美国能源部（DOE）近日发布了其能源储存战略和路线图，旨在推动下一代能源储存技术的发展、商业化和利用。DOE的贷款项目办公室（LPO）已宣布超过700亿美元的条件性承诺和已关闭贷款，用于支持创新能源和清洁能源供应链技术项目，以及现有能源基础设施的再投资。 尽管存在一些令人担忧的迹象，DOE当前的能源储存大挑战（Energy Storage Grand Challenge）路线图旨在加速下一代能源储存技术的发展、商业化和利用。有消息称，能源储存将继续得到政治支持，特别是在电池制造领域的许多投资都位于传统的共和党州。 本月早些时候，DOE的LPO完成了560.2亿美元的条件性承诺和已关闭贷款。此后，又宣布了对一家热能初创公司以及加州、威斯康星州和波多黎各的公用事业公司的条件性承诺，总额超过730亿美元。 DOE的2024年战略路线图（SRM）基于2020年的能源储存大挑战路线图，概述了战略性、有益且及时的储存部署行动。SRM强调投资能源储存的动机是确保“美国人民在需要时拥有所需的资源”。 DOE将通过三个战略目标来指导其储存活动： 1. 促进能源储存技术的安全可靠部署，并加速开发满足当前和未来消费者需求的新技术。 2. 通过提供无偏见和基于事实的信息和分析，增强决策者在能源储存相关的投资、政策和目标方面的决策能力。 3. 利用DOE在全球能源储存社区的领导地位，通过有效和持久的创新生态系统参与，加速从创新到商业化的路径，使所有美国人受益。 SRM还提出了八项策略来支持这些目标： 1. 对基础和负责任的能源储存技术研究进行长期投资。 2. 针对能源储存技术的高影响力用例进行战略定位。 3. 改进能源储存实施成本评估。 4. 通过开发估值评估和补偿机制来明确价值主张。 5. 提高能源储存技术的安全性和可靠性。 6. 提高能源储存技术的公平获取，以满足现有和新兴的社区需求。 7. 加强和实现可靠、弹性、经济、多样化、可持续和安全的国内能源储存供应链，包括关键矿产和材料以及循环经济，这有助于扩大美国的制造业和就业。 8. 在DOE项目、任务领域以及DOE外部进行合作。 这些策略是DOE所称的“能源储存生态系统”的一部分。提供的图表展示了这个“生态系统”。 尽管DOE的LPO的未来仍不确定，但SRM显示，该部门正大力关注能源储存研究和创新，并提供有关技术的事实，这可能会影响其在未来能源市场的未来。                                                                           SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

SMM12月27日讯：本周再生废料市场价格基本持稳。从材料端看，本周碳酸锂价格呈现区间震荡，对废料价格的影响相对较弱。在铁锂端口，随着时间来至十二月底，储能端需求略有下降，但由于部分企业年前有囤货需求，虽锂盐价格生产与成本依然倒挂，铁锂极片粉锂点价格重心依旧在2800-2900元左右震荡。在三元端口，本周硫酸镍价格延续上周走势小幅上涨，而硫酸钴价格有小幅下跌，加之碳酸锂价格呈现区间震荡，本周三元极片系数依旧基本持稳。从供需端来看，电池端未破碎料价格挺价情绪较强，而收成本倒挂及一季度情势不明朗等因素影响，多数企业对高价黑粉接受意愿较低，虽临近年底也并不愿过多囤货，仍维持刚需采买进行加工生产，预计短期内废料价格均会呈现在稳定区间内虽原材料价格震荡。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711 张贺021-20707850

