7月25日，星源桌镁股价出现下跌，截至25日10:42分，星源卓镁跌1.55%，报38.86元/股。 星源卓镁7月22日在互动平台回答投资者提问时表示， 机器人行业作为近年来快速发展的战略性新兴产业，其对轻量化、高强度材料的需求与公司镁合金产品的性能优势具有较高契合度，目前，公司已针对该领域的材料应用需求开展了前期调研与技术储备工作。 据企查查APP显示，近日，宁波源星镁贸易有限公司成立，法定代表人为邱卓雄，经营范围包含：液压动力机械及元件销售；金属成形机床销售；数控机床销售等。企查查股权穿透显示，该公司由星源卓镁全资持股。 星源卓镁 7月18日晚间发布公告称，公司于2025年4月1日召开第三届董事会第十一次会议，审议通过了《关于设立全资子公司的议案》。本次设立子公司旨在满足公司经营业务发展需要，优化原材料、设备供应链，降低海外子公司进出口成本。近日，经宁波市北仑区市场监督管理局核准，新设子公司已办理完成工商登记手续，并取得《营业执照》。 此前被问及镁合金市场规模和增长趋势如何，主要驱动因素是什么？星源卓镁5月20日接受调研时回应：：我国是全球镁资源最为丰富的国家之一。2024年全球原镁产量为112万吨，同比增长12%，其中中国原镁产量102.58万吨，同比增长24.73%；镁合金产量39.68万吨，同比增长14.95%。汽车行业尤其是新能源汽车，为了提高续航里程和能源利用效率，对轻量化的需求较高。镁合金密度小、比强度高的特点，使其成为汽车轻量化的理想材料，用于制造动力总成壳体、仪表板支架等部件。未来单车用镁量目标有望不断提高。 对于公司在镁合金压铸技术方面有哪些创新点和独特之处？星源卓镁5月20日接受调研时回应：公司为客户提供产品设计优化、模具制造、压铸及精加工生产、表面处理等一体化服务，不断提升客户满意度，培养优质的客户资源，细分市场竞争优势，不断开拓新领域应用的创新研发能力，以完整的产业链布局实现公司在行业内领先地位。 对于公司在压铸工艺方面，未来是否会大规模转向半固态压铸？星源卓镁5月20日接受调研时回应：半固态成形是一种新型、先进的工艺方法，与传统的液态成形相比，具有成形温度低，模具寿命长，改善生产条件和环境，细化晶粒，减少气孔，疏松缩孔，提高组织致密性等优点。而高压铸造成本较低，设备成熟。未来公司会同时运用这两种工艺，充分发挥各自的优势，实现产品多元化和市场竞争力的提升。 星源卓镁日前披露2025年第一季度报告显示，今年一季度，公司实现营业总收入8833.78万元，同比增长7.28%；归母净利润1693.95万元，同比下降4.08%。 星源卓镁此前发布的2024年年报显示：2024年，公司实现营业收入40,860.44万元，较上年增长16.01%，归属于上市公司股东的净利润8,033.11万元，较上年增长0.31%，归属于上市公司股东的扣非后净利润7,401.61万元，较上年增长10.35%，主要经营指标再创新高，为高质量发展奠定了坚实的物质基础。展望未来，我们将继续秉持创新精神，不断提升自身实力，为全球汽车产业的发展贡献更多力量，助力中国汽车产业在国际舞台上的影响力不断攀升。 星源卓镁在其2024年年报中介绍，2024年，公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。公司现有主要压铸产品包括汽车显示系统零部件、新能源汽车动力总成零部件、汽车中控台零部件、汽车座椅零部件、汽车车灯零部件、高清洁度自动驾驶模组零部件等汽车类压铸件及电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。公司产品最终应用于宝马、奥迪、保时捷、智己、蔚来、长城、奇瑞、极氪等国内外知名品牌汽车车型。 星源卓镁的年报显示，公司2024年全年营业总收入达到4.09亿元，其中镁合金压铸件收入为2.84亿元，占比69.40%；铝合金压铸件收入为1.02亿元，占比24.91%；模具和其他补充业务分别贡献了1948.55万元和376.51万元‌。 天风证券06月05日发布研报称，给予星源卓镁买入评级。评级理由主要包括：1）2024年业绩增长，2025年Q1收入进一步增长；2）镁合金压铸件营收高速增长，拓展下游应用领域；3）巩固镁合金压铸市场先发优势，加速产能扩张。风险提示：核心技术人员流失；新产品研发失败；下游汽车行业产销规模下降；行业竞争加剧；产品价格下降；汇率波动。 山西证券点评星源卓镁的研报指出：镁合金业务高增，新能源结构件表现突出。海外布局初显成效，多元市场拓展打开成长空间。盈利能力提升，经营逐步改善。依托核心技术绑定客户，积极探索镁合金新领域应用。短期，随着募投新产能顺利投产，新项目逐步进入量产阶段，公司业绩有望持续增长；中长期，在汽车轻量化趋势下，公司有望凭借镁合金产品拿下更多市场份额，同时或可以利用原有技术优势拓展机器人等新领域，打开更大成长空间。风险提示 ：新项目量产不及预期；重点客户销量不及预期；镁合金零部件产品行业竞争加剧；新业务拓展不及预期。

