SMM 5月29日讯： 近期电市场整体运行平稳，价格未见明显波动，市场供需关系维持相对均衡。在宏观需求回暖与下游应用场景持续拓展的双重驱动下，钠电需求端预期呈现出稳步上升的积极态势。从产业链各环节来看，正极材料、负极材料等核心环节的头部企业订单表现尤为突出，已陆续步入景气上行通道。 需求端：订单加速积累，三季度高峰可期 从订单跟踪情况来看，本周正极、负极各环节头部企业的在手订单继续环比增长，客户询盘明显趋于活跃。部分企业透露，来自储能、两轮车项目的需求在近期出现集中释放迹象，预计三季度订单交付压力将显著上升。 值得关注的是，下游电芯厂商在选择供应商时，越来越倾向于锁定具备稳定供货能力的头部企业，这一趋势正在加速行业内订单向优质产能集中的过程。为应对即将到来的订单高峰，多家头部企业已启动或提上日程产能扩充计划，涉及新增生产线投入、工艺良率优化及人员储备等多维度部署，以确保三季度不出现交付瓶颈。 从需求结构来看，储能领域对钠电的接受度正在加速提升。相较于锂电，钠电在资源端不依赖锂、钴等稀缺金属，吸引了更多储能系统集成商将目光转向钠电方向。预计随着下半年装机旺季临近，来自储能端的需求会有一定增长。 供给端：头部集中效应加剧，规模化优势凸显 与需求端的回暖形成鲜明对比的是，供给侧的结构性分化态势在本周进一步加深。 对于具备规模化产能的头部企业而言，钠电市场环境正在形成明显的正向循环：日益扩增的产能会给下游的供货稳定性带来一定的保障，稳定的交付能力又反过来帮助企业锁定更多的战略客户，进一步巩固市场份额。 然而，对于产能规模相对有限的中小企业而言，市场环境则明显不友好。受制于产能上限，这类企业难以承接大批量、连续性订单，议价能力相对偏弱，在与头部企业同台竞争时处于明显劣势。加之部分客户在供应链管理上愈发强调"集中采购、降本增效"，中小厂商的订单空间进一步受到挤压，对钠电赛道后市的态度也普遍趋于保守。 这种"强者恒强"的市场格局，一定程度上折射出钠电产业当前所处的发展阶段——技术路线逐渐成熟、产业化门槛逐步抬升，市场竞争正从早期的"跑马圈地"向后期的"精耕细作"过渡，行业集中度的提升将是未来一段时间内的主旋律。 市场情绪：整体偏乐观，但分化明显 市场对钠电前景的整体态度偏向乐观，但分化现象较为明显。头部企业普遍对三季度及全年业绩及出货量较有信心，认为当前的订单积累已充分验证了钠电在部分场景下的商业化落地逻辑；而中小企业则明显感受到更大的经营压力，部分企业甚至表达了对技术路线不确定性及市场竞争加剧的顾虑。 展望：行业集中度持续提升，供应链能力成核心竞争壁垒 综合来看，钠电市场释放出较为积极的信号：需求端持续回暖，头部企业订单景气度处于高位，规模化落地进程加快推进，行业商业化逻辑正在逐步验证。 与此同时，市场结构性分化的加剧也在提示行业参与者：进入下一阶段竞争，供应链稳定性、规模化成本控制能力以及与下游大客户的深度绑定，将成为企业核心竞争力的关键构成。对于中小参与者而言，如何在细分赛道寻求差异化突围，或借助外部资本力量加速产能扩张，或许是维持竞争地位的重要选项。 钠电行业的规模化浪潮正在提速，强者愈强的格局将持续演化，供应链配套能力正成为这一赛道下一阶段竞争的核心变量。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

【大中矿业：两大锂矿合计备案碳酸锂资源量超472万吨 规划碳酸锂产能合计13万吨/年】 近日，大中矿业发布投资者活动记录表，其中提到，公司湖南鸡脚山锂矿和四川加达锂矿两大锂矿合计备案碳酸锂资源量超472万吨，规划碳酸锂产能合计13万吨/年。其中湖南鸡脚山锂矿经自然资源部评审备案的锂矿资源量达 48,987.2 万吨（碳酸锂当量约324.43 万吨），露天开采规模为 2,000 万吨/年。加达锂矿首采区备案资源量达148.42 万吨碳酸锂当量。 》点击查看详情 【赣锋锂电：罗马尼亚康斯坦察13.76MWh储能项目正式投运】 赣锋锂电表示，与Orient Power在罗马尼亚康斯坦察合作建设的13.76MWh储能项目在并网后已经过一个月试运行，于5月底正式转入商业化运营。该项目应用于峰谷套利场景，并兼容太阳能光伏消纳设计。未来，双方将继续深化合作，加速欧洲储能项目落地。(金十数据APP) 【华盛锂电：公司现阶段暂无海外产能布局】 华盛锂电5月28日在互动平台表示，公司现阶段暂无海外产能布局。当前公司产能主要集中在国内江苏张家港、泰兴、湖北云梦等基地，通过国内多基地协同、一体化配套，能够有效支撑全球客户的订单交付需求。(金十数据APP) 【宏润绿能（宣城）高性能电池项目正式投产】 据宏润建设消息，近日，宏润绿能（宣城）能源科技有限公司高性能电池项目投产仪式举行。该项目规划建设年产6000万只超高功率圆柱电池及1.2亿Ah低空经济电芯，主要面向超高功率圆柱电池技术和高性能、高比能固液混合电芯。项目将于2026年7至8月完成产线全面认证，9月实现正式量产与市场投放。(金十数据APP) 【理想汽车李想：人形机器人达到电动汽车产业发展程度至少需要三年】 理想汽车(02015.HK)董事长李想今日在公司一季度财报电话会上表示，人形机器人想要达到电动汽车产业的发展程度，至少需要三年以上的时间，目前有非常多的技术问题有待攻克，且多方面技术路线仍未达成共识。李想同时表示，无论是创业公司、中厂还是大厂，均会进入到人形机器人赛道中。