SMM网讯：以下为上海期货交易所11月6日金属库存日报：

据艾芬豪矿业消息：刚果民主共和国科卢韦齐 — 艾芬豪矿业 (TSX: IVN; OTCQX: IVPAF) 执行联席董事长罗伯特·弗里德兰 (Robert Friedland)、联席董事长郝维宝 (Weibao Hao) 和总裁玛娜·克洛特 (Marna Cloete) 于近日宣布，位于刚果民主共和国 (以下简称“刚果(金)”) 的 卡莫阿–卡库拉 (Kamoa-Kakula) 铜矿 I 期、II 期和 III 期选厂于10月份共处理120万吨矿石，合计产铜4.2万吨，创下全新纪录。截至2024年10月31日，卡莫阿–卡库拉铜矿总计铜产量达34.5万吨。 2024年10月12日，I 期、II 期和 III 期选厂破纪录单日共处理矿石约5万吨， 创下单日累计产铜1,720吨的纪录， 相当于年化1,690万吨矿石/年的处理能力和年化58万吨铜的产能 (考虑了设备利用率)。I 期和 II 期选厂于同日创纪录单日处理矿石约3.1万吨，相当于年化1,060万吨矿石/年的处理能力， 比完成扩产方案后的设计能力920万吨/年高出15% (考虑了设备利用率)。 艾芬豪矿业创始人兼执行联席董事长罗伯特·弗里兰德评论说：“卡莫阿–卡库拉正全速推进产量。我们于10月份实现了一个重要里程碑，矿山的年化铜产量超越50万吨/年，跻身全球顶级铜生产商之列。 我们成功打造了全球最新、最环保的顶级铜矿，过去的各期选厂建设比原计划提前交付，是行业内真正的独角兽企业。艾芬豪的业务发展才刚刚起步，卡莫阿–卡库拉 IV 期扩建计划的设计工程快将完成，同时在西部前沿(Western Foreland) 探矿权共投入11台钻机，在勘查工作方面取得了重大进展。” III 期选厂于10月份创纪录共处理矿石44.8万吨，比上个月提高了 30%， 相当于500万吨矿石的年化处理能力 (考虑了设备利用率)。 此外，III 期选厂于2024年10月21日刷新纪录，单日处理矿石1.9万吨， 相当于650万吨矿石的年化处理能力，比设计能力500万吨/年高出30%。III 期选厂10月份生产精矿含铜1.1万吨，环比增长 42%。 III 期选厂10月份的平均回收率为83%，10月份处理的矿石约40%来自地表矿堆。 卡莫阿 (Kamoa) 1区和2区井下至地表的矿石输送系统与卡库拉 (Kakula) 的设计相似，第一个卡车卸矿口建设已完工，目前正进行试车工作，将从卡莫阿1区和2区向 III 期选厂直接供矿。III 期选厂在第四季度将继续处理来自地表矿堆的矿石，并将逐步处理更多来自卡莫阿1区和2区的矿石。因此，III 期选厂将处理更多新堆存的矿石，而非来自较低品位的地表矿堆，预计 III 期选厂将会达到设计回收率 86%。 关于艾芬豪矿业 艾芬豪矿业是一家加拿大的矿业公司，正在推进旗下位于南部非洲的三大旗舰项目：位于刚果(金)的卡莫阿–卡库拉铜矿的扩产建设项目、位于南非的普拉特瑞夫 (Platreef) 顶级钯–镍–铂–铑–铜–金矿的建设项目；以及同样位于刚果(金)、久负盛名的基普什 (Kipushi) 超高品位锌–铜–锗–银矿的复产建设项目。 同时，艾芬豪矿业正在刚果(金)境内、毗邻卡莫阿–卡库拉铜矿项目的西部前沿 (Western Foreland) 探矿权内寻找新的铜矿资源。西部前沿探矿权由艾芬豪矿业持有60-100%权益，勘查前景可观的范围占地1,808平方公里。艾芬豪正寻找新的沉积铜矿资源，并计划扩大和圈定公司下一大型开发项目Makoko, Kiala及Kitoko高品位铜矿资源范围。

