SMM 7月2日讯：今日港股新能源汽车板块快速拉涨，指数盘中涨近3%。个股方面，比亚迪股份盘中涨7.8%，小米集团涨逾4%，广汽集团、吉利汽车、理想汽车、小鹏汽车等多股纷纷跟涨。 消息面上，7月初，国内多家造车新势力企业陆续公布其6月交付数据，多家企业均交上了亮眼的成绩单： 6月 零跑汽车 继续“势如破竹”，全球交付93,376台，同比增长95%，上半年累计交付达356,487台。截至2026年6月18日，零跑全球累计交付突破150万台，达成品牌发展重要里程碑。 蔚来汽车 6月共交付新车40,597台，创今年以来新高，同比增长62.9%。其中，蔚来品牌交付新车21,908台，同比增长50.1%；乐道品牌交付新车11,743台，同比增长83.5%；firefly萤火虫品牌交付新车6,946台，同比增长76.7%。截至目前，蔚来公司已累计交付新车1,188,715台。2026年上半年，蔚来公司共交付新车191,123台，创历史新高，同比增长67.4%，三品牌上半年交付量均创历史新高。 小鹏汽车 6月共交付新车40,126 台，同比增长 15.9% ；第二季度累计交付 103,295 台。同期，小鹏GX 迎来第 10,000 台整车下线，小鹏X9 全球累计交付突破 60,000 台，MONA 系列首款 SUV ——小鹏MONA L03 将于7月2日迎来中国首秀并开启预售，小鹏产品矩阵进一步丰富，全球化布局持续推进。 理想汽车 6月共交付新车30,895台。截至2026年6月30日，理想汽车历史累计交付量为1,733,687台。 而 比亚迪汽车 ，作为全球电动汽车知名企业，其6月新能源汽车销量共计403472辆，同比增长5.46%；本年累计产量181.41万辆，同比下降15.11%，累计销量180.85万辆，同比下降15.72%。其中乘用车产量39.64万辆，销量39.73万辆。值得一提的是，6月，比亚迪海外市场继续保持高速增长，乘用车及皮卡海外销售174,897辆，同比增长95%。 从比亚迪及这几家造车新势力6月的成绩单来看，比亚迪、零跑汽车表现出色，比亚迪销量再破40万辆，而零跑汽车也在持续刷新其交付记录，超9万的全球交付量让零跑汽车继续稳居造车新势力交付量第一的宝座；蔚来汽车、小鹏汽车6月交付量双双突破4万辆，表现均可圈可点。 近期，新能源汽车的渗透率不断提升，乘联会数据显示，6月1日至21日全国乘用车零售量同比下降23%， 但新能源汽车零售渗透率达63.8%。 此外 ，7月1日，国际能源署最新发布的《全球电动汽车展望2026》报告预计，2026年全球电动汽车销量将达到2300万辆，占全球新车销量近30%，而五六年前这一比例仅为5%左右。其中，欧洲市场电动汽车预计销量增幅为20%；除中国以外的亚太地区国家电动汽车销量预计增长50%以上；拉美地区销量将增长45%。国际能源署署长法提赫·比罗尔近日表示，全球电动汽车市场进入加速增长新阶段。

SMM7月2日讯： 要点：2026年上半年是固态电池产业从“概念验证”迈向“量产前夜”的关键蓄力期——会议密集、标准出台、技术突破、资本涌入、产能落地；下半年将进入“发车冲刺”阶段，多款搭载固态/半固态（固液混合）电池的车型集中上市，2027年装车节点的竞争格局将在年底前基本锁定。 前言：价格和产量 上半年各企业以“建线、调试、送样”为主， 实际采购量极小（硫化锂仅37吨、硫化物电解质仅49吨），价格反映的是“科研级/公斤级”采购价 。下 半年随着百吨级以上产线陆续投产，行业将从“公斤级交易”迈入“吨级交易” ，规模效应将推动价格中枢显著下移。 0.1价格：上半年价格以下行为主，仍未达到下游市场预期值；下半年价格继续下行，且幅度较大 硫化物路线（硫化锂、LPSC、P₂S₅）：H1硫化锂已从年初2,000元/千克跌至6月初的1,530元/千克（跌幅23.5%），下半年随着百吨级产能集中释放（如天赐材料Q3投产）、头部企业自供比例提升、工艺良率持续改善，预计H2均价将进一步下探至1,300-1,500元/千克，LPSC有望回落至6,000-7,500元/千克区间。 氧化物路线（LATP、LLZO）：工艺成熟度高、竞争格局稳定，预计H2价格窄幅震荡为主，LATP在90-105元/千克区间波动，LLZO在650-700元/千克区间。 正极材料（LFP、三元）：碳酸锂供应宽松（全年预计产出202万吨LCE，同比+25%），正极材料价格重心有望继续下移，磷酸铁锂H2均价或回落至50-55元/千克，8系三元或降至190-200元/千克。 辅料（溴化锂、氯化锂）：新增产能逐步释放，H2预计分别回落至280-300元/千克和220-250元/千克。 0.2产量：电解质产量尚未放量，下半年三季度中旬将开始放量 硫化锂：H1仅37吨，随着多家企业百吨级产线Q3-Q4投产（天赐材料、天华新能等），H2产量预计达80-120吨，全年有望突破150吨。 硫化物电解质：H1为49吨，H2随着下游验证推进和LPSC成本下降，预计达80-120吨，全年约130-170吨。 氧化物电解质：H1为1,380吨，H2半固态装车加速（消费电子、两轮车率先落地），预计达2,000-2,500吨，全年约3,400-3,900吨。 磷酸铁锂：H1为260万吨，H2储能旺季叠加新能源车销量高峰，预计达300-330万吨，全年560-590万吨。 