近年来，中国进口车市场销量持续低迷。全国乘用车市场信息联席会崔东树统计的数据显示，2024年11月进口汽车进口量6万辆，同比下降27%；1-11月汽车进口64万辆，同比下降11%。 从进口车豪华车品牌销量来看，今年前11月，排名前三的进口品牌分别为雷克萨斯、宝马、奔驰，销量分别为16.4万辆、15.3万辆、13.6万辆，其中雷克萨斯同比增长4%，为榜单前三名中唯一实现增长的车企，后两者分别同比下滑9%和15%。 业内认为，在国产车崛起、国际品牌本土化加速等因素影响下，进口豪华车市场面临一定挑战，但凭借产品质量、品牌影响力和技术实力等优势仍具有一定增长空间，部分进口车成为消费者高端豪华个性化的需求。 进口车豪华车仍承压，雷克萨斯一枝独秀 近年来，随着国内消费者对本土制造及合资品牌车型偏好增强，中国汽车进口市场承压，连续三年出现负增长。不过，从月度走势看，近几年的进口仍呈现恢复增长特征。2024年呈现正常季节走势，1-4月进口较2023年同期偏弱，5月进口走势回暖，6-8月恢复较好，9-11月有所下滑。 从进口豪华车市场表现来看，路虎、宝马、奥迪和奔驰进口销量都有不同程度的下滑，其中保时捷下滑严重，今年以来其销量同比下降34%。在排名前三的进口品牌中雷克萨斯是唯一实现增长的车企。 不仅如此，从进口量趋势情况来看，今年进口豪华车的销量也分化明显。以崔东树统计的数据为例，雷克萨斯、宝马和奔驰以月均进口销量超1万辆，前11个月进口销量超11万辆的成绩位列第一梯队；而保时捷、路虎等品牌月均进口销量维持在数千辆，MINI等品牌的月均进口销量在千余辆左右。 而在第一梯队中，雷克萨斯的表现更为突出。乘联会统计的数据显示，今年前11个月雷克萨斯销量163956辆，同比增长4%，领先宝马、奔驰等一众豪华车品牌位列第一；在增速方面，雷克萨斯的增速也在一众豪华品牌中处于领先，拉动了进口豪华车市场整体大盘的回暖。 增长背后：产品矩阵丰富、电气化与智能化双线并进 在进口车市场持续低迷的市场环境下，我们不禁要问，雷克萨斯是如何实现逆势增长的？ 在瞬息万变的汽车市场中，面对激烈多变的市场竞争与需求，创新与坚守同样重要。业内认为，雷克萨斯实现逆势上扬是其一方面坚守品牌DNA，打造高品质产品，能够为消费者带来持续的价值。从保值率来看，中国汽车流通协会发布的《2024年上半年中国汽车保值率研究报告》显示，雷克萨斯保值率达到了65.43%，在日系品牌中三年保值率排名第一。雷克萨斯ES、LM车型的保值率更是在进口大中型车、MPV总榜中均排名第一。 稳定的保值率一方面意味着雷克萨斯在终端市场的价格平稳，另一方面也体现了消费者对其产品的认可。根据市场研究机构J.D. Power公布的2024美国汽车可靠性研究报告，雷克萨斯排名第一；同时，雷克萨斯NX车型在细分市场质量排名中更是居于首位。 其二，雷克萨斯在中国市场积极拥抱变化，倾听中国市场的声音，洞察中国市场的消费需求变化，以多元化的产品矩阵满足中国用户个性化的消费需求。 业内认为，多个进口豪华车品牌进口销量下跌的原因之一是新能源汽车挤压市场份额。除了提供传统燃油车型外，雷克萨斯凭借深厚的电气化技术积淀，为消费者提供了从混合动力到插电式混合动力，再到纯电动的多种动力形式的车型，是同级别中唯一拥有最多元动力选项的豪华车品牌。 在今年广州车展上，雷克萨斯推出了LX系列的首款混动车型LX 700h，而这也意味着雷克萨斯旗下产品阵容全面达成电气化。在今年北京车展上，雷克萨斯展示了两款纯电概念车型LF-ZL和LF-ZC，其中LF-ZC计划于2026年量产。 对于豪华车市场消费者个性化的消费趋势，雷克萨斯也敏锐捕捉到他们的需求。