文华财经据外电11月5日消息，泰克资源公司（Teck Resources）计划到本十年末使铜的年产量达到80万吨。 泰克资源总裁兼首席执行官Jonathan Price，以及董事会成员周二将详细介绍公司的业绩和铜这种能源过渡金属的增长策略。 该公司的核心增长计划是在未来四年内投资32-39亿美元，旨在推进四个关键项目：智利Quebrada Blanca (QB)的优化、加拿大Highland Valley Copper延长使用寿命、秘鲁的Zafranal和墨西哥的San Nicolás项目。 泰克资源拥有QB项目60%股权，该公司正在推进一项1-2亿美元的低成本方案，以提升产量15-25%。 泰克资源铜资本支出中很大一部分被制定用于其全资拥有的Hihgland Valley铜矿寿命延长至本世纪40年代中期。该公司计划投资13-14亿美元，用于延长加拿大最大铜矿的寿命。2024年后，该矿使用寿命期内的产量将达到13.7万吨/年。 在该公司拥有80%股权的Zafranal铜金项目中，将需要投资15-19亿美元。在第一个五年内，该项目将产铜约12.6万吨/年。 位于墨西哥的San Nicolás项目，泰克资源拥有50%股权，预计在第一个五年内，每年将生产6.3万吨铜和14.7万吨锌。公司预计资金需求在3-5亿美元之间。 Price表示，铜产量从2023年的29.7万吨增至今年的42-45.5万吨，明年将升至51-59万吨。

据芝商所网站11月5日消息，COMEX市场铜库存变动情况如下（单位：短吨）

现货情况：据SMM讯，昨日早市升水如期下行，进口货源明显拖累现货升水。盘初持货商报主流平水铜升水30元/吨-升水40元/吨，好铜如CCC-P，金川大板等报升水60元/吨元/吨-升水70元/吨。湿法铜报贴水70元/吨附近。因铜价冲高下游买盘需求较弱，同时进口铜如期流入，持货商下调升水积极甩货。进入主流交易时段，主流平水铜报平水价格-升水20元/吨部分成交，好铜货报升水50元/吨-升水60元/吨部分成交。下游消费仍表现不佳，采购多以刚需备库为主。至上午11时前现货升水持续下调。主流平水铜报贴水10元/吨-平水价格成交，好铜报升水40元/吨-升水50元/吨部分成交。 观点：宏观与地缘方面，昨日，澳洲联储将利率维持在4.35%不变，美国关键风险事件结果即将出炉。 矿端方面，外媒11月1日消息，Kodiak Copper公司董事长Chris Taylor在接受采访时表示，该公司将推迟为其在不列颠哥伦比亚省的MPD铜金项目发放初始资源，直到取得“重大成果”。公司现在专注于系统地钻探和建立资源基础，目前公司在不列颠哥伦比亚省南部MPD的几个地区发现了近地表铜、金和银矿化。Kodiak的严谨方法与该地区规模可观的斑岩矿床记录相吻合，Copper Mountain拥有相似的地质条件，并受益于不列颠哥伦比亚省南部的基础设施。MPD涉及的不仅仅是一个矿化带，这是公司正在系统建设的一个地区级项目。 冶炼及进口方面，在第九届亚太不锈钢产业大会上，印尼镍矿商协会（APNI）总秘书 Meidy Katrin 于11月5日透露，印尼计划效仿此前的镍矿出口禁令，对钴、煤炭、铜、铝土矿、硅等12种矿产资源以及16种非矿产商品实施新的出口禁令。此举旨在推动国内各产业下游发展，预计将吸引高达6180亿美元的投资。这一政策或将对全球相关市场产生深远影响。国内方面，云南铜业披露投资者关系活动记录表显示， 西南铜业搬迁项目升级改造项目电解系统于2024年6月末带负荷试车、火法系统2024年10月中旬进入带负荷试车阶段并顺利产出阳极铜；截止目前，整体工程进度已完成约 96%，各子项以项目收尾和设计消缺为主。该项目有助于公司优化冶炼布局，实现铜冶炼产业战略目标，是公司完成绿色低碳转型的关键举措。同时，公司在经营好现有矿山、冶炼厂的基础上，积极关注优质铜资源项目。 消费方面，上周由于临近月底，受制于资金压力等影响，下游加工企业采购需求难有明显提振，同时据市场反馈，下游订单表现较为一般，且铜价窄幅震荡运行，企业谨慎采购观望情绪仍存，日内接货需求仍表现刚需采购为主，预计此后一至两周整体消费回升空间有限。此外乘联会称，根据月度初步数据综合预估，10月全国新能源乘用车厂商批发销量140万辆，同比增长58%，环比增长14%；特斯拉中国销量下滑。 库存与仓单方面，LME仓单较前一交易日下降0.09万吨至27.30万吨。SHFE仓单较前一交易日下降0.22万吨4.74万吨。11月4日国内市场电解铜现货库20.60万吨，较28日降0.37万吨，较31日降0.22万吨；上海库存15.28万吨，较28日降0.10万吨，较31日降0.11万吨；广东库存3.02万吨，较28日降0.28万吨，较31日降0.23万吨；江苏库存1.71万吨，较28日增0.06万吨，较31日增0.20万吨。国内电解铜社会库存表现减少，其中上海、广东市场表现下降，江苏市场有所增加。近期上海市场进口铜到货流入量表现不多，且国产品牌货源到货依旧偏少，同时部分仓库出库正常，库存因此继续表现小幅去库。 国际铜与伦铜方面，昨日比价收于7.10，较前一日下降0.07%。 总体而言，目前总体来看，市场对于未来美联储持续降息的预期仍然偏强，并且不排除会有再通胀的可能。国内方向目前临近年底，而冶炼厂利润偏低，短时内下游买盘积极性有所回升，但或难持续至年底，当下市场关注2025年TC谈判事宜，预计长单价格并不会十分理想，因此未来铜价预计仍然易涨难跌，操作上仍以逢低买入套保为主。

