据特斯拉知名投资博主Sawyer Merritt透露，过去六周内，特斯拉已宣布超90亿美元的新Megapack项目，总计超过43GWh的电池储能容量。 日前，特斯拉与阿布扎比国际控股集团（IHC）旗下核心能源平台Esyasoft达成深度战略合作，双方将联合在英国、西欧、海湾合作委员会（GCC）、印度四大市场，落地总规模超15GWh的电网级电池储能项目。根据协议，双方将在项目开发、安装、运营及全生命周期管理各环节中协同推进。 业内人士分析认为，这四大市场的选择，体现出双方对全球能源趋势的精准把握。GCC地区正快速崛起为全球AI数据中心和先进制造业的新枢纽，阿联酋、沙特等国相继提出激进的可再生能源目标，对能支撑高稳定供电的大型储能系统需求呈指数级增长；在英国与西欧，随着能源转型持续深化，电网对储能的依赖度不断上升，亟需大规模储能项目解决风电、光伏消纳难题；印度作为全球增长最快的电力消费市场，当前储能装机缺口超过95%，被视为未来十年全球储能增量最为核心的来源之一。 7月初，沙特电力采购公司（SPPC）公布第二批储能电池系统项目资格预审结果，该项目总规模为3GW/12GWh，共有27家企业入围，特斯拉名列其中。 6月，特斯拉与意大利能源企业NatPower签署了超25GWh的储能供货协议。根据双方披露的合作细则，首批落地的五大储能项目，分布于意大利、英国两地。这也是双方总规划超100GWh储能开发计划的第一阶段交付内容。 从历史数据看，特斯拉储能业务正处于加速上升通道。2025年全年，特斯拉全球储能部署量为46.7GWh，同比增长49%。2026年一季度，储能部署量为8.8GWh，能源发电及储能业务收入达24.08亿美元，毛利率由去年同期的28.8%增至39.5%。二季度，其储能装机量达13.5GWh，环比高增53%，同比大涨40%，上半年累计装机超过22.3GWh。 在产能建设方面，特斯拉正加速推进下一代储能产品的量产布局。根据规划，该公司将在2026年年底前，于休斯顿新超级工厂启动Megapack 3的量产工作，该产线年产能最高可达50GWh。新一代Megapack 3的单台容量将提升至约5MWh，较现有产品增加28%，或将进一步巩固其在电网级储能领域的技术和成本优势。

【阳光电源：近期碳酸锂价格回落后 积压需求开始释放】 阳光电源接受机构调研时表示，储能业务会受碳酸锂价格波动的影响。之前碳酸锂价格高位时，会有部分客户观望，影响签单量和发货量；近期价格回落后，积压需求开始释放，订单和发货速度明显加快，全年展望乐观。从销售端反馈来看，明年海外需求依然很好，特别是欧洲和美国。美国有很多即将落地的项目，包括AI数据中心配储项目。(金十数据APP) 【回天新材：全资子公司拟投资约1.26亿元建设7.2万吨锂电负极胶项目】 回天新材公告，全资子公司湖北回天新材料(宜城)有限公司拟以自筹资金约1.26亿元投资建设年产7.2万吨锂电池电极胶粘剂(PAA)项目。项目主要建设1座水性丙烯酸(PAA)胶粘剂厂房、2座甲类仓库，公用工程及辅助设施依托公司现有装置。项目建成后，将形成年产7.2万吨锂电池电极胶粘剂的生产能力。建设周期约12个月。(金十数据APP) 【LG新能源将为谷歌规模最大的“光储一体”项目供应电池】 据业内人士周三透露，韩国LG新能源（LG Energy Solution）将为谷歌规模最大的太阳能与储能项目供应电池，此举标志着该公司进一步拓展了与AI数据中心激增的电力需求相关的能源基础设施业务。谷歌与可再生能源开发商Cypress Creek Energy在阿肯色州联合公布了“钢铁河能源中心”（Steel River Energy Center）项目。该项目初期将配置1.6吉瓦（GW）的太阳能发电能力与约2吉瓦时（GWh）的电池储能系统；到2029年，规模将扩大至2.5吉瓦太阳能发电和2.9吉瓦时储能容量。预计LG新能源将供应其在北美生产的JF2 DC Link系统，该系统采用磷酸铁锂电池技术。据消息人士估算，该订单价值达数千亿韩元。(金十数据APP) 【中汽协澄清：“新能源车平均车龄仅1.8年”是误读】 7月14日，中国汽车工业协会后市场分会发布澄清声明称：近期，有媒体引用分会发布的《2025中国汽车后市场年度发展报告》中部分数据，发布“新能源车平均车龄仅1.8年、消费者3-5年置换电车”等报道，相关内容引发市场误读。中国汽车工业协会后市场分会就有关情况澄清说明称：核心概念区分：“在用车平均车龄”≠“车辆置换周期”≠“车辆平均使用寿命”。报告中发布的“在用车平均车龄”，具体指，截至2025年底，我国存量新能源车辆的平均新车售出时间，相当于人的平均年龄，而不是平均寿命。“车辆置换周期”是指车主从购车到主动换车的平均间隔时长，“车辆平均使用寿命”是新车售出后到报废的平均使用年限，三者统计口径、统计对象完全不同。网传报道推导得出的“电车快速迭代更换”结论失真，属于统计概念误用。关于“车辆置换周期”“车辆平均寿命”的具体数据，请以官方统计口径为准或参考行业其他权威报告调研结论。(金十数据APP) 【《中国汽车行业整车成本测算规则》团体标准正式发布】 近日，由中国汽车工业协会牵头组织，国内18家主流整车企业共同参与编制的《中国汽车行业整车成本测算规则》团体标准正式发布。这是国内首套面向汽车整车领域的统一成本测算规则，结束了行业长期以来成本核算“口径不一、对标无据”的历史，既是汽车行业整治无序价格竞争、推进高质量发展的关键举措，也是全行业凝聚共识、共建行业自律规则的重要成果。（中国汽车工业协会）(金十数据APP) 【融捷股份：公司主营业务位于新能源锂电池材料产业链的上游】 融捷股份在互动平台回答投资者提问时表示，公司主营业务位于新能源锂电池材料产业链的上游，目前公司已形成包括锂矿采选、锂盐加工及冶炼、锂电池正极和负极材料、锂电池设备多个环节的较为完整的锂电池材料产业链布局和发展路径；公司未来发展战略为立足新能源材料产业，不断进行纵向的延伸和横向的拓展，逐步扩大各业务板块的产能规模，进一步提升企业规模和行业影响力，致力于将公司打造成为国内新能源材料行业的高科技领军企业。相关生产经营信息、业务情况可查阅公司定期报告或关注后续披露的定期报告。 相关阅读： 【SMM分析】需求拉动负极6月产量走高 成本承压企业优先去库 【SMM分析】Rio Tinto二季度锂产量同比增长20% Sal de Vida与Fénix 1B项目提前实现首批产出 【SMM分析】Global Lithium拟收购IGO旗下Nova镍矿运营资产，计划用于Manna锂项目精矿生产 负极预锂化的技术全景与产业化进展深度分析【SMM分析】 中科源本样品发布 其固态电池布局为硫化物路线【SMM分析】 【SMM分析】锂价要看，磷源更不能漏！