北京时间2月3日(周五)亚市早盘，美元指数微涨，目前交投于101.84附近。美联储周四凌晨如期仅加息25个基点，但仍承诺将“继续提高”借贷成本，作为其尚未结束的通胀阻击战的一部分，美联储主席鲍威尔的发言被解读为对未来货币政策采取更加鸽派的基调。美元指数周四一度跌至九个月低点100.80，最后有所反弹，最后收涨0.60%，报101.75。 美联储表示，对抗高通胀的行动已经来到了一个关键转折点，但仍然需要进一步提高指标隔夜利率，并至少在2023年保持高位才能赢得“胜利”。市场的反应是，增加了对美联储在3月份如预期再加息25个基点后停止加息，然后在今年下半年降息的押注。 美联储官员在12月预测他们将加息到5%以上，但交易员目前的定价是，指标利率在6月达到4.88%的峰值，然后到12月降至4.40%。 周四的数据显示，上周美国初请失业金人数意外下降，因为尽管借贷成本上升，对经济衰退的担忧日益严重，但劳动力市场仍有韧性。美国非农生产率第四季度增长速度也超过预期，导致劳动力成本的增长有所缓和。 本周美国经济数据方面的重头戏将是周五公布的1月非农报告，预计该报告将显示雇主在该月增加了18.5万个工作岗位。   周四欧洲央行如期加息50个基点，拉加德不认同加息周期接近尾声的市场解读，欧元兑美元周四一度升至1.1032，随后出现回落，最后收跌0.72%，报1.0909。 欧洲央行的一些评论也被解读为鸽派，似乎 “有更多全球央行转向的迹象”。 道明证券高级外汇策略师Mazen Issa表示：“央行处于根据数据作决策的模式，但这意味着他们不再处于控制地位，因此目前基本上是市场在引导央行。” 荷兰合作银行预计，欧洲央行在3月份放缓加息步伐。 该行认为，市场很好笑话了欧洲央行本月加息50个基点的预期，但欧洲央行对下一步行动的指引可能比去年12月要少。这增加了货币市场的下行风险，市场预期3月份加息50个基点。 荷兰合作银行仍预计欧洲央行可能会在3月份将加息幅度下调至25个基点，但更强劲的前景和工资压力可能会推迟这种行动，并对利率构成上行风险。 周四英国央行也将利率提高了50个基点，并放弃了在必要时继续“强有力地”提高利率的承诺，并表示通胀可能已经见顶。周四英镑兑美元收跌1.20%，报1.2223。 Convera驻华盛顿的高级市场分析师Joe Manimbo说：“欧洲央行基本符合预期，英国央行的基调更鸽派一些，所以我认为这扶助减缓美元的跌势。你可以感觉到，央行官员们正在从通胀向好的方向发展中获得一点安慰。” 此外，英国爆发大罢工，对经济造成冲击，也成为英镑面临的一大利空因素。 当地时间2月1日，英国多达50万人因薪资问题举行罢工，导致交通网络瘫痪、多地学校停课。法新社称，这是英国大约10年来举行的最大规模罢工。罢工对教育、通勤等造成严重影响，经济损失或高达2亿英镑。此外，预计约有2.3万所公立学校被迫关门，数百万学生无法上课。 周五重点数据和大事 机构观点 1.凯投宏观：欧洲央行政策立场没有发生重大变化； ①凯投宏观首席欧洲经济学家Andrew Kenningham在一份报告中表示，欧洲央行最新声明没有给其政策立场带来任何重大变化，该行承诺未来将进一步加息。欧洲央行可能会继续加息，直到今年年中存款利率从目前的2.5%达到3.5%的峰值； ②目前的指引意味着欧洲央行预计从那时起将在很长一段时间内将利率维持在这一水平。我们同意这一观点，因为我们认为，通胀在一段时间内不会明显回落至目标水平，尽管我们预计今年将出现经济衰退 2.金融博客零对冲评欧洲央行利率决议：鹰派语言减弱； ①欧洲央行加息50个基点，正如预期的那样，鉴于自12月以来鹰派语言的减弱，人们看到了明显的鸽派反应； ②在12月的新闻发布会上，拉加德指出，我们可能会看到多达三次50个基点的加息（即2月、3月和5月的会议）：然而，在2月的声明中，语言现在已经改变，引导与会者在3月加息50个基点，此后欧洲央行将“评估其货币政策的后续路径” 3.