》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM11月27日讯，【SMM碳酸锂期评：LC2501主力合约下跌0.76】11月27日，碳酸锂2501主力合约下跌0.76%，据数据显示，当日碳酸锂2501主力合约开于79100元/吨，收于78500元/吨，成交量为211268手，持仓量为246898手，较上一交易日减少4673手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价77400—79800元/吨，均价78600元/吨，较上一工作日减少300元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格开盘后快速下跌并持续震荡，盘中小幅拉升后又缓慢回落，午盘后缓慢震荡上行，最终收跌0.76% 。 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711 陈泊霖 021-51666836

11月20日前后，2024年10月钴及锂电产业链相关锂产品进出口数据集中出炉，数据显示，10月锂精矿和碳酸锂进口环比均呈现上升态势，其中智利作为我国进口碳酸锂的主要来源国之一，其10月到港中国的碳酸锂量级正在持续回升，达到约1.7万吨，环比增加2%。考虑船运周期因素，预计11月我国碳酸锂进口量将持续上行............SMM整合了电池材料的进出口情况，具体如下： 上游 锂精矿 据海关总署数据显示，2024年10月国内锂精矿进口量约为504362实物吨,折合LCE当量约为49006吨，实物吨量环比增加33.74%。 其中，从澳大利亚进口锂精矿约363603实物吨，占国内进口锂精矿总量的72.09%；从津巴布韦进口锂精矿约52873实物吨，占国内进口锂精矿总量的10.48%；从尼日利亚进口锂精矿约42017实物吨，占国内进口锂精矿总量的8.33%%；从巴西进口锂精矿约8814实物吨，占国内进口锂精矿总量的1.75%；从加拿大进口锂精矿约36672实物吨，占国内进口锂精矿总量的7.27%；从卢旺达进口锂精矿约382.46实物吨，约占国内进口锂精矿总量的0.08%。 环比来看，10月进口精矿的增量主要来自澳大利亚和加拿大，进口量环比增加74.71%和107.48%。除此之外来自津巴布韦和巴西的锂精矿进口量环比明显减少，环比减少34.50%与71.94%。 另外值得一提的是，10月从南非进口锂矿石5.06万吨，均价为181美元/吨，环比上月减少67.56%；从尼日利亚进口锂矿石1.15万吨，均价为170美元/吨，环比上月减少9.45%。均因价格偏低未列入此次锂精矿统计范围内。 注：海关或无法完全精确统计当月实际锂辉石精矿进口量，本汇总仅以进口量大方向进行汇报。 》【SMM分析】2024年10月锂精矿进口504362实物吨 环比增长约34% 回归当下的锂辉石市场，据SMM本周调研显示，近期海外矿山因为碳酸锂盘面价格的相对高位有持续的挺价情绪。另外，近期锂辉石拍卖成交价位对当前市场整体价格形成有力支撑。需求上，冶炼厂因持有一定的锂矿库存对当前锂矿价格成交意愿较低，而贸易商因存在一定的获利空间而具有一定的询价与接货意愿。因此锂辉石价位随成交情况略有上浮。 截至11月26日， 锂辉石精矿（CIF中国） 现货均价报813美元/吨，较10月28日低点的743元/吨上涨70美元/吨，涨幅达9.42%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 碳酸锂 根据海关数据显示：2024年10月我国碳酸锂进口总量约为 23196吨 ，环比增加43 % ，进口均价约为 9721美元/吨 。 其中，从智利进口碳酸锂约为 17861吨 ，环比增加28%，约占此次进口总量的 77% ；从阿根廷进口碳酸锂约为 4791吨 ，环比增加136 % ，约占此次进口总量的21 % 。智利和阿根廷依然是我国进口碳酸锂的主要来源国，保持着较为强劲的地位。智利在10月到港中国的碳酸锂量级持续回升。且智利在连续4月出口量级环比下滑后，其在10月出口至中国碳酸锂量级约1.7万吨，环比增加2%。考虑船运周期因素，预计11月我国碳酸锂进口量将持续上行。 》【SMM分析】2024年10月国内碳酸锂进口量出炉 截至11月26日，国产 电池级碳酸锂 现货报价跌至7.76~8.02万元/吨，均价报7.89万元/吨，但较10月25日7.33万元/吨的低点。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 据SMM近期调研显示，当前下游材料厂对后续排产存减量及年末去库预期，因此近期采买情绪有所减弱，以谨慎观望态度为主。上游锂盐厂仍挺价情绪强烈，目前上下游间心理预期点位差距较大。整体来看，市场实际成交情况相对冷清。