磷酸、工铵锚定磷酸铁锂成本底线 2026年上半年新能源全产业链回顾与下半年展望（附产量数据及预测）【SMM专题】 【SMM年度中期市场分析】2026年H1磷酸铁锂正极材料市场回顾 【SMM分析】6月负极材料综合成本高企支撑价格中枢上移 【SMM分析】原料端承压回落 石墨化费用强势上涨 6月负极材料成本居高不下 2026H1固态电池法规政策与标准全球格局分析【SMM分析】 【SMM分析】2026H1碳酸锂市场深度复盘与H2展望 【SMM分析】氢氧化锂2026年中述职 【SMM分析】2026H1三元正极供需回顾：40%增速从何而来？ 【SMM分析】2026年H1 “一货难求”与“同质清仓”并存：硅基负极市场结构性分化加剧 2026 年上半年废旧电芯市场行情回顾：原料分化传导 价格高位震荡产量稳步攀升【SMM分析】 GWh突破、国标实施、谣言澄清 7月上旬固态电池十大动态及市场分析【SMM分析】 【SMM分析】2026年H1需求带动电解液产量持续增长 价格受原料结构性扰动偏弱运行

近日，A股锂矿及锂盐板块半年度业绩预告密集出炉，整体交出一份“超预期”的成绩单：行业景气度持续升温，多数企业迎来利润大涨。 从业绩预告类型来看 ，电池网统计在内的15家锂矿及锂盐上市公司中，2026年上半年14家预计实现盈利，盈利面高达93%。其中，9家业绩大幅攀升，5家成功扭亏为盈，仅有江特电机出现亏损扩大。 以预告净利润中值为统计口径 ，15家上市公司上半年净利总计273.23亿元，其中11家均超10亿元。尤为抢眼的是，盐湖股份、赣锋锂业、藏格矿业、天齐锂业四家头部企业合计贡献约174.75亿元，占总盈利的约64%，“强者恒强”的马太效应愈发显著。不仅如此，大多数企业2026年上半年预告利润已远超去年全年。 从预告净利润变动中值来看 ，13家企业实现净利润翻倍式增长，而天齐锂业、天华新能、中矿资源、融捷股份四家增幅更是突破10倍大关。其中，天齐锂业预告净利润中值同比暴增4105.63%，若按预告上限计算，增幅更是高达4934.91%，实现近乎50倍的跃升。 详情如下： 盐湖股份上半年净利润同比预增131.38%—142.95% 7月2日，盐湖股份（000792）发布业绩预告，预计上半年净利润60亿元—63亿元，同比增长131.38%—142.95%。上半年，公司氯化钾产量约168.17万吨，销量约224.73万吨；碳酸锂产量约4.94万吨，销量约3.91万吨。受销量及价格同比上涨驱动，氯化钾板块盈利显著增长。同时，4万吨/年基础锂盐项目量产，带动碳酸锂产销量同比提升，且市场价格呈上涨趋势，助力公司整体业绩实现大幅增长。 扭亏为盈！赣锋锂业预计上半年净利超36.5亿元 7月14日，赣锋锂业（002460）公告，预计2026年上半年净利润为36.5亿元–46亿元，上年同期亏损5.31亿元。上半年，受益于全球新能源产业快速发展，下游客户对锂盐的需求增长，公司锂盐产品的销售价格较上年同期显著上涨；同时，随着锂资源项目的产能逐步释放，公司成本结构有效优化。叠加储能市场需求持续增长，锂电池板块产销量明显提升，共同推动公司经营业绩同比增长。 天齐锂业预计2026年上半年归母净利润同比增长超32倍 7月14日，天齐锂业（002466）发布公告，预计2026年半年度归母净利润为28.5亿元到42.5亿元，同比增长3276.35%至4934.91%。 天齐锂业表示，公司业绩变动主要是受益于新能源产业发展与下游需求增长，导致公司主要锂产品的销售均价较上年同期明显增长。此外，公司重要联营公司SQM的业绩也预计将大幅增长，从而影响公司对SQM的投资收益。 藏格矿业上半年净利润同比预增97.2%—108.31% 7月6日，藏格矿业（000408）披露业绩预告，预计2026年上半年实现归母净利润35.5亿元—37.5亿元，同比增长97.20%—108.31%。基本每股收益2.27元—2.39元。 藏格矿业表示，上半年，公司氯化钾产量约51.03万吨，销量约52.53万吨。受行业供需格局影响，上半年氯化钾市场销售价格同比上行，带动氯化钾业务收入同比增长。公司碳酸锂产量约5400吨、销量约4000吨。受市场供需驱动，碳酸锂销售价格较上年同期大幅上涨，助推碳酸锂板块经营业绩显著增长。公司参股公司巨龙铜业利润同比大幅提升，预计确认投资收益约28亿元，较上年同期增长显著。 天华新能预计上半年净利润22亿元—24亿元 同比扭亏 7月9日，天华新能（300390）披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润22亿元—24亿元，同比扭亏为盈，上年同期（调整后）亏损9278.05万元。 天华新能表示，上半年，由于储能、动力电池下游等领域对锂电资源的旺盛需求，公司锂电材料业务量价齐升，销售收入及利润有所增长。 科达制造上半年净利润同比预增69.11%—82.53% 7月8日，科达制造（600499）披露业绩预告，预计2026年上半年净利润为12.6亿元到13.6亿元，同比增长69.11%到82.53%。 针对电池材料业务，科达制造表示，上半年，负极材料业务在市场需求支撑及产能优化推动下，产销量及盈利水平同比改善。受碳酸锂价格上涨驱动，参股公司蓝科锂业净利润同比实现较大幅度增长，公司据此确认的投资收益较上年同期亦实现较好增长。 雅化集团上半年净利润同比预增710.17%—857.48% 7月6日，雅化集团（002497）披露业绩预告，预计2026年上半年实现归母净利润11亿元至13亿元，同比增长710.17%至857.48%。 雅化集团表示，上半年，锂盐市场价格持续上行，公司锂盐产品销量和销售均价同步增长，主营业务收入显著提升；同时，公司不断深化全链条生产运营管理，持续优化生产效率、严控生产成本，盈利水平同步改善。 中矿资源上半年净利润同比预增1078.07%—1302.46% 7月10日，中矿资源（002738）披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润10.5亿元—12.5亿元，同比增长1078.07%—1302.46%；基本每股收益1.4553元—1.7325元。 上半年，受益于下游储能及动力电池行业的发展，锂盐产品价格同比上行，中矿资源锂电新能源原料开发与利用板块经营效益改善，利润实现同比增长，公司整体盈利水平提升。公司所属纳米比亚Tsumeb冶炼厂因业务转型，与上年同期相比大幅减亏。 盛新锂能预计上半年净利润10亿元—12亿元同比扭亏 7月8日，盛新锂能（002240）披露业绩预告，预计2026年半年度归母净利润10亿元—12亿元，上年同期亏损8.41亿元。 