【乘联分会：7月狭义乘用车零售预计185.0万辆 新能源预计101万辆】 据中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会，最新厂商调研数据显示，零售量占总市场八成左右的头部厂商本月零售目标同比去年7月增长6%，环比上月下降约10%，综合估算，本月狭义乘用车零售总市场预计为185万辆左右，同比增长7.6%，环比下降11.2%，其中新能源零售可达101万左右，渗透率有望提升至54.6%。（财联社） 【上半年我国实施汽车召回超528万辆】 今年1至6月，我国共开展汽车产品召回87次，涉及车辆528.06万辆。截至今年6月30日，我国累计开展汽车产品召回3162次，召回车辆1.19亿辆。这是记者24日从市场监管总局获悉的。从召回性质看，今年1至6月，市场监管总局开展调查督促企业召回汽车21次，涉及车辆233.93万辆。截至今年6月30日，市场监管总局开展调查督促企业召回汽车累计达628次，涉及车辆6348.75万辆。 (新华社) 【特斯拉计划2026年在美国启动建设第三座储能超级工厂】 特斯拉在二季度财报电话会上透露，其位于美国的首个磷酸铁锂电池工厂预计在年底前上线。此外，特斯拉计划于2026年在美国休斯顿附近启动建设第三座储能超级工厂。（财联社） 【美国住宅太阳能企业Sunrun与特斯拉在美德州合作推出家庭能源计划】 美国住宅太阳能企业Sunrun表示，将与特斯拉在德克萨斯州合作推出创新型家庭能源计划。该计划将Sunrun Flex太阳能储能系统与特斯拉定制化电力零售方案相结合，旨在最大化太阳能发电效率、提供断电电池备份支持并提升能源独立性。（科创板日报） 【国轩高科：已正式启动第一代全固态电池量产线的设计工作】 国轩高科在互动平台表示，金石电池处于中试量产阶段，同时，公司已正式启动第一代全固态电池量产线的设计工作。（财联社） 【中汽协：上半年中国品牌乘用车共销售927万辆 同比增长25%】 据中国汽车工业协会统计分析，2025年6月，中国品牌乘用车共销售170.7万辆，环比增长5.3%，同比增长19.3%，占乘用车销售总量的67.3%，销量占有率比上年同期提升2.7个百分点。1-6月，中国品牌乘用车共销售927万辆，同比增长25%，占乘用车销售总量的68.5%，销量占有率比上年同期提升6.6个百分点。（财联社） 相关阅读： 6月电池材料进出口数据出炉 碳酸锂进口量同比降10% 后续有何预期【SMM专题】 固态电池商业化加速 电池、固态电池板块表现活跃 机构持续看好！【SMM热点】 【SMM分析】6月三元正极进出口量出炉，进口环增12%，出口环增19% 【SMM分析】三元前驱体6月出口情况解析 【SMM分析】一体化磷酸铁锂企业产能扩增 如何精准解码磷酸铁真实流通格局 【SMM分析】电氢价格今日猛抬1100元/吨 【SMM分析】2025年6月国内碳酸锂进口量出炉 能源金属、电池、固态电池板块一同拉涨！多家企业公布固态电池重要进展【SMM热点】 【SMM分析】6月中国锂辉石进口57.6万吨 环比减少4.8% 折合4.64万吨LCE 【SMM分析】2025年6月中国钴湿法冶炼中间品进口量大幅回落 【SMM分析】2025年6月中国未锻轧钴出口量大幅下降，进口量小幅回落 【SMM数据】2025年6月六氟磷酸锂出口量环比增长8.1% 【SMM分析】6月人造石墨进口量下滑 出口降幅收窄 【SMM分析】硫酸镍再生新变量：黑粉进口新政解读与市场预测 电解钴价格继续走低 成本抬升推动硫酸钴价格偏强震荡 下周市场如何？【周度观察】 电池及固态电池板块携手拉涨 低空经济成重要应用场景 机构长期看好【SMM热点】 SMM碳酸锂成交情绪因子重磅发布：洞察锂电市场脉搏，把握新能源产业先机 【SMM分析】近期回收事件新进展：7.14-7.18 【SMM分析】 磷酸铁锂市场周度小结 【SMM分析】锂价暴跌倒逼重审协议条款 加纳拟修订Ewoyaa锂矿开发条件 半固态电池“空域”领飞 孚能向上海时的独供eVTOL电池搭载E20机型【SMM分析】 【SMM分析】美国对华阳极级石墨加征反倾销税 叠加后税率达160% 【SMM分析】氢氧化锂H1总结： 昔日氢光逐云去，今朝破浪向阳生 突发！