三元正极：H1为50万吨，H2预计55-60万吨，全年105-110万吨。 硅碳负极：H1为0.2万吨，H2固态电池中试验证拉动，预计达0.3-0.4万吨，全年约5,000-6,000吨。 SMM认为，下半年固态电池产业链将进入"以价换量"阶段——材料价格中枢下移10-20%，但产量增速加快，产业化从"实验室验证"迈向"中试放量"。 一、上半年：蓄力——定义、标准、技术与生态全面就绪 1.1标准之锚：国标终落地，产业告别“概念混战” 上半年最重要里程碑是车用固态电池国家标准取得实质性突破： 2026年2月：GB/T 《电动汽车用固态电池第1部分：术语和分类》 完成征求意见稿，首次明确液态电池、混合固液电池（半固态（固液混合））、固态电池（全固态）的三级定义体系，失重率判定指标设定为≤0.5%（严于团体标准的≤1%）。 2026年7月： 该标准正式发布，为行业提供了统一的术语基准、测试规范与分类框架。 意义 ：终结了此前各家企业对“半固态（固液混合）”“准固态”“全固态”的随意定义，让技术路线的横向对比和资本定价有了“标尺”。 1.2技术之进：成本、性能、寿命三线突破 上半年密集涌现的技术突破，核心指向“可制造性”——不再是实验室孤例，而是可复现、可量产的数据。 图：技术突破 1.3产能之实：从“中试线”到“GWh级量产线”跨越 上半年产能端最显著的变化是——产线不再是PPT，而是真实进场的设备与厂房： 投产/下线： 合源锂创（中部首条固态电池产线投产）、台州清陶（3.5GWh产线投产）、欣界能源（2GWh锂金属固态量产线直通）、金羽新能（1.2GWh产线投产）、恩力动力安徽2GWh基地投产、沧州中固时代两款新品进入量产倒计时。 签约/开工： 国祥世纪100亿元固态电池综合体落地上海嘉定、清陶能源50亿元20GWh呼和浩特项目进入实施阶段、德加能源3GWh落户上海临港、劲恒固能10GWh签约湖北黄冈、巨盛能源110亿元20GWh基地计划6月底量产。 材料端：蓝固新能源万吨级氧化物固态电解质产线量产、玉溪恩捷10吨硫化物电解质一期环评公示、国轩高科1万吨硫化物电解质项目环评。 1.4资本之热：融资频次与规模双升 上半年固态电池赛道融资事件密集，表明产业资本已将固态电池从“远期故事”调整为“近期可兑现资产”： 太蓝新能源完成超4亿元B+轮融资 清陶能源向港交所递交上市申请 辉能科技宣布SPAC上市（估值38亿美元） 晶核能源、合壹新能、德加能源、因势新材等完成数千万元至数亿元融资 钟睒睒通过养生堂领投浙江智邦锂电A轮，切入固态电解质材料赛道 1.5战略共识之年：头部车企的“2027时间表”全面对齐 上半年北京车展成为固态电池“实车化”的转折点——比亚迪硫化物全固态实车首秀、奇瑞犀牛S以600Wh/kg领跑全场、MG将半固态（固液混合）价格拉至10万级。行业共识已明确形成。 图：车企2027时间表 二、下半年：冲刺——从“蓄力”到“发车” 2.1量产发车：多款搭载固态电池的车型下半年密集落地 上半年的中试线与验证工作，将在下半年转化为真实的交付数字： 东风汽车：自研新一代氧化物-聚合物复合固态电池（350Wh/kg）下半年正式量产装车，示范车辆已累计安全行驶超320万公里，极寒测试已完成。 赣锋锂业：500Wh/kg级10Ah产品已小批量量产，320Wh/kg硅基体系电芯循环突破1000次，下半年加速向eVTOL和高端乘用车渗透。 欣旺达：手机半固态（固液混合）电池已量产应用，第三代全固态电池400Wh/kg方案完成工艺验证，下半年有望进入量产前调试。 上汽/清陶：MG4X半固态（固液混合）车型已启动交付，下半年将扩大至更多车型。 2.2装车：2027年装车节点的“决赛圈”将在下半年划定 上半年各家的进度差异已经开始显现，下半年将形成清晰的梯队分化： 第一梯队（已具备GWh级产能或已下线60Ah+电芯）：比亚迪、宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、东风、清陶能源、卫蓝新能源、辉能科技、欣界能源 第二梯队（中试线完成，正在爬坡验证）：广汽、长安、吉利、蜂巢能源、赣锋锂电、正力新能、太蓝新能源 第三梯队（实验室→中试过渡期）：德尔股份、金龙羽、南都电源、鹏辉能源等 下半年关键观察节点： 比亚迪60Ah电芯能否从下线走向小批量产线稳定运行 宁德时代5GWh中试线的良品率爬坡数据 奇瑞犀牛S全固态上车验证（星途ES8）的实际表现 国轩高科2GWh产线的设备调试进度 2.3材料端：硫化物电解质的“百吨→千吨”跃迁 上半年材料端最大的信号是——硫化物路线正在成为全固态的主流选择，下半年将迎来供给能力的质变： 天赐材料：百吨级硫化锂及固态电解质中试产线预计Q3投产 振华新材：千吨级固态电解质中试线Q3建成投产 万润股份：硫化锂中试产线预计6月底完成建设 天石科丰：计划2026年底将硫化物电解质产能从60吨提升至200吨 光华科技：300吨/年硫化锂已具备量产能力 兴发集团：1万吨/年电池级五硫化二磷预计7月建成投产 2.4储能与低空：两大增量场景下半年放量 固态电池不再只是“车的故事”： 储能 ：粤电力A珠海富山200MW/400MWh半固态（固液混合）独立储能电站获批、东驰能源半固态（固液混合）储能装置出海非洲、广东华电汕尾200MW/400MWh半固态（固液混合）储能电站已并网 低空经济： 恩力动力“恩力天际”航空级产品（403Wh/kg）已发布、欣界能源配套亿航216eVTOL完成跨海峡飞行、中创新航360Wh/kg航空级电池完成适航认证 三、海外市场：蓄力同样明显，但节奏慢半拍 3.1海外企业情况 海外企业（QS、SolidPower、丰田、LG等）在基础材料与车规验证上积累深厚， 但量产节奏整体晚于中国头部企业约1-2年 ，当前仍以“中试线搭建与车企深度绑定”为主，尚未进入GWh级连续生产阶段。 