海关总署9月20日公布的在线查询数据显示，中国8月镍铁进口量为910,456.41吨，环比增加19.62%，同比增加46.10%。 印尼为最大供应国，当月自印尼进口镍铁867,073.78吨，环比增加18.73%，同比增加49.35%。 以下为根据中国海关总署官网数据整理的2023年8月镍铁进口分项数据一览表： 文华财经编辑：楼怡婷

海关总署9月20日公布的在线查询数据显示，中国8月未锻压镍进口量为7,153.82吨，环比下降30.94%，同比下降40.18%。 俄罗斯为头号供应国，当月从俄罗斯进口3,404.12吨，环比增加7.93%，同比下滑33.68%。 以下为根据中国海关总署官网数据整理的2023年8月未锻压镍进口分项数据一览表： 注：1、未锻压镍包括按重量计镍、钴总量≥99.99%，钴≤0.005％的未锻轧非合金镍；其他未锻轧非合金镍；未锻轧的镍合金。 2、进口总量（总计）中亦包括上表未列出的部分原产地数据。 文华财经编辑：楼怡婷

海关总署9月20日公布的在线查询数据显示，中国8月镍矿砂及其精矿进口量为5,527,224.58吨，环比增加10.54%，同比增加30.88%。 其中，菲律宾为最大供应国，当月自该国进口4,887,566.02吨，环比增加10.45%，同比增加32.70%。 以下为根据中国海关总署官网数据整理的2023年8月镍矿砂及其精矿进口分项数据一览表： 文华财经编辑：楼怡婷

据海关总署在线查询平台数据显示，中国8月镍铁进口量为91.05万吨，环比增加19.62%，同比增加46.10%。其中最大输送国印尼供应量继续攀升至86.71万吨附近，依旧占据绝对主导地位，并贡献主要增量，新喀里多尼亚输送量也在继续抬升。 以下为2017年以来中国镍铁进口情况： 来源：海关总署 文华财经编辑：孙榕

据外电9月20日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2023年7月，全球精炼镍产量为27.66万吨，消费量为28.82万吨，供应短缺1.16万吨。 2023年1-7月，全球精炼镍产量为174.26万吨，消费量为173.61万吨，供应过剩0.65万吨。 2023年7月，全球镍矿产量为30.69万吨。 2023年1-7月，全球镍矿产量为196.37万吨。 文华财经综合编译：刘畅 原标题：《WBMS：2023年7月全球精炼镍供应短缺1.16万吨》

镍价因印尼官员称不会批准2023年新的采矿配额而拉升。印尼镍矿大概率会在12月1日得到第一批审核结果，复产可能会到明年，短期镍矿价格易涨难跌。宏观方面市场等待今夜美联储议息会议结果，但基本可以认为不会加息，关注发言是否偏鹰抑制通胀预期。现货市场今日金川镍升水大幅下调950，俄镍升水下调50，可能意味着备库接近结束。纯镍中长线供应相对宽松，国内产量叠加进口已经过剩，贸易商镍板库存有积累，LME库存也因海外需求不振近期小幅增加，累库预期下价格逐渐承压。短期受矿端扰动，中间品进口不足，国内电积镍原料部分来自于硫酸镍，近期硫酸镍价格持续小幅上涨，收窄纯镍和硫酸镍的价差，并为纯镍提供一定成本支撑。但硫酸镍下游企业减产，订单下滑，需求拖累下价格难言大涨。镍价下有成本支撑，上有供应压力，供需矛盾不突出，暂时宽幅震荡，等待累库进度。 不锈钢也受镍矿消息提振小幅回升。目前原料价格维持高位，但也偶尔有低价成交的零星消息出现，钢厂四季度有继续扩产的规划，但亏损情况下可能会推迟，暂时对原料采购意愿不足，特别是需求能否承接高产量高价格还要考验金九银十的成色。而今日公布的9月镍铁进口量同环比继续增长，国内供应并不缺。需求端，9月中下旬已经到了旺季备库的时候，今年长假更长更早，本周是比较重要的观察期。从当前的现货氛围来看，旺季特征并不明显，虽然有一定低位备货的动作，但价格上涨后高位出货的意愿也很强。后市需关注旺季预期能否兑现，以及宏观情绪变化。