通过“OVERTRAIL”系列车型为其提供更多元化的生活方式选择；雷克萨斯OVERTRAIL系列车型兼顾越野性能与舒适豪华，给消费者提供更个性化的驾乘体验。据悉，目前OVERTRAIL阵列有GX、NX和LX，未来将涵盖SUV全家族。 再者，面对中国市场对智能化的高需求，雷克萨斯也在追赶中国用户需求进行改进。以新ES为例，新车针对消费者的智能交互需求进行了全面升级。例如语音控制方面，凭借自然语言理解模型，可以识别前排多人连续指令、复杂语义等并精准响应。 在雷克萨斯身上，不仅看到其对高质量的一贯追求，更能看到其不惧变化与变革的精神，更有“在中国 为中国”的执着，坚持满足中国市场消费者的需求。 正是这样的精神与理念，在近年来中国汽车市场竞争加剧、进口车市场普遍承压的环境下，雷克萨斯实现了逆势上扬；而其逆势上扬的表现不仅表明雷克萨斯品牌依旧备受中国消费者青睐，体现其品牌战略之成功，更成为进口豪华车市场销量大盘的支撑，激发了进口车市场的活力，也为一众进口豪华车品牌提供了可参考的发展方向。

                SMM12月27日讯：下周国内外市场将迎来元旦假期，12月31日晚上伦交所计划提前于20:30休市，上期所计划不进行夜盘交易，1月1日内外市场均休市，1月2日恢复正常交易。宏观经济数据不多，主要是中国12月官方制造业PMI、欧元区12月制造业PMI终值、美国12月ISM制造业PMI等数据。         伦铅方面，由于圣诞节，伦铅盘面交易相对清淡。本身由于LME铅库存呈下降趋势，与美元走强的压制因素中和，伦铅呈盘整态势。期间，LME0-3贴水收窄，截至12月24日报价-21.28美元/吨，或为铅价下跌提供一定支撑条件，预计下周铅价或探低回升，预计伦铅运行于1935-2015美元/吨。         国内沪铅方面，下周国内市场供需预期双增。环保对供应端的影响消退，元旦后供应或有阶段性小增预期；消费端，由于年末关账、盘库等因素解除，下游企业恢复常规采购和春节前惯例备库的消费预期。若消费如期兑现，铅价则可探低回升，预计下周沪铅主力合约将运行16650-17150元/吨。         现货价格预测：16700-17150元/吨。元旦假期后，下游企业将恢复常规采购，对于铅锭的接货积极性将较12月底上升。同时，原生铅与再生铅市场环保因素弱化，关注1月初炼厂复产的进况，其中原生铅高升水情况或有缓和，再生铅则需关注废电瓶供应与价格水平，对于再生铅利润的影响，再生精铅或维持平水附近交易。         根据SMM模型预测SMM1#铅锭平均价的价格运行区间为[16975，17475]，极端价格区间为[16760，17730]，正常价格区间为[16900，17560]，保守价格区间为[17050，17390]。支撑区间为[16900，17050]，压力区间为[17390，17560]。         模型预计LME_电子盘_铅_收盘价本周五至下周四的价格运行区间为[1945，2045]，极端价格区间为[1910，2090]，正常价格区间为[1930，2060]，保守价格区间为[1960，2030]。下支撑区间为[1930，1960]，压力区间为[2030，2060]。         模型预计铅_主力合约_收盘价本周五至下周四的价格运行区间为[17035，17600]，极端价格区间为[16810，17870]，正常价格区间为[16960，17690]，保守价格区间为[17110，17510]。支撑区间为[16960，17110]，压力区间为[17510，17690]。

