文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~ 【行情回顾】 3月14日，NYMEX原油期货04合约71.33跌3.47美元/桶或4.64%；ICE布油期货05合约77.45跌3.32美元/桶或4.11%。中国INE原油期货主力合约2305跌15.6至537.2元/桶，夜盘跌14.4至522.8元/桶。 【重要资讯】 1. 沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼王子周二在接受Energy Intelligence的采访时表示，欧佩克+将坚持去年10月份达成的减产协议，直到今年年底。他表示：“有些人继续认为我们会调整协议，但全球经济的不确定性使欧佩克的前景变得不明朗，因此我们将会把减产协议坚持执行到今年年底。” 2. 欧佩克月报：2023年全球石油需求增速预计为232万桶/日。（与此前预测一致） 3. 美国至3月10日当周API精炼油库存 -288.6万桶，API库欣原油库存 -94.6万桶，API汽油库存 -458.7万桶，API原油库存 115.5万桶。 4. 据沙特国家媒体报道，沙特能源大臣表示，沙特“不会向任何对沙特石油供应设置价格上限的国家出售石油”。 5. 消息人士称，3月14日，风暴过后，俄罗斯黑海港口新罗西斯克的石油装载工作恢复。 【行情展望】 昨晚美国通胀数据符合预期，市场预计美联储下次会议继续加息25bp，金融恐慌情绪下油价继续放大波动区间，夜盘继续下行。针对油价下跌，沙特继续强调将维持减产政策至年底，OPEC月报继续维持对2023年石油需求232万桶/日的增速预估不变，美国API库存数据显示，美原油累库的同时，成品油大幅累库反映了美成品油供需结构或有好转。整体而言，近期海外宏观扰动下整体市场情绪偏弱，油价波动区间放大，但国内需求修复预期下，油价下方仍有支撑，建议关注油价回调后做多机会，布油参考77美元/桶。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~ 【行情回顾】 3月13日，NYMEX 原油期货04合约74.80跌1.88美元/桶或2.45%；ICE布油期货05合约80.77跌2.01美元/桶或2.43%。中国INE原油期货主力合约2304跌8.4至551.1元/桶，夜盘跌13.3至537.8元/桶。 【重要资讯】 美国能源信息署（EIA）：预计4月份美国二叠纪盆地石油产量将上升2.6万桶/日，达到562.2万桶/日，为历史新高水平。 沙特阿美CEO：到2027年将公司的原油最大可持续产能(MSC)增加到1300万桶/日。目前政府没有授权沙特阿美将产能提高到1300万桶/日以上。 沙特阿美CEO纳赛尔：沙特和伊朗的协议将加强地区稳定，并对全球石油市场产生积极影响。 相关工会表示，在法国的埃索（Esso）公司FOS炼油厂会继续罢工。 【行情展望】 受2008年以来最大银行股崩盘影响，金融恐慌情绪攀升，油价大幅下挫，WTI一度跌破75美元/桶。基本面情况而言变化不大， 3月份俄罗斯减产50万桶/日，俄罗斯当前石油出口环比出现减量，俄罗斯供应稳中偏紧。需求方面，国内复工复产对原油需求的推动力量持续，尤其是航煤消费，仍有一定修复空间。美国旺季前的出行需求逐渐好转，但受柴油消费拖累，整体原油需求偏稳为主，增量空间有限。近期海外宏观情绪对油价影响权重有所放大，短期油价仍将围绕宏观预期反复交易，关注美国CPI数据对加息预期的扰动。整体而言，近期海外宏观扰动下整体市场情绪偏弱，油价也触及近期低点，但国内需求修复预期下，油价下方支撑依然较强，预计油价下方空间有限，建议关注油价回调后做多机会，布油参考78美元/桶。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~ 主要观点：供应方面，OPEC内部分歧消息的炒作时有发生，但OPEC整体稳定性较强，其产量政策变化概率不大。3月份俄罗斯减产50万桶/日，但美国推动大型贸易商对俄罗斯石油贸易的服务，俄罗斯石油产品转运市场也将逐渐打开，就俄罗斯当前石油出口供应情况看其受制裁影响不大，俄罗斯供应相较稳定。 需求方面，国内复工复产对原油需求的推动力量持续，尤其是航煤消费，仍有一定修复空间。美国旺季前的出行需求逐渐好转，但受柴油消费拖累，整体原油需求偏稳为主，增量空间有限。近期海外宏观情绪对油价影响权重有所放大，加息担忧以及近期海外银行的流动性事件使得金融避险情绪升温，短期油价仍将围绕宏观预期反复交易，关注下周的美国CPI数据。 