一则停产消息刺激碳酸锂期货拉涨逾5%！能源金属板块联袂走高【SMM热点】 【SMM分析】工业一铵淡季价仍坚：新能源磷酸铁锂重构供需格局 上半年碳酸锂价格持续探底 矿企半年报预测忧喜并存 下半年有无期待？【SMM热点】 多方利好带动！汽车零部件板块盘中拉涨 嵘泰股份等6股盘中涨停！【SMM热点】 2025年上半年电解液行业分析回顾与展望【SMM分析】 【SMM分析】2025年上半年六氟磷酸锂行业分析回顾与展望 【SMM分析】6月下游需求小幅上行 负极材料生产成本继续走低 【SMM分析】2025年5月天然石墨贸易遇冷 6月预计延续下滑态势 【SMM分析】6月人造石墨价格微降 7月预计仍然承压 【SMM分析】2025H1碳酸锂市场深度复盘与H2展望 内蒙古建亨奥能720V高压固态钠盐电池正式量产 打造全球最大生产基地【SMM分析】

据比亚迪新闻打假办公室微博消息：我们已关注到成都天府机场的事件，经核实：该车的刹车系统功能正常，事件与车辆本身无关。车辆由车主自行安全停靠，未造成任何碰撞事故和人员伤亡。 我们已对网络谣言全面取证，并敦促发布谣言的媒体及网络用户尽快删除不实信息。比亚迪将采取诉讼等法律途径向造谣及传播网络谣言的相关媒体及网络用户追责。 网络不是法外之地，诚挚呼吁广大网友们，不造谣、不传谣，共同建设文明和谐健康向上的网络环境。

7月24日，正海磁材股价出现大幅上涨，截至7月24日收盘，正海磁材涨7.6%，报16.14元/股。 消息面上，正海磁材公告的投资者关系活动记录表显示： 1、问：公司研发成果如何？ 正海磁材回应：公司坚持“高人一筹”和“稀土资源平衡”双战略研发，不断实现核心技术升级迭代。2024年末，公司共拥有已授权和在审中的发明专利约302件，同比增长47%，技术实力达到国际先进水平。 2024年，晶粒优化技术（TOPS）相关产品在公司产品的覆盖率达到97%；扩散技术(THRED)相关产品在公司产品的覆盖率超过80%；无重稀土磁体产量同比增长50%；超轻稀土磁体出货量持续增长。 2、问：公司定价模式及销量情况如何？ 正海磁材回应：公司产品定价总体采取成本加成的方法，同时兼顾产品工艺难度等因素。公司实行以销定产、按单生产、跟单负责的生产管理模式。2024年公司产品销量实现连续七年增长，主要应用领域节能和新能源汽车市场与家电市场出货量同比分别增长25%和28%。 3、问：请问公司产品能满足人形机器人需求吗？ 正海磁材回应： 公司产品高度匹配人形机器人用空心杯电机和无框力矩电机等核心部件。公司及时跟进下游应用场景变换，深度调研人形机器人领域，已向下游客户小批量供货。 4、问：请介绍一下公司的商业模式。 正海磁材回应：公司定位于服务高端应用市场，以满足客户需求为目标，与客户联合研发、共享经验，提高产品开发效率和成功率，为客户提供全面的技术服务，始终保持自身产品和客户产品具有领先性、经济性、创新性的绝对竞争优势。 5、问：请问公司的产品优势有哪些？ 正海磁材回应： 公司产品具有“低重稀土、低失重、高一致性、高工作温度、高镀层信赖性”的突出特点。公司持续升级产品牌号，产品性能始终处于世界领先水平，可满足各高端应用市场的需求。公司不断研发完善“无重稀土磁体”、“低重稀土磁体”、“超轻稀土磁体”等系列产品，产品始终兼具性能领先性、质量稳定性和成本竞争力。 6、问：请介绍一下公司采购模式。 正海磁材回应：公司坚持“战略采购与动态采购相结合、直接采购与循环利用相结合”的采购模式，全方位确保原材料的安全稳定供应。在兼顾中短期需求预期前提下，根据产量要求制订原材料采购计划，经招投标或比价、审批后，与各供方签订采购合同。公司已建立稳定的采购渠道、完善的供应商管理和质量管理体系，通过策略采购和战略采购确保公司原材料稳定供应。 7、问：请介绍一下公司在下游应用领域的市场竞争力。 正海磁材回应：在节能和新能源汽车领域，公司对国际汽车品牌TOP10、自主汽车品牌TOP5、造车新势力品牌TOP5覆盖率100%；全球EPS等汽车电气化品牌TOP5覆盖率100%；全球变频空调压缩机品牌TOP5覆盖率100%；公司已与全球风力发电机、节能电机、人形机器人、智能消费终端产业链的头部用户建立了广泛深入的业务关系。 8、问：请介绍一下公司发展战略。 