Robotaxi加速驶入现实生活。从繁忙的城市街道到偏远的工业矿区，无人驾驶技术正在改变着我们的出行方式和工业物流。在这一波澜壮阔的技术浪潮中，无锡宝通科技股份有限公司（下称“宝通科技”），一个在传统工业物料输送领域深耕二十余年的企业，却以其独特的视角和战略，在无人驾驶领域开辟了一条独具特色的发展道路。 锚定工业物料转运“输送”场景 近年来，在人工智能、大数据、云计算等技术的不断成熟之下，无人驾驶技术迎来了前所未有的发展机遇。Robotaxi作为无人驾驶技术的重要应用之一，以其提高交通效率、减少交通事故、改善乘车体验等显著优势，成为了众多科技企业和汽车制造商竞相追逐的热点。从谷歌Waymo、百度Apollo到特斯拉等巨头，纷纷加大投入，推动Robotaxi技术的研发与应用，以期在未来出行市场中占据一席之地。 与众多聚焦于乘用车领域的无人驾驶公司不同，宝通科技在无人驾驶领域的探索有着鲜明的特色。宝通科技并没有将重心放在解决乘用车自动驾驶这一单一场景上，而是着眼于工业物料转运过程中“输送”这一场景的全无人化服务。 这一战略选择，既源于宝通科技对下游工业企业在运输环节痛点的深刻理解，也体现了其对未来工业智能化发展趋势的精准把握。 在宝通科技总裁助理、战略投资中心总经理仰凯锋看来，下游工业企业在运输环节面临着种种挑战，例如露天矿区的安全事故风险、恶劣的工作环境、效率瓶颈以及高昂的成本等。在港口码头，则面临着车辆线路单一狭窄，司机视距短盲区多，人机交互码垛效率低，现场经常伴有扬尘、风沙，同样伴有招工难、管理难问题。 这些问题促使宝通科技认识到，智能化、无人化不仅是解决痛点的有效途径，也是提升社会生产要素流转效率的关键所在。因此，宝通科技决定将发展战略的重点放在工业物料转运过程中的“输送”环节，实现全流程的无人化服务，这些痛点问题解决的技术路径则是通过“AI+无人化运输服务”来实现。 不过需要注意的是，AI既需要极高的技术水平又需要大量的资金投入，宝通科技作为一家创业板民营上市公司，单靠自身单一力量来发展AI技术以解决行业难题并不现实。 因此，宝通科技更多是发挥资本和产业优势，通过精准投资孵化行业内具有潜力的相关企业，并结合自身业务的不断拓展，共同构建了一个涵盖多种运输场景的陆上无人运输系统，从而稳步推进无人驾驶及智能输送服务的发展战略。 这一策略不仅有效降低了直接研发AI技术所面临的高风险与高成本，还使得宝通能够迅速整合行业资源，加速技术落地与市场应用，从而在竞争激烈的无人驾驶领域中开辟出一条独具特色的发展道路。 以投资促协同 纵观宝通科技的无人驾驶战略投资，核心都是围绕工业物料转运过程中“输送”这一场景来布局，与被投资公司也体现出了深度的战略协同。 据仰凯锋的介绍，宝通科技经过20多年的发展，作为一家上市企业，目前已经积累了大量客户，公司可以提供业务资源和运营能力，包括现场维保能力、购买资产的能力等，参股公司则可以提供技术支持和服务。 以宝通科技与踏歌智行在新疆别斯库都克的项目合作为例，宝通科技与矿山业主签订运输服务合同后，采购或租赁无人驾驶矿卡，并与踏歌智行合作搭建“车、地、云”一体化无人驾驶运输系统。宝通科技负责现场维护保养和资产管理，而踏歌智行则提供无人驾驶技术服务。这种合作模式不仅降低了运营成本，还提高了运输效率。 在矿区场景，宝通科技已经直接投资了踏歌智行科技有限公司（下称“踏歌智行”），并且是后者最大的外部投资人。踏歌智行是无人驾驶矿山领域的领先公司，通过将宝通科技的无人值守输送系统与踏歌智行的无人驾驶矿卡相结合，能够实现从采掘点到卸料点的全程无人化运输。无人驾驶矿卡可以根据预设的路线和任务，自动装载矿石并运输到指定地点，而无人值守输送系统则负责将矿石从卸料点进一步输送到后续的加工或储存环节。这种结合不仅提高了运输效率，降低了人力成本，还减少了人为因素带来的安全风险，推动了矿山产业的智能化发展。 在港口码头运输场景，宝通科技通过与上海辰韬资产合作的产业基金投资了斯年智驾科技有限公司。斯年智驾是目前港口物流无人驾驶市占率最高的公司，其早在2020年就已在宁波舟山港大榭码头开始无人运输，并于2021年实现了真正意义上的商业化落地。无人驾驶集卡车能够自主完成货物的装卸和运输，宝通科技将实现斯年无人运输解决方案与宝通无人值守输送系统相结合，与港口的其他自动化设备协同工作，提高港口的作业效率和吞吐能力。 辰韬资本执行总经理刘煜冬补充到：通过宝通和辰韬的产业基金，宝通科技也间接投资了白犀牛智达（北京）科技有限公司。白犀牛是一家L4自动驾驶公司，专注于城市公开道路上的自动驾驶产品和服务，以无人配送为起点，致力于让物流运输成本更低，实现货物的精准配送。此外，宝通产业基金投资的上海木蚁机器人科技有限公司，是智能搬运机器人领域的科技型公司，致力于无人驾驶叉车、无人车及智能物流解决方案相关的设计、研发及应用落地，主要解决物流或工厂（室内外）等场景中的物料搬运，能够高效、灵活地完成搬运任务。