A股和港股大幅低开，创业板一度跌超3%，恒科指跌超2%，科技股集体调整，芯片半导体、算力硬件等全线下跌，日内稍早，韩国和日本重挫，两大芯片巨头三星电子、SK海力士遭遇猛烈抛售，韩国KOSPI指数盘初一度暴跌超8%。 6月8日，A股大幅低开，三大股指盘初集体大幅下跌，沪指失守4000点，创业板早盘一度重挫超3%，科技股集体下跌，芯片半导体、算力硬件股等走低，有色金属跌幅居前，油气、银行等板块逆势走强。 港股低开低走，恒指、恒科指双双下挫，恒科指跌超2%，科网股全线走低，百度跌超7%，华虹宏力跌超4%。债市方面，国债期货全线下跌，商品方面，国内商品期货分化，沪银暴跌5%，领跌金属期货。核心市场走势： A股 ：截至发稿，沪指跌1.01%，深成指跌1.65%，创业板指跌1.90%。 港股 ：截至发稿，恒指跌1.52%，恒科指跌2.50%。 债市 ：国债期货全线下跌，截至发稿，30年期主力合约跌0.35%，10年期主力合约跌0.13%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.03%。 商品 ：国内商品期货分化，截至发稿，集运指数涨超3%，沥青涨超2%，燃油、焦煤、碳酸锂等涨超1%，原油、工业硅、氧化铝、沪镍、纸浆、不锈钢等走高，热轧卷板、锰硅、铁矿石、豆粕、焦炭、菜籽、鸡蛋、沪铝等纷纷下跌，玻璃、沪铜跌超1%，橡胶、烧碱等跌超2%，沪金、沪锡跌幅超3%，沪银暴跌8%。 09:48 早盘工业气体概念震荡回升，六氟化钨方向领涨，中船特气涨超10%，续创历史新高，总市值突破1300亿，昊华科技涨超8%，和远气体、巨化股份、南大光电快速冲高。 海关出口数据显示，今年4月，国内六氟化钨出口均价达到149.79美元/千克，较1月出口均价上涨117.9%，并且4月出口量环比、同比均出现不同程度增长。 09:41 早盘养鸡概念逆势活跃，湘佳股份涨停，晓鸣股份涨超10%，民和股份、益生股份、京基智农、立华股份跟涨。 09:33 油气概念逆势活跃，科力股份涨超13%，通源石油、潜能恒信、首华燃气、中曼石油跟涨。 09:26 上证指数低开2.21%失守4000点，创业板指跌3.48%。半导体、算力硬件产业链大幅回调，存储器、超硬材料、PCB、高速铜连接、半导体硅片、CPO、光刻机方向领跌。市场逾5200股下跌。 09:21 恒生指数低开1.52%，恒生科技指数跌2.43%。华虹宏力跌逾6%，联想集团、洛阳钼业、中国铝业跌逾5%，舜宇光学科技、百度集团跌近5%。

A股算力硬件、芯片半导体全线调整，拖累创业板、科创50走势，其中科创50盘中一度大跌超3%。 5月26日，A股全天探底回升，三大股指早盘震荡下跌，午后沪指、深成指一度跌超1%，临近尾盘深成指、创业板拉升翻红，沪指跌幅显著收窄。科创50指数跌幅也收窄至1%左右，盘中一度跌超3%。芯片半导体全线下挫，AI算力概念股同样调整。先进封装、机器人、电力、有色金属、券商等板块走强。 港股全天震荡上涨，恒指盘中上涨，尾盘翻绿，恒科指走高，盘中大涨超2%，芯片股拉升，中芯国际、华虹半导体一度大涨超10%，多数科网股下跌，联想逆势大涨15%。AI大模型股午后拉升，智谱再创新高。 债市方面，国债期货全线上涨。商品方面，国内商品期货普遍下跌，原油、碳酸锂等跌幅居前，焦煤、焦炭逆势大涨。核心市场走势： A股 ：截至收盘，沪指跌0.17%，深成指涨0.12%，创业板指涨0.54%。 盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超4000股飘绿，今日成交3.26万亿。沪深两市成交额3.24万亿，较上一个交易日放量380亿。板块方面，黄金、有色铝、券商、钢铁等板块涨幅居前，算力租赁、半导体、军工、商业航天等板块跌幅居前。 值得注意的是，焦点个股方面，长鑫存储明天IPO上会，存储龙头兆易创新放量上涨。AI服务器概念股海星股份盘中闪崩跌停，该股去年4月低点至今年5月高点涨幅一度超过10倍。 港股 ：截至发稿，恒生指数收跌0.03%，恒生科技指数涨1.59%。 盘面上，联想集团涨逾15%，华虹半导体涨逾10%，中芯国际、地平线机器人涨逾5%。 债市 ：国债期货全线上涨，截至收盘，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.02%。 商品 ：国内商品期货普遍下跌，截至收盘，新能源材料跌幅居前，碳酸锂跌4.00%；化工品多数下跌，苯乙烯跌3.55%；能源品全部下跌，原油跌3.12%；黑色系多数下跌，硅铁跌2.73%；农副产品多数下跌，生猪跌2.53%；非金属建材全部下跌，玻璃跌1.35%；贵金属全部下跌，钯金跌1.26%；油脂油料多数下跌，豆粕跌0.60%；基本金属涨幅居前，氧化铝涨5.01%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨0.99%。 