SMM12月9日讯： 凭借资源丰富、成本可控的优势，钠离子电池已成新能源产业“新风口”。浙江迅速构建“省级统筹、地市突破、产学研协同”的钠电发展体系，从湖州产业平台到永康补贴政策，从温州技术研发到绍兴集群培育，以政策为纽带串联产业链，在万亿赛道抢占先机。 政策体系：从“顶层设计”到“精准滴灌”的全链条支撑 浙江对钠电的扶持形成覆盖“研发-中试-量产-应用”的全周期政策矩阵，省级定方向、地市抓落实，既避免同质化竞争，又实现产业链区域互补。 省级层面：定方向、建平台、聚资源 浙江早在“十四五”储能规划中便将钠电列为重点，通过三大举措筑基：一是支持湖州、温州建“万亩千亿”平台，解决项目落地难题；二是对钠电科研项目最高补500万元，关键材料享税收优惠；三是纳入44个省级储能示范项目，总规模超6GWh，以政府示范打开市场。杭州、宁波等地更将钠电纳入海洋经济、未来产业规划，强化技术攻关。 地市层面：差异化竞争，打造特色增长极 各地市立足产业基础形成特色优势，实现错位发展： 杭州聚焦应用场景，光储充示范项目最高补3000万元，用户侧储能按300元/千瓦补贴，已推动数十辆钠电两轮车示范运营，15分钟快充至80%的优势显现。 永康依托年超千万辆的两轮车产能，推出全国最高放电补贴0.8元/千瓦时，叠加1元/瓦时充电补助，吸引企业合作推动钠电两轮车量产。 绍兴以滨海新区为核心建钠电产业园，对钠创新能源等龙头企业最高补1亿元，定向招引配套企业。其年产4万吨正极材料项目即将投产，带动18亿元市场，已成长三角产能核心区。 温州以产学研育动能，温大碳中和研究院引进顶尖团队，孵化的钠术新能源建成千吨级正极产线，竹基硬碳技术获战略投资。总投资20.5亿元的5GWh电芯项目计划2026年投产，完善“研发-量产”链条。 湖州借力锂电基础，钠电项目享土地、能耗优先保障，产线改造最高补500万元。超钠新能源千吨级材料产线“三个月开工、一年封顶”，体现锂钠协同优势。嘉兴也落地4GWh钠电项目，产能布局持续扩容。 研发成果频出，掌握核心技术话语权 研发领域多点突破：温大研究院的普鲁士白正极比容量超155mAh/g，竹基硬碳负极突破330mAh/g；钠创新能源的层状氧化物正极，支撑电芯5C循环超6500次，-40℃容量保持率达80%。浙江承担13项国家级科研项目，已成钠电创新高地。 产能加速落地，形成规模效应 截至2025年底，浙江钠电项目总投资超50亿元：材料端有钠术、超钠千吨级产线；电芯端龙港5GWh项目、嘉兴4GWh项目稳步推进，2026年产能将破6GWh；应用端已在两轮车、储能领域小规模商用。 产业链趋于完善，生态协同效应凸显 依托锂电基础，浙江钠电本地配套率超85%，正极、电解液、设备等环节实现协同。锂钠产线80%设备通用，使企业建设成本降低30%，交付周期缩短一半。 资源禀赋：绿电与原材料双重保障 浙江水电占比25%，0.3-0.4元/千瓦时的绿电成本较内陆低30%；温州竹资源、沿海海盐为硬碳负极、电解液提供本地原料，降低企业成本。 产业基础：锂电生态为钠电“搭快车” 浙江200余家锂电规上企业构建成熟生态，钠电可共享设备与人才。锂电产线经改造即可用于钠电生产，技术工人短期培训便能上岗，实现产业快速跃迁。 市场空间：长三角腹地的庞大需求 长三角2.3亿人口市场提供广阔空间：年超3000万辆两轮车待钠电替代，江浙沪20GWh储能需求稳步释放，15万个5G基站带来后备电源增量，本地产销模式提升响应效率。 展望：从“产业高地”到“标准高地”的进阶 浙江钠电已进入“规模扩张、标准制定”新阶段。未来将聚焦三方向：依托高校参与钠电国标制定；设省级产业基金解决融资需求；联江苏、上海建长三角钠电联盟，实现技术与产能共享。 从实验室到产业园，浙江以政策与创新为双翼，正从钠电制造基地向产业高地进阶，为全球能源转型贡献“浙江方案”。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 12月3日讯： 11月，钠电产业链迎来需求集中释放期，各环节产销均呈现积极增长态势。正极材料受益于订单复苏与储能抢装需求；硬碳负极在原料体系优化下出货改善，行业聚焦品质提升；电解液价格保持平稳，成本端受添加剂扰动有限；电芯则依托下游场景需求，产销规模稳步扩大。整体来看，产业链瓶颈逐步缓解，叠加年底冲量需求，行业景气度持续上行，为后续发展奠定坚实基础 。 一、正极材料：订单显著复苏，年底需求支撑强劲 11月钠电正极材料生产端表现亮眼，产量环比大幅增长50%，同比涨幅亦达54%，行业景气度持续回升。从产品结构来看，聚阴NFPP仍是市场主流，其产量占比达76%，较10月提升4个百分点，头部效应进一步凸显。 订单端的复苏是本次增长的核心驱动力：一方面，前期困扰行业的电芯厂体系适配问题已得到妥善解决，叠加电芯企业库存消化完毕，头部NFPP正极企业出货量成功恢复至三季度水平；另一方面，临近年底，部分储能项目为抢占补贴窗口期加速抢装，直接拉动NFPP正极需求增量。 层氧O3路线同样保持增长活力，随着层氧技术在重卡领域的项目初步落地，正极原料储备需求持续释放，叠加小型储能场景的稳定需求，11月层氧正极产量维持高位。