SMM 于7月24日报道，印尼海关在一批氧化铝货物中检测到稀土元素后，已将该批货物扣押。这一事件引发了外界的疑问：根据印尼的矿产出口法规，稀土元素含量是否会影响氧化铝的出口资质。 此次通报的扣押事件处于一套监管框架之下，该框架已针对氧化铝明确划定了基于纯度的界限，且独立于稀土产品的相关监管规则。厘清这一区别，对于明确尚未解决的问题至关重要。 监管框架概览 监管 它的实际作用 与货物的关联性 印尼贸易部2023年第22号条例, 经2026年第6号贸易部长条例修订 列明禁止出口货物，包括氧化铝含量低于98%的冶炼级氧化铝、氧化铝含量低于90%的化学级氧化铝，以及纯度低于本条例所列阈值的特定LTJ产品 直接相关，但并未明确说明：对于其他方面均符合标准等级的氧化铝，只要检测出其中含有稀土元素，就会自动将该货物归为低品位铝土矿产品 印尼贸易部2023年第23号条例，最近一次修订为印尼贸易部2026年第12号条例；以及印尼贸易部2026年第5号条例项下的相关氧化铝附表 管控受控出口及出口管制分类编码（ET）、许可例外（PE）和战略物资清单（LS）相关要求；明确氧化铝含量达到或超过98%的冶炼级氧化铝，以及氧化铝含量达到或超过90%的化学级氧化铝，均需纳入战略物资清单（LS）管理 建立合规级氧化铝的正常出口核查通道 KMK 第20/MK/BC/2026号（2026年4月1日起生效） 向海关提供被列为禁止出口货物的执行清单 可能与扣货相关，但针对该批货物所采用的具体查验或核实机制尚未公开 印尼能源与矿产资源部2020年第7号条例（经修订） 经可行性研究获批后，可对包括LTJ在内的伴生矿产进行开采 上游采矿背景，而非直接的氧化铝出口规则 能源与矿产资源部部长令第69.K/MB.01/MEM.B/2024号 将LTJ列为战略性矿产 这是国内下游产业优先事项的更广泛政策背景，本身并非扣押氧化铝货物的法律依据   印尼法规并未禁止所有氧化铝出口，而是根据氧化铝（Al₂O₃）纯度区分禁止出口与受管制出口的氧化铝，稀土产品则单独受监管。目前尚未明确的问题是，检测到的稀土元素含量是否会单独导致一批原本符合规范的氧化铝货物不合规。 PP 第24/2026号文件仅为本案件提供更宏观的背景，并非直接依据。该文件于2026年6月1日生效，旨在建立战略性自然资源商品出口监管框架，但其初期实施范围仅涵盖煤炭、棕榈油及铁合金。氧化铝及稀土产品需经政府进一步明确指定后，该框架方可直接适用于上述产品。 规则如何按纯度划分氧化铝 印尼贸易部2023年第23号条例（其相关氧化铝附表经2026年第5号贸易部条例修订，最新又经2026年第12号贸易部条例修正）将合规级氧化铝纳入出口管制框架，并要求出具出口许可证（LS）。目前稀土元素或放射性元素检测是否已正式纳入该流程，尚未得到官方明确。 按海关编码及纯度阈值划分的氧化铝 海关编码（HS code） 产品说明 纯度阈值 导出状态 ex 2818.20.00 冶金级氧化铝 氧化铝含量低于98% 禁止进口，特定情形除外（根据第6/2026号文件修订的《贸易部长条例》22/2023） ex 2818.20.00 冶金级氧化铝 氧化铝含量98%及以上 受管制，需提供LS（根据第5/2026号及12/2026号文件修订的《贸易部长条例》23/2023） ex 2818.20.00 化学级氧化铝 氧化铝含量低于98% 禁止进口，特定情形除外（根据第6/2026号文件修订的《贸易部长条例》22/2023） ex 2818.20.00 化学级氧化铝 氧化铝含量98%及以上 受管制，需提供LS（根据第5/2026号及12/2026号文件修订的《贸易部长条例》23/2023）   禁止类与管制类商品均归在同一原HS编码2818.20.00项下，以纯度作为划分界限。相关部门尚未披露被扣货物的HS编码、纯度等级或氧化铝（Al₂O₃）含量，因此目前尚无法确定该货物是处于98%阈值还是90%阈值的哪一侧，也无法确认其是否属于合规范畴、仅因稀土（REE）相关原因被扣。 第20/MK/BC/2026号KMK文件向海关提供了现行禁止出口清单，或与本次扣押相关，不过针对该货物所采用的查验或核查流程尚未对外披露。第7/2020号能源与矿产资源部部长条例及第69.K/2024号能源与矿产资源部部长令提供了更广泛的矿业政策背景，但并未直接明确氧化铝是否可出口。 