科技股集体调整，芯片半导体、AI算力齐跌 从板块概念股来看，液冷服务器、光模块、半导体设备、光电路交换机、光刻机、光通信等概念股全线调整 光通信概念股跌幅较大，炬光科技跌超10%，永鼎股份、永贵电器跌超9%，天通股份、杭电股份、通鼎互联、光库科技等跌超8%，福晶科技、三孚股份、仕佳光子、特发信息等跌超7%。 据 券商中国 ，市场分析人士指出，存储芯片、光通信等前期热门板块集体调整，拖累了大盘情绪。上述热门板块前期积累了不小涨幅，部分资金选择获利回吐，属于正常现象。预计后续A股市场总体保持宽幅震荡格局。 华鑫证券预计，A股市场将延续震荡整固的格局，震荡波动可能进一步放大，注重成长仓位的比例控制。 银河证券近日表示，外部宏观扰动、板块加速轮动与短期获利兑现共同放大了行情波动，但科技主线依然延续强势，市场增量资金充裕的基础未发生根本性变化，后续可继续围绕主线挖掘结构性投资机会。 值得注意的是，A股先进封装尾盘回流，长电科技实现2连板，通富微电触及涨停，续创历史新高。 此外，光模块龙头新易盛扩大涨幅至6%，股价一度突破700元，续创历史新高，总市值一度突破7000亿元。 PCB概念再度异动拉升，生益电子、肯特股份20cm涨停，宝鼎科技7天5板，山东玻纤、生益科技均3天2板，中京电子、晨丰科技、昊华科技、沃特股份10cm涨停，沪电股份、中国巨石等涨幅靠前。 消息面上，摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料清单拆解显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%，从约3.5万美元跃升至约11.7万美元。 国金证券认为，AI覆铜板/PCB等算力核心硬件技术不断升级，用量也在增加，价值量持续提升，继续看好核心受益公司。从近期 AI 产业链多家公司业绩超预期，英伟达新一代Vera Rubin平台需求强劲，谷歌AI token处理量一年同比增长7倍，Anthropic营收爆发式增长，台积电用于AI芯片的先进制程产能排满、加速扩产及GPU租赁价格上涨的情况来看，AI短期、中期的需求都非常强劲。整体来看，继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链。 今天港股半导体概念全天强势，华为“韬定律”引爆港股半导体行情。华虹半导体涨超10%，中芯国际、兆易创新涨幅居前。 消息面，5月25日上午，华为正式提出“韬（τ）定律”，“韬定律”的核心在于以降低系统时间常数（τ）为目标，通过逻辑折叠等新架构技术，缩短信号传输延迟，提升系统整体效能。华为预估，若相关技术持续推进，到2031年，基于“韬定律”开发的高阶芯片，其晶体管密度有望达到传统1.4nm制程的等效水平。 中信证券认为，华为通过“韬定律”的指导原则，充分发挥了国内在3D集成、先进封装、芯片设计制造协同优化、光通信等领域的技术能力，以系统拓扑结构的优化和迭代弥补短期制程节点的差距，中国半导体产业有望迎来换道加速发展机会。 有色金属午后拉升 A股有色·铝概念午后活跃，中国铝业逼近涨停，南山铝业、云铝股份、天山铝业、神火股份、新疆众和跟涨。 消息面，据 华尔街见闻文章 提及，5月25日，据彭博报道，全球最大铝土矿生产国几内亚计划于6月正式宣布针对铝土矿出口的管制改革措施，目标是通过限制出口量来推动价格回升至"合理水平"。几内亚矿业与地质部长Bouna Sylla在表示："供应不能超过需求，我们希望通过调节出口量，将价格拉回合理区间。" 中信证券指出，几内亚铝土矿配额政策逐步推进，或将推动铝土矿和氧化铝价格企稳回升。预计后续铝土矿价格或回归70美元/吨以上，铝业中长期供需逻辑坚实，看好投资机会。 贵金属板块异动，招金黄金涨停，西部黄金、紫金矿业、西部矿业等跟涨。 银河证券认为，金属价格的持续强劲上涨，使A股有色金属行业业绩在2026年一季度提速增长，且当下行业整体估值仍保持在历史较低水平。虽然中东冲突使有色金属价格在高位出现回落，但进入4月中旬后随着市场对中东地缘事件情绪的逐步消化，美伊停战磋商推进，经济与流动性预期不确定性收敛，市场风险偏好持续修复，有望支撑有色金属价格重回上行通道，行业业绩具备上行空间。