美国：QuantumScape EagleLine 产线（Cobra工艺）正式落成，向PowerCo交付预量产试样，放弃自主制造转为技术授权模式，持有现金流9.7亿美元可支撑至2029年； SolidPower与三星SDI、宝马 签署联合评估协议，连续电解质试验线预计2026年底安装。 韩国：LG 新能源营业利润翻倍，硫化物全固态目标2030年前量产，计划2027年推出产品； SK On 将全固态商业化目标从2030年提前至2029年，大田中试厂已建成； 三星SD I开发出9系高镍半固态原型，将首次展示袋式全固态样品； Solivis 完成210亿韩元C轮融资推进千吨级产线。 日本：丰田 加速爱知县全固态中试线建设；日产完成23层电芯堆叠，2028年推出首款固态电动车； 出光兴产 固态电解质大型中试装置启动建设； Maxell 高耐热全固态入选JAXA宇宙验证计划。 欧洲：辉能法国 敦克尔克工厂动土（马克龙出席），2028年量产，终局规划48GWh； 骗局提醒：芬兰DonutLab发布可量产400Wh/kg全固态电池，交付Verge摩托车 ；英国 Gelion 联合日产、牛津启动固态锂硫项目；法国 Argylium 成立专攻硫化物电解质工业化。 3.2海外H2关键节点 QS ：EagleLine爬坡数据、大众PowerCo验证结果。 SolidPower： 连续电解质试验线安装（年底）。 辉能： 法国工厂建设推进，纳斯达克上市完成。 日产/丰田： 中试线设备调试与原型测试结果。 海外企业技术底蕴深厚，部分企业技术先进，但量产进度落后中国头部企业约1-2年。2026年H2仍以“验证与建线”为主，难以形成对中国第一梯队的实质性产能威胁。 四、展望：2027是“量产元年”，但2026才是“定局之年” 4.1对2027年的判断 2027年将是全固态电池的 “小批量装车元年”，而非“规模化商用元年” 。 预计全年全固态电池装车量在1GWh级别，主要集中在比亚迪、宁德时代、奇瑞、长安等头部企业的示范车型。 半固态（固液混合） 电池将在2027年实现规模化放量，价格下探至与液态电池接近（国轩高科目标1元/Wh），成为中高端车型的标配选项之一。 真正的大规模商用（>50GWh/年）预计在2030年之后的几年内实现 ，届时产业链配套成熟，成本曲线与液态电池交汇。 4.2变化：2026年下半年的核心变量 良品率： 谁能在量产线上率先突破全固态电池的良品率80%门槛 成本： 谁能率先将全固态电芯成本压缩至2元/Wh以内（目前行业普遍在3~5元/Wh，甚至更高） 客户锁定： 谁能在下半年锁定更多车企的2027年定点订单 五、结语 2026上半年，行业完成了 “定义统一、标准确立、技术定型、产能落地、资本到位”五重蓄力； 2026下半年， 将从“蓄力”转入“发车 ”——量产数据、交付数量、良品率爬坡、客户定点将成为检验各家企业真实成色的试金石。 预计， 2026年下半年不再是“概念炒作期”，而是“业绩验证期”的开端。 那些能在下半年拿出真实电芯下线、真实车型搭载、真实客户订单的企业，将在2027年的“量产元年”竞争中占据先发优势；而那些仍在“实验室阶段”徘徊的企业，将面临被甩出第一梯队的风险。 一句话，上半年的会议桌，决定了下半年的装车量；下半年的装车量，决定了2027年的产业座次。 文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关信息 屏安新能源中试线建成 固态电池布局加速 固态电池快讯：屏安新能源建成可量产全固态电池中试线 固态电池：屏安新能源 PAB 称全固态电池通过第三方检测

随着海外销量持续增长，中国车企比亚迪今年第二季度有望从特斯拉手中再次夺回全球纯电动车型销量冠军宝座。比亚迪最新发布的数据显示，今年第二季度公司共交付557,090辆纯电动汽车。尽管该数据较去年同期有所下滑，但大概率足以超越特斯拉。根据彭博新闻社汇总的分析师预测，特斯拉第二季度的销量约为39.65万辆。 比亚迪纯电车型销量首次在2024年第四季度超越特斯拉，并在2025年全年大幅领先。当时特斯拉首席执行官马斯克的一系列政治活动、以及他与美国前总统特朗普的密切往来，令不少消费者心生反感，欧洲市场的反应尤为明显。 不过今年一季度特斯拉重新夺回领先位置，纯电车型销量较比亚迪多出约4.8万辆，原因主要是中国本土市场得需求走弱拖累比亚迪国内销量。 6月比亚迪全系动力类型整车销量同比上涨5.5%，达403,472辆，其中约43%销往海外市场，凸显出全球化扩张对比亚迪的重要意义。 中国国内汽车市场目前竞争激烈，比亚迪正发力技术升级，以此与吉利汽车、小米等竞争对手展开角逐。 与此同时，特斯拉也在中国国内大规模招聘智驾相关岗位，此前其对标本土竞品的核心自动驾驶技术落地计划曾多次延期。 今年第二季度，全球电动汽车销量有望再创年度新高，但各大主流市场增速均出现放缓。中国作为全球最大新能源车市场，乘用车联合会数据显示，包含纯电与插混车型在内的新能源汽车5月销量同比下滑了7.5%。