正海磁材回应：公司坚持以技术创新为基础、以持续改进为手段、以系统管理为保障、以超越用户期望为目标，实施以技术、营销、质量、管理、供应链及数智化为支撑的成本领先战略，致力于实现“成为世界永磁材料行业的领跑者”的产业愿景。 有投资者在投资者互动平台提问：公司当前磁材产能有多少？对于磁材业务的发展有哪些规划？正海磁材7月23日在投资者互动平台表示， 公司现有产能3万吨/年，产能建设紧随市场需求。 2025年，公司追求有质量的收入和高质量的增长，不断优化产品结构和客户结构，实现高质、高效、长期、可持续发展。公司坚持两龙头（技术、营销）四支柱（质量、管理、供应链和数智化）的成本领先战略，提升利润水平，落实“两减一增”（减在制、减生产周期、增人效）方针，推动管理变革，以技术创新和管理创新双轮驱动成长。 正海磁材7月11日在投资者互动平台表示，中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司快速响应，严格按照国家有关规定积极推进出口申报工作，公司是较早取得出口许可证的企业之一。目前，公司生产经营正常，现金流稳健，资金状况良好。公司出口申报工作稳步推进，新的出口许可证陆续获批。 公司密切跟进人形机器人下游重点应用新场景，技术可高度匹配人形机器人用空心杯电机和无框力矩电机等核心部件需求，已向下游客户完成小批量供货。具体经营业绩请参阅公司定期报告相关内容。 正海磁材7月10日公告的接受机构调研时表示， 在节能与新能源汽车领域，公司实现对国际汽车品牌TOP10、自主汽车品牌TOP5及造车新势力品牌TOP5全覆盖。2024年，公司完成58个汽车选定项目，超额完成年度目标。公司产品出货量同比增长25%，共搭载561万台套节能和新能源汽车电机。2024年，公司南通基地充分发挥新基地优势，推动产能持续释放，全年产量同比增长超150%，实现与烟台基地战略产能互补。2025年，两基地协同发力，产能利用率维持较高水平。 正海磁材7月1日在投资者互动平台表示，公司主营产品为高性能钕铁硼永磁材料，可广泛应用于新能源、节能化和智能化等“三能”高端应用领域，包括新能源汽车、汽车电气化、节能家电、自动化、智能消费电子、风电、电梯等。中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司快速响应，严格按照国家有关规定积极推进出口申报工作，公司是较早取得出口许可证的企业之一。目前，公司生产经营正常，出口申报工作稳步推进，新的出口许可证陆续获批。公司将保持与有关部门密切沟通，动态跟进政策变化，确保出口业务合规推进，全力保障经营稳健。具体经营业绩请参阅公司定期报告相关内容。 正海磁材此前公布2025年一季报显示，今年一季度，公司实现营业收入为14.6亿元，同比上升24.4%；归母净利润为6949万元，同比下降10.9%。 正海磁材一季报显示：2025年第一季度，公司实现营业收入145,882.39万元，同比增长24.38%。公司高性能钕铁硼永磁材料销量同比增长31%，主要应用领域汽车市场销量同比增长48%。但受原材料价格波动和市场竞争激烈等因素的影响，公司利润有所下降。2025年公司坚持追求有质量的收入和高质量的增长，不断优化产品结构和客户结构。报告期内，公司运营效率进一步提升，业务结构持续优化，盈利能力逐步改善。公司继续推动无重稀土、低重稀土和超轻稀土相关技术的创新与应用，进一步增强公司在高端磁性材料领域的竞争力，在巩固核心市场的占有率持续提升的同时，积极顺应新兴产业发展趋势，全力拓展人形机器人等潜力市场。 近来稀土现货价格出现明显上涨，叠加市场资金对战略资源的青睐等带动了稀土股的走强。氧化镨钕和镨钕金属7月24日的价格更是出现了大幅的跳涨。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示：7月24日，SMM镨钕金属的报价区间为63-64万元/吨，其均价为63.5万元/吨，较前一交易日大幅上涨6.28%。本周镨钕金属价格受下游采购热度和氧化物成本支撑影响，出现大幅上涨。稀土头部企业持续竞价销售镨钕金属，交易耗时逐渐缩减，竞价热度高涨。同时，磁材大厂频繁招标，进一步拉动市场采购需求。为价格上涨提供需求支撑，市场看涨情绪浓厚，持货商低价出货意愿较弱，市场上低价货源迅速收紧。SMM预计，在稀土市场采购热度的持续带动下，叠加多位业内人士对市场信心较强，预计镨钕价格短期有望继续偏强运行。