5月25日，A股早盘震荡分化，沪指、深成指小幅上涨，创业板高开低走，盘初转跌，煤炭、电力等板块爆发，半导体产业链活跃，寒武纪一度大涨超11%，市值超9000亿元。 债市方面，国债期货多数下跌。商品方面，国内商品期货多数上涨，焦煤、焦炭涨停。香港市场今天因假期休市。核心市场走势： A股 ：截至发稿，沪指涨0.30%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.81%。 港股：休市。 债市 ：国债期货多数下跌，截至发稿，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。 商品 ：国内商品期货普涨，截至发稿， 09:56 电池产业链震荡调整，天际股份触及跌停鹏辉能源、天赐材料、国城矿业、湖南裕能、龙蟠科技、恩捷股份、德方纳米跌幅居前，宁德时代、蔚蓝锂芯、新宙邦、华盛锂电纷纷下挫。 白酒板块盘中异动拉升，金徽酒直线涨停，走出4天2板，中锐股份、迎驾贡酒、皇台酒业、金种子酒、泸州老窖跟涨。 09:55 煤炭股掀涨停潮，盘江股份、淮北矿业、上海能源、平煤股份相继涨停。 09:44 寒武纪涨逾11%，股价刷新历史新高，总市值超9000亿元。 09:41 半导体产业链直线拉升，东芯股份、晶丰明源、芯朋微涨逾15%，新洁能、意华股份等涨停。 09:38 电力板块反复活跃，京能热力9天6板，京能热力、华电辽能、电投绿能、豫能控股、晋控电力跟涨。 09:26 上证指数高开0.33%，创业板指涨0.93%。PCB概念股持续走强，煤炭、贵金属、工业金属、消费电子、商业航天、AI应用板块涨幅居前；半导体设备、工业气体、CPO题材走弱。 09:01 商品期货开盘，焦炭、焦煤主力合约涨停，沪银、工业硅涨超3%。原油跌超5%，LU燃油、燃料油跌超4%，液化气跌超3%，集运欧线跌超2%。

A股方面，资金从多数休整的科技股转向碳化硅等细分科技方向，以及猪肉、养殖等防御板块；港股方面，恒指小幅上涨，恒生科技指数高开后尾盘翻绿，阿里巴巴财报后一度大涨但随后回落，科技资产呈冲高回落特征。 14日周四，A股全天高开低走，沪指失守4200点，深成指、创业板指跌超2%。 截至收盘，上证指数跌1.52%，深证成指跌2.14%，创业板指跌2.16%，北证50跌3.73%。全市场成交额33881亿元，较上日成交额放量1239亿元，全市场超4300只个股下跌。 盘面上，猪肉、环氧丙烷、白酒、第三代半导体、光伏设备、银行、港口航运板块涨幅居前；能源金属、小金属、电网设备、文化传媒、电池、华为昇腾、短剧游戏板块跌幅居前。 恒指涨0.1%，恒生科技指数开盘涨3.2%，临近尾盘翻绿，阿里巴巴财报过后一度大涨逾7%，随后回落至4%，百度涨2%，蔚来涨3.47%。 昨日，阿里、腾讯同日发布财报，营收双双略逊预期，美股股价逆势走高。分析认为，市场买的不是当期利润，而是AI未来：阿里云增速38%创9季新高，AI收入年底剑指300亿元；腾讯广告增速提速至20%，首次量化披露AI投入成本。两巨头牺牲短期重注AI，但变现正在路上。 工业气体概念逆势走强 工业气体概念逆势走强，中船特气4天3板，股价续创历史新高，和远气体涨停。 工业气体板块持续走强，主要受‌氦气供应紧张‌和‌下游需求激增‌双重驱动，消息面上，俄罗斯政府宣布，为确保国内市场供应稳定，已对氦气实施临时出口管制。这一新的出口管制将持续至2027年底。 此外，中东局势持续扰动霍尔木兹海峡运输通道，加剧供应链不确定性‌‌，卡塔尔作为全球第三大氦气生产国（占全球约33%），其拉斯拉凡工业城遭导弹袭击，导致液化天然气及氦气生产受阻‌‌。 碳化硅概念集体大涨 碳化硅概念集体大涨，晶升股份、天富能源、露笑科技涨停，天岳先进涨超15%创新高。 分析表示，AI芯片功耗激增，传统硅基封装材料难以满足高密度散热需求。碳化硅因‌高热导率和‌高硬度，被视作CoWoS等先进封装中基板材料的理想替代方案。 同时，800V高压架构在电动车中快速普及，显著提升对碳化硅功率器件的需求。2026年国内SiC渗透率有望突破‌15%‌，交货周期拉长至‌40–70周‌，部分型号出现缺货‌‌。 猪肉股集体反弹 猪肉股集体反弹，天邦食品、天域生物、华统股份等涨停，巨星农牧、海大集团、华统股份、正邦科技跟涨。 商业航天概念下挫 下跌方面，商业航天概念下挫，中国卫星、众合科技跌停，神剑股份、顺灏股份跌幅居前。 电网设备板块调整，通达股份跌停。