为何偏偏选用氧化铝 稀土元素可能存在于铝土矿原料中，但其含量及矿物形态因矿床而异，若无针对特定矿床的证据，不应假定印尼铝土矿与中国南部的离子吸附型粘土矿床具有相同特征。稀土元素在拜耳法精炼过程中的分布情况取决于原料的矿物学特征及所采用的具体精炼工艺。因此，货物中检测到的任何稀土元素的含量、化学形态及潜在监管相关性，仅能通过针对该货物的实验室检测结果进行评估，而相关结果尚未公开。 目前尚不清楚决定性因素究竟是稀土元素浓度、检测方法、氧化铝纯度结果、文件缺失、放射性元素读数，还是上述因素的综合影响。而这正是当前市场迫切要求得到的明确答复。 这对出口商而言意味着什么 此次延误究竟是一次性特例还是会反复出现，取决于印尼能源与矿产资源部（ESDM）及贸易部将此次扣押视为孤立的裁量决定，还是将其作为更广泛标准的首次适用。这种不确定性源于印尼两套独立制定的政策轨道的交叉点：一套是基于纯度的氧化铝出口框架，另一套是对铝土矿（LTJ）的战略性矿产管理方式。此次扣押所暴露的悬而未决的法律问题在于：这两套政策轨道是否存在交互关系，即检测出的稀土元素含量是否可以推翻原本符合标准的纯度分类。 出口商不应等待海关主动标记自身货物。在提交信用证申请前，提前审核REE检测流程、向指定检验机构索要关于检测参数、分析方法、验收标准及监管依据的书面确认，是合理的防范措施。印尼氧化铝的中国买家应将此事视为值得持续关注的动态，而非孤立事件——至少在官方澄清此次扣货的诱因之前应保持关注。 市场的核心关切并不仅仅在于这批货物接受了检测，而是目前尚未公布任何阈值、检测标准或税目排除条款，以告知出口商：对于已满足规定纯度要求的氧化铝，其稀土元素（REE）含量是否会影响出口资质，以及在何种含量水平下会产生这种影响。 SMM 的报告并未指明涉事出口商、目的地，也未说明是哪项具体检测查出这批货物存在问题，且印度能源与矿产部（ESDM）及印度商务部均未公布任何稀土阈值标准。SMM 将该批货物被扣归因于检测出稀土成分，但当局所采用的正式法律及技术依据尚未对外披露。 （以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。) 数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息  

》查看SMM铝产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM2026年7月27日讯： 据中国海关总署最新数据，2026年1-6月中国铝箔（HS编码7607系列）累计出口量达68.32万吨，累计出口金额约14.79亿美元。其中6月单月出口量达13.10万吨，为上半年峰值，环比增长9.70%，同比增长24%。6月出口量的显著冲高，主要受前期海外客户在沪伦比尚处走扩阶段提前锁定出口订单驱动，推升了当月出货量。 从产品结构来看，上半年铝箔出口以轧后未加工无衬背铝箔（0.01mm＜厚≤0.2mm）为主力品种，出口量达26.37万吨，占比38.6%；其次为其他无衬背铝箔（21.4%）和厚度≤0.007mm的超薄铝箔（20.9%）。 分出口目的地来看，2026年上半年，泰国以6.42万吨位居首位，印度尼西亚（5.39万吨）、印度（5.24万吨）紧随其后。值得注意的是，中东地区（阿联酋+沙特阿拉伯）合计出口7.01万吨，占H1总出口量的10.3%，已成为中国铝箔出口的重要目的地集群。从月度走势来看，阿联酋出口量从3月的2,515吨，此后逐步回升至6月的5,383吨；沙特阿拉伯则从3月的4868吨，回升至6月的7,568吨。 从出口注册地来看，江苏省以17.18万吨稳居首位，占H1总出口量的25.1%，山东省（7.63万吨）、河南省（7.43万吨）、上海市（7.33万吨）和浙江省（6.67万吨）分列二至五位，前五大省份合计占比54.9%。 自6月下旬以来，沪伦比迅速修复，铝材出口套利窗口急速关闭。这一变化对铝箔出口新增订单亦形成直接压制，铝价回撤导致下游提货意愿减弱，部分备货订单延迟排产，但前期承接的一口价模式订单仍按计划执行，对当期出口量形成了一定支撑。据SMM调研，当前铝箔出口企业的订单排产已延至9月，面对内外价差收窄和出口利润压缩，企业在10-11月新单谈判中表现出较强的价格刚性，暂无降价接单意愿。若沪伦比持续不利于出口，四季度新单签约量可能显著下滑。 综合判断，SMM维持2026年全年中国铝箔出口量约130万吨的判断。以H1已实现68.32万吨为基础，下半年需完成约61.68万吨，月均出口量约10.28万吨，较上半年月均11.39万吨下降9.7%。这一目标在当前沪伦比环境下具有一定挑战性，但考虑到已锁定订单的执行惯性，全年130万吨的目标仍具备较大可实现性。       》点击查看SMM铝产业链数据库