【比亚迪储能签约波兰规模最大储能项目】 近日，比亚迪储能与Greenvolt Power签署合作协议，共同在波兰开发Siedlce储能项目。该项目总容量达600MW/2.4GWh，建成后将成为波兰规模最大的电池储能项目。此前，双方在当地的两个项目累计合作容量已达1.6GWh。Siedlce项目计划于2026年第三季度开工建设，预计在2027年底前投入商业运营。(金十数据APP) 【同兴科技：宜宾地震未对钠离子电池正极材料项目施工、建设进度产生不利影响】 同兴科技7月1日在互动平台表示，公司钠离子电池正极材料项目建设管理规范，各项建设安全措施均很好落实执行。截至目前暂未观测到四川宜宾5.5级地震对项目施工、建设进度产生不利影响，项目整体建设工作正有序推进中。(金十数据APP) 【宁德时代增资至约45.6亿】 天眼查App显示，近日，宁德时代发生工商变更，注册资本由约44亿人民币增至约45.6亿人民币。该公司成立于2011年12月，法定代表人为曾毓群，经营范围包括锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池、电池管理系统及可充电电池包的开发、生产和销售及售后服务等，由厦门瑞庭投资有限公司、香港中央结算有限公司、黄世霖等共同持股。(金十数据APP) 【《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准正式发布】 2026年6月27日，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》（GB47955—2026）强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》的发布和实施，为组合驾驶辅助系统明确统一的安全规范，对提升智能网联汽车安全水平、保障产业健康可持续发展具有重要意义。下一步，工业和信息化部将认真做好标准的宣贯实施，加强智能网联汽车产品准入管理，进一步压实企业安全主体责任，保障组合驾驶辅助系统安全合规应用；同时，加快发布实施自动驾驶系统等其他强制性国家标准，推动构建完善的智能网联汽车标准测试和监管体系，加速自动驾驶技术产业化进程，引领我国智能网联汽车产业高质量发展。(金十数据APP) 【电动汽车需求下滑，通用汽车第二季度美国销量下滑4.2%】 通用汽车第二季度美国销量同比下滑4.2%，原因是消费者对其全电动汽车和雪佛兰索罗德（Chevrolet Silverado）皮卡的需求下降。这家底特律汽车制造商表示，4-6月期间共售出714,896辆汽车，低于2025年第二季度的746,588辆。今年上半年，其总销量为130万辆，较去年同期下降6.8%。第二季度的销售表现略好于Cox Automotive上周的预测。Cox Automotive此前预计通用汽车上半年销量将下降7.2%，其中第二季度将下降5.1%。(来自华尔街见闻APP) 【6月电车成绩单：零跑蝉联新势力销冠 鸿蒙智行交付重返5万+ 蔚来、小鹏超4万】 7月1日，中国主要新能源汽车品牌上半年成绩单集中亮相，整体同比增势延续。然而从年度目标维度审视，所有已披露目标的品牌上半年完成率均未突破50%，多数集中于30%至40%区间。6月，零跑汽车以全球93376辆的交付量蝉联造车新势力销冠，同比增幅达95%，刷新品牌单月历史纪录；蔚来公司与小鹏集团分别交付40597辆（同比+62.9%）和40126辆（同比+15.9%），双双突破4万辆；鸿蒙智行以50624辆重返"5万+"阵营；理想汽车则以30895辆录得同比、环比双降。从上半年达成率来看，蔚来公司约41.9%的完成率是已披露目标品牌中唯一超过40%者；理想汽车约为39.68%，下半年月均需交付超49000辆方可完成目标；小鹏和小米达成率均约30%。 》点击查看详情 相关阅读： 中矿资源子公司临时停产检修 因自产锂精矿运输周期与自有锂盐厂生产调度暂时性错配 屏安"首份商用全固态电池检测报告"：含金量几何？【SMM分析】 【SMM分析】刚果（金）宣布2026年上半年未使用配额的没收及重新分配至战略配额 【SMM分析】动力电池维修新规落地 【SMM分析】两大上市公司欲共同开发江西锂矿，主矿种变更获批与否成关键变量 【SMM分析】"淡季不淡"——2026年7月动力电池排产逆势走强的背后 【SMM分析】高端电芯需求拉动多地硅碳负极新建项目密集落地 【SMM分析】负极一体化项目密集备案落地 【SMM分析】韩国NEV市场修复仍呈混合特征，ESS成为电池企业重要增长渠道 破Hormz海峡魔咒进行硫源自救 湖北宜化百万吨磷石膏制硫酸项目签约【SMM分析】 【SMM分析】Plus Xnergy 在马来西亚投运 20MWh 工商业自用储能项目 【SMM分析】出海优势凸显叠加专利壁垒施压 解析硅碳负极遭遇美国337调查的行业影响 【SMM分析】加拿大硫磺出口数据复盘：2025年量价同步创阶段性新高，2026年预计出口量达520万吨 【SMM分析】Premier African Minerals发布运营及公司更新 【SMM分析】本周锂电回收项目建设情况如下（2026.6.26-2026.6.30） 【SMM分析】从宁夏到新疆：锂电回收项目全国铺开，产能建设进入快车道（2026.6.22-2026.6.26） 钴系产品报价持续走低 硫酸钴、氯化钴录得5连跌 价格何时“跌到头”？【周度观察】