法国农业信贷银行：英国央行周四的决定被视为鸽派加息，对英镑支撑减弱； ①法国农业信贷银行分析师Valentin Marinov评英国央行利率决议，称政策声明的措辞进一步表明，未来加息的力度将会减弱； ②英镑面临的风险是，周四的决定将被视为鸽派加息，从而对英镑的支撑减弱 4.Raymond James：英国央行货币报告与此前的糟糕预期相比变化很大； ①Raymond James投资服务公司欧洲策略师Jeremy Batstone-Carr,在一份报告中表示，英国央行的货币政策报告“与几周前相当可怕的预测”相比变化很大，表明英国央行现在预计经济衰退会更短、更浅； ②正如市场多数人预期的那样，英国央行将银行利率上调50个基点至4%，但货币政策委员会再次出现分歧，两名委员投票支持利率不变，一名委员投票支持加息75个基点。目前市场迫切希望英国央行发出信号，表明其利率已接近或处于峰值水 5.英国央行：脱欧贸易冲击来得比担心的要早； ①英国央行表示，英国与欧盟贸易下滑对经济造成的损害，较官方数据所反映的更为严重。英国央行周四对未来几年的经济增长前景给出了悲观预测，脱欧负面影响提前到来是主要原因之一； ②央行分析发现，一旦经过延迟报关等因素调整后，官方公布的商品贸易数据实际上更为疲软。自2021年1月英国与欧盟建立新的贸易关系以来，官方数据显示，英国与欧盟的贸易额下降了7%。但英国央行调整后的数据显示，英国经济将下滑14% 6.经济学家警告称，加息后英国经济将面临“更多痛苦”  ①贝莱德策略师预测，英国经济将比其他国家感受到“更大的痛苦”，尽管周四的加息令英国央行更接近其货币紧缩周期的终点； ②贝莱德投资研究所英国首席投资策略师Vivek Paul表示:“我们认为，英国将比其他国家感受到更大的痛苦。”“我们还没有结束，”他在回应英国央行将基准利率上调至4%时表示。Paul敦促股票投资者目前到其他地方寻求回报，并补充说，他对英国国债仍“谨慎”。“对英国实体经济的损害才刚刚开始显现，”Paul说。“加息的影响是滞后的，因此不应猜测近期的增长具有弹性。” ③他补充称，通胀压力将有所缓解，但由于供应短缺普遍存在，通胀仍将高于英国央行的目标利率 7.野村证券：经济衰退隐现，澳洲联储将被迫在2024年降息； ①澳洲联储主席洛威正试图在经济增长降温与令人不安的高通胀以及工资和通胀预期爆发的风险之间取得平衡； ②野村证券经济学家Andrew Ticehurst称，高通胀需要得到解决。但同样，澳洲联储似乎非常希望避免经济衰退，自然也不希望因造成衰退而受到指责。这是一个非常难以达到的平衡。进一步加息和经济衰退仍是野村证券对该国2023年的核心观点。Ticehurst预计，随着通胀最终将降温，经济衰退将导致澳洲联储在2024年上半年降息 8.机构分析：新西兰经济可能面临长期萎缩； ①咨询公司Infometrics首席预测师Gareth Kiernan表示，由于利率上升和劳动力市场疲软打击了家庭支出，新西兰经济今年将走向衰退； ②他认为，新西兰联储的货币政策紧缩将在未来18个月全面生效，到2024年底，通胀率将回到央行1%-3%的同比目标区间内。随着固定抵押贷款到期，家庭需应对更高的利率水平，预计新西兰经济将持续萎缩至2024年3月。Kiernan补充称，新西兰联储有望在2023年中期将官方现金利率提高到5.75%，使得抵押贷款利率自2008年以来首次超过7%。

