SMM 12月16日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘金属普跌，沪锡以高达3.15%的跌幅领跌，沪镍跌2.36%，沪铅、沪锌一同跌超1%，沪铅跌1.44%，沪锌跌1.62%。其余金属跌幅波动均不大，氧化铝主连跌0.2%，铸造铝主连涨0.14%。 此外，碳酸锂主连涨1.27%，多晶硅主连涨1.48%，工业硅主连跌0.59%。欧线集运主连跌1.62%报1686.8。 黑色系方面除不锈钢外均上涨，不锈钢跌1.83%，铁矿涨1.06%。双焦一同涨逾1%，焦煤涨1.33%，焦煤涨1.34%。 外盘方面，截至15：03分，外盘基本金属普跌，仅伦铝和伦铅一同飘红，伦铝涨0.45%，伦铅涨0.15%。伦锌以0.99%的跌幅林影碟，伦锡跌0.92%，其余金属跌幅波动均不大。 贵金属方面，截至15:03分，COMEX黄金跌0.46%，COMEX白银跌0.96%。国内方面，沪金跌0.6%，沪银跌0.3%。 截至今日15:03分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【国家发改委：加快健全扩大内需体制机制 推动清理汽车、住房等消费不合理限制性措施】 国家发展和改革委员会党组在《求是》杂志发表《坚定实施扩大内需战略》文章指出，加快健全扩大内需体制机制。一方面，完善促进消费制度机制。推动清理汽车、住房等消费不合理限制性措施，建立健全适应消费新业态新模式新场景的管理办法。落实带薪错峰休假。稳步扩大免费教育范围，推行由常住地登记户口提供基本公共服务制度。适应国土空间布局、人口结构变化和流动方向、产业升级趋势、服务功能优化等需要，优化与之配套的基础设施和公共服务设施布局。另一方面，深化投融资体制改革。在工作基础较好的地方探索编制全口径政府投资计划。着力解决部分领域投资存在“重投入、轻效益”问题，让投资资金撬动更大的经济社会价值。完善交通、能源等领域价格形成机制，持续加强投资项目服务和要素保障，提高投资回报。发挥好新型政策性金融工具、基础设施领域不动产投资信托基金、普惠贷款等作用，优化投资补助、贷款贴息等机制，激发投资活力。深化投资审批制度改革。更加注重盘活闲置低效资产，以存量盘活带动增量优化。 【央行公开市场今日净投放180亿元】 央行今日开展1353亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1173亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放180亿元。 【深圳：支持创业板改革 持续推动资本市场、上市培育、并购重组、风投创投等系列专项行动】 深圳市委金融办12月15日召开全体大会。会议强调，全力以赴推动高质量发展，围绕建设更具全球影响力的产业金融中心定位，进一步在推动金融服务科技创新和产业高质量发展中促进金融业自身高质量发展。以科技金融为引领，扎实做好金融“五篇大文章”，促进科技产业金融良性循环。支持创业板改革，持续推动资本市场、上市培育、并购重组、风投创投等系列专项行动，巩固提升深圳资本市场的活力和竞争力。充分发挥联通境内外两个市场的优势，推动金融科技、跨境金融、财富管理等特色领域高质量发展，为企业“走出去”提供高质量金融服务。 ► 12月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0602元 美元方面： 截至115:02分，美元指数暂时持稳于98.28，投资者在关键的美国就业和通胀数据公布前变得谨慎，这些数据可能为美联储进入新的一年的政策预期提供新的线索。 CME的FedWatch工具显示，交易商认为美国1月降息25个基点的可能性为76%，一些交易商预计将降息两次。本周公布的数据预计将为美联储在2026年放松政策的速度提供新的线索。 市场也在等待本周晚些时候公布的每周申请失业救济人数，以及美联储首选的通胀指标--个人消费支出（PCE）指数。