SMM网讯：

2026.7.27周一 盘面：上周五晚伦铜开于13638.5美元/吨，盘初低位震荡后重心走高，而后摸高于13681.5美元/吨，而后铜价重心震荡下移临近盘尾下探至13605.5美元/吨，最终收于13611.5美元/吨，涨幅达0.34%，成交量至1.26万手，持仓量至24.8万手，较上一交易日增加728手，表现为多头增仓。上周五晚沪铜主力合约2609开于104600元/吨，盘初即下探至104540元/吨，随后铜价重心上行摸高于104310元/吨，而后重心下行最终收于104630元/吨，跌幅达0.1%，成交量至2.5万手，持仓量至20.7万手，较上一交易日减少3481万手，表现为多头减仓。 【SMM铜晨会纪要】消息方面：  (1）据 Mining.com 网站报道，新发现两个斑岩系统后，加拿大矿企伦丁黄金公司（Lundin Gold）正在推进厄瓜多尔弗鲁塔北（Fruta del Norte）项目桑迪亚（Sandia）铜金发现估算首个资源量，进一步说明该矿正发展成为一个区域级矿集区。 桑迪亚北东（Sandia Northeast）和桑迪亚南东（Sandia Southeast）的发现使得弗鲁塔北项目发现的斑岩体从5个上升至7个。公司目前希望能够在2027年初公布桑迪亚首个资源量，该矿床在1.6公里×0.7公里的基础上持续扩大。 现货： (1) 上海：7月24日早盘沪期铜2608合约呈横盘整荡走势，整体重心小幅上移后回落。开盘价104700元/吨，开盘后整荡走高，盘中摸高至105010元/吨，随后价格再整荡下行，收盘价104890元/吨。隔月Back月差在150元/吨至210元/吨之间，沪铜对2608合约当月进口盈亏在亏损460元/吨-亏损380元/吨之间。展望今日，当前可流通现货偏紧格局未改，日内低价货源被快速消化后，持货商挺价意愿再度显现，升水回升至300元/吨附近，显示下方支撑较强。据SMM了解，沪期铜价小幅回调后，终端需求有所显现，部分铜加工企业订单量有所增多，终端多挂单在104500元/吨附近。供应方面，已有部分LME注销仓单发运国内，预计本周左右陆续到货，实际供应量有待观察。综合来看，在库存低位、Back结构支撑以及下游逢低买盘显现的共同作用下，预计今日沪铜现货对2608合约报价将维持升水，但整体重心或小幅下行。需关注进口到货节奏对现货流通的实际影响。 (2) 广东：7月24日广东1#电解铜现货对当月合约：好铜报190元/吨较上一交易日跌10元/吨，平水铜报升水140元/吨持平上一交易日，湿法铜报升水80元/吨持平上一交易日。广东1#电解铜均价105085元/吨较上一交易日跌1215元/吨，湿法铜均价为105000元/吨较上一交易日跌1210元/吨。总体来看，铜价回落且适逢周末下游采购略有增加，整体交投好转。 (3) 进口铜：7月24日仓单均价较前一交易日持平，报113美元/吨（价格区间108~118美元/吨）；提单均价较前一交易日持平，报108美元/吨（价格区间105~111美元/吨）；EQ铜（CIF提单）均价较前一交易日持平，报76美元/吨（价格区间72~80美元/吨），报价参考7月中下旬至8月下旬到港货源。 (4) 再生铜：7月24日11：30期货收盘价104890元/吨，较上一交易日下降1280元/吨，现货升贴水均价325元/吨，较上一交易日环比下降5元/吨，7月24日再生铜原料价格环比下降500元/吨，再生铜原料销售情绪指数下降至2.60，采购情绪指数下降至2.20，精废价差3818元/吨，环比下江27元/吨。精废杆价差1130元/吨。据SMM调研了解，铜价回撤，不少再生铜原料贸易商前期接到的空单，纷纷交付，另外再生铜杆企业预期铜价仍有回落空间，另外再生铜原料贸易商交付空单，再生铜杆企业原料库存加上在途的十分充裕，因此日内市场成交较为平淡。 