地缘政治紧张局势缓和，美伊正接近达成一份一页纸的停战谅解备忘录，市场风险情绪升温，再加上AI狂潮延续，A股和港股延续上升势头，存储芯片、半导体等板块活跃。 5月7日，A股全天震荡上涨，三大股指午后涨幅扩大，深成指、创业板涨幅均超过1%，其中创业板刷新十年来新高，北证50指数盘中涨超4%。算力硬件股再度爆发，光模块、光通信、存储芯片、电路板等方向集体拉升。 港股延续涨势，恒科指大涨超3%，权重科网股集体反弹，阿里、腾讯、快手、百度等纷纷拉升。芯片半导体进一步攀升。债市方面，国债期货震荡分化。商品方面，国内商品期货涨跌不一，原油大跌超6%。 A股 ：截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨1.18%，创业板指涨1.45%。 盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约3500股飘红，今日成交3.17万亿，沪深两市成交额3.14万亿，较上一个交易日缩量800余亿。板块方面，算力硬件产业链延续强势，光纤、CPO方向领涨。太空光伏、光刻机、工业母机、AI应用、消费电子、短剧游戏概念股活跃。煤炭、油气、锂矿板块调整。 港股 ：截至收盘，恒指涨1.57%，恒科指涨3.06%。 盘面上，科网股普涨，华虹半导体涨逾8%，股价续创新高；快手涨逾7%，阿里巴巴涨近5%。中国石油股份跌逾8%，中国海洋石油跌逾5%。 澜起科技今天继续上涨超11%，此前周三在港股大涨17%，推动其H股较上海上市A股溢价扩大至40%，跻身香港及内地两地上市企业中溢价最高的股票，超越此前长期占据榜首的宁德时代。 宁德时代的溢价优势则明显收窄。在完成约50亿美元的股票增发后，其H股溢价已从3月份高峰时的49%回落至26%，供给扩大对估值形成压制。 债市 ：国债期货震荡走高，截至收盘，30年期主力合约涨0.11%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.01%。 汇市 ：在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报6.8015，较上一交易日官方收盘价涨134点，较上日夜盘收盘涨118点。离岸人民币盘中升破6.8关口，为2023年2月以来首次。 商品 ：国内商品期货分化，截至收盘，贵金属涨幅居前，沪银涨4.57%；基本金属多数上涨，沪锡涨4.11%；新能源材料全部上涨，多晶硅涨3.53%；农副产品多数上涨，鸡蛋涨1.65%；黑色系涨跌参半，硅铁涨1.03%；能源品跌幅居前，低硫燃料油跌6.63%；化工品多数下跌，乙二醇跌5.82%；油脂油料全部下跌，豆一跌2.77%；非金属建材涨跌参半，PVC跌2.70%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌1.17%。 算力硬件爆发，光通信、光模块等方向集体大涨 今天A股算力硬件股再度爆发，光通信概念股中，仕佳光子涨超10%，通鼎互联、特发信息、瑞斯康达、中天科技涨停。 在光模块概念股中，东山精密涨停，光迅科技、长芯博创、新易盛等涨幅居前，其中东山精密3个月涨幅超200%，最新市值超3800亿元，创历史新高。 消息面上，英伟达与康宁宣布建立长期合作伙伴关系，以加强美国AI基础设施的制造能力。作为双方长期合作伙伴关系的重要组成部分，康宁向英伟达发行并出售了总价达5亿美元的认股权证。英伟达表示，康宁将把美国的光学连接能力提升10倍，光纤产量提升50%以上。康宁将在美国新建三座工厂，创造超过3000个就业岗位。 开源证券认为，此次合作的核心在于英伟达通过财务手段深度锁定康宁的供给能力。英伟达获得康宁1500万股认股权证，行权价设定为180美元，总对价约合5亿美元，体现出英伟达对康宁长期供应稳定性的高度重视。 产能层面，康宁将在美国本土新建三座AI光通信专属工厂，光连接产能扩张幅度达到10倍以上，光纤产能提升超过50%。这些产能将专项供应英伟达旗下GPU集群，并支持CPO（共封装光学）及NPO（近封装光学）等下一代光电融合技术路线。 光模块巨头Lumentum公布了强劲的第三财季财报。Lumentum第三财季业绩表现卓越，营收同比增长90%，创下8.08亿美元的历史新高。公司总裁兼CEO迈克尔·赫尔斯顿表示，公司的订单已经排到2028年，因为连接GPU集群所需的组件的需求增长速度已经远远超过了供应的生产速度。 通过对A股通信光互联板块相关企业2025年以及2026年一季度财报分析，东兴证券认为，当前光互联板块财务状况稳健。光通信将在技术路径、产品形态、速率迭代方面保持快速进化态势，继续看好光互联行业。 光通信龙头Coherent最新公布的财报显示，Coherent第三财季调整后每股盈利为1.41美元，高于华尔街预期的1.40美元，营收同比增长21%至18.1亿美元，略超分析师预期的17.8亿美元。毛利率从去年同期的38.5%升至39.6%。公司CEO Jim Anderson表示，数据中心与通信业务需求"异常强劲"，驱动了收入加速增长与利润率持续扩张。 