SMM6月6日讯： 6月3日，广西南宁市行政审批局发布《关于24万吨/年磷酸铁锂建设项目环境影响报告书的批复》。该项目为南宁安达新能源科技有限公司磷酸铁锂项目， 总产能24万吨，16条产线，每条产线产能1.5万吨/年 。该项目引起广泛关注。 项目地址： 南宁东部新城启动区（六景工业园片区）。 项目投资： 工程总投资40亿元，其中环保投资3670万元，环保投资占总投资的0.92%。 项目情况： 项目占地334310.86㎡，分两期建设: 一期产能为12万吨/年磷酸铁锂，二期产能为12万吨/年磷酸铁锂，分别建设磷酸铁锂8条生产线 。 主要建设内容为生产厂房、220kv变电站、空分站、空压机站、循环水站、库房、测试中心、办公楼、食堂及宿舍等设施。项目以磷酸铁、碳酸锂、葡萄糖为原料经过投料→混料研磨→喷雾干燥→辊道炉烧结→气力粉碎→除磁→包装后得到磷酸铁锂产品。 SMM解读： 南宁安达是上市公司安达科技全资子公司，安达科技目前有15万吨/年的磷酸铁锂产能，下游客户为比亚迪、中创新航等头部新能源电池企业。 在目前磷酸铁锂行业竞争态势下，新项目投建比较谨慎，无非有如下几种情况： （1）有技术： 硬技术可以领先同行而生产出性价比高的材料； （2） 有谋略： 为未来市场提前谋划而缓动工； （3）有资源： 为获取更多的与新能源配套的矿产资源； （4）有气势： 为资本市场造势； （5）有市场： 有强绑定的下游或海外客户能够支撑产能的消化。 一、安达概况： 1、产能情况：磷酸铁12万吨，磷酸铁锂15万吨 根据安达科技2023年年报显示，截至2023年末，安达公司具备12万吨磷酸铁和15万吨磷酸铁锂的年生产能力。与2022年年报相比，公司磷酸铁锂产能增加了6万吨。然而，截至2023年末，“6万吨/年磷酸铁锂建设项目”仍存在3.42亿元在建工程余额未转固。 2、安达退出内蒙古磷酸铁锂项目 2024年5月9日晚间，赣锋锂业与安达科技同时公告称，双方于近日签署协议，安达科技将所持有的内蒙古自治区安达新能源科技有限公司60%股权转让给赣锋锂业，交易价格为1元。安达科技将不再持有内蒙安达股权，赣锋锂业成为该公司唯一股东。该项目是2023年10月16日公告合作信息：赣锋锂业与贵州安达科技能源股份有限公司签署战略合作协议，双方将在锂盐产品供应、磷酸铁锂正极产品供应、新型锂盐领域、新产品开发、应用研究、产业化转化等多领域开展深度合作，并计划共同成立合资公司投资建设年产2万吨磷酸铁锂正极材料制造项目。 3、安达科技正极补锂剂 2024年3月，安达科技经过近两年研发的正极补锂剂已经具备了中试条件，公司已经启动了中试线的建设，预计2024年上半年建成投产。未来两年将逐步形成2万吨/年的生产能力。目前安达科技拥有12万吨磷酸铁前驱体、15万吨磷酸铁锂生产能力，并在内蒙古和蜂巢合资建设不低于2万吨的磷酸铁锂产线。 二、2024年部分磷酸（锰）铁锂新项目情况 1、河南中旺新能源2.5万吨磷酸铁锂环评公示 2024年1月：河南中旺新能源科技有限公司年产2.5万吨锂电池用磷酸铁锂正极材料项目进行了环评受理公示。 该项目位于河南延津县产业集聚区，拟以进口磷锂铝石为为原料生产碳酸锂，外购磷酸铁、葡萄糖等原料，产出磷酸铁锂正极材料2.5万t/a，同时副产无水硫酸钠 12188t/a。 河南中旺新能源科技有限公司为河南中鑫新材料有限公司的关联公司，磷酸铁锂项目租用中鑫新材料现有厂房进行建设，同时中鑫新材料从事锂电池湿法回收业务，已建成年产1万吨碳酸锂生产线，年可回收废旧锂电池10万吨。 2、深圳沃伦特新能源科技有限公司10万吨磷酸铁锂项目签约 2023年12月29日，信阳市平桥区人民政府与深圳沃伦特新能源科技有限公司10万吨磷酸铁锂项目签约仪式在信商之家举行。一期4万吨。 信阳市市委书记蔡松涛，市长陈志伟，河南中金汇融私募基金管理有限公司董事总经理李靖、执行总经理徐超，信阳钢铁有限责任公司董事长何殿洲，信阳市领导曾辉、秦保建、河南金马能源股份有限公司总经理王明忠，深圳沃伦特新能源科技有限公司董事长田一弘等出席签约仪式。据悉，此次签约项目计划总投资18亿元，最终建设10万吨磷酸铁锂烧结产线，项目建成后最终预计可实现产值80亿元、利税5亿元。项目将分期完成，首期建设4万吨，未来扩产至10万吨规模。建设用地预计350亩。 3、久辰年产10万吨磷酸锰铁锂（LMFP）项目开工奠基 2024年4月，总投资40亿元的新疆久辰新材料科技有限公司年产10万吨磷酸锰铁锂正极材料建设项目开工奠基，地点新疆伊犁霍城县。项目一期于2024年4月开工建设，计划年底建成2条磷酸锰铁锂生产线并投产；二期计划2025年建成2条磷酸锰铁锂生产线及2条前驱体生产线并投产。相较于磷酸铁锂能量密度提升约25%，成本只增加约5%，主要运用于新能源汽车电池及储能电池领域。   说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707875吕彦霖，021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                               SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