展望12月，基于现有订单支撑，钠电正极产量预期乐观，预计环比增长3%，同比增幅将高达139%。 二、硬碳负极：产业发展期聚焦提质，产能集中度维持高位 11月钠电负极材料产量环比增长5%，同比大幅提升68%，虽增速不及正极，但行业调整成效逐步显现。本月硬碳负极企业围绕生产原料、成本控制及产品定价开展一系列优化调整，推动出货情况边际改善。目前行业共识明确，产业仍处于培育阶段，不宜过早陷入价格内卷，品质提升与技术迭代仍是核心方向。 原料体系迭代成为重要趋势，2025年以来受椰壳碳价格持续上涨影响，国内硬碳产业已逐步向竹基硬碳体系转型，以降低成本依赖。从应用端来看，硬碳产品已形成二轮小动力、启停电源、储能三大核心场景，不同场景对硬碳的循环性能、低温特性、倍率表现等要求差异显著，价格体系亦呈现差异化特征，难以一概而论。 企业竞争格局方面，当前硬碳生产仍以钠电负极初创企业为主力，锂电负极龙头企业因自身锂电产业链已高度成熟，而当前钠电业务效益尚未凸显，部分已暂缓硬碳相关研发及生产规划。预计12月硬碳市场产量保持稳定，受产能集中度较高影响，大幅增长概率较低，预估环比减少2%，同比增加45%。 三、电解液：价格整体平稳，成本受添加剂小幅扰动 11月钠电电解液产量环比增长2%，同比增幅38%，生产规模稳步扩张。价格端表现稳健，相较于锂电电解液核心原料六氟磷酸锂的价格飙升，钠电电解液关键原料六氟磷酸钠价格保持稳定，为行业盈利提供支撑。 成本端出现小幅波动，由于锂电与钠电共用的部分添加剂价格出现上浮，对钠电电解液成本形成一定扰动，但目前尚未传导至终端售价，钠电电解液整体价格仍维持平稳。企业合作模式上，当前钠电电解液生产主要由锂电电解液企业主导，电芯厂与电解液厂深度协同，可针对钠电芯性能需求精准开展配方研发，提升产品适配性。基于订单导向的行业特性，预计12月电解液产量环比降低4%，同比仍将增长48%。 四、电芯与终端：应用场景持续拓宽，产销规模稳步提升 11月钠电电芯产量环比增长9%，同比提升67%，产销两旺态势明显。据SMM调研，本月电芯企业排产保持高位，核心驱动力来自储能项目赶工需求；在电动两轮车领域，随着新国标实施后问题电芯解决方案的落地，钠电芯生产进度显著恢复。 终端应用场景持续拓宽，成为行业增长的核心引擎：电动两轮车领域，2025年钠电渗透率约3%，头部电芯生产商计划明年将这一比例提升至10%；启停电源领域目前以燃油车铅酸电池更换的二级市场为主，一级市场主机厂预装尚未突破，短期仍将以存量替换为核心需求；此外，钠电芯在重卡、增程插电混动、数据中心备用电源等新场景的探索已取得阶段性进展。12月作为年度冲量关键期，钠电电芯产量预期向好，预估环比增长3%，同比增幅达116%。 五、11月钠电产业链运行总结 11月钠电产业链整体呈现“需求回暖、产销齐升、结构优化”的良好态势，各环节协同发展成效显著。生产端，除硬碳负极因产业调整增速相对平缓外，正极、电解液、电芯产量均实现环比同比双增长，其中正极材料50%的环比增幅最为突出，彰显需求端强劲拉力。 需求端，多重利好因素形成共振：储能项目年底抢装、电动两轮车问题解决后的产能恢复，直接拉动核心材料及电芯订单；重卡、数据中心等新场景的初步落地，为行业打开长期增长空间。 产业端，结构性特征愈发清晰：正极材料NFPP路线主导地位巩固，硬碳负极向竹基原料转型，电解液依赖锂电企业技术溢出，各环节均在技术迭代与成本优化中推进。整体来看，11月产业链已摆脱前期瓶颈，为年底冲刺及2026年发展奠定坚实基础。       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM11月25日讯： 一、政策机会：新国标安全门槛，钠电成合规“最优解”之一 2025年发布的动力电池新国标（GB38031-2025）将安全要求从“5分钟逃生时间”升级为“2小时绝对安全”，明确要求电池包在热失控触发后不起火、不爆炸，同时新增底部撞击测试和300次快充循环后安全测试。这一“史上最严”标准，直接将传统铅酸电池和部分劣质锂电挡在合规门外，却为钠电创造了政策红利。 从雅迪DE3-H钠电版的实践来看，钠电池天然具备适配新国标的特性：其化学性质稳定，无锂枝晶生长风险，即便遭遇撞击、挤压也不易发生短路，台铃超级钠电版更明确提出“有效避免三元锂电池爆燃起火的风险”。在快充合规性上，钠电支持15分钟充至80%的快充能力，且经过300次快充循环后仍能保持稳定性能，完全满足新国标对快充安全性的要求。对雅迪、爱玛等企业而言，选择钠电可快速完成合规升级，避免因电池安全不达标失去骑手这一核心市场。 二、需求机会：直击骑手痛点，钠电重构使用体验 数据显示，我国3.8亿辆电动二轮车中，外卖、快递骑手的用车需求最为刚性——每天100公里以上的续航要求、频繁充电对收入的挤压、低温环境下的性能衰减，都是亟待解决的痛点，而这些正是钠电的核心优势所在。 续航与补能革命：传统铅酸电池续航普遍不足50公里，骑手需“一天三充”，而雅迪钠电版续航达120公里，台铃超级钠电版在零下20度仍能实现100公里以上续航，完全覆盖骑手单日需求。