盛新锂能表示，上半年，受益于全球新能源行业的快速发展，锂盐产品销售价格较上年同期有较大幅度上涨；公司持续优化生产效率、推行控本增效，印尼锂盐工厂产能大幅释放，上半年公司锂盐产品实现量价齐升，经营业绩较去年同期大幅改善。 永兴材料上半年净利润同比预增137.02%—186.92% 7月13日，永兴材料（002756）披露业绩预告，预计2026年上半年归属于母公司所有者的净利润为9.5亿元—11.5亿元，同比增长137.02%—186.92%。上半年，受益于下游动力电池及储能行业的发展，锂盐产品价格同比上行，公司锂电新能源业务碳酸锂产品产销稳定，销售价格较上年同期有较大幅度增长，公司业绩同比增长。公司同日公告，公司正在筹划境外发行股份（H股）并申请在香港联交所上市。截至目前，公司正与相关中介机构就本次H股发行上市的相关工作进行商讨，相关细节尚未确定。 锂精矿量价齐升！融捷股份上半年净利或大增近12倍 7月10日晚，融捷股份（002192）发布业绩预告，预计2026年上半年归母净利润9亿元—11亿元，同比增长956.84%—1191.69%；基本每股收益3.47元—4.24元。 上半年，融捷股份锂精矿产销量及销售价格同比大幅增长，以及联营锂盐企业成都融捷锂业净利润大幅增加，致使公司净利润同比大幅增长。 锂电业务收入与利润上升 川能动力上半年净利预计翻倍增长 7月14日，川能动力（000155）公告，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为6.50亿元-7.20亿元，同比增长112.41%-135.29%。上半年公司把握锂产品市场价格上行机遇，有序组织生产经营，公司锂电业务产品销售数量、销售价格同比增长，锂电业务收入、利润同比大幅上升。上年同期因国家电网改造等因素送出受限、部分风电项目配合国网停电检修等原因导致发电量减少，本期上述影响减弱。同时公司兴隆、堵格二期、淌塘三期等风电项目部分投产发电，上半年公司已投运风力发电装机规模有所增长。 锂盐市场价格持续上行 永杉锂业预计中报净利润将扭亏为盈 7月14日晚间，永杉锂业（603399）披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润1.6亿元至2.3亿元，上年同期亏损1.44亿元；扣非净利润预计2.35亿元至3.35亿元，上年同期亏损1.64亿元。 2026年上半年，锂盐市场价格持续上行，永杉锂业强化生产运营管控、实现满产满销，带动锂盐产品量价齐升；加之本期存货跌价损失计提规模相对较小，锂盐板块盈利水平显著提升。同期，钼铁价格呈阶梯式上涨态势，带动钼铁产品毛利率同步回升。综合上述因素，永杉锂业2026年上半年经营业绩与上年同期相比实现扭亏为盈。 锂盐价格上涨叠加产能释放 西藏矿业上半年预计扭亏为盈 7月13日，西藏矿业（000762）披露2026年半年度业绩预告，预计公司今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为5000万元至6600万元，上年同期值为-1,530.50万元，同比扭亏为盈；预计实现扣除非经常性损益后的净利润为4500万元至6100万元，上年同期值为-2,299.71万元，同比扭亏。 西藏矿业表示，上半年，受市场供需驱动，锂盐市场价格较去年同期大幅上涨，随着公司扎布耶二期项目投产后产能释放，公司锂盐产品销量和售价同步增长，推动公司本期主营业务收入显著增长，实现扭亏为盈。 锂盐业务盈利能力受限 江特电机重磅亏损扩大 7月14日，江特电机（002176Z）公告，预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润为-1.80亿元至-2.20亿元，上年同期净亏损1.14亿元，同比亏损幅度进一步扩大。 江特电机称，公司上半年锂板块因位于江西宜春的核心锂矿茜坑尚未开采，锂矿石原材料主要为外购，导致产能利用率不足，单位生产成本较高，加之外购锂矿石采购价格与锂盐市场价格高度联动，公司锂盐业务盈利能力受限，导致公司经营出现亏损。 整体来看，量价齐升、成本优化、投资收益等因素共同驱动碳酸锂行业全面回暖。 一、量价齐升。 据SMM数据，2026年上半年，国内电池级碳酸锂均价运行区间为14.96万元—17.7万元/吨，波动幅度显著。 相较2025年同期约7万元/吨的均价，2026年上半年国内电池级碳酸锂均价实现翻倍跃升，价格中枢显著上移。 天齐锂业、赣锋锂业等头部上市公司也一致将业绩增长归因于“主要锂产品销售均价较上年同期大幅上涨”。 与此同时，新能源汽车稳步复苏叠加储能产业持续高增长，拉动锂盐产品销量同步攀升，量价齐升，直接推动产业链上市公司盈利跃上新台阶。 二是成本优化。 在市场景气之外，企业自身也在发力降本增效。赣锋锂业随着锂资源项目产能逐步释放，成本结构有效优化，叠加储能需求爆发，锂电池板块产销量明显提升；永杉锂业通过强化生产运营管控，实现满产满销，单位成本进一步摊薄；西藏矿业扎布耶二期项目投产后产能释放，锂盐产品在售价上涨的同时，销量也大幅增长。 三是投资收益增厚利润。 部分头部企业的利润增量还来自资本端的贡献。天齐锂业重要联营公司SQM上半年业绩预计同比大幅增长，带动公司确认的投资收益大幅增长。赣锋锂业上半年出售部分所持PLSGroupLtd股票确认投资收益，对联营及合营企业的投资收益亦有所增加。这些“非经常性+权益性”收益，为业绩高增再添一把火。 展望下半年，锂矿及锂盐板块能否延续这一上行势头，仍取决于市场供需，价格走势与成本管控的持续博弈。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM7月15日讯： 据SMM数据统计，2026年6月中国负极材料产量呈增长态势，环比增加3.9%，同比增长66.4%。 需求层面，新能源汽车订单需求高景气，插混、增程车型与商用车板块需求拉动明显，动力电芯产量环比上涨9%；叠加储能电芯刚需持续释放，下游整体需求支撑有力。 成本端方面，石墨化加工费用持续抬升，且此前针状焦等原料涨价带来的生产成本压力尚未充分传导消化，行业整体成本承压明显。受制于成本约束，负极厂商大多执行以销定产的生产策略，行业整体增产力度偏弱，6月产量仅小幅环比增长3.9%，行业生产核心导向以消化库存为主。 展望7月，下游电芯工厂现有产线持续爬坡，电芯排产计划预计延续上行趋势，将带动负极材料企业上调生产排产，但增产空间预计相对有限。后续行业走势可重点跟踪原料及加工成本变动，以及产业链供需格局变化。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 陈泊霖021-51666836 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858 杨玏021-51595898 王照宇021-51666827 李亦沙021-51666730 黄辰聪021-51595860 林子雅021-5166-6902