6月车市热度不减，多家新势力品牌交出亮眼成绩单。在销量普涨的底色下，头部阵营持续扩容，第二梯队加速追赶，新能源汽车市场正从“百花齐放”走向“梯队分化”的新阶段。 以下为各品牌6月及上半年交付数据速览： 6月，零跑汽车（09863.hk）全球交付93,376台，同比增长95%，上半年累计交付达356,487台。截至2026年6月18日，零跑全球累计交付突破150万台，达成品牌发展重要里程碑。 6月，鸿蒙智行交付新车50,624台，环比增长9.7%；2026年上半年累计交付24万台，同比增长18.6%。截至目前，鸿蒙智行全系累计交付突破143万台，刷新中国新势力品牌最快达成纪录，正向第二个百万台里程碑迈进。 6月，蔚来（NIO/09866.HK）公司交付新车40,597台，创今年以来新高，同比增长62.9%。其中，蔚来品牌交付新车21,908台，同比增长50.1%；乐道品牌交付新车11,743台，同比增长83.5%；firefly萤火虫品牌交付新车6,946台，同比增长76.7%。截至目前，蔚来公司已累计交付新车1,188,715台。 6月，小鹏集团（09868.hk）交付新车40,126台，同比增长15.9%；第二季度总交付量达到103,295台。 6月，极氪交付35,169台，同比增长111%，1-6月共交付178,370台，同比增长97%。 6月，理想汽车（LI/02015.hk）交付新车30,895台。截至2026年6月30日，理想汽车历史累计交付量为1,733,687台。 6月，小米汽车交付量持续超过30,000台。 6月，岚图汽车（07489.hk）交付新车14,223台，同比增长41%；1-6月累计交付76,264台，同比增长36%。 6月，极石汽车交付量达到2512台，同比增长99.5%。今年以来，极石汽车交付量呈现逐月增长趋势，1月至6月交付量分别为1028台、1298台、1480台、2035台、2052台和2512台，上半年累计交付量达到10,405台。 从6月交付表现来看，零跑以超9.3万台的单月成绩领跑，鸿蒙智行、蔚来、小鹏居4万台以上阵营，极氪、小米、岚图、极石等保持增长态势。上半年收官之际，累计交付、里程碑纪录与同比增速夯实了新能源车市的强劲基本面。随着下半年新品周期与产能爬坡的持续推进，谁能在“规模效应”与“差异化体验”之间找到更优解，将成为下一阶段排位赛的关键变量。数据仍在刷新，好戏才刚刚开场。

上汽集团重新站回了中国车市的规模高位。 7月1日，上汽集团披露最新销量数据，6月整车销量39.5万辆，同比增长8.1%；上半年累计销量204.5万辆，成为今年率先突破200万辆的中国汽车企业。这意味着，上汽超越了比亚迪（上半年略超180万辆），锁定中国车市半程销量冠军。 上汽此次重回第一的意义，在于规模之外。 上半年，上汽自主品牌累计销售146.9万辆，同比增长12.6%，占集团总销量比重达到71.8%，较去年同期提升8.3个百分点。其中，上汽乘用车同比增长49.4%，智己汽车增长107%，上汽大通增长29.1%。 也就是说，上汽这次拿回半程第一，靠的已经不只是上汽大众、上汽通用这样的合资基本盘。自主品牌成了更明确的主力。 这对上汽很关键。过去很长时间里，上汽最强的资产就是合资体系。上汽大众、上汽通用曾经撑起它的销量和利润中枢，也让上汽长期站在中国车企规模第一的位置。但新能源车快速起势后，这套体系反而成了转身最慢的部分。燃油车时代积累下来的品牌、渠道和开发流程，在新能源和智能化竞争里没有天然优势。 上汽管理层也没有回避这个问题。 6月26日召开的上汽集团2025年年度股东会上，董事长王晓秋在回应投资者提问时提到，上汽大众和上汽通用曾经很成功，但2020年新能源快速发展后，在电动化方面变慢，目前油车比例仍然偏高。 这句话放在半程销冠的背景下看，更能说明上汽眼下的处境：它重新拿回了规模第一，但不能再用过去那套方式守住第一。 新能源是另一条变化。6月，上汽新能源车销售20.1万辆，同比增长66.6%；上半年累计销售79.6万辆，同比增长23.1%。 新能源增长开始分散到多个板块。自主板块里，上汽乘用车新能源车上半年销售23.9万辆，同比大增218.1%；智己汽车累计销售4万辆，同比增长107%；上汽通用五菱新能源车销售34.3万辆。合资板块也在补课，上汽通用新能源车上半年销售近5万辆，同比增长81.1%；上汽大众新近推出的ID. ERA 9X、奥迪E7X也开始贡献销量。 上汽新能源不再只是一个品牌或一款车的故事。自主品牌接住规模，合资品牌补新能源短板，海外市场继续给增量，三条线一起抬头，构成了这次半程销冠的成色。 海外市场是另一个支撑。上半年，上汽海外市场累计销售73.5万辆，同比增长48.7%；6月海外销售14.6万辆，同比增长61.2%。其中，MG品牌在欧洲上半年销售超过19万辆，同比增长超过20%，全年销量将冲刺40万辆。 这给了上汽一层缓冲。