更关键的是，钠电20分钟满电的快充能力，将充电等待时间压缩至极致，对比铅酸电池8-10小时的充电时长，大幅提升骑手接单效率。 成本优势凸显：骑手对长期使用成本极为敏感，铅酸电池寿命仅2-3年，1年后续航腰斩，需频繁更换；而钠电池循环充放电次数达1500-2000次，使用寿命长达8-10年，“用到电动车报废也不需要更换电池”。即便钠电车型购车价略高（雅迪DE3-H 3599元起），但省去了2-3次换电池的费用（单次铅酸电池成本约500元），长期成本反而降低40%以上。 极端环境适配：北方骑手冬季面临“续航腰斩”的困境，而钠电耐低温性能远超铅酸和部分锂电——零度容量无衰减，零下20度容量保持92%，极端零下40度仍能维持80%容量。这一特性使其在东北、华北等寒冷地区具备不可替代的竞争力，成为雅迪等企业开拓区域市场的“利器”。 三、企业机会：雅迪先行与爱玛的潜在转向，激活钠电规模化 雅迪已率先推出DE3-H钠电版，将钠电作为抢占骑手市场的“战略武器”，其逻辑在于：钠电的成本与安全优势，能帮助企业在3000-4000元价格带形成差异化竞争力——对比爱玛壹号A130（4000元左右，锂电续航100公里），雅迪钠电版在续航、耐低温、快充上更优，价格反而更低。 对爱玛而言，当前聚焦锂电池的策略虽符合短期技术惯性，但面临两大潜在压力：一是锂电原材料价格波动风险，二是骑手对成本的敏感超出预期。从市场反馈看，钠电车型已呈现“叫好又叫座”的态势，台铃超级钠电版凭借“长寿命+高续航”成为娇小女性骑手的热门选择。若爱玛持续依赖锂电，可能在骑手市场被雅迪拉开差距，因此其转向钠电的概率极高——无论是自主研发还是与钠电企业合作，都将为钠电带来新增量。 更重要的是，头部企业的布局将带动钠电产能规模化。雅迪与华宇极钠的合作（DE3-H搭载华宇极钠电池）已形成“整车厂+电池厂”的协同模式，随着订单增长，钠电正极、电解液等环节的成本将进一步下降，形成“规模化-降成本-更具竞争力”的良性循环。 四、产业链机会：从核心材料到服务生态，打开细分赛道空间 雅迪、爱玛的市场动作，不仅激活了钠电池本身的需求，更带动上下游产业链的机会延伸。 另外骑手对补能效率的极致追求，推动换电模式成为刚需。钠电的长寿命（8-10年）和快充特性，完美适配换电网络——换电运营商无需频繁更换电池，可降低资产周转成本；骑手则能实现“换电3分钟，续航100公里”，比快充更高效。未来雅迪、爱玛若与换电平台合作推出钠电换电车型，将打开新的商业场景。 后市场服务升级：钠电池的“三年质保”政策，推动整车企业构建更精细的后市场服务体系。例如，借鉴京东“上门安装、维修”的模式，可围绕钠电车型推出“电池健康监测”“上门检修”等增值服务，既提升用户粘性，又开辟新的利润增长点。 结语：钠电的“两轮车时刻”已至 新国标划定的安全红线、骑手群体的刚性需求、雅迪的先行布局，共同将钠电推向了两轮车市场的“风口”。与锂电在乘用车领域的竞争不同，钠电在两轮车市场面临的不是“替代锂电”，而是“替代铅酸+补充锂电”的双重机会——其成本和安全优势适配下沉市场，耐低温和快充优势锁定骑手群体，政策合规性则为其扫清了入场障碍。对企业而言，抓住钠电机遇，就等于抓住了近4亿辆两轮车市场的升级红利；从核心材料到整车品牌，钠电产业链的价值正在逐步兑现。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM11月24日讯： 在全球能源结构转型的浪潮中，钠离子电池凭借资源丰富、成本可控、安全性能优异等突出优势，正快速崛起为新能源产业的“万亿级赛道”。四川，这片曾以锂电产业惊艳全国的土地，如今正凭借精准的政策布局、雄厚的产业基础和独特的资源禀赋，成为钠电企业争相落子的投资高地。从遂宁的“锂钠双驱”到巴中的“西部支点”，再到自贡的“钠电之都”，川蜀大地上的钠电产业热潮已然形成。 地市精准发力：四川钠电政策的“差异化深耕” 与省级层面侧重宏观引导的能源战略相呼应，四川各地市立足自身优势，推出了一系列靶向性强、落地性高的钠电产业扶持政策，形成了“省级统筹、地市攻坚”的发展格局。 遂宁：锂电赋能，打造全国钠电创新高地 作为四川锂电产业的核心承载区之一，遂宁将钠电视为战略增长极，构建起“锂钠并行”的发展生态，其政策优势集中体现在产业协同与要素保障上。在顶层设计上，遂宁已将钠电纳入“十五五”重大工程，通过“效率革命”行动打通产业落地堵点。创新机制方面，该市与甘孜共建“遂甘飞地园区”，联动宁德时代打造零碳“源网荷储一体化园区”，配套构网型储能和低成本用电政策，为企业提供全要素兜底保障。 依托53家规上锂电企业构成的成熟产业链，遂宁实现了锂钠技术的高效协同——锂电领域的电极制备、电池封装等技术可直接迁移至钠电生产，大幅降低企业研发成本。这种“锂电反哺钠电”的独特优势，吸引了佰思格、天钠科技等头部企业入驻，其中佰思格2024年硬碳负极出货量超千吨，天钠科技年产13万吨硬碳负极基地更填补了国内高性能材料缺口。 