2月3日（周五）亚市盘初，美油交投于75.93美元/桶附近；油价周四下跌近1%，因美国与工业相关的工厂订单下滑，而美元走强拖累油价；而受冬季风暴影响，美国数百架次航班被取消，也推动了油价的下行风险。 日内重点关注欧盟-乌克兰峰会举行，非农数据。 影响油价利空因素 【油价或受累于美国经济进一步放缓】 根据美国商务部的最新数据，虽然12月份美国制成品的新订单普遍增加，但工业设备和其他机械的订单却有所下降。 Again Capital的合伙人John Kilduff说：“这凸显了经济进一步放缓，尤其是在工业方面，这对石油来说是个不利因素。” 据Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch称，美元指数周四在盘中早些时候因美联储加息押注的减弱而触及九个月的低点，但之后反弹，这也对油价构成了压力。 【美联储3月加息25个基点的概率为85.6%】 据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为85.6%，维持利率不变的概率为14.4%；到5月维持利率不变的概率为8.7%，累计加息25个基点的概率为57.4%，累计加息50个基点的概率为33.9%。 【受冬季风暴影响 美国得州数百架次航班被取消】 当地时间2月2日，受冬季风暴影响，美国得克萨斯州达拉斯-沃思堡国际机场数百架次航班被取消。 航班信息追踪网站的数据显示，截至当天下午，约有260架次从达拉斯-沃思堡国际机场出发的航班被取消，有250架次飞往该机场的航班也被取消。 影响油价利多因素 【美股纳指和标普500指数创约五个月新高】 美国股市纳斯达克和标普500指数周四收高，并触及大约五个月来的高点，因为美联储主席鲍威尔发出的比预期更鸽派的信息提振了股市，Meta Platforms股价因实行严格成本控制而飙升。 道琼斯指数下滑，受到一些大型医疗保健股下跌的拖累。投资者仍在消化美联储周三的政策决定和鲍威尔的言论，他承认在抗击通胀方面取得了进展，似乎不愿意对股市和债券的涨势进行反击。 Cherry Lane Investments的合伙人Rick Meckler说，“我认为对昨天美联储评论的反应确实鼓励了投资者去冒险，我认为投资者的底线是，美联储的评论是出乎意料的。” 在经历了2022年的挫折之后，美国股市今年开局强劲，去年落后的科技等板块引领反弹，因为人们预计美联储将缓和其激进的加息行为，这反过来可以减轻股票估值的一些压力。 这一趋势在周四继续。通信服务板块跳涨6.7%，为近三年来最大单日涨幅，Facebook母公司Meta跳涨23.3%。该公司透露今年将进行更严格的成本控制，并进行400亿美元的股票回购，首席执行官扎克伯格称2023年为“效率之年”。 Ameriprise Financial首席市场策略师Anthony Saglimbene说，“我认为，这概括了投资者今年希望从科技公司那里听到的消息，他们希望听到的是，今年是高效的一年，他们在经济放缓之前采取行动。” 巨头股苹果、亚马逊和谷歌母公司Alphabet 也在周四盘后公布业绩前强劲上涨，苹果上涨3.7%，亚马逊和Alphabet涨幅均超过7%。 但在最初的盘后交易中，上述三家公司的股票都在公布业绩后大跌。标普500指数50日移动均线升穿200日移动均线，这一形态被称为“黄金交叉”，被许多人视为看涨短期动能的技术信号。 去年表现突出的能源板块急挫2.5%，医疗保健板块下跌0.7%。 联合健康集团(UnitedHealth Group)重挫5.3%，此前美国政府提出的Medicare Advantage报销率低于分析师预期，该股拖累道指。默克下挫3.3%。这家制药商预测的2023年获利低于华尔街预期，也给该蓝筹股指造成拖累。 【美国上周初请失业金人数降至九个月最低】 美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性。截至1月28日当周，初请失业金人数减少3,000人，经季节性调整后为18.3万人，这是2022年4月以来的最低水平。第四季度非农生产率环比年率上升3%，为一年来最快升速，第三季为上升1.4%。 【欧盟酝酿对俄实施新一轮制裁】 欧盟委员会主席冯德莱恩2月2日率代表团访问基辅，在与乌克兰总统泽连斯基的联合新闻发布会上，冯德莱恩宣布，欧盟计划在俄乌冲突爆发一周年之际对俄罗斯实施新一轮制裁。