据 华尔街见闻文章 ，公司CEO在电话会上直言积压订单创纪录，客户排期更延伸至2028年乃至这个十年末期。为打破供应瓶颈，核心的6英寸磷化铟（InP）产能翻倍目标将提前一季度实现。展望未来，超150亿美元的CPO市场、超20亿美元的多轨技术，以及能比铜提供“2到5倍传热效果”以压榨GPU算力的热管理黑科技，将成为其2027年起的核心增长引擎。 半导体产业链持续拉升 A股半导体产业链持续拉升，炬光科技20CM涨停，新相微、大普微、燕东微等涨幅均超10%。 港股半导体板块同样大涨，华虹半导体涨超8%，天数智芯、中芯国际纷纷走高。 消息面上，2026年以来，半导体行业上游材料、晶圆代工以及封装环节纷纷涨价，推动行业成本上涨，逐渐形成了全产业链价格普涨之势。整体来看，2026年一季度一半以上（申万）半导体行业上市公司归母净利润同比增长，行业整体销售毛利率环比提升了2.49个百分点。 据 上证报 ，蜂巢基金投研团队近日发布的观点显示，人工智能领域出现持续的利好催化，北美四大CSP（谷歌、微软、亚马逊、Meta）披露一季报与最新指引，共同指向同一条主线：AI基础设施资本开支进一步上修、云收入与订单积压同步加速、供给瓶颈（尤其存储/互联/电力/CPU）仍然约束短期收入兑现，从而对上游光互联、内存/HBM、CPU/ASIC、先进封装与电力配套形成更长、更大的订单牵引。整体看，该机构继续看好大科技为主的产业趋势和板块投资价值。 人形机器人盘中异动 人形机器人板块表现活跃，个股方面，肇民科技20%涨停，纽威数控、恒锋工具等个股大涨。 国金证券研报表示，PEEK属于特种工程塑料，具备耐热、阻燃、耐磨、耐腐蚀、自润滑等优势，适合用于医疗、汽车和机器人等对轻量化要求较高的领域。随着汽车、机器人等下游新赛道崛起，PEEK行业将打开成长空间。预计全球PEEK市场空间到2027年将增长至12.26亿美元，年均复合增长率为6.8%。 4月30日，杭州宇树科技有限公司发布双臂人形机器人R1系列，起售价为2.69万元，这是宇树科技目前公开定价最低的人形机器人产品，也是一款主打桌面、工业场景的轻量化上半身双臂方案。 日前，特斯拉宣布，特斯拉第三代人形机器人Optimus V3（擎天柱第三代）预计年中亮相，7-8月将启动正式投产，产品测试稳步推进，预计2027年投入外部场景应用。 据追风交易台消息，大摩称，中国人形机器人正凭借全产业链布局复刻“电车奇迹”，年内狂揽全球46%风投。行业商业化落地全面提速，其中宇树科技展现出惊人的盈利能力，毛利率高达约60%。预计到2050年全球市场将达7.5万亿美元，中国采用量占全球30%，引领终极蓝海。

地缘政治紧张局势缓和，美伊正接近达成一份一页纸的停战谅解备忘录，市场风险情绪升温，再加上AI狂潮延续，A股和港股延续上升势头，存储芯片、半导体等板块活跃，贵金属板块大涨，隔夜国际金价暴涨。原油期货重挫。 5月7日，A股震荡上涨，三大股指盘初小幅走高，贵金属、海运板块拉升，光伏产业链活跃，覆铜板等算力硬件概念股走强。港股高开高走，恒科指涨近3%，科网股集体反弹，阿里、腾讯、快手、百度等纷纷拉升。 债市方面，国债期货震荡分化。商品方面，国内商品期货涨跌不一，原油大跌近6%。核心市场走势： A股 ：截至发稿，沪指%，深成指%，创业板指%。 港股 ：截至发稿，恒指%，恒科指%。 债市 ：国债期货震荡分化，截至发稿，30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约持平，5年期主力合约持平，2年期主力合约跌0.01%。 商品 ：国内商品期货普涨，截至发稿，沪锡涨5%，沪银、铂金、多晶硅涨超3%，工业硅、钯金、烧碱涨2%，沪金、氧化铝、碳酸锂、螺纹钢、沪铜、鸡蛋、玻璃、热轧卷板等走高。菜籽、橡胶、纸浆、豆粕、焦炭等下跌，沪铝、锰硅、焦煤、乙二醇、不锈钢等跌超1%，集运指数、燃油、沥青、沪镍、甲醇等跌超3%，原油大跌近6%。 09:51 光伏概念盘中震荡拉升，太空光伏方向领涨，拉普拉斯、迈为股份涨超10%，此前安彩高科、钧达股份涨停，连城数控、北玻股份、奥特维均涨超7%。 09:34 存储芯片概念反复活跃，朗科科技涨超10%，续创历史新高，德明利涨近8%，江波龙、香农芯创、开普云、时空科技跟涨。 消息面上，据报道，服务器DRAM模块的最新一代标准“MRDIMM”据悉已经进入最后开发阶段，联合电子设备工程委员会（JEDEC）的成员包括三星电子、SK海力士和美光等主要存储器公司，正在积极开发MRDIMM产品，以满足未来不断增长的需求。 09:27 早盘光纤概念集体高开，通鼎互联一字涨停，特发信息高开8%，杭电股份、长飞光纤、亨通光电、长盈通等涨幅靠前。 