巴中：机制创新，构筑西部钠电新支点 作为革命老区重点城市，巴中以“八个一”推进机制为核心，构建了全链条、全周期的钠电产业支持体系，成为后发城市抢占赛道的典范。这套机制涵盖市长领衔的工作专班、全国首个地市级钠电产业规划、专业化钠电产业园、高校共建的产业研究院、专项支持政策、2亿元首期钠电基金、头部企业集群和应用场景示范八大板块，形成了“政策+资本+技术+市场”的闭环。 在要素保障上，巴中承诺水电气价格不高于四川东北五市平均水平，配备“精算师+企业秘书”专属服务，并叠加革命老区IPO绿色通道优势。目前，佰思格5000吨硬炭负极材料项目已批量出货，钠美新能源1.5GWh钠离子电池项目全面开工，北京希倍0.5GWh项目签约落地，同步对接成渝超100万辆二三轮车市场和本地800MWh储能市场，初步形成“材料-电芯-应用”一体化产业链。 自贡：资源托底，建设千亿级“钠电之都” 凭借“千年盐都”的资源积淀，自贡在钠电赛道上走出了“以盐兴钠”的特色路径，其政策优势凸显“资源+资本+服务”的三重赋能。资源方面，自贡探明岩盐资源量达70.26亿吨，拥有20万吨纯碱、60万吨烧碱产能，可为超100GWh钠电池生产提供充足原材料，从源头降低企业成本。 资本支持上，自贡设立了50亿元产业引导基金、20亿元新能源产业基金和首期5.5亿元钠电专项基金，通过股权投资、合作共建等模式推动项目落地，广东容钠、青钠科技等企业均已获得基金支持。服务保障方面，推出“高兴办”营商品牌，以2000亩工业熟地、50万平方米标准化厂房实现“拿地即开工”，珈钠能源等项目创下“一年内签约-开工-建成-投产”的行业速度。截至2024年底，自贡已签约钠电项目31个，总投资超400亿元，兴储世纪四川首个钠电光储充一体化示范项目成功投运，成为西部首个打通钠电全产业链的城市。 多维优势叠加：四川钠电产业的“集聚密码” 钠电企业纷纷落户四川，绝非单一政策驱动的结果，而是政策扶持、资源禀赋、产业基础、市场空间等多重优势共振的必然产物。 政策扶持：从“顶层设计”到“精准滴灌”的全链条保障 省级层面，《四川省能源领域碳达峰实施方案》《新型储能示范项目建设实施意见》等政策明确将钠电作为新型储能技术攻关重点，为产业发展划定“快车道”。地市层面，遂宁的协同机制、巴中的专项基金、自贡的资源补贴形成差异化政策矩阵，既覆盖企业从落地、研发到生产的全周期需求，又针对钠电材料、电芯、应用等关键环节精准发力，让企业“有政策可依、有实惠可享”。这种“省级定方向、地市抓落实”的政策体系，为产业发展提供了稳定预期。 资源禀赋：“钠资源+绿电”构筑成本壁垒 四川不仅是钠资源大省，更拥有得天独厚的能源优势。除自贡、遂宁等地的岩盐资源外，四川水电资源丰富，年发电量占全国水电总量的四分之一以上，可为高耗能的钠电材料生产和电芯制造提供低成本、低排放的绿色电力。与其他省份相比，四川企业在原材料采购和能源消耗两方面均能获得显著成本优势，这对于对成本敏感的钠电产业而言，无疑是核心竞争力。 产业协同：锂电生态为钠电“搭好舞台” 四川已建成西部领先的锂电全产业链，从材料研发、设备制造到人才储备、市场应用，形成了完善的产业生态。钠电与锂电在生产工艺、技术路线上存在高度兼容性，锂电企业的电极制备设备、封装生产线可直接用于钠电生产，锂电领域的工程师、技术工人经过短期培训即可胜任钠电岗位，这种“锂钠协同”效应大幅降低了钠电产业的培育成本和入门门槛，实现了产业的快速跃升。 市场空间：成渝腹地撑起万亿需求 四川地处成渝双城经济圈核心，背靠1.2亿人口的庞大市场，新能源应用场景极为丰富。成渝地区已集聚吉利、长安、比亚迪等乘用车企业和爱玛、雅迪等电动两轮车企业，仅电动两轮车规划产能就超每年1000万辆，为钠电在低速动力领域的应用提供了广阔空间。同时，随着电网级储能、工商业储能需求的爆发，成渝地区钠电市场规模预计2030年将突破1000亿元，本地企业可依托区位优势快速抢占市场份额，形成“就近生产、就近销售”的良性循环。 结语：乘“钠”而上的四川新机遇 从“一粒盐”到“一块电池”，从“锂电领跑”到“锂钠双驱”，四川正以政策为笔、资源为墨、产业为纸，书写着钠电产业的发展新篇。遂宁的协同优势、巴中的机制创新、自贡的资源底蕴，共同构成了四川吸引钠电企业的核心魅力。随着技术不断突破、产业链持续完善，四川不仅将成为全国钠电产业的创新高地和制造基地，更将为全球能源转型贡献“川蜀方案”。对于钠电企业而言，扎根四川，就是拥抱万亿赛道的无限可能。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM11月20日讯： 据海关总署最新数据显示，2025年10月果壳炭进口量14652.8吨，环比减少9%，同比增加11%。果壳炭10月进口均价为800.84美元/吨。9月进口均价为819.6美元/吨，果壳炭进口均价环比降2%。作为果壳炭核心品类，椰壳炭进口的量价韧性，核心源于钠电市场的需求拉动，其进口格局已深度绑定钠电产业发展。   椰壳炭占我国果壳炭进口量70%以上，10月进口量环比回落仅为短期波动——印尼、菲律宾因雨季提前导致货源阶段性收紧。 价格方面，椰壳炭进口均价环比微降是理性回调，更凸显成本优势。