冯德莱恩称，此轮制裁将对俄罗斯的石油产品实施额外的价格上限。欧盟上周提议从2月5日起，对包括柴油在内的俄罗斯石油产品施加新的价格上限，但各国在具体价格上存在分歧。波兰等国希望在原先制裁的基础上进一步压低价格上限，但其他一些国家则认为欧盟再度限制俄罗斯石油产品价格的能力“极为有限”。据悉，欧盟各国代表将于3日举行会谈，希望就此轮制裁达成一致。 【欧盟制裁阻碍“北溪”管道检修】 挪威国家石油公司2月1日表示，欧盟的制裁导致该公司无法为受损的“北溪”天然气管道提供检修所需的服务和设备。这是该公司首次说明挪威没有为检修“北溪”天然气管道提供帮助的原因。挪威国家石油公司在声明中表示，挪威外交部已经指出，如果为“北溪”天然气管道开展检修工作，会违背挪威以及欧盟的制裁规定。   总体来看，美元走强打压油价，经济衰退风险增加油价下行风险；但日内交易关注非农数据，若数据显示就业强劲，油价短线或受到提振；此外，欧盟-乌克兰峰会也需重点关注欧盟对俄油价上限制裁协议能否达成。两大重大因素影响下，日内波动或较大，交易需谨慎。 北京时间周五8:14，美原油现报75.93美元/桶。

中信建投发布研究报告称，海外多个铜钼伴生矿矿山受品位下滑不可抗力影响，海外钼供给呈现收缩态势，国内产能较为稳定，新增产能无法弥补现有产能下滑，全球钼供给呈现刚性。 供给端收缩，消费端扩张，全球钼市供不应求的局面延续，预计2023年缺口达到2万吨以上。 具体来看： 底层逻辑： 钼需求对应我国制造业升级大周期，本质是由“铁元素”消费(基建地产为主要驱动)升级到“合金元素”消费需求端受益于新能源设备、风电、军工的快速发展。 钼供给： 双重供给风险扰动支撑钼价未来成长性有保障。钼二元供给结构由海外铜钼伴生矿和国内原生矿构成，海外多个铜钼伴生矿矿山受品位下滑不可抗力影响，海外钼供给呈现收缩态势，国内产能较为稳定，新增产能无法弥补现有产能下滑，全球钼供给呈现刚性。 钼需求： 钼下游需求大多是较高景气领域主要集中在军工航天、汽车、新能源设备(例如碳酸锂、氢氧化锂反应釜)、风电铸件、石油石化天然气管道、LNG储罐及船舶制造，需求前景较好。 供需平衡： 供给端收缩，消费端扩张，全球钼市供不应求的局面延续，预计2023年缺口达到2万吨以上。

美东时间周四(2月2日)盘前，有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos发表了最新文章，他指出，当前市场的走势表明，投资者根本不相信美联储会将利率长期维持在较高水平，他们认为美联储官员不过是在虚张声势。 今年迄今，高风险资产均大幅飙升，标普500指数大涨7.3%，纳斯达克指数上涨12.9%，凯茜·伍德管理的旗舰方舟创新ETF上演了“惊天大逆转”，回报率达到了惊人的33.45％。甚至比特币也在上涨，尽管币圈风波不断，但其年内涨幅高达43%。 在最新的利率决议上，美联储如期加息25个基点，并暗示可能会在下个月的会议上再次上调利率，并强调年内根本不可能降息。 但市场对此充满怀疑，部分投资者认为，去年的加息将使美国经济急剧放缓，将导致美联储最迟今年年底降息。还有一部分人对经济前景非常乐观，认为通胀将迅速下降，并且经济不会出现严重的下滑，从而让美联储得以放松政策。 总之，投资者认为他们嗅到了暂停加息的气味，美联储是在虚张声势，将会更早地下调利率水平，这也是美股周三尾盘冲高的原因。 在政策会议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔并未反驳市场的这种预期，而是将这种分歧归咎于“对通胀下降速度的看法不同”。他表示：“我们将对宣布胜利保持谨慎，不会草率向外界发出我们认为已经打赢抗通胀之战的信号。” 鲍威尔和美联储官员也在努力避免让公众猜测将暂停加息。例如，他们在会后政策声明中维持此前的指引不变，称“持续上调利率将适宜的”。 