国内车市价格战还在继续，规模车企要维持产能利用率和成本优势，海外市场的重要性会越来越高。上汽过去几年跑得最早的，也是MG这条全球化曲线。 但海外增长也已经进入更难的阶段。王晓秋在股东会上提到，上汽在欧洲面临惩罚性关税风险，也在推进欧洲本地化生产。海外市场已经不只是“把车卖出去”，而是要处理关税、本地制造、供应链和渠道效率。 所以，半程销冠对上汽来说，更像一次阶段性验收。它证明上汽的规模能力还在，也证明自主、新能源、海外正在承担更大权重。 真正决定上汽能不能守住第一的，仍然是合资板块能不能被重新做起来。 从股东会释放的信息看，上汽已经把这个问题摆到台前。上汽大众和上汽通用未来两三年将参与全球市场竞争，合资体系也在从过去的“技术引进”，转向更强调中国市场导向的产品定义。 上汽通用自2025年起，新车型产品定义由上汽通用和泛亚主导，数字化、智能化功能由中国团队主导开发；上汽大众也在智舱、智驾等关键领域提高中方团队的参与权重。 这是合资模式的深层变化。过去合资车企的核心逻辑，是外方提供技术和品牌，中方提供市场和渠道。现在，新能源和智能化的主战场在中国，用户需求变化最快，供应链响应最快，软件迭代也最快。如果产品定义权仍然留在海外总部，合资品牌很难跟上中国市场节奏。 上汽要做的，不只是让合资品牌多推几款新能源车，而是把产品定义权、技术选型权和生态合作权更多拉回中国。 这也是上汽把自研技术开放给合资品牌的原因。按照股东会信息，上汽自研的银河智驾、半固态电池等技术将同步开放给两大合资品牌，补齐其电动化核心技术短板。上汽集团总裁贾健旭还给出时间表：合资新能源车型毛利将在2026年下半年持续修复，两大合资板块整体恢复稳定盈利的时间点被放在2027年。 这个时间表很重要。它说明上汽眼下的半程销冠，还不能直接等同于转型成功。2026年下半年和2027年，才是合资板块能否重新贡献利润和增量的关键窗口。 半程销冠给上汽争回了位置。但这不是一个可以轻松守住的位置。 过去，上汽靠合资体系坐在第一。现在，它要靠自主品牌、新能源、海外和一场仍在推进的合资重塑，重新证明自己还能坐在第一。

吉利汽车也迈过了单月出口10万辆这道线。 7月1日，吉利汽车公布的销量数据显示，6月海外出口销量达到102874辆，同比增157%，环比增21%，首次突破10万辆。上半年，吉利累计出口474228辆，同比增158%，已经超过2025年全年出口规模。 这个节点比“销量创新高”更值得看。 过去两年，中国车企出海增长很快，但真正能把单月出口稳定推到10万辆量级的公司并不多。奇瑞长期是中国汽车出口的代表，比亚迪今年海外销量也在快速上台阶。现在吉利挤进这个区间，说明中国车企的出海竞争，已经从少数头部企业的单点突破，进入大型汽车集团集体外溢的新阶段。 吉利不是在一个顺风市场里拿到这个结果。国内车市价格战仍在继续，新能源渗透率已经很高，增量越来越难。 中汽协数据显示，今年5月中国乘用车出口约80.9万辆，同比增73%，其中新能源车出口约43.5万辆，已经占到出口总量一半以上。换言之，出海正在成为中国车企消化产能、打开利润空间的共同选择。 吉利的变化在于，海外不再只是补充市场。 6月，吉利海外销量占当月总销量的42.7%；上半年出口占总销量约三分之一。更重要的是，出口结构正在变。上半年吉利新能源产品海外出口277189辆，同比增585%，占海外出口接近六成。也就是说，这轮增长不是靠传统燃油车在低线海外市场铺量，而是新能源产品开始在多个市场进入放量阶段。 这背后是吉利产品结构的一次重排。 上半年，吉利汽车累计销量1422958辆，创同期新高；6月销量240799辆，连续4个月实现同环比双增长。新能源销量在6月达到161449辆，占比67%；上半年新能源累计销量799454辆。 银河承担主流新能源放量。上半年银河销量519793辆，6月单月销量108206辆，其中星愿6月销量50906辆，星舰7 EM-i销量19439辆，银河E5销量13543辆。它打的是最拥挤、但规模最大的主流新能源市场。 极氪则负责把吉利的价格带往上推。6月极氪交付35169辆，同比增111%；上半年交付178370辆，同比增97%，全球累计交付突破82万辆。极氪9X平均成交价超过53万元，009、7X也在多个高端细分市场持续放量。对吉利来说，极氪不只是销量数字，而是利润结构能否改善的关键。 领克和中国星则分别承担新能源转型和燃油、混动基本盘。领克上半年销量144215辆，新能源车型占比65%；中国星上半年销量580580辆，继续提供稳定现金流。由此，吉利形成了一个比较清晰的分工。 这套结构被放到海外市场后，才是吉利真正要验证的东西。 吉利海外增长已经不只是“把车运出去”。银河星舰7已经进入亚欧美澳等57个国家和地区，在克罗地亚上市首月拿下全品牌PHEV销量第一，并成为澳大利亚5月中型PHEV SUV单车型冠军。星愿在乌拉圭上市次月问鼎单车型销量榜首，并计划在雷诺吉利巴西公司的Ayrton Senna Complex工厂启动生产。 极氪也在海外高端市场打开口子。品牌已进入超过50个国家和地区，全球门店超过650家。009在泰国、马来西亚等市场拿到豪华纯电MPV细分领先，7X在澳大利亚、墨西哥等市场切入豪华SUV赛道。下半年，极氪9X还将率先登陆中东，随后进入欧洲、拉美、中亚等市场。 但出口破10万辆只是第一关。 中国车企出海的外部环境正在变硬。