锂电市场的心跳：2024年上半年氢氧化锂价格波动的洞察   据SMM分析，2024年上半年国内氢氧化锂总产量17.46万吨，同比增长2.4%。而从需求端来看，2024年上半年国内氢氧化锂总需求量9.7万吨，同比增长14%；净出口6.5万吨，同比增长11.5%。价格方面，上半年氢氧化锂（电池级）的价格曾从年初8.4万元/吨涨至五月上旬的10万元/吨，随后又快速的在一个多月的时间里回落至8.3万元/吨。在2024年上半年，氢氧化锂市场经历了一系列动态变化，这些变化深刻地影响了整个锂电产业链。   从供给端来看：   （1）国内总供给   从氢氧化锂国内供应端角度分析，2024年上半年国内氢氧化锂总产量17.46万吨，同比增长2.4%。年初随着氢氧化锂价格进一步下探，多数企业面临成本压力且在春节期间存在着不同程度的减产和检修计划，导致冶炼厂排产收缩，同比23年1、2月份产量有明显下滑。从2月末，冶炼厂节后复工复产，从库存水平来看也处于阶段性的低点。加上部分企业前期投产的产能逐渐爬坡，氢氧化锂的产量开始有明显增幅。3至6月，氢氧化锂厂商的月产量渐渐增长，并在6月达到高峰。整个市场逐步进入过剩局面。   从上半年氢氧化锂产量的top10企业来看，氢氧化锂产量的集中度较高。上半年氢氧化锂产量排名前10名的企业占全国总产量的约有90%。具体来看，排名前五的企业是赣锋锂业、天宜锂业、雅保化学、雅化锂业、盛新锂能，约占总产量的70%。   从需求端来看：   （1）国内总需求 24年上半年国内氢氧化锂的需求经历了一个先增后减的过程。年初国内中高镍三元正极厂将订单排产前置，短期对氢氧化锂的需求有所回暖。与23年1、2月份的需求相比，24年同期氢氧化锂的需求同比增长9%，相较上一年需求增量较为明显。3、4月份随着国产新能源车接连亮相，车企之间降价内卷刺激车端需求超预期增长，带动下游中高镍正极厂的订单增加。但是降价刺激提前消耗后市需求，4月下旬至6月高镍三元车消费量未达预期，同时正极厂氢氧化锂客供量增加，多执行去库策略，积极消化客供原料，此时对于氢氧化锂的需求开始转弱。从目前调研来看，7、8月份高镍三元厂订单有所好转，但是下半年氢氧化锂的需求还是要看中高镍新能源车销量的增幅情况。   从国内进出口来看：     进口端来看，我国为全球氢氧化锂冶炼产能集中地区，基本可实现氢氧化锂自给自足。24年我国每个月平均进口500吨左右的氢氧化锂，与23年同期相比增速有大幅提升。但这一部分大多直接流入下游厂商，且数量相比国内供给占比极小，对市场的影响几乎可以忽略不计。从出口需求来看，出口第一和第二大国的韩国和日本占中国的氢氧化锂月出口量95%以上。海外上半年对氢氧化锂的需求相对稳定，环比23年下半年降低约1%，同比23年上半年增长约12%。6月份氢氧化锂的出口量达到近期高峰1.42万吨。据分析为海外三元企业阶段性备货所致，而非海外对三元的订单增加。且后市欧洲中高镍能源车销量的走淡以及美国对待新能源车政策的不确定性，氢氧化锂下半年海外的需求前景并不明朗。   从库存来看：     24年始，氢氧化锂市场延续23年末去库的趋势，主要原因是冶炼厂为回笼资金而采取去库，另一方面冶炼厂春节检修减产。随着春节后冶炼厂产量逐渐恢复，新产线的产能逐步爬坡，上游氢氧化锂库存逐步累积。部分正极厂虽存在增量，但在客供量增加的情况下，叠加价格波动较大，对外采买氢氧化锂的意愿低，多为按需补库。供需对比之下，库存有大幅累积。   综上，尽管2024年上半年氢氧化锂市场经历了需求的短暂回暖和价格的上升，但是目前碳酸锂价格下行的拖拽、行业库存累积、下游需求增速放缓等多方面因素的影响下，使得未来氢氧化锂的价格承受压力。从企业的角度来看，可以从以下角度面对不确定的未来市场行情，一是提升氢氧化锂的品质和生产效率，降低成本，以满足市场需求。二是通过整合上下游产业链，形成稳定的供应和销售体系，提高企业的市场竞争力。三是密切关注国家关于新能源汽车和新能源产业的政策动向，抓住政策带来的市场机遇。             SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 夏阳021-51666954                  