前美联储高级官员、现任PGIM Fixed Income首席全球经济学家的Daleep Singh指出，从鲍威尔等央行官员的角度来看，最大的风险是允许通胀螺旋式上升，但对于市场参与者来说，风险在于你错过了市场反弹的机会。 不过风险在于，如果投资者预期美联储将更快转向降息，这可能会迫使美联储进一步提高利率。 鲍威尔指出：“我不会试图说服人们改变他们的预测，但我们的预测是，这将需要一些时间和一些耐心，而且我们将需要在更长时间内让利率保持在较高水平。” 瑞士信贷首席经济学家Ray Farris表示，美联储也许会继续发出信号，暗示其将在比市场预期更长的时间内将利率维持在更高水平，以防通胀再次回升或处在令人不安的高位。“先前官员们对通胀的应对出错了，接下来他们不能再搞砸了。” Truist Advisory Services的联席首席投资官Keith Lerner对当前的涨势怀有疑虑，他指出，即使市场观点是正确的，并且美联储今年最终降息了，也不能保证股市继续上涨，因为美联储政策转向意味着经济正在走弱。

在社交媒体平台Meta 23%的惊人涨幅带动下，周四美股出现分化行情，年初至今成长板块的修复进一步延续。截至收盘，纳斯达克指数收涨3.25%，报12200.82点；标普500指数涨1.47%，报4179.76点；道琼斯指跌0.11%，报34053.94点。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 根据媒体统计，截至周四收盘，纳斯达克综合指数年初至今的涨幅接近16%，为1975年以来的最佳开局。但随着周四盘后多家科技巨头报告不及预期的财报，这一趋势将受到挑战。 对于成长股新年以来的强势表现，贝莱德策略分析师Kristy Akullian解读称，如果科技股的财报能继续比预期好那么一点点，那么这几天抛掉纳指基金（QQQ）的投资者可能会遭遇“踏空”。但整体来说，这一轮成长股的行情可能不会持续太久，即便美联储的加息周期看上去快要见顶了。 Akullian表示，虽然昨天鲍威尔的讲话要比往常更“鸽”一些，但目前基准的判断是通胀不太可能像市场预期的那样快速下降。 继欧美三大央行轮番上阵后，在周五美股盘前，美国劳工部也将发表最新的非农数据，具有引发市场剧烈波动的潜力。 热门股表现 周四标普500指数的11个板块出现分化，能源（-2.52%）板块领跌，通讯服务（+6.74%）、可选消费（+3.08%）、信息技术（+2.78%）板块领涨。 （标普500指数板块表现，来源：Fidelity） 大型科技股普涨，其中苹果涨3.71%，微软涨4.69%，谷歌-A涨7.28%，亚马逊涨7.38%，特斯拉涨3.78%，Meta涨23.28%。 中概股则处于调整状态，周四纳斯达克中国金龙指数收跌1.26%。个股方面，腾讯ADR跌2.05%、京东跌1.92%、阿里巴巴跌2.73%、哔哩哔哩跌2.25%、拼多多跌3.27%。 公司消息 【盘后财报速览】 苹果公司第一财季总共实现营收1171.5亿美元，每股盈利1.88美元，均逊于预期。截至发稿，公司盘后跌1.20%。 亚马逊第四财季营收为1492亿美元，市场预期为1454.18亿美元；但Q4 EPS为0.03美元，显著低于市场预期的0.169美元。截至发稿，公司盘后跌1.91%。 Alphabet第四财季营收为760.5亿美元，市场预期为765.32亿美元；Q4 净利润为136.24亿美元，市场预期为153.61亿美元；Q4 EPS为1.05美元，市场预期为1.179美元。截至发稿，公司盘后跌4.49%。 高通第一财季经调整营收94.6亿美元，同比下降12%，分析师预期96.1亿美元；公司预计第二财季营收87亿美元至95亿美元，预估95.8亿美元。截至发稿，公司盘后跌2.98%。 福特第四财季汽车销售额418亿美元，好于分析师预期的403.7亿美元；不过EPS 51美分略低于预期。