        SMM12月27日讯： 据 SMM 调研，截至 12 月 27 日，原生铅主要交割品牌厂库库存为 0.62 万吨，较 12 月 20 日减少约 200 吨。         据调研，本周由于检修、环保等因素，湖南等地区原生铅冶炼企业处于减产状态，铅锭供应收紧。同时安徽地区再生铅炼厂环保限产再度来袭，导致整体铅市场供应呈现偏紧的状态。此外，年末下游企业关账盘库，对于铅锭采购量亦是明显缩减，故原生铅企业厂库库存维持低位 。

        SMM12月27日讯：时至2024年12月底，铅蓄电池市场终端消费差异不大，更多的是因经销商前期备库以及新年销售额度尚未谈定，生产企业成品订单青黄不接。同时因年末关账、盘库，税票等因素，下游企业对于铅锭采购较上一周减少。而在周五铅价下跌后，部分下游的接货积极性明显好转，多有意逢低接货。

预计到明年，中国电动汽车的全年销量将首次超过燃油车。这在一些海外机构看来即将成为一个历史性的节点：表明中国这个全球最大的汽车市场在电气化转型方面，正遥遥领先西方竞争对手数年之久。 根据四家投资银行和研究机构——瑞银、汇丰、晨星和伍德麦肯兹提供给媒体的预估显示，包括纯电池和插电式混合动力车在内的中国电动汽车销量，预计将在2025年进一步同比增长约20%，达到逾1200万辆 ，这一数字有望超出业内此前预期，同时也将是2022年590万辆销量的两倍多。 与此同时，这些机构的预估还显示，传统燃油车的销量预计将在明年同比下降逾10%，跌至不到1100万辆。与2022年1480万辆的销量相比，降幅更是将达到近三成。 事实上，从月度和季度数据来看，中国新能源车销量已经在7月和三季度首次超过了燃油车。 中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会的统计显示，7月全国乘用车市场零售172.0万辆，其中常规燃油车零售84万辆，新能源车零售87.8万辆，国内新能源车月度零售销量首次超越燃油车。 此外，今年第三季度，中国新能源汽车占零售销量的比重首次破半，达到了52.8%。 伍德麦肯兹亚太地区可再生能源研究总监Robert Liew表示，中国电车销量超越油车的里程碑，标志着中国在国内技术开发和确保电动汽车及其电池所需关键资源的全球供应链方面取得了成功。 该行业的规模意味着制造成本的大幅降低和消费者购买价格的下降。 “他们希望电气化一切， 没有其他国家能与中国相提并论 ”，Liew感慨称。 西方车企转型迟缓 而中国汽车行业在电气化转型方面的突出成果，也令这些海外机构愈发感慨惋惜于西方车企的动作迟缓。 近年来，欧洲和美国的电动汽车销量增速均有所放缓，并已折射出西方传统汽车行业对新技术的接受速度缓慢、政府补贴的不确定性以及针对中国进口汽车的保护主义抬头等现象。 这些机构表示，上述预测表明，未来十年，在中国建立的生产数千万辆传统燃油车的工厂将几乎将很难在中国市场上立足。他们还强调了中国电动汽车行业的快速崛起可能给海外车企带来的挑战。 根据咨询公司Automobility的数据，随着中国电动汽车市场在2024年实现了近40%的同比增长，外国品牌汽车的市场份额从2020年的64%急剧下降至37%，创下历史新低。 晨星负责中国汽车行业的股票分析师Vincent Sun指出，包括德国大众在内的几家跨国汽车制造商预计要到2025年底或2026年，才会在中国推出主要的新型电动汽车车型。 这与中国车企推陈出新的速度显然形成了鲜明对比。 汇丰银行此前估计，中国汽车制造商计划在2024年第四季度推出约90款新车型，大约每天一款，其中近90%是电动汽车。 当然，这些机构也提到，随着电动车赛道的博弈加剧，中国汽车制造商之间接下来也将面临着愈发激烈的内部竞争。 汇丰银行驻北京资深分析师Yuqian Ding表示，尽管电动汽车现在是中国新兴高科技经济中“具有战略重要性”的一部分，但随着行业整合，激烈的竞争预计将“挤出”更多参与者。 “虽然中国国内电动汽车行业显然蓬勃发展，但也面临着增长放缓的问题：基数很高——车型供应过剩、竞争激烈和价格战，”不过她同时也表示， “长期发展方向很明确——中国电动汽车巨头将势不可挡。”

