受益于近日一则研报，今日港股石油股表现居前。截至发稿，中国石油股份(00857.HK)、中国海洋石油(00883.HK)、中国石油化工股份(00386.HK)分别上涨5.98%、375%、3.60%。 注：石油股的表现 消息方面，近日一则高盛的研报引发市场关注，文中提到推荐买入中石油、中海油，提高“三桶油”目标价。 高盛在研报中指出，随着油价保持在每桶80美元的较长期态势，中石油、中海油的自由现金流收益率分别为15%、11%，预计这两股相对于全球折价将收窄，随着现金流转化为强劲的股息以及潜在的股票回购计划，高盛看好中石油和中海油的股价表现。 同时高盛提高了“三桶油”的目标价格 。以中石油为例，未来一年之内目标价上调至港股7.8港币，A股目标价分别为12.1元。就在3月26日的研报中，高盛刚把中石油港股和A股的目标价格为6.8港元和10.6元。 同时，该公司将中海油H股的目标价从14.9港元升至22.00港元；把中石化港股和A股的目标价分别从4.1港元提升至4.2港元、4.8元人民币提升至5.3元人民币。 高盛表示，若油价维持在每桶80美元水平，中石油将成为长期投资者的理想选择，并且这一价格水平有望持续到2025年。 为何“三桶油”获得机构的青睐？ 对于中石油、中海油、中石化这三家公司目标价的上调，或许与“三桶油”的高分红有关。 中国石油在2023年报中指出，经统筹考虑经营业绩、财务状况、现金流量等情况，为回报股东，公司董事会建议向全体股东派发2023年末期股息每股0.23元(含税)的现金红利，总派息额约420.95亿元。 中国石化在2023年报中指出，董事会建议派发末期现金股利每股0.2元(含税)，连同中期已派发现金股利每股0.145元(含税)，全年派发现金股利每股0.345元(含税)，加上年内回购金额，合并计算后2023年度派息比例达到75%。 中国海油在2023年报中指出，董事会建议向全体股东派发2023年末期股息每股0.66港元(含税)，连同已派发的中期股息每股0.59港元(含税)，2023年度末期股息及中期股息合计每股1.25港元(含税)，总派息额594.58亿港元(含税)，占2023年度合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润的44%。 此外，中国海油预计在2022年至2024年，公司全年股息支付率预计将不低于40%。 总体而言，三桶油” 在2023年均展现出了对股东利益的高度关注和承诺。通过实施积极的现金分红政策，三家公司不仅为股东提供了即时的现金回报，也增强了投资者对公司未来发展的信心。

4月1日，发改委、国家能源局等三部门组织开展“千乡万村驭风行动”，推动乡村分散式风电项目建设。政策频出，分散式风电能否走出停滞不前的困境？ 对此，行业人士看法颇为乐观。山东某风电行业人士对财联社记者表示，本次开展的“千乡万村驭风行动”，包含了项目实施的细则和并网的路径，可操作性比较强，分散式风电有望真正走上快车道。三一重能（688349.SH）相关负责人同样对财联社记者表示，分散式风电装机容量比例较低，农村地区地域广大，政策加码有望带来新的市场机会。 业务如何推进？运达股份（300772.SZ）证券部工作人员对以投资者身份致电的财联社记者表示，“三部门最新的文件依然偏宏观，具体到开发项目，还需要等待各省市细则出台。目前公司已经建设了多个分散式风电项目，经验丰富。” 政策不断加码 三部门在通知中要求：“十四五”期间，在具备条件的县（市、区、旗）域农村地区，以村为单位，建成一批就地就近开发利用的风电项目，原则上每个行政村不超过20兆瓦，探索形成“村企合作”的风电投资建设新模式和“共建共享”的收益分配新机制，推动构建“村里有风电、集体增收益、村民得实惠”的风电开发利用新格局。 有券商统计，按目前全国约有69万个行政村，以各行政村安装2台5MW风电机组计算，全国分布式风电装机需求总计6915GW，若十四五期间渗透率达1%，则对应需求达69.15GW，若10%渗透率，则对应需求达691.5GW。 “理论数字和实际可以运作的项目相差很大，不过，分散式风电的确具备广阔的发展空间。”国内一家风电主机企业相关负责人对财联社记者表示，乡村风电发展面临土地、风资源、消纳等诸多因素影响，投资项目需要综合考虑。 值得注意的是，“千乡万村驭风计划”并非第一次提出。