（1）美国10月ISM服务业PMI指数为56，创2022年7月以来新高，预期为53.8，9月前值为54.9。（2）中国央行金融工作情况报告显示，坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策逆周期调节力度。（3）11月5日，铜期货仓单47397吨，较前一日减少2176吨。LME铜库存272975吨，日环比减少875吨。（4）11月5日，华东1#电解铜报升水30，环比-15；华南现货报升水30，环比持平；华北现货报贴水140，环比持平。（5）LME铜涨0.59%报9733美元/吨。 宏观方面，市场风偏渐有好转，铜金比延续反弹与恐慌指数VIX回落。微观供需方面，进口货源流入拖累华东升水小幅下降，铜价连续反弹后下游还是表现出观望态度。资金面，本周沪铜已累计增仓2万手，资金开始有向上驱动的动作。目前铜价已经来到阶段性压力区间77000-78000，下游消费已经逐渐显露出疲态，不过当前价格主要驱动仍在于宏观，若海外政治事件落地以及国内财政信号驱动情绪继续向好，铜价仍有进一步上行的可能。 策略建议：短期铜价震荡偏强，阶段性底部76000一线，短线支撑上移至77000附近。

文华财经据外电11月5日消息，伦敦金属交易所（LME）铜价周二升至逾三周高点，因受美元走软、交易商平衡头寸以及头号金属买家中国需求改善憧憬等提振。 伦敦时间11月5日17:00(北京时间11月6日01:00)，三个月期铜上涨0.43%或42美元，报每吨9,738.50美元。稍早该合约一度触及每吨9,782美元，为10月14日以来最高价。 上周美元指数曾升至三个月高点104.63。美元走软使得以美元计价的金属对于外币持有者来说更加便宜。 在其他基本金属中，期锌的表现最好，上涨了2.24%，至每吨3,103美元。 交易商表示，基本金属市场交投相对稀少，因投资者在为未来几个交易日的波动做准备。 在11月6-7日举行的会议上，美联储预计将降息25个基点。市场将关注美联储可能在12月暂不降息的任何线索，上周的非农就业报告显示，10月份新增就业岗位远低于经济学家的预期，这引发了对劳动力市场疲软程度的质疑。 美国矿业公司自由港（Freeport-McMoRan）当地负责人周二表示，智利推迟颁布旨在加快采矿许可的改革，对该国铜行业来说是个“严重”的问题。