数据显示，1月国内半导体领域统计口径内共发生88起私募股权投融资事件，较上月106起减少17%；1月已披露融资事件的融资总额合计约35.72亿元，较上月109.72亿元减少67.4%。 细分领域投融资情况 从投资事件数量来看，1月芯片设计领域最为活跃，共发生42起融资；从融资总额来看，芯片设计领域披露的融资总额最多，约为11.75亿元。 半导体封装设备提供商华封科技 完成承创资本、同创伟业、高瓴资本、尚颀资本等参与的 5000万美元B轮融资 ，为1月半导体领域融资数额最大的融资事件。 按照芯片类型分类，1月最受投资人追捧的芯片设计细分赛道包括通信芯片、数模混合芯片、FPGA芯片、电源管理芯片等。 按照芯片应用领域分类，本月最受投资人追捧的芯片应用领域包括网络通信、消费电子、智能汽车、处理器、硬件加速等。 热门投资轮次 从投资轮次来看，1月半导体领域投资集中于早中期企业，其中A轮融资事件数目最多，发生29起，占比约为33%；B轮融资事件数目位列第二，发生25起，占比约28%；C轮融资事件数目位列第三，各发生11起，占比约13%。 从各轮次投资金额来看，1月半导体领域的投资事件中，B轮融资事件整体融资数额最多，约为15.4亿元。 活跃投融资地区 从投资地区来看，1月江苏、广东、浙江的半导体概念公司最受青睐，融资数量均超10起；其中江苏融资事件为21起，数量最多；从单个城市来看，深圳有11家公司获投，数量最多。 活跃投资机构 1月半导体赛道布局的投资方包括毅达资本、荷塘创投、无限基金SEE Fund、容亿投资、君桐资本、金浦投资、中芯聚源、超越摩尔资本、软银中国资本、朗玛峰创投、昆仑资本、武岳峰科创、芯动能投资等知名投资机构； 以及BV百度风投、联想创投、小米、昱能科技、固德威、华润微电子、长安汽车、比亚迪、上汽集团、尚颀资本、欣旺达、TCL创投等产业投资方； 还包括元禾原点、深圳高新投、深创投、苏高新创投集团、南京高科、国投创业、上海自贸区基金、合肥高投、合肥创新投资、成都科创投集团、国家开发银行等国资背景平台及政府引导基金。 1月部分活跃投资机构列举如下： 值得关注的投资事件 1月国内半导体赛道有21家公司获投超亿元，下面列出部分值得关注的投资事件： 川土微电子获数亿元C+轮融资 川土微电子成立于2016年5月，是一家专注高端模拟芯片研发设计与销售的高科技公司。公司产品涵盖隔离、接口、驱动与电源、HPA等系列，目前已应用于工业控制、电源能源、汽车电子等领域，合作客户累计超过2000家。 企业创新评测实验室显示，川土微电子的科创能力评级为A级，目前共有50余项公开专利申请，全部为发明专利，主要专注于数字隔离器、集成电路、信号接收模块、信号发射模块、比较器等技术领域。 公司于1月18日宣布完成数亿元C+轮融资，该轮融资由战略直投基金及旗下尚颀资本联合领投，磐霖资本、朗玛峰创投、元禾璞华、中汇金资本等老股东继续跟投。 据数据显示，近一年来，国内共有350余家芯片设计企业获得投资，其中部分模拟芯片企业融资案例如下所示。 强一半导体获新一轮战略融资 强一成立于2015年8月，主要从事研发、设计、制造和组装半导体测试解决方案产品，包括MEMS，RF等高端探针卡产品。强一半导体是全球少数同时掌握悬臂梁卡、垂直卡、MEMS探针卡、RF薄膜探针卡研发能力的企业，也是大陆第一家拥有自主MEMS 探针卡研发能力、第一家拥有百级洁净度探针卡生产用FAB车间的企业。 企业创新评测实验室显示，强一半导体在电子核心产业的科创能力评级为A级，强一半导体及其控股子公司目前共有160余项公开专利申请，其中发明专利占比约32%，PCT申请量7项，公司的专利布局主要聚焦于探针卡、半导体、微机电系统、测试技术、芯片测试等技术领域。 强一半导体于1月14日宣布完成新一轮战略融资，由正心谷、联和资本、复星、光谷产投、诺华资本、君海创芯等多家产投和头部机构共同投资。 