欧盟此前已经对中国制造电动车加征反补贴关税；今年以来，中欧又围绕贸易失衡、出口管制和市场准入展开新一轮磋商。关税、配额、本地认证、数据合规、售后服务和残值体系，都会成为下一阶段中国车企海外扩张的成本。 这也是吉利和过去单纯出口模式最大的不同。它需要把沃尔沃、宝腾、雷诺韩国、雷诺巴西等资源真正转化为本地制造、本地渠道和本地服务能力。只靠整车出口，可以快速做大规模；但要对冲贸易壁垒、稳定利润率，必须把产研供销更多环节落到当地。 吉利现在已经拿到了规模门票。单月出口破10万辆，说明它进入了中国车企出海第一梯队。但接下来，吉利要回答的问题会更难。 中国车企出海已经不缺速度了。缺的是在更复杂市场里，把速度沉淀成利润和品牌。 对于吉利而言，这是一个新的销量纪录；对于中国汽车产业而言，它更像是全球化竞争进入下一阶段的一个标志。

通用汽车正在把关键芯片供应的确定性前置锁定。面对AI数据中心需求推高存储芯片价格、挤压跨行业供应的局面，汽车制造商与芯片厂商之间的长期协议正进一步扩展到存储与存储平台领域。 据路透报道，美光与通用汽车周三表示， 双方已签署一项长期供应协议，内容涵盖用于汽车生产的内存和存储平台。根据协议，通用汽车将确保获得相关内存和存储芯片供应，同时双方将合作开发未来技术。 这项协议的背景是，AI数据中心投资激增正在显著拉动存储芯片需求，并导致供应趋紧、价格上涨。S&P Global Mobility报告显示，自去年12月以来，DRAM价格涨幅快于预期，累计上涨约70%。 对汽车行业而言，存储芯片已不再只是电子零部件清单中的普通项目。随着高级驾驶辅助系统和高功耗信息娱乐系统在车辆中的重要性提升，内存和存储芯片正成为汽车生产中更关键的组成部分。 长协锁定车用存储供应 根据双方披露的协议，通用汽车将通过该长期供应安排获得内存和存储芯片保障。协议覆盖的是用于车辆生产的存储平台，而非单一短期采购。 通用汽车表示，这是一项主动措施，目的是保护其关键供应链环节，并非对任何运营中断作出的应急反应。这一表态显示，汽车制造商正更多从供应链韧性角度管理半导体风险，尤其是在需求和价格波动加剧的领域。 对投资者而言，协议的核心信号在于，车企对关键芯片供应的管理正在从短周期采购转向更长期的战略绑定。存储芯片在汽车生产中的地位上升，也使相关供应协议更具市场关注度。 AI数据中心推高存储需求 存储芯片供需紧张的直接背景，是AI驱动的数据中心投资增长。路透报道称，AI数据中心相关投资激增提振了存储芯片需求，并在多个行业造成供应收紧和价格上涨，汽车制造商也受到影响。 DRAM是云计算、数据库和AI工作负载服务器中的关键部件。S&P Global Mobility报告显示，自去年12月以来，DRAM价格已上涨约70%，涨幅超过预期。 美光表示，该协议将由其不断扩大的美国制造布局提供支持，其中包括其近期完成现代化改造的弗吉尼亚州内存芯片工厂。美光还表示，与通用汽车的协议是其第三财季所列16项战略客户协议之一。

美国决定不再续签与加拿大、墨西哥的贸易协定，转而采取逐年审查机制，这一转变为北美供应链的未来增添了新的不确定性。 美国贸易代表Jamieson Greer表示，特朗普政府"没有准备好照单全收"这份协定，认为其中存在"实质性问题"，需要进行多项调整以解决失衡问题。 《美墨加协定》（USMCA）本身仍将维持效力长达十年，除非有成员国选择退出。但放弃长期续签、转为年度审查，意味着未来数年，围绕横跨北美大陆供应链规则及关键低关税待遇的谈判将充满变数，这对汽车制造商、农业和能源企业尤为重要。 这一决定标志着特朗普态度的急剧反转——正是他在第一任期内推动达成了这份协定，并曾称其为"史上最好、最重要的贸易协定"。 而在第二任期，特朗普对该协定的立场明显转冷， 部分原因在于协定保护了大量贸易免受他试图征收的关税影响，且未能有效缩小美国对墨西哥、加拿大的贸易逆差。 审查机制如何运作 根据新的年度审查安排，三国可在未来十年内继续尝试达成协议。如果在此期间未能达成解决方案，协定将于2036年到期。 美方决定虽在预期之中，但仍标志着一次重大转向。协定本可以在协定生效六周年当天（周三）获得为期16年的延期，但这一情形从一开始就不太可能出现，因为特朗普已明确表示希望进行调整，或者干脆单干——这也是其政府推动制造业回流、并从贸易伙伴处争取更多让步的整体战略的一部分。 Holland & Knight律所USMCA团队联席负责人Patrick Childress表示： "我们面对的是持续进行的谈判，我们不知道它们究竟何时会结束，也没有短期或中期的强制机制推动这些谈判结束，这自然给企业带来了一定的不确定性。" 贸易规模与经济影响 USMCA自实施以来有效提振了三国间的经济活动。三国经济总量合计约占全球GDP的三分之一，区域内贸易额已从协定于2020年生效时的1万亿美元，增长至2024年的逾1.6万亿美元。 在特朗普与其他主要贸易伙伴之间关税摩擦不断的动荡时期，USMCA为相关贸易提供了一定程度的稳定性。特朗普加征新关税的同时，对符合USMCA资格的产品给予了大范围豁免，从而缓解了对墨西哥和加拿大的冲击。 不过，美国在汽车和金属等产品上征收的其他关税，仍是与墨西哥、加拿大谈判中的痛点，并将为未来谈判蒙上阴影。 企业界的担忧与诉求 面对地缘政治背景和特朗普惯用的极限施压风格，谈判进程的拉长可能促使企业推迟潜在投资决策。美国商会、商业圆桌会议等游说团体一直在推动各国政府强化并保留这份协定。 大西洋理事会地缘经济中心副主任Madeline Chalecki本周表示： "供应链的建设需要30年的可见度，而非5年，不确定性可能会打击投资和增长意愿。" 今年5月，代表北美汽车市场大部分份额的多个行业协会曾致信Greer，敦促政府强化并延长该协定。 6月，美国商会召集逾70家企业合作伙伴前往国会山，向议员施压，呼吁 "支持维持现有框架，推动三国政府全面履约，并推动开展一次高效有序的审查，为企业带来确定性"。