SMM 7月15日讯： 2026年上半年，钠电芯市场走出一轮典型的"淡季触底—需求释放—蓄力调整—加速冲量"的阶段性行情。从年初的行业淡季到二季度末的高景气节奏，产能爬坡、终端扩容、成本博弈三条主线交织推进，勾勒出钠电芯从"预期驱动"向"订单驱动"过渡的半年度成长轨迹。SMM认为，上半年钠电芯市场的核心叙事不仅是产量的阶段性波动，更是行业在成本端重新定价、市场端加速分化、场景端主动突围的关键半年。 一季度：淡季开局遇暖风，成本预期催化市场情绪 开年即遇淡季。1—2月，春节假期叠加物流停摆，电芯企业普遍放假停工，行业产量进入年内低点。但淡季中积极信号并未缺席——年初碳酸锂价格持续上行，锂电芯成本承压，钠电的成本比较优势被市场重新审视。这一价格信号成为上半年钠电市场情绪的重要催化剂：当锂电芯因原材料涨价而成本走高时，钠电芯的替代逻辑被迅速放大，市场咨询量显著升温，部分下游客户开始将钠电纳入采购评估框架。 同期，锂电头部企业密集发布钠电新品，行业关注度从"观望"切换至"关注"。这些新品发布的意义不仅在于产品本身，更在于头部企业的入局为钠电赛道注入了信用背书——当传统锂电巨头开始将钠电纳入产品矩阵，市场对钠电商业化前景的信心显著增强。 这一预期在3月集中兑现。节后复产叠加一季度末备货需求集中释放，电芯产销同步井喷。两轮车龙头推出智能化钠电产品、政策性锂钠混储项目陆续招标，终端多点开花，电芯企业步入"产销两旺"节奏。多家锂电传统大厂2026年GWh级钠电产能规划浮出水面，上游材料企业同步推进送样验证，产业链协同效应初步显现。从市场结构来看，一季度末的需求爆发兼具"预期兑现"与"备货拉动"的双重属性，为后续季度的持续放量奠定了订单基础。 二季度：蓄力与冲量并行，场景焦虑倒逼突围 4月成为上半年最重要的"蓄力窗口"。多数电芯企业主动将当月作为产能与订单的重新适配期：腾挪产线、优化流程、适配材料，为后续新产能投产和储能项目集中交付留出缓冲空间。SMM认为，这一主动调整反映出电芯企业对下半年放量节奏的明确预判——与其在产能未就绪时被动接单，不如提前完成体系磨合，确保下半年交付能力与订单增长同步。同期，高功率应用场景取得突破，重卡、工程机械等试点应用持续推进；钠电储能补贴政策传闻浮现，虽未正式落地，但已提振市场情绪，下游客户对钠电储能的采购意愿有所增强。 5—6月，电芯产量进入加速通道，增速位居产业链四大环节之首。终端层面，两轮车、小型储能及家庭储能仍为基本盘，大型储能规模化放量预计将在下半年启动。但从产品布局看，电芯厂已用行动锚定方向——研发重心集中中大容量方壳电芯，能量密度与带电量维度持续突破，目标直指大储赛道。这与正极材料端NFPP占比持续提升、硬碳负极优质产品溢价坚挺的趋势形成路线呼应，产业链上下游正为钠电切入大储集体蓄力。 出口端亦显露亮点。钠电储能出口订单增多，欧洲等市场对钠电家储需求展现成长空间。相较于国内终端的高价格敏感度，海外市场对低温性能突出、综合成本占优的钠电储能接受度更优，这为钠电电芯提供了差异化竞争通道。SMM认为，出口端的增长不仅是量的补充，更是钠电在全球储能版图中确立定位的重要信号——在海外市场，钠电不需要与磷酸铁锂正面价格竞争，其低温性能与安全性的差异化优势能够获得合理溢价，这为国内电芯企业打开了"以性能换空间"的出海路径。 然而，在国内市场，场景单一化仍是电芯企业面临的核心风险。当前钠电芯终端需求高度集中于两轮车与小型储能，大型储能虽有政策推动但尚未形成规模化采购，重卡、工程机械等高功率场景仍处试点阶段。依赖个别场景或少量客户的业务结构不可持续，电芯厂已开始主动出击、加速开拓新应用场景与客户群。这一积极姿态反映了产业链的集体焦虑：正极与负极材料端的产能扩增已箭在弦上（预期三季度将有较大释放），若终端消纳能力未能同步扩容，供需错配将从中游蔓延至全链。正是这种"以攻代守"的策略，折射出行业当前的核心命题——与其被动等待下游放量，不如主动定义应用场景。 成本端：锂钠价差是锚，规模化降本是路 成本是贯穿上半年钠电芯市场的另一条暗线。年初碳酸锂价格高位运行，直接推升了锂电芯的综合成本，钠电芯的成本替代逻辑由此被激活。但需要客观看待的是，尽管碳酸锂涨价为钠电创造了窗口期，钠电芯与锂电芯之间仍存在一定的成本差距，这一差距在当前阶段尚未完全弥合。 从成本结构来看，钠电芯的核心成本压力集中在正极与负极材料端。正极方面，NFPP路线凭借原料易得、工艺成熟的优势，占比持续提升，为成本下探提供了路线支撑；但负极硬碳材料受限于前驱体供应与工艺良率，优质产品溢价依然坚挺，成为制约钠电芯成本快速下降的关键瓶颈。电解液方面，钠电电解液所用六氟磷酸钠的规模化供应体系尚在建设之中，短期内对电芯成本下行形成一定制约。 SMM认为，钠电芯的成本下行路径并非线性，而是依赖规模化效应的阶梯式突破。2026年大批钠电芯产能陆续投产，叠加上游材料端产能释放，有望在下半年至2027年推动钠电芯综合成本进入快速下行通道。届时，当钠电芯与锂电芯的成本差距收窄至终端可接受的阈值之内，钠电的市场渗透将从"政策驱动"切换至"经济性驱动"，终端选择的犹豫将大幅减弱。在此之前，碳酸锂价格波动仍是影响钠电短期市场情绪的重要外部变量——锂价上行则钠电预期升温，锂价回落则钠电替代逻辑阶段性弱化，这一"锂钠联动"的特征在上半年表现得尤为明显。 值得关注的是，钠电芯代工模式在上半年较为普遍。这是当前合理利用存量电芯产能、提升产线利用率的有效方式，既能摊薄固定成本，又在一定程度上缓解了供需错配压力。对于尚未具备规模化自有产能的企业而言，代工是快速切入钠电赛道的过渡策略；对于拥有闲置产能的锂电企业而言，代工则是提升资产效率的现实选择。 市场格局：头部加码与代工并行，分化趋势初现 从竞争格局来看，上半年钠电芯市场呈现"头部加码、腰部代工、尾部观望"的分层态势。锂电传统大厂加速将钠电纳入战略版图，多家企业2026年规划GWh级产能，其优势在于资金实力、供应链整合能力与客户资源；而中小电芯企业则更多依赖代工模式切入市场，以灵活性和细分场景定制化能力寻求差异化生存空间。 这种分化趋势的背后，是钠电芯行业从"概念期"向"产业化期"切换的必然结果。当产能规模成为成本竞争的核心变量，头部企业的规模优势将逐步凸显；但在细分场景尚未完全打开的阶段，中小企业的灵活性仍具价值。