据创投通数据，近一年来，国内有38家半导体测试设备及服务企业获得投资，部分案例如下表所示。 爱仕特获超3亿元A+融资 爱仕特主要从事第三代半导体碳化硅大功率电力电子芯片与模块，以及相关系统方案的开发。公司产品涵盖电压650V-3300V、电流5A-150A的SiC MOS芯片，高功率低耗损的SiC MOS模块，以及基于SiC MOS模块的整机应用系统方案，提供各类规格参数的SiC MOS定制化服务，满足不同行业需求。 企业创新评测实验室显示，爱仕特在电子核心产业的科创能力评级为BB级，目前共有49项公开专利申请，其中发明专利占比约45%，其专利技术主要专注于全自动、安装槽、功率模块、工作台、碳化硅等相关领域。 公司于1月11日宣布完成超3亿元A+轮融资，武岳峰资本武平总领投，国家开发银行、中信建投、瑞芯资本、珠海华发集团、香港郑氏集团、南通市政府、善金资本、产业资本上汽恒旭等相关或关联机构跟投。本轮融资将用于加速车规级SiC功率MOS芯片研发与技术创新。 据创投通数据，近一年来，国内SiC功率器件领域共有29家企业完成融资，以下罗列部分案例。 1月投融资事件总列表： 值得关注的募资事件 河南省信创半导体产业投资基金落地郑州，规模100亿元 1月31日，河南省信创半导体产业投资基金成功落地郑州市郑东新区。该基金规模100亿元，由河南中豫产业投资集团有限公司与河南省中豫新兴产业投资引导基金合伙企业（有限合伙）共同发起设立，委托河南豫资朴创股权投资基金管理有限公司担任基金管理人。基金将重点支持省内地市政府、龙头企业投资组建半导体产业基金。 嘉兴成立南湖柔性电子产业培育基金，首期规模1亿元 1月3日消息，南湖柔性电子产业培育基金成立，首期基金规模为1亿元。该基金由嘉兴科技城投资发展集团有限公司、浙江清华柔性电子技术研究院和北京复朴道和投资管理有限公司柔创基金共同推动成立，旨在优化柔性电子技术产业发展生态，推动孵化、引育一批柔性电子上下游产业项目。 【二级市场概览】 1月共有10家企业A股上市，无半导体产业链相关企业。 半导体领域有1家上市公司推出定增计划。 本月有1家上市公司发布公告宣布参与投资产业基金，布局半导体赛道，如下表所示。 上市公司收并购方面，本月东山精密（002384.SZ）宣布完成对晶端显示的收购交割；TCL中环（002129.SZ）拟以新增注册资本方式收购鑫芯半导体。

当地时间周一（2月6日），石油输出国组织（OPEC，简称欧佩克）秘书长海瑟姆·盖斯表示，去年10月份的减产决定是正确的举措，欧佩克+在稳定全球油价方面发挥了建设性作用，理应得到肯定。 欧佩克+是由欧佩克和俄罗斯等国家组成的联盟，该联盟去年10月宣布，为稳定国际油价，将从2022年11月至2023年底削减200万桶/日的原油产能，这一数字约占全球需求的2%。 欧佩克+10月的减产决定遭到了美国和其他西方国家的严厉批评，美国官员评价称，欧佩克+在最糟糕的时刻选择减产，将损害全球经济，进一步增加全球通胀压力。 然而，去年10月以来的市场动态表明，欧佩克+的减产在稳定油价方面取得了一定效果，作为全球油价基准的布伦特原油期货一直在每桶85美元/桶附近徘徊。 俄乌冲突爆发后，布油一度飙升至140美元/桶，创下2008年以来最高水平。然而，由于市场担心全球经济陷入衰退导致能源需求减少，加上美联储激进加息，国际油价此后一路震荡走低。 盖斯表示：“我们在2月1日举行了JMMC （联合部长级监督委员会）会议，从纯技术的角度全面审查了所有内容，得出的结论是，去年10月集体做出的决定是正确的。” 盖斯称：“我们在支持全球市场稳定方面发挥的建设性和积极作用理应得到应有的认可，包括提醒我们自己，二十国集团和世界各地的主要消费者赞扬了我们自2020年以来采取的历史性行动。 盖斯强调，欧佩克+一直在密切关注市场，因为随着中国重新开放，市场需求会发生变化。 在上周三的JMMC会议上，欧佩克+决定维持现有生产政策不变。沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼上周六称，他对增产持谨慎态度。 需要说明的是，欧佩克+去年10月决定将此前每月举行的部长级会议改为半年举行一次，同时两个月举行一次JMMC会议，以沟通短期供求和市场状况。