同时，宝通产业基金还参与投资了江苏零一汽车科技有限公司。零一是一家追求极致产品、技术和效率的新能源重卡科技公司，基于车辆正向设计、自动驾驶技术等核心系统上实现全栈自研，围绕物流行业全生命周期打造极具性价比产品，为开放式短途货运场景提供了绿色、智能的运输解决方案。 商业化即将规模落地 通过一系列精准投资与合作，宝通科技目前已经构建了一个全面的工业物料运输网络。这一网络覆盖了从矿山开采的矿石运输，到港口码头的原材料转运，再到钢铁、有色、化工、建材工厂的原辅材料转运，以及制造工厂的产成品发运等各个环节。通过无人值守皮带输送系统与无人驾驶四轮机器人（车辆）的协同作业，宝通科技打造了一个陆上无人运输系统，能够适应从封闭式工业场景到半封闭式短倒低速物流场景，再到开放式高速物流场景的多样化需求。 通过整合这些投资项目中的先进技术和资源，宝通科技不仅能够提供全面、高效的工业物料运输服务，还能确保运输过程的安全性。这种全方位的运输解决方案，使得宝通科技能够为不同行业的客户提供定制化的服务，推动各行业的智能化和绿色化转型，实现可持续发展的目标。 “宝通科技短期计划在露天矿场景下，打通矿区无人驾驶运营和带式输送系统运营两大物料输送主要商业场景，增强公司在智慧矿山建设领域的竞争力。”对于公司在无人驾驶领域未来的业务规划，仰凯锋如是说到，“中长期来看，宝通将联合联合生态小伙伴即将打造一个高效、安全、绿色的工业物料运输运营平台。” 仰凯锋还透露，宝通科技将与踏歌智行共同开创包含露天矿无人运输系统在内的具有中国特色、国际领先的露天矿智慧矿山解决方案，分阶段建立全矿露天开采无人化连续作业示范项目、研制运维管理规范并实现规模复制，其中包括数量不低于 300 台的无人驾驶矿卡，开拓新的盈利增长点，实现业务的多元化和可持续发展。 “我们等这个机会等了蛮久。”在谈及业务赛道布局时，仰凯锋感慨，如果以2017年投资踏歌智行作为宝通科技在无人驾驶领域布局的起点，至今也已经有7年的时间，期间宝通科技还多次投资了其他项目。 但无人驾驶在过去几年间，行业整体处于反复商业化验证的阶段，行业内的玩家几乎均是投入，实现盈利者少之又少。宝通科技的大额投入也不例外，但好在，这些投入即将迎来盈利拐点。 据仰凯锋透露，目前公司与合作的被投公司已经开始有半年的无人运输服务，目前共有20台左右的无人驾驶矿卡，已经实现上千万元的营收，目前运输能力还在不断爬坡中。 “短期来看在公司的营收占比是比较低的，但是这个工业物料运输服务的市场是一个上万亿的市场，我们有信心实现公司业绩的快速发展。”仰凯锋表示。

今年以来，全球汽车产业的竞争格局震荡，考验着上游零部件厂商的综合实力。当下游整车厂价格战愈演愈烈时，均胜电子（600699.SH)凭借持续推进降本增效，上半年毛利率逆势提升，支撑公司Q2净利继续走高。 29日晚间，均胜电子发布业绩快报，2024年上半年实现营业收入270.80亿元，较上年同期基本持平；实现归属于上市公司股东的净利润6.38亿元，同比增加34.14%。此前，多家券商预计均胜电子2024年营收同比增幅达到9.88%上下，归母净利润同比增长35%左右。 分季度看，均胜电子营收连续两个季度同比持平。在公告中，公司提到现阶段汽车产业面临一系列困难，诸如：欧美新能源汽车产业发展放缓、中国车企竞相出海、国内汽车市场竞争态势日益激烈等，使得客户项目订单交付节奏受到一定影响。 好消息是公司新斩获订单同比仍有明显增长。上半年公司全球累计新获订单全生命周期金额约504亿元，同比提升19.43%。公司表示，新获订单规模提升主要得益于公司把握智能电动汽车渗透率持续提升、中国自主品牌及头部新势力品牌市占率不断提高、国内车企出海等市场机遇。 从净利润表现来看，均胜电子Q2归母净利润预计为3.31亿元，同比增加20.36%，环比一季度的3.07亿元也有所提升。对于盈利水平提升，公司表示，近年来重点推进的各项降本增效措施成效显著，成本持续优化，使得上半年整体毛利率同比稳步提升2.4个百分点至约15.8%，Q2单季度毛利率环比亦实现微增。 财联社记者注意到， 经历全球业务调整阵痛期后，均胜电子盈利表现从大幅起落逐渐迈向稳定增长。出于对公司前景的信心，实控人王剑峰加强了对公司控制力，先后公告以自有资金和内部交易方式增持公司股份。此外，7月27日，均胜电子公告，为了增强控制权，计划以2.83亿美元受让JASH的部分股份，JASH为公司旗下主营汽车安全业务的控股子公司。

