SMM1月23日讯： 今日1#电解铜对当月2402合约报升水10-40元/吨，均价报升水25元/吨，较上一交易日涨45元/吨；平水铜成交价67790-67960元/吨，升水铜成交价67800-67970元/吨。沪铜2402合约早盘盘初窄幅震荡，期间下测67780元/吨，上午10时陡然冲高，上测67980元/吨后回落至日均线附近，收盘前小幅上扬，早盘结束收于67880元/吨。沪铜2402合约对2403合约隔月月差从盘初BACK10元/吨-contango20元/吨小幅扩至contango10-30元/吨。 今日上海地区现货升水重心较昨日上抬，然市场成交未显颓势。早市盘初，持货商报主流平水铜升水20-30元/吨附近零星成交，好铜如CCC-P报升水30元/吨，金川大板报升水50元/吨。市场看跌升水成交偏空，价格随之下调。进入主流交易时段，持货商报主流平水铜升水10-20元/吨部分成交，好铜报升水20-30元/吨部分成交。湿法铜报贴水60元/吨-贴水40元/吨成交。受盘面价格回落影响，下游采购意愿渐浓。待部分低价进口货源被扫后，主流平水铜价格再次企稳，报升水10元/吨-升水20元/吨，好铜跟随至升水20元/吨附近。湿法铜货源稀少暂无报价。至上午11时前，市场报盘逐渐冷清。 受铜价下行影响，早盘盘初升水报价较高，但市场供大于求的结构未有转变，升水仍呈走跌趋势。因春节放假时间不一，部分下游备货需求已经显现。预计明日升水小幅走跌后将再次企稳。  

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势        据海关数据显示，2023年12月我国电线电缆出口数量为10.46万吨，同比增长39.71%，环比减少1.67%；其中，铜线缆共出口8.76万吨，同比增长43.1%，环比减少0.22%，占线缆出口总量的83.75%。 数据来源：海关总署   具体来看，12月我国铜线缆出口共涉及197个国家和地区。12月从我国进口铜线缆数量排名前十的国家中，仅有4个国家的进口量表现增长。据SMM调研了解，12月时因临近年底，国内多家大型企业表示为了控制企业资金状况并保证回款情况，12月时对对出口订单发货量有所控制；不过，12月时因国外有圣诞节假期，不少国外工厂在圣诞节放假前期也有备货需求，使得12月订单总量处于较高水平。在二者综合影响下，12月我国铜线缆订单出口量环比仅表现为小幅下滑趋势。   进口数量排名前十的国家中，加拿大的12月的环比增幅最为明显，环比增长35.95%，据SMM了解，加拿大政府致力于到2035年开发净零电力系统，在2023年内多次增加投资并制定清洁电力法规草案，在电网建设方面对铜线缆有较高需求。 数据来源：海关总署   2023年全年，我国铜线缆共出口92.66万吨，累计同比增长11.56%。SMM认为，2023年我国铜线缆出口的增长主要得益于全球新能源事业的快速发展。据国际能源署报告显示，2023年全球可再生能源新增装机容量比2022年新增50%，装机容量增长速度比过去30的任何时候都要更快，并且报告预测，未来5年全球可再生能源装机容量将迎来快速增长期，海外市场需求对铜线缆需求存在清晰的增长点。而中国作为全球最大的可再生能源设备制造国，在全球的风光新工程建设和设备生产方面均已占据半数以上的市场，且近年来，我国在“一带一路”沿线国家和地区的可再生能源项目投资额也呈现持续增长态势，这均为我国的铜线缆出口提供了强有力的支撑。   SMM预计2024年1月，我国铜线缆出口量仍将保持高位。国内某大型企业表示，进入1月后其发货将恢复至往常状态，另外，从其1月订单量也较为理想，故SMM认为，1月我国铜线缆出口量仍将处于高位水平。SMM认为2024年全年我国铜线缆出口仍将得益于全球如火如荼的新能源建设历程，整体仍将保持较高水平。 》查看SMM金属产业链数据库    