截至发稿，公司盘后跌6.8%。 【财报利好推动Meta暴涨逾23%】 受到周三盘后财报达到预期，以及扎克伯格将2023年命名为“效率之年”的评论影响，去年暴跌64%的社交媒体集团Meta在周四暴涨23.28%，创近十年来的最大单日涨幅。扎克伯格提到的削减成本和提高效率，也被市场解读为管理层重视提升盈利能力的信号。Meta预期2023年的费用支出，将从此前预期的940-1000亿美元降低至890-950亿美元。 【ChatGPT商业应用来了！微软旗下多款工具率先“吃螃蟹”】 当地时间周四，微软旗下Dynamics 365产品线（ERP+CRM程序）发布视频，宣布旗下客户关系管理软件Viva Sales将集成OpenAI的技术，通过人工智能帮助销售人员完成许多繁杂且重复的文字工作。 而就在前一天，微软旗下团队协作和视频会议软件Teams刚刚宣布，将推出融合ChatGPT技术的高级订阅服务。升级后的功能包括自动生成会议纪要、帮助用户创建会议模板等。在今年7月前，这项服务的订阅费用为7美元/月，之后将涨价至10美元/月。 【高盛大宗商品交易部门去年创收逾30亿美元】 据知情人士透露，高盛的大宗商品交易部门收入在2022年飙升至30亿美元以上，远远超过前两年每年不到20亿美元的水平。在扣除与业务相关的费用后，该部门仍是高盛主要盈利增长来源之一。虽然高盛在1月中旬发布了业绩报告，但没有对大宗商品部门的收入和利润做细分披露。 【苹果将撤销首席产品设计师岗位 意味着Evans Hankey后继无人】 据媒体周四报道，苹果主管工业设计的副总裁Evans Hankey将于几个月之后离职，公司据称不会安排人接替这个岗位。届时约20名工业设计师组成的核心团队将向首席运营官Jeff Williams汇报工作。在首席产品设计师Jony Ive离职创业后，Hankey自2019年履任以来一直向Williams汇报。 【默克否认其新冠口服药或致病毒突变】 据早些时候的媒体报道，美国和英国的研究显示，默克的新冠口服药利卓瑞（Lagevrio）在一些病患体内引起新的病毒突变，研究员担心这可能产生更具传染性或威胁健康的新冠病毒变异。对此，默克公司发言人Robert Josephson表示：“没有证据表明，任何抗病毒药物导致了目前在传播的变体出现……根据现有数据，我们认为Lagevrio（Molnupiravir）不太可能导致能起作用的病毒变体的出现。”

2月2日，黄金股逆市走高，截至今日15:54分，招金矿业(01818)涨4.55%，山东黄金(01787)、中国黄金国际(02099)跟涨拉升。消息面上，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将基准利率上调25个基点至4.50%-4.75%区间，符合市场预期，为连续第二次放缓加息步伐。中原证券在研报中指出， 美联储1月加息25个基点符合市场预期，美元指数震荡下行概率较大，加上央行购金数量持续增加为黄金价格提供背书，黄金板块仍有机会 。 在刚刚过去的1月份，现货黄金累计上涨104.76美元或5.74%，国际黄金价格实现月线连续第三个月收高。周三(2月1日)， 美联储主席鲍威尔关于美联储将努力压低通胀的意外鸽派言论拖累美元，并向投资者发出利率见顶可能即将到来的信号，黄金价格大幅反弹。 现货黄金收报1950.17美元/盎司，大幅上涨21.90美元或1.14%。 世界黄金协会于近日发布的《全球黄金需求趋势报告》显示， 2022年，全球黄金需求同比增长18%，达到4740.7吨 ，是自2011年以来最高的年度总需求量。其中，四季度全球黄金需求达到1337吨，创下新高。其中各国央行的大力度购金和持续走强的个人黄金投资需求是主要的驱动因素。 在过去一年中，全球央行的购金热情明显增加。 2022年三季度，全球央行购金量达到近400吨。 