汽车以旧换新全面加力补贴。 国家发展改革委、财政部联合印发了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，相较于4月出台的《汽车以旧换新补贴实施细则》，此次乘用车翻倍，报废更新补贴标准由购买新能源乘用车补1万元、燃油乘用车补7000元，分别提高至2万元和1.5万元。商用车新增，报废并更新购置符合条件的货车/无报废只更新，平均每辆车分别补贴8万元/3.5万元；更新车龄8年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万元。中央财政加力，支持资金央地分担比例总体从原来的6:4调整为9:1。 据中汽中心，目前我国国三及以下乘用车保有量1600万辆，车龄15年以上的达750万辆，国四及以下商用车保有量接近1200万辆，车龄10年以上的达350万辆，按照平均15年的报废周期测算，预计2024年符合报废条件的车辆约为750万辆。另外，直接向地方安排1500亿超长期特别国债资金，用于落实汽车及消费品以旧换新支持政策。2024年6月底，我国汽车保有量约3.45亿辆，其中新能源汽车2472万辆，2023年乘用车换购需求占比已上升至45%，直接安排超长期特别国债资金用于支持地方开展乘用车置换更新。汽车以旧换新政策加力有望推动汽车报废、置换更新需求加速释放，有效拉动内需、扩大消费，促进产业向新质生产力转型升级。 商用车新增补贴销量弹性大，龙头率先受益。 重卡参照蓝天保卫战、排放标准切换拉动；新能源公交市场有望翻倍。以旧换新补贴加力商用车，支持报废国三及以下排放标准营运类柴油货车，加快更新为低排放货车。以重汽豪沃为例，报废更新购置国六柴油重卡成本节省超20%，购置相同规格的天然气重卡和纯电动重卡成本分别节省约16%、10%。今年上半年，重卡累销50.45万辆，同比增长3%；天燃气重卡累销10.88万辆，同比增长104%，燃气重卡渗透率约为20%。今年上半年，7米以上新能源客车累计销售1.41万辆，同比去年增长3.74%，其中，新能源公交车累销0.92万辆，同比下降22.32%。2014-2016年是上一轮新能源公交销量高峰，今年进入集中更换期，新能源公交市场有望翻倍。商用车龙头中国重汽、潍柴动力、宇通客车将率先受益。 以旧换新申请加速，补贴加力，向上销量拐点已现。 截至7月25日中午，以旧换新报废补贴申请超36万，单日申请超1万。今年上半年，全国报废汽车回收量277.8万辆，同比增长27.6%。尤其在汽车报废更新补贴政策实施后，汽车报废量迅猛增长。5月份，全国报废汽车回收量同比增长55.6%，6月份同比增长达72.9%。由于报废更新的操作流程，刺激效果随时间延长逐渐体现，加力补贴后，新增申请日均有望提高到2万。6月同期高基数，7月开始重回升势，8月价格战趋缓有望量价齐升。 8月新一轮车型周期即将开启。 过去3个月，比亚迪接连发布秦L /海豹06 DM-i、宋L/plus DM-i、等新车，问界发布M7 Ultra与新款M5，享界S9亮相，理想L6也在此期间发布。8月开始，头部品牌多款重磅新车发布，将迎来又一轮新车周期，新一轮车型周期即将开启。 投资建议： 汽车以旧换新加力开启新一轮板块行情。比亚迪第五代DM发布，秦L /海豹06 DM-i，宋L/PLUS DM-i等新车持续发布热销，进入比亚迪时刻。重卡补贴以购买重汽豪沃为例，报废更新购置国六柴油重卡成本节省超20%，购置天然气重卡和纯电动重卡成本分别节省约16%、10%，参照蓝天保卫战、排放标准切换拉动明显；2014-2016年是上一轮新能源公交销量高峰，今年进入集中更换期，新能源公交市场有望翻倍。展望8月，华为汽车密集催化，新车重磅车型上市发布，开启新一轮车型周期，与长安汽车的合资公司落地在即，带领自主品牌开启新引望。华为乾崑ADS 3.0即将登场，带来3.0全新架构，全面升级，从BEV到GOD，真正实现端到端。太平洋证券维持汽车行业“看好”评级。 重点公司 （1）加力支持以旧换新最受益：比亚迪。 （2）商用车新增补贴，头部公司弹性大：中国重汽、潍柴动力、宇通客车。 （3）华为汽车：长安汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车。 风险提示： 汽车销量不及预期；刺激拉动作用不及预期；汽车出口不及预期；主机厂价格战加剧超出预期；原材料大幅波动超出预期。