本周四，韩国芯片巨头SK海力士（SK Hynix）公布了第二季度财报。财报显示，该公司当季营收和营业利润均创下记录，这得益于用于生成式人工智能芯片组的高带宽存储技术需求强劲，以及一些客户在美国可能征收关税之前囤积半导体。 具体而言，SK海力士二季度营业利润为9.21万亿韩元，同比增长68.5%，超出分析师预期的8.93万亿韩元；营收为22.23万亿韩元，同比增长35.4%，超出分析师预期的20.56万亿韩。此外，按季度计算，第二季度营收环比增长26%，营业利润增长24%。 SK海力士在一份声明中指出， 本季度营收和营业利润均超越了去年第四季度最高业绩，创下了季度业绩历史新高。 “随着全球大型科技公司积极投资人工智能（AI）领域，面向AI的存储器需求持续增长，公司的DRAM和NAND闪存出货量均超出预期，由此创下了历史最高业绩。”该公司写道。 得益于此次业绩成果，截至第二季度末，该公司现金及现金等价物达到17万亿韩元，相较于前一季度增加了2.7万亿韩元。债务和净债务比率分别为25%和6%，净债务环比大幅减少了4.1万亿韩元。 SK海力士表示，今年上半年需求强劲，价格条件有利。而由于稳定的客户库存水平和新产品发布的预期需求，2025年剩余时间内需求大幅调整的可能性很低。 该公司还预计，全年高带宽内存（HBM）芯片销量将比2024年翻一番。 “SK海力士预计，大型科技公司之间为增强人工智能模型推理能力而展开的竞争将加剧，这将导致对高性能、大容量内存产品的需求增加。”声明称。 SK海力士是动态随机存取存储器（DRAM）的领先供应商。DRAM是一种易失性半导体存储器，常见于个人电脑、工作站和服务器中，用于存储数据和程序代码。但该公司最近的成功很大程度上归功于其在HBM方面的业务，HBM是一种用于人工智能服务器的DRAM。 目前， SK海力士已经成为全球HBM领域的领导者，一直受益于人工智能服务器的繁荣，也是美国“AI宠儿”英伟达等客户的主要供应商。 美光科技和三星电子是其他试图在HBM领域赶上SK海力士的存储厂商。然而， 分析师预计SK海力士的主导地位将至少持续到今年年底。 拥有顶尖技术分析师The Futurum Group.半导体、供应链和新兴技术研究总监Ray Wang指出，“到目前为止，我认为SK 海力士仍然在HBM竞争中占据领先地位……尽管三星和美光正在努力追赶。” “我预计这种优势将持续到2025年剩余时间，并延续到2026年。”他补充说。

SMM 7月24讯： 今日SMM1#铅均价较昨日跌25元/吨为16700元/吨，江苏、河南、四川等地区再生精铅主流含税货源出厂价格对SMM1#铅均价升水50-130元/吨，江西、湖南等地区对SMM1#铅均价平水出厂；不含税主流价格15750-15850元/吨不等。再生铅冶炼企业出货意愿较差，下游按需拿货，整体成交清淡。 》订购查看SMM金属现货历史价格

【三部门联合开展车辆运输车专项治理行动 严格新增车辆市场准入管理】 交通运输部办公厅、公安部办公厅、工业和信息化部办公厅印发《车辆运输车专项治理行动方案》，自2025年7月起至2025年12月底，联合开展车辆运输车专项治理行动。严格新增车辆市场准入管理。各地公安交通管理部门、交通运输主管部门要进一步加强对车辆注册登记、市场准入的监管，强化对新增车辆运输车外廓尺寸查验，凡不符合国家标准的，公安交通管理部门不予注册登记，交通运输主管部门不予配发道路运输证。工业和信息化主管部门要加强道路机动车辆生产企业的监督管理，依法严肃处理生产不合规车辆运输车的企业。 【多期货品种价格飙涨 广期所四箭齐发紧急降温】 随着市场“反内卷”的推进，大宗商品市场多个品种受追捧，相关期货合约价格的波动也显著加大。7月23日晚间，广期所四箭齐发给市场降温并防控风险：对工业硅、多晶硅、碳酸锂等相关期货合约的涨跌停板幅度、交易保证金标准、交易手续费标准和交易限额作出调整。 》点击查看详情 【川能动力：放弃优先购买控股子公司能投锂业少数股权】 川能动力(000155.SZ)公告称，公司持有能投锂业62.75%股权，雅化集团持有37.25%股权。雅化集团拟将其持有的能投锂业37.25%股权无偿划转给其全资子公司雅化科技。公司经研究决定放弃优先购买权，本次放弃优先购买权不改变公司持有能投锂业的股权比例，公司仍为能投锂业的控股股东，合并报表范围亦未发生改变。（财联社） 【成都：2025年上半年进出口规模创新高】 据成都海关反馈数据，今年上半年，成都实现外贸进出口总额4274.7亿元，同比增长9.4%，外贸总额占全省比重82.3%。第一、第二季度进出口规模逐季抬升，上半年进出口、出口、进口规模均创历史同期新高。