当地时间7月28日，马斯克在加州的X Takeover直播活动上透露，“新款Roadster跑车由特斯拉与SpaceX联合开发，能飞，于明年亮相。”该车发布后，将成为首款将火箭工程与特斯拉电动技术相结合的车型。 市场分析指出，从技术角度来说，飞行汽车并没有很大的难点，目前中国的技术已经和世界其他国家齐头并进，甚至在航程等关键指标上，加上中国的供应链和制造能力，更具优势。中国民用航空局发布的数据显示，到2025年，中国低空经济的市场规模预计将达到1.5万亿元，到2035年更是有望达到3.5万亿元。甬兴证券认为，未来低空经济规模增长和低空空域改革落地，有望带动产业链需求释放。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 中鼎股份 成为国内某头部新势力车企下属飞行汽车子公司新车型热管理管路总成产品的批量供应商。同时，公司也是特斯拉密封类产品的批量供应商。 祥鑫科技 收到国内某头部飞行汽车制造商的飞行汽车项目定点开发通知书，确定为其供应电池下箱体总成及液冷板等产品。同时，公司供应汽车零部件和汽车模具给特斯拉。

周一（7月29日）美股早盘，特斯拉股价一度涨超6%，最高报每股234.27美元，现涨幅收窄至4.5%附近。日内早些时候，顶级投行摩根士丹利将其提拔为该行的“首选”（Top Pick）美国汽车股。 大摩在报告中维持对特斯拉的“超配”（Overweight）评级和每股310美元的目标价不变。 “鉴于股价离我们310美元的目标有40%的上行空间、汽车业务方面更可控的预期、驱动价值增长的新因素，特斯拉取代了福特汽车，成为我们美国汽车股的首选。” 报告特别提到了特斯拉有效的成本削减和重组努力，称这成功让公司第二季度的业绩与市场预期基本相符。若排除重组费用和监管信用，特斯拉的表现甚至超出了摩根士丹利的预测。 大摩解释道，特斯拉已经确认了超过6亿美元的重组费用，降低了其盈亏平衡点，使其即便在上季度69%的电动汽车产能利用率下，仍能实现正现金流。 另外，特斯拉将资源从汽车制造进行战略重定向，这一举动也让大摩分析师眼前一亮。与之相比，“福特管理层在Q2财报电话会议上花了更多时间讨论电动车，特斯拉却没有。” 大摩还写道，特斯拉在零排放车辆（ZEV）信用市场上的主导地位是另一个关键因素。公司报告的ZEV信用收入约为每辆2,000美元，是近期水平的两倍多。 此外，随着传统汽车制造商缩减电动车计划以及美国环保署（EPA）的收紧，摩根士丹利预计特斯拉在ZEV信用市场上的地位将得到加强。 大摩还提到，特斯拉服务收入的增加，快速增长的能源储存领域的强势地位也被认为是支撑公司前景的因素。服务及其他收入同比增长21%，能源业务可能会超越汽车部门的价值。 除此以外，摩根士丹利看到了AI和自动驾驶应用的新机会，而特斯拉正位于这一主题的“中心”，使其股票成为一项引人注目的投资标的。 在周日的一次活动上，马斯克透露，其FSD软件的最新版本v12.5预计下个月就可以在Cybertruck上使用。 发稿前不久，马斯克在另一场直播活动上透露，“新款Roadster跑车由特斯拉与SpaceX联合开发，能飞，于明年亮相。”该车发布后，将成为首款将火箭工程与特斯拉电动技术相结合的车型。

车路云概念股掀起涨停潮，与华为在车路协同、智慧交通等方面进行合作的 启明信息收盘录得5天4板 ，全资子公司聚利科技是中国领先智能交通信息采集与处理设备及服务供应商的 华铭智能20CM涨停 ，开发了U-Link智慧车联网平台和齐鲁出行定制客运平台的 中通客车两连板 ，打造了完善的车路云产品体系且相关产品可以应用于自动驾驶公交方面的 金溢科技 、通感一体类灯杆在交通管理方面涵盖支撑车路协同等功能的 纵横通信均涨停。 消息面上， 今日，北京市高级别自动驾驶示范区3.0扩区建设项目路侧智能感知设备中标候选人公示 ，北京车网科技为招标人， 百度网讯、世纪高通、万集科技、中信科智联等入围 。此外， 7月下旬，总投资额高达11.95亿元的广州北部湾区（花都）智能网联汽车车路云一体化应用试点项目获批。 近期，北京、上海、广州、深圳、杭州、长春等各大城市纷纷宣布“车路云一体化”进展，其中 有三座城市明确公布的投资金额合计接近400亿元。 中银国际吕然等人6月18日研报指出，随着各地“车路云一体化”项目的落地，相关产业链中的公司将长期受益， 包括通信模组及网络设备、车载终端、路侧单元、高精度定位、传感器、雷达、边缘计算、云管控平台、安全加密等基础设施供应商。 建议关注已落地项目或申报地市的交通信息智能化建设领域标的。 据财联社VIP盘中宝•数据栏目此前梳理，车路云产业链中 路侧设备领域涉及的上市公司包括金溢科技、万集科技、华铭智能、高新兴、兴民智通、千方科技、理工光科、华蓝集团，云控平台领域涉及的上市公司包括长江通信、易华录、通行宝、千方科技、高新兴、雄帝科技、启明信息、苏州科达、盛视科技、深城交、皖通科技 ，具体情况详见下图： 值得注意的是， 金溢科技和万集科技在路侧设备、车载设备领域均有布局，高新兴和千方科技在路侧设备、云控平台领域均有布局 。具体而言，金溢科技是国内智慧交通领军企业，是交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心牵头单位，并与国内部分高校分别成立了车联网联合实验室，具备智能网联环境建设、自动驾驶车网联化改造方面的能力和经验。