(金十数据APP) 【中国汽车工业协会：合作共赢才是中欧汽车产业行稳致远的正确道路】 中国汽车工业协会发表题为《合作共赢才是中欧汽车产业行稳致远的正确道路》的文章。其中提出，汽车产业是国民经济重要支柱产业，也是中国和欧盟经贸合作的重要领域，双方合作基础良好，成果显著，互为依存。由于合作格局和国际环境变化，目前双方合作面临新的挑战，近期部分欧盟成员国针对中国提出“产能过剩”等片面不实指控，甚至推动出台所谓“产能过剩”新贸易工具，违背了产业客观事实，不利于中欧经贸合作。双方需要巩固已有良好合作基础，克服发展中阵痛，相互理解，相互支持，创新合作，实现共赢。 相关阅读： 广期所发布关于修改《广州期货交易所碳酸锂期货、期权业务细则》的通知 【SMM分析】4月中国锂辉石进口量达75.8万实物吨 环比减少9.5% 同比增加21.7% 【SMM分析】华能4GWh储能系统框采候选人出炉：大电芯标段单价最低约0.513元/Wh 【SMM分析】碳酸锂每上涨一万，储能收益率到底降多少？ 磷石膏制酸分析三部曲之三：从“格局分布”到“未来趋势”的前瞻性【SMM分析】 【SMM分析】三元正极产量达到历史新高 【SMM分析】钴酸锂：价格平稳运行，关注补库节奏变化 【SMM分析】本周湿法回收市场：铁锂黑粉价格持续下跌，纯钴黑粉系数维持暂稳（2026.5.25-2026.5.28） 触低回升！六氟磷酸锂报价一个月涨近19% 企业预期后市高景气？【SMM热点】 【SMM分析】硅碳赛道疯狂扩容 行业角逐一触即发 固态电池标准破局从“各玩各的”到“有标可依”【SMM分析】 【SMM分析】2026年Q1储能系统分区域出货深度解析 磷石膏制酸分析三部曲之二 从“工艺迭代”到“系统构成”的可行性【SMM分析】 【SMM分析】成本传导滞后 电解液价格暂稳 【SMM分析】2026年4月中国未锻轧钴进口量环比上涨39%，出口量环比下降47% 【SMM分析】2026年4月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比下降26% 【SMM分析】4月成本承压 负极行业维持紧平衡格局 【SMM分析】4月负极材料价格传导落地 后市市场博弈格局延续 5月废旧电芯市场先扬后抑 三元铁锂钴酸锂全线冲高回落【SMM分析】 钴系产品价格涨跌互现 电解钴单周上涨2000元 钴盐市场静待需求发力【周度观察】

据比亚迪储能技术有限公司（以下简称“比亚迪储能”）消息，近日，比亚迪储能与新源万生科技发展（上海）有限公司举行了合作签约仪式。 双方正式达成甘肃省4GWh储能系统集采框架协议以及甘肃金昌（一期）1GWh储能系统设备采购合同。 资料显示，新源万生科技发展（上海）有限公司紧跟国家“双碳”战略，秉持新质生产力发展理念，专注绿色能源领域，聚焦储能产业链优化与新能源产业协同，坚守创新、绿色、共赢的初心，致力于推动行业高质量协同发展。比亚迪作为全球新能源标杆企业，坚守“用技术创新，满足人们对美好生活的向往”的使命，以硬核技术实力与全产业链优势引领全球新能源产业高质量发展。 未来，双方将充分整合产业资源、凝聚技术合力、汇聚发展势能，深耕甘肃储能市场，赋能区域新型电力系统建设，为当地电网安全稳定高效运行注入全新动能，助力西北地区新能源产业提质增效、绿色低碳转型。 资料显示，比亚迪储能始于2008年，专注于储能系统及设备的技术研发和推广应用，已形成集储能产品研发、制造、销售、服务、回收利用于一体的完整产业链，业务全面覆盖源网侧储能、工商业储能、家庭储能、AIDC能源、新型应用等领域。 除了本次储能订单，5月13日，比亚迪储能还与全球海事和港口零排放解决方案公司Corvus Energy AS举行战略合作签署仪式。本协议旨在充分整合双方资源及技术优势，在海事新能源领域建立更加全面、深度的战略合作关系，双方将在技术协同、资源共享、市场拓展等方面全面发力，共同推进高倍率磷酸铁锂船用电池系统的研发、认证与规模化落地并推向全球市场。 另据比亚迪（002594）发布的2026年4月产销快报。4月，公司新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为20.977GWh，2026年1—4月累计装机总量约为81.192GWh。

据“宏润建设”消息，近日，宏润绿能（宣城）能源科技有限公司高性能电池项目投产仪式在安徽宣城项目基地隆重举行。 据悉，该项目规划建设年产6000万只超高功率圆柱电池及1.2亿Ah低空经济电芯，主要面向超高功率圆柱电池技术和高性能、高比能固液混合电芯。项目将于2026年7至8月完成产线全面认证，9月实现正式量产与市场投放。项目的顺利投产，标志着宏润建设集团“建筑+新能源”的双轮驱动战略落地取得标志性成果，为宣城市新能源产业集聚发展、绿色低碳转型注入强劲新动能。 资料显示，宏润绿能（宣城）能源科技有限公司成立于2024年8月，是宏润建设集团下属新能源核心企业，亦是宣城市重点培育的高新技术企业。新能源赛道前景广阔，绿色智造未来可期。下一步，宏润绿能将以投产为全新起点，坚守科创初心、深耕绿色赛道，持续扎根宣城、深耕实业发展，全力打造区域新能源产业标杆项目，为地方新能源产业集群建设、绿色低碳高质量发展持续贡献宏润力量。