SMM认为，短期内行业格局将维持"多元共存"状态，但随着下半年产能集中投产与终端放量，行业洗牌的信号或将提前到来。 下半年展望：三重动力支撑，放量信号明确 展望下半年，钠电芯市场具备三重增长动力：一是储能大项目集采招标有望在下半年集中启动，大型储能的规模化放量将成为产量跃升的核心引擎，钠电储能补贴政策若顺利落地将进一步加速这一进程；二是两轮车及其他细分场景的渗透率仍在提升通道，头部两轮车企业的钠电产品线持续丰富；三是头部企业产能投放与供应链体系的逐步成熟，将推动规模化降本进入兑现期，成本下行反过来又将反哺终端需求扩张，形成正向循环。 此外，锂电头部企业在下半年的钠电规划正逐步明晰——钠电既能匹配特定场景的性价比需求，亦是应对碳酸锂价格波动的战略备手，双重逻辑驱动下，头部企业的钠电投入力度有望加大，这将进一步推高行业整体产能与产量基数。 钠电芯已行至从"产能蓄力"到"场景突围"的关键转折点。上半年完成了预期升温与订单验证，成本替代逻辑在碳酸锂高位的窗口期得到市场检验；下半年的胜负手，在于终端消纳能力能否与产业链上游的产能释放同频共振。若储能补贴政策如期落地、大储集采集中启动、规模化降本进入快车道，钠电芯有望在下半年迎来真正意义上的"量价齐升"。反之，若终端消纳不及预期，供需错配的压力将考验整个产业链的韧性。SMM认为，钠电芯的长期成长逻辑依然成立，但短期内的节奏与力度，取决于政策、成本与场景三者的共振时机。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM7月15日讯： 要点：负极预锂化是通过预先向硅基负极补充活性锂，以补偿首次充放电不可逆容量损失的关键技术，旨在破解硅基负极低首效与循环稳定性差的产业化瓶颈。 、 本文章系统梳理了锂箔接触、SLMP粉末、化学预锂化及预锂化添加剂四条技术路线，分析其成本构成及演变趋势，并呈现了从政策顶层设计、材料端百吨级到万吨级产能释放、到电池头部企业加速导入的全链条产业化进展。研究发现，预锂化技术已成为高比能电池体系（尤其是半固态与全固态电池）不可或缺的共性底层技术。展望未来，随着硅碳负极吨价向8万元/吨以下迈进，预锂化技术市场预计将从2025年的约21亿美元增长至2031年的60亿美元，并向平价整车市场持续渗透。 目录 引言：预锂化必要性 技术路线：四类主流方案 成本分析：构成与演变 产业化：政策、材料与电池端进展 趋势：路线分化、市场下沉与垂直整合 目前在固态电池和固液电池中，负极预锂化技术正在演变，以克服硅基负极在传统液态电池中体积膨胀大、SEI膜持续形成等问题。 一、引言：为什么需要预锂化？ 锂离子电池在首次充电过程中，负极表面会形成固态电解质界面膜（SEI膜），这一过程会不可逆地消耗来自正极的活性锂离子，造成电池容量损失。对于传统石墨负极，这一损失约为5%-10%；而对于硅基负极， 由于其在充放电过程中巨大的体积膨胀（约300%）导致SEI膜反复破裂与重建，活性锂损失更为严重，首次库仑效率（ICE）往往仅为70%-80%。 硅基负极的理论比容量高达4200mAh/g，是传统石墨负极（372mAh/g）的十倍以上，被公认为下一代高能量密度锂离子电池的核心负极材料。然而，低首效和循环稳定性差两大瓶颈长期制约其实际应用。预锂化技术——即在电池组装前预先向负极体系中引入额外锂源，以补偿首次循环中的不可逆锂损失——正是破解这一瓶颈的关键手段。 二、技术全景：主流预锂化路线解析 2.1技术分类框架 预锂化技术根据锂源的引入方式，可分为负极预锂化和正极补锂两大类。负极预锂化是目前产业化进展较快的主流方向，主要包括以下几种技术路线：锂箔接触预锂化、稳定锂金属粉末（SLMP）预锂化、化学预锂化和预锂化添加剂 2.2锂箔接触预锂化 将锂箔与负极极片直接压合接触，利用锂金属与负极材料之间的电势差，使锂自发嵌入负极。该方法操作简单、补锂容量高，但预锂化程度较难精确控制：补锂不足则首效提升有限，补锂过度则可能在负极表面形成金属锂镀层，影响电池性能。此外，锂箔对环境要求极为苛刻，存在安全隐患，对设备要求高。 2.3稳定锂金属粉末（SLMP）预锂化 将表面包覆钝化层（如Li₂CO₃）的稳定锂金属粉末与负极浆料混合涂布。相比锂箔，锂粉更容易控制预锂化程度，补锂量更精准。但锂粉化学反应活性仍较高，实际操作难度大，同样需要惰性环境。 2.4化学预锂化 利用化学试剂（如多环芳基锂试剂、锂-联苯溶液等）浸泡负极，通过化学反应实现锂的预先嵌入。化学预锂化方法温和、成本较低且与工业化生产兼容，颇具应用潜力。华中科技大学孙永明教授团队开发的“无盐介质媒介”接触预锂化策略，利用介质与金属锂自发反应原位生成锂离子，实现了电极内部时空均匀的预锂化效果。 2.5预锂化添加剂 在负极材料制备过程中直接引入含锂添加剂。澳门大学邵怀宇团队开发的环境稳定型锂硅合金预锂化添加剂，可将硅氧负极材料的首次库仑效率从78%提升至98.1%。这类方法工艺兼容性好，但对添加剂的稳定性要求极高。 2.6各技术路线对比 图：主流预锂化路线 三、成本分析：经济性是产业化的核心关卡 3.1成本构成 负极预锂化的综合成本约为80-150元/kWh，可使电池能量密度提升15%-25%。其成本构成大致如下： 材料成本（锂源）： 占比约60%，是最大成本项 设备折旧： 占比约15% 人工及能耗 ：占比约10% 环境控制成本： 占比约15%（惰性气氛、除湿等） 锂源成本占电池材料总成本的10%-15% 。金属锂价格高昂，且锂箔/锂粉对环境控制要求苛刻，大幅推高了电芯成本。 3.2成本演变趋势 规模化生产正在显著降低成本。头部企业产能规划纷纷突破万吨级，单位成本较2020年下降60%以上。2025年，行业产能利用率达到73%，行业平均毛利率约为35%。 2025年全球预锂化硅碳负极产量为362吨，平均价格约为每吨83,000美元。随着技术迭代和规模化生产，预计2030年成本有望再下降40%以上。 3.3经济性挑战 尽管成本在下降，但预锂化技术仍面临多重经济性挑战： 锂源价格波动 ：金属锂价格受上游碳酸锂市场影响显著，成本传导存在不确定性 工艺复杂性： 预锂化剂稳定性差、与电池体系兼容性不足等问题导致工艺复杂度攀升 安全成本： 锂金属的活泼性要求严格的环境控制，增加了产线投资和运营成本 降本目标： 行业普遍认为，硅碳负极吨价需降至8万元/吨以下，才能实现大规模替代石墨负极 四、产业化进展：从百吨级到万吨级 4.1政策加持 国家“ 十五五”规划已将硅基负极材料列为新能源领域的核心战略攻关方向之一 。这一政策导向为预锂化技术的产业化提供了顶层支撑。 4.2材料端：产能快速释放 四川天诺聚能： 2025年12月，其遂宁基地百吨级高性能预锂硅氧材料一期项目正式投产，投资3000万元，达成年产500吨预锂硅氧、50吨硅碳产品的能力。