SMM预计后续碳酸锂现货价格或仍将呈现区间震荡态势。 氢氧化锂 据海关数据显示，10月中国氢氧化锂出口量达7831.04吨，环比减少38%，同比减少约24%。其中向韩国与日本的出口量分别达5770.75吨与1695.96吨，占当月我国出口总量的73.69%与21.66%，分别环比减少43.76%与17.78%，同比下降8.52%与38.32%。10月中国氢氧化锂出口均价为12604.51美元/吨，环比下调30.4%，同比下滑70.15%。 数据来源：SMM根据海关数据整理 》【SMM分析】2024年10月中国氢氧化锂出口量锐减 环比减少38% 电池材料 磷酸铁锂 据海关总署最新数据显示，2024年10月中国磷酸铁锂出口量310.5吨，环比减少42%，同比增加1453%。 2024年10月磷酸铁锂出口均价6,453美元/吨，环比减少1.8%，同比下滑60%。 2024年10月磷酸铁锂据海关进口数据方面显示，10月进口量为14.378吨，进口均价19655美元/吨。 SMM发现，磷酸铁锂的出口数据呈现出月度波动，10月份相较于9月磷酸铁锂出口数据有所回落，但较之前相比已经是较高的出口量了。随着海外市场对于磷酸铁锂越来越多关注，接受度也在增加，SMM预期2025年磷酸铁锂的出口量会较2024年出口量有较大的增长。并且除了磷酸铁锂，磷酸铁也有出口至海外。现阶段海外的磷酸铁锂正极或者电芯的产品还不能直接使用在动力或者储能上，但会从一些小型的应用场景逐步推广。 》2024年10月磷酸铁锂出口总量311吨 出口量环比回落【SMM分析】 三元正极 2024年10月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）进口量为5,085吨，环比增加7%，同比减少37%。其中，NCM进口4,083吨，环比增加15%，同比减少42%；NCA进口1,001吨，环比减少17%，同比减少1%。 SMM分析：10月NCM进口量环比小幅增加，主要因江苏地区进口相较上月显著增加，10月份量级为3,286吨，环比上月增加1,457吨。9月份NCA进口环比减少的主要原因是天津地区进口量明显降低。 10月出口：2024年10月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）出口量为5,128吨，环比增加28%，同比增加26%。其中，NCM累计出口5,121吨，环比增加31%，同比增加40%，NCA出口6吨，环比减少93%，同比减少99%。 SMM分析：10月三元材料出口环比大幅增加，其中NCM出口量相较9月份增加1,200吨，海外需求回暖，主要体现在中国至韩国和波兰地区的出口量，10月份至韩国出口量为1,271吨，环比增加654吨，至波兰出口量为1,300吨，环比增加464吨。NCA出口量方面，10月份量级仅为6吨，量级减少较为明显。 》【SMM分析】10月三元正极进出口量同步增加 进口环增7%，出口环增28% 三元前驱体 2024年10月，中国三元前驱体出口量为11774吨，环比增幅7%，同比减少30%。 2024年1-10月中国三元前驱体累积出口量为（含NCM、NCA、镍的氧化物及NC）158050.058吨，累计同比减幅24%。 10月，三元前驱体整体出口量与9月相比有增加，NCA和镍的氧化物及NC增量明显,NCM出口量小幅度走弱。10月镍的氧化物及NC出口总量为2413吨，环比上月增加51%，同比减少60%。10月NCA出口量为40吨。此外，10月NCM的出口总量为9322吨，环比减少0.4%，同比减少41%。 》【SMM分析】三元前驱体10月出口情况解析 六氟磷酸锂 根据中国海关数据显示，2024年10月，中国六氟磷酸锂累计出口量为1200吨，环比上升约27.1%。其中，中国六氟磷酸锂累计进口量为0.03吨。 出口方面，2024年10月中国六氟磷酸锂出口量为1200吨，较9月环比上升约27.1%，同比下降约25.2%。 总体而言，国外锂电池产品需求有所回暖，对原材料采购量有一定增加，海外对锂电池需求增速略有上涨。 》【SMM数据】10月六氟磷酸锂进出口数据 天然石墨 2024年10月， 中国鳞片石墨进口量为414吨，环比增长1478%，同比减少97%。 数据来源：SMM，中国海关 2024年10月，由于9月采买量过低，因此企业需求于10月有所回调，但由于国产材料整体价格低于海外产品，因此鳞片石墨进口量仍保持较低水平，远低于去年同期。预计10月，鳞片石墨进口情况仍维持低迷，或呈小幅震荡走势。 2024年10月， 中国鳞片石墨出口量为5,544吨，环比减少7%，同比降低29%；中国球化石墨出口量为2,606吨，环比减少26%，同比下降20%。 2024年10月，由于海外客户多已于前期进行一定库存储备，因此10月需求有所下调，天然石墨出口量级小幅下行。