5月27日，辉能科技（ProLogium）宣布与特种目的收购公司Translational Development Acquisition Corp.（TDAC，纳斯达克：TDAC）达成最终业务合并协议。此举标志着这家成立二十年的固态电池技术先驱，即将以全新姿态登陆国际资本市场。 根据协议，辉能科技的交易前股权估值约为38亿美元（约合人民币257亿元）。资金来源包括TDAC信托账户中的现金，以及同步进行的定向增发（PIPE）。交易已获双方董事会批准，尚需满足股东投票及监管审批等常规条件，预计将在2026年下半年顺利完成交割。届时，合并后的新公司将更名为ProLogium Technology，并以股票代码“PRLG”在纳斯达克挂牌交易。 本次交易完成后，辉能科技募集资金将主要用于第四代固态电池产能扩张，以及法国敦刻尔克新建超级工厂建设。 资料显示，自2006年成立以来，辉能科技长期深耕固态电池研发与产业化，早在2013年便实现固态电池商业化规模生产，并与ENOVATE Motor合作推出了全球首款固态电池示范车（2019年）。 国内方面，2024年，辉能科技在中国台湾桃园启用了首座GWh级超级工厂。 目前，辉能科技已累计交付电池超过240万颗，其中80万颗以上来自桃园工厂生产的第三代产品。 海外方面，法国敦刻尔克新建超级工厂是辉能科技首个海外GWh级工厂，已获得法国政府最高约14亿欧元补贴支持，在2026年启动建设，并预计在2028年第四季度至2029年第一季度之间开始爬坡生产，随后在2029年第二季度进行正式的大规模生产和交付。 此外，为更好地服务欧洲客户，辉能科技已于2024年5月在法国巴黎-萨克雷设立首个海外研发中心，提供本土化的定制技术支持。

5月27日，辉能科技（ProLogium）宣布与特种目的收购公司Translational Development Acquisition Corp.（TDAC，纳斯达克：TDAC）达成最终业务合并协议。此举标志着这家成立二十年的固态电池技术先驱，即将以全新姿态登陆国际资本市场。 根据协议，辉能科技的交易前股权估值约为38亿美元（约合人民币257亿元）。资金来源包括TDAC信托账户中的现金，以及同步进行的定向增发（PIPE）。交易已获双方董事会批准，尚需满足股东投票及监管审批等常规条件，预计将在2026年下半年顺利完成交割。届时，合并后的新公司将更名为ProLogium Technology，并以股票代码“PRLG”在纳斯达克挂牌交易。 本次交易完成后，辉能科技募集资金将主要用于第四代固态电池产能扩张，以及法国敦刻尔克新建超级工厂建设。 资料显示，自2006年成立以来，辉能科技长期深耕固态电池研发与产业化，早在2013年便实现固态电池商业化规模生产，并与ENOVATE Motor合作推出了全球首款固态电池示范车（2019年）。 国内方面，2024年，辉能科技在中国台湾桃园启用了首座GWh级超级工厂。 目前，辉能科技已累计交付电池超过240万颗，其中80万颗以上来自桃园工厂生产的第三代产品。 海外方面，法国敦刻尔克新建超级工厂是辉能科技首个海外GWh级工厂，已获得法国政府最高约14亿欧元补贴支持，在2026年启动建设，并预计在2028年第四季度至2029年第一季度之间开始爬坡生产，随后在2029年第二季度进行正式的大规模生产和交付。 此外，为更好地服务欧洲客户，辉能科技已于2024年5月在法国巴黎-萨克雷设立首个海外研发中心，提供本土化的定制技术支持。

2026年一季度，头部企业用真金白银宣告了新一轮产业周期的开启，大额项目强势回归，固态电池赛道挤满玩家，储能接棒动力成为绝对主角，一场围绕下一代电池技术与全球化布局的卡位战已经全面打响。 进入4月，产业链投资热情不减反增，据电池网不完全统计，4月我国电池新能源产业链新官宣或签约投资扩产项目有44个，36个公布投资金额，共计883.35亿元，平均每个项目投资额为24.54亿元。其中，宣布在海外建设的项目数量为5个。 总体来看，4月，我国电池新能源产业投资依然处于较为火热的状态，投资项目涵盖电池、正负极材料、隔膜、电解液、结构件、装备制造及电池回收等多个环节，呈现出技术多元化、布局全球化、头部企业主导的特征。 新型电池技术成投资焦点 钠电池/固态电池快速上量 从4月投资扩产项目来看，电池项目依旧是投资热门，统计在内的44个项目当中，电池项目占比一半，总投资超459亿元。其中，投资金额最大的项目为当卓科技在浙江嘉兴投资超百亿布局二期年产60GWh新型电池电芯、模组项目。 据了解，当卓科技总部位于嘉兴市南湖区，公司以锂离子电池技术为核心，产品涵盖储能电芯和动力电芯两大领域，2025年7月，当卓科技落地总投资16亿元的一期锂离子电池电芯、模组项目，目前，一期工厂加快建设推进，预计于今年6月底正式投产。 从电池项目类型来看，4月项目主要围绕储能及新型电池技术。其中，亿纬锂能在福建上杭、江苏启东合计布局超百GWh的储能电池产能；海辰储能则前往西班牙兴建大型储能电池及系统制造工厂。 除了产能优势，在当下的市场环境下，新技术的导入周期是市场更为关注的要素，4月，钠电池、固态电池等项目大批次落地。钠电池方面，昆博钠电钠离子电池及材料产业化项目在内蒙古相关政府网站公示，总投资超41亿；山高新能源及中国电建携手引入年产1GWh超大圆柱钠离子电池及PACK集成配套项目，落地辽宁朝阳；雅迪在无锡投建的雅迪全球中心暨研发智造综合体项目中，也包含钠离子/锂离子电池PACK等板块…… 此外，还有拓锂新能源、湖南宇昕、富江能源、致远钠科也都宣布投资建设钠电池产能。 