得益于11月销量延续亮眼表现，港股汽车股多数上涨。截至发稿，理想汽车-W(02015.HK)、蔚来-SW(09866.HK)、华晨中国(01114.HK)分别上涨6.66%、3.84%、2.67%。 注：汽车股的表现 消息方面，据中国汽车工业协会发布的数据，11月中国汽车市场的销量达到了331.6万辆，比前一个月增长了8.6%，同比增长了11.7%。这一销量创下了新高，超过了去年同期水平。 对此华创证券发布研报称，11月销量延续亮眼表现，新能源同比继续高增。24年的以旧换新政策将在年末退出，但市场也有政策延续的预期，在政策推出的正常状况下，需求将会在25年初有所透支，叠加春节相对较早，从历史经验看，预计1-2月终端渠道会迎来补库，批发表现会好于零售表现。 再者中银证券也指出，2024年1-10月全球新能源汽车销量基本呈现稳步上升态势，渗透率持续提升，市场空间不断扩大。2024年1-10月国内销量表现亮眼，2025年随着需求复苏、新车型持续推出、智能化、网联化以及快充等新技术带来的产品力提升，叠加政策端以旧换新的政策支持，预计销量增长具备可持续性，国内新能源汽车销量有望再创新高。 理想汽车宣布重大战略转型 12月25日晚间，理想汽车举办了“2024理想AI Talk”直播。久未露面的李想汽车CEO李想做了一个视频访谈，此场的主题主要是围绕理想这家新势力车企转型人工智能公司的一些设想以及他对人工智能的重视以及理想汽车未来的发展方向。这预示着理想汽车将向人工智能的重大转型。 李想表示，汽车将从工业时代的交通工具，进化成为人工智能时代的空间机器人。他认为，电动化是汽车行业的上半场，而智能化是下半场，这里的智能化指的是真正的人工智能，而非传统的软件智能。 事实上，市场对于汽车智能化这一话题的热度持续不断。比如在智驾方面，这一项已经成为影响消费者购车决策的重要因素。 根据工业和信息化部披露的数据显示，今年上半年，中国乘用车L2级辅助驾驶及以上新车渗透率达到 55.7%，其中具备领航辅助驾驶功能的新车渗透率达到11%，预计全年智能网联汽车销量将超过1700万辆，渗透率超过60%。为抢占市场，主机厂无疑需要进一步加速与智驾企业进行合作。

为抓住春节前汽车市场的销售热度，比亚迪、特斯拉两大新能源汽车头部企业在2024年年末相继推出限时优惠活动，以做最后的冲刺。 12月27日，比亚迪宣布从即日起至2025年1月26日，第二代宋 Pro DM-i和秦 PLUS EV荣耀版两款车型推出优惠活动，起售价均低至9.98万元起。其中，在9月刚刚完成上市的第二代宋 Pro DM-i，将起售价下调1.3万元；秦 PLUS EV荣耀版则优惠1万元。两款车型最高置换补贴分别达到2.4万元和2.5万元，并享受0首付、免费OTA升级等权益。此外，宋L DM-i也于同日推出了至高5000元的全车保险优惠。 依此测算，宋 Pro DM-i和秦 PLUS EV荣耀版两款车型的降幅分别为11.5%和9.1%，宋L DM-i则至高为3.7%。 “比亚迪作出这一决定，一是借春节前的消费热情进一步冲量；二是通过限时优惠，以保证1月市场销量的相对平稳。毕竟2024年的‘双新’补贴政策将于年底到期，明年年初或存在政策‘真空期’。”