产品型号TNSO1580比容量约1580mAh/g，首效约89%，循环超1200圈仍保持80%以上容量。该产品已进入多家动力电池企业的小批量采购阶段。 联创锂能： 国内少数掌握预锂硅氧技术的企业之一，年产1万吨产线已完成土地购置，一期2000吨产线正在进行设备安装调试，预计2026年下半年投产。 贝特瑞： 作为国内较早布局硅基负极的企业，已拥有硅基负极产能12500吨/年。 其他布局 ：青岛正望CVD硅碳负极产品已下线；内蒙古硅源新能年产2万吨硅碳负极一期项目已投产；兰溪致德完成D+轮融资，由宁德时代旗下溥泉资本独家战略投资。 4.3电池端：头部企业加速导入 目前全球涉足硅基负极材料研发的电池产业链企业已达几十家。宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、欣旺达、蜂巢能源等头部电池厂商均在积极引入硅基负极。 宁德时代 ：通过投资兰溪致德锁定第三代气相硅碳负极技术 欣旺达： 已将硅碳负极电池工艺大规模应用于消费电子领域，2024年消费类掺硅比例5%-10%，预计2025年提升至10%-15% 亿纬锂能： 已申请预锂化硅基负极相关专利 4.4科研突破：从实验室到产业化 澳门大学邵怀宇团队 ：开发的环境稳定型锂硅合金预锂化添加剂，将硅氧负极首效从78%提升至98.1%，已完成公斤级试生产，并与国内头部锂电企业开展联合验证 北京大学邹如强团队： 提出负极原位补锂与正极近表面氟化重建策略，推动高能量密度无负极锂金属电池商业化突破 青岛能源所武建飞团队 ：提出“玄武岩状多孔硅+Li₁₃Si₄”的“预锂化-堡垒”协同策略，在硅负极硫化物全固态电池性能提升方面取得重要进展 五、未来量级与趋势 5.1市场规模预测 图：预锂化技术市场预测 5.2渗透率预测 在渗透率和掺混量显著提升的假设下，2027-2030年全球硅基负极材料（纯品）用量将大幅增长。消费电子领域已成为硅基负极率先大规模应用的场景；动力电池领域，硅负极实现跨越。 5.3核心趋势 趋势一：技术路线分化与融合 高端CVD硅碳负极因结构设计优势可大幅减少对预锂化的依赖，从而降低附加成本。这意味着未来预锂化技术将呈现分化：低端硅氧路线依赖预锂化提升首效，高端硅碳路线则追求减少预锂化依赖。同时，预锂化技术与固态电池的融合正在加速——预锂硅氧材料尤其适配高能量密度液态、固液混合及全固态电池技术路线。 趋势二：从高端向平价市场渗透 预锂化硅基负极当前主要应用于高端数码、高端电动车与固态电池领域，预计2028年后将向平价整车市场渗透。随着成本持续下降和产能释放，硅基负极在动力电池领域的渗透率有望突破15%。 趋势三：产业链垂直整合加速 从上游金属硅、硅烷、多孔碳等原材料，到中游预锂化工艺，再到下游电池制造，产业链各环节的企业正在加速布局和整合。宁德时代等电池巨头通过战略投资锁定上游技术，材料企业则通过扩产抢占份额。 趋势四：降本是永恒主题 行业共识是硅碳负极吨价需降至8万元/吨以下。规模化生产、工艺优化和技术进步将共同推动成本下降，预计2030年成本有望较当前下降40%以上。只有成本降至合理区间，预锂化硅基负极才能真正实现对石墨负极的大规模替代。 六、结语 负极预锂化技术正处于从技术验证到规模化量产的关键转折期。政策端有“ 十五五 ”规划的战略支撑，供给端有百吨级到万吨级的产能释放，需求端有头部电池企业的加速导入。2025年全球预锂化技术市场约21亿美元， 预计2031年将达60亿美元。 但产业化的道路并非坦途。锂源成本高企、工艺复杂性、安全风险以及降本压力仍是必须跨越的门槛。未来五年，谁能在成本控制、技术精度和规模化能力三个维度上同时突破，谁就将在这场下一代负极材料竞争中占据先机。预锂化技术不仅关乎硅基负极的产业化进程，更关乎锂离子电池能否跨越 300Wh/kg的能量密度天花板，迈向400Wh/kg甚至500Wh/kg的新时代 。 文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关信息 固态电池硫化物电解质项目成为热点【SMM固态电池周度分析】 固态电池项目落地困局 小规模商用值得期待 本周固态电池细分领域落地和长期布局占主流 大佬发声固态电池仍在Level 4 星源材质港股首日涨33% 北京车展固态电池"实车化" 2026年4月固态电池产业分析 固液装车启幕和全固态冲刺"一元"引领固态电池5月市场 2026欧洲电池展上固态电池展了些什么？  

Rio Tinto发布2026年第二季度生产报告。报告显示，2026年第二季度，Rio Tinto锂业务按碳酸锂当量（LCE）计产量为1.46万吨，同比增长20%，环比增长15%。其中，碳酸锂产量为1.39万吨，氢氧化锂产量为0.53万吨，其他特种锂产品按LCE计产量为0.11万吨。Rio Tinto在公告中指出，由于其锂业务采用垂直一体化模式，上述各类锂产品产量不可直接相加。  从产量变化来看，Rio Tinto二季度锂产量增长主要受益于阿根廷Rincón启动工厂产能持续爬坡，以及Sal de Vida、Fénix 1B项目提前实现首批产品产出。其中，Rincón启动工厂二季度产量达到385吨LCE。年初至今，Rio Tinto锂产量同比下降7%，主要由于Mt Cattlin矿山自2025年3月底起进入维护托管状态，对硬岩端产量形成影响。  项目进展方面，Rincón锂项目全面量产工厂建设正在推进，目前仍处于早期执行阶段，重点工作包括营地、公用工程及管道等核心基础设施建设，同时持续推进场地平整、前期准备工程及配套设施搭建。Sal de Vida项目于二季度提前实现首批产品产出，目前处于调试阶段；Fénix 1B扩建项目同样于二季度提前实现首次产出，并进入调试阶段。Rio Tinto此前披露，Sal de Vida项目规划产能为1.5万吨LCE/年，Fénix 1B扩建项目规划产能为1万吨LCE/年。  价格方面，Rio Tinto2026年第二季度CIF中国、日本、韩国均价为22,043美元/吨。与此同时，Rio Tinto上半年锂产品平均实现价格为18,960美元/吨LCE。  此外，Nemaska Lithium项目计划于2028年实现首次产出。受一季度启动深度评估影响，其Bécancour加工厂2026年建设节奏将放缓。目前该加工厂工程进度已超过70%，现场将保留资产维护和场地完整性维护等必要作业，其余部分活动暂停或推迟，承包商队伍阶段性缩减。Rio Tinto此前披露，Nemaska Lithium项目位于加拿大魁北克，Rio Tinto持股50%，项目规划产能为2.8万吨LCE/年，产品为一体化氢氧化锂。  SMM认为， Rio Tinto二季度锂产量同比及环比增长，主要反映出其阿根廷盐湖资产进入产能释放阶段，尤其是Sal de Vida与Fénix 1B项目提前实现首批产出，显示公司盐湖锂项目组合的执行进度略快于此前计划。短期来看，新项目仍处于调试及爬坡阶段，对全球锂盐供给的实际增量贡献仍需观察；中长期来看，随着Rincón、Sal de Vida及Fénix扩建项目持续推进，Rio Tinto在南美盐湖锂资源端的产能权重有望进一步提升。不过，Mt Cattlin进入维护托管以及Nemaska建设节奏放缓，也显示在当前锂价环境下，矿企仍在根据项目经济性与资本开支压力动态调整不同资产的开发优先级。