消息面上，英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系。康宁将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。 09:26 上证指数高开0.2%，创业板指涨0.79%。光伏、能源金属、CPO、AI算力、服务器、存储器等题材活跃。 09:21 恒生指数高开1.21%，恒生科技指数涨2.41%。科网股普涨，快手涨逾5%，百度集团、腾讯音乐涨逾4%，阿里巴巴、网易、哔哩哔哩涨逾3%。 09:16 人民币兑美元中间价报6.8487，创2023年3月24日以来新高，时隔逾三年首次升破6.85关口，上调75点；上一交易日中间价6.8562，上一交易日官方收盘价6.8149，上日夜盘报收6.8133。

五一归来，股指全线大涨 若您想深入了解更多 期货市场的信息，欢迎咨询： 》国泰君安期货 五一节后归来，大A和股指期货强势上涨。上证指数跳空高开，突破4100点整数关口后，继续拉升约50点，不断逼近前期高点。股指期货也不甘示弱，弹性更好的中证500和中证1000指数领涨，显示节后市场风险偏好明显回升。 节后市场为何如此强势？我认为主要有两点原因。 •第一，美伊冲突暂未进一步恶化。 五一期间，美国白宫致函国会，称对伊朗的敌对状态已经结束；美军“福特”号航母也已驶离中东。此外，美国封锁霍尔木兹海峡给伊朗经济带来更大压力，伊朗方面也表示不再要求 在与美国进行面对面谈判前解除封锁。 虽然财联社昨夜消息称，美以正在协调，可能对伊朗发动新一轮打击，但文中也提到，此举目的是通过短期行动施压，让伊朗在后续谈判中做出更多让步。因此，即使存在潜在的打击可能，但其目的也不再是像冲突爆发前那样推翻伊朗政权，而是为了尽快推进谈判。这种“以打促谈”的意图，与近期美国防长表示“停火尚未结束”、以及美军评估伊朗的袭击尚未达到“重启大规模作战行动的门槛”等表态，在逻辑上是一脉相承的。 所以，地缘局势看上去暂时稳住了，市场的风险偏好也跟着回来了。大家的注意力，也开始慢慢转向另一件大事： 对特朗普访华的预期。 •眼下，特朗普在关税上没讨到太多便宜，美伊冲突也有点僵住，他确实需要拿出点新的外交成绩来巩固支持率。这么一来，市场对这次中美元首会晤的期待自然就高了。假期里，特朗普本人和财长贝森特都重申访问不会改期，另外根据公开资料显示，5月1日到3日，至少四架美国空军的C-17重型运输机已经陆续飞抵北京，这种飞机通常用来打前站，运送总统车队、安保和通讯设备这些核心物资——访问的实质性筹备，似乎正在推进。 这样一来，市场的目光自然就聚焦在了美国之前对我们的一些限制上，比如芯片、光伏、储能还有出口管制这些领域。大家心里多少会期待，这次会晤能不能带来一些缓和或松动的信号，所以今天盘面上，这几个板块的表现就比较抢眼。 总的来看，当前市场对科技成长线的反应仍然最敏锐，相比之下，对中东局势、国内政策这些因素的敏感度反而有所降低，另外，近期一些地区因AI带动 GDP数据不错，龙头科技公司的财报也超预期，全球高端的AI资本开支继续保持高增长，再加上对机器人、航空航天这些未来产业的长期布局，新一轮的科技浪潮确实还在向前推进，这对股市里相关的板块构成了持续而且有趋势性的支撑。 至于传统的周期和价值板块，地产方面已经能看到一些边际改善的迹象，市场风险偏好提升的外溢效应也会给它们带来一定的正向支持，后面板块之间可能也会存在一些轮动的机会。 因此，市场近期延续偏强震荡格局的可能性比较大。后续我们也会围绕特朗普访华这些重点话题，为大家带来更细致的解读，请大家保持关注。 截稿时间：2026年5月6日13点10分 资料来源：财联社、新华社、金十数据、国泰君安期货研究所 （作者：国泰君安期货市场分析师 张驰宁 投资咨询号：Z0020302） 免责声明： 基本面观点出自国泰君安期货研究所，技术分析仅供参考。投资者须注意市场风险。 本内容仅用于学习交流，不构成任何投资建议。接收本文不代表国泰君安期货与读者建立任何业务关系。本公司不对信息的准确性、完整性和可靠性提供保证，投资者须自行承担风险。本文观点仅为作者个人分析，不代表公司立场。未经书面授权，禁止任何形式的复制、修改或引用。如需转载，请注明出处为国泰君安期货，并确保内容完整性。

