5%，同比增长65.9%。其中，动力电池销量为146.8GWh，占总销量65.8%，环比增长13.7%，同比增长48.5%；储能电池销量为76.3GWh，占总销量34.2%，环比增长36.0%，同比增长114.3%。 1—8月，我国动力和储能电池累计销量为1387.7GWh，累计同比增长50.7%。其中，动力电池累计销量为937.2GWh，占总销量67.5%，累计同比增长38.7%；储能电池累计销量为450.5GWh，占总销量32.5%，累计同比增长83.8%。 出口方面 ，8月，我国动力和储能电池合计出口42.4GWh，环比增长20.4%，同比增长87.5%，占当月销量19.0%。其中，动力电池出口量为24.7GWh，占总出口量58.2%，环比增长3.1%，同比增长64.0%；储能电池出口量为17.7GWh，占总出口量41.8%，环比增长57.2%，同比增长134.2%。 1—8月，我国动力和储能电池累计出口259.0GWh，累计同比增长49.6%，占累计销量18.7%。其中，动力电池累计出口为171.4GWh，占总出口量66.2%，累计同比增长53.7%；储能电池累计出口量为87.6GWh，占总出口量33.8%，累计同比增长42.2%。 从动力和其他电池关键材料需求概算数据来看 ，8月，我国动力和储能电池用三元材料8.2万吨，磷酸铁锂材料48.8万吨；负极材料33.2万吨；隔膜47.4亿平方米；三元电池用电解液3.7万吨，磷酸铁锂电池用电解液29.3万吨。 1—8月，我国动力和储能电池用三元材料54.5万吨，磷酸铁锂材料312.4万吨；负极材料213.3万吨；隔膜304.8亿平方米；三元电池用电解液24.5万吨，磷酸铁锂电池用电解液187.4万吨。

近日，山西襄安能源科技有限公司年产3万吨钠离子电池材料项目环境影响评价征求意见稿公示。 据悉，项目建设地点位于山西省长治市襄垣经济技术开发区富阳工业园内，项目主体工程及公辅工程建设内容为建设钠离子电池正极材料生产线2条，负极材料生产线1条，配套建设纯水制备、空压系统、制氮系统、除湿系统、冷却水循环系统。采用工艺为：前处理（搅拌+砂磨+除铁+喷雾干燥），装钵、振平、插格+烧结，末端处理（气流粉碎+批混+筛分+包装）。项目投运后，年产钠离子电池正极材料25,000t，负极材料5000t。项目总投资5.34亿元，环保投资364万元，占比为0.68%。 资料显示，山西襄安能源科技有限公司成立于2025年9月，经营范围包含储能技术服务；新能源原动设备制造；新材料技术研发；电池制造；电池销售；新能源原动设备销售等，由南京瑞尚新能源科技有限公司持股51%，贲安能源科技江苏有限公司持股49%。

SMM09月16日讯： 要点：9月中旬，利元亨、先导智能、ST福能等设备企业密集披露固态电池设备进展：利元亨全固态整线项目完成阶段性验收、温等静压设备达量产交付标准，先导智能三季度持续斩获头部客户订单、多产线并行交付，ST福能子公司超业精密实现小批量交付。设备端订单与交付的集体提速，标志着固态电池产业化正从实验室验证向中试量产加速过渡，但SMM认为，中试到量产仍需2至3年，设备先行、量产尚远的格局短期内不会改变。 一、金九银十下固态电池设备企业的“最后一公里”进展如何？ 近期固态电池设备端信息密集释放，9月15日前后，固态电池设备企业较为活跃。 利元亨在广东上市公司投资者集体接待日上披露，公司已打通干法电极、电解质转印、等静压、高压化成分容等关键环节，可适配硫化物、氧化物、聚合物、卤化物多体系路线，温等静压设备已达量产交付标准，向头部车企交付的全固态整线项目已完成阶段性验收，另获两家头部客户关键机型及中试线订单，目前在厂内装配。 同日，先导智能在互动平台回应称，公司拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案，已打通全固态电池量产全工艺流程，实现整线方案及各工段关键设备全覆盖，第三季度以来持续斩获头部客户订单，多家客户产线设备并行交付，订单覆盖干法电极、电解质涂布、转印设备、固态叠片、等静压等核心工艺设备。 