金溢科技7月25日在互动平台表示，公司 打造了完善的智能网联车路云产品体系，包括车载V2X系列产品、路端V2X边端系统集成产品 （含感知、MEC边缘计算、V2X路侧RSU等）、 云端车路协同云平台和C-V2X车载HMI人机交互系统等，并已批量应用在多个智能网联项目。 万集科技7月26日互动平台表示，公司是 国内最早从事专业路侧激光雷达开发的企业，路侧感知激光雷达可以为智能网联汽车提供超视距和多维的实时交通信息 ，丰富车路协同应用场景，其高视角的特点需要特殊的光学和结构设计，更注重广域扫描和远距离探测。万集科技5月24日互动易回复， 公司前装ETC已获得约70家车企定点， 其中包括德系、日系、美系多家国际知名车企、本土头部车企和国内新能源头部车企；公司128线车载激光雷达获得某乘用车主机厂的定点函。公司已发布新一代车载激光雷达WLR-760，拥有192线的超高点云线束，实现超薄机身、超清视野、超低功耗、超低成本。股价方面，万集科技今日盘中一度涨超13%。 高新兴具备全国300+智能交通项目建设经验， 拥有完整的C-V2X产品矩阵，覆盖车端、路端和云端， 主要产品包括具备V2X功能的智能车载通讯终端、路端RSU、MEC、路侧感知一体机、信号灯智能检测盒等硬件产品和协议栈及云端的智能网联云控平台、大数据基础平台、视频云管理平台等软件产品，并拥有云+边端算法库与算法模型。高新兴7月11日在互动平台表示，公司 在百度曾经中标的广州车路协同项目有路侧产品供应。 千方科技7月22日互动易表示，公司布局车路协同业务多年， 从路侧设施的软件、硬件及算法模型等已经具有完善的产业能力，推出了新一代城市交通基础设施“鲲巢·双智路口” ，该方案由一套基础设施、一个开放平台、多元生态应用组成，鲲巢开放平台具备车路协同的功能。千方科技同日回复，公司的车路云一体化业务包括车路云感知设备（如摄像头、雷达、雷视一体机）、控制设备（如信号机）、通信设备（如V2X-RSU、V2X-OBU）、边缘计算设备（如云边一体OS、感知计算与融合）和 云控平台 （云控基础平台、智能网联业务应用、交通管理与优化业务应用、交通大数据业务应用）等， 涵盖了感知和通信系统的软件和硬件。 除上述上市公司之外，在路侧设备领域，华铭智能子公司聚利科技是中国领先的智能交通信息采集与处理设备及服务的供应商，公司 主要产品包括ETC电子不停车收费系列产品、智慧城市ETC治堵系列产品、自动售发卡机、车轴识别仪、C-V2X、流量一体机等 ，产品遍布国内29个省（区、市）。兴民智通自2018年在车路云产业进行布局和研发投入， 已自主研发了业内领先的V2X协议栈， 推出智慧路测一体化解决方案、车路云一体化、完整V2X测试栈建设、智能网联示范区监管运营等解决方案，逐步 完善了车路云一体化建设需要的5G+V2X TBOX、车端OBU、路端RSU和边缘计算单元MEC、V2X仿真系统等终端产品，已陆续参与国内多地区的智能网联车路协同建设。 理工光科是 国内光纤传感安全监测系统产品主要提供商之一 ，智能道面系统可实现感知车辆位置、路面运行状态等消息，目前已走出湖北，逐步在山东、安徽实现示范应用。理工光科6月19日互动易回复，公司的新一代光纤传感技术具有大容量、高密度、长距离、快响应、高可靠特点，在智慧交通领域 可实现全时全域全天候无盲区感知车、路、事件，车道级定位车辆位置、速度、轨迹，感知路面运行状态 。华蓝集团6月19日互动平台回复，在智慧道路的设计、智慧灯杆等路侧传感器的设置布设、高速公路态势识别平台的开发等项目中，公司积极引入车路协同的理念或相关技术，以实现更高效、更智能的交通管理。 目前车路协同相关业务占公司总营收比例较小。 在云控平台领域，长江通信在智慧交管、智慧交运等智慧交通行业细分领域，提供智能化应用产品和解决方案的销售、系统集成和运营服务， 主要产品包括智能化终端（北斗定位终端、视频监控终端）、管理平台和信息化应用软件等 。易华录7月11日互动易回复，公司旗下华路易云公司与百度公司在车路协同和智慧交通技术、产品、生态等方面持续推进合作， 研发了具备完全自主知识产权的车路协同RSU、OBU、边缘计算单元、双“芯”信号机、V2X server系统平台、智能网联综合应用平台、统一信号云控平台等 系列软硬件产品，承担了国内多个智能网联测试场、车联网先导区建设项目。江苏数字交通龙头企业通行宝7月26日互动易回复，公司 已经形成了“自由流云收费”“智慧路网云控平台”“视频AI监测大模型”“调度云”“高速大脑云控平台”等一系列核心数字产品及解决方案 ，并在江苏路网及全国多个省均有广泛应用，产品功能与本次交通基础设施数字化转型升级方向高度契合。 雄帝科技的 智慧公交信息化SaaS产品 不仅能满足公共交通主管部门对公交信息的实时掌控需求，而且能满足公交企业对营运数据化、成本精准化、调度智能化、管理扁平化、决策科学化的要求，实现公交企业的协同调度和综合运营管理，形成区域性的公交智能调度云服务中心，从而节约建设和运维成本。