自俄乌冲突爆发以来，由于西方针对俄罗斯石油实施制裁，印度一直在趁机大量采购低价俄油，而以美国为首的西方国家对此采取默许态度。分析师指出，这是因为印度购买大量廉价俄罗斯原油符合西方国家的利益。 七国集团（G7）、欧盟和澳大利亚从去年12月5日起针对俄罗斯原油实施60美元/桶的价格上限，只有在低于该上限的前提下，西方公司才会为运载俄罗斯原油的船舶提供保险和金融等服务。 此外，欧盟从去年12月5日起正式禁止进口俄罗斯海运原油，不过早在俄乌冲突升级后不久，欧洲买家就已经纷纷回避俄罗斯原油。 美国官员：“俄油价格上限机制已落实到位” 西方不亮东方亮，失去了欧洲这一主要的出口市场后，俄罗斯开始向印度等亚洲国家出口廉价原油。作为全球第三大原油进口国，印度高达85%的原油依赖进口。 尽管西方对俄罗斯原油施加了60美元/桶的价格上限，但俄罗斯旗舰原油的出口价明显低于这一上限。 对西方国家而言，印度大量购买俄罗斯原油符合他们制裁俄油的初衷，即在限制俄罗斯能源收入的同时，防止俄油彻底退出国际市场，从而对石油供应造成冲击。 美国战略与国际研究中心高级研究员Ben Cahill表示：“美国财政部官员有两个主要目标：保持市场供应充足，并剥夺俄罗斯的石油收入。他们知道印度炼油商可以通过购买打折的俄罗斯原油，并以市场价格出口产品，获得更高的利润率。他们对此没有意见。” 美国国家安全委员会发言人表示， 针对俄罗斯石油的价格上限已落实到位，印度等国家可以利用这一上限来保持能源市场稳定，同时俄罗斯的能源收入也受到了限制。 印度可向欧洲出口精炼石油产品 从本月5日起，欧盟将正式禁止进口俄罗斯海运成品油。西方针对俄罗斯成品油的价格上限也于同日生效。 此次限价分两种，一种是价格本身高于原油的精炼油产品，例如柴油，其价格上限将设定为100美元/桶。而另一种则是针对燃料油和某些类型石脑油等价格低于原油的产品，价格上限将设定在45美元/桶。 随着新的俄油限价措施的推出，印度在全球石油市场上的地位也越来越重要。 根据欧盟的规则，当俄罗斯原油在欧盟以外的国家（如印度）加工成燃料后，精炼产品可以被运送到欧盟，因为它们不被视为来自俄罗斯。 能源分析公司Vortexa亚洲首席分析师Serena Huang称，G7希望尽可能削减俄罗斯的收入，但确保俄罗斯的原油和成品油继续供应，以避免全球供应紧张也符合他们的利益。

美东时间周一，美股三大指数集体收跌，美国劳动力市场依然强劲得令人难以置信，但这对投资者而言并非好消息，因为乐观经济数据抬升了利率峰值。 亚特兰大联储主席博斯蒂克盘中释放了鹰派信号，他明确表示，基本预测是美联储还将加息两次，非农就业数据增加了峰值利率更高的可能性，如果有需要，FOMC甚至可以考虑重新把加息步伐上调至50个基点。 下一个交易日，美联储主席鲍威尔将发表讲话，目前交易员们增加了对美联储今年将再加息两次的押注，而不是仅仅再加息一次。 Allspring全球投资公司策略师Brian Jacobsen表示，我们看到了增幅惊人的非农就业报告，人们不得不重新评估美联储政策和美国经济的前景，明天鲍威尔的讲话是一个很大的变数。 当天，美国财政部长耶伦也指出，鉴于美国劳动力市场非常强劲，经济不会出现衰退，相反，她看到的情况是通胀大幅下降，经济保持强劲。 高盛经济学家表示，鉴于就业市场持续强劲和企业信心改善的迹象，美国经济衰退风险正在下降。Jan Hatzius等高盛经济学家将未来12个月美国经济衰退的预期概率从35％下调至25％。 