整体而言，近期海外宏观扰动下整体市场情绪偏弱，但国内需求修复预期下，油价下方支撑依然较强，油价上方则受俄罗斯收制裁影响不及预期、海外加息和经济放缓等因素压制，油价预计延续区间震荡的格局不变。 上周策略：建议区间内波段做多为主，布伦特参考80-90美元/桶。 本周策略：关注油价回调做多机会，布伦特参考80-90美元/桶。 风险因素：俄乌冲突，国内需求恢复不及预期；系统性金融风险。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【行情回顾】 3月9日， NYMEX原油期货04合约75.72跌0.94美元/桶或1.23%；ICE布油期货05合约81.59跌1.07美元/桶或1.29%。中国INE原油期货主力合约2304跌12.8至560.4元/桶，夜盘跌3.6至556.8元/桶。 【重要资讯】 1. 据英国金融时报，美国私下敦促一些全球最大的大宗商品交易商摆脱对承运受价格限制的俄罗斯石油的担忧，以求保持供应稳定，并重新掌握对俄罗斯出口的监测。 2. 由于担心未来几个月的能源供应安全，欧盟能源专员将能源消耗削减15%的措施延长到2024年。 3. 俄罗斯外长拉夫罗夫：在与沙特外长的会晤中确认了将延续与欧佩克+的协议 4. 新加坡企业发展局（ESG）：截至3月8日当周，新加坡燃油库存下降42.8万桶，新加坡中质馏分油库存增加169.2万桶，新加坡轻质馏分油库存减少159.3万桶 5. 据相关文件显示，美国总统拜登的预算案将取消石油和天然气的税收补贴。 【行情展望】 美国要求大型贸易公司帮助销售被设置限价的俄罗斯石油，以保持原油供应稳定，在俄罗斯原油受制裁影响有限的情况下，俄罗斯供应紧张的预期更进一步缓解，OPEC方面则继续保持与俄罗斯之间的生产协议。需求方面，国内加速复工复产对需求端的提振效应持续，且利于海外航空需求的整体好转。美国汽油消费环比增加，但精炼油消费处于往年低位。宏观方面美联储进一步加息预期升温，短期宏观情绪主导下油价仍偏弱运行，但国内需求转好限制油价下方空间，建议关注油价回调后做多机会，布油关注80美元/桶支撑。关注今晚美国2月非农就业数据。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

高盛认为，油价止步不前，一方面受到现货市场震荡影响，另一方面未来冲击的效应需要一段时间才能显现。 高盛高级能源经济学家Daan Struyven研究了过往油价变动背后的影响因素并得出结论：当下市场冲击往往会产生立竿见影的影响，而“未来的冲击”通常需要几个月的时间才能渗透到油价中(但另一方面可能会持续数年)。一般而言，来自供应方的冲击往往特别强大。 不过尽管油价当前不断震荡，但包括高盛、福布斯和Refinitiv在内的机构均预计今年下半年油价将反弹。 高盛Struyven认为，对经济增长前景的改善可能会逐渐渗透到现货原油价格中，估计到今年年底，现货原油价格将达到每桶100美元。 福布斯也在本周的一篇文章中表示，历史数据显示油价在3月至5月的大部分时间里往往会上涨，因此，技术数据表明石油价格将在接下来的时间里将走高。 数据分析机构Refinitiv在最近的一次行业活动中表示，今年石油需求每天将激增200万桶，其中中国将占一半。另一方面，本月俄罗斯供应趋紧，并可能持续紧张，给价格带来上行压力。 国际能源署此前曾预计，全球石油需求将创历史新高。而OPEC+仍然坚持减产，美国的石油巨头也更重视向股东分红多过投资增产。 归根结底，当需求保持强劲但供给持续收紧时，价格将不可避免地上涨。 最后，我们来回顾一下原油近期的盘面，原油2304自去年12月份开始便开始区间震荡，震荡区间为518-575，不过，3月7日有突破的迹象，昨日受鲍威尔鹰派言论的影响再度回落至震荡区间内，整体来看，目前处于震荡区间的下跌途中，重点关注周五晚9:30的美国2月失业率数据，如果此数据好于预期，市场鹰派热情可能再度高涨，或将带动原油期货价格进一步下行。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【行情回顾】 3月8日， 国际油价继续下跌。NYMEX 原油期货04合约76.66跌0.92美元/桶或1.19%；ICE布油期货05合约82.66跌0.63美元/桶或0.79%。中国INE原油期货主力合约2304跌4.7至573.2元/桶，夜盘跌12.2至561元/桶。 