ST福能方面也表示，子公司超业精密已实现固态电池相关设备小批量交付，但占公司整体业务金额比例较小。 从设备企业的表态来看，行业已从单纯的技术研发阶段全面转向客户验证与小规模交付阶段。利元亨方面更明确判断，2026至2027年是量产工艺验证的关键窗口期，第一批GWh级全固态示范线有望建成并在高端车型上实现小批量应用。 二、设备端的技术突破正在向核心工艺环节集中 等静压设备被业内视为固态电池量产的核心增量环节，当前竞争格局中，海外龙头Quintus、Hana与国内先导智能、利元亨、川西机器、纳科诺尔等企业同台竞技。其中温等静压工艺成为解决“固—固界面接触差、离子传输阻力大”等核心瓶颈的重点突破手段。纳科诺尔方面，干法电极、锂带压延、电解质成膜等关键设备已掌握并交付客户，等静压设备也进入验证阶段。先惠技术与清陶能源合作研发的干法辊压设备已完成交付，正持续在客户端进行迭代优化。 小结： SMM需要提示的是，设备端订单的爆发并不等同于量产拐点的到来。当前固态电池仍面临界面机械稳定性不足、界面电化学稳定性欠佳、锂枝晶生长难以有效遏制三大技术瓶颈，设备企业的交付主要集中在中试线层面，真正的GWh级量产线尚未大规模启动。 从产业链传导节奏来看，设备先行、材料跟进、电芯验证的链条依然清晰，设备企业当前的订单更多反映的是中试线建设需求，而非终端市场的真实放量。SMM预计，2026至2027年将是设备企业从“交付验证”走向“重复订单”的关键窗口，但距离规模化量产带来的设备需求爆发，仍有相当距离。 附：固态电池设备企业列表 1、整线型平台厂商（多环节覆盖，具备整线交付能力） 先导智能（300450.SZ） ：拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案，已打通全固态电池量产全工艺流程，实现整线方案及各工段关键设备全覆盖，核心设备覆盖电极制备、电解质膜制备、等静压致密化及后道检测全工艺环节。2026年第三季度以来持续斩获头部客户订单，订单覆盖干法电极、电解质涂布、转印设备、固态叠片、等静压等核心工艺设备。叠片设备2025年市占率约30%。 利元亨（688499.SH） ：在固态电池设备领域已打通干法电极、电解质转印、等静压、高压化成分容等关键环节，可适配硫化物、氧化物、聚合物、卤化物多体系路线。温等静压设备已达量产交付标准，向头部车企交付的全固态整线项目已完成阶段性验收，另获两家头部客户关键机型及中试线订单。已与清陶能源、广汽集团、孚能科技、上海屹锂等多家企业达成深度合作。 曼恩斯特（301325.SZ） ：整线型平台厂商之一，已交付干法多辊成膜系统、陶瓷双螺杆纤维化设备，在弱化单机卖点、强化“整厂解决方案”方向推进。 赢合科技（300457.SZ） ：在干法电极设备领域已有布局，辊压设备行业市占率领先。 海目星（688559.SH） ：与先导智能形成整线集成“双雄领跑”格局。 2、关键单机设备厂商（在特定工序具备优势） 2.1辊压/等静压方向 纳科诺尔（920522.BJ） ：围绕全固态电池装备主线，聚焦辊压/等静压方向，在辊压设备行业市占率领先，2026年上半年持续加大全固态电池装备研发投入，海内外市场拓展及客户交付同步推进。 川西机器（中航机载子公司） ：等静压设备技术领先，具备超高压容器生产资质壁垒，属于专业等静压设备厂商。 科新机电（300092.SZ） ：在温等静压设备方向有布局。 华自科技（300490.SZ） ：在温等静压设备方向有布局。 荣旗科技：通过参股四川力能切入等静压设备领域，亦有温等静压设备布局。 2.2涂布方向 璞泰来（603659.SH，子公司嘉拓智能） ：在涂布方向具备优势，是涂布环节的关键单机设备厂商。 科恒股份（300340.SZ，子公司浩能科技） ：在涂布方向具备优势。 2.3化成分容方向 杭可科技（688006.SH） ：在化成分容方向具备优势，具备高压化成分容设备生产能力。 