2021年，相关部门首次提出“千乡万村驭风计划”；2022年，《能源领域深化“放管服”改革优化营商环境实施意见》《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》等利好政策频频出台，不断为行业发展抱火添薪。 今年2月3日，新华社受权发布《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》中，提出推动农村分布式新能源发展，可见，分散式风电的政策支持力度不断加强。 分散式风电进展缓慢或许是政策不断加码的原因。近年来，中国分布式光伏累计装机容量呈高速增长趋势。截至2023年9月底，全国分布式光伏累计装机容量225.26GW，占光伏装机总量的43.29%。中商产业研究院分析师预测，2023全年中国分布式光伏累计装机量将达到315.24GW，2024年将达到418.76GW。 与之相比，分散式风电在整个风电装机中的占比，几乎可以忽略不计。根据CWEA统计，截至2022年底，中国分散式风电累计装机容量1344万千瓦。 相关上市公司积极布局 前述业内人士表示，分散式风电业内推进一直较慢，审批繁琐，消纳困难都是制约行业发展的因素。“不过，这次下发的文件内容详尽、具体，可操作性比较强，行业关注的几个问题都有解决的路径，分散式风电有望迎来真正的快速发展期。” 财联社记者注意到，“千乡万村驭风行动”发布，与此前配电网政策中提到的“到2025年，配电网网架结构具备5亿千瓦左右分布式新能源”相契合，可见，分布式风电发展势在必行。 运达股份证券部工作人员表示，分散式风电虽然单个项目规模较小，但利润率还可以，公司具备相关的产品储备。“后续公司会关注各省市推出的具体执行细则，推动分散式风电发展。” 金风科技(002202.SZ)曾表示，凭借在乡村广阔的应用前景，新型风电基础结构或将成为未来风机发展的一个重要方向。随着分散式风电创新技术的应用，地方政府对其接受程度也必将越来越高。 据行业统计，2022年，在分散式风电市场，金风科技以超三成的中标率位居第一，在湖北、湖南、安徽等省中标量均名列前茅。 分散式风电产品需要定制化，明阳智能(601615.SH)柔性生产能力较强，较早介入定制化，整机产品可以匹配分散式风电项目不同需求。

随着黄金、可可等大宗商品价格在开年以来连创新高，有关“商品牛”是否会在今年开启的猜测，在过去几周已不断涌现。而眼下，这股价格上涨的春风，似乎已开始逐渐吹向了素有“大宗商品之王”称号的原油！ 周一，美国WTI原油期货收涨0.99%，报83.93美元/桶；布伦特原油期货收涨0.93%，报87.81美元/桶，两者均创下了去年10月27日以来的最高收盘价。而许多原油市场交易员，对于油价在隔夜所取得的4月“开门红”，显然并不感到惊讶，因为眼下原油市场的利多因素，实在是“太多了”…… 事实上，即便是简单回顾下隔夜全球能源领域和宏观消息面发生的大事，人们便能轻而易举地列举出至少三个有利于油价上涨的点：伊朗驻叙领馆遭遇以色列空袭、墨西哥计划限制原油出口、美国制造业PMI重回扩张区间…… 而这还没有涵盖过去以及未来一段时间里，可能有助于推动油价走高的一系列因素，例如：俄罗斯炼油厂不断遇袭、美国将恢复对委内瑞拉能源制裁、OPEC+本周料维持限产措施、对冲基金已开始积极加码原油多仓等！ 上述这些因素，可能单独列出每一个条，都足以引发全球能源市场的短线拉升，而这么多利多因素的同时出现，或许也足以预示着一件事：至少就消息面来看，当前油市似乎已“不涨都难”…… 以下是上述油市七大消息面利多的具体介绍： ①伊朗驻叙领馆被炸 据伊朗国家电视台消息，伊朗伊斯兰革命卫队公共关系部门当地时间4月1日表示，当天以色列对伊朗驻叙利亚大使馆领事处大楼的空袭造成7名伊朗军事人员死亡，其中包括伊朗伊斯兰革命卫队“圣城旅”指挥官穆罕默德·礼萨·扎赫迪和穆罕默德·哈迪·哈吉·拉希米。 这是中东冲突再度升级的迹象。受此消息影响，国际油价隔夜短线冲高。 一些业内人士担心，伊朗现在也有可能对以色列驻外使领馆进行反击，这将引发中东局势更为令人担忧和不可预测的升级。 伊朗外交部发言人卡纳尼强烈谴责以色列袭击伊朗驻叙利亚大使馆领事处大楼。他表示，这次袭击严重违反国际法，特别是《维也纳外交关系公约》，以色列这一行为应受到国际社会和联合国最强烈的谴责，并警告称，伊方将保留对以色列采取对等行动的权利。 ②墨西哥计划限制原油出口 墨西哥国有石油公司目前正计划在未来几个月内停止部分原油出口，此举很可能将进一步减少全球市场的石油供应。 据知情人士透露，墨西哥国家石油公司已取消了向美国、欧洲和亚洲炼油厂供应其旗舰Maya原油的合同。在欧佩克+大概率将延续减产之际，此次墨西哥削减出口可能会进一步推高已经处于六个月高位的油价。 上述知情人士表示，墨西哥国家石油公司暂停部分出口的计划，是为了在6月2日该国总统大选前提高国内汽油和柴油产量。墨西哥现任总统洛佩斯的任期即将结束，他已承诺让该国摆脱昂贵的进口燃料。知情人士表示，暂停部分出口的计划主要影响Maya原油的出口，而包括中酸性的Isthmus在内的其他等级的出口应该也会继续减少。 ③美国制造业PMI重回扩张区间 美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，得益于生产大幅反弹和需求强劲，美国3月制造业活动实现了2022年9月以来的首次扩张。 3月美国ISM制造业PMI指数上升2.5点至50.3。虽然这只是刚刚越过了50的荣枯分界线，但对美国制造业而言，却依然颇具有纪念意义——该数据终结了此前连续16个月的萎缩势头。ISM制造业商业调查委员会主席Timothy Fiore在一份声明中表示，“美国需求仍处于复苏的早期阶段，有明显改善迹象。” 值得一提的是，在上述美国制造业数据出炉前，全球最大原油进口国——中国的两大制造业PMI指标也均超预期。3月财新中国制造业采购经理人指数达到51.1，创13个月新高；3月官方制造业采购经理指数则升至了50.8，均在扩张区间进一步上行。 中美两大原油消费国制造业数据的火热表现，无疑也令人们对全球原油市场需求端的情况，有了更多的信心。 ④俄罗斯炼油厂不断遇袭 乌克兰总统泽连斯基上周在接受媒体专访时曾表示，由于乌克兰缺少防空武器保护己方能源等基础设施免受俄方打击，只有攻击俄方能源设施以让对方“付出代价”。这也预示着乌克兰对俄能源设施的袭击，很可能不会立刻停下。 而近期的多组数据已显示，乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击，已经对俄罗斯能源市场产生了重大影响。据媒体周一报道，俄罗斯已计划将4月份西部主要港口的柴油日出口量降至近五个月以来的最低水平，因先前乌克兰无人机袭击炼油厂以及季节性维护大幅降低了原油加工率。 据消息人士表示，美国政府此前已多次告知乌方，呼吁其停止袭击俄能源设施，因美方担心乌方这类袭击推升国际能源价格，不利于美国总统约瑟夫·拜登今年竞选连任。而当被问道美方官员是否像华盛顿传言的那样警告过不要对俄能源设施发动此类袭击时，泽连斯基证实称，“美国对此的反应并不积极，但华盛顿无法限制乌克兰动用自己制造的武器。我们使用了自己的无人机。没人能对我们说你们不能这样做”。 ⑤美国将恢复对委内瑞拉能源制裁 今年1月30日，美国国务院发表声明称，决定不再续签对委内瑞拉的第44号通用许可证，在4月18日之后将不再授权美国企业与委内瑞拉石油或天然气行业的相关交易。 随着对委内瑞拉的贸易限制措施将于本月开始重新生效，这也预示着该国好不容易有所起色的原油出口将再度陷入“黑暗”。据悉，一些印度炼油商目前也已停止了从委内瑞拉的采购，因为美国的制裁豁免将于4月中旬到期。 根据欧佩克上月早些时候发布的一份报告，委内瑞拉2月份原油产量曾实现连续第三个月增长。报告显示，根据二级来源数据，委内瑞拉原油产量在今年2月达到每日82万桶，而1月份为80.4万桶，2023年12月为78.2万桶。 ⑥OPEC+本周料维持限产措施 今年1月，欧佩克、俄罗斯及其他盟国共同实施新的减产措施。各国承诺将减产政策延续至6月底。上月，石油生产国一致同意维持减产措施。 本周三，欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会举行会议，评估市场状况及成员国产量。不过目前市场预计，在6月1日的下次会议前，OPEC+不会建议进行任何政策调整。 投资者可密切关注会议结果，以便了解石油市场的最新动态。根据航运数据及行业消息人士日前公布的一份调查显示，欧佩克3月石油产量达2642万桶/日，较2月下降了5万桶，反映出伊拉克和尼日利亚的出口量减少，目前一些成员国正在落实与OPEC+联盟达成的自愿减产协议。 ⑦对冲基金积极加码原油多仓 根据ICE的数据，上周布伦特原油的多头头寸也升至一年多来的最高点。而根据布里奇顿研究集团(Bridgeton Research Group)的数据显示，趋势追随者目前净做多布伦特原油的比例已经达到了史上之最。 事实上，我们在上周就曾介绍过，有迹象显示，机构投资者眼下正在以四年多来最快的速度购买石油，因为他们乐观地认为，沙特及其OPEC+盟友将继续维持限产政策，同时经济前景的改善将提振能源消费。截至3月19日的一周里，对冲基金和其他基金经理在与石油价格挂钩的六种最重要的期货和期权合约上，净买入了相当于1.4亿桶的石油。 这是2019年12月以来净买入速度最快的一周，也足以跻身自2013年有记录以来单周净买入规模最大榜单的前十。

印度发布最新预测称，该国未来几个月气温将比以往更热，这不仅意味着缺水和农作物产量受损的风险增加，当地的煤炭使用量也可能上升，以避免出现停电。 印度气象局局长穆鲁廷杰·莫哈帕特周一表示，预计今年二季度印度不同地区的热浪将持续10到20天，而正常情况下为4到8天，大部分地区的最高气温也可能会高于正常水平。 印度二季度的最高气温通常会超过45摄氏度，该国每年都会有数十人因中暑而死亡。该国将于4月中旬至6月初期间举行大选，这意味着今年参加政治集会的人可能更容易面临中暑的威胁。 气候变化使印度更容易受到极端天气的影响，这个拥有超过14亿人口的南亚国家正面临越来越多的洪水、旋风、干旱和热浪。 若印度二季度迎来极端高温，不仅会减少饮用水的供应，还会威胁豆类和油籽等夏季作物。然而，这对冬小麦的影响可能是有限的，因为印度许多邦冬小麦已经成熟并开始收割。 若印度冬小麦产量产量充足，可能会促使该国政府放松出口禁令。 印度是全球第二大小麦生产国，该国自2022年开始禁止小麦出口。由于印度食品通胀高企，为了在大选来临之际提高支持率，印度政府去年对包括大米在内的多种农产品施加了出口限制，以优先保证国内供应。 极端高温将给印度能源公司带来更大的压力。据估计，印度今年夏天的峰值电力需求将飙升至创纪录的250吉瓦，并且可能会进一步上升。 印度电力部已要求发电厂继续进口煤炭，以弥补当地的供应缺口。作为全球第二大煤炭消费国，印度煤炭发电量约占其发电总量的四分之三。 印度电力部数据显示，发电厂的煤炭储量在过去一年里猛增了38%，在一般情况下可维持18天，但库存仍低于规定水平。

据媒体周一（4月1日）报道，俄罗斯计划将4月份西部主要港口的柴油日出口量降至近五个月以来的最低水平，因先前乌克兰无人机袭击炼油厂以及季节性维护大幅降低了原油加工率。 根据大宗商品数据分析公司Kpler的数据，俄罗斯三个西部主要港口——普里莫尔斯克（Primorsk）、新罗西斯克（Novorossiysk）和维索茨克（Vysotsk）计划的柴油出口量分别为39.85万桶、11.82万桶和5.25万桶。 经计算，这三大港口4月计划的柴油装载量总和为56.92万桶，势将录得三连跌，并且有望较3月份72.39万桶的实际出口量下降超21%。上一次达到这一水平还是在2023年11月，当月的装载量为54.07万桶。 乌克兰媒体两周前报道称，乌方的攻击无人机对俄萨马拉地区的三家俄罗斯石油公司炼油厂进行了攻击。这些工厂每年加工约2500万吨石油，几乎占俄罗斯联邦炼油总量的10%。 有数字显示，俄罗斯年初至今已有13家大型炼油厂和两家小型炼油厂受袭，导致48万桶至90万桶的加工能力下线。据了解行业数据的人士透露，在3月14日至30日期间，俄罗斯炼油厂日加工量为503万桶，为近10个月来的最低水平。 另外，季节性维护也减少了一些炼油厂的吞吐量，预计这一影响将持续到今年夏季。作为全球最大的燃料生产国之一，俄罗斯的这两大因素势必将加剧国际市场的波动。而在此之前，红海危机已经给航运带来了很大的麻烦。 上周五（3月29日），俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克表示，到目前为止，俄罗斯还没有禁止柴油出口的计划。“我们能生产足够的柴油，是国内市场需求的两倍。”他表示，如果俄罗斯实施禁令，该国炼油行业将面临库存过剩的问题。 当天，美国公布的个人消费支出报告中显示，美国2月份能源商品和服务这一类别的价格环比上升2.3%，终结了四连跌。此前有消息称，美国敦促乌克兰停止袭击俄能源基础设施，认为相关无人机袭击可能推升国际油价并招致报复。 对此，乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克表示，所谓美方要求乌克兰停止对俄罗斯炼油厂进行袭击的消息是假的。波多利亚克称，乌克兰将继续打击俄罗斯的燃料基础设施。