启明信息4月2日互动易回复，公司目前在车路网云图一体化解决方案， 实现车、路、网、云、图等交通要素的融合，通过建设交通控制网、监控管理平台、大数据云控平台、公共服务平台，提供面向未来出行服务的一体化解决方案 。苏州科达旗下全域一体化智能交通管控平台旨在为交通管理部门打造面向全市域道路、贯通交警四级组织架构、涵盖各类交管业务的综合平台， 覆盖情报研判、指挥调度、勤务管理、交通多维全息画像等16大实战应用模块 ，从而推进交通管理一张图作战、一键式调度和一体化运用。 盛视科技有基于园区应用的车路云协同技术， 以AIoT云平台为核心 ，联动路侧智能传感设备， 实现无人驾驶机器的封闭道路行走、定位、导航、执行任务 。深城交5月8日互动易回复，在无人驾驶领域，公司重点开展了车路协同路侧领域相关技术产品的研发和储备， 开发有边缘计算、智能网联信控机、综合数据仓、智能网联云控平台、智能网联仿真系统、T-GIS系统等产品 ，并成功应用在多项示范项目中，得到了很好的实施效果。皖通科技是 中国领先的大交通产业全场景智慧化解决方案及互联网综合服务提供商， 以丰富的交通大数据及雄厚的交通数据处理技术为基础，形成从产品到解决方案的完整产业链。公司主要客户为高速公路管理部门、大型港航企业或各级政府单位，围绕高速公路信息化全生命周期，提供“创新产品+解决方案+运维服务”的完整产业链服务。

由于担心唐纳德·特朗普再次入主白宫，欧洲清洁能源企业放缓了在美国的扩张计划。 2022年8月，拜登政府推出了《通胀削减法》，该法系美国史上规模最大的气候法，计划在新能源和气候变化项目投入3690亿美元，为一系列绿色工业产品提供补贴和税收优惠，这吸引了不少欧洲企业投资美国，但随着特朗普赢得大选的可能性增加，它们暂停了脚步。 特朗普本月早些时候扬言称：“在我上任的第一天，就会废除电动汽车强制政策。” 需要说明的是，拜登政府并未发布过所谓的电动汽车强制政策，特朗普指的应该是包括《通胀削减法》在内的扶持新能源汽车产业的法案。 卢森堡氢能公司H2Apex首席执行官Peter Roessner指出，特朗普是个机会主义者，不仅喜欢争论，还难以预测，这让他们不得不斟酌继续扩张业务是否合理。 H2Apex在美国建设一座氢罐生产厂的成本约为1500万美元，但在获得《通胀削减法》提供的补贴后，成本将大幅减少三分之二。然而，尽管H2Apex今年2月已经与潜在客户进行了初步谈判，但由于担心特朗普可能再次当选，Roessner决定取消该计划。 咨询公司罗兰贝格认为，若特朗普再次当选，他完全废除《通胀削减法》的可能性不大，但仍可能危及对电动汽车和太阳能等产业的激励措施。 德国太阳能公司SMA Solar上月警告称，美国政府换届可能导致其盈利下降。作为全球最大的太阳能逆变器制造商，SMA Solar原计划在6月底之前敲定美国工厂选址，但目前尚未找到，该公司称其仍在评估中。 虽然SMA Solar尚未放弃扩张计划，但该公司直言，它正在观望美国大选的结果。 蒂森克虏伯旗下氢能公司Nucera推迟了在美国的一个投资项目，该公司表示，虽然其将继续关注美国市场，但《通胀削减法》在美国大选的命运至关重要。 然而，也有一些清洁能源公司没有被这种不确定性吓倒。德国风力涡轮机制造商Nordex上月表示，它将恢复其在爱荷华州一家停产工厂的生产。Nordex表示，无论政治发展如何，美国未来仍将是一个重要且足够大的市场。

SMM 7月29日讯：7月29日汽车产业板块集体大幅拉涨，汽车服务指数以强势的姿态凭借着超5%的涨幅在一众板块中遥遥领先，指数最终收涨5.29%；汽车整车板块收涨2.43%，汽车拆解板块涨3.2%。 个股方面，汽车服务板块个股德众汽车涨逾10%，浩物股份、中巴传媒、申华控股等多股涨停，阿尔法、中汽股份、国机汽车等多股跟涨；汽车整车板块个股方面，中通客车、金龙汽车、动力新科、安凯客车等4股涨停，赛力斯、东风汽车、海马汽车等纷纷跟涨；汽车拆解板块个股方面，超越科技20CM涨停，北巴传媒涨停，启迪环境、华新环保、华宏科技等多股跟涨。 消息面上，7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。其中，以旧换新补贴中，汽车报废更新最高补贴可达2万元。该消息发布之后，业内普遍认为该政策对车市而言属于重大利好，政策影响持续发酵，带动近几个交易日汽车板块持续走强。 对于该政策的影响， SMM 认为，今年以来，中国新能源汽车市场表现强劲，提高汽车报废更新补贴标准出台将进一步拉动新能源汽车销量，为中国汽车市场带来更大的增量。 据此前中汽协数据显示，1-6月，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆， 同比分别增长4.9%和6.1%， 产销增速较1-5月分别收窄1.7个和2.2个百分点。