精实机电：在化成分容方向具备优势。 2.4干法电极设备方向 金银河（300619.SZ） ：设备技术聚焦物料混合分散及极片制造工段，针对固态电池电极干法和湿法不同工艺路线均有适配设备，针对硫化物、氧化物、聚合物等不同材料体系按用户工艺要求定制化开发。 宏工科技（301662.SZ） ：与纳科诺尔组成干法电极“双子星”，在干法电极设备领域已有布局，强化“整厂解决方案”方向。 尚水智能：已实现向比亚迪等企业小批量交付干法电极设备。 理奇智能：在干法电极设备领域已有布局。 2.5检测设备方向 星云股份（300648.SZ） ：检测设备市场份额较高，市场地位稳固。 3、专用工艺设备厂商（围绕胶框印刷、激光/TUV打印等新工艺） 德龙激光（688170.SH） ：制痕绝缘设备已进入多家客户供应链，激光制痕绝缘具有精度和效率优势，有望成为主流路线。 逸飞激光（688646.SH） ：围绕激光工艺切入固态电池设备领域。 联赢激光（688518.SH） ：围绕激光焊接等专用工艺切入固态电池设备领域。 4、海外固态电池设备企业 Quintus Technologies：瑞典高压技术企业，等静压设备全球龙头，在固态电池温等静压领域具有技术领先优势。 Hana Technology：韩国设备企业，在固态电池等静压设备领域有布局。 EPSI：海外固态电池设备企业，具体产品方向涉及等静压或相关工艺设备。 AM Batteries：美国干法电极设备企业，专注于干法电极制造技术。 PNT：海外干法电极设备企业。 Saueressing：海外固态电池设备企业。 SACMI：意大利设备企业，在固态电池相关设备领域有布局。 Hitachi（日立） ：日本综合设备企业，在固态电池相关设备领域有布局。 CIS：海外固态电池设备企业。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关阅读 【固态电池：SOLiTHOR展示10Ah全固态电池，能量密度达465Wh/kg】 【固态电池：天华新能硫化物固态电解质及硫化锂研发获进展】 【固态电池：中国科大在锆基氧氯化物固态电解质领域取得突破】 【固态电池：Ilika参展并参与技术演讲】 【固态电池：Factorial Energy参与固态电池专题研讨】 【固态电池：全球首架全固态电池载人飞机试飞成功】 【固态电池：卫蓝新能源发布410Wh/kg与480Wh/kg半固态电芯】 【固态电池：Umicore展示固态电池正极材料解决方案】 【固态电池：杭可科技展出固态电池专用化成设备】 【固态电池：宁德时代获固态电池发明专利授权】 【固态电池：曾毓群称固态电池技术路线目前仅到Level 4】 曾毓群给固态电池泼了盆冷水 【固态电池：辉能科技与Elysian Aircraft签署航空固态电池合作备忘录】 【固态电池：索理德完成数亿元A+轮融资】 【固态电池：华盛锂电固态电池材料完成实验室试制】 【固态电池：Honda与QuantumScape签署多年期固态电池研发协议】 【固态电池：泰和科技获"一种硫化锂的合成方法"发明专利】 【固态电池：生孚科技固态锂电池产品在尼日利亚正式发布】 【固态电池：巴斯夫发布固态电池专用粘结剂Oppanol N PLUS】 【固态电池：8亿2.2GWh固态电池项目落地呼和浩特】 【固态电池：商务部将10家美国实体列入出口管制管控名单对国内固态电池几乎没有影响】