出口商品结构不断优化，代表绿色低碳的“新三样”产品出口82.6亿元，增长33.6%。其中，光伏产品、锂离子蓄电池出口分别增长185%、204.8%。与新质生产力密切相关的机床、材料技术、医疗仪器出口分别增长29.6%、103.5%、51.6%。（财联社） 【机构：电池性能成为印度经济型智能手机配置优先考虑的重点】 根据Counterpoint Research进行的一项消费者调研显示，尽管处理器仍是智能手机选购的首要考量，但在20, 000印度卢比（约合230美元）以下的智能手机细分市场中，电池续航能力已成为最关键指标。根据Counterpoint的最新数据，印度智能手机的平均电池容量已达5212 mAh。（财联社） 【普利特：公司首批方形314Ah半固态电池下线并实现批量交付】 普利特(002324.SZ)发表投资者关系活动记录表公告称，公司在100Ah户用储能电池、钠离子电池和半固态电池产品出货增加，对公司半年度业绩起到积极作用。在固态电池方面，目前公司首批方形314Ah半固态电池下线并实现批量交付，成为国内首家完成该技术从实验室到量产线贯通的企业。公司一直积极研发多种固态电解质体系的产品和技术，与客户密切配合进行产品开发和应用研究，相关产品已在客户端进行测试验证。同时公司正在规划全固态电池的中试生产线用于未来的产品交付。公司也开始布局固态钠离子电池开发工作。 相关阅读： 【SMM分析】电氢价格今日猛抬1100元/吨 【SMM分析】2025年6月国内碳酸锂进口量出炉 能源金属、电池、固态电池板块一同拉涨！多家企业公布固态电池重要进展【SMM热点】 【SMM分析】6月中国锂辉石进口57.6万吨 环比减少4.8% 折合4.64万吨LCE 【SMM分析】2025年6月中国钴湿法冶炼中间品进口量大幅回落 【SMM分析】2025年6月中国未锻轧钴出口量大幅下降，进口量小幅回落 【SMM数据】2025年6月六氟磷酸锂出口量环比增长8.1% 【SMM分析】6月人造石墨进口量下滑 出口降幅收窄 【SMM分析】硫酸镍再生新变量：黑粉进口新政解读与市场预测 电解钴价格继续走低 成本抬升推动硫酸钴价格偏强震荡 下周市场如何？【周度观察】 电池及固态电池板块携手拉涨 低空经济成重要应用场景 机构长期看好【SMM热点】 SMM碳酸锂成交情绪因子重磅发布：洞察锂电市场脉搏，把握新能源产业先机 【SMM分析】近期回收事件新进展：7.14-7.18 【SMM分析】 磷酸铁锂市场周度小结 【SMM分析】锂价暴跌倒逼重审协议条款 加纳拟修订Ewoyaa锂矿开发条件 半固态电池“空域”领飞 孚能向上海时的独供eVTOL电池搭载E20机型【SMM分析】 【SMM分析】美国对华阳极级石墨加征反倾销税 叠加后税率达160% 【SMM分析】氢氧化锂H1总结： 昔日氢光逐云去，今朝破浪向阳生 突发！一则停产消息刺激碳酸锂期货拉涨逾5%！能源金属板块联袂走高【SMM热点】 【SMM分析】工业一铵淡季价仍坚：新能源磷酸铁锂重构供需格局 上半年碳酸锂价格持续探底 矿企半年报预测忧喜并存 下半年有无期待？【SMM热点】 多方利好带动！汽车零部件板块盘中拉涨 嵘泰股份等6股盘中涨停！【SMM热点】 2025年上半年电解液行业分析回顾与展望【SMM分析】 【SMM分析】2025年上半年六氟磷酸锂行业分析回顾与展望 【SMM分析】6月下游需求小幅上行 负极材料生产成本继续走低 【SMM分析】2025年5月天然石墨贸易遇冷 6月预计延续下滑态势 【SMM分析】6月人造石墨价格微降 7月预计仍然承压 【SMM分析】2025H1碳酸锂市场深度复盘与H2展望 内蒙古建亨奥能720V高压固态钠盐电池正式量产 打造全球最大生产基地【SMM分析】

无论这究竟是反映出“美国例外论”的终结，还是仅仅只是一次迟来的调整，美元都经历了50年来最糟糕的上半年行情…… 行情数据显示，由于美国贸易政策急剧变动，叠加对经济增长和政府债务膨胀的担忧，今年以来美元指数已累计下跌了约10%。 对于那些计划在这个夏天出国度假的美国人来说，这是个坏消息，可能会导致他们的购买力下降，但对于不少已经发布或即将发布二季报的美国大公司来说，这却可能反而是一个莫大的利好。 事实上，当前美元的疲软，正成为部分美国大型跨国企业在本轮财报季中的“救星” ——美元的贬值在很大程度上缓解了美国总统特朗普加征关税所带来的冲击，这些关税推高了企业成本，并扰乱了他们财务规划。 