《全球黄金需求趋势报告》指出，2022年，全球央行年度购金需求达到1136吨，较上年的450吨翻了一番还多，创下55年来的新高。仅2022年四季度，全球央行就购金417吨，2022年下半年的购金总量也超过800吨。 世界黄金协会资深市场分析师LouiseStreet表示：“我们在2022年见证了十多年来黄金需求的最高水平，部分原因在于各国央行对黄金这一避险资产的大量需求。黄金的各种需求驱动因素起到了平衡作用，比如加息潮导致投资者战术性抛售部分黄金ETF，而通胀走高则刺激了金条与金币投资的增长。最终，整体黄金投资需求较上年增加了10%。美元的持续走弱和加息步伐的放缓可能会对黄金ETF的需求起到积极作用。” 另外， 2022年，全球整体黄金投资需求较上年增加了10% 。其中，中东地区2022年全年金条与金币总需求量达78吨，同比增长42%;欧洲2022年全年金条与金币总需求量达314吨，同比增长14%。主要驱动因素包括两个方面，一是黄金ETF的流出明显放缓;二是金条与金币的投资需求保持强势。 中原证券在研报中指出，1月COMEX黄金上涨，白银价格下跌。美联储1月加息25个基点符合市场预期，美元指数震荡下行概率较大，加上央行购金数量持续增加为黄金价格提供背书，黄金板块仍有机会。随着美国经济增速的逐步放缓，美联储加息幅度放缓，市场对于全球及美国经济的衰退预期不断增强，避险情绪增强，短期内金价或将维持高位震荡，建议持续关注美国通胀、经济数据以及国际局势变化。 中信证券发布研究报告称，2月议息会议中加息的放缓与中性偏鸽派的表态使得美联储加息预期进一步弱化，带动金价强势运行。此外，央行增持黄金是金价上涨最有效的风向标之一。四季度全球央行购金再创新高，叠加地缘政治冲突延续和海外经济衰退担忧等因素推动，金价有望保持上行趋势，并突破2020年前高。 相关概念股： 招金矿业(01818)：公司主营业务包括黄金探矿、采矿、选矿、氰冶及副产品加工销售。前三季度，公司实现营业收入达57.89亿元人民币，同比增加7.94%;归母净利润约2.65亿元人民币，同比增加659.78%。 山东黄金(01787)：2022年，公司黄金产量稳步提升，主业盈利能力增强，成功扭亏为盈。预计2022年度实现归属于母公司所有者的净利润为10亿元至13亿元，扣非后净利润为10.63亿元至13.63亿元。 中国黄金国际(02099)：公司主要从事矿产储量的收购、勘探、开发和开采，在中国经营两个生产矿山，包括内蒙古地区的长山壕金矿和西藏地区的甲玛铜多金属矿。其中甲玛项目是一个由铜、钼、金、银、铅和锌组成的多金属矿床。

外汇期权投资者预计，英国央行的利率决定对英镑的近期影响，将大于欧洲央行周四晚些时候加息对欧元的影响。 两个央行预计周四都将上调基准利率50个基点，但国际货币基金组织（IMF）预计，英国将是七国集团(G7)成员国中唯一一个经济今年将出现萎缩的国家，市场利率显示英镑比欧元波动更大。 一项衡量未来一天两种货币预期走势的指标显示，英镑在这段时间内在300个点范围内交易的概率为73%，而欧元为242个点。 法国农业信贷银行新加坡分行高级外汇策略师David Forrester表示，“近期疲弱的英国周期性数据增加了英国央行升息幅度低于预期的可能性，因此期权市场正在消化这一风险。” 在英国央行去年12月的会议上，货币政策委员会在这一决定上分成了三派。包括行长安德鲁·贝利在内的六名成员投票支持加息0.5个百分点。其中一名委员Catherine Mann支持加息75个基点，两名委员ilvana Tenreyro和wati Dhingra支持维持利率不变。 结束调查的46位经济学家中，有11位预测英国央行加息25个基点，其余预测加息50个基点。增加不确定性的是，英国央行可能会在周四发布预测，强调通胀变得更加持久的风险。尽管欧元区的通胀率上月降至8.5%，但英国的通胀率仍顽固地保持在10%以上。