11月，考虑到海外政治局势变动，且国内将下调石墨材料出口退税比例，海外客户或有提前采买备货可能，预计天然石墨出口将有上行。 》【SMM分析】控制库存需求下调 10月天然石墨出口减少 人造石墨 2024年10月， 中国人造石墨进口量为724吨，环比下降15%，同比减少47%。 进口均价方面，2024年10月， 中国人造石墨进口均价为90,478元/吨，环比增长16%，同比增长27%。 数据来源：SMM，中国海关 2024年10月， 中国人造石墨出口量为42,984吨，环比下降10%，同比减少1%。 出口均价方面， 2024年10月，中国人造石墨出口均价为9,792元/吨，环比增长5%，同比下降35%。 10月，虽国内市场仍有较高热度，但由于海外石墨产品价格较高，性价比低，因此国内企业购买意愿仍在较低水平，而海外客户由于前期有所备货，为控制库存，下调采买量级，人造石墨出口量下降。11月，伴随四季度海外市场超出预期，且海外正式局势变动，海外客户或有备货可能，预计11月人造石墨出口量级或有小幅提升。 》【SMM分析】控制库存下调采买 10月人造石墨出口有所下行 钴方面 电解钴 2024年10月中国未锻轧钴进口量约为346金属吨，环比增加18%，同比增加110%。进口均价方面，2024年10月中国未锻轧钴进口均价为25763美元/金属吨。2024年1-10月累计进口2269金属吨，累计同比减少67%。 出口方面，2024年10月中国未锻轧钴出口量约为678金属吨，环比增加32%，同比增加175%。出口均价方面，2024年10月中国未锻轧钴出口均价为24438美元/金属吨。2024年1-10月累计出口量6672金属吨，累计同比增加141%。 》【SMM分析】内外价差仍存 电解钴出口量环比维持增量 钴中间品 根据海关数据显示，2024年10月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.64万金属吨（按35%品位折算），环比减少24%，同比增加47%。进口均价方面，2024年10月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为12625美元/金属吨。 分国别来看，10月刚果民主共和国仍为主要的进口国，进口量约为1.62万金属吨（按35%品位折算），进口均价为12652美元/金属吨，进口占比约为99%。 》【SMM分析】10月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比下行 进口均价同样呈现下行趋势

摘要： 2024第三季度海外锂矿产量增速放缓，售价跌至800美元/吨区间后行业减停产情况明显加速。受益于低成本和产品溢价，南美盐湖提锂企业整体保持稳健运营。同时锂行业并购重组现象加速，中信证券判断这表明产业界对后市锂价逐渐乐观且进一步确认了锂价底部。 四季度以来国内锂电池需求增长，锂盐库存持续下滑，锂行业基本面已经改善，预计锂板块股票将提前锂价见底并反弹。 正文： 2024第三季度海外锂矿产量增速放缓，锂精矿售价跌至800美元/吨水平。 2024年第三季度，海外主要在产矿山合计生产锂精矿约104.7万吨，同比增长8.8%，环比基本持平，增速较上个季度明显回落。其中增量主要来自Greenbushes、Mt Cattlin和Sigma Lithium，产量环比分别增长22.3%/37.9%/22.9%，此外KathleenValley项目于7月投产。减量主要来自Mt Marion和Wodgina，产量环比分别下滑23.6%/19.0%。受锂盐价格在三季度持续下跌影响，2024第三季度海外锂精矿售价区间跌至770-870美元/吨，环比上个季度下跌20%-30%。 2024第三季度海外锂矿亏损更加严重，减产面显著扩大 受锂精矿售价持续下跌影响，海外多家锂矿企业宣布减停产信息：1）Finniss锂矿在2024第三季度完全关停，关停前年产能约9万吨；2）Bald Hill从11月起进入停产维护状态，关停前产能为15万吨/年；3）Pilbara宣布下调2025财年产量指引10万吨并关停Ngungaju工厂；4）MRL旗下Mt Marion和Wodgina均宣布裁员降本措施，产量出现下滑。2024第三季度澳洲锂矿的集中减产表明当前锂价已危及企业现金成本。 2024第三季度南美盐湖提锂企业盈利持续下滑，但经营保持稳健 2024第三季度南美盐湖提锂企业Albemarle、SQM、Arcadium Lithium锂业务营收同比分别下滑55%/61%/39%，环比分别下滑48%/25%/20%；锂产品销量分别为5.9/5.1/0.9万吨，环比分别+11%/-2%/-19%；售价分别为1.30万美元/吨、0.97万美元/吨、1.62万美元/吨，环比分别下滑17%/2024%/6%，但Albemarle和Acadium锂产品售价显著超越行业均值。