日前有报道称，知情人士透露，蔚来汽车已获批在中国建设第三家工厂。该工厂的批准产能为60万辆，三家工厂总产能将增至100万辆，几乎与特斯拉上海工厂的规模持平（110万辆）。 匿名消息人士称，蔚来第三座工厂，即F3工厂位于安徽省淮南市，将主要为蔚来子品牌“ONVO乐道”生产车辆。并且，该工厂已经开工建设，初步产能为10万辆，新工厂的建成，会为乐道品牌提供交付支撑。但目前尚不清楚何时开始大规模生产。 对此，蔚来联合创始人、总裁秦力洪6月5日晚间给出回应，其称，蔚来第三工厂位于合肥新桥智能电动汽车产业园区，已于近日开工建设，单班产能10万台，将用于后续蔚来品牌和乐道品牌产品的生产。 他还表示，由于近期蔚来品牌热销及其长期战略，蔚来位于合肥的现有两个工厂已经达到设计的单班产能。随着后续新产品的推出，现有工厂的生产能力已无法满足市场需求，“蔚来不存在产能过剩问题。” 今年5月15日，蔚来旗下面向大众市场的乐道品牌正式发布，同时品牌首款车型乐道L60也发起预售，预售价为21.99万元起。 在蔚来内部，乐道车型的销量是品牌的重中之重。蔚来董事长李斌此前在财报电话会议上表示，蔚来品牌将继续专注于维持较高的毛利率以确保公司盈利能力，而乐道品牌则将承担起推动销量增长的重任，在初期阶段销量的优先级将高于毛利率。 蔚来高级副总裁、乐道汽车总裁艾铁成此前表示，虽然蔚来从不发预售战报，但可以跟大家透露乐道L60订单量远超预期。 而针对业内反应的乐道L60为何没有发布即交付，李斌和秦力洪共同回复称：发布即交付，交付即上量，这跟能力无关，也不解决实质问题，爬坡需要一定时间，还是踏踏实实遵守客观规律。

即将于今年9月开启交付的第二品牌乐道，及一年内将正式发布的第三品牌FireFly，让蔚来汽车对未来产能未雨绸缪。 6月5日，据外媒报道，蔚来汽车已获批建设第三工厂，这将使其现有产能扩大至年产100万辆，也将接近特斯拉上海工厂现有约110万辆的产能。报道称，蔚来第三工厂(F3)位于安徽省淮南市，将主要生产蔚来全新品牌乐道汽车，年产能60万辆。 “蔚来第三工厂位于合肥新桥智能电动汽车产业园区，已于近日开工建设，单班产能10万台，将用于后续蔚来品牌和乐道品牌产品的生产。”针对上述信息，蔚来方面确认了F3工厂开工事宜，但在间接否认该工厂年产60万辆的同时表示，“由于近期蔚来品牌热销和我们的长期战略，蔚来位于合肥的现有两个工厂已经达到设计的单班产能。随着后续新产品的推出，现有工厂的生产能力已无法满足市场需求。蔚来不存在产能过剩问题。” 天眼查显示，蔚来汽车科技(安徽)有限公司第三制造基地分公司已于5月14日成立，负责人为蔚来汽车联合创始人、总裁秦力洪，经营范围包括道路机动车辆生产等。 蔚来目前拥有两家整车工厂，分别为蔚来合肥先进制造基地（F1工厂）及位于新桥智能电动汽车产业园的蔚来第二先进制造基地（F2工厂），年设计产能均为30万辆。其中，F1工厂负责生产蔚来ES8、ES6、EC6、ET7等车型，F2工厂目前则生产ET5、ET5T及乐道品牌首款车型乐道L60。按照计划，乐道L60将于今年9月开启交付。 “从目前NIO品牌销量及基于乐道仅一款车型的现状看，蔚来的确没有再建新工厂的必要。但随着乐道品牌车型的丰富及第三品牌FireFly（萤火虫）的推出，蔚来必须提前做好产能规划。”有熟悉蔚来的业内人士分析认为，前述蔚来方面关于已开工建设的F3工厂“单班产能10万辆”的表述颇值得玩味，“蔚来方面并未明确F3工厂是否分期建设，且当前计划产能并不能与规划储备产能‘划等号’。” 这一判断得到了相关公开信息的部分佐证。今年4月合肥日报刊发题为“合淮携手、同心共进”的报道称，目前，合淮合作区（合肥、淮南合作区，即蔚来F2工厂所在新桥智能电动汽车产业园）一期4.98平方公里已启动建设。总投资51.6亿元、年产160万台套的蔚来电驱动二期项目已完成主要单体主体结构施工；总投资110亿元、年产60万辆的蔚来整车二期项目即将开工建设。此外，淮南日报于今年2月的报道显示，投资110亿元的蔚来整车二期项目即将在合淮合作区开工；投资70亿元的太蓝新能源固态锂电池、投资52亿元的蔚来汽车电驱动工厂二期等项目正在加快推进。 另一份发文日期为2024年2月29日、名为“傲锐汽车部件（上海）有限公司安徽分公司新建ALPSDOM蔚来项目”的环评文件则表明，这一为蔚来乐道品牌配套的项目产品包括汽车顶棚、汽车地毯、汽车轮罩等7大项，年产能从25万套至50万套不等。此外，于去年9月落户新桥产业园的一汽集团旗下富奥股份年产50万辆底盘零部件生产项目，则为乐道和FireFly品牌配套。 5月23日，蔚来汽车创始人、董事长李斌在直播时曾向欧洲市场热切“推介”FireFly称，“这是一款非常适合欧洲市场的小车”；而据知情人士透露，乐道品牌第二款车型为一款7座产品。显然，即将正式亮相的FireFly品牌及不断丰富的乐道产品线，让让蔚来汽车对未来产能作出了超前规划。