【重要资讯】 1. 安哥拉石油部长：欧佩克没有必要增加石油产量来弥补俄罗斯的减产。 2. 美国2月ADP就业人数24.2(万人)，前值 10.6(万人)，预期 20(万人) 3. 日本石油协会（PAJ）：截至3月4日当周，日本炼油厂的平均运行率为79.0%，而2月25日为83.5%。日本商业原油库存下降58000千升，日本汽油库存下降45000千升，日本煤油库存下降11万千升，日本石脑油库存上涨9.3万千升。 4.哈萨克斯坦能源部长：哈萨克斯坦计划到2024年底将石油产量提高到200万桶/日。预计到2024年底，通过CPC的石油运输将达到满负荷运行。 5. 由美国参议院司法委员会两党成员组成的一个小组重新提出“NOPEC”（《禁止石油生产和出口卡特尔法案》）法案，允许联邦政府采取行动反对欧佩克操纵石油价格，以促进全球石油市场的公平和稳定。 6. EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少169.4万桶至4.79亿桶，汽油库存 -113.4万桶，取暖油库存 -65万桶，03月03日当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1220.0万桶/日。 【行情展望】 美国2月ADP就业人数超于预期显示美国就业市场的强劲，美联储或加快加息节奏以抑制通胀，高于预期的终端利率或使得美国陷入衰退，市场风险偏好再度承压。OPEC强调将致力于稳定石油市场，预计其产量政策变化可能性较小。需求方面，EIA上调2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，国内加速复工复产对需求端的提振效应持续，且利于海外航空需求的整体好转，美国出行旺季将至，需求端有一定支撑。昨晚EIA原油库存迎来去库拐点，但成品油需求仍然偏弱，尤其是精炼油消费处于往年低位。短期宏观情绪主导下油价仍偏弱运行，但国内需求转好限制油价下方空间，建议关注油价回调后做多机会，布油关注80美元/桶支撑。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【行情回顾】 3月7日， 国际油价下跌。NYMEX 原油期货04合约77.58跌2.88美元/桶或3.58%；ICE布油期货05合约83.29跌2.89美元/桶或3.35%。中国INE原油期货主力合约2304涨12.5至577.9元/桶，夜盘跌8.5至569.4元/桶。 【重要资讯】 1. 哈萨克斯坦能源部长：哈萨克斯坦计划新建通往里海的石油管道。今年计划增加1000万吨石油产量。 2. 美国至3月3日当周API精炼油库存 192.7万桶，API取暖油库存 4.1万桶，API汽油库存 184万桶，API原油库存 -383.5万桶。 3. 欧佩克秘书长盖斯：欧佩克预计今年石油需求将增加230万桶/日，主要是受亚洲需求的推动。预计2023年中国石油需求将增加60万桶/日。欧佩克注重油市稳定以及减少波动。 4. 据俄罗斯卫星网：美国财政部证实，G7集团将重新评估目前对俄罗斯石油的价格上限水平，但拒绝透露这项措施是否有效。 5. EIA短期能源展望报告：2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，此前预计为111万桶/日。2024年全球原油需求增速预期为178万桶/日，此前预计为179万桶/日。 6. 沙特外交大臣：我们致力于稳定石油市场，能源部长认为今年不需要改变产量；有关阿联酋与沙特关系分歧的报道常常被夸大。 【行情展望】 昨晚鲍威尔的鹰派加息言论再度引发市场担忧，高于预期的终端利率或使得美国陷入衰退，美元走强，美股和原油在内的大宗商品走跌，市场风险偏好再度承压。OPEC强调将致力于稳定石油市场，预计其产量政策变化可能性较小。需求方面，EIA上调2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，国内加速复工复产对需求端的提振效应持续，短期海外经济韧性仍存，出行旺季将至，美国汽油消费有所好转。整体而言，国内需求预期向好以及短期海外经济韧性支持油价中枢向上，但加息预期和海外经济担忧仍然限制油价上方空间，预计中长期油价仍将延续宽幅震荡，但运行区间预计有所上移。建议关注油价回调后做多机会，布油关注80美元/桶支撑。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。