国家发展改革委、国家能源局、农业农村部发布关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知。其中提到，主要目标方面，“十四五”期间，在具备条件的县（市、区、旗）域农村地区，以村为单位，建成一批就地就近开发利用的风电项目，原则上每个行政村不超过20兆瓦，探索形成“村企合作”的风电投资建设新模式和“共建共享”的收益分配新机制，推动构建“村里有风电、集体增收益、村民得实惠”的风电开发利用新格局。 国家发展改革委 国家能源局 农业农村部关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知 发改能源〔2024〕378号 各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团发展改革委、能源局、农业农村（农牧）厅（局、委），国家能源局各派出机构，国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司、内蒙古电力集团有限公司： 我国农村地区风能资源丰富、分布广泛。在农村地区充分利用零散土地，因地制宜推动风电就地就近开发利用，对于壮大村集体经济、助力乡村振兴，促进农村能源绿色低碳转型、实现碳达峰碳中和意义重大。为贯彻《中共中央、国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验 有力有效推进乡村全面振兴的意见》精神，落实《“十四五”可再生能源发展规划》，现就组织开展“千乡万村驭风行动”有关事项通知如下。 一、总体要求 （一）指导思想 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大精神，深入落实“四个革命、一个合作”能源安全新战略，锚定碳达峰碳中和目标，实施“千乡万村驭风行动”，促进农村地区风电就地就近开发利用，创新开发利用场景、投资建设模式和收益共享机制，推动风电成为农村能源革命的新载体、助力乡村振兴的新动能，为农村能源绿色低碳转型、建设宜居宜业和美乡村提供有力支撑。 （二）基本原则 因地制宜、统筹谋划。以各地农村风能资源和零散空闲土地资源为基础，统筹经济社会发展、生态环境保护、电网承载力和生产运行安全等，合理安排风电就地就近开发利用的规模、项目和布局，能建则建，试点先行，条件成熟一个就实施一个，不一窝蜂，不一哄而上。 村企合作、惠民利民。结合村集体经济发展，以村为单位，以村企合作为主要形式，以收益共享为目的，充分调动村集体和投资企业双方积极性，充分尊重农民意愿，切实保障农民利益，使风电发展更多惠及农村农民，赋能乡村振兴。 生态优先、融合发展。以符合用地和环保政策为前提，促进风电开发与乡村风貌有机结合。鼓励采用适宜乡村环境的节地型、低噪声、高效率、智能化的风电机组和技术，实现与农村能源协同互补，与乡村产业深度融合。 （三）主要目标 “十四五”期间，在具备条件的县（市、区、旗）域农村地区，以村为单位，建成一批就地就近开发利用的风电项目，原则上每个行政村不超过20兆瓦，探索形成“村企合作”的风电投资建设新模式和“共建共享”的收益分配新机制，推动构建“村里有风电、集体增收益、村民得实惠”的风电开发利用新格局。 二、组织实施 （一）各省级能源主管部门会同农业农村部门、电网企业等单位，结合实际研究提出本省（自治区、直辖市）“千乡万村驭风行动”总体方案，明确开发利用规模、重点发展区域、生态环保要求和相关保障措施等，在本省（自治区、直辖市）选择具备条件的行政村先行试点，根据试点情况适时推广。 （二）各地市根据省级总体方案，按县（市、区、旗）编制细化实施方案，明确项目场址布局、装机规模、建设安排、土地利用、生态环保和利益分配机制等，在省级能源等部门的组织下，有序推动实施。 （三）电网企业配合各级能源主管部门编制“千乡万村驭风行动”总体方案和实施方案，做好风电项目的并网接入工作，结合各县（市、区、旗）需求，积极开展农村电网改造升级及配套电网建设，保障相关风电项目“应并尽并”。加强机组并网安全技术管理，确保机组满足电网安全运行条件。 （四）各类投资主体与相关村集体按“村企合作”模式，建立产权清晰、责任共担、利益共享的合作机制，共同参与风电项目开发建设运营，加强运维检修管理，保障机组稳定可靠运行和项目生产安全。项目收益共享情况及时报县级农业农村主管部门。 （五）县级农业农村主管部门及时了解和掌握本地已纳入“千乡万村驭风行动”的风电项目收益共享落实情况，协调发挥项目收益在壮大村集体经济和助力乡村振兴中的作用。 （六）风电设备制造企业加强技术创新，积极研发适宜乡村环境的风电机组，为“千乡万村驭风行动”提供设备支撑。 三、政策支持 （一）优化审批程序。鼓励各地对“千乡万村驭风行动”风电项目探索试行备案制，结合实际提供“一站式”服务，对同一个行政村或临近村联合开发的项目，统一办理前期手续。对于不涉及水土保持、环境保护、植被恢复、压覆矿产等敏感区域的项目，由投资主体会同村集体出具承诺，相关主管部门出具支持意见，即可依法加快办理相关手续。 （二）依法办理用地。在符合国土空间规划，不涉及永久基本农田、生态保护红线、自然保护地和国家沙化土地封禁保护区的前提下，充分利用农村零散非耕地，依法依规办理“千乡万村驭风行动”风电项目用地。对不占压耕地、不改变地表形态、不改变土地用途的用地，探索以租赁等方式获得。确需占用耕地的，应当依法依规办理用地手续。鼓励推广使用占地面积小、不改变地表形态、不破坏耕作层的节地技术和节地模式，节约集约使用土地。 （三）保障并网消纳。“千乡万村驭风行动”风电项目由电网企业实施保障性并网，以就近就地消纳为主，上网电价按照并网当年新能源上网电价政策执行，鼓励参与市场化交易，参与市场交易电量不参与辅助服务费用分摊。 （四）鼓励模式创新。鼓励依法通过土地使用权入股等方式共享“千乡万村驭风行动”风电项目收益，探索乡村能源合作新模式。鼓励风电与分布式光伏等其他清洁能源形成乡村多能互补综合能源系统，对实施效果显著的项目，适时纳入村镇新能源微能网示范等可再生能源发展试点示范。 （五）加强金融支持。落实绿色金融和乡村振兴金融政策，创新投融资方式，在融资、贷款等方面进一步加大对“千乡万村驭风行动”风电项目的支持力度。 四、保障措施 （一）加强组织领导。各地要充分认识实施“千乡万村驭风行动”对于推动农村能源革命、助力乡村振兴的重要意义，切实发挥乡村风电的经济、社会和环境效益，科学谋划、精心组织，在确保安全、质量、环保和高水平消纳的前提下，积极稳妥有序实施。 （二）完善市场机制。充分发挥市场配置资源的决定性作用，更好发挥政府作用，不得以配套产业、变相收取资源费等名义，增加不合理投资成本，积极营造公平、公开、公正环境。鼓励和支持民营企业和民营资本积极参与“千乡万村驭风行动”。 （三）保护生态环境。“千乡万村驭风行动”风电项目依法开展环境影响评价，在满足风电通用技术标准和生态环境保护要求的基础上，重点关注项目对周边生产、生活、生态可能带来的影响，采用低噪声风电机组，提高安全防护要求，避让鸟类迁徙通道、集群活动区域和栖息地，做好风电设施退役后固废处理处置工作，积极融入乡村风貌，助力建设宜居宜业和美乡村。 （四）加强监测监管。各省级能源主管部门每年12月底前将“千乡万村驭风行动”实施情况报送国家能源局和农业农村部，抄送相关国家能源局派出机构，并将具体项目抄送国家可再生能源信息管理中心开展建档立卡。各省级能源主管部门、农业农村部门和国家能源局派出机构加强项目监管，加强信息公开，充分发挥社会监督作用，切实保障各方合法合理权益。 国家发展改革委 国家能源局 农业农村部 2024年3月25日