近日，中国银河证券研究所执行总经理/电力设备新能源首席分析师曾韬在“2026下一代电池技术与产业发展大会”分析道，2025年钠电池在启停领域完成技术与商业双重突破，头部企业率先落地相关产品。截至目前，宁德时代已与长安、奇瑞、阿维塔等多家车企达成合作意向，2026年或成为钠电池规模化上车元年，而动力市场起量有望成为增长奇点。 结合行业数据梳理分析，曾韬指出，当前钠电池与锂电池，无论是生产成本还是市场销售价格，二者价差均呈现持续收窄的态势。放眼后续行业发展，其认为，钠电与锂电的价差有望进一步快速收敛。伴随价差持续缩小，钠电将逐步具备明确的市场经济性。依托成本性价比带来的经济优势，市场需求将持续释放，进而强力推动今年钠离子电池产业加速放量、实现规模化渗透。 固态电池方面，4月，双登股份宣布在江苏盱眙投建年产12GWh半固态人工智能数据中心储能电芯及系统集成项目；固一新能则投资超8亿在内蒙古呼和浩特建设2.2GWh高安全固态电池建设项目；金宏科技也将在山东威海投建3GWh固态电池项目。 目前，固态电池项目大多为小规模产线、中试线布局，目前全固态电池赛道仍处于技术验证与小规模量产阶段，大额产能布局尚未集中落地，但固液混合电池（半固态电池）出货量已迎来攀升。 4月，清陶能源也正式递表港交所。根据弗若斯特沙利文的资料，清陶能源在全球范围内率先实现固液混合电池的大规模量产及装车；出货量位居全球第一，合计产能规模达6.8GWh；为2025年全球规模最大的固液混合及全固态电池厂商。同时，公司的全固态电池在2025年开始中试，搭载全固态电池的样车已于2026年3月下线。 “当前，电池领域液态和混合固液多体系路线长期共存，全固态决胜长远。”近日，蜂巢能源科技股份有限公司董事长兼CEO杨红新从市场应用端作出预判，中短期液态电池仍是绝对主流，其中铁锂和三元仍将是未来5年内主流体系；中期混合固液小批渗透，混合固液是三元发展的重要阶段，2026年是混合固液量产元年，在低空/高端乘用车等高性能场景优先使用；长期方向是全固态电池，预计2027年开始示范装车，2030年在高性能需求场景量产，2035年扩大在其他领域的商业化。 展望今明两年，杨红新从全球视角判断，混合固液电池并非过渡性技术，而是将长期成为主流技术。相比之下，全固态电池到2035年仍难以形成成本优势，市场份额极低。 正极企业集体进军磷酸铁锂 产能优化与全球化布局并行 4月，通过投资项目可以看到，头部电池企业、材料企业通过单项目大额投资持续强化产能优势，同时产业链上下游、跨行业企业的合资合作模式成为大额项目的主流，包括丰田与宁德时代、亿纬锂能与龙净环保、当升科技与云天化等，产业链上下游企业、跨行业企业通过合资模式分摊投资风险、整合资源优势。 值得一提的是，4月，容百科技、当升科技两大三元龙头企业先后宣布大额投资进军磷酸铁锂赛道。其中，容百科技于2025年通过并购贵州新仁新能源科技有限公司迅速切入赛道，后者拥有成熟的湿法磷酸铁锂前驱体产能。此次扩产中的湿法前驱体项目就是由贵州新仁负责实施，利用贵州新仁原有厂房建设，预计投资约20.07亿元。 而当升科技则接手此前华友集团与云天化的合作，与云天化共同投资建设15万吨/年磷酸铁锂生产线项目、20万吨/年高性能磷酸铁电池新材料前驱体项目及配套中水环保项目和配套管道输送项目。此前，当升科技四川攀枝花基地首期年产12万吨的磷酸（锰）铁锂主体产线也已于2025年建成投产。 不止于此，4月，厦钨新能、盟固利也先后公告加码磷酸铁锂项目。其中，盟固利更是抛出30亿元的投资计划，拟在四川达州投建磷酸铁锂及磷酸铁项目。 盟固利表示，公司现有产品主要为钴酸锂、三元正极材料、富锂锰基、固态电解质等，此次布局四代及以上磷酸铁锂及配套磷酸铁项目，将进一步完善公司产品矩阵、实现主流正极材料全覆盖，推动公司向全品类正极材料综合服务商转型。 近期，盟固利总裁朱武跟电池网交流时表示，“虽然我们在磷酸铁锂产业上做得比较晚，但公司的研发工作一直在进行，公司始终瞄准高端磷酸铁锂材料开发，此次拟投建的磷酸铁锂项目也将会做四代及四代以上的磷酸铁锂材料。” 据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国磷酸铁及磷酸铁锂材料行业发展白皮书（2026年）》显示，2025年，磷酸铁及磷酸铁锂行业再迎爆发式增长与结构性变革双主线。 在下游新能源汽车、储能市场需求强势拉动下，直接推动行业产能释放驶入快车道，从产能过剩低谷迈入供需再平衡关键阶段，2025年中国磷酸铁及磷酸铁锂材料出货量分别为335.2万吨和394.4万吨，同比增速均超60%，创下近3年新高。 另外，行业竞争逻辑也迎来根本性变革，随着落后产能出清，行业从“拼规模价格”转向“拼资源禀赋+技术适配+客户绑定”的生态竞争，磷酸铁从过往的成本拖累，转型为利润贡献，磷酸铁前驱体的一体化布局和碳酸锂低价长协锁价成为盈利的主要推手，这一硬核优势在2026年一季度已经显现。 此外，从项目投资城市来看，4月，湖北省、浙江省、江苏省位列国内投资金额前三，长三角地区凭借完善的产业链配套，以及华中与西南地区凭借丰富的矿产资源与能源优势，成为电池新能源产业链投资的核心区域；内蒙古则凭借丰富的风光资源与土地成本优势，已成为北方区域布局新能源电池产能布局的新兴热点。 海外布局方面，东南亚、欧洲成为核心方向，头部企业的全球化产能布局加速。4月，海辰储能、长虹三杰、杰瑞集团、海亮股份先后宣布出海布局，包括西班牙、马来西亚、阿联酋、沙特等地。