核心观点 • 铜箔对锂电产业的约束已经成立，当前缺的是能够稳定交付的合格产量和旺季增量。 • AI铜箔不会直接挤占锂电铜箔产能，但会提高铜箔厂新增锂电产能的机会成本。 • 解决短缺需要电芯企业与铜箔企业共同锁定产量、价格和扩产节奏，单纯依靠现货采购无法匹配锂电扩张。 铜箔正在成为锂电扩产中最容易被低估的材料约束。它在电池成本中的占比有限，却承担负极集流功能，任何厚度、强度、延伸率、一致性或表面质量偏差都会影响电芯良率和安全。因此，行业真正可用的供给不是产能表上的总吨数，而是已经通过客户认证、能够稳定量产并在需要时追加交付的有效产量。 当前局势可以作出明确判断：锂电铜箔已经出现结构性短缺。这个短缺还没有演变为全行业普遍停线，但已经改变采购方式、加工费和扩产安排。它对锂电产业的影响将按照“先压缩增产弹性、再抬升材料成本、最后迫使上下游共建产能”的顺序展开。 一 锂电铜箔已经进入结构性短缺 2026年国内锂电铜箔需求约137.32万吨，供应约135.00万吨，缺口约2.32万吨，相当于需求的1.69%。缺口规模在总量上并不夸张，但铜箔供应无法在企业之间和产品规格之间自由替换，2.32万吨的总量差额会集中体现为头部供应商排产紧、追加订单困难以及部分规格交期拉长。 向后看，供需压力会快速增加。2027年需求约164.19万吨，供应约160.30万吨，缺口扩大至3.89万吨；2028年至2030年的缺口依次达到14.11万吨、26.86万吨和40.29万吨。供给虽然持续增长，但增长速度低于动力与储能电芯对铜箔的需求增量，行业需要持续扩产才能避免缺口累积。 图1 2026年至2030年国内锂电铜箔供需走势 铜箔短缺对电芯产量的约束并不是按理论缺口机械折算减产量。电芯企业会通过提前锁货、增加供应商、调整库存和改变排产顺序缓冲冲击。因此，短期最先受到影响的是新增订单和旺季追加排产，既有大客户和长期合同获得优先保障；随着供需缺口扩大，影响才会从增量供给逐步传导到生产节奏。 二 产品分层让名义产能无法直接替代 电解铜箔分为锂电铜箔和电子电路铜箔。电子电路铜箔内部又分为通用PCB用产品，以及面向AI服务器、高速交换机、高频通信和先进封装的RTF、HVLP、载体铜箔等高性能产品。AI铜箔仍属于电子电路铜箔，但性能门槛、设备要求、良率爬坡和客户认证周期都显著高于普通产品。 图2 铜箔产品分层与加工费梯度 这一分层决定了高加工费不能立刻转化为新增供应。部分高等级HVLP加工费达到20万至30万元/吨，约为当前6μm锂电铜箔加工费的9倍至14倍。能够稳定生产这类产品的企业数量有限，新增产线还要经历工艺验证和客户认证，高回报因而会持续吸引头部企业的研发资源、专用设备和资本开支。 头部企业并不会把全部锂电产能转向AI，但会优先评估高端电子电路项目的资本回报。 中小铜箔企业受制于技术和认证，更难直接进入最高等级AI供应链，仍会以锂电铜箔和普通PCB铜箔为主。它们能够补充行业总量，却不能完全替代头部企业对高一致性、薄规格锂电铜箔的稳定供应。这正是名义产能看似充足、有效供给仍然偏紧的根本原因。 三 加工费分化正在改变扩产方向 加工费已经给出清晰的供需信号。2026年1月9日至8月28日，6μm锂电铜箔加工费由1.90万元/吨升至2.20万元/吨，涨幅15.79%；4.5μm由2.60万元/吨升至2.80万元/吨，涨幅7.69%。同期，HTE和RTF各规格涨幅达到38.89%至44.44%，电子电路铜箔的价格修复速度明显更快。 图3 2023年9月至2026年8月六类铜箔加工费走势 价差变化比单一产品涨价更能影响产能配置。18μm HTE相对6μm锂电铜箔的加工费，从2026年初低0.10万元/吨转为高0.30万元/吨；18μm RTF的溢价从0.10万元/吨扩大至0.60万元/吨。电子电路产品对可切换设备和新增资本的吸引力已经明显上升。 图4 2026年主要铜箔加工费涨幅与电子电路产品溢价 加工费的分化会形成两层传导。第一层是头部企业把新增设备和研发预算优先配置给高等级电子电路铜箔；第二层是头部企业升级后留下的普通PCB订单向外扩散，推动通用电子电路铜箔涨价，进一步吸引具备切换能力的产线。锂电铜箔面对的竞争因此不只来自最高端AI产品，也来自整个电子电路铜箔价格体系的修复。 四 锂电名义产能增长没有转化为同等供给增量 2026年大陆锂电铜箔名义产能约146.70万吨/年，较2025年的138.40万吨/年增长6.00%；电子电路铜箔产能则由67.65万吨/年增至80.50万吨/年，增长18.99%。电子电路产能的增长速度超过锂电三倍，说明新增投资已经出现明确的产品倾斜。 