华泰证券研报指出，理论上，全国电力装机容量能够满足现有电力需求，但由于中非化石能源装机占比超50%，且云南水电仍有较大不确定性。中长期看，仍需加强电力基础设施的建设，促进电价灵活调整，应对用电需求高增长同时，更好地价格调节作用。 以下为其最新观点： 今年1-2月用电量同比增长11%。虽然其中不乏一次性因素的提振，但去年9月以来，用电量同比增速一直维持在8%以上。华泰证券从近年用电结构的趋势入手，讨论2024用电高增长的持续性和影响。用电结构的演变，不仅折射出经济结构中一些值得关注的变化，也和经济结构互相影响。 1. 2023年用电量高增长背后有哪些值得注意的趋势？ 2023全年用电量9.2万亿千瓦时、增长6.7%，高于实际GDP增速。 其中二产和三产+居民用电比例2:1，分别增长6.6% 和7.1%。直觉上，疫后重启或许是用电高增长的原因，但用电同比在去年4季度达到高点，但GDP增长2季度更高。2023年经济重启固然对用电增长有客观的贡献，但可能并不是用电高增长唯一、甚至主导性的原因。 一些观察也可以印证：1）如单位GDP用电量在2022年后由降转升：随着单位能耗相对较低的三产和居民用电占比上升、单位GDP用电在2010-20年年化回落4.5%，但22-23年却年均上升1.2%；再如 2）去除充电桩、调整后的三产+居民用电增长仅6%，低于总用电增速、份额下降，在现有发展阶段较罕见，也与去年主要由消费重启推动用电增长的结论有所背离。 2. 用电量高增长，除重启外还有哪些因素推动？ 首先，制造业用电强度明显上升，尤其是在2020年后，出口量对用电量增长的解释力在2022年后显著上升： 如GDP增长在2022年的低点在2季度、但用电量同比低点则在4季度（同为出口增长低点）；2022年俄乌冲突后国内外能源和电力价差再度走阔，与中国出口竞争力走强的时点相对应。2021年，剔除价格因素的出口量增长达17%，年用电量增长触及两位数的高点。去年下半年后出口量高增长，今年1-2月，估算出口量增速达到20%左右，这些时段均对应用电高增长。 此外，煤改电等结构性能源转型对电力需求仍有趋势性支撑 （我们估计贡献2023年用电增长2.1个百分点），同时，充电桩对用电的贡献指数级上升（我们估计去年用电份额仅0.8%，但对用电量贡献达0.4个百分点）。 3. 2024年用电量增长可能将高于7%，预测中枢可能在8%左右 我们预计24年出口量或两位数增长、第二产业用电增长可能高于2023年。 此外，随着用电份额快速上升及充电桩数量的持续高增长，我们预计充电桩对2024年用电增长的贡献或跳升至0.6个百分点以上，这也对应对石油需求的边际下降及对煤和其他大宗商品的需求上升。煤改电等能源转型相关结构性因素或将继续支撑电力需求。随着AI产业大力发展，算力需求快速扩张，我们预计数据中心有望在2024年贡献用电量增速近1个百分点。 4. 2024年，中国会缺电吗？ 高峰时期电力供需面临紧平衡，不排除高峰期间歇性电力紧张。 理论上，全国电力装机容量能够满足现有电力需求，但由于中非化石能源装机占比超50%，且云南水电仍有较大不确定性。中长期看，仍需加强电力基础设施的建设，促进电价灵活调整，应对用电需求高增长同时，更好地价格调节作用。 风险提示： 海外经济增速下行拖累出口量增长；极端天气影响电力供需。

在乌克兰无人机袭击炼油厂以及季节性维护大幅降低了原油加工率之后，俄罗斯计划将4月西部主要港口的海运柴油出口量降至5个月以来的最低水平。 行业数据显示，4月，俄罗斯黑海和波罗的海的三个主要港口的柴油装货量(包括一些来自白俄罗斯的装货量)将降至229万吨左右。根据情报公司Kpler的数据计算，这相当于约56.9万桶/日，较3月这些港口的实际柴油装货量72.4万桶/日下降了21%。 此前，在乌克兰无人机袭击炼油厂之后，俄罗斯每周原油加工率已降至10个月低点。此外，季节性维护将持续至夏季，这将降低俄罗斯一些炼油厂的原油加工量，并给该国的柴油供应带来压力。由于西方的制裁，俄罗斯不再向欧洲出口柴油。然而，作为全球最大的柴油生产国之一，俄罗斯的柴油出口量下降将加剧市场波动，而市场已经受到了红海航运中断和地区炼油厂停产的影响。 俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)上周五表示，到目前为止，俄罗斯还没有禁止柴油出口的计划。诺瓦克表示：“我们生产的柴油足够多，是国内市场需求的两倍。”他补充称，如果俄罗斯禁止柴油出口，该国炼油行业将面临库存过剩。