美国劳工统计局将于今日晚些时候发布人们期待已久的10月和11月合并就业报告，同时美国还将发布一系列制造业初值。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布中国11月全社会用电量年率-每月(15-20日不定时)、中国11月全社会用电量-每月(15-20日不定时)、英国10月失业率-按ILO标准、英国10月包括红利三个月平均工资年率、法国12月SPGI制造业PMI初值、德国12月SPGI制造业PMI初值、欧元区12月SPGI制造业PMI初值、英国12月SPGI服务业PMI初值、英国12月SPGI制造业PMI初值、欧元区10月季调后贸易帐、欧元区12月ZEW经济景气指数、德国12月ZEW经济景气指数、美国11月非农就业人口变动季调后、美国10-11月平均每小时工资年率、美国11月私营企业非农就业人数变动、美国10-11月劳动参与率、美国10-11月制造业就业人口变动季调后、美国11月失业率、美国10月营建许可月率初值、美国10月营建许可年化总数初值、美国10月进口物价指数月率、美国10月零售销售月率、美国10月核心零售销售月率、美国10月关联GDP的零售额控制组月率-季调后、美国10月工业产出月率、美国10月产能利用率、美国10月制造业产出月率、美国10月制造业产能利用率、美国10月工业产出年率-季调后、美国12月SPGI制造业PMI初值等数据。 此外，还需关注： 非农提醒：日内发布的非农数据为10月和11月的合并数据，因此前美国政府停摆影响，据美国劳工统计局消息，10月数据无法追溯采集，故无法单独发布，10月非农数据将并入11月非农数据，于12月16日发布 。 原油方面： 截至15:03分，两市油价一同下跌，美油跌0.65%，布油跌0.61%。因俄罗斯与乌克兰达成和平协议的前景似乎有所加强，从而提高了制裁可能放松的预期。 美国官员称，美国在柏林与乌克兰总统会谈时提出为该国提供北约式的安全保障，这一史无前例的举措在一些欧洲国家引发乐观情绪，认为会谈正接近通过谈判结束冲突。“上日公布的中国经济数据进一步加剧了人们对全球需求可能不足以吸收近期供应增长的担忧，这增添了压力，”IG市场分析师Tony Sycamore在报告中指出。 船舶监测数据显示，在美国扣押一艘运载委内瑞拉原油的船只后，一艘为委内瑞拉国营石油公司PDVSA运送俄罗斯石脑油的油轮，以及至少四艘原计划在委内瑞拉装载原油的超级油轮纷纷掉头。 一项初步调查显示，上周美国原油库存或下滑，而馏分油和汽油库存可能增加。在周度库存数据公布之前，受访的三家分析机构平均预估，截至12月12日当周，美国原油库存减少约22万桶。（文华综合） SMM日评 ► 原料支撑再生铝抗跌性 需求走弱引价格分化【ADC12价格日评】 ► 废铝价格持续跟跌 精废价差窄幅回调【废铝日评】 ► 【SMM硫酸镍日评】12月16日 采购情绪较弱 镍盐价格略降 ► 【镍生铁日评】高镍生铁延续下跌行情 成本压力下冶炼厂出现减产 ► 【SMM 镍中间品日评】12月16日 MHP及高冰镍镍价下行 MHP钴价上行 ► 【SMM板材日评】期盘小幅拉涨 现货市场交投氛围不佳 ► 【SMM螺纹日评】供需两端无显著驱动 螺纹钢现货价格维持区间运行 ► 【SMM铬日评】铬系市场强稳运行 报价上探成交转好 ► 下游采购依旧谨慎 稀土价格弱稳运行【SMM稀土日评】 ► 【SMM氢气成本日评】20251215