三季度受东南亚原料减产影响，椰壳炭进口均价曾从8月755.4美元/吨涨至9月819.6美元/吨；10月随汇率稳定及贸易商备货让利，价格温和回落，而高纯度椰壳炭（碘值＞1200mg/g）进口到岸价仍比国内同类产品低15%-20%，对钠电企业吸引力显著。 与去年同期相比，椰壳炭进口量价双增的核心推手正是钠电。国内水处理等传统领域需求稳步增长的同时，钠电产业化催生的硬碳负极需求呈爆发式增长，直接带动高纯度椰壳炭进口需求同比飙升40%以上，成为进口增长的第一动力。 供应端，东南亚仍是椰壳炭核心进口来源地，印尼、菲律宾贡献超80%份额。海关总署“禁止椰壳原料进口”政策推动东南亚加速椰壳炭加工产业升级，印尼已形成完整产业链，其出口产品含水率控制在8%-10%，清关通过率超92%，可稳定供应钠电用高纯度原料。东盟Form E证书带来的0%关税优惠，进一步巩固了其供应优势。 需求端，钠电市场已成为椰壳炭进口的“增长引擎”。2025年作为钠电量产元年，椰壳炭因碳含量高、层间距适宜（0.37-0.40nm），制成的硬碳负极可逆容量达300mAh/g以上，循环寿命突破3000次，完全匹配钠电标准，成为最优原料。工信部《关于推动钠电池产业高质量发展的指导意见》更将椰壳炭基硬碳纳入重点扶持方向，政策红利持续释放。 从技术适配性来看，椰壳炭同时满足钠电池“高容量、长循环、快充电”三大核心需求的硬碳原料。其独特的类石墨微晶结构，层间距稳定在0.37-0.40nm，与钠离子半径高度匹配；循环寿命更是突破3000次，完全覆盖车用钠电池1500次以上的标准。 当下钠电市场成熟的硬碳技术仍较依赖进口椰壳碳，加之椰壳碳的传统需求，椰壳碳在国内仍有稳定的市场空间。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 11月14日讯： 随着全球能源转型加速，钠离子电池作为锂离子电池的重要补充，因其资源丰富、成本低廉而备受关注。在钠电池核心材料中，硬碳作为负极材料是目前商业化应用的最优选。 而当我们把目光投向硬碳材料的原料，曾经主要用于燃烧发电的煤炭，正以一种全新的形式赋能能源存储领域。然而，从“燃料”到“材料”的转化之路，仍面临着清洁化转化的成本挑战。  01 资源瓶颈下的必然选择 锂资源的稀缺性和地理分布不均已成为电池行业发展的潜在风险。钠元素在地壳中的储量极其丰富，且成本低廉，使钠离子电池在大规模储能领域具有巨大应用前景。 硬碳材料因其资源丰富、成本效益高和碳转化率高，已成为钠离子电池中极具潜力的负极材料。 在多种硬碳前驱体中，煤基硬碳因其低廉的原料成本和高碳转化率，成为硬碳前驱体中极具竞争力的材料。煤炭作为全球储量最丰富且使用最经济的资源之一，在“双碳”背景下，探索其高效清洁利用具有重要意义。  02 性能与成本的平衡挑战 煤基硬碳的性能直接关系到钠离子电池的商业化进程。其中，煤中固有的灰分杂质成为制约性能和成本的关键因素。 灰分中的金属矿物杂质不仅会“毒化”电极界面，增加副反应，消耗活性钠，导致首次库伦效率降低；还会阻碍电解液浸润，增加内阻，影响倍率性能和循环稳定性。 科学界也在探索多种改性策略。通过炭化过程控制-精准调孔-包覆-二次炭化-纯化等关键技术开发，研究人员不断优化煤基硬碳的微观结构，但每增加一道纯化工序，都意味着成本的上升。  03 酸洗成本：产业化的关键瓶颈 在煤基硬碳的实际生产中，酸洗除灰环节已成为制约成本的关键因素。 根据产业化实践，煤基硬碳的生产成本中，原料预处理和酸洗纯化环节占比显著。 特别是对于高灰分煤种，需要采用 “盐酸+氢氟酸”组合方案才能实现深度脱灰。虽然此法能将无烟煤的杂质去除率提升至90%，但氢氟酸有剧毒，对设备和操作要求极高，会显著增加成本和安全风险。 04 原材料选择与成本优化策略 面对酸洗成本压力，原材料的选择显得尤为重要，直接决定了后续纯化难度和成本。 不同变质程度的煤炭作为前驱体，对硬碳结构的调控方式和电化学性能有着显著差异。 低阶煤（如褐煤、长焰煤） 因其高反应活性和丰富的氧含量，更利于构建储钠所需的孔隙和缺陷结构，是更有前途的硬碳前驱体。新疆理化所就成功利用当地准东低阶高碱煤，开发出高性能硬碳。 一项创新思路是对褐煤等进行预酸洗，提前去除大部分矿物质，从源头减轻最终生产阶段的除灰压力。东北大学的研究则通过引入茶褐素富含的氧官能团，与烟煤在低温下进行异质交联反应，优化碳结构形成路径。 05 低成本除灰技术的前沿探索 为降低酸洗成本，学术界和产业界正在积极探索多种创新方案。 添加剂辅助脱灰是一种有前景的方向。在碳化/活化前添加特定硝酸盐等添加剂，这些添加剂能与灰分中的矿物在高温下反应，使其在后续酸洗中更易被脱除。 原料优选与精准预处理同样关键。选择本身灰分较低或矿物成分更易处理的煤种，或利用如“Hyper-coal”这类通过溶剂预提取得到的低灰分煤萃取物，可以从根本上减轻后续除灰压力。 06 产业化进程与成本展望 规模化生产仍面临经济性考验——如何在保证性能的前提下控制成本，特别是酸洗纯化环节的成本。 多家企业也在积极布局硬碳负极材料的产业化。 