SMM 7月15日讯： 据IGO Limited（ASX: IGO）公告，公司已与Global Lithium Resources Limited（ASX: GL1）签署具有约束力的股份购买协议，拟出售其位于西澳大利亚的Nova Nickel Operation（Nova镍矿运营资产）。本次交易标的包括Nova选矿厂及相关基础设施，同时Global Lithium将承接该运营资产相关复垦义务。交易总对价为700万澳元，其中包括300万澳元现金、200万澳元GL1股份，以及交割完成12个月后支付的200万澳元递延现金。  根据公告，Global Lithium计划将Nova现有选矿设施及配套基础设施，用于处理其100%持有的Manna Lithium Project所产伟晶岩矿石。Manna项目距离Nova约170公里公路运输距离。Global Lithium目前正在推进Manna-Nova一体化运营方案研究，并计划于2027年年中开始通过Nova生产锂精矿。  IGO方面表示，Nova当前仍保持运营，预计将在2026年四季度按计划结束采矿作业。本次交易预计将在Nova采矿作业结束后完成，交易仍需满足常规先决条件，包括澳大利亚竞争与消费者委员会（ACCC）批准。  SMM认为， 本次交易的核心意义在于GL1通过收购已有选矿及基础设施资产，降低Manna锂项目从资源端向精矿生产转化的建设周期与资本开支压力。若Manna-Nova一体化方案顺利推进，Nova资产有望由镍矿运营基础设施转型为锂辉石精矿处理平台，并为西澳新增锂精矿供给提供潜在增量。不过，由于计划投产时间为2027年年中，且交易仍需监管批准及项目整合研究落地，短期内对全球锂精矿供给及价格影响有限，更多体现为中长期海外硬岩锂资源项目开发节奏的边际推进。

2026年上半年，中国锂电池市场仍保持较高景气度。从应用结构看，动力与储能仍是磷酸铁锂电池最主要的需求来源，而通信基站备电虽然属于储能应用的重要细分场景，但其在整体市场中的相对占比持续下降。 从趋势来看，通信基站备电占磷酸铁锂电池总出货量的比例由2023年的1.64%下降至2024年的1.23%，2025年进一步降至0.79%，2026年上半年降至0.63%。 与此同时，通信基站备电占储能电池出货量的比例也由2023年的5.15%下降至2024年的3.18%、2025年的1.96%，2026年上半年进一步降至1.38%。 两组占比同步下降，反映出近年来通信基站备电与动力、储能等主要锂电应用之间的增长速度正在明显分化。 通信基站备电并非大型储能的简单延伸。其需求来源、运行工况、产品要求和客户体系均具有较强独立性。 随着国内通信基础设施建设逐步进入成熟阶段，通信备电市场的需求驱动力正在由新增基站建设逐步转向存量电池更新、铅酸替换以及部分站点能源管理能力提升。 一、市场仍有需求，但在锂电产业中的相对权重持续下降 从近几年的市场结构变化看，通信基站备电最明显的特征并不是需求消失，而是其在快速扩张的磷酸铁锂电池市场中的相对权重不断下降。 2023年，通信基站备电占磷酸铁锂电池总出货量的1.64%，随后连续下降，2024年降至1.23%，2025年降至0.79%，2026年上半年进一步降至0.63%。 如果仅与储能电池相比，这一趋势更加明显。通信基站备电占储能电池出货量的比例由2023年的5.15%快速下降至2024年的3.18%，2025年进一步降至1.96%，2026年上半年已降至1.38%。 这意味着，在整个储能电池市场快速扩张的过程中，通信基站备电的增长速度明显落后于源网侧储能、工商业储能等主要应用。 从产业结构看，这种变化具有较强的阶段性特征。 动力电池仍受到新能源汽车市场扩张推动，而储能电池近年来则受新能源装机增长、电网调节需求提升以及国内外大型储能项目加速落地带动，市场规模快速扩大。相比之下，通信网络经过多年建设后已经形成较为成熟的基础设施体系，通信备电逐渐由典型的新增建设市场转向存量更新市场。 因此，通信备电在磷酸铁锂市场中的占比下降，并不能简单理解为需求收缩，更准确地说，是其市场扩张速度低于动力和大型储能。 二、使用工况差异决定主流产品逻辑 大型储能与通信备电均大量采用磷酸铁锂电池，但二者的主流运行工况存在明显差异，由此决定了不同的产品关注重点。 大型储能需要较为频繁地参与充放电运行，循环寿命、能效、容量衰减以及系统可用率都会直接影响项目经济性。因此，近年来大型储能电芯持续向更大容量方向升级，同时更加关注系统集成效率和全生命周期使用成本。 通信基站备电则以应急供电为核心功能。 对于大多数传统站点而言，市电正常情况下电池长期处于备用状态，深度充放电频率明显低于大型储能。因此，通信备电产品更加强调长期在线可靠性、容量保持能力、环境适应性、系统稳定性以及运维便利性。 特别是在户外站点、偏远站点和无人值守站点中，温度变化、长期浮充、设备老化以及维护成本都会对电池系统提出较高要求。 这也解释了为什么通信备电虽然属于储能应用，但其产品逻辑并未完全跟随大型储能市场演进。 未来，随着部分通信站点逐步引入更加精细化的能源管理功能，部分产品可能更加关注循环寿命、能效以及电池管理能力，但传统备电场景仍将以可靠性和备用能力为核心。 三、需求重心由新增建设逐步转向存量替换 通信基站备电占比持续下降，与国内通信基础设施建设阶段变化密切相关。 在4G、5G网络快速建设阶段，大量新增站点能够直接形成新的备用电池配置需求，通信备电市场因此具备较明显的新增驱动属性。 随着通信网络覆盖逐步完善，新增基站建设对整体需求的边际贡献开始下降。 当前通信备电锂电需求主要来自三类场景。 首先是新增通信设施配套需求。 5G网络仍在持续补点和优化，部分区域仍有新增站点建设，因此新增需求并未消失，但已难以重新成为市场高速增长的主要推动力。 其次是存量磷酸铁锂电池更新。 早期投入运行的通信备电电池会随着使用年限增长逐步进入更新周期，由此形成持续的替换需求。 第三是存量铅酸电池向磷酸铁锂电池切换。 