总结展望： （1）美国8月CPI同比超预期反弹，且近期能源价格持续走强，欧洲央行超预期加息，市场对美联储年内再次加息预期有所升温，本周美联储议息会议来袭，9月不加息预期较强。国内方面，8月社融数据超预期表现，主要经济数据均有改善，国内经济底部特征渐显。此外，央行超预期降准，近期地产刺激政策频发，多地落实“认房不认贷”政策，后续关注政策实际落地情况。 （2）基本面看，纯镍库存整体增加，关注供应端扰动。 1）全球镍库存小幅回升，纯镍进口亏损走扩，随着国内外精炼镍项目陆续投产，交割品扩容后将缓解挤仓风险，关注电积镍生产成本变化。 2）镍铁方面，印尼镍矿事件仍未落地，且印尼铁产量及品位均有下滑，镍铁价格维持坚挺，近期有部分钢厂检修减产，对镍铁需求或下滑，关注钢厂排产及印尼事件进展。 3）不锈钢方面，不锈钢震荡回落，成本支撑仍存，钢厂推出限价政策，但现货成交不佳，期货仓单库存仍维持增加。9月不锈钢排产仍在高位，近期有部分钢厂减产检修，整体供应压力仍较大，关注宏观政策变化及节前备货情况。不锈钢两地库存持稳，“金九”已过半，而下游表现一般，不锈钢需求仍面临考验，观察到货增加后两地库存的去化情况。 4）新能源方面，国家延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，新能源车产销转暖，叠加部分硫酸镍转产电积镍，硫酸镍需求仍有望提振。 总体而言，美国8月CPI同比超预期反弹，市场对美联储年内加息预期有所升温，但对9月不加息预期较强。国内方面，8月主要经济数据均有改善，国内经济底部特征显现，近期多部门推出刺激政策，央行超预期降准，后续关注政策落地情况以及内需的恢复情况。全球纯镍库存小幅回升，镍交割品扩容后缓解挤仓风险，国内电积镍产能逐步释放，纯镍供应增加预期较强，各项目的投产情况或将对盘面造成一定影响，关注电积镍生产成本变化。印尼镍矿供应担忧再起，不锈钢面临旺季考验，新能源需求有望回暖，关注预期兑现情况。 短期来看，美联储年内加息预期升温，国内主要经济数据改善，央行超预期降准，稳增长政策仍在推出，内外情绪有所分化。印尼RKAB事件仍影响镍矿供应，当前相关法案仍未落地。近期镍价高位回落后现货成交转好，下方关注电积镍成本支撑，国内外库存仓单趋势性累库前，任何政策或情绪变化都有可能造成镍价大幅波动。 中长期来看，随着国内外镍产能逐步释放，镍元素全面过剩预期较强，建议关注电积镍生产成本变化。 操作上建议观望，短线区间操作，等待反弹空机会，注意防范市场风险！

9月19日讯：盘后外盘金属大跌，伦镍创新低，沪镍夜盘恐将跟随走弱。现货市场今日金川镍和俄镍升水双双下调50元/吨，成交比较活跃，有一定备货需求。但纯镍中长线供应相对宽松，国内产量叠加进口已经过剩，贸易商镍板库存有积累，LME库存也因海外需求不振近期小幅增加，累库预期下价格逐渐承压。短期国内节前备库氛围良好，镍矿供应扰动提供一定成本支撑，但过了备库时点，需求可能仍然偏弱，保持反弹做空的思路，后续关注库存是否增加以及宏观走势。 不锈钢小幅回落。目前原料价格维持高位，但也偶尔有低价成交的零星消息出现，钢厂四季度有继续扩产的规划，但亏损情况下可能会推迟，暂时对原料采购意愿不足，特别是需求能否承接高产量高价格还要考验金九银十的成色。9月中下旬已经到了旺季备库的时候，今年长假更长更早，本周是比较重要的观察期。从当前的现货氛围来看，旺季特征并不明显，虽然有一定低位备货的动作，但价格上涨后高位出货的意愿也很强。后市需关注旺季预期能否兑现，以及宏观情绪变化。