未来，随着产线规模的不断扩大和工艺优化，煤基硬碳的成本有望进一步降低。 若煤基硬碳的成功量产，为钠离子电池的商业化应用开辟了全新路径，但成本控制特别是酸洗纯化环节的经济性，仍是产业规模化必须跨越的障碍。未来，当越来越多的储能电站用上基于煤基硬碳的钠离子电池，我们将目睹煤炭完成从“能源载体”到“工业粮食”的身份蜕变。这一转变的速度，很大程度上取决于我们能否找到经济高效的清洁煤转化路径。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 11月13日讯： 01 市场爆发：启停钠电池为何增速强劲？ 当锂资源面临地缘政治和成本高企的双重挑战时，钠电池凭借其独特优势在启停市场快速崭露头角。 钠离子电池天然契合汽车启停系统技术要求：高倍率性能、宽温域工作能力及长循环寿命。 汽车启停电池需要在发动机启动瞬间提供强大电流，并在极短时间内完成能量补充，钠电池恰好具备优异的倍率性能。 中国汽车保有量已超过3亿辆，每年更换启停电池的需求巨大，这为钠电池作为升级换代产品提供了广阔市场空间。另外还有摩托启停、农机启停也为钠电的增长带来空间。 02 技术突破：从极寒启动到超长寿命 钠电池能够在启停市场快速扩张，根本在于技术突破解决了传统电池的长期痛点。 极寒环境下的卓越表现是钠电池的第一大优势。而传统锂电池在20℃环境下的容量保持率通常不足70%。 安全性能是钠电池的另一核心优势。宁德时代进行的多面挤压、针刺贯穿、电钻穿透等实验显示，其钠电池做到了“不起火、不爆炸”。 旭派钠电的NFPP聚阴离子技术创造了“创新三维骨架结构，实现零热失控，过充、穿刺、高温等极端测试均不起火不爆炸”。 钠电循环寿命远超传统铅酸电池。易事特第三代钠电池的循环寿命更超过3000次，完美匹配整车10年使用周期，让车主实现“一次选择，十年省心”。 03 成本优势：规模化后成本仍有下降空间 钠电池的另一个杀手锏是成本优势。 目前钠离子电池量产成本约0.5-0.6元/Wh，规模化量产后可降至0.3元/Wh左右，比现在成本降低。 除了材料成本优势，钠电池的长寿命也显著降低了全生命周期成本。即便是长期停放的车辆，再次启动时也无需担心亏电。这意味着车主可省去频繁更换电池的费用与麻烦。 对于电池经销商而言，钠电池产业处于发展初期，产品毛利率显著高于传统铅酸起动电池，为经销商提供更丰厚的利润空间。 高毛利价值链、庞大存量市场和技术替代机遇共同构成了钠电池在启停市场的三重红利。 04 标准建设：中国主导国际技术规则 2025年10月，对于钠电池启停领域是个里程碑式的时刻。 由骆驼股份作为牵头提案单位，联合北京中科海钠、天能电池等企业提议的《用于汽车起停应用的12V钠离子电池第1部分：一般要求和实验方法》国际标准提案，获IEC/TC21的17个P成员国全票通过立项。 这是首次由中国企业牵头的关于汽车起停应用的12V钠离子电池标准的提案。 天能集团作为主要起草方之一，将产业实践经验融入标准框架设计，该标准明确了12V钠离子电池的低温性能、循环寿命等核心指标。 标准的建立不仅彰显中国企业在全球新能源产业标准制定中的重要影响力，更为钠电池在启停领域的规模化应用提供了技术规范和评价准则。 随着国际标准的制定，钠电池在启停领域将进入更加规范、快速的发展轨道。 05 企业争锋：巨头布局钠电启停市场 面对钠电池在启停领域的巨大潜力，各大电池企业纷纷加大布局力度。 天能于2025年8月18日发布了钠离子汽车电池新品，具备超高倍率、高安全、长寿命等六大核心优势。 易事特推出的第三代汽车启停钠电池系列产品，以“极寒启动的硬实力、十年长寿的可靠性、安全环保的新体验”为卖点。 旭派钠电则通过七大技术突破重新定义了钠电池的性能边界，包括全温域适应技术、5C超速充电技术和30C瞬时功率输出等。 宁德时代在2025年4月发布了名为“钠新”的钠离子电池，并推出第一款产品——宁德时代纳新24V重卡启驻一体蓄电池。 从主流电池制造商到新兴企业，钠电池启停市场的竞争大幕已经拉开。 06 前景展望：从启停市场到全生态布局 钠电池在启停市场的发展前景如何？ 未来3至5年，钠电池将进入规模化出货阶段，出货量有望达到十GWh级别，市场规模将迈上新的台阶。 除汽车启停外，钠电池还在储能、轻型动力、通信备电、特种车等多个领域展现出应用潜力。 十年前，铅酸电池主导着汽车起动市场；五年前，锂电池试图分一杯羹却因成本和安全性受阻。 今天，钠电池以独特的特性，正在重写市场格局。 随着国内钠电玩家的产品批量上市，以及中国主导的国际标准落地实施，钠电池不再只是概念，而是实实在在的产业化进程。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 11月4日讯： 10月，钠电池产业链整体进入阶段性调整期，呈现出“材料端环比走弱、电芯端稳步推进”的复杂图景。正极材料在库存消化与体系配合问题下面临短期压力，环比大幅下滑；硬碳负极虽保持同比高增，却受制于成本、性能与规模化三大瓶颈；电解液市场相对平稳，小幅波动不改长期协同趋势；而下游电芯则在储能、启停等细分领域持续放量，推动产量实现同环比双增。