图5 2024年至2026年大陆铜箔产能结构及锂电产能变动 2026年锂电铜箔产能的增加量为17.50万吨/年，减少量为9.20万吨/年，最终净增8.30万吨/年。这里的“减少量”是企业层面的产能退出、跨基地迁移、产品结构切换以及年度归类调整所形成的产能减少总和，不是下游需求减少。新增项目不断出现的同时，旧产能也在退出或改变用途，只统计扩产规模会显著高估锂电铜箔的实际增供能力。 名义产能146.70万吨/年高于2026年需求137.32万吨，并不意味着供给宽松。 产能利用率、检修、良率、产品规格、认证状态和订单结构共同决定最终产量，全年供应量约135.00万吨更能反映可交付水平。产能与产量之间的差额，就是判断锂电铜箔是否短缺时必须扣除的无效或暂未兑现部分。 五 扩产方向表明供应链正在重构 行业已经开始回应供给压力，但项目必须按照已量产、在建和规划三个阶段观察。太原惠科首开7万吨高性能电解铜箔已经量产，后续产能处于扩建阶段；嘉元时代已投产产线和存量技改构成近期可见增量。另一边，德福科技5万吨高端电子电路铜箔项目主要覆盖RTF、HVLP等产品，海亮等综合项目同时布局动力、储能和电子电路，建设周期更长。 图6 重点扩产项目的产品方向与兑现阶段 宁德时代与深圳惠科等两家合作方在未来三年共同新建40万吨铜箔产能，是供给格局变化的标志性事件。合作覆盖装备集采、产能共建、成本定价、联合研发和绿电共用，并以长期供货量、合理加工费锁定和资金支持保障项目推进。这40万吨目前属于未来三年的共建安排，不能计入当期供应，但它证明锂电铜箔短缺已经推动电芯龙头从采购现货转向直接组织产能。 这套模式也给出行业解决方案。铜箔企业面对AI高端产品的回报吸引，需要更确定的锂电订单和合理加工收益才会持续扩充合格产能；电芯企业则需要通过长期协议、预付款、装备标准化和联合研发降低上游扩产风险。供需关系正在从年度议价转向更深的资本和产能绑定。 六 铜箔将如何影响锂电产业 第一，铜箔将限制电芯企业的增产弹性。 合格供应商可追加的产量不足时，新产线即使具备设备和订单，也可能因为材料验证和供货节奏延后爬坡。铜箔不是决定锂电长期需求的因素，却会决定需求上升时电芯产量能够多快释放。 第二，加工费上行会逐步传导至电芯成本。 当前锂电铜箔加工费的绝对涨幅仍低于电子电路产品，但供需缺口扩大和产品竞争增强后，锂电客户需要用更高回报换取稳定产量。采购重点将从压低单价转向保障供应、稳定质量和锁定长期增量。 第三，AI高端铜箔将长期抬升锂电扩产的机会成本。 只有头部企业能够快速进入高等级RTF、HVLP和载体铜箔领域，这些企业同时也是高质量锂电铜箔的重要供应者。高端电子需求越强，锂电客户越需要以长期合作对冲上游资本转向。中小企业会补充锂电和普通PCB产量，但其认证能力和一致性决定补量上限。 第四，行业竞争将从“有多少吨产能”转向“有多少吨被核心客户认可的产量”。 未来最重要的领先指标是锂电铜箔加工费、电子电路与锂电产品价差、当年产能增加量与减少量、已投产项目爬坡速度以及新供应商认证进度。只看远期规划总量，会持续低估短期短缺。 结论 锂电铜箔当前确实缺，缺口集中在合格供给和旺季增量。2026年2.32万吨的总量差额已经足以改变采购和排产行为，2028年以后供需缺口的快速扩大则要求行业提前建设新产能。铜箔对锂电产业的影响，首先是压缩增产弹性，其次是抬高加工费，最终推动电芯龙头直接参与上游扩产。 AI铜箔不会让锂电铜箔产能整体消失，但会持续争夺头部企业的技术、设备和资本。普通企业可以补充锂电产量，无法完全替代高一致性和薄规格产品的头部供应。未来两到三年，锂电产业能否摆脱铜箔约束，取决于宁德时代与惠科等共建项目以及现有扩产项目能否按期完成建设、爬坡和认证，并形成真实可交付的产量。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836 杨玏 021-51595898 李亦沙 021-51666730 黄辰聪 021-51595860