受益无人驾驶出租车这一热点，大众公用(01635.HK)股价再度走强，盘中一度涨超40%。截至发稿，涨38.28%，报1.77港元。 值得注意的是，若算上当前的表现，大众公用在上周四以来累计上涨46.75%。 根据公开资料，上海大众公用事业(集团)股份有限公司(以下简称 大众公用)，成立于1991年12月24日，原名上海浦东大众出租汽车股份有限公司，是中国出租汽车行业中首家股份制公司，也是浦东新区成立后的第一家上市公司。公司股票于1993年3月4日在上海证券交易所正式挂牌上市，并于2016年12月5日在香港联交所主板挂牌上市。 近期，上海发布了首批无人驾驶智能网联汽车示范应用许可，其中包括赛可智能科技(上海)有限公司、百度智行科技(上海)有限公司、上海裹动科技有限公司(AutoX)和小马易行科技(上海)有限公司等四家企业。这引发了市场对无人驾驶出租车的关注，并刺激了大众公用事业的股价上涨。 相关报道指出，在世界人工智能大会上获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可的无人驾驶出租车Robotaxi，有望在8月对公众开放。大众交通有关人士透露，百度旗下的萝卜快跑和大众交通旗下的大众出行已合作申请示范运营三批共65辆Robotaxi。 对于上文提及的大众交通，为大众公用的参股公司。根据2024年一季报，他们持有大众交通的20%股份。 为何Robotaxi备受市场关注？ 正如国泰君安在7月21日研报指出，Robotaxi加速快跑，智能驾驶持续推进。无人驾驶出租车有助于提升消费者对智能驾驶的认知程度，里程积累也有助于技术方案完善和迭代；其面临的潜在市场空间广阔，初期受制于成本和技术等因素，中期维度随着成本下降、技术迭代，智能驾驶渗透率有望逐步提升。 开源证券也在7月14日研报表示，随着Robotaxi技术成熟、成本下降、用户接受度提高，有望替代逐步扩大市场份额。根据如祺出行数据，中国2024年至2030年Robotaxi市场年均复合增长率高达247.7%，在2030年国内市场份额有望达到4880亿元。

7月29日讯：近日，永杉锂业方面传来最新消息显示，公司项目二期的首批电池级碳酸锂产品已经正式下线。经过严格检测，这批产品的各项指标完全符合标准，纯度达到99.8%以上。 聚SMM了解，永衫锂业二期项目实际内容包括1条年产1.5万吨电池级氢氧化锂生产线和1条年产5000吨电池级碳酸锂生产线。全线投产的准备工作已经进入倒计时阶段，即将全面启动。 回顾2022年，永杉锂业成功完成了"年产4.5万吨锂盐项目一期"的全线贯通，并在当年第三季度顺利达到设计产能目标，实现了产品销售。二期项目全面建成投产后，永衫锂业一、二期年产能合计将提升至4.5万吨。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

【盐湖股份：4万吨锂盐一体化项目已完成设计优化及前期手续办理工作】 盐湖股份在互动平台表示，4万吨锂盐一体化项目已完成设计优化及前期手续办理工作，厂区内部主路路基工程已全线贯通，主装置按进度在施工，整体项目按照计划正常推进，年底前核心装置全部建成。公司上下一心，全力以赴加速该项目的建设工作，确保在保持卓越质量的同时，加快建设进度。（财联社） 【宁德时代：下半年排产和订单饱满 产能利用率预计会进一步提升】 宁德时代在业绩说明会上表示，公司下半年排产和订单饱满，产能利用率预计会进一步提升。市场上经常会出现关于公司排产的传闻，大多数不准确。公司上半年整体销量超过200GWh，其中二季度动力和储能电池整体销量近110GWh，其中储能电池占比超过20%。神行电池和麒麟电池今年开始大规模放量，全年来看，神行和麒麟电池在公司动力电池出货中占比三到四成，目前很多项目还在持续推进中，未来上述两款电池的出货比重会持续提升。（财联社） 【丰田拟在日本九州岛新建电动汽车电池工厂】 丰田汽车计划在日本九州岛福冈县建造一家电动汽车电池工厂。这家日本汽车制造商希望将九州岛定位为其电动汽车供应链的中心部分，以及对亚洲地区的出口基地。丰田的目标是，到2030年前每年在全球销售350万辆电动汽车。（财联社） 【泰国批准混合动力汽车减税政策 希望吸引500亿泰铢投资】 泰国投资委员会（(BoI)）秘书长纳立·特萨提拉沙声明称，该委员会批准了一套针对混合动力汽车制造商的新激励措施，预计此举将在未来四年内吸引500亿泰铢的投资。加入该计划的泰国混合动力电动汽车制造商将在2028年至2032年间支付较低的消费税率。