尽管材料环节出现短期回落，但钠电作为锂电补充的技术路径仍在不断验证中，各企业正积极优化体系、推动降本，为下一阶段量产化积蓄力量。   正极材料：订单下滑明显，电芯厂消化库存 10月，钠电正极材料产量环比大幅下降28%，同比仅微增4%。其中，聚阴离子型NFPP材料占据总产量的72%，占比虽较上月提升2个百分点，但实际产量却减少超过100吨。部分企业出货量较高峰期下滑近50%，主要原因在于下游电芯厂前期备货较多，当前正放缓采购节奏以消化库存。同时，电芯厂在量产推进过程中，也面临体系配合问题，不得不调整生产节奏进行技术优化，进一步降低了对NFPP材料的需求。层状氧化物O3材料出货量仍处于低位，其在重卡等大型项目中的应用仍需通过电芯、电池包及整车审核，量产时间尚未明确。若电芯体系配合问题能在11月得到有效解决，NFPP产量有望小幅回升，预计11月钠电正极材料总产量将环比增长6%，同比增长10%。 硬碳负极材料：行业瓶颈所在，成本与性能待突破 10月，钠电负极材料产量环比增长5%，同比大幅增长68%。然而，硬碳负极的发展仍面临三大挑战：首先是成本问题，市场期望其价格能降至石墨负极的60%，即约1.8万元/吨，但当前原料与加工成本仍难以实现这一目标。其次是技术与性能矛盾，若采用成本较低的煤基路线，则产品的容量、倍率性能和循环寿命表现欠佳；而采用生物质路线，虽性能较优，但原料及酸洗成本偏高，同样难以达到理想成本。第三是规模化难题，生物质路线面临原料供应不足的困境，例如椰壳等原料的年供应量远不能满足产业需求。此外，秸秆、竹子等农林原料向工业化生产的转型存在障碍，环保审批难度大，小规模生产难以支撑市场需求。硬碳产业仍在不断探索中前行，预计11月产量将环比下降9%，同比仍保持15%的增长。 钠电电解液：价格微涨，市场以订单为导向 10月，钠电电解液产量环比下降10%，同比增长48%。本月电解液添加剂价格小幅上涨，对成本产生一定扰动，但对整体价格影响有限。目前，钠电电解液生产主要依托现有锂电电解液企业。电芯厂与电解液厂的紧密合作，有助于针对钠电芯性能需求进行专项配方开发。电解液市场继续以订单为导向，预计11月产量将环比增长2%，同比增长38%。 电芯与终端：寻求性能与成本的最佳平衡 10月，钠电电芯产量环比增长9%，同比增长56%。根据SMM调研，储能和启停电源领域的产线开工率较高。其中，启停电源的量产推进较为顺利，而储能电芯仍需在成本与能量密度之间找到更佳平衡点，以在储能市场赢得一席之地。在电动两轮车领域，新国标实施对现有方案影响有限。当前钠电行业仍处于发展初期，各环节竞争尚不激烈，成本下降空间有限。行业亟需通过提升产品性能与建立市场口碑，进一步打开二轮车等应用市场。预计11月钠电芯产量将环比增长10%，同比增长68%。 总结 10月，钠电池产业链在动态调整中持续探索商业化路径。正极材料受库存与技术适配影响短期承压，硬碳负极仍是制约行业发展的关键瓶颈，电解液市场趋于稳定，而下游电芯在应用端逐步推进。尽管当前材料环节增长放缓，但行业整体仍处于技术提升与体系优化的关键阶段。若硬碳成本与电芯性能适配问题能取得突破，钠电池有望在储能、两轮车等市场迎来更具确定性的增长。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 10月29日讯： 在人工智能浪潮席卷全球的今天，数据中心的算力需求正以前所未有的速度增长。然而，为这些“数字大脑”提供稳定、高效的能源保障，却成为一道严峻的挑战。在这一背景下，钠离子电池（以下简称“钠电”）正以其独特的优势，悄然崛起为未来AI数据中心关键的电能保障解决方案。 一、AI数据中心的电力痛点：为何需要钠电？ AI计算，尤其是大规模的模型训练和推理，其负载特性与传统应用截然不同。它并非平稳运行，而是呈现出剧烈的、毫秒级的峰值波动。当成千上万的GPU同时执行任务时，电力需求会瞬间飙升，形成强大的“脉冲电流”。这种负载对电网造成冲击，威胁供电稳定，甚至可能影响计算任务的连续性。 传统的备用电源如铅酸电池，响应慢、寿命短、体积庞大；而锂离子电池在应对高频次、大倍率放电时，存在成本、安全性和循环寿命的焦虑。AI数据中心，迫切需要一种能够快速响应、灵活吞吐、安全可靠且经济高效的短时电源——这正是钠电的用武之地。 二、天生契合：钠电如何扮演“电力海绵”角色？ 钠离子电池凭借其内在的化学特性，完美地匹配了AI数据中心的瞬时电力需求。 1.  卓越的倍率性能，实现毫秒级响应 钠电具备优异的离子电导率，能够轻松实现6C甚至更高倍率的持续放电。这意味着一个充满的100kWh钠电储能单元，可以在10分钟内释放出600kW的峰值功率。这种“瞬间爆发”的能力，使其能够像“海绵”一样，在AI负载骤增时快速吸收并释放电能，毫秒级地平抑电网波动，确保算力输出的绝对稳定。 2.  精准的短时备电，保障数据不中断 在数据中心“两路市电+备用发电机”的经典架构中，从主电源故障到发电机完全启动并承载负载，存在一个大约10-15分钟的关键空窗期。