市场动态 截至收盘，道指跌34.99点，跌幅为0.10%，报33891.02点；纳指跌119.50点，跌幅为1.00%，报11887.45点；标普500指数跌25.40点，跌幅为0.61%，报4111.08点。 标普500指数的11个板块普遍收跌，电信服务板块收跌1.31%表现最差，信息技术/科技板块收跌1.22%，原材料板块跌1.08%，房地产和保健板块跌0.6%，日用消费品板块则涨不到0.2%，公用事业板块上涨不到0.9%，仅此两个板块收涨。 美股行业ETF多数收跌，仅有公用事业ETF涨0.85%，日常消费品ETF涨0.12%；而网络股指数则下跌1.55%表现垫底，全球科技股ETF跌1.42%，科技行业ETF跌1.22%，银行业ETF跌1.09%，区域银行ETF跌0.96%，生物科技指数跌0.72%，全球航空业ETF跌0.68%。 热门股表现 热门科技股多数下跌，英特尔跌超4%，AMD跌超3%，苹果、谷歌A、亚马逊均跌超1%。 特斯拉提高美国MODEL Y SUV车型售价，距离上次降价仅仅三周，股价上涨2.52%。 3B家居盘中涨幅一度达到120%，因“波动幅度过大”而触发熔断，创该公司美国IPO以来最大盘中涨幅，随后恢复交易，收盘涨幅缩窄至91%。 周一法拉第未来宣布达成1.35亿美元融资，若资金到位最快今年4月可量产销售。该公司股价早盘一度涨超22%，但随后一路下行，收盘跌幅扩大至27%，。 戴尔公司将实行部门重组，预计将裁员约5%，并计划在2023财年第四财季确认重组相关费用，股价收跌3%。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.83%。爱奇艺跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，富途控股跌超3%，微博、满帮、蔚来、腾讯音乐跌超2%，拼多多、网易、京东、唯品会跌超1%，阿里巴巴、百度、小鹏汽车、理想汽车小幅下跌。瑞幸咖啡涨超5%，每日优鲜涨近4%。 公司消息 【谷歌推出ChatGPT竞品Bard】 谷歌正在推出一款名为Bard的人工智能聊天机器人，与ChatGPT竞争。谷歌表示，在未来几周向公众推出之前，Bard将向受信任的测试人员开放。Bard建立在谷歌现有的大型语言模型Lamda的基础上，一位工程师形容它的反应非常像人类，认为它是有感知能力的。该公司还为其当前的搜索引擎发布了新的人工智能工具。谷歌CEO首席执行官桑达尔·皮查伊发文称，Bard需要进行严格的测试，将把外部反馈与我们自己的内部测试结合起来，以确保Bard的回答在质量、安全性和真实信息方面达到高标准。 【微软将于周二举行ChatGPT特别活动】 微软将在美东时间周二举行一场活动，料将展示其人工智能聊天机器人ChatGPT和搜索引擎必应的融合。该活动的邀请函已于上周发出，与会者被告知，微软首席执行官将透露“几个令人兴奋的项目进展”的消息。 【西方石油公司CEO：股票回购的优先性高于增产石油】 西方石油公司首席执行官Vicki Hollub表示，股票回购的优先性高于增产石油；公司可能会在2023年从伯克希尔哈撒韦赎回优先股，公司不会大幅增产石油。 【Pinterest四季度收入8.77亿美元 分析师预期8.872亿美元】 Pinterest Inc.四季度收入8.77亿美元，分析师预期8.872亿美元；四季度调整后EBITDA为1.958亿美元，分析师预期1.81亿美元；四季度月活用户数4.5亿，分析师预期4.498亿；董事会授权回购至多5.00亿美元股票；CFO Todd Morgenfeld离职；预计一季度收入同比增幅将为0%至不到10%。