（财联社） 【宁德时代：上半年净利润228.65亿元 同比增长10.37%】 宁德时代公告，2024年上半年公司实现营业收入1667.67亿元，同比下降11.88%；归属于上市公司股东的净利润228.65亿元，同比增长10.37%；基本每股收益5.20元。在动力电池领域，根据SNEResearch数据，公司2017至2023年连续7年动力电池使用量排名全球第一，2024年1-5月公司动力电池使用量全球市占率为37.5%，较去年同期提升2.3个百分点，仍排名全球第一。在储能领域，根据SNEResearch数据，公司2021-2023年连续3年储能电池出货量排名全球第一；2024年1-6月，根据有关机构统计，公司储能电池出货量继续保持全球第一的市场份额。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。小财注：Q1净利105.10亿元，据此计算，Q2净利123.55亿元，环比增长17.55%。（财联社） 【11天6板金龙汽车：无人驾驶客车销售收入占比极小】 金龙汽车发布股票交易异常波动公告，公司现有主营业务以需人员驾驶的普通客车为主，无人驾驶客车2023年的销售收入占公司营业收入比例不超过0.3%，占比极小，且自2017年相关产品研发投产至今，销售规模始终未出现较大变化。无人驾驶客车市场目前总体尚处于探索阶段，尚不成熟。公司相关产品未来在技术研发、产品竞争能力、盈利能力等方面尚存在不确定性。（财联社） 相关阅读： 以旧换新补贴加码 汽车整车大幅拉升 或能遏制车市恶性“价格战”势头？【热股】 四氧化三钴报价小幅下行 钴市场供大于求局面仍存 后续价格有何预期？【SMM周度观察】 本周钴系产品价格多持稳 | 以旧换新带动汽车板块狂欢 | 上半年碳酸锂、锂电主材回顾及展望【新能源产业一周要闻】 【SMM分析】碳酸锂市场：价格震荡，各类锂盐企业利润现状揭示 【SMM分析】点击就看锂产业链顶端——锂矿的2024H1表现 【SMM分析】内卷越来越严重 锂电行业供应端到底离出清还有多久？ 【SMM分析】2024年H1磷酸铁市场回顾盘点—荆棘曲折亦是风景 【SMM分析】价格倒挂需求低迷 锂电产废价格小幅下行 【SMM分析】储能或成特斯拉又一稳增长底牌！ 【SMM分析】浙江永康用户侧储能补贴开始申报 ！ 【SMM分析】6月天然石墨负极材料价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】6月鳞片石墨进口量大增 天然石墨出口增长 【SMM分析】6月低硫石油焦、针状焦价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】6月进出口量级均有下行 针状焦进出口市场表现较弱 【SMM分析】Jupiter Power公司在ERCOT将Energy Vault的BESS项目投入商业运营 【SMM科普】一文看懂三元材料的产业链 【SMM分析】回收市场交易平淡 上游挺价情绪仍存 【SMM分析】一文回顾本周碳酸锂价格走势（2024.07.22-2024.07.26） 【SMM分析】美国储能正在经历快速增长 预计2024年新增装机将超过14GW 能源金属板块早间快速拉涨 融捷股份涨停 广期所氢氧化锂期货研发再被提及？【热股】 【SMM分析】美国储能正在经历快速增长，预计2024年新增装机将超过14GW 【SMM分析】花开花落会有时 2024年H1锂电终端及主要材料市场盘点及未来展望 【SMM分析】市场热度提升 6月人造石墨出口量回升 6月电池材料进出口数据出炉 碳酸锂进口环比降超20% 7月从澳大利亚进口锂精矿或减量？【SMM专题】 【SMM分析】近期储能变流器PCS市场情况分析（2024年7月） 【SMM分析】2024年H1储能电芯产量盘点！行业终将披荆斩棘抵达光明 【SMM分析】“走过半生 归来还是9万”——碳酸锂为您送上2024年H1汇报答卷 【SMM分析】6月三元正极进出口量同步减少 出口环减9%进口环减11% 【SMM分析】2024年6月国内锂精矿海关进口量出炉