► 金属普跌 沪锡跌超3% 沪镍跌逾2% 碳酸锂、多晶硅涨逾1%【SMM日评】 ► 长单谈判焦灼 现货零单市场混乱【SMM华南铜现货】 ► 铜价回落下游仅刚需补货 市场尚未明显回暖【SMM华北铜现货】 ► 12月16日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 12月16日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 绝对价回落下游观望 现货成交转清淡【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价运行重心下移 持货商纷纷收贴水出货【SMM午评】 ► 再生铅：再生精铅持货商出货意愿低迷 报价稀少且坚挺【SMM铅午评】 ► SMM 2025/12/16 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：锌价继续回落 现货成交有所改善【SMM午评】 ► 宁波锌：市场货量逐渐消化 升水继续走高【SMM午评】 ► 天津锌：盘面回落 市场成交转好【SMM午评】 ► 广东锌：今日广东换月 现货成交小幅好转【SMM午评】 ► 沪锡市场呈现典型的“减仓暴跌”模式 持仓量出现断崖式下降【SMM锡午评】 ► 【SMM镍午评】12月16日镍价跌幅达3000元/吨，现货升水持续走高 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

12月16日，全球有色金属市场出现集体回调，其中镍金属表现尤为疲软。沪镍主力合约（2601）当日跌幅达2.36%，盘中一度下跌超过3000元/吨；LME镍同步收跌2.22%，报收于14,295美元/吨，市场悲观情绪浓厚。 期现同步走弱： 现货市场跟随期货价格下跌，成交清淡。尽管金川电解镍的升水从11月初的2,500元/吨持续上涨至目前的5,600元/吨，但现货市场的成交主要以小规模的下游生产刚需采购 为主。多数企业在上个月镍价下行期间已完成备货，临近年底采购意愿减弱，多持观望态度。此外，在现货升水持续高涨的背景下，贸易商囤货意愿降低，导致现货交易情绪低迷。 供需状况： 尽管11月国内镍企普遍减产（根据SMM数据，11月精炼镍产量为2.58万吨，环比下降28%），但减产规模未能有效缓解库存压力。12月SMM精炼镍社会库存达到5.9万吨，库存累积速度加快。相比之下，LME镍库存近期保持在25.3万吨左右，表明当前镍下游需求依然疲弱，企业出口订单减少，更多转向国内交仓。 成本视角： 镍价的持续下跌已将行业推向盈利边缘。据SMM数据，一体化高冰镍生产电积镍的完全成本为12.1万元/吨，而一体化MHP生产电积镍的成本为11.1万元/吨（折钴后）。受益于刚果（金）钴禁令推动的钴价上涨，折钴价值约为4,700美元/吨 。当前镍价已跌破火法成本线，逐渐接近湿法成本，湿法成本成为当下市场关注的下方支撑点。 目前，中国和印尼精炼镍中MHP原料占比高达45%，成为全球精炼镍增量的主要来源。若镍价继续下跌并跌破湿法成本，将导致企业湿法生产线面临亏损，可能引发进一步减产。此外，MHP中的关键辅料硫磺价格高达540美元/吨，成本占比约为38%，已成为MHP成本中的最大部分。 如果   硫磺价格持续上涨，将进一步推高一体化MHP生产电镍的成本，对镍价起到支撑。 短期展望： 镍价在跌破关键位置后，下行空间已被打开，短期内仍将处于震荡寻底阶段。 底部受到一体化MHP成本支撑，进一步下跌空间有限，但上方依旧被高库存、弱需求基本面压制，预计沪镍主力合约价格运行区间为11.2-11.6万元/吨之间。

SMM镍12月16日讯： 宏观及市场消息： （1）国家发改委在《求是》杂志发表文章，强调要坚定实施扩大内需战略，包括提升居民消费意愿和增强居民消费能力。文章提出要大力提升居民消费意愿，通过提振消费专项行动、稳定大宗消费、打造消费新场景等方式促进消费。 （2）美联储主席候选人博弈加剧，因担忧与特朗普过于亲近，哈塞特面临特朗普身边高层反对。 现货市场： 12月16日SMM1#电解镍价格111,700-117,800元/吨，平均价格114,750元/吨，较上一交易日价格下跌2,650元/吨。金川1#电解镍的主流现货升水报价区间为5,500-5,700元/吨，平均升水为5,600元/吨，较上一交易日上涨300元/吨。国内主流品牌电积镍现货升贴水报价区间为-100-400元/吨。 期货市场： 沪镍主力合约（2601）夜盘大幅回落，价格跌破前期11.4万元低位，早盘震荡，截至收盘报112,070元/吨，跌幅达2.55%。 镍库存维持高位，现货提货意愿较低需求平淡，未能出现供应紧张的迹象。在宏观情绪谨慎与基本面弱的双重压制下，镍价短期将维持偏弱的格局，预计沪镍主力合约价格运行区间为11.2-11.6万元/吨。