价格：宏观方面，美伊双方短暂缓和局势，美国叫停对伊空袭行动，，伊朗也暂停对等反击动作，市场持续观望美伊冲突最新进展，地缘政治不确定性使得铜价窄幅震荡。此外，LME库存持续去化，非美地区库存收紧，为铜价底部提供支撑。基本面方面，供应端低价货源稀缺，市场可流通现货维持偏紧格局；需求端受铜价阶段性回调影响，终端采购情绪边际回暖。综合来看，预计今日铜价维持窄幅震荡偏强运行。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所做出的任何决策与上海有色网无关】

出港情况，据SMM跟踪，上周煤炭全球出港量2529万吨，环比-4%，同比-11%，2026年累积出港量81511万吨。 到港情况，据SMM跟踪，上周煤炭中国到港量895万吨，环比+41%，同比+48%，2026年累积到港量20883万吨。     1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部 侯磊 021-51595960 》订购查看SMM金属现货历史价格

  2026年1-6月，我国精铜杆线出口总量达16.66万吨，同比大幅增长97.50%，这一规模已超过2024年全年水平，较2025年同期出口规模接近翻番。海外新能源、电网基建需求集中释放，出口目的地结构迎来显著调整，沙特阿拉伯以755.70%的同比增速跃居第一大出口目的国，菲律宾则成为前十大国中唯一负增长的市场。 总量：两年跃上新台阶 出口规模迈入全新量级 从年度节奏看，2024年1-6月精铜杆线出口约6.04万吨，2025年同期增至8.44万吨，同比增加39.57%；2026年同期进一步跃升至16.66万吨，同比+97.50%。两年内出口规模从6万吨级跨入16万吨级。增长的背后是全球电力改造、新能源布局推动铜消费持续扩容，国内精铜杆产能向外输出节奏持续加快。 国别流向：沙特成为最大增量来源，东盟承载近六成净增量 从绝对量看，2026上半年前五大出口目的国依次为沙特阿拉伯、泰国、马来西亚、越南和菲律宾。沙特单一国家贡献约三分之一增量，成为本期出口最大边际变量。当前沙特电缆、电气设备、新能源配套等下游产业链快速扩张。随着 “中国铜杆、海外线缆” 的全球产能转移持续提速，海外大型基建与新能源项目集中落地，有效拉动当地线缆消费，叠加各国电网改造需求持续释放；国内铜加工企业积极开拓海外市场，多重力量共同推动上半年出口大幅走高。 与此同时，多个新兴市场需求同步放量。印尼出口同比大增536.74%，印度同比上涨35.71%，新加坡增幅71.32%；澳大利亚同比飙升860.63%，叠加其他国家出口同比增长107.28%，我国精铜杆线出口多元化布局持续推进，对单一区域依赖度持续降低。本轮出口高增长的驱动的主要原因是大型项目集中带动当地线缆消费，叠加各国电力基础设施建设提速，叠加国内加工企业主动拓展海外渠道，共同推动上半年出口大幅走高。 贸易方式：加工结构迭代转变 来料加工占比有所抬升 分贸易方式来看，2026 年上半年精铜杆线出口结构出现明显调整。本期进料加工贸易出口占比回落至 57.76%，来料加工贸易占比升至 32.93%。对比 2025 年同期，行业出口高度依赖进料加工模式，彼时进料加工占比高达 70%，来料加工占比仅 14%。结构变化源于海外订单模式转变，叠加国内企业灵活调整接单结构，主动匹配海外客户差异化采购需求，推动出口贸易方式走向多元化。贸易格局迭代也倒逼出口企业重塑经营思路，针对不同贸易模式，在原料采购、资金周转、报关结算等环节采取差异化运营安排，做好风险管控。 展望后市，海外基建及新能源中长期项目稳步落地，为精铜杆线外销提供持续刚性支撑，同时国内铜加工企业外销布局持续扩容，行业出口基本面具备较强韧性。但受上半年订单集中前置、出口基数大幅抬升影响，叠加入局外销赛道企业不断增多，海外市场竞争持续白热化，行业出口利润存在进一步收窄压力，下半年整体出口增速预计将有所放缓。除此之外，行业潜在风险仍需警惕，海外新建铜加工产能逐步投产分流进口需求，国际贸易局势存在不确定性，将持续扰动海外采购下单节奏。综合来看，下半年国内精铜杆线出口总量有望维持高位运行，出口市场重心继续向中东倾斜，东南亚区域需求分化的发展格局将延续。