同时，宁德时代则依托已经投建的印尼工厂，与丰田汽车展开电池制造合作。 从产品出口到产能出海，中国新能源电池企业正在主动构建全球化供应链体系，以应对全球贸易壁垒与区域化供应链需求，行业的全球竞争力进入全新的升级阶段。 结语： 综上，4月电池新能源产业链的投资扩产热潮，是整个行业从规模扩张向高质量发展转型的集中缩影，过往行业的产能扩张多以规模叠加为核心，而当下的大额投资项目均深度绑定技术迭代，包括钠电全产业链的产业化布局、硅碳负极的材料升级、固态项目的快速上量等，产能扩张的本质是技术路线的卡位与核心竞争力的构建。 此外，全链条的协同整合已成为行业主流，企业不再单打独斗，而是通过资源互补、风险分摊构建产业链生态，行业的竞争已从单一企业的竞争，升级为产业链生态的竞争。行业的技术壁垒将持续提升，缺乏核心研发能力的企业将被加速淘汰，而具备持续创新能力的企业或将长期占据行业制高点。

2026年一季度，头部企业用真金白银宣告了新一轮产业周期的开启，大额项目强势回归，固态电池赛道挤满玩家，储能接棒动力成为绝对主角，一场围绕下一代电池技术与全球化布局的卡位战已经全面打响。 进入4月，产业链投资热情不减反增，据电池网不完全统计，4月我国电池新能源产业链新官宣或签约投资扩产项目有44个，36个公布投资金额，共计883.35亿元，平均每个项目投资额为24.54亿元。其中，宣布在海外建设的项目数量为5个。 总体来看，4月，我国电池新能源产业投资依然处于较为火热的状态，投资项目涵盖电池、正负极材料、隔膜、电解液、结构件、装备制造及电池回收等多个环节，呈现出技术多元化、布局全球化、头部企业主导的特征。 新型电池技术成投资焦点 钠电池/固态电池快速上量 从4月投资扩产项目来看，电池项目依旧是投资热门，统计在内的44个项目当中，电池项目占比一半，总投资超459亿元。其中，投资金额最大的项目为当卓科技在浙江嘉兴投资超百亿布局二期年产60GWh新型电池电芯、模组项目。 据了解，当卓科技总部位于嘉兴市南湖区，公司以锂离子电池技术为核心，产品涵盖储能电芯和动力电芯两大领域，2025年7月，当卓科技落地总投资16亿元的一期锂离子电池电芯、模组项目，目前，一期工厂加快建设推进，预计于今年6月底正式投产。 从电池项目类型来看，4月项目主要围绕储能及新型电池技术。其中，亿纬锂能在福建上杭、江苏启东合计布局超百GWh的储能电池产能；海辰储能则前往西班牙兴建大型储能电池及系统制造工厂。 除了产能优势，在当下的市场环境下，新技术的导入周期是市场更为关注的要素，4月，钠电池、固态电池等项目大批次落地。钠电池方面，昆博钠电钠离子电池及材料产业化项目在内蒙古相关政府网站公示，总投资超41亿；山高新能源及中国电建携手引入年产1GWh超大圆柱钠离子电池及PACK集成配套项目，落地辽宁朝阳；雅迪在无锡投建的雅迪全球中心暨研发智造综合体项目中，也包含钠离子/锂离子电池PACK等板块…… 此外，还有拓锂新能源、湖南宇昕、富江能源、致远钠科也都宣布投资建设钠电池产能。 近日，中国银河证券研究所执行总经理/电力设备新能源首席分析师曾韬在“2026下一代电池技术与产业发展大会”分析道，2025年钠电池在启停领域完成技术与商业双重突破，头部企业率先落地相关产品。截至目前，宁德时代已与长安、奇瑞、阿维塔等多家车企达成合作意向，2026年或成为钠电池规模化上车元年，而动力市场起量有望成为增长奇点。 结合行业数据梳理分析，曾韬指出，当前钠电池与锂电池，无论是生产成本还是市场销售价格，二者价差均呈现持续收窄的态势。放眼后续行业发展，其认为，钠电与锂电的价差有望进一步快速收敛。伴随价差持续缩小，钠电将逐步具备明确的市场经济性。依托成本性价比带来的经济优势，市场需求将持续释放，进而强力推动今年钠离子电池产业加速放量、实现规模化渗透。 固态电池方面，4月，双登股份宣布在江苏盱眙投建年产12GWh半固态人工智能数据中心储能电芯及系统集成项目；固一新能则投资超8亿在内蒙古呼和浩特建设2.2GWh高安全固态电池建设项目；金宏科技也将在山东威海投建3GWh固态电池项目。 目前，固态电池项目大多为小规模产线、中试线布局，目前全固态电池赛道仍处于技术验证与小规模量产阶段，大额产能布局尚未集中落地，但固液混合电池（半固态电池）出货量已迎来攀升。 4月，清陶能源也正式递表港交所。根据弗若斯特沙利文的资料，清陶能源在全球范围内率先实现固液混合电池的大规模量产及装车；出货量位居全球第一，合计产能规模达6.8GWh；为2025年全球规模最大的固液混合及全固态电池厂商。同时，公司的全固态电池在2025年开始中试，搭载全固态电池的样车已于2026年3月下线。 “当前，电池领域液态和混合固液多体系路线长期共存，全固态决胜长远。”近日，蜂巢能源科技股份有限公司董事长兼CEO杨红新从市场应用端作出预判，中短期液态电池仍是绝对主流，其中铁锂和三元仍将是未来5年内主流体系；中期混合固液小批渗透，混合固液是三元发展的重要阶段，2026年是混合固液量产元年，在低空/高端乘用车等高性能场景优先使用；长期方向是全固态电池，预计2027年开始示范装车，2030年在高性能需求场景量产，2035年扩大在其他领域的商业化。 展望今明两年，杨红新从全球视角判断，混合固液电池并非过渡性技术，而是将长期成为主流技术。相比之下，全固态电池到2035年仍难以形成成本优势，市场份额极低。 