欧佩克(OPEC)秘书长Haitham Al Ghais周一表示，10月份减产的集体决定是正确的，并补充称，欧佩克+(OPEC+)在支持全球市场稳定方面发挥的建设性作用应该得到肯定。 Al Ghais称:“我们在支持全球市场稳定方面发挥的建设性和积极作用应该得到应有的认可，包括提醒我们自己，20国集团和世界各地的主要消费者赞扬了我们自2020年以来采取的历史性行动。” 欧佩克+去年同意从11月到2023年底将其日产量目标削减200万桶，约占世界需求的2%，以支撑市场。10月份的减产决定最初遭到美国和其他西方国家的严厉批评，但此后的市场动态显示，减产是精明的，因为油价从每桶100美元以上的高点跌至85美元附近。 Al Ghais称:“我们在2月1日举行了部长级联合监督委员会(JMMC)会议，从纯技术的角度全面审查了一切，得出的结论是，10月集体作出的决定是正确的。” 上周三召开的欧佩克+小组会议的主要信息是，欧佩克+将坚持去年达成的减产协议。沙特能源部长Abdulaziz bin Salman周六表示，他对任何增产都保持谨慎。 Al Ghais称:“在欧佩克+，我们一直在密切关注市场，包括需求。我们相信，人们对欧佩克+组织及其决定有很大的信心和信任，我们已经一次又一次地证明，我们准备立即采取行动，对市场的动态性质做出反应。”

高盛表示，油价今年将回升至每桶100美元以上，随着闲置产能耗尽，2024年可能面临严重的供应问题。高盛表示，由于制裁可能导致俄罗斯石油出口下降，而需求预计将恢复，油价将从目前的80美元左右升至100美元以上。高盛大宗商品研究主管Jeff Currie周日表示，石油行业缺乏满足需求所需的生产支出也将是油价上涨的一个驱动因素，到2024年，这种产能不足可能会成为一个大问题。 Currie表示:“大宗商品超级周期是一系列价格飙升，每一次高点都更高，每一次低点也将更高。”他说，到5月，石油市场应该会出现供不应求的局面;这可能会消耗全球生产商大部分未使用的产能，这将对价格有利。 油价几年来波动很大，在新型冠状病毒大流行期间跌至20美元以下，在俄罗斯入侵乌克兰扰乱了本已无法满足全球需求的供应后，油价飙升至接近130美元。此前，随着炼油厂产能达到极限，运输燃料成本进一步上涨，但随着各国争相寻找替代能源，运输燃料成本又回落。 沙特能源部长Abdulaziz bin Salman周六谴责炼油能力投资不足，导致全球供应不足。他重申，OPEC+将在决定何时增加产量方面保持谨慎。OPEC将全球主要产油国聚集在一起，努力平衡供需，同时保持成员国满意的油价。Abdulaziz bin Salman表示，OPEC+限制供应的努力在疫情期间需求暴跌期间拯救了石油市场。 Currie重申了高盛的观点，即OPEC+将解除产量限制，并寻求在今年晚些时候提高产量。OPEC+市场监测委员会本月建议该组织保持石油产量不变。 Currie称:“目前，由于需求尚未完全反弹，我们的贸易仍处于平衡状态。今年晚些时候，当需求超过供应时，产能可能会成为一个问题。我们会耗尽闲置产能吗?可能到2024年，你就会遇到一个严重的问题。”

国际能源署(IEA)执行董事法提赫·比罗尔(Fatih Birol)表示，中国经济有望实现强于预期的反弹，从而提振石油和天然气的需求，预计今年全球石油需求将增加近200万桶/日，而中国的需求可能会占到这一预期的一半左右。 在为期三天的能源论坛周一开幕前夕，比罗尔指出：“如果中国经济的发展比我们想象的更强劲，全球石油和液化天然气需求将上升。” 他还称，中国的航空燃料消费已经极其强劲，如果继续以同样的速度增长，这可能会增加整体石油需求。中国需求的增长也将对液化天然气产生重大影响，因为根据IEA的数据，目前进入市场的液化天然气数量处于历史最低水平。 由于市场担忧美国库存增加以及需求存在不确定性，1月份油价连续第三个月下跌。截至上午9:13时，布油上涨0.18%，报80.08美元。市场也对中国的复苏步伐持谨慎态度，数据显示制造业、汽车和住宅销售持续疲软。 RBC Capital Markets上周发布一份报告称，在有证据表明需求增加之前，欧佩克及其盟友将对增产保持“极其谨慎”的态度。 比罗尔表示，七国集团和欧盟周日对包括柴油在内的俄罗斯燃料出口实施了新的价格上限，这可能会因贸易流动的调整在初期造成一些供应困难。在这种情况下，印度将有机会在未来几个月增加柴油出口。