新能源汽车方面，1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆 ，同比分别增长30.1%和32% ，市场占有率达到35.2%。 乘联分会秘书长崔东树表示，此次的汽车报废更新补贴扩容和补贴翻倍对车市是重大的利好，乘用车补贴实现翻倍，增加老旧柴油货车的报废更新，估计对应安排几百亿元的汽车补贴资金， 应该能有效的拉动今年汽车市场200万左右的报废的强力增长， 也有利于拉动千亿以上的增量更新消费，通过释放车市更新需求将改善车市的严峻的过度价格战的艰难局面，对厂家和经销商都是很不错的重大利好。 而从此次《措施》中也可以看出，除了对汽车消费的带动，也有望带动汽车报废量的更新。此前在4月底公布的汽车报废补贴便带动了汽车报废量迅猛增长。5月份，全国报废汽车回收量同比增长55.6%，6月份同比增长达72.9%，充分体现了消费者对政策的认可和支持。 整体来看上半年，据商务部消费促进司司长徐兴锋表示，上半年，全国报废汽车回收量277.8万辆，同比增长27.6%。目前，已有24个地方出台了汽车置换更新补贴政策，20个地方出台了家电以旧换新专项文件。截至7月25日中午，汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请36.4万份，单日新增已超过1万份。 且以旧换新政策的发布，也对二手车市场形成拉动，据中国汽车流通协会数据显示，在政策鼓励、市场需求等多重因素影响下，2024上半年二手车行业整体呈现稳健增长之势。2024年上半年，二手车累计交易量938.29万辆，同比增长7.01%，累计交易金额为6252.12亿元。 中国汽车流通协会会长助理罗磊表示，鉴于中国是第一大汽车保有国，加之二手车流通政策鼓励企业规模发展，以及“以旧换新政策拉动二手车置换”，预计未来二手车行业仍有很大的发展空间。 据公安部交通管理局发布的最新数据显示，2024年上半年，全国共办理机动车转让登记业务1752万笔。其中，办理汽车转让登记业务1626万笔，同比增长53.79%。不过因此前愈发激烈的新车“价格战”，一度导致一些本有意向购买二手车的消费者转而购买新车，致使二手车交易量下滑。 中国汽车流通协会副会长兼秘书长肖政三近期表示，协会在积极配合商务部等部门，持续做好二手车新政落地工作的同时，呼吁将二手车纳入购车优惠补贴范围等消费支持政策，让行业企业和消费者都能够真正共享政策措施和市场繁荣所带来的红利。 中信证券评价称，新版汽车以旧换新政策力度大超市场预期，对汽车行业的刺激力度将远好于4月底的政策标准。其中，商用车以旧换新政策首次出台，大超市场预期。本轮“以旧换新”政策预计释放终端持币待购的需求，乘用车、商用车、两轮车、动力电池等板块有望全面受益。 信达证券也表示，随着以旧换新力度加大、下半年新车供给增加，预计7月起行业整体销量同环比有望持续上行；结构层面看好价格战热度下降后，自主品牌在高低价格段加速抢占合资份额；同时端到端提速智能化竞争。 国海证券则表示，汽车板块预期底部+政策加码+事件催化下，乐观看待汽车8-9月机会，看好全年汽车总量发展，维持汽车行业“推荐”评级；方正证券表示，7月汽车板块见底，后续看好拐点修复表现，预计在基数效应和环比增长双重驱动下，汽车板块后续开启6-8个月修复上行周期。 个股方面，同为无人驾驶板块旗下个股的金龙汽车近日可算是出尽了风头，今日再度封死涨停板，目前已经夺下了12天7板的辉煌战绩。7月29日其股价最高一度冲至15.52元/股，刷新2018年5月以来的新高。其15.52元/股的高位相较7月9日低点6.87元/股上涨8.65元/股，涨幅达125.91%。 公司近日发布股价异常波动公告称，公司现有主营业务以需人员驾驶的普通客车为主，无人驾驶客车2023年的销售收入占公司营业收入比例不超过0.3%，占比极小，且自2017年相关产品研发投产至今，销售规模始终未出现较大变化。无人驾驶客车市场目前总体尚处于探索阶段，尚不成熟。公司相关产品未来在技术研发、产品竞争能力、盈利能力等方面尚存在不确定性。 相关阅读： 以旧换新补贴加码 汽车整车大幅拉升 或能遏制车市恶性“价格战”势头？【热股】