12.16 晨会纪要 宏观: （1）国家统计局数据显示，11月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.8%。从环比看，11月份，规模以上工业增加值比上月增长0.44%。1—11月份，规模以上工业增加值同比增长6.0%。 （2）商务部等三部门发布通知，提出11项举措加强商务和金融协同提振消费，包括使用数字人民币红包、发展消费贷等。同时，国家消费品“以旧换新”补贴政策进入最后阶段，第四批690亿资金消耗率突破90%。 纯镍: 现货市场： 12月15日SMM1#电解镍价格114,500-120,200元/吨，平均价格117,350元/吨，较上一交易日价格下跌850元/吨。金川1#电解镍的主流现货升水报价区间为5,100-5,500元/吨，平均升水为5,300元/吨，较上一交易日上涨100元/吨。国内主流品牌电积镍现货升贴水报价区间为-100-400元/吨。 期货市场： 沪镍主力合约（2601）夜盘冲高后回落，早盘低位震荡，截至收盘报114,710元/吨，跌幅0.86%。 镍自身高库存、供应过剩的基本面压力共同作用下，短期或继续呈现弱势震荡，预计沪镍主力合约价格运行区间预计为11.2-11.6万元/吨。 硫酸镍: 12月15日，SMM电池级硫酸镍指数价格为27190/吨，电池级硫酸镍的报价区间为27440-27540元/吨，均价较昨日持稳运行。 从成本端来看，美联储降息落地，未超市场预期，伦镍价格回归受基本面压制持续下行，镍盐生产即期成本下降；从供应端来看，原料成本以及镍价日前的回升使部分企业有上抬报价的倾向，但由于下游原料需求相对较弱，暂未见到上游挺价传导到下游接受度；从需求端来看，由于部分厂商尚有原料库存，近期镍盐备货情绪相对冷清，本月成交预计较为分散。今日，上游镍盐厂出货情绪因子为1.8，下游前驱厂采购情绪因子为2.7，一体化企业情绪因子为2.7（历史数据可登录数据库查询）。 展望后市，下游需求回落对价格形成一定压力，但若镍价能有所回升，或对生产成本产生一定支撑，提振镍盐价格。 镍生铁: 12月15日讯，SMM10-12%高镍生铁均价887.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日环比下滑1元/镍点。高镍生铁市场情绪因子为1.66，环比下滑0.01。供应端来看，上游挺价明显但难成交，市场出现零星降价成交消息，然整体报盘较少。需求端来看，在终端消费疲软的压制下，下游钢厂采购意愿仍然低迷，仅存在部分刚需补库。总体而言，市场成交疲软，高镍生铁难寻支撑价格走弱。 不锈钢: SMM12月15日讯，SS期货盘面呈现出进一步走弱下跌的态势。今日，受沪镍回落走弱带动，SS期货盘面延续走弱下跌走势，盘中下探12460元/吨。在现货市场方面，午前SS期货盘面大体持稳，市场报价整体较为坚挺，甚至出现部分探涨，但午后跟随沪镍回落，市场信心转弱，报价进一步下调。年末需求淡季难以逆转，市场刚需成交为主。 SS期货主力合约走弱下跌。上午10:30，SS2602报12555元/吨，较前一交易日下跌15元/吨。无锡地区304/2B现货升贴水在265-465元/吨区间。现货市场中，无锡冷轧201/2B卷均报8000元/吨；冷轧毛边304/2B卷，无锡均价12800元/吨，佛山均价12800元/吨；无锡地区冷轧316L/2B卷23775元/吨，佛山地区23775元/吨；热轧316L/NO.1卷，无锡报23000元/吨；无锡、佛山两地冷轧430/2B卷均为7600元/吨。 本周，美联储降息如期落地，但因该利好已被市场提前消化，宏观情绪提振作用有限。