10月15—16日 ， SMM锂电池原材料大会 将在 成都 雅居乐豪生大酒店举办 （点击报名） 9月9日，贝特瑞与福鞍股份合资的四川瑞鞍年产10万吨负极成品线及配套15万吨石墨化产线项目在雅安签约，夯实负极产能布局。其“全链新生”方案已实现正极黑粉到无前驱体正极材料的超短流程再生，负极经柔性新生技术完成再生，补全生产至退役回收的全链条路径。 围绕这一方案， 贝特瑞新材料集团股份有限公司 正极事业部总经理 杨顺毅博士 将出席 2026SMM锂电池原材料大会 ，带来题为 《全链新生——正负极材料闭环回收的技术创新与产业化实践》 的主题演讲，深度解析正负极材料闭环回收的技术路径与量产经验。 1. 退役电池越来越多，材料端闭环为何成了胜负手 随着全球动力电池加速进入退役期，材料回收利用的技术路线选择、工艺成本控制、碳足迹管理及规模化量产能力，正成为行业竞争的核心分水岭。 如何在材料端实现真正意义上的闭环循环，将退役电池“变废为宝” ，是每一家电池材料企业必须回答的战略问题。在这一行业命题下，贝特瑞给出了自己的答案 ——"全链新生" 方案。 嘉宾议题与介绍 《全链新生：正负极材料闭环回收的技术创新与产业化实践》 杨顺毅 贝特瑞新材料集团股份有限公司 正极事业部总经理 贝特瑞集团正极事业总经理，博士，深圳市高层次人才，河海大学/湘潭大学/常州大学产业教授，2006年至今一直从事锂离子电池正极材料的研究和产业化工作。主持和参与国家、省部级项目20余项，获中国博士后科学基金资助，在国内外核心刊物第一作者发表论文11篇；申请国内及国际PCT发明专利70余项，已授权30余项。 2.从回收料回到正负极材料,贝特瑞“全链新生”如何跑通量产 作为该方案的推动者，杨顺毅博士自2006年起深耕锂离子电池正极材料研究与产业化，现任贝特瑞正极事业部总经理。本届 2026SMM锂电池原材料大会 上他将结合贝特瑞“全链新生”方案，分享正极无前驱体超短流程再生、负极柔性新生等量产实践，并介绍国内外协同构建海内外循环低碳产业链的路径 ，助力参会企业厘清技术路线、规避产业化陷阱 。 本次会议议程聚焦年度产业趋势、前沿技术落地、行业痛点破解、商业模式创新，汇聚 权威专家、行业领军人物、企业创始人 现场分享，为参会嘉宾带来一场高质量、高落地性的行业盛宴，助力大家 把握产业变革机遇、突破技术落地瓶颈。 2026 SMM锂电池原材料大会 时间：2026年10月15-16日 地点：成都·雅居乐豪生大酒店 规模：1000+锂电产业链企业及核心决策者 大会联系方式：唐女士 152 1663 7016（同微信） 点击下方链接，锁定SMM锂电池原材料大会席位，与产业链上下游共同把握全球锂资源及新能源原材料市场的新趋势。 报名链接： https://li-ion_battery_china.smm.cn/tickets?fromId=bc61e5f014（点击报名）

【8月国内动力电池装车量79.0GWh，同比增长26.3%】 中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，8月，国内动力电池装车量79.0GWh，环比增长5.9%，同比增长26.3%。其中三元电池装车量11.0GWh，占总装车量14.0%，环比下降1.0%，同比增长0.9%；磷酸铁锂电池装车量67.6GWh，占总装车量85.6%，环比增长7.0%，同比增长31.0%。1-8月，国内动力电池累计装车量489.1GWh，累计同比增长17.0%。其中三元电池累计装车量85.6GWh，占总装车量17.5%，累计同比增长10.6%；磷酸铁锂电池累计装车量402.7GWh，占总装车量82.3%，累计同比增长18.3%。(金十数据APP) 【两部门：持续推进固态电池、钠电池、液流电池、燃料电池等产业化】 工信部、国家发改委近日联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》。规划提出，巩固能源电子产业优势。