SMM 7月29日讯：近日，宁德时代发布2024年上半年业绩报告，据公告显示，公司上半年共实现1667.67亿元的营收，同比下降11.88%；归属于上市公司股东的净利润228.65亿元，同比增长10.37%。 作为全球领先的动力电池和储能电池企业，在动力电池领域，据SNE Research 数据显示，宁德时代2017至2023年连续7年动力电池使用量排名全球第一，2024年 1-5月公司动力电池使用量全球市占率为 37.5%，较去年同期提升2.3个百分点，仍排名全球第一。在储能领域，根据SNE Research数据，公司2021-2023年连续 3 年储能电池出货量排名全球第一；2024 年 1-6 月，根据有关机构统计，公司储能电池出货量继续保持全球第一的市场份额。 提及公司的业绩驱动因素，宁德时代表示主要是因动力电池及储能电池行业持续增长，以及公司竞争力优势进一步提升带动。 且报告期内，公司持续推出创新产品，全面深化客户合作，稳步推进全球产能建设，推进零碳科技产品与解决方案。 宁德时代此前在接受投资者活动调研时曾被问及公司二季度出货情况，其表示，公司上半年整体销量超过200GWh，其中二季度动力和储能电池整体销量近 110GWh，其中储能电池占比超过 20%。神行电池和麒麟电池今年开始大规模放量，全年来看，神行和麒麟电池在公司动力电池出货中占比三到四成，目前很多项目还在持续推进中，未来上述两款电池的出货比重会持续提升。 提及公司二季度单位盈利能力以及毛利率提升的原因， 宁德时代表示，二季度公司单位 Wh 的盈利能力保持稳定，随着碳酸锂等资源及原材料价格下降，联动影响公司产品单位销售价格下降，因此毛利率随之提升，这只是个算法问题。 2024年上半年碳酸锂价格同比下滑明显 当前供大于求局面维持 据SMM历史报价显示，2024年上半年，国产 电池级碳酸锂 现货均价报10.37万元/吨，较2023年上半年同期的32.87万元/吨下跌22.5万元/吨，跌幅达68.45%。据SMM调研，上半年碳酸锂现货报价最低一度跌至9.15万元/吨，最高一度涨至11.325万元/吨，而其价格涨跌的转折点都来自于供需错配。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 自进入2024年以来，国内碳酸锂便在需求疲软，供大于求的背景下接连下探。今年2月下旬，碳酸锂在寒冬中迎来了它久违的“春天”。新能源车企价格战打响，且各车企开始陆续发布新兴车型。市场对于新能源汽车的需求大幅度提升，同时材料厂对于碳酸锂的需求也出现显著上涨。需求市场情况乐观，而反观供应端就略显低迷。春节结束后，江西地区开始进行环保督察，对于该地区锂盐厂的生产造成了一定程度的影响。锂盐厂开工率较低甚至有些锂盐厂无法复产。同一时间，四川某头部锂盐厂也在进行检修，叠加春节后气温还未回暖，青海盐湖地区尚无法进行提锂工作，国内碳酸锂总产量收到了较大的影响。在供弱需强的情况下，碳酸锂价格急速上涨，涨幅将近2万元/吨。且锂盐厂对于该价格走势惜售情绪强烈，材料厂又急于备库，对碳酸锂价格持续上涨提供了强有力的支撑。 不过这种状态并没有维持太久，很快，随着江西环保督察结束、天气回暖使得盐湖产量爬升带动国内碳酸锂产量增加，与此同时，新能源企的价格战与新车型集中发布提前消耗掉了5-6月份的销量，使得终端动力市场对材料厂的需求在5月开始逐步走弱……综合因素影响下，碳酸锂再度呈现供强需弱的局面，持续增产的供应端与需求减弱的需求端，可谓冰火两重天，碳酸锂价格一跌再跌，达到了上半年的最低点位。 而进入下半年以来，碳酸锂现货报价依旧不减其跌势，截至7月29日，国产电池级碳酸锂现货报价已经跌至8.24~8.61万元/吨，均价报8.425万元/吨。 据SMM调研显示，7月碳酸锂价格表现出震荡下行趋势。在供需方面，国内碳酸锂产量保持高位，进口量有所回落。需求方面，受淡季影响，市场需求未见明显复苏，导致全月供过于求现象明显，加之下游电池厂客供量充足，进一步压缩了正极材料的零单采购需求。当前市场上低价位碳酸锂供应并不紧缺，下游材料厂与贸易商的询价活动较为活跃，逢低少量买入。部分锂盐厂也在进行库存去化，预计成交价格将有所下降。整体来看，尽管市场交易氛围有所回暖，但在供大于求的局面下，碳酸锂价格仍将承压。 公司下半年排产和订单饱满 产能利用率预计会进一步提升 在被问及三季度排产情况时，宁德时代表示，公司下半年排产和订单饱满，产能利用率预计会进一步提升。值得一提的是，此前市场上经常会出现关于公司排产的传闻，宁德时代对比评论称，市场上大多数不准确，请大家以公司官方口径为准。 储能方面，有投资者询问，海外目前出现了很多大的储能项目，在全球储能需求旺盛发展的背景下，公司储能业务也获得了快速增长，海外客户对于电池产品的长期使用要求较高，非常认可公司储能产品的长期性能表现。公司在储能电池上具有从电池到系统的集成能力，将与合作伙伴一起通过创新商业模式拓展海外储能市场。 当前国内储能行业存在价格方面过度竞争的现象，不利于行业高质量和可持续发展，储能作为生产力工具不能只看采购价格，应该更看重整个生命周期里的价值。公司发布了全球首款 5 年零衰减、6.25MWh 的天恒储能系统，较上一代产品单位面积能量密度提升 30%，占地面积降低 20%，有效降低运营成本，带来全生命周期 IRR 的显著提升。 此外，宁德时代还被问及海外工厂的盈利情况，以及海外产能布局进展及未来的盈利水平，宁德时代对此回应称，德国工厂还在产能爬坡过程中，全年目标是能够实现盈亏平衡。公司德国工厂获得了大众汽车集团模组测试实验室及电芯测试实验室双认证，充分体现了客户对公司的认可。