SS期货虽一度冲高，但随着年末政策维稳基调明确，进一步刺激预期落空，盘面上行动能明显不足，整体呈现冲高回落的弱反弹格局。现货市场表现更为疲软。周初仅低价资源成交略有增量，下游普遍持观望态度，补库意愿低迷。贸易商反映订单持续不足，年末需求萎缩趋势已成定局。供需矛盾进一步加剧，社会库存周环比小幅增加0.07%至94.76万吨，去库压力愈发明显；而主流钢厂12月计划减产频出，但实际排产降幅或仅为4.15%，减产落地情况远不及预期。在供强需弱格局下，实际成交价格暗降频现。同时，镍铁、铬铁价格延续跌势，成本支撑持续弱化。综合来看，当前不锈钢市场面临宏观驱动真空、基本面供需失衡、成本支撑塌陷三重压力。尽管期货短暂受外围带动，但自身动能匮乏。预计短期上行动力不足，仍有一定下行风险。 镍矿: 雨季影响下，菲律宾镍矿开采和发运继续处于低位 本周菲律宾镍矿价格持稳。价格方面，菲律宾至中国CIF报价：NI1.3%品位41~43美元/湿吨，NI1.4%品位49~51美元/湿吨，NI1.5%品位56~58美元/湿吨；菲律宾至印尼1.3%品位CIF均价43美元/湿吨，1.4%品位CIF均价50美元/湿吨。供应端来看，供应端来看，本周当前正有一个小型低气压在东Samar登陆，影响范围不大，不会对主要镍矿产区产生影响。未来一周除Honmohon地区将有周累计40mm左右的降雨之外，其他各装点天气良好，最大累计降雨量均不超过25mm。且到12月20前，无明显会形成台风的迹象。11月份目前确定派船46船，两周只增加了6条船。实际到港44船，实际完货28船。12月份截止到上周五确认派船12船，实际到港2船。港口库存方面，截至本周五12月12日，中国港口镍矿库存929万吨，环比上周减少12万吨，折合金属量约7.29万镍吨。需求端看，本周NPI价格小幅上涨，现货成交价上涨约890元/镍点。预计短期价格仍保持低位运行。当前价格下，国内NPI冶炼厂成本倒挂加剧，对高价镍矿接受度有限。海运费方面，随着发运量的走低，运费有所下调。菲律宾至连云港航线均价跌至11美元/吨。后市来看，进入12，预计国内需求进一步走弱，将以消耗自有库存为主，市场成交量级明显萎缩，价格将偏弱运行。展望2026年，预计菲律宾镍矿价格整体将在现有价格下平稳运行。巨幅波动概率较小。从镍角度来看，预计1.3%品味的中镍矿仍将是核心出货品味并是定价锚点。铁方面，对于铁含量大于47%的镍矿，按照铁矿加权定价，货量大。从钴的角度来看，随着钴价进一步上涨，预计未来含钴量大于0.12%的镍矿，有望拿到升水奖励。因此，在镍，钴，铁三因素综合推动下，预计价格将整体保持高位。 印尼镍矿本周价格持稳，雨季在主要矿区愈发显著 印尼镍矿价格本周持稳。基准价方面，印尼内贸镍矿基准12月上半期为14,667美元/干吨，较上一期跌了2.21%。升水方面，据SMM印尼内贸红土镍矿的升水数据，1.4%品位均幅为22美元，1.5%品位均幅为25.5美元, 1.6%品位均幅为26美元，与上周持平。SMM印尼内贸红土镍矿1.6%到厂价格为50.9-52.9美元/湿吨，与上周跌幅为1.4%。湿法矿价格方面，SMM印尼内贸红土镍矿1.3%到厂价格持稳在24-25美元/湿吨，与上周持平。 火法矿方面，供应端方面，苏拉威西的雨季愈发严峻，哈马黑拉也不时出现强降雨天气。在降雨量明显增加，导致部分矿山生产受阻。需求端来看，NPI 冶炼厂的采购需求相对稳定，但与此前高峰时期相比，采购积极性略有回落。小部分冶炼厂仍在持续提高其镍矿采购量。RKAB 方面，目前多家印尼矿业公司仍处于提交与评估阶段，近期尚未有新的 RKAB 批复公布。湿法矿方面，供应端来看，市场表现平稳，可流通的湿法矿相对充裕，跨岛运输量也维持在较少水平。从需求端来看，部分冶炼厂因库存充足而缩减采购，导致价格下跌。后续来看，由于 RKAB 审批仍未有明确消息，矿山方面普遍保持谨慎态度，使得价格获得一定支撑，进一步下行的空间有限。