据外电1月22日消息，矿业集团Eramet旗下的新喀里多尼亚镍生产商SLN周一表示，在上周末发生电力事故导致当地停电后，该公司正在减少产能。 SLN在声明中称，该公司位于新喀里多尼亚的Doniambo工厂的生产过程因几个熔炉阴极破裂而中断，进而破坏了电网的稳定，并导致周六停电约两个小时。 该公司表示，该工厂生产用于不锈钢的镍铁，该设置目前已经与电网脱离，并直接连接到SLN于2022年购入的浮动动力装置，以加强其电力供应。 Eramet的一位发言人在电话中表示，生产仍继续但利用率明显降低，并补充说，这起事件似乎是由多种因素造成的，现在说情况何时会恢复正常还为时过早。 SLN和新喀里多尼亚的另外两家镍加工商目前正在参与谈判，以拯救这个法属太平洋领土亏损的镍业，能源供应是镍业的主要问题之一。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 一、全年总结与展望 2023年全年中国三元前驱体出口总量为 245,331吨（含NCA），累积同比增幅26%。 其中拆分产品类型来看 ，镍钴锰氢氧化物占比73%，镍的氧化物有氧化物占比25%，镍钴铝氢氧化物占比2%。 其中拆分省份来看， 浙江省全年居于首位，占比26%；湖南省占比24%，位居第二位；江苏省占比29%，位于第三。前三分别是华友、中伟、格林美的前驱基地所在。可见外销数据为头部三元前驱企业站稳市场份额作出不少的贡献。 其中拆分国家来看， 韩国仍是主要进口国，占比96%，其次为日本和美国。 展望2024年，政策端的不确定性成为前驱出口最大隐忧。 2024年1月1日，美国能源部（DOE）于去年12月发布《两党基础设施法》中“敏感外国实体（FEOC）”的解释文件、美国财政部(Treasury)和国税局(IRS)发布的《通货膨胀削减法》(IRA)第30D条清洁能源车辆税收抵免相关禁令的指导意见正式生效。 根据两套指导意见，从2024年开始，从中国、俄罗斯、朝鲜、伊朗等外国实体生产的电池组件出口美国应用到清洁能源汽车（包括电动车和清洁燃料汽车）上将无法获得消费者购买补贴；而从2025年开始，中国、俄罗斯、朝鲜、伊朗等外国实体生产的锂、镍、钴、石墨等关键矿物出口美国应用到清洁能源汽车上将无法获得消费者购买补贴。 据SMM分析， 2024年或是中国三元前驱企业出口可获得消费者补贴的最后一年，因此虽然市场对远期出口受到法案限制较悲观，但是类比石墨出口限制导致出口短期增量的情况，2024年作为过渡年，前驱出口数据仍有较为乐观的预期。 此外，考虑实际的供应链情况，据SMM数据，2023年中国在全球钴盐冶炼产能中占比85%以上，在全球镍盐冶炼产能中占比约为80%，三元前驱产能在全球占比约为80%。短期来看，完全脱离中国的新能源金属供应链几乎是难以实现的事。 中长期来看，三元前驱出口增速有限，海外三元前驱体的供应量占比或将上行，目前来看海外三元前驱扩张的产能很大部分也由中国企业贡献。为了 应对美国IRA、欧盟CRMA等法案对电池关键原材料的限制条件，稳定韩国的三元材料客户、配套美国市场与欧盟市场的新增正极企业，中国的头部三元前驱企业均在海外如韩国、印尼等有所布局。 二、12月出口具体情况 12月，三元前驱体整体出口量与11月相比仍有小幅增量，考虑年末部分企业为完成全年出货目标将有保量出货行为，增幅较正常。其中12月NCM出口总量为13875吨，环比上月增加9%，同比减幅-21%；12月NC的出口总量为5528吨，环比增幅4%，同比增幅5%。此外，NCA出口量在12月为0吨。 分国别来看，NC出口到韩国占比较小幅下行，占比在97%；NCM流向韩国可占到96%，占比小幅下行，12月NCM流向德国的量再次来到180吨，流向波兰的前驱体达到322吨，达到全年最高水平。 分出口省份来看， 从NC来看，2023年12月出口5528吨，其中江苏出口量为2902吨，占比52%，占比下行。湖南出口量为2443吨，占比44%。 从NCM来看，12月NCM出口总量为13875吨，其中浙江省出口量为5459吨，数量基本持平，占比39%。湖南本月实现小增，占比稳定。 另外，本月广东出口1565吨，增量了900吨，占比来到14%。据SMM分析，广东为外资前驱体企业所在地，2024年目前来看出口预期较好。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-5166 6775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 林辰思 021-51666836