4月29日，A股早盘低开高走，三大股指盘中集体拉升，创业板指涨超2%。稀土、锂矿迎来爆发，锂电池产业链全线大涨，算力硬件股、光伏等板块集体拉升。 港股早盘延续涨势，恒指涨超1%，恒科指盘中也一度涨超1%，午盘维持在1%附近。科网股反弹。美团、阿里、腾讯登科技权重股悉数走高。半导体逆势下跌，华虹半导体跌超6%。 债市方面，国债期货多数上涨。商品方面，国内商品期货大多数品种上涨，工业硅、燃油、集运指数等涨幅居前。核心市场走势： A股 ：截至发稿，沪指涨0.40%，深成指涨1.58%，创业板指涨2.27%。 港股 ：截至发稿，恒指涨1.23%，恒科指涨1.07%。 债市 ：国债期货多数走高，截至发稿，30年期主力合约跌0.01%，10年期主力合约持平，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约持平。 商品 ：国内商品期货大多数品种上涨，截至发稿，化工品涨幅居前，丁二烯橡胶涨2.19%；黑色系全部上涨，硅铁涨2.05%；新能源材料全部上涨，工业硅涨1.57%；能源品多数上涨，LPG涨1.51%；基本金属涨跌参半，沪镍涨1.37%；油脂油料多数上涨，菜油涨1.19%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨1.13%；农副产品多数上涨，鸡蛋涨0.80%；贵金属跌幅居前，沪银跌1.46%；非金属建材涨跌参半，玻璃跌1.14%。 12:03 盘面上，权重科技股集体反弹助力大市上行，其中，美团涨超3%，阿里巴巴涨2.5%，京东、小米、腾讯均有涨幅，纸业股、内房股、煤炭股、汽车股普遍上涨。另外，半导体股集体下挫，华虹大跌超6%。 11:55 盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约4100股飘红，上午半天成交1.63万亿。沪深两市半日成交额1.62万亿，较上个交易日缩量406亿。板块方面，稀土、锂电池概念股掀涨停潮，光伏、算力硬件、AI应用、跨境电商、人形机器人、黄金、网络游戏、能源金属题材活跃。 具体来看，有色、稀土板块集体走强，北方稀土、中国稀土、翔鹭钨业等多股涨停。 锂矿板块再度拉升，永兴材料、永杉锂业涨停。 锂电池产业链全线爆发，德方纳米20CM涨停，鹏辉能源、湖南裕能、天华新能等纷纷大涨。 业绩成为本轮股价大涨的硬核支撑。德方纳米4月28日公告，一季度归母净利润2.65亿元，同比增长258.55%，上年同期为亏损1.67亿元。湖南裕能一季度实现净利润13.56亿元，同比增长13.38倍，公司均表示，主要受益于磷酸铁锂正极材料销量增长及碳酸锂等原材料价格上涨带动产品售价提升。 据 上证报 ，业内分析认为，磷酸铁锂企业业绩反转主要得益于三大核心动力： 一是下游需求旺盛。一季度新能源汽车出口达95.4万辆，同比增长1.2倍；储能电池方面，一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%，为磷酸铁锂正极材料带来强劲需求。 二是企业加工费上移。2025年底，上下游企业经过谈判，磷酸铁锂企业通过集体减产检修的方式倒逼调价，加工费普遍上涨1000元/吨至3000元/吨，行业利润空间得到有效扩张。 三是原材料价格企稳回升。上游碳酸锂价格逐步上行，进一步为正极材料企业带来了库存收益，增强了盈利能力。 算力硬件股活跃，剑桥科技、瑞斯康达涨停。 11:22 锂电池产业链爆发，德方纳米、丰元股份、永兴材料、永杉锂业涨停，湖南裕能、天华新能、西藏珠峰等大涨。 新晋股王源杰科技今天大涨超6%，再创新高。 11:02 创业板指涨逾2%，CPO、PCB、光伏、锂电池概念股活跃。 10:45 A股新晋“股王”源杰科技盘中涨超5%，报1525.54元/股，股价再创新高，总市值突破1300亿元，成交额超30亿元。 10:36 创业板指涨超1%，沪指涨0.05%，深成指涨0.79%，猪肉、食品、房地产、稀土永磁等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近3800只。 10:23 稀土永磁概念股爆发，北方稀土涨停，中国稀土、中西有色、盛和资源等纷纷走高。 10:07 银行板块走强，青岛银行封涨停，长沙银行、江阴银行、青农商行、常熟银行跟涨。 消息面上，青岛银行发布公告，2026年第一季度，公司实现归属于母公司股东的净利润15.24亿元，同比增加2.66亿元，增长21.16%。 10:04 锂矿概念反复走强，永杉锂业2连板，西藏珠峰一度逼近涨停，西藏城投、永兴材料、天华新能、雅化集团涨幅靠前。 消息面上，最近一周，电池级碳酸锂价格累计上涨3500元/吨，上涨幅度为2.03%；最近一个月，电池级碳酸锂价格累计上涨20000元/吨，上涨幅度为12.82%。此前IGO将格林布什2026财年锂精矿产量指引从150—165万吨大幅下调至137.5—142.5万吨，降幅中值达11%。 自然资源部4月29日发布我国最新矿产资源家底。