6月6日，在SMM于浙江宁波主办的 2024SMM压铸产业高峰论坛 上，中国电动汽车百人会汽车产业研究院副院长曾玮良表示，预计2024年我国新能源汽车产销规模有望超1200万辆，增速约36%，整体渗透率有望达40%，乘用车领域单月渗透率有望超过50%，迎来产业发展重要里程碑。预计到2030年，新能源汽车渗透率有望达到60%-70%。 中国新能源汽车产业发展形势 碳中和背景下 汽车、交通领域低碳转型是全球重点及难点 从全球看，交通碳排放具有占比较大、增速快、达峰慢的特点，欧美经验表明交通部门碳达峰晚于工业、住宅和商业等部门。 新冠疫情影响下交通领域碳排放稍有下降，未来疫情影响放缓和经济恢复后，交通部门排放还会上升，电动化等零排放技术可有效实现交通低碳转型。 欧盟、美国交通领域排放均于2007年左右达峰，其中部分原因是金融危机造成的客运、货运周转量的降低，之后呈现波动上升的趋势。 美国交通部门2015年超过能源领域，成为最大的碳排放来源。 欧美国家汽车产业从达峰到中和有40年左右的时间，且汽车保有量已基本稳定。 由于新冠疫情影响，全球小汽车和飞机出行显著降低，2020年全球交通部门碳排放较2019年降低了12%。预计随着疫情影响放缓和经济恢复，交通部门排放还将继续上升。 到2070年，全球汽车保有率将增加60%，对客运和货运的需求将增加两倍，亟需通过电动化减少车辆使用环节碳排放。 汽车电动化已成全球各国交通减碳共识 电动化节奏加快 全球主要国家均将发展新能源汽车作为应对气候变化、构建清洁能源体系、加强绿色交通的重要战略方向，明确新能源汽车发展目标。 全球新能源汽车发展持续提速，2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%，渗透率接近20%。 双碳驱动下中国新能源汽车产业蓬勃发展 市场层面：进入全面市场化拓展阶段，2023全年销量（含出口）949.5万辆左右，同比增长37.9%。今年1-4月达到294万辆，同比增长32.3%。 产业层面：构建了全球最完整的产业链。中国已经构建了涵盖关键材料、动力电池、电机电控、整车及充电设施、制造装备、回收利用等在内的、全球最完整的新能源汽车产业链。 企业层面：涌现出一批有国际竞争力的品牌。上汽、广汽、吉利、长安等传统企业，及蔚来、理想、小鹏等新势力企业的电动化品牌被消费者认可。全球新能源汽车市场中，多家中国车企崭露头角，2023年有5家企业进入全球排名前十，其中比亚迪销量达302.4万辆，排名第一。以宁德时代为代表的头部企业生产的动力电池进入宝马、大众等国际知名整车企业配套体系。 整体来看 中国新能源汽车取得领先优势有几个关键性的因素 ►坚持战略引领 强化顶层设计 1、汽车产业调整和振兴规划（2009-2011）； 2、节能与新能源汽车产业发展规划（2012～2020年）； 3、新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）； ►坚持科学施策 健全管理体系 1、产业发展初期给予补贴，后逐步退坡，2023年开始补贴全部退出； 2、政府处理好了安全与发展的关系，在初期正确处理了新能源汽车着火等问题； 3、严格控制新增传统燃油汽车产能，给新能源汽车产能更多空间，同时放进来一批新势力企业； ►坚持全面联动 建立协同机制 1、加强部级联动。2013年由国务院批复建立节能与新能源汽车产业发展部际联席会议制度，由工信部牵头，发改委、科技部、财政部、公安部等20个部门参与； 2、强化央地联动，央地两级财政补贴，地方积极转型新能源产业； 3、加快政产学研联动。政府搭台、企业唱戏、行业组织做好协同推动等； ►坚持创新驱动 增强产业韧性 1、以技术创新为主线作“强链”，宁德时代、比亚迪等电池达到国际一流； 2、抓住关键环节作“补链”。推动IGBT、碳化硅、智能芯片国产替代； 3、围绕下游应用作“延链”，加强汽车与能源、信息通信、交通等多个产业的融合； ►坚持需求拉动 优化使用环境 1、持续补足充电基础设施； 2、不断在新能源汽车通行、停车等环节给予支持，推动由购买管理向使用管理转变； 3、通过开展公共领域电动化示范试点、新能源汽车下乡活动，不断优化推广结构； ►坚持开放合作 融入全球发展 1、引进来。