1月22日讯 ： 2023年12月，中国氢氧化锂出口量为12,342吨，环比下滑19%，同比上涨41%。从出口地分类来看，当月海外多个国家与地区对国内氢氧化锂的需求呈现持续下滑的趋势，从具体明细来看，当月我国氢氧化锂最大的出口地依旧为韩国，当月出口达9592吨，占当月总出口量的78%，环比上月下滑21%。而第二大出口地日本出口量分别达2163吨，占总出口量的18%左右，环比上月亦下滑15%左右。 同时，从价格方面看，2023年12月当月，中国氢氧化锂出口均价为36,459美元/吨，再次环比下滑3%，同时相较去年同期下滑22%。其中出口韩国、日本的均价分别为35,539美元/吨及40,331美元/吨，分别较上月下滑4%与1%。从累计数据看，2023年全年中国氢氧化锂出口量为129,954吨，累计同比增长39%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势      据海关总署数据显示，2023年12月中国进口精炼铜（未锻轧铜含量＞99.9935%的精炼铜阴极及未锻轧其他精炼铜阴极）共31.16万吨，环比大减17.74%，同比减少10.3%，2023年全年进口总量为351.08万吨，累计同比减少4.37%。12月出口1.08万吨，环比减少35.81%，同比增长10.34%，2023年全年出口总量为27.92万吨，累计同比增长20.35%。 环比来看，10月末进口比价有所转弱，部分来自于近洋及远洋货源量减少，另外全球性物流趋紧、国内清关效率降低等，致使12月进口铜量超预期下滑。具体来看，12月自刚果金进口量环比下滑22.2%，主因当地运力紧张致使货源延期；12月来自俄罗斯进口量环比大减76.86%，一方面渐步入冬季，天气原因致使部分工厂出现运输困难，另一方面此前欧美对俄铜制裁或有部分货源通过其他方式来华。 年度同比来看，2023年我国电解铜进口总量同比下滑4.37%。2023年上半年，大多时间进口窗口都处于关闭状态，美金铜零单市场需求疲弱，市场多数沉浸在冷清状态中，进口需求大幅减弱。下半年进口比价有所好转，8月份后进口窗口对沪铜现货曾长时间打开，codelco季度小长单、非洲积压库存、俄铜、LME 亚洲仓库cancel货源等均带来增量，致使全年累计同比下滑幅度明显缩窄。 展望2024年，随着国内冶炼产能进一步扩张，中国电解铜自给率继续提升，进口铜市场的份额将进一步下降，中国电解铜自给率继续提升；而国家打击融资性贸易（融资＋贸易≈融资性贸易≈违规）力度未减，融资铜需求将继续下滑。 SMM预计2024年中国电解铜进口量为310万吨附近，累计同比下滑11.68%。 出口方面，2023年中国电解铜出口总量为27.92万吨，同比增长20.35%。一季度及二季度末国内出口窗口曾打开，主流炼厂积极布局出口，大型贸易商也抓住机会将保税货源搬至海外，大部分增量体现在一、二季度。3季度后，进口窗口打开，国内冶炼厂出口量回归至中性水平，基本以执行出口长单为主。 附：分国别进口量图

SMM1月22日讯： 据海关数据显示，2023年12月铅蓄电池进口量为28.32万只，环比上升13.22%，同比下降9.7%；2023年全年进口量累计286.14万只，同比下滑19.86%。 2023年12月铅蓄电池出口量为2000.89万只，环比上升2.39%，同比下降2.76%；2023年全年出口量累计2.41亿只，同比上升11.4%。 据调研，2023年12月海外市场正值圣诞、元旦双节时段，又因2024年2月份为中国传统春节，前者海外市场放假，后者中国市场放假，故在每年该时段，海外客户将对铅蓄电池进行惯例备库，铅蓄电池出口量亦是好于其他月份。 从出口目的国看，12月对印度、印度尼西亚和马来西亚前三大出口目的国的出口量延续降势，较上月环比下降9-20%不等。而12月对新加坡的铅蓄电池出口量环比暴增220%，全年出口量同比增139%；对埃及的铅蓄电池出口量环比增140%，全年出口量同比增25.58%。从近三年历史看，我国对新加坡的铅蓄电池出口，除去2021年受到疫情干扰出口量“拦腰砍半”，2022-2023年则逐年递增，在很大程度上也是仰赖中国汽车出口上升。截止 2023年我国汽车整车出口491万辆，同比增长57.9%，首次跃居全球第一。另近年来，非洲市场的汽车蓄电池需求逐步上升，我国对埃及、尼日利亚、南非等国家的铅蓄电池出口同步增量。 》查看更多SMM铅产业链数据库  

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势           春节假期临近，SMM整理铜管企业春节放假时间以及目前生产备货情况供市场参考，其中抽样调研铜管企业设备产能217万吨，占调研样本总产能（233万吨）近93%，具备铜管行业代表性。       数据信息来源：SMM调研整理       SMM通过对比大中小型铜管企业放假时间，发现大部分企业放假时间与往年几无区别，中小型企业基本于1月底至2月初放假，并于2月18日前后陆续复产；龙头企业存在多个分工厂，放假时间分布于2-7天，各个工厂基本会留本地工人维持小部分产线生产。极少数企业放假天数较短甚至不放假，但可供生产工人减少，基本减产2/3。       因为春节放假导致2月整体铜管产量必定减少，但大部分空调管厂家因空调超预期的排产数据，空调管订单丰富，企业基本在1月积极生产，2月产量环比减少在10-30%之间。因部分订单生产前置，进入1月下旬后，部分厂家日均采购就已经有所提升，但因春节期间保持生产的企业较少，铜管行业整体备货不佳。                                                                                                                              》查看SMM金属产业链数据库