根据北京市规划和自然资源委员会官网显示，7月25日，亦庄新城工业项目最终以起始价约8.42亿元成交，竞得人为小米通讯科技旗下的小米景曦科技有限公司。 从此前消息来看，该地块正是小米二期工厂的所在地。 挂牌文件显示，该工业用地计划用于建设新能源智能网联汽车整车与零部件制造项目，固定资产投资不低于26亿元，达产年产值不低于160亿元。 而7月12日，据工信部官网披露的道路机动车辆生产企业及产品公告新产品公示，出现四款“小米牌”纯电动轿车，生产企业由此前的北京汽车集团越野车有限公司变更为小米汽车科技有限公司，意味着小米已经获得了独立造车资质。 此外，电池网注意到，6月初，北京时代竞得亦庄新城0702街区N43M1-2地块工业项目用地，总用地面积约26.04万平方米，用地性质为M1一类工业用地，供应年限为工业20年，成交价格22,500.0210万元。 企查查显示，5月17日，北京时代成立，公司法定代表人为孟祥峰，注册资本10亿元，经营范围为电池制造。公司由宁德时代（51%）、北汽海蓝芯能源科技（北京）有限公司（39%）、小米汽车科技有限公司（5%）、北京京能科技有限公司（5%）共同持股。

7月26日，本田中国对外发布消息称，本田中国实行产能优化，加速向电动化转型。 目前Honda在中国拥有7条汽车整车生产线，合计年产能为149万台。调整后Honda在中国的汽车总产能由149万台变为120万台。 具体来看，广汽Honda计划2024年10月关闭年产能为5万台的第四生产线。东风Honda计划2024年11月将年产能为24万台的第二生产线停产休业。 同时，Honda在中国进一步加速电动化转型，正在建设的东风Honda全新电动专用工厂将于2024年9月投产，广汽Honda全新新能源工厂将在2024年11月投产。 根据Honda今年5月发布的规划，预计到2030年在全球投放7款“Honda 0系列”全球化纯电动车主力车型，覆盖大中小各类车型；使用可更换式电池推进电动化，2025财年内在日本推出配备四个可更换式电池的超小型移动工具。 Honda计划在纯电动车2030年全面普及前的10年间，投入约10万亿日元的资源。 Honda还强调，到2040年计划实现纯电动车和燃料电池汽车全球销售占比100%的目标并未改变。

7月28日讯：智能交通概念股持续活跃，智能网联汽车模式尚处于实验阶段的大众交通周五盘中触及13天8板，在智能网联、智能驾驶等方面均有相关业务布局的启明信息收盘4天3板，子公司目前专注于道路运输车辆的智能安全管理与服务的富临运业两连板，在研以视觉为主的多传感器融合的智能驾驶辅助技术的路畅科技和主营高速公路信息化建设的皖通科技均收盘涨停。 消息面上，赛可智能宣布，其无人驾驶出租车（Robotaxi）已获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可，并计划于8月向公众开放。同时，赛可智能还将在8月投放20辆L3级别自动驾驶出租车，用于临港到浦东机场的运营专线。 截至发稿，据财联社不完全统计，包括睿创微纳、岩山科技、长安汽车、上汽集团、今创集团、天准科技、美格智能、四维图新、中国汽研在内的9家上市公司近两周在互动易回复无人驾驶出租车业务相关情况，具体详见下图： 国泰君安吴晓飞7月21日研报指出，Robotaxi加速快跑，智能驾驶持续推进。无人驾驶出租车有助于提升消费者对智能驾驶的认知程度，里程积累也有助于技术方案完善和迭代；其面临的潜在市场空间广阔，初期受制于成本和技术等因素，中期维度随着成本下降、技术迭代，智能驾驶渗透率有望逐步提升。 开源证券任浪等人7月14日研报表示，随着Robotaxi技术成熟、成本下降、用户接受度提高，有望替代逐步扩大市场份额。根据如祺出行数据，中国2024年至2030年Robotaxi市场年均复合增长率高达247.7%，在2030年国内市场份额有望达到4880亿元。 国信证券唐旭霞等人7月15日研报指出，从产业链看，自动驾驶出租车Robotaxi产业链包含：其一提供高精地图与定位、传感器、芯片、AI训练、智慧道路支持的供应商，涉及上市公司包括德赛西威、万集科技等；其二供给侧的自动驾驶公司、主机厂、出行服务商，涉及公司包括上汽集团、广汽集团、吉利汽车等；其三需求侧的乘客；其四监管侧的地方政府。 唐旭霞等人进一步指出，国内自动驾驶公司中，小马智行、百度Apollo也在加速推进Robotaxi商业化落地。

本招标项目广东电网电动汽车服务有限公司2024年欧标充电桩设备框架采购项目，招标人为广东电网电动汽车服务有限公司，项目资金来自自筹资金，出资比例为100%，资金已落实。该项目已具备招标条件，现对本项目进行公开招标。