2019年1月特斯拉工厂开工建设，实现了当年开工、当年竣工、当年投产、当年上市； 2、推动走出去。上汽集团、吉利汽车、比亚迪、长城汽车等整车企业及宁德时代、格林美、特锐德等产业链条企业纷纷布局海外市场； 3、建立APEC汽车对话、中欧、中德、中法中日等多双边合作机制；标准等合作。 中国新能源汽车产业发展机遇及未来展望 新能源汽车已成为我国新质生产力的代表 地位稳步提升 （1）中国逐步成为全球新能源汽车产业“风向标” ►中国继续保持全球最大的新能源汽车消费市场地位 2023年，全球新能源汽车销量1465.3万辆，中、美、欧分别为949.5万、146.8万、294.8万，中国占比超60%；预计2024年全球新能源汽车销量将超2000万辆，中国仍将贡献全球销量的60%。 ►在定义下一代汽车中 中国因素会越来越多 电池、电机、智能座舱等关键技术和生产水平全球领先，大规模量产动力电池单体能量密度达到300瓦时/公斤，纯电动乘用车平均续驶里程超过460公里，诸多新技术优先在中国出现并落地；2024年是定义下一代汽车产品的关键阶段，中国市场、技术、平台的因素将发挥重要作用，引领全球产业转型发展方向。 ►中国新能源汽车企业占据重要市场地位 2023年，中国新能源汽车企业快速崛起，比亚迪全年销售302.44万辆,成为新能源乘用车领域全球销量最高的车企，前十位中中国企业占据5席，合计占比达43%；基于电动化产品、市场的突破，2024年国内企业将延续崛起势头，出现新的全球品牌，预计将新增1-2家企业进入全球新能源乘用车销量前十，份额提升至45%。 ►中国新能源汽车产业链优势地位进一步提升 中国加速成为全球汽车供应链中心。2023动力和其他电池累计产量/装车量分别778.1GWhGWh/387.7GWh,动力电池及上游材料出货量占全球50%以上；预计2024年中国动力电池及材料出货量仍将占全球50%以上，并将通过全球合作和海外产能布局将加速落地。 （2）新能源汽车成为拉动经济和产业高质量发展的“新引擎” ►成为拉动投资、消费 促进国民经济增长的重要力量 2023年中国汽车整体销量突破3000万辆，新能源车增长势头延续，逐步迈进千万量级时代。预计 2024年势头仍将延续，汽车类零售额将突破5万亿元，其中新能源汽车突破2万亿元；产业发展将持续拉动基础设施、汽车零部件、智能制造、汽车智能化等领域的投融资。 ►带动产业技术创新与落地 新能源汽车融汇绿色能源、人工智能、互联网、大数据等多项变革技术，成为新技术落地应用的重要载体；汽车更新迭代速度进一步加快，2023年累计推出车型1100余款（包括改款等车型），其中纯电占比70%，车型更迭缩短至1-2年一代。 ►充分发挥绿色低碳发展效能 预计2024年中国新能源汽车保有规模将超过3000万辆，其中纯电动占比约80%；2023年，全国新能源汽车碳减排量累计超8000万吨，预计2024年全国新能源汽车减排量将超过1亿吨。 ►带动国际贸易、交流、合作的重要载体 全球气候行动紧迫，新能源汽车愈发成为当前全球经济、贸易、技术、供应链等各领域交流、合作的重要桥梁；产业低碳、绿色转型对话合作频繁。预计2024年新能源出口规模延续增长，类似国轩、蔚来、零跑的技术及资本合作及企业海外的本地化发展将进一步突破。 新能源汽车市场增长势头仍将延续 整体市场：2023全年销量（含出口）949.5万辆左右，同比增长37.9%；今年1-4月达到294万辆，同比增长32.3%。预计2024年我国新能源汽车产销规模有望超1200万辆，增速约36%，整体渗透率有望达40%，乘用车领域单月渗透率有望超过50%，迎来产业发展重要里程碑。预计到2030年，新能源汽车渗透率有望达到60%-70%。 细分市场：PHEV（含增程）成为新能源汽车增长新动能，2023年销量同比增长84.7%，高于纯电；预计PHEV（含增程）短期内仍将延续增长势头，助推新能源汽车推广。 中端乘用车市场“油电大战”进一步加剧， 2023年成交价10-15万元新能源汽车市场份额同比增加4.7pp；预计下一阶段10-15万元价位的A级车与B级轿车将成为关键增量市场，销量持续突破。 新能源汽车下乡持续深入，2023年，三、四线城市新能源渗透率接近2022年一、二线城市水平。预计2024年下沉市场新能源汽车渗透率将超过1/3。 供应链格局重塑 绿色低碳发展的重要性进一步凸显 供应链结构面临重构，复杂产业分工与技术需求驱动汽车产业供应链由“链状”向“网状”重构，形成主机厂与零部件之间深度合作或“自研+外采”模式的供应链关系。整车企业与零部件企业，也会形成新的产业组织关系，多种关系将并存。 