有业内人士分析表示。 较比亚迪更早动作的特斯拉，于12月24日上线“选购现车 尾款立减”政策，选购Model Y现车，尾款立减1万元，同时可叠加截止至明年1月31日的五年0息金融方案。此前，特斯拉中国宣布，自今年11月25日—12月31日，推出Model Y限时交付尾款立减1万元政策，同样可叠加五年0息政策。 今年以来，比亚迪一直是汽车“价格战”的排头兵，在2月喊出“电比油低”的口号后，比亚迪接连推出限时优惠活动，新品定价上也颇具竞争力。作为“价格战”中的赢家，比亚迪10月和11月销量连续突破50万辆，1-11月累计销量达到375.7万辆，同比增长40.02%。比亚迪汽车工程研究院院长廉玉波12月13日在公开场合透露，比亚迪2024年累计销量有望达到425万辆。 加入年末“价格战”的特斯拉，以2.19万辆的销量，于12月第一周（12月2日-8日）创下今年第四季度最高单周销量。乘联会数据显示，今年1-11月，特斯拉国内市场零售57.42万辆，同比增长8.77%，位列国内新能源汽车市场第二。 在比亚迪和特斯拉两家龙头企业的带领下，汽车市场或将迎来新一轮的优惠浪潮，特别是在今年春节较往年提前的情况下。 “国内车市消费还是以农历春节前消费为主，也就是春节的时间早晚对消费影响特别大，尤其是对1月份的消费影响特别明显。”乘联会秘书长崔东树分析表示，2025年春节在1月28日，较2024年早13天，叠加企业、税务、车管所等的设备维护和假期安排，导致部分春节前购车在2024年底完成。 “首先今年消费者提前透支消费，将影响明年1月的新车订单量；其次春节假期在明年1月，销售日期减少将不利于明年1月及2月的新车销售。”中国汽车流通协会专家委员会成员李颜伟预计，明年初，新车折扣有可能加大，车市将重燃“价格战”，预计销量受损的多为生产中低价位车型的自主与合资车企。

会议 背景 01 近年来，东南亚凭借其独特的地理优势、丰富的资源和庞大的消费市场，逐渐成为 全球汽车产业的重要环节，蕴藏着丰富的供需商机 。作为区域领头羊，泰国吸引了众多中国新能源车企的关注。自2012年起，上汽集团便与正大集团合作在泰国建立生产基地，随后长城汽车、比亚迪、哪吒汽车等中国车企陆续进入该市场。同时，国轩高科、蜂巢能源等动力电池企业以及精诚工科等零部件企业也在泰国设立了工厂， 进一步推动了产业链的协同发展 。 尽管前景广阔，中国车企在泰国市场却面临诸多挑战，包括劳动力老龄化、低生育率引发的劳动力紧缩，以及泰国投资促进委员会（BOI）对本土化的严格要求。此外，进口关税及相关贸易政策的不稳定性也为市场运营带来了风险。 为应对这些挑战，中国车企应优化人力资源配置，重视员工培训与福利，以提升员工的满意度和忠诚度。同时，应积极响应BOI政策，与当地供应商建立紧密的合作关系，增加本地采购比例，推动技术转移和人才培养，从而降低生产成本，提升供应链的稳定性和灵活性。 尽管面临挑战， 中国车企在东南亚地区依然蕴藏着巨大的增值机会 。通过密切关注政策变化，加强与当地政府及行业协会的沟通与合作，中国车企能够准确把握市场动态，降低市场风险，确保在这一新兴市场的稳定发展。 在此背景下， 2025 SMM 第二届东南亚汽车供应链大会 将在 曼谷 召开，我们诚邀行业精英共同探讨这些挑战与机遇，携手推动东南亚及全球汽车产业的繁荣与发展。 参会 群体 02 整车制造商/零部件供应商/加工企业(铝加工、汽车钢等) 供应商/电池及再生金属回收企业 贸易/技术/设备/金融/物流/其他第三方服务商 政府、国际组织、协会、院校、媒体等 扫码报名参会 参与者 分类 03 往届会议嘉宾 04 会议 日程 05 扫码报名参会