一、【早盘盘面回顾】 指数早盘低开走弱，创业板指跌近2%，沪指跌近1%。盘面上，ChatGPT概念股继续活跃，汉王科技6连板，海天瑞声、云从科技等核心标的继续冲高，充电桩受利好消息刺激开盘大涨，信创概念股再度冲高回落，有色金属、医药医疗、光伏等方向跌幅居前。个股方面，高位连板标的分化，汉王科技继续涨停，智能自控、翔鹭钨业、安妮股份等跌停，短线资金的风险偏好有所降低。截至午间收盘，沪指跌1.01%，深成指跌1.59%，创业板跌1.96%。两市成交额合计5688亿，较上个交易日降低近313亿。北向资金早盘合计净卖出，沪股通早盘净卖出44.22亿，其中深股通净卖出32.82亿，沪股通净卖出11.39亿。 两市共25股涨停（不包括ST及未开板新股），16股未封住涨停，两市炸板率39%。今日两市连板股7家，其中，ChatGPT概念股汉王科技6连板；中航电测3连板；数字机经济概念股广博股份、web3.0概念股东港股份、AIGC概念股天娱数科、汽车零部件概念股华锋股份、VR概念股捷荣技术2连板。 板块方面，ChatGPT以及AIGC概念持续活跃，其中汉王科技6连板，海天瑞生再涨超10%，7天股价翻倍，此外天娱数科2连板、科大国创、高鸿股份、云从科技、福石股份同样涨幅居前。消息面，据瑞银集团3日的一份报告显示，在ChatGPT推出仅两个月后，它在2023年1月末的月活用户已经突破了1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序，此外OpenAI 发布的ChatGPT 试点订阅计划ChatGPT Plus（每月20 美元，比免费版本更稳定、更快的服务，及尝试新功能和优化的优先权）。华创证券认为，ChatGPT 所表现出来的效果和市场认可度，对人工智能浪潮的意义都尤为重大，市场看到的是AI 的商业化路线真正落地的可能性，ChatGPT有望就此拉开AI 产业浪潮序幕。 充电桩板块涨幅居前，其中英可瑞获20CM涨停，通合科技涨超15%，积成电子、华锋股份、奥特迅涨停，此外，绿能慧充，胜蓝股份、道通科技、惠程科技同样涨幅居前。消息面上，工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为2023—2025年。提出建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1。 信创软件板块在盘中一度冲高，其中青云科技大涨20%，润和软件涨超17%，科大国创涨超10%，此外软通动力、创意信息、科蓝软件、南威软件等个股同样涨幅居前。消息面，华为将在2月8日举行“超融合 +”战‮暨略‬新品发布会。不过需要注意的是，信创软件方向在此前经历了反复炒作后，市场的分歧逐步加剧，当盘中再有拉升时，兑现卖压再度涌出，板块整体也呈现冲高回落走势。故整体而言，信创方向虽然依旧保持较高的资金活跃度，但仍大概率以震荡走高的形式为主，故应对上不宜追高。 此外，旅游板块也在今日早盘中相对逆势，其中岭南控股与三特索道涨超6%，众信旅游、西安旅游、西域旅游跟涨。消息面，据文旅部官网消息，2月6日起，恢复旅行社及在线旅游企业经营内地与香港、澳门入出境团队旅游和“机票+酒店”业务。国联证券在近期的研报中表示，春节假期后一周，全国29城地铁客流回暖明显，其中上海单日客流重回千万人次，深圳地铁日均客流同比增幅达20.5%；携程数据显示，伴随内地赴港澳旅游团重启，港澳搜索大涨超3倍。预计伴随客流回归，消费有望持续回暖，2023年出境游重启亦有望带动口岸免税、市内免税发展，依旧持续看好线下消费复苏的投资机会。 总之，今日早盘市场延续回调整理走势，两市超3300家个股下跌，三大股指均跌超1%。