正极企业集体进军磷酸铁锂 产能优化与全球化布局并行 4月，通过投资项目可以看到，头部电池企业、材料企业通过单项目大额投资持续强化产能优势，同时产业链上下游、跨行业企业的合资合作模式成为大额项目的主流，包括丰田与宁德时代、亿纬锂能与龙净环保、当升科技与云天化等，产业链上下游企业、跨行业企业通过合资模式分摊投资风险、整合资源优势。 值得一提的是，4月，容百科技、当升科技两大三元龙头企业先后宣布大额投资进军磷酸铁锂赛道。其中，容百科技于2025年通过并购贵州新仁新能源科技有限公司迅速切入赛道，后者拥有成熟的湿法磷酸铁锂前驱体产能。此次扩产中的湿法前驱体项目就是由贵州新仁负责实施，利用贵州新仁原有厂房建设，预计投资约20.07亿元。 而当升科技则接手此前华友集团与云天化的合作，与云天化共同投资建设15万吨/年磷酸铁锂生产线项目、20万吨/年高性能磷酸铁电池新材料前驱体项目及配套中水环保项目和配套管道输送项目。此前，当升科技四川攀枝花基地首期年产12万吨的磷酸（锰）铁锂主体产线也已于2025年建成投产。 不止于此，4月，厦钨新能、盟固利也先后公告加码磷酸铁锂项目。其中，盟固利更是抛出30亿元的投资计划，拟在四川达州投建磷酸铁锂及磷酸铁项目。 盟固利表示，公司现有产品主要为钴酸锂、三元正极材料、富锂锰基、固态电解质等，此次布局四代及以上磷酸铁锂及配套磷酸铁项目，将进一步完善公司产品矩阵、实现主流正极材料全覆盖，推动公司向全品类正极材料综合服务商转型。 近期，盟固利总裁朱武跟电池网交流时表示，“虽然我们在磷酸铁锂产业上做得比较晚，但公司的研发工作一直在进行，公司始终瞄准高端磷酸铁锂材料开发，此次拟投建的磷酸铁锂项目也将会做四代及四代以上的磷酸铁锂材料。” 据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国磷酸铁及磷酸铁锂材料行业发展白皮书（2026年）》显示，2025年，磷酸铁及磷酸铁锂行业再迎爆发式增长与结构性变革双主线。 在下游新能源汽车、储能市场需求强势拉动下，直接推动行业产能释放驶入快车道，从产能过剩低谷迈入供需再平衡关键阶段，2025年中国磷酸铁及磷酸铁锂材料出货量分别为335.2万吨和394.4万吨，同比增速均超60%，创下近3年新高。 另外，行业竞争逻辑也迎来根本性变革，随着落后产能出清，行业从“拼规模价格”转向“拼资源禀赋+技术适配+客户绑定”的生态竞争，磷酸铁从过往的成本拖累，转型为利润贡献，磷酸铁前驱体的一体化布局和碳酸锂低价长协锁价成为盈利的主要推手，这一硬核优势在2026年一季度已经显现。 此外，从项目投资城市来看，4月，湖北省、浙江省、江苏省位列国内投资金额前三，长三角地区凭借完善的产业链配套，以及华中与西南地区凭借丰富的矿产资源与能源优势，成为电池新能源产业链投资的核心区域；内蒙古则凭借丰富的风光资源与土地成本优势，已成为北方区域布局新能源电池产能布局的新兴热点。 海外布局方面，东南亚、欧洲成为核心方向，头部企业的全球化产能布局加速。4月，海辰储能、长虹三杰、杰瑞集团、海亮股份先后宣布出海布局，包括西班牙、马来西亚、阿联酋、沙特等地。同时，宁德时代则依托已经投建的印尼工厂，与丰田汽车展开电池制造合作。 从产品出口到产能出海，中国新能源电池企业正在主动构建全球化供应链体系，以应对全球贸易壁垒与区域化供应链需求，行业的全球竞争力进入全新的升级阶段。 结语： 综上，4月电池新能源产业链的投资扩产热潮，是整个行业从规模扩张向高质量发展转型的集中缩影，过往行业的产能扩张多以规模叠加为核心，而当下的大额投资项目均深度绑定技术迭代，包括钠电全产业链的产业化布局、硅碳负极的材料升级、固态项目的快速上量等，产能扩张的本质是技术路线的卡位与核心竞争力的构建。 此外，全链条的协同整合已成为行业主流，企业不再单打独斗，而是通过资源互补、风险分摊构建产业链生态，行业的竞争已从单一企业的竞争，升级为产业链生态的竞争。行业的技术壁垒将持续提升，缺乏核心研发能力的企业将被加速淘汰，而具备持续创新能力的企业或将长期占据行业制高点。

SMM05月28日讯： 要点：当前中国磷石膏制酸产业高度集中于湖北、贵州等地，已投产硫酸产能约120万吨/年，在建及规划超400万吨/年。贵州磷化“1468”装置为全球标杆，宜昌成远三代技术显著降本。未来三年产能将倍增，湖北成产业极核，一体化闭环与技术出海成主趋势。 磷石膏制酸 前言：磷石膏制酸分析三部曲 磷石膏制酸分析三部曲之一从“固废围城”到“硫钙循环”的必要性 磷石膏制酸分析三部曲之二从“工艺迭代”到“系统构成”的可行性 磷石膏制酸分析三部曲之三从“格局分布”到“未来趋势”的前瞻性 磷石膏是湿法磷酸生产过程中产生的主要固体副产物，每生产1吨磷酸约副产4.5-5.5吨磷石膏。我国磷石膏年产生量已超过8000万吨，综合利用率长期低于40%，大量堆存不仅占用土地，更存在环境风险。磷石膏制硫酸联产水泥技术，通过高温还原分解将磷石膏中的硫和钙资源分别转化为硫酸和水泥熟料，实现了“固废—硫资源—钙资源”的三重循环利用，是解决磷石膏消纳难题、降低硫酸对外依存度的重要技术路径。近年来，随着第三代半还原分解+氧化烧成工艺的成熟，该技术的经济性显著提升，已具备与硫磺制酸竞争的可能。 第一部分主要是： 一、前言：必要性     二、行业背景及政策引导 第二部分主要是： 三、生产工艺介绍和装置设备组成  四、项目经济效益临界点评估及百万吨投资费用 经过前两部曲对技术路线与经济性的梳理，本文聚焦于 磷石膏制酸产业的宏观格局与未来演进方向 。