这是因为美元走软，提升了美国公司海外收入的价值——最立竿见影的效果就是能将外币收益兑换成更多美元。同时，这也使美国商品的出口变得更具竞争力。 这在部分过去一周已率先披露财报业绩的美股公司中，已经有所体现。 例如，百事可乐上周公布的每股收益比分析师预期高出了4.5个百分点，财报发布后，其股价上涨了7.5%。强生公司Q2销售额也超预期同比上升了5.8%，该公司上调了全年营收预期，并特别提到了外汇因素。李维斯公司也发布了类似的业绩利好。 医疗设备制造商Edward Lifesciences首席财务官Scott Ullem在6月4日的财报电话会议上坦言，“我们最初预计美元走强将带来超过1亿美元的业绩逆风，但实际情况恰恰相反。” “美元走弱可能成为财报的额外助力，有助于强化‘本季财报表现极为稳健’的市场共识，”Edward Jones高级全球投资策略师Angelo Kourkafas指出。 哪些板块和个股受益最多？ 根据LSEG数据，基于过去二十年的数据，美元每贬值1%，标普500指数成分股的每股收益增长率平均能提升约0.6个百分点。 而这无疑也衍生出了一个问题，假如有投资者想要在本轮财报季中，把握住美元贬值所蕴含的潜在利好，他究竟应如何择股呢？ 高盛首席交易员John Flood在近日的报告中，就对此进行了一番剖析。 报告指出，根据企业提交的10-K文件显示，国际销售额目前约占标普500指数公司收入的28%，这一数字高于罗素2000指数中国际销售额的占比(20%)，但低于纳斯达克100指数(45%)。 美元疲软应有助于支持那些国际销售敞口较大的股票。其中， “七巨头”的国际收入敞口明显比平均水平更高，这意味着它们更有望从美元贬值中受益。 从行业来看，科技行业是标普500指数中唯一一个收入一半以上都来自美国以外的行业…… 高盛在此前还编制过一组“国际销售组合”篮子指数（GSTHINTL）。该指数基于2024年公司申报数据，精选出覆盖11个行业的 50家国际收入占比最高的标普500企业 ，如下图： 该组合成分股的营收中位数有70%来自美国境外。目前其中大量标的呈现优质多头特征。 对于美元汇率，Flood指出，贸易加权美元指数今年迄今已贬值7%，高盛预计到年底还将进一步贬值4%。 当然，汇率方面带来的业绩利好也并非是万能。 虽然美元贬值可以在一定程度上掩盖企业弊病，却无法根治。事实上，过去一周最典型的案例就是奈飞。虽然奈飞上周公布的业绩表现超出预期，但在有业内人士提醒这更多是是由于美元疲软，而非运营改善后，该公司股价在上周五大幅下跌了逾5%。 高盛策略师在研报中强调，“投资者通常不会像认可本币营收增长那样，对单纯由汇率推动的收入超预期给予同等溢价。” “投资者应当意识到，这类(汇率因素的)收益多属不可持续的短暂性调整，”道富投资管理首席投资策略师Michael Arone也直言。

SMM 7月23日讯：自6月24日以来，在国内“反内卷”政策的带动下，国内多晶硅市场期现价格一同拉涨，7月23日多晶硅期货盘中更是一度涨至53165元/吨，刷新其上市以来的历史新高，较6月24日的低点上涨22765元/吨，涨幅高达74.88%。 在多晶硅期货接连拉涨的背景下，相关光伏产业链企业的股价也一同走高，通威股份7月23日盘中股价最高冲至22.87元/股，较6月23日的低点14.89元/股上涨7.98元/股，涨幅达53.59%。 据SMM了解，近期多晶硅价格快速冲高主要是因政策面“反内卷”的带动，光伏、汽车和电商领域是反内卷的“主力军”行业，因此，在政策持续发酵的背景下，工业硅和多晶硅拉涨明显。首先，自6月30日-7月1日相关行业会议以及中央财经委员会会议的召开奠定了多晶硅企业高于成本价报价的基础，后续相关行业会议逐渐明确了基于完全成本线之上的报价。在此基础上，支撑了多晶硅价格的持续上涨。 现货方面，近期多晶硅价格也在持续上探，截至7月23日，N型多晶硅价格指数现货均价涨至44.05元/吨千克，较6月底的34元/千克上涨10.05元/千克，涨幅达29.56%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 展望其后续市场，SMM认为，相关价格调控方向已经基本明确，现货市场大的波动或短期内难以出现。对于后续价格的具体判断，认为重点关注以下几个方面： 1、各环节成本及成交价格情况，下游市场价格的传导与否或将成为判断多晶硅实际成交重要依据之一，按照目前硅片210R硅片1.25元/片价格来看，多晶硅致密/复投料价格区间预计约在43-45元/千克左右。 