我国稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等14种矿产储量居世界第一。2025年，我国煤炭、钒、钛、锌、稀土、钨、锡、钼、锑、镓、铟、金、碲等17种矿产产量居世界第一。目前我国矿产生产与冶炼加工规模稳居全球首位，2025年全国矿业产值约32.7万亿元，占GDP比重超23%。资源储量大幅增长，为资源自主可控奠定了坚实基础。 09:56 早盘猪肉概念集体反弹，金新农涨停，正邦科技、巨星农牧、神农集团、天邦食品、唐人神跟涨。 09:51 泡泡玛特涨近3%。消息方面，泡泡玛特宣布即将于4月30日正式发售泡泡玛特LABUBU冰箱，发售还未开启，二手平台相关产品价格已刷爆，目前已在某二手交易平台最高被炒至9.23万元。 09:46 创新药概念表现活跃，广生堂涨超10%，亚泰集团涨停，联环药业、康芝药业、西藏药业、益方生物、粤万年青、舒泰神跟涨。 消息面上，2026年美国临床肿瘤学会年会将于5月29日至6月2日在芝加哥举行，本届大会中国创新药企入选数量再创新高——共有12家中国创新药企的13项研究入选全体大会和最新突破摘要，刷新历史纪录。 09:41 早盘PCB产业链延续强势，玻纤、铜箔方向领涨，山东玻纤3天2板，铜冠铜箔、宏和科技涨超6%续创历史新高，东材科技、德福科技、长海股份涨幅靠前。 消息面上，4月28日，覆铜板行业龙头建滔积层板发布正式涨价通知，称由于当前铜价高企，玻璃布供应亦十分紧张，导致覆铜板（CCL）成本急剧上升，从即日起上调FR-4覆铜板及PP半固化片价格，调整幅度为10%。 09:26 上证指数低开0.41%，创业板指跌0.51%。CPO、PCB等算力硬件产业链领跌，光伏、半导体、消费电子、商业航天、AI应用、金融科技概念股跌幅靠前。 09:21 恒生指数高开0.63%，恒生科技指数涨1.07%。京东健康、蔚来涨逾4%，理想汽车涨逾3%，哔哩哔哩、阿里健康、网易涨逾2%。 09:01 商品期货开盘，BR橡胶、瓶片、对二甲苯主力合约涨超2%，沪镍、纯苯、苯乙烯、塑料、乙二醇涨超1%。沪银跌超2%，沪金、铂、玻璃、国际铜、沪铜跌超1%。

4月23日，A股早盘震荡上涨，三大股指盘初集体走高后悉数转跌，光模块冲高回落，龙头股中际旭创市值突破1万亿，AI算力、算力租赁概念股拉升，白酒、军工、能源设备等板块走强，有色金属、海运等集体调整。 港股继续低开低走，恒指、恒科指双双下跌，恒指跌近1%，恒科指跌超2%，科网股普遍走低，华虹半导体跌超5%，AI应用股分化，智谱逆势涨超5%，上市以来累计涨幅800%，债市方面，国债期货全线下跌。商品方面，国内商品期货大多数品种上涨，核心市场走势： A股 ：截至发稿，沪指跌0.29%，深成指跌0.76%，创业板指跌0.68%。 港股 ：截至发稿，恒指跌0.84%，恒科指跌1.72%。 债市 ：国债期货全线下跌，截至发稿，30年期主力合约跌0.03%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%。 商品 ：国内商品期货普涨，截至发稿，燃油涨3%，橡胶、碳酸锂、原油、多晶硅、焦炭、玻璃等涨超1%，沥青、沪铜、热轧卷板、不锈钢、氧化铝、螺纹钢、沪铝、沪镍、鸡蛋、沪银、甲醇、丙烯、沪锡、焦煤、烧碱、纸浆等走高，锰硅、铂金、铁矿石、沪金、钯金、工业硅、豆粕、菜籽等少数品种下跌。 10:08 A股稀土、有色板块震荡下挫，中稀有色跌停，英思特跌超10%，章源钨业、翔鹭钨业、盛达资源、中国稀土等跌超6%。 09:53 恒生科技指数跌超2%。华虹半导体、零跑汽车、小鹏集团跌超5%，比亚迪电子、比亚迪股份跌超4%。 09:43 锂矿概念股大跌，西藏珠峰跌停，国城矿业、西藏矿业、金圆股份、中矿资源等跌幅居前。 09:40 白酒股全线上涨，迎驾贡酒涨停，老白干、山西汾酒、古井贡酒等先后走高。 09:33 早盘光模块龙头中际旭创涨近3%，成为继工业富联后第二只总市值突破1万亿的算力硬件股，该股自去年4月22日以来累计上涨超900%。 09:31 光刻机、光刻胶概念股开盘活跃，怡达股份、百川股份竞价涨停，八亿时空、西陇科学、盛剑科技、格林达涨幅居前。 消息上，三星电子、SK海力士已收到日本供应商通知，称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断，目前短缺的原料是PGME和PGMEA。 09:26 上证指数高开0.11%，创业板指涨0.43%。存储器、工业气体、半导体、特高压概念股活跃，锂电池、超硬材料、短剧游戏、稀土永磁、液冷服务器概念股走弱。 09:21 恒生指数低开0.25%，恒生科技指数跌0.04%。网易、同程旅行、腾讯控股走低，中芯国际、阿里巴巴、紫金矿业走强。