当前，中国磷石膏制酸已从“单一示范”迈入“集群爆发”阶段，区域分布、企业梯队、技术路线均发生深刻变化。2026年成为项目环评与备案的“超级年份”，未来三年将是产业化落地的关键窗口期。 五、当前各企业装置情况 5.1 全国产能格局与全球概况 5.1.1 全国产能分布 截至目前，中国磷石膏制硫酸已投产、在建及规划产能高度集中于磷矿资源富集的湖北、贵州、云南、四川四大产区，呈现 “龙头在鄂、势能在黔、动能在云、潜力在川” 的产业格局。从产能体量看，万吨级装置已逐步让位于百万吨级年处理能力的现代化生产线，单套装置规模和产能水平在全球处于绝对领先地位。 企业梯队： 第一梯队（全球标杆）： 贵州磷化集团“1468”装置（140万吨处理/65万吨硫酸/80万吨材料） 贵州磷化集团磷石膏分解制硫酸联产胶凝材料装置（“1468”装置） 第二梯队（密集投资区） ：湖北三宁（140万吨处理）、新洋丰（80万吨+150万吨规划）、宜化系（四个项目合计400万吨处理）、兴发（200万吨规划）、云图（140万吨）、史丹利（100万吨） 第三梯队（先行者与特色技术） ：山东鲁北（40万吨硫酸）、宜昌成远（25万吨处理/第三代技术）、云天化（示范项目推进） 产能结构： 已投产装置：贵州磷化“1468”、山东鲁北、宜昌成远、贵州正磷（原30万吨磷石膏制酸，已改硫磺制酸）等，合计硫酸产能约120万吨/年。 在建及规划装置：三宁、新洋丰、史丹利、云图、宜化系、兴发、祥云（两项）、湖北汇能等，合计处理能力超过1000万吨/年，预计新增硫酸产能超过400万吨/年。 5.1.2 产能分布地图 湖北省：宜昌（枝江、宜都、远安、高新区）、荆州松滋、黄冈武穴、襄阳宜城。形成“三峡磷石膏制酸产业带”，项目数占全国65%以上。 贵州省：福泉（磷化集团）、瓮安（金正大）。 云南省：昆明（云天化海口片区）、宣威。 四川省：德阳绵竹（龙蟒可研阶段）。 山东省：滨州无棣（鲁北集团）。 5.1.3 全球产能概况 2022年全球磷石膏年产量约2.5亿吨，中国占50%以上（超1亿吨/年）。多数国家仍以堆存为主，中国在磷石膏制酸联产水泥领域已处于世界绝对领先。贵州磷化“1468”为全球最大装置，宜昌成远第三代技术吸引俄罗斯、哈萨克斯坦、摩洛哥等国家考察。中国具备技术输出潜力。 5.2 中国重点企业磷石膏制酸装置产能汇总表 备注：上表合计处理能力超过2000万吨/年，硫酸产能对应约800-900万吨/年。 5.3 各企业装置详情 重点企业进展。 【全球标杆】贵州磷化“1468”装置： 全球最大磷石膏制酸装置——贵州磷化140万吨处理、65万吨硫酸、80万吨胶凝材料，2024年初投料至今稳定运行，年减排CO₂ 60万吨。另规划2×170万吨新线，龙头地位无可撼动。 【技术策源】山东鲁北： 中国磷石膏制酸联产水泥技术的发源地。1990年建成首套装置，现稳定运行100万吨磷石膏→40万吨硫酸+60万吨水泥。石膏制酸能耗345kg标煤/吨硫酸，优于国标，获能效领跑者。 【三代突破】宜昌成远环保： 全球首套25万吨磷石膏制10万吨硫酸联产13万吨水泥的第三代技术装置，投资仅为前代1/3，焦煤节约50%，吨酸综合效益560元。已吸引多国考察，规划100万吨级扩产。 【湖北集群·多点开花】 三宁化工： 140万吨磷石膏制酸环评公示（2026.03），预计年产硫酸80万吨，位于姚家港化工园。 新洋丰： 宜都80万吨制酸环评（硫酸30万吨+混合材料30万吨）；另在江西瑞昌规划150万吨制酸联产60万吨水泥熟料，总投资32亿元。 史丹利宜化： 100万吨磷石膏制40万吨硫酸+60万吨掺合材料环评（2026.04），依托宜化磷矿。 云图新能源： 140万吨无水磷石膏制80万吨硫酸+掺合料环评（2026.03），磷矿外购为主。 宜化系四项目 ：楚星生态、宜化环保、邦普宜化、松滋肥业，合计处理400万吨/年磷石膏，硫酸产能约160万吨/年，自给磷矿约60%。 宜都兴发： 200万吨磷石膏制酸联产水泥设计招标完成（2026.05），预计硫酸~79万吨+水泥88万吨，全球最大单体规划。 湖北祥云 ：武穴两项环评同时推进——200万吨线（80万吨硫酸+85万吨水泥熟料）和100万吨线（40万吨硫酸+40万吨掺合料），总投资约16亿元。 湖北汇能： 140万吨磷石膏制60万吨硫酸+80万吨掺合料备案（2026.04），纳入430亿一体化项目，拟2028年开工。 【云南·云天化】： 磷石膏制酸先行者。2017年即建成20万吨示范装置，2026年4月海口片区150万吨磷石膏制60万吨硫酸联产80万吨水泥环评公示，自有磷矿100%自给。 【四川·龙蟒】： 段子：140万吨磷石膏制80万吨硫酸联产60万吨水泥可研报告中标（2026.05），四川首条百万吨级磷石膏制酸线，自有磷矿保障原料。 5.4 技术进展总结 当前中国磷石膏制酸行业处于技术路线迭代 + 产业规模化铺开的关键阶段： 技术成熟度 ：贵州磷化“1468”代表最高稳定运行水平；宜昌成远三代技术代表最低投资、最低能耗、最高经济性的突破方向。 经济性拐点 ：成远环保吨酸综合效益560元，投资成本降至前代1/3，推动磷石膏制酸从“环保必要”向“经济效益主导”过渡。 区域密度： 湖北省宜昌、松滋两地形成全球最密集的磷石膏制酸项目集群，初步形成“三峡磷石膏制酸产业带”。 