其中，零部件企业完全主导、整车企业封闭自研自产的模式是双刃剑。 全球应对气候变化形势空前紧迫，世界各国对涵盖材料、制造、产品、回收等全链条的产业绿色发展提出具体的法规和要求，如何适应低碳发展趋势、参与低碳竞争已经成整车与供应链企业面临的核心课题。 以低碳为核心，构建覆盖产品全生命周期全方位的绿色低碳发展体系, 已成为下一阶段企业形成核心竞争力的关键。 汽车生产方式迎来新变革 随着大数据、人工智能、物联网、云技术、边缘技术、元宇宙、数字孪生等技术突破并与汽车制造业融合发展，大规模的智能设备、机器人的普及及应用，汽车生产方式将迎来一场深刻变革。 新生产方式将集数字化、模块化、一体化、绿色化于一体。 实现数字化转型是保持企业竞争力的重要路径之一。从业务、组织、技术等多层面共用发力，协同推进数字化转型发展。 打造模块化平台，同平台衍生能力强，提高通用化零部件比重，推进零部件标准化，降低新车研发制造成本和周期，实现规模化降本。 一体化压铸具备降低生产制造成本、提高硬件标准化程度、提升材料利用率、缩短车型开发周期等优势。 新能源汽车国际化将成为一大亮点 新能源汽车是践行中国“高水平对外开放”的重要领域和优秀实践。 ►从国家层面，中国坚持高水平的对外开放，融入全球产业链，国家及地方层面出台包括降低汽车关税、开放股比、鼓励外贸、支持二手车出口在内的多项政策支持国际化发展。 ►从产业层面，中国在电动化核心技术、产业链、智能化方面取得一定优势，并通过长期探索，在市场把握、海外渠道、合作网络、产业组织等方面建立良好基础。 ►整车出口持续保持高增长，新能源汽车成为汽车出口的重要拉动力量。 ►绿色低碳是汽车产业转型发展的必然趋势，预计新能源汽车销量将从2022年的1047万辆增加到2030年的4500万辆左右，年均增长约20%，为中国新能源汽车国际化发展提供巨大市场空间。 ►企业国际化发展模式将由简单的产品贸易向海外本地化发展转变，不断探索在海外布局生产基地与研发中心，同海外企业合作共建供应链、股权合作、品牌合作、技术合作等创新模式。

【恩捷股份：公司半固态电池已有小批量出货】 恩捷股份在互动平台表示，公司与北京卫蓝新能源、溧阳天目先导合作成立了江苏三合，主要从事半固态项目的研发和生产。目前公司半固态产品已经有小批量出货，同时公司也在积极和多家国内头部锂电池厂商进行半固态产品开发和送样。 【消息称蔚来汽车获准在中国建设第三家工厂】 人士称，蔚来汽车获准在中国建设第三家工厂，产能为60万辆。包括第三家新工厂在内，蔚来的总批准产能将达到100万辆。 【特斯拉证实其德国工厂将在6月停产5天】 相关报道称，特斯拉德国工厂将在6月停产五天，特斯拉发言人周二证实了该报道。特斯拉发言人表示，生产将于6月7日、14日、17日、27日和28日暂停，暂停生产是为了改进工厂。 【武汉蓝电：大功率设备主要用于动力电池用电芯、模组等的测试】 武汉蓝电接受机构调研时表示，大功率设备主要用于动力电池用电芯、模组等的测试，在新能源汽车及其所需的动力电池市场前景广阔的环境下，大功率设备属公司重点推广的产品，因其收入基数较小，市场竞争比较激烈，这两年公司持续加大研发投入，增强市场开拓力度，大功率测试设备收入保持稳定增长。 【中国科学院院士欧阳明高：今年我国燃料电池车销量有望近一万辆】 中国科学院院士欧阳明高表示，目前中国已形成涵盖氢能的制、储、运、加全产业链完整产业生态。从2020年到2024年，我国商用车燃电系统性能在额定功率、最高效率、质量功率密度等指标均有大幅提高，大功率、高效率的系统不断涌现，系统寿命从1万小时提升到2万小时，系统成本大幅下降约50%。今年我国燃料电池车销量有望接近1万辆，到2025年预计运行的燃料电池车辆将达到5万辆以上，2035年将突破100万辆。 【西部证券：新能源汽车强制年检标准获批 检测设备厂商直接受益】 西部证券研报指出，由公安部交通管理科学研究所联合多家企业共同起草的《新能源汽车运行安全性能检测规程》预计近期正式发布，新能源汽车强制年检标准已正式获批，行业预期从标准发布开始逐渐进行设备采购，检测设备企业受益明显。检测设备企业有望充分享受行业从0到1的增长逻辑，建议关注汽车检测设备龙头安车检测；以及相关公司南华仪器、中国汽研、多伦科技。 