年底来看，印尼镍基准价持续走弱，导致印尼镍矿绝对价格面临下行空间。尽管部分 RKAB 配额已接近耗尽，但部分矿山仍可使用尚未用完的 2026 年度配额释放部分矿量，因此镍矿采购仍在持续，导致升水也维持在当前水平。 根据RKAB的进展，2025 年 12 月 4 日，印尼能源与矿产资源部向多家矿业公司发出警告，指出其未能在 2025 年 11 月 15 日的截止日期前按规定提交 2026 年矿业工作与预算计划（RKAB），违反了第 17/2025 号部长规。持有运营生产阶段 IUP、IUPK 或续期许可的企业被要求自通知发布之日起 30 天内，通过指定的 RKAB 信息系统提交 RKAB 审批申请。若企业未能及时提交RKAB 申请，将无法获得相应的 RKAB 配额，从而无法开展后续的生产活动。

SMM 12月15日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属集体下行，沪铜、沪铝分别跌1.22%、1.08%。沪锡跌0.91%，沪镍跌0.88%。沪铅跌0.67%，沪锌跌0.36%。氧化铝主连涨3%。铸造铝主连跌0.52%。 此外，碳酸锂主连涨1.4%，多晶硅主连涨3.61%，工业硅主连涨1.15%。欧线集运主连涨3.3%，报1746。 黑色系涨跌互现，铁矿跌0.92%，螺纹涨0.13%，热卷跌0.15%。不锈钢跌0.68%。双焦方面，焦煤涨3.16%。焦炭跌0.3%。 外盘方面，截至15:21分，外盘基本金属普涨，伦铜涨1.34%，伦锌涨0.75%。伦铝、伦铅涨幅均在0.4%以内。伦锡、伦镍小幅下跌。 贵金属方面，截至15:21分，COMEX黄金涨1.06%，逼近其历史高位4398美元/盎司；COMEX白银涨2.38%。国内方面，沪金涨1.92%，沪银涨0.13%。世界黄金协会发布的数据显示，11月全球实物黄金ETF流入达52亿美元，已连续6个月实现流入，叠加全球央行持续购金的支撑，黄金资产配置价值凸显。地缘方面，俄乌和平谈判虽持续推进但核心细节尚未落地，欧盟拟对俄央行资产实施长期冻结，泰柬边境冲突未现停火迹象，多重地缘不确定性共同推升市场避险情绪。（文华综合） 此外，铂主连期货以482.4元/克、7%的涨停幅度报收；钯主连期货涨4.73%。 国信期货评论表示，铂族金属走势继续受宏观情绪与板块联动主导。一方面，美联储内部政策信号不一，但整体宽松预期仍未扭转，支撑贵金属整体氛围；另一方面，地缘风险持续，叠加资金在金银强势后的扩散效应，推动具备一定金融属性的铂金获得补涨动能。钯金则受制于传统汽车需求前景疲软，表现相对温和。预计铂族金属短期或延续分化震荡，广期所铂金期货短期表现或相对更强。 截至今日15:21分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【国家统计局：实现全年预期目标有较好条件 下阶段要积极扩大国内需求】 国家统计局新闻发言人付凌晖在国新办发布会上表示，从全年情况看，尽管有困难有压力，但我国经济韧性强，宏观政策支持有力，新动能稳步成长，实现全年预期目标有较好条件。近期，主要国际组织纷纷上调对中国经济增长预期，也表明国际社会对中国经济发展的信心。从明年情况来看，国际环境不稳定不确定因素较多，保护主义和单边主义负面影响持续显现，地缘政治冲突变数犹存，国内加快构建新发展格局，做强国内大循环，促进国内国际双循环仍需持续用力。 》点击查看详情 【国家统计局：11月规模以上工业增加值增长4.8% 国民经济延续稳中有进发展态势】 国家统计局数据显示，11月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.8%。从环比看，11月份，规模以上工业增加值比上月增长0.44%。1—11月份，规模以上工业增加值同比增长6.0%。国家统计局数据显示，11月份，社会消费品零售总额43898亿元，同比增长1.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额39444亿元，增长2.5%。