从盘面中来看，chatGPT概念引领人工智能板块延续近期强势，充电桩则受到消息面利好而逆势上涨，信创方向则呈现较为明显冲高回落态势。此外CXO、白酒、有色等权重板块跌幅居前，市场整体黄白线分化明显，当前主要的赚钱效应仍集中在短线题材热点之中，故在指数回调整理的过程中应对上仍重点留意热点轮动中结构性机会。 午间涨停分析图 二、【市场新闻聚焦】 1、工信部发布《关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告》，调整部分电信设备监管方式。对固定电话终端、无绳电话终端、集团电话、传真机、调制解调器（含卡）、无线寻呼机、窄带综合业务数字网络终端（ISDN终端）、接入移动通信网络的多媒体终端、帧中继交换机、异步传输模式交换机（ATM交换机）、呼叫中心设备等11种电信设备，不再受理和审批新的进网许可申请。对卫星互联网设备、功能虚拟化设备，按照《电信条例》《电信设备进网管理办法》等规定，纳入现行进网许可管理。 2、上海推出2023年第一批次集中供应楼盘。据上海市房管局，该批房源共涉及25个项目，总建筑面积约74.2万平方米，共计6958套，备案均价62447元/平方米，分布在浦东、杨浦、闵行、宝山、嘉定、奉贤、松江、青浦、临港9个区域。备案均价在6万元/平方米以下的项目15个，面积占比约46%；6-10万元/平方米以下的项目8个，面积占比约48.1%；10万元/平方米以上的项目2个，面积占比约5.9%。续盘项目14个，1年内续开盘未涨价；新开盘项目11个，按照房地联动价或参照周边同品质项目核定价格。

1、逻辑分析： 2022年，无论是放眼全球还是着眼于国内，镍元素都由紧缺转向了过剩。其中，特别是镍铁和硫酸镍陆续过剩，但全年镍价仍是实现了50%的涨幅，甚至年内LME发生历史性挤仓事件，给现货贸易的有效定价带来极大的困扰。究其原因，笔者认为，有两点因素不得不提，一是镍铁及硫酸镍的过剩，未能有效体现在一级镍品上，导致一级镍品虽有较高溢价，但库存不足；二是企业迫切的套保需求与一级镍品短缺之间的矛盾突出。一级镍品正逐渐失去对全产业链定价的公信力，但迫于传统贸易体系，市场定价仍在选择LME镍市场来去定价，企业也不得不选择一级镍做替代性风险管理，最终导致悲剧的发生，且异动不断。有消息指出，LME也在与市场参与者讨论二类镍材料参考定价来源的潜在需求，包括镍生铁(NPI)、镍铁或硫酸镍，意图将镍铁及镍生铁等纳入，丰富和补充可交割的镍品，避免资金借助低库存进行炒作，是否能够有效破局，我们拭目以待。 展望2023年，从供求平衡表去分析，镍元素过剩的局面仍将继续维持，仍是更多体现在镍生铁方面，加之不锈钢产能过剩问题依然突出，因此理论上，传统的镍与不锈钢产业链市场给出的溢价率依然不高，这也将制约着镍价体系会维系在低位，并与一级镍品的价差会再度拉大。但辩证去看待该问题，笔者认为会存在较大变数，一是2023年地缘扰动因素将进一步减弱，全球供应链会继续修复，一级镍品产量仍有提升的空间；二是硫酸镍初显过剩，产量增速放缓下，镍中间品产能的快速释放会进一步挤压镍豆的应用空间；三是，国内外一级镍品溢价时间较长，相对于不锈钢和硫酸镍的低利润或阶段性负利润，会存在企业再度将中间品转化为一级镍品(参与交割)的意愿和动力。因此，2023年镍市场可能将出现，镍元素由镍生铁及硫酸镍的(阶段性)过剩，逐渐转化为一级镍品的过剩。由此，也可以推测，一级镍品与二级镍品的价差在明年某一段时间会收窄的情况；对绝对价格而言，笔者认为排除炒作因素外，镍价或呈现单边逐渐走弱之势，重心也将逐步下移。 2、价格展望： 预计全年价格波动区间在135000~230000元/吨，价格重心下移至175000元/吨左右，较2022年均价下滑21000元/吨。LME镍仍看作非正常市场，暂不做预测。 3、风险因素： LME镍再度挤仓风险