当然，终端对组件价格接受度也尤为重要，目前由于各地电力市场化改革方案未定，电价不确定性较高，部分电站企业表示当前项目收益难以测算，很多项目叫停也是由于这个原因，但部分人士也表示按照粗略预估模型计算，组件接受上限预计在0.7元/w附近。 2、相关供给侧改革落地情况，“短期内控价，长期仍看供需“成为不少市场人士观点，此前供给侧改革初步方案在市场广为流传，据了解方案方向和大多数市场参与者了解基本相似，细则框架的制定以及落地将成为后续多晶硅价格的又一重要因素。 3、需求侧政策持续关注。目前处于终端电力市场化改革关键阶段，绿电直连、各地史称改革政策频出叠加头部电站对装机态度也有概率随着相关会议以及政策的出台而转变，将对多晶硅后续市场产生直接影响。 综上所述，下半年短期多晶硅行情或将主要受政策以及成本导向，后续随着供给侧改革落地以及执行，多晶硅供需将逐渐回归正常逻辑。SMM对后续市场动态将持续更新。 》点击查看详情 7月中旬，硅料行业龙头企业通威股份发布其2025年上半年业绩预告。据其公告显示，经财务部门初步测算，预计 2025 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润约为-49 亿元至-52 亿元左右；2024年同期归属于上市公司股东的净利润为-31.29 亿元。 提及公司业绩变动的原因，通威股份表示，报告期内，虽然国内外光伏新增装机规模持续增长，但行业供需失衡状况仍未显著改善，各环节产品价格持续低迷，受此影响，公司报告期内经营录得亏损。虽经营业绩阶段性承压，但报告期内公司各项核心业务仍维持稳健经营，其中光伏业务持续保持多个环节核心竞争优势，饲料业务稳定为公司贡献业绩；公司财务流动性储备充足，技术研发持续突破，为公司长期健康发展提供有力支撑。 通威股份表示，光伏行业是我国战略性新兴产业，在全球加速推进清洁能源转型的背景下扮演不可或缺的重要角色，具有广阔的长期发展空间。虽行业当前面临阶段性显著的供需失衡矛盾，但产业各相关方已高度重视，着眼行业长远发展，全力探索解决方案，共同推动中国光伏产业长期高质量发展。 华鑫证券评论称，公司是全球光伏一体化龙头企业，形成了自上游工业硅至终端光伏电站的全产业链布局，截至 2024 年年底，公司拥有工业硅产能 30 万吨、多晶硅产能超 90 万吨、电池产能超 150GW（TNC）、组件产能超 90GW。其中，通威股份高纯晶硅产量连续多年位居全球第一，2024 年实现高纯晶硅销量 46.76 万吨，全年产销量约占全国 30%，市场份额稳固。同时，硅料的综合电耗、硅耗最新已分别降至 46 度、1.04Kg 以内，持续保持行业领先水平，并随工艺升级、经营质效提升持续降低。 展望后续，华鑫证券认为，作为硅料龙头企业，在光伏“反内卷”减产背景下，通威股份有望在维持出货体量领先地位的同时，直接受益于产业链价格和利润修复。 值得一提的是，在此前接受投资者活动调研时，公司还提及2025年组件出货目标及营销策略，通威股份表示，2024年公司组件销量达45.71GW，出货量连续两年位居全球前五，截至今年6月，通威组件在不到三年的时间内已累计出货100GW，充分体现了市场对公司品牌的认可。但当前光伏产业仍处在深度调整阶段，市场价格相对低迷，公司2025年组件整体销售策略在巩固全球前五基本盘的同时，不会刻意追求市占率，而是进一步聚焦发展质量，通过下沉海外营销渠道，加强本土化客户服务能力，以及TNC2.0新品带来的差异化竞争，持续提升海外出货占比。 组件排产方面，通威股份7月组件排产计划结合行业需求节奏进行阶段性调整，预计排产量将环比有所回落，这一变化与上半年国内抢装潮结束后的市场节奏相符。尽管短期需求波动，但上半年部分集中式项目招标延后，相关订单有望在下半年逐步释放，对国内装机需求形成托底。全年来看，在政策持续推动能源转型的背景下，国内光伏新增装机量仍有望保持同比增长趋势。公司后续也将结合市场需求、自身订单情况及产业链协同等多方面因素，基于生产组态最优原则，灵活调整组件开工率。 相关阅读： 多晶硅现货单月上涨超30% 后续市场是否仍有支撑？【SMM分析】

SMM 7月23讯： 今日SMM1#铅均价较昨日持平为16725元/吨，河南、江苏等地区再生精铅主流含税货源对SMM1#铅均价升水75元/吨出厂，江西、浙江等地区对SMM1#铅均价升水0-25元/吨出厂；不含税主流价格15800-15850元/吨。再生精铅持货商出货意愿不高，下游企业因价格坚挺而不愿接货。 》订购查看SMM金属现货历史价格