1—11月份，社会消费品零售总额456067亿元，增长4.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额411637亿元，增长4.6%。 》点击查看详情 【证监会：持续深化资本市场投融资综合改革 更好助力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期】 近日，中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，结合全国金融系统工作会议要求，研究部署证监会系统贯彻落实举措。会议强调，这次中央经济工作会议对资本市场工作作出重要部署，充分体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望。证监会系统要深入学习贯彻习近平总书记重要讲话精神，认真落实中央经济工作会议部署，按照全国金融系统工作会议安排，坚持稳中求进、提质增效，紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，持续深化资本市场投融资综合改革，更好助力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，为经济高质量发展和“十五五”良好开局积极贡献力量。 》点击查看详情 【工信部等7部门：2027年初步构建产品碳足迹因子数据库】 工信部等7部门印发《产品碳足迹因子数据库建设工作指引》。其中提到，依托国家温室气体排放因子数据库，鼓励各方先行先试、共同参与、有效协同，2027年初步构建产品碳足迹因子数据库，2030年基本建成覆盖范围广、数据质量高、国际影响力强的产品碳足迹因子数据库。 【在岸、离岸人民币对美元汇率创14个月新高】 在岸、离岸人民币对美元汇率创下14个月以来新高。12月15日，截至发稿，人民币对美元即期汇率盘中最高升至7.0500，为2024年10月9日以来首次触及7.05关口。离岸市场上，更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率12月15日盘中最高升至7.046，创下2024年10月初以来的新高。（财联社） （截至12月15日15:19分，离岸人民币兑美元行情） 【江西“十五五”规划建议：支持赣州市稀土新材料及应用集群打造具有全球影响力的稀土新材料产业集聚区】 中共江西省委关于制定全省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，其中提出，推进产业链式集群发展。深入实施产业集群提能升级行动，加快构建要素集聚、分工深化、跨区合作、融合发展的梯次化产业集群发展格局。支持赣州市稀土新材料及应用集群打造具有全球影响力的稀土新材料产业集聚区、鹰饶抚昌铜基新材料集群打造全球领先的先进铜基新材料生产应用高地、南昌和景德镇等地打造长三角大飞机集群（衍生机）重要研制生产基地。支持宜春、上饶、新余、赣州等地打造新能源产业集群，支持建设昌吉赣电子信息产业带。深化落实产业链链长制，促进重点产业集群与产业链互动融合发展，提升省内产业配套协作水平。一体化推进“建大、育中小、强帮扶”优质企业群体建设，大力发展专精特新企业，促进大中小企业融通发展。 【沈阳“十五五”规划建议：完善整车生产和零部件供应体系 布局智能网联新能源汽车全产业链】 中共沈阳市委关于制定沈阳市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，其中提出，建设重点产业链和先进制造业集群。绘制强链补链延链图谱，加强链主企业和配套企业招引，实施一批重大产业项目，提升产业链供应链韧性和安全水平。做大做强汽车及零部件产业，完善整车生产和零部件供应体系，布局智能网联新能源汽车全产业链。