钠电高倍率放电的特性，非常适合在这一时段提供高质量的短时备电，无缝衔接，确保服务器永不掉线，核心数据安全无虞。 3.  本征安全与宽温域性能，提升系统可靠性 钠电具有更高的热失控起始温度，天生具备更优的安全性能，降低了在大功率充放电工况下的火灾风险。同时，它在40℃至80℃的宽温域内都能保持良好的工作状态，这极大地增强了数据中心供电系统在各种环境下的适应性和可靠性。 4.  成本与环保优势，契合可持续发展 钠资源储量丰富、分布广泛，原材料成本显著低于锂。在AI数据中心建设规模呈指数级增长的背景下，钠电为运营商提供了一种能够大规模部署且经济可行的储能选择。同时，其环境友好特性也助力科技巨头实现其碳中和的宏伟目标。 三、未来图景：“锂钠协同”与“AI赋能钠电”的智能生态 钠电的应用并非要取代所有锂电，而是与之形成互补。未来AI数据中心的能源系统，将趋向于构建 “锂钠协同”的混合储能架构： 锂电主导长时储能：负责应对小时级甚至更长时间的平稳能源支撑，解决风光绿电的间歇性问题。 钠电主导瞬时调频：专门用于应对秒级和毫秒级的负荷峰值和频率调节，保护系统免受脉冲负载冲击。 这种分工协作，实现了“好钢用在刀刃上”，在保障极致可靠性的同时，实现了全生命周期成本的最优化。 更具想象空间的是，AI与钠电的关系是双向赋能的。AI技术正被用于开发更先进的电池管理系统（BMS），通过机器学习模型预测电池的健康状态（SOH）和剩余寿命（RUL），实现对钠电储能系统的智能运维和效率最大化。 四、挑战与展望 尽管前景广阔，钠电在能量密度方面仍与顶尖锂电存在差距，这在空间极其珍贵的数据中心内是一个需要权衡的因素。然而，对于明确的短时、高功率应用场景，这一劣势并不构成瓶颈。 目前，全球领先的电池制造商和设备商已在积极布局。从GWh级钠电产线的投建，到钠电UPS产品的落地，产业生态正在迅速成熟。随着AI算力需求的持续爆发和钠电技术的不断进步，钠离子电池将成为未来AI世界不可或缺的底层能源基础设施之一，为智能时代的稳定运行，提供一股强大而灵活的“钠”动力。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 10月28日讯： 近期多地发生的锂电汽车起火事件，再次将动力电池的安全性能推向舆论焦点。当市场对锂电热失控风险的担忧加剧时，同为二次电池技术路线的钠离子电池（下称 “钠电”）凭借其本征安全特性进入公众视野。然而，这项被寄予厚望的替代技术，至今仍未实现大批量商业化应用，其安全优势与产业短板同样突出。 一、对比锂电：钠电的三重安全屏障 与锂电池相比，钠电的安全性植根于化学本质与材料创新的双重保障，在热失控预防、极端环境耐受等关键维度形成显著优势。 化学本质决定的热稳定性优势是钠电安全的核心基础。锂电池的热失控多源于锂枝晶刺穿隔膜引发的内部短路，而钠离子半径约为锂离子的 1.6 倍，在充放电过程中不易形成尖锐枝晶。同时，钠电的热分解温度比锂电高 200℃以上，即便遭遇穿刺、挤压等机械滥用，也难以触发链式放热反应。 宽温域适应性降低极端环境风险。锂电在高温下易引发电解液分解，低温下则容量骤降，而钠电展现出更优的温度耐受性。钠电的工作温度范围覆盖 - 40℃至 80℃，远超锂电的工作区间，在夏季暴晒、冬季严寒等极端场景下，仍能保持稳定性能且无起火风险，这对于户外储能、北方低温通勤等场景具有关键价值。 二、批量应用的三大核心短板 尽管安全优势显著，但钠电产业仍未突破 技术、供应链与生态适配 的三重瓶颈，距离大规模替代锂电还有较长距离。 硬碳负极的规模化困境成为最突出的技术障碍。 硬碳占钠电芯成本的11-15%，是决定性能的核心材料，但目前国内优质硬碳原料依赖东南亚椰壳，价格年波动率较高。国产替代进展缓慢，竹基硬碳在逐步使用中，生物质硬碳产能仍未实际突破万吨级，全链条生产能力的缺失，直接导致硬碳价格居高不下，制约钠电成本优势释放。 能量密度不足限制应用场景。 当前量产钠电的系统能量密度仅为 100-160 Wh/kg，而磷酸铁锂电池已达 190Wh/kg以上。这使得钠电难以满足乘用车对续航里程的需求 —— 搭载钠电的车型续航普遍不足 300 公里，仅能适配低速电动车、两轮车等场景。即便在储能领域，能量密度偏低也会导致占地面积增加，降低空间利用效率。 产业链生态断层制约产业化进程。 钠电关键辅材供应不稳定：六氟磷酸钠电解液多为锂电产线“兼职”产能。 三、破局关键：在场景适配中突破瓶颈 当前钠电产业正处于 “安全优势明确但短板突出” 的过渡阶段。政策与资本已开始发力：工信部等八部门在《新型储能制造业高质量发展行动方案》中明确支持钠电技术攻关，宁德时代等头部企业规划产能。钠电不应追求对锂电的全面替代，而应在储能、低速动力等场景建立差异化优势，通过规模化应用反推技术迭代。 钠电有望先在储能电站、城镇三轮车等领域实现批量应用。当安全优势转化为市场信任，供应链生态逐步完善，这项技术或许能在锂电安全焦虑的背景下，开辟出属于自己的商业化路径。 。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875