持续推进“光、储、端、信”等能源电子技术协同发展。进一步推进高效晶体硅光伏电池技术迭代升级，开发钙钛矿叠层电池等新一代高效光伏电池技术及配套设备材料，研发推广高可靠、智能化光伏组件和光伏系统智能运维技术，拓展“光伏+”应用场景。提升新型电池全产业链创新能力，巩固锂电池竞争优势，持续推进固态电池、钠电池、液流电池、燃料电池等产业化，推动新型电池智能化、绿色化、融合化发展，支持新型电池在智能终端、新能源汽车、船舶、航空、智能机器人、工程机械、农机装备等场景应用。加快电力电子关键技术研发供给，提高关键核心器件与部件供给能力，提升储能系统高效集成和精准调控水平。(金十数据APP) 【动力电池回收利用产业标准体系建设指南公开征求意见】 工业和信息化部科技司15日发布《动力电池回收利用产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿），提出到2030年，制修订国家标准50项以上，基本建成覆盖全产业链、产品全生命周期的动力电池回收利用标准体系，逐步形成资源高效利用、产业链全覆盖、国内国际协同的标准体系。征求意见稿提出，加快构建覆盖废旧动力电池“收集—储运—物理处理—化学处理”全产业链和产品全生命周期的动力电池回收利用标准体系。动力电池回收利用产业标准体系结构包括基础通用标准、收集分类标准、物理处理标准、化学处理标准、综合利用产品标准以及绿色低碳标准6个部分。 》点击查看详情 【孚能科技：赣州和广州基地产品良率已达到较高水平】 孚能科技在互动平台回答了投资者有关公司经营情况的一系列提问。有投资者问：公司第一代固态电池有没有向丰田送样？目前，固态电池有没有获取车企的定点或订单？公司回复表示，目前，公司与丰田暂无业务合作。公司半固态电池兼具性能与成本优势，具备成熟商业化量产基础与多家头部客户服务经验，已实现第二代半固态电池量产交付能力。在半固态电池领域，公司已获得广汽、东风、三一重卡等整车企业客户项目定点。(金十数据APP) 【国家统计局：8月份，新能源汽车164.7万辆 同比增长21.9%】 国家统计局数据显示，分产品看，8月份，规模以上工业626种产品中有286种产品产量同比增长。其中，钢材11475万吨，同比下降5.5%；水泥12908万吨，下降11.7%；十种有色金属710万吨，增长1.6%；乙烯360万吨，增长3.6%；汽车269.7万辆，下降2.7%，其中新能源汽车164.7万辆，增长21.9%；发电量9438亿千瓦时，下降0.8%；原油加工量5907万吨，下降6.9%。(金十数据APP) 【金银河：固态电池设备覆盖干法/湿法工艺路线，按用户材料体系定制化开发】 金银河在投资者关系活动中表示，公司设备技术聚焦物料混合分散及极片制造工段，针对固态电池电极干法和湿法不同工艺路线均有适配设备；针对硫化物、氧化物、聚合物等不同材料体系的技术路线，相关设备均按用户工艺要求进行定制化开发设计。 相关阅读： 【SMM分析】刚果金钴出口放量，原料议价短期或将向买方倾斜 9月以来废旧电芯市场整体下行 铁锂、钴酸锂铝壳跌幅居前 三元相对温和【SMM分析】 磷化工周评（2026.9.7-9.11）：延续弱势运行【SMM分析】 【SMM分析】成本支撑弱化 钴系品种共振下行 【SMM分析】本周三元正极散单成交情绪小幅回暖 【SMM分析】部分下游提货意愿走弱，前驱体价格承压下行 摩洛哥磷矿石资源分析：全球首富、出口各地与产能扩张【SMM分析】 从“讲故事”到“排产期”—2026世界动力电池大会固态电池专家声音全景分析【SMM分析】 【SMM分析】需求强劲供给受限 六氟磷酸锂市场延续紧平衡态势 【SMM分析】需求强劲叠加旺季来临，电解液市场供需格局持续向好 8月湿法厂废料采购量环比降6% 成本倒挂叠加货源偏紧【SMM分析】 【SMM分析】“金九”备货遇上成本抬涨 负极价格上行通道已开 【SMM分析】供应恢复但缺口仍存，碳酸锂下半年核心矛盾转向需求兑现 8月回收端产量走势分化：硫酸镍环比增近6% 碳酸锂小幅回落【SMM分析】 【SMM分析】8月动储双增助推负极产量再上新台阶