匈牙利工厂已完成部分厂房封顶及设备调试，相关建设工作有序推进中。匈牙利工厂吸取了德国工厂的经验，在产线设计和工厂运营方面做了有很多升级和改善，且规模较大，因此预计成本相对德国工厂有优势。目前客户端需求和订单情况都比较理想，有理由相信匈牙利工厂的盈利能力会更好。 且需要注意的是，早在今年上半年，市场上便频频传出欧洲电动汽车需求放缓的消息，譬如英国政府推迟了燃油车禁售时间，奔驰重新调整其电气化发展目标，LG新能源放缓美国电池工厂建设等，均在印证着这一情况。因此，宁德时代也被问及“如何看待欧洲电车市场增速放缓？”的问题，对此，宁德时代回应称，目前来看，欧洲 2035 年禁售燃油车的目标未变，电动化趋势明确。随着欧洲车企新一代电动车型放量、产品竞争力提升、高性价比的磷酸铁锂电池推动、基础设施的逐步完善，中长期来看电动化率预计会到不错的水平。公司以优质的产品和服务获得了海外客户的高度认可，2024 年上半年，公司在欧洲的市场排名保持第一，未来增长潜力可期。 此外，宁德时代还被问及公司与车企的定价和返利机制，公司回应称，公司与车企客户采用价格联动机制。返利是常规的商务安排，我们与多数车企客户建立了全面的合作关系，会不定期与客户进行沟通，根据协议及客户采购情况，对客户给予一定的返利支持并进行相应计提确认。每个客户情况不同，并不一定集中在特定期间发生。

近日，乘联会发布7月销量预测数据。数据显示，7月狭义乘用车零售市场预计将达到约173万辆，同比去年下滑2.2%，环比上月下滑2%，新能源乘用车零售预计达到约86万辆，环比持平，同比增长34.1%，渗透率预计提升至49.7%。 图片来源：乘联会 具体来看，7月第一周为完整周，日均零售3.92万辆，同比增长6.4%，环比增长8.8%，主要是去年同期受6月底政策退坡透支带来的低基数影响；第二周日均零售4.33万辆，同比下滑0.6%，环比增长4.3%；第三周豪华品牌宣布退出价格战之后，消费者信心得以稳定，车市热度温和维持，但与去年同期政策拉动下的高基数相比仍有一定距离，同比下滑1.3%，环比下滑14%。 至于第四周至第五周，乘联会指出，车市温和维持当前车市热度，预计日均零售7.96万辆，同比下滑6.2%，环比下滑10.9%。 乘联会提到，随着以旧换新政策发力以及豪华品牌发布退出价格战的宣言，消费者的观望心态开始有所缓解。 商务部最新数据显示，截至7月25日中午，汽车报废更新补贴申请量突破36.4万份，单日申请新增量超过1万份，申请量呈加快增长态势。 随着市场内卷加剧，价格战带来的恶性循环让降价带来的效益变得十分有限，在“降价保份额”和“降量保价”之间，宝马做出了“降量保价”的抉择，于7月中旬宣布退出价格战，以缓解经销商压力。这一行为一定程度上缓解了价格战带来的持币观望，消费者信心逐渐稳定，有利于车市进一步回暖。 乘联会认为，在前期压抑的需求逐步释放以及高力度终端优惠等短期因素共同作用下，7月车市预计呈小幅季节性回落，终端销量同比降幅有望收窄，呈现出“淡季不淡”的趋势。

日本三菱汽车上周日被传将加入本田汽车与日产汽车的联盟，从而达成三家大厂之间的合作，该联盟累计汽车产量将超过800万辆。 受此消息影响，三菱汽车股价周一上涨5.33%，日产汽车上涨2.21%，本田汽车上涨1.99%。 综合日媒消息，日本这三家汽车制造商正在考虑联手制定车载软件的标准化计划。目前，三家公司都未证实该消息，日产汽车发言人表示，该消息并非源自日产-本田联盟。 今年3月，日产和本田宣布，考虑在电动汽车零部件和汽车软件平台人工智能方面进行合作，但并未透露有资本方面的联合。 而三菱的加入凸显出日本汽车制造商面临的巨大压力。这一联合可以帮助三家公司分担开发新技术带来的高昂成本，也从侧面反映出日本汽车行业正在分裂为两个阵营。 本田-日产-三菱的潜在联盟之外，日本最大车企丰田汽车正在与铃木、斯巴鲁和马自达进行合作。 有利可图 上周四，日产汽车公布了第二季度财报，其在最大两个市场——美国和中国的市场份额不断下降，且美国市场的大幅折扣几乎抹去了日产汽车在第二季度的利润。也因此，日产上周四大幅下调了其年度业绩预期，引发股价暴跌。 而三菱汽车34%的股份由日产汽车所有，且是日产汽车和法国雷诺汽车合作的一部分。高盛分析师在一份报告中指出，鉴于日产与三菱之间的关系，三菱加入日产-本田计划合情合理。 高盛强调，本次合作中最重要的领域为软件，而这三家公司都可以从规模化中受益。 汽车业正在经历向电动汽车和先进软件平台的关键进程，这意味着标准化车载软件对汽车制造商来说是必先夺下的一块阵地。 市场反应也证明了这一联盟的受认可程度，对于三菱、日产和本田来说，标准化软件可以为技术进步、成本节约和提高全球市场竞争力铺平道路。 除此之外，日产、雷诺和三菱还在去年就达成了长期联盟，旨在建立更小规模、更务实且更灵活的合作伙伴关系。其中，日产汽车和三菱汽车分别将向雷诺的电动车业务Ampere投资6亿欧元和2亿欧元。