尽管盈利持续下滑，但南美盐湖锂企业经营情况保持稳健，主要得益于较低的成本以及部分企业氢氧化锂长单销售带来的溢价。 锂价处于底部周期，行业收购整合加速 2024年10月9日，力拓宣布将以67亿美元对价收购Arcadium Lithium公司，成为锂行业历史上最大的潜在并购交易之一。10月25日，法国Eramet公司宣布以7亿美元收购青山在其阿根廷盐湖项目上的少数股权。11月19日，加拿大锂矿企业Sayona Mining宣布与其承购伙伴美国Piedmont Lithium公司合并。行业收购整合加速是矿业下行周期中的重要标志，中信证券判断这表明产业界对后市锂价正在变得乐观，也表明市场普遍认可当前锂价已处于底部区间，预计未来继续下跌空间有限。 全球锂供应过剩量逐步收窄，短期供需已经改善 锂价持续下跌导致全球锂资源供应加速出清，中信证券预计全球锂行业供应过剩幅度将从2024年的9.4万吨收窄至2026年的2.3万吨。10月国内锂盐供应短缺5390吨，动力电池装机量环比增长8.8%，11月份以来国内碳酸锂库存环比下滑7.1%，连续三个月出现下滑态势。中信证券预计四季度国内锂电池及正极材料需求有望环比提高，锂行业基本面持续改善，锂价后续下跌空间有限。 风险因素： 锂价大幅下跌的风险；锂下游需求增长不及预期；海外锂资源项目供应超出预期；企业海外锂资源开发的政策及运营风险。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM11月26日讯，【SMM碳酸锂期评：LC2501主力合约下跌2.18】11月26日，碳酸锂2501主力合约下跌2.18%，据数据显示，当日碳酸锂2501主力合约开于80600/吨，收于78650元/吨，成交量为328510手，持仓量为255424手，较上一交易日减少4673手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价77600—80200元/吨，均价78900元/吨，较上一工作日减少200元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格开盘后小幅下行并持续震荡，盘中持续走弱，最终收跌2.18%。 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711 陈泊霖 021-51666836

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM11月25日讯，【SMM碳酸锂期评：LC2501主力合约上涨0.44%】11月25日，碳酸锂2501主力合约上涨0.44%，据数据显示，当日碳酸锂2501主力合约开于80600/吨，收于80350元/吨，成交量为306997手，持仓量为260097手，较上一交易日减少7754手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价77700—80500元/吨，均价79100元/吨，较上一工作日没有变化。从走势来看，当日碳酸锂价格高开后小幅拉升后快速回落并持续震荡，盘中小幅拉升，又快速回落至低位并持续震荡，午后缓慢上行，尾盘小幅回落，最终收涨0.44%。   王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711 陈泊霖 021-51666836

近年来，随着清洁能源转型和高技术产业的发展，对于关键矿物的需求日益增长，为此，各国政府对关键矿物愈加重视，纷纷出台政策和措施以确保其供应。作为资源匮乏的国家，韩国更是把确保关键矿物的供应作为经济发展的首要任务，放在突出地位。自2021年以来，韩国政府和企业明显在这方面加快了步伐。 一、韩国政府加大对关键矿物产业支持力度 2021年8月，韩国政府召开第42次紧急经济中央对策本部会议，并发布“稀有金属产业发展对策2.0版”，决定将钨、钼、稀土等稀有金属储量增加1倍，确保100天用量，较此前57天的储备量大幅提高，并且到2025年还将挖掘并培养稀有金属百大核心企业。此举反映出韩国政府希望建立更为稳定的稀有金属供应体系。 2023年2月，韩国产业通商资源部公布关键矿物保障战略，共在半导体、蓄电池等国家尖端产业所需矿物中选定33种，并将锂、镍、钴、锰、石墨、稀土等10种矿物指定为“十大战略关键矿物”，予以重点管理。韩国政府将制定关键矿物的全球矿产地图和供需地图，并建立预警系统。另外，为应对供需危机，韩政府决定将关键矿物的储备天数从54天延长至100天。此次确定的关键矿物保障战略，是对上述“稀有金属产业发展对策2.0版”的全面修订并进一步细化，需要关注的关键矿物更为明确突出。 2023年5月，根据韩国贸易、工业和能源部的公告，韩国计划在2027年前投资超过3000亿韩元（约合2.26亿美元）用于电池和电池材料