相关阅读： 未来锂需求或激增 津巴布韦全球锂供应潜力高于预期【SMM新能源峰会】 科力远：按自有矿全自供生产碳酸锂核算 公司碳酸锂整体制造成本约在7万以内 SMM：未来几年全球镍钴锂或将维持过剩局面 磷酸铁锂社会退役量或逐步反超三元 SMM：2023-2030全球储能市场格局回顾与展望【SMM新能源峰会】 【SMM分析】原料供给偏紧成本上升 4月电池PMI指数位于荣枯线之下 【SMM分析】废料及梯次市场近期行情一揽 【SMM分析】磷酸铁下游著名大厂小招标 其结果对市场的影响几何 湘南地区锂矿分布广规模大 Li2O探明+潜在资源500-600万吨【SMM新能源峰会】 【SMM分析】磷酸铁下游著名大厂小招标 其结果对市场的影响几何 【SMM分析】四月六氟磷酸锂出口数据环比小幅下降 【SMM分析】作为下一个锂资源的主战场 非洲的未来暂未明朗 【SMM分析】4月油系针状焦进出口量均有上行 煤系针状焦进出口量级减少 【SMM分析】出口涨势停滞 4月人造石墨出口量有所减小 【SMM分析】LG新能源为降本直接采购前驱体 2024年H2将46系列电池将量产 【SMM分析】金属价格上行带动三元材料成本上行 三元材料5月产量或低于月初预期 【SMM分析】澳大利亚政府发布首份国家电池计划 【SMM分析】五月废料市场表现平淡

6月5日消息，乘联分会数据显示，初步统计 5 月乘用车市场零售 168.5 万辆，同比下降 3%，环比增长 10%。今年以来累计零售 805.2 万辆，同比增长 5%。5 月批发量达到 201 万辆，虽然同比增长率为 0%，但环比增长了 3%。今年以来，我国乘用车累计批发量已经达 956 万辆，同比增长 8%。 今年 5 月 1 日至 31 日，全国乘用车厂商新能源批发 90.3 万辆，同比增长 33%，环比增长 15%，今年以来累计批发 364.3 万辆，同比增长 31%。 近期新能源规模降本和材料降本效果突出，与燃油车的竞争更占上风，燃油车压力较大。常规燃油车消费的持续低迷是抑制车市全面回暖的重要因素，此次以旧换新等政策合理保证了燃油车消费群体的换购需求，对车市平稳发展的意义很大，也有利于5月车市的逐步企稳。5月初的燃油车环比4月的回暖表现稍好于新能源车。由于月末的时间跨度同步，4月的最后一周跨度长、基数高，因此5月的本周环比增长异常偏低，下周应该能恢复，全月零售环比应能小幅正增长。

据乘联分会数据显示，初步统计 5 月乘用车市场零售 168.5 万辆，同比下降 3%，环比增长 10%。今年以来累计零售 805.2 万辆，同比增长 5%。 同时，5 月批发量达到 201 万辆，虽然同比增长率为 0%，但环比增长了 3%。今年以来，我国乘用车累计批发量已经达 956 万辆，同比增长 8%。 新能源汽车方面，5 月零售量达 79 万辆，同比增长 36%，环比增长 17%，今年以来累计零售 324.2 万辆，同比增长 34%。批发量则达到90.3万辆，同比增长33%，环比增长15%，今年以来累计批发364.3万辆，同比增长31%。 由此得出，今年5月新能源汽车在全国乘用车市场的渗透率达45%！去年据乘联会发布的数据，新能源车国内批发渗透率达33.7%，可见全国乘用车厂商销量正在稳步回暖。 今年5月共有21个工作日，与去年相同，但今年连续5天的假期压缩了5月的产销时间间隔，随着夏季的市场淡季临近，车市进入平稳期。部分燃油车企加大休假力度，实现减产稳定价格和需求，理性减产对市场发展带来供需平衡的稳定效果。5月第三周的厂商产销相对偏低，等月末经销商进货加速、出口数据汇入，全月会回升到同比正增长状态。 5月份国民经济运行平稳，虽然受节假日错月、去年同期基数较高等因素影响，随着国家“以旧换新”的政策落地实施、各地相应政策措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，市场观望群体消费热情被激发，5月全国新能源乘用车市场进入相对较好的发展阶段。 值得一提的是，5月新能源乘用车厂商销量前10的是：比亚迪330,488辆、特斯拉中国72,573辆、吉利汽车58,673辆、长安汽车55,800辆、广汽埃安40,073辆、奇瑞汽车39,413辆、理想汽车35,020辆、上汽通用五菱33,872辆、赛力斯32,377辆、长城汽车24,549辆。

5月新能源乘用车市明显回暖。 乘联会数据显示，5月全国乘用车厂商批发201万辆，同比增长0%，环比增长3%。全国乘用车厂商新能源批发90.3万辆，同比增长33%，环比增长15%。5月新能源乘用车渗透率达45%，与4月相比提高5个百分点，创历史新高。 关于5月销量上涨的原因，乘联会表示，随着国家“以旧换新”的政策落地实施、各地相应政策措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，市场观望群体消费热情被激发，5月全国新能源乘用车市场进入相对较好的发展阶段。 TOP20车企榜中，17家新能源车企环比呈上涨趋势，而华晨宝马、一汽大众和上汽通用五菱三家车企环比出现下滑，尤其是华晨宝马环比大降近16%。 与去年同期相比，吉利、长安、奇瑞、赛力斯和蔚来销量均实现翻倍暴涨，且奇瑞和赛力斯均跻身榜单前十，而上汽乘用车和哪吒均跌落TOP10。 ▍上汽大众、埃安销量环比大涨超40% 比亚迪5月销量超33万辆，再次夺得中国汽车市场销量冠军；特斯拉中国5月销量回升，环比上涨16.7%至7.3万辆，获得亚军；吉利销量环比上涨14%，再次超越长安夺得季军。 埃安销量再次突破4万辆，环比大涨43%，超过奇瑞，重回榜单前五。上汽通用五菱5月销量达3.4万辆，环比下降3.6%，排名从第五下降至第八。 上汽大众销量环比大涨47.8%，排名从第16上升至第13；一汽通用环比大降21%落榜，取代它的是一汽大众，其再次上榜位居第19。 环比增幅来看，上汽大众、埃安销量环比增幅最大，均超40%，理想、蔚来销量环比上涨超30%，奇瑞、赛力斯、零跑、一汽红旗、小米汽车销量环比均实现超20%的增长。 其中，上汽大众环比大涨48%，主要归功于旗下大众ID.3销量大幅降价促销。目前大众ID.3最高优惠已经达到了4.3万，最低配12.59万元就能拿到手。 埃安5月销量有所回暖，环比大涨42.5%重回4万辆，同样得益于旗下车型AION S和AION Y的大幅降价促销。首先，AION S最高优惠幅度可达2万，最低起售价仅为12.68万。 其次，埃安针对AION Y PLUS推出五月限时活动，9.98 万元“包牌开走”430km续航版本的 AION Y Plus 车型 ，而且全系赠送全险并且提供最高 10000 元置换补贴。 同时，全新第二代AION V 于今年7月上市，昊铂GT全球款也即将上市。随着新车型的上市，埃安的销量有望继续回暖。 相反，华晨宝马、一汽大众和上汽通用五菱销量环比出现下滑。其中，华晨宝马销量环比大降15.7%。为了挽回市场份额，目前宝马正在腰斩式大降价，有消息称宝马i3系列优惠后裸车价最低可达约17万元，较35.39万元的官方指导价出现“腰斩”。 ▍吉利、长安、奇瑞传统车企加速进攻 同比翻倍暴涨 与去年5月相比，今年5月的中国新能源车企批发榜TOP10发生巨大变化。 比亚迪、特斯拉仍然稳居榜单冠亚军宝座。 广汽埃安从去年5月第三，下滑至今年第五；理想排名下滑两位至第七。值得注意的是，上汽乘用车销量下滑严重，从去年第四下滑至今年第16。 相反，吉利、长安、奇瑞、赛力斯和蔚来销量均实现翻倍暴涨，且奇瑞和赛力斯均跻身榜单前十，而上汽乘用车和哪吒均跌落TOP10。 其中，吉利新能源5月销量5.9万辆，同比暴涨117%，位居榜单第三。主要得益于旗下银河、极氪和领克品牌销量的大涨，其中银河销量超1.4万辆，极氪销量近1.9万辆，同比暴涨115%，其已经进入快速上升期。 得益于EM-P系列插电混动汽车的销量的大涨，领克新能源销量超1.2万辆。 长安新能源5月销量5.58万辆，同比暴涨107.3%，位居第四。主要归功于旗下深蓝、启源和阿维塔销量的大涨。其中启源5月销量达1.4万辆，深蓝5月销量超1.4万辆，同比暴涨105%，阿维塔5月交付量4569辆，同比增长163%。 同时，长安旗下三大新能源品牌今年均有新车上市，比如启源E07、深蓝G318、深蓝S05、阿维塔07等。这些新车将进一步丰富长安的产品矩阵，为长安销量贡献力量。 奇瑞新能源5月销量38,348辆，同比暴涨376%，位居第六。去年仅有QQ冰淇淋、小蚂蚁的奇瑞新能源销量跌入低谷，今年得益于星途、捷途旗下推出新能源车以及iCAR全新新能源品牌的推出，让奇瑞新能源起死回生。 赛力斯销量同比暴涨超4倍，主要得益于新问界M7以及问界M9销量的暴涨。而蔚来销量的暴涨，可参考《5月新势力榜：蔚来销量再破2万辆，时隔10个月与理想再聚首前三》一文。 相反，上汽乘用车、哪吒、埃安、一汽大众、华晨宝马和特斯拉中国销量同比出现下滑，其中上汽乘用车同比大降66%，主要原因是MG MULAN、飞凡、科莱威、智己销量下降，并且没有一款车是爆款。 总体来看，5月新能源车市场快速回暖，渗透率创历史新高。随着比亚迪秦L的上市，以及小米、问界、理想、蔚来等新势力和长安、奇瑞、吉利等传统车企新能源车的集体发力，6月新能源车渗透率预计将达50%左右。

根据乘联会数据，4月中国乘用车市场批发销量为195.2万辆，同比增长9.8%。而终端销量（上险量）数据显示，4月中国乘用车市场终端销量为150.4万辆，环比微降2.5%。 4月份汽车经销商综合库存系数为1.7，环比上升9.0%，同比上升12.6%，库存水平位于警戒线以上，经销商库存压力上升。 第一电动选取批发销量过万的品牌和车型做了库存量的计算（批发量-终端量-出口量=库存量），并列出TOP40品牌和车型库存量榜。 TOP40品牌库存量榜中，中国自主品牌占据26席，合资品牌占据14席。其中，八大品牌库存量超5000辆，且比亚迪和大众库存过万辆，比亚迪以3.5万辆的库存量位居榜首。 TOP40车型库存量榜中，新能源车型占据13席，且比亚迪车型占据10席；燃油车占据27席，瑞虎8和奔驰C级库存量过万辆。 ▍比亚迪库存3.5万辆位居榜首，丰田去库存超万辆 4月比亚迪批发销量为31.2万辆，除去出口量4.1万辆，国内有27.1万辆的批发销量，但其终端量仅23.6万辆，这也说明其有3.5万辆的存量压在了经销商，与3月相比大涨50%。 一位比亚迪经销商曾透露，过去比亚迪的各系新能源汽车均一车难求，消费者必须提前预定并支付定金才能提车。但随着比亚迪在各地到处建设工厂，产能提升太快，很多超出市场预期的库存堆积，经销商压力过大。 五菱汽车批发量为6.4万辆，出口量为3,411辆，国内批发量超6万辆，而终端量仅5.2万辆，说明其有8000辆的存量压在了经销商处。 同样，日产、奇瑞、奥迪、欧尚、吉利的4月库存均超5000辆。值得注意的是，在这些品牌重，奇瑞的出口量最多达7.1万辆，其库存量仅7,245辆。 相反，本田、奔驰、别克、沃尔沃、现代等11个品牌的库存为负数，说明这些品牌正在去库存，尤其是本田，消耗了1.3万辆的库存。 ▍瑞虎8、奔驰C级库存过万辆，元PLUS去库存超6000辆 TOP40车型库存榜中，新能源车型占据13席，且比亚迪车型占据10席，前十中占据三席，分别是宋PLUS、驱逐舰05和秦PLUS。 燃油车占据27席，其中瑞虎8、奔驰C级库存过万辆。其中，瑞虎8批发销量为27,173辆，除去9,369辆出口，国内销量为17,804辆，而终端销量仅4,310辆，说明其有超1.3万辆的库存。 合资品牌中，奔驰C级库存量最多，过万辆；其次是，RAV4荣放、凯美瑞库存量超5000辆；卡罗拉锐放、轩逸、速腾库存超4000辆。 与之相反，瑞虎5x、Model 3、本田CR-V、欧萌达和理想L7的库存为负数，说明这些车型正在去库存。其中Model 3批发量超3万辆，出口量就达到2.5万辆，国内销量仅超5000辆，终端销量超过国内批发量。 总体来看，在4月汽车市场未回暖的情况下，车企压库严重，导致经销商压力过大。但随着5月汽车市场进入旺季，叠加《汽车以旧换新补贴实施细则》落地以及春季车展效应，消费者购车信心显著，持币观望的状况得到缓解。 同时，在五一假期的推动下，经销商门店的客流量明显增加，订单量和销量也呈现出快速增长的态势。预计5月乘用车终端销量将在185万辆左右，有望冲击190万辆，经销商压力也将随之减轻。

特斯拉的故事是典型的美股励志剧本，尤其是当它踩着清洁能源转型的政策东风，一度吹得华尔街晕头转向。但这股风的势头自2021年以来已经变得越来越弱。 特斯拉股价今年已经下跌接近30%，市值距离2021年的历史高点则蒸发了约6000亿美元。更令人不安的是，一些曾长期坚定支持特斯拉的机构股东似乎正在从特斯拉故事中抽身。 Gabelli Funds投资组合经理John Belton表示，该公司在今年第一季度出售了其在2022年初购入的6.59万股特斯拉股份，并指出特斯拉让人开始感觉到股价与基本面之间的脱节。 晨星数据则显示，在其追踪的18只长期（自2019年起）持有特斯拉的共同基金中，有10只已经在上个季度减持了特斯拉股票，其中4只减持了15%甚至更多。只有5只基金增持了特斯拉股票。 过去，特斯拉股价的强势增长导致投资者一直习惯于在低迷时期坚持持有该股，并以科技行业的估值而不是汽车制造商的估值来看待特斯拉。但现在，特斯拉的忠实信徒也开始怀疑曾经的投资意见，并警惕其中可能存在的泡沫。 下一个更好 Gerber Kawasaki财富和投资管理公司在十多年前就买入了50万股特斯拉股票，但今年开始一直在稳步抛售。该公司联合创始人Ross Gerber认为，特斯拉的故事已经结束了。 他指出，特斯拉公关部门的资金不足，加上马斯克因为政治和文化问题一直分散注意力，导致了特斯拉价值的下降。他抱怨道，马斯克在过去一年半里面，一直追求个人目标，并将其置于特斯拉及股东的利益之上。 但也有人还在为特斯拉的高增长背书。Wedbush证券分析师Dan Ives称，华尔街希望通过这一痛苦的过渡期，为特斯拉找到长期增长的机会，而自动驾驶可能就是秘诀。其将特斯拉目标股价定在275美元。 另一个狂热的多头则是方舟基金的木头姐Cathie Wood，其在第一季度继续增持特斯拉，并预估到2027年特斯拉股价将达到每股2000美元，即使是悲观预测，特斯拉股价也将升至1400美元。 不过，业内人士强调，自动驾驶汽车是一项风险很大的赌注，因为这项技术面临着工程和监管障碍。这也是Graham Tanaka在过去六个月内清仓其成长基金中全部特斯拉股票的原因之一，该基金自2011年开始就一直持有特斯拉股票。 更现实一点来看，抛弃特斯拉的Graham Tanaka已经坚定投入英伟达的怀抱，对他来说，与其和特斯拉共渡难关，不如趁早寻找新欢。 他还点评道，当人们持有像英伟达这样的公司之后，尤其是其估值还只有特斯拉的一半，再回头看特斯拉，就会感觉风险太大了。