根据日本政府的预测，日本的电力供应预计在即将到来的夏天和冬天都是足够的。根据上周五日本经济产业省一个小组会议后公布的文件，电力储备比率表明，从7月到9月，所有地区都有足够的电力。一个稳定的电网通常需要3%的最低储备，所有地区都应该超过这一水平。预测的最低水平是北海道7月份的储电率，预计为4.4%。东京当月的这一比例将为5.7%。而从12月到明年2月，除冲绳以外的所有地区的储电率都将超过10%。 文件显示，Jera Co.计划于今年8月开始其位于千叶县Goi热电站的1号燃气机组的商业运营。这将有助于在炎热的夏季增加电网的容量。据日本电力交易所的数据，周一近日交货的平均电价为8.68日元/千瓦时，较一周前下跌42%周四，EEX 4月份交割的东京基本负荷电力期货收于11.4日元/千瓦时，较一周前上涨6.5%周四5月份期货上涨2.1%，至10.9日元/千瓦时。 日本电力能源供应“无近忧但有远虑”，长期前景仍压力重重 尽管如此，过去，日本的电网被证明是脆弱的，这有时迫使日本政府要求家庭和企业在用电高峰月份节约电力，用于供暖和制冷。该国依靠老化的燃煤和燃气发电厂来维持电力供应，而其大部分核反应堆仍处于闲置状态。考虑到地震频发，日本还需要考虑到意外停电。 日本十多年来严重的电力危机是福岛核事故引发的一系列事件的后果，这个问题是日本无法迅速摆脱的。自2011年3月福岛核电站三座反应堆熔毁导致大量核反应堆关闭以来，这个世界第三大经济体的电力供应一直在减少。接下来10年的市场改革旨在提高供应安全，使电网更清洁，导致公用事业公司淘汰了效率低下、污染严重的发电厂，进一步压缩了资源。 这为当前的情景设定了背景。此前的一场强烈地震使电网不堪重负，再加上东京突然遭遇寒冷天气，情况变得更糟。光伏发电量下降，而且没有足够的天然气或燃煤发电厂来弥补这一差距。该地区最大的公用事业公司在要求家庭和企业大幅减少消费后，勉强避免了东京的停电。 而且，依赖于能源进口的日本也仍受到外部攻击的负面冲击影响。咨询公司Shulman Advisory创始人Dan Shulman表示，俄乌战争对化石燃料价格的影响，以及对不太可靠的可再生能源的日益依赖，可能会导致日本电网更加不稳定。 其次，能源转型和自然灾害给公用事业带来了新的挑战：扩大了电网，引发了停电，威胁到经济，尤其是像日本这样资源贫乏和孤立的国家。由于日本的电网如此紧张，未来的地震、极端天气事件或燃料供应中断可能会引发另一次电力短缺，即使这场危机正在消退。 虽然日本政府表示电力短缺正在缓解，但这种缓解可能不会持续太久。据知情人士透露，几家燃煤电厂可能会停运数月，因为将燃料装入电厂的机器受损。这意味着日本将需要购买现货液化天然气(LNG)，鉴于这种燃料正面临全球供应短缺，这不是一件容易的事。 从长期来看，情况也好不到哪里去。日本大幅减少对化石燃料依赖的努力将留下一个可再生能源多年来难以填补的空白。日本政府去年表示，其目标是到2030年可再生能源占日本全国发电量的三分之一，高于此前不到四分之一的目标。与此同时，修订后的计划到本十年末将天然气和燃煤发电减少大约一半。 该计划还要求日本基本上重启所有33座可运行的核反应堆——鉴于公众的反对，这是一项艰巨的任务。到目前为止，只有10个单元恢复运行。东京能源经济与社会研究所所长Go Matsuo表示:“日本的许多发电厂一直在关闭。在如何鼓励对该地区的投资方面，需要进行根本性的转变。大规模发电的投资需要7到8年的时间来决定，所以这意味着紧迫性。”

随着价格走低促使新兴市场大量抢购液化天然气(LNG)，全球LNG供应正在重新向亚洲转移。 数据情报公司Kpler的船舶跟踪数据显示，3月份运往亚洲的LNG货量上升至约2400万吨，较上年同期增长12%，为3月份有史以来的最高水平。 这一增长主要由中国、印度和泰国等LNG进口国带动。Kpler的数据显示，3月份，中国的LNG进口量同比激增22%，印度的LNG进口量同比增长了近30%，日本的LNG进口量则增长了8%、扭转了此前两个月以来的下滑趋势。 此外，更多的LNG预计将继续流入亚洲，向欧洲的LNG供应将减少——因为欧洲的天然气库存处于季节性高位。Kpler的数据显示，3月份运往欧洲的LNG货量较上年同期下降了20%，至去年9月以来的最低水平。 充足的供应和温和的冬季天气使亚洲LNG价格接近三年来的最低水平，使其在成本上与其他化石燃料相比具有竞争力。据悉，3月早些时候，亚洲LNG价格为每百万英热单位8.30美元，为2021年4月以来的最低水平。之后由于买家抢购现货，LNG价格小幅上涨至每百万英热单位8.60美元。不过，这一价格仍远低于2022年8月创下的每百万英热单位70美元的纪录水平——当时，俄乌冲突导致一些对价格敏感的亚洲买家转向LNG等其他燃料，推高了LNG价格。