巩固提升装备制造产业，重点围绕工业机器人、服务机器人和通用机械装备、机床及功能部件、电力装备等领域，加快推动重大技术装备研制与应用。培育壮大食品产业，提升农产品精深加工能力，开拓功能食品、预制食品等新赛道新领域。持续壮大航空航天产业，完善航空航天城、临空经济区、通航产业基地空间布局，强化大飞机总装能力建设，推动涵盖整机研制、部件制造以及航空运维服务的全产业链发展，建设国际先进的航空产业基地；安全有序发展低空经济，完善低空起降设施网，建设智能管控服务平台，拓展生产作业、商业化、公共服务应用场景，提升低空运营及安全保障能力。做强做优新一代信息技术产业，壮大软件、集成电路产业规模，推动沈阳国际软件园提质升级。发展壮大生物医药及医疗装备产业，加快建设沈阳国际生命健康城，推进改良型创新药和医疗器械高端制造。大力发展新能源产业，推动风光氢储一体发展，扩大氢能制储输用、电化学储能、风电装备和高效光伏组件等研发生产。 ► 12月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0656元 美元方面： 截至15:21分，美元指数跌0.02%，报98.37。美联储内部政策立场分歧显著，官员表态呈现分化态势，古尔斯比支持等待更多数据再行动，施密德强调通胀仍高、政策应保持限制性，内部表态分歧显示后续降息路径可能更趋审慎。特朗普透露下任美联储主席人选倾向，其青睐的沃什与哈塞特均被市场界定为偏鸽派，此举进一步强化了市场对美联储未来启动降息及扩表的预期。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布欧元区11月储备资产总额、美国12月纽约联储制造业指数、美国12月纽约联储制造业未来6个月预期指数、加拿大11月未季调CPI年率、加拿大11月未季调CPI月率、加拿大11月央行核心CPI月率、加拿大11月核心CPI-普通年率、加拿大10月制造业销售月率、加拿大10月制造业新订单月率等数据。还需关注：美联储理事米兰发表讲话；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就经济前景发表讲话；国家能源局每月15日左右公布全社会用电量数据。 原油方面： 截至15:21分，两市油价一同上涨，美油涨0.52%，布油涨0.54%。因与美国和委内瑞拉紧张局势升级相关的供应中断，抵消了市场对供应过剩的担忧，以及潜在俄乌和平协议的影响，支撑油价。根据航运数据、和海事消息来源，自上周美国扣押一艘油轮并对与委内瑞拉有业务往来的航运公司和船只实施制裁以来，委内瑞拉的石油出口量急剧下降。 然而，对石油供应过剩的预期不断升温，继续对油价构成压力。JPMorgan Commodities Research周六在报告中称，随着全球石油供应预计将以需求增长三倍的速度扩张，2025年的石油过剩情况料将在2026年和2027年进一步扩大。 另外，能源服务公司贝克休斯周五表示，美国能源公司上周削减了石油和天然气钻井平台的数量，这是三周以来的第二次。（文华综合） SMM日评 ► 周末全国主流地区铜库存小幅累库【SMM周度数据】 ► EQ提单价格持续走高 下游接货意愿弱【SMM洋山铜现货】 ► 铝价大幅回撤 成本支撑再生铝价跌势较缓【ADC12价格日评】 ► 【镍生铁日评】市场实际成交疲软 高镍生铁难寻支撑 ► 供需紧平衡延续 价格涨势难止【SMM电解锰日评】 ► 【SMM铬日评】交投氛围改善 铬铁铬矿报价上调 ► 【SMM螺纹日评】基本面变化不大 钢价短期难脱震荡格局 ► 【SMM硫酸镍日评】12月15日 采购情绪较弱 镍盐价格持稳 ► 【SMM 镍中间品日评】12月15日 镍中间品价格博弈 MHP钴报价下行 ► 【SMM调研】个别矿选减产 铁精粉产量小幅下降 ► 市场观望情绪浓厚 稀土价格整体平稳【SMM稀土日评】 ► 银价高位回调 下游积极议价逢低采购【SMM日评】

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