7月1日，中国主要新能源汽车品牌上半年成绩单集中亮相，整体同比增势延续。然而从年度目标维度审视，所有已披露目标的品牌上半年完成率均未突破50%，多数集中于30%至40%区间。 6月，零跑汽车以全球93376辆的交付量蝉联造车新势力销冠，同比增幅达95%，刷新品牌单月历史纪录；蔚来公司与小鹏集团分别交付40597辆（同比+62.9%）和40126辆（同比+15.9%），双双突破4万辆；鸿蒙智行以50624辆重返"5万+"阵营；理想汽车则以30895辆录得同比、环比双降。 从上半年达成率来看，蔚来公司约41.9%的完成率是已披露目标品牌中唯一超过40%者；理想汽车约为39.68%，下半年月均需交付超49000辆方可完成目标；小鹏和小米达成率均约30%。 零跑领跑，出口成增长亮点 在造车新势力阵营中，零跑汽车依旧保持领先地位。7月1日，零跑汽车公布：6月全球交付9.3376万辆，同比增长95%，再次刷新品牌单月销量历史纪录。出口方面，当月出口量达2.1万辆，占总量约22%。 零跑汽车创始人、董事长兼CEO朱江明透露，C系列月全球销量突破3万辆，D19累计交付近两万辆，A10在6月再次实现月交付超2万辆，B系列则将于7月焕新上市。 今年上半年，零跑全球累计交付35.6487万辆，其中海外出口近10万辆，已超过去年全年出口量。以全年100万辆的销量目标计算，上半年达成率约为35.6%，距目标仍有较大差距。 产品方面，零跑全新C10、全新C11、全新C16于6月16日焕新上市，在智能、舒适与实用体验上进一步优化，满足多元家庭出行需求；零跑首款旗舰MPV D99于6月25日正式上市，围绕空间布局、驾控表现、续航能力与安全体系等维度实现全面进阶，树立旗舰MPV新标杆。 蔚来三品牌矩阵发力，达成率居同业前列 蔚来6月交付新车4.0597万辆，创今年以来单月新高，同比增长62.9%。三品牌表现均实现两位数增长：蔚来品牌交付2.1908万辆（同比+50.1%），乐道品牌交付1.1743万辆（同比+83.5%），firefly萤火虫交付6946辆（同比+76.7%）。 上半年蔚来公司共交付191123辆，同比增长67.4%，三大品牌上半年交付量均创历史新高。 以全年目标区间45.64万至48.9万辆计算，达成率约41.9%，是目前各主要新能源品牌中进度最快的一家。 小鹏、理想、小米：节奏各异 小鹏集团6月交付4.0126万辆，同比增长15.9%，排名前进一位至第三位 ；二季度累计交付10.3295万辆。小鹏GX 6月单月交付6739辆，并于7月1日迎来第1万辆整车下线。上半年小鹏累计交付16.5977万辆，以全年55万至60万辆目标计，达成率约30.2%。 理想汽车6月交付3.0895万辆，出现同比、环比双降，排名下滑一位。 当前理想销量结构中，纯电车型i6是主力，全新L9和L8尚处于产能爬坡与交付初期阶段，在一定程度上拖累了整体销量表现。二季度理想共交付9.8330万辆，落在9.5万至10.0万辆指引区间的上沿。上半年累计交付19.35万辆，以约48.76万辆的全年目标计，达成率约39.68%，剩余月份月均需交付逾4.9万辆方能完成年度任务。 小米汽车6月交付量持续超过3万辆，上半年累计交付突破16.9万辆。以全年55万辆目标计，当前达成率约30.7%。 鸿蒙智行重回"5万+"，其他品牌分化延续 传统车企参与打造的新品牌方面， 鸿蒙智行6月交付5.0624万辆，环比增长9.7%，重回"5万+"销量阵营。 问界M6上市54天交付破3万辆，尚界Z7系列6月单月交付量破万，全新问界M9于6月16日开启规模交付，两周内交付突破8000辆。 上半年鸿蒙智行累计交付约24万辆，同比增长18.6%，但对照百万辆级别的年度目标，达成率尚不足20%，在各主要品牌中缺口最为突出。 岚图汽车2026年6月交付14223辆，同比增长41%。 6月极氪交付新车35169辆，同比增长111%；1—6月共交付178370辆，同比增长97%。 比亚迪公告，6月新能源汽车销量40.35万辆，上年同期38.26万辆；本年累计累计销量180.85万辆，同比下降15.72%。 吉利汽车公告，6月汽车销量240799辆，同比增长2%；1-6月累计销量1422958辆，同比增长1%。 上汽集团7月1日公告，2026年6月份整车销量为39.48万辆，同比增长8.07%。2026年1-6月，公司累计销量为204.54万辆，同比下降0.35%。 极狐汽车公布2026年6月销量数据。6月，极狐汽车销量25646台，同比增长219.3%，刷新品牌单月销量纪录。今年上半年，极狐汽车累计交付80581台，同比增长65.88%。 智己汽车公布，2026年1-6月交付40087台，同比增长58%。