据外媒报道，通用汽车正处于开发下一代电池单元的早期阶段，该公司认为此举可以减少美国对中国的依赖，同时提升国内采购材料的比例。通用汽车电池与可持续发展副总裁Kurt Kelty在接受CNBC独家采访时表示：“我们正在开发一条供应链，使得两年后、三年后，它将实现本土化。这就是我们的目标——当我们进入市场时，我们将拥有本土来源。” Kurt Kelty主要指的是通用汽车预计用于储能系统（ESS）的电池单元，这些是用于家庭和企业（包括数据中心）的固定设备。但该公司发言人向CNBC重申，公司计划同样优先为其未来的全电动汽车进行本土电池单元生产。 Kurt Kelty的评论发表前几天，通用汽车的同城竞争对手福特汽车因与中国公司的联系（包括国内电池单元生产）而受到特朗普政府的批评。 对于储能系统，通用汽车已与总部位于丹佛的初创公司Peak Energy合作开发钠离子电池单元。其理念是降低对中国主导的材料（如锂和硫酸亚铁，钛生产的副产品）的需求，转而使用在美国更普遍的材料（如来自纯碱的钠）制造的本土电池。 通用汽车正在为储能系统及其电动汽车的不同应用开发多种电池化学体系。就像烘焙一样，每种成分及其放入电池单元的量都可以改变产品的结果。就电池单元而言，这可能意味着性能、成本和稳定性的差异。 通用汽车预计将在2029年左右与Peak开始钠离子电池单元的商业化生产。与此同时，它正在为储能系统和电动汽车生产其他化学体系的电池，这些电池使用了未公开数量的来自中国的材料。 目前大多数电池单元依赖来自中国的原材料。国际能源署报告称，该国生产了全球约85%的电动汽车电池正极活性材料和超过90%的负极活性材料，从而控制了80%的电池生产。例如，中国通过其供应链在很大程度上控制了磷酸铁锂（LFP）电池的采购和生产。通用汽车目前与其合作伙伴LG 新能源 在美国为储能系统制造LFP电池单元，而福特已从中国宁德时代（CATL）获得LFP电池单元技术许可，用于其电动汽车和储能系统计划。 Kurt Kelty表示：“这是一个非常好的故事，因为你在美国拥有可以完全保持本土化的资源。建立这个行业需要一些时间，但钠离子的潜力远大于LFP。” 特朗普政府特别关注建立美国电池供应链并减少其对中国的依赖。本周早些时候，交通部长Sean Duffy对福特与中国的关系表示“深切关注”，特别提到了宁德时代（CATL）的许可。尽管福特是美国 产量 最高的汽车制造商。 Kurt Kelty几天前谈到福特时说：“他们走的是不同的道路。”这位前美国电动汽车领导者特斯拉的电池高管表示：“我们认为在国内开发这一切更有价值，利用国内供应链，并开发出实际上优于现有技术的新技术。” 电池专家、Telemetry市场研究副总裁Sam Abuelsamid指出，实现电池供应链本土化可能需要数年时间。与此同时，中国继续开发和生产新型化学体系，包括钠离子。Sam Abuelsamid表示：“没有理由LFP材料不能在这里生产。有办法做到这一点，但……钠离子会更便宜、更容易实现。” Kurt Kelty多次表示，通用汽车希望“跨越”中国的电池技术，指出直接与中国供应链竞争或模仿该市场已经建立的东西将是困难的。他说：“更好的做法是尝试跨越，提出一种实际上更好的不同技术，我们可以在这里采购。” Kurt Kelty表示，他认为钠离子是储能系统的最佳解决方案，因为其化学性质和温度耐受性允许电池单元在没有主动冷却的情况下运行——这是与储能系统相关的主要成本和复杂性来源。这种改进意味着降低储能系统的拥有成本。 这家底特律汽车制造商正在其位于底特律郊区的全球技术园区投资9亿美元用于新的电池实验室设施。其中包括一个超过50万平方英尺的设施，用于电池单元的原型制造，计划于今年晚些时候开始运营。 然而，与大幅削弱中国对该行业控制所需的资金相比，这一资金数额仍然很小。Kurt Kelty表示：“我们有意走美国开发技术的道路。电池对我们经济的许多不同领域都至关重要。”