相比铅酸体系，磷酸铁锂在重量、体积、寿命以及维护便利性等方面具备一定优势，因此在部分站点改造和设备更新过程中仍有渗透率提升空间。 未来判断通信基站备电市场，新增基站数量的重要性将逐渐下降，而存量电池更新周期、铅酸替换速度以及磷酸铁锂渗透率变化将成为更加关键的变量。 四、分散式站点特征决定其难以复制大储的增长路径 通信基站数量庞大，但其电池需求具有高度分散的特征。 大型储能属于典型的项目型市场，单个项目即可形成较大的电池需求，一旦项目集中建设，市场出货可以在较短时间内快速放大。 通信基站则不同。 单个站点所需的备用电池容量有限，同时不同站点的建设时间、运行环境和设备状态差异较大，因此其更新需求通常分散在不同地区和不同时间周期内。 这种分散式、小容量、多站点的市场结构，决定了通信备电很难出现类似大型储能依靠大型项目集中落地形成的快速放量。 这也可以从占比变化中得到印证。 通信基站备电占储能电池出货量的比例由2023年的5.15%连续下降至2026年上半年的1.38%，说明随着大型储能市场快速扩张，通信备电在储能体系中的相对权重正在明显降低。 但其需求并不会因此消失。 庞大的存量通信网络仍然意味着持续存在的设备维护、更换和技术升级需求。相比大型储能的高增长特征，通信备电更接近需求释放节奏平缓、更新周期较长的存量型市场。 五、能源管理是备电功能的延伸，而不是行业主流工况的变化 传统通信备电系统主要承担应急供电功能。在市电稳定的情况下，大部分电池长期处于备用状态，资产利用率相对有限。 随着站点能源管理系统逐步完善，部分站点开始具备更加精细化的电池状态监测和充放电管理能力。 在满足通信安全和备用容量要求的前提下，部分具备合适电价条件和运行环境的站点，可以通过优化充电时段以及站点用电策略提升电池资产利用效率。 但这类应用仍属于传统备电功能的延伸。 通信站点的核心要求始终是保障网络运行可靠性，因此电池必须优先满足备用供电需求，不可能普遍按照大型储能的逻辑进行高频循环。 与此同时，不同地区峰谷价差、电网稳定性、负荷水平以及站点配置差异较大，因此并非所有通信基站都具备主动能源管理的经济条件。 未来通信备电产品可能进一步出现分层。传统备电型产品继续强调可靠性和环境适应性，部分能源管理型站点则会更加关注循环性能、能效以及电池管理能力。 但从整体市场来看，这种延伸不会改变通信备电以备用供电为核心的基本定位。 六、通信备电正在成为更加典型的稳定型细分市场 从市场结构变化来看，通信基站备电在磷酸铁锂电池产业中的定位正在逐步发生变化。 其占磷酸铁锂电池总出货量的比例由2023年的1.64%下降至2026年上半年的0.63%，占储能电池出货量的比例则由5.15%下降至1.38%。 这一趋势说明，通信备电正在从锂电市场中相对重要的新增应用之一，逐步转变为以存量需求为主的细分市场。 未来这一领域的增长逻辑将越来越少依赖大规模新增基站建设，而更多取决于既有通信基础设施的设备更新、早期锂电池更换以及铅酸电池向磷酸铁锂体系切换。 与此同时，大型储能和动力电池仍处于更快扩张阶段，因此即使通信备电自身需求保持相对稳定，其在整体锂电市场中的占比仍可能继续下降。 对于锂电企业而言，通信基站备电很难成为动力电池或大型储能同等级别的规模型市场，但其庞大的存量基础、持续的更换需求以及相对独立的客户和产品体系，使其仍具备稳定的细分市场价值。 因此，未来观察通信基站备电市场，与其关注其能否重新获得更高的市场占比，不如更多关注存量电池更新节奏、铅酸替换进程以及磷酸铁锂在通信备电领域的进一步渗透。 在动力和大型储能持续扩张的背景下，通信基站备电的市场特征将进一步体现为绝对需求相对稳定、相对占比持续下降。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836 杨玏 021-51595898 李亦沙 021-51666730 黄辰聪 021-51595860

电池回收产业大会 【会议】SMM GBRC 2026电池回收与循环产业大会 【时间】2026年7月16-17日 【地点】浙江·宁波威斯汀酒店 会议开幕倒计时 扫码登记报名 头部大厂供需企业 为了帮助产业链企业提高沟通效率、缩短合作周期，2026 SMM电池回收大会将在会议期间继续举办" 供需对接会 "，通过提前收集企业采购及供应需求，实现现场精准匹配、一对一商务洽谈，让资源真正实现高效链接。 会议开幕倒计时 扫码登记报名 与企业面对面交流 最新参会企业名单 会议开幕倒计时 扫码登记报名 会议开幕倒计时 扫码登记报名 会议议程详览 会场在会议开始前30分钟对参会代表开放，请各位准时入场。 发言日程及内容纲要 会议开幕倒计时 扫码登记报名 现场展位分布及活动 在会议现场签到后 请大家直奔“打卡处”！ 礼品有限先到先得 会议开幕倒计时 扫码登记报名 SMM电池回收大会 完整参会指南. 为了让大家轻松参会，我们整理了一份最实用的《GBRC 2026参会指南》，建议提前收藏。 SMM电池回收大会信息 会议时间：2026年7月16-17日 会议地点：浙江·宁波威斯汀酒店 交通指南 住宿推荐 为方便参会，建议优先预订会议酒店或周边商务酒店。 酒店A： 会场所在酒店： 宁波威斯汀酒店 酒店地址：浙江省宁波市海曙区日新街 75 号 酒店电话：153 0667 2817 酒店B： 臻庭酒店（宁波天 一广场老外滩店） 地址：浙江宁波海曙区江厦街道药行街 6 号 联系电话：+86 574 87166716 距离会议酒店： 160米 酒店C： 宁波凯洲智选假日酒店 地址：浙江宁波海曙区碶闸街 25 弄 16 号 联系电话：：+86 574 56199199 距离会议酒店： 430 米 注：建议提前预订，以免会议期间房源紧张。 宁波天气 7月宁波气温约27℃-34℃，天气较为炎热，偶有阵雨。 建议携带： ✔ 商务正装 ✔ 轻薄外套（会议室空调较凉） ✔ 雨伞 ✔ 充电宝 ✔ 名片（建议多准备） 宁波美食推荐 来到宁波，一定不要错过当地特色美食。 推荐打卡： 老外滩、南塘老街、鼓楼、天一广场周边，美食选择丰富，非常适合聚餐和朋友小聚。 会后游玩推荐 如果您计划多停留一天，不妨走走宁波这些经典景点： ✔ 天一阁——中国现存历史最悠久的私家藏书楼。 ✔ 东钱湖——浙江著名湖泊，风景优美，适合休闲放松。 ✔ 老外滩——宁波最具代表性的历史文化街区，夜景、美食、酒吧一应俱全。 ✔ 南塘老街——感受宁波传统文化与地方特色小吃。 ✔ 溪口风景区——山水、人文兼具，是宁波经典旅游目的地。 宁波必打卡的景点推荐 会议开幕倒计时 扫码登记报名 点击链接报名参会：https://smm-gbrc.smm.cn/tickets?fromId=dd41e6917f