全球地位： 中国已建成全球唯一百万吨级多套装置，技术输出潜力巨大。 六、未来发展趋势 基于以上格局与装置进展，未来3-5年中国磷石膏制酸行业将呈现以下六大趋势： 6.1 产能“倍增式”释放，2028年将达峰值 当前在建及规划项目合计处理能力超过1000万吨/年，对应硫酸产能400万吨/年以上。考虑到环评、建设周期（一般1.5-2年）， 2027-2028年将迎来集中投产潮 。届时中国磷石膏制酸硫酸年产量有望从当前的约 120万吨跃升至500万吨 级别，占全国硫酸总产能的 3%。 若100%开工率则占全国硫酸总产量的 4% ，对硫磺制酸形成一定替代，缓解硫磺供应紧张的压力。在硫磺高价不止的情况下，未来将有更大的产能投放，估计到2035年，磷石膏制酸工艺的硫酸产量占比将超 10% 。 6.2 区域集中度进一步提高，“湖北一极”格局固化 湖北凭借磷矿资源、长江水运、化工园区配套及环保压力，已吸纳全国60%以上的新建项目。宜昌市（宜都、枝江、远安）及松滋市将成为全球磷石膏制酸产业中心。未来可能出现跨企业磷石膏集中处理、硫酸统一调配的园区循环模式。 6.3 技术路线分化：水泥熟料 vs. 掺合料 水泥熟料路线：适合靠近水泥市场或拥有水泥产能的企业（如鲁北、兴发、祥云），产品价值高但投资大。 掺合料路线：投资门槛低、市场消纳灵活，成为新进入者首选（如云图、史丹利、汇能）。未来可能形成“高端水泥熟料 + 大宗掺合料”的双产品体系。 6.4 经济性持续改善，成本有望低于硫磺制酸 随着三代技术推广（投资降60%、能耗降30%）、规模效应显现及碳交易市场成熟，磷石膏制酸综合成本有望在2028年前后降至硫磺制酸成本线以下。届时企业将从“被迫处理”转向“主动盈利”，彻底激活行业内生动力。 6.5 头部企业“矿-酸-材”一体化闭环加速 自有磷矿的企业（磷化、兴发、宜化、云天化、新洋丰）将构建 “磷矿→磷酸→磷石膏→硫酸→磷酸/材料” 的完全闭环，对外购硫磺依赖度大幅降低。这类企业将在未来磷化工成本竞争中占据绝对优势。 6.6 中国技术出海，服务“一带一路”磷肥生产国 摩洛哥、沙特、突尼斯、约旦 等磷肥生产大国面临同样严重的磷石膏堆存问题。宜昌成远三代技术已吸引多国考察，未来3-5年有望实现首套海外磷石膏制酸装置落地，中国技术+装备+运营整体输出。 2026年因硫磺价格疯狂上涨，使得磷石膏制酸重新被重视起来，今年也是中国磷石膏制酸产业从“示范验证”迈向“大规模产业化”的转折之年。湖北成为投资热土，三代技术打破经济性瓶颈，龙头企业加速一体化闭环。未来三年，行业将经历产能快速扩张、技术持续迭代、成本不断下行的黄金发展期。磷石膏将从“环保负担”彻底转变为“硫资源+钙资源”的战略资产，为中国磷化工绿色转型写下关键注脚。 2027-2028年将迎来集中投产潮 。届时中国磷石膏制酸硫酸年产量有望从当前的约 120万吨跃升至500万吨 级别，占全国硫酸总产能的 3%。 若100%开工率则占全国硫酸总产量的 4% ，对硫磺制酸形成一定替代，缓解硫磺供应紧张的压力。在硫磺高价不止的情况下，未来将有更大的产能投放，估计到2035年，磷石膏制酸工艺的硫酸产量占比将超 10% 。 说明：对本文中提及细节有任何补充，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！          磷石膏制酸相关新闻和快讯 磷石膏制酸分析三部曲之一 从"固废围城"到"硫钙循环"的必要性【SMM分析】 磷石膏制酸分析三部曲之二 从"工艺迭代"到"系统构成"的可行性【SMM分析】 湖北汇能140万吨/年磷石膏制硫酸联产掺合料项目推进中 湖北宜化100万吨磷石膏制硫酸联产掺合料项目环评第一次公示 史丹利100万吨磷石膏制硫酸联产绿色掺合料项目环评第一次公示 湖北宜化楚星100万吨/年磷石膏制硫酸联产掺合材料项目环评第二次公示 祥云股份100万吨磷石膏制硫酸副产掺混料项目环评 金正大磷石膏制酸硫酸的设计产能60万吨 云天化150万吨磷石膏制水泥联产硫酸环评一次公示 云图新能源140万吨/年磷石膏制硫酸项目环评公示 兴发化工200万吨/年磷石膏制酸联产水泥项目环评二次公示 兴发化工200万吨/年磷石膏制酸联产水泥项目勘察招标完成 湖北新祥云新材料200万吨磷石膏制硫酸副产水泥熟料项目环评首次公示

5月储能电池产量预计小幅环比上涨。在扩产节奏上，尽管各大厂家中长期规划聚焦于500Ah以上大电芯，但受近期314Ah电芯结构性短缺及企业战略微调影响，部分厂家选择暂缓500Ah+产能建设，优先推进314Ah电芯的扩产。与此同时，终端储能市场需求持续火热，厂家订单普遍已排期至Q3之后，部分头部企业的大电芯订单更已锁定数十GWh；在产品迭代方面，当前虽以500Ah级别为交付主力，但已有下游终端为追求更高效率，选择跳过该阶段而直接规划导入600Ah+电芯产品。价格端，前期部分厂家依托低价碳酸锂库存优势，在长协中能以低于当前市场价0.02-0.03元/Wh的水平交付，但随着低价原料库存的逐步见底，叠加碳酸锂供需格局持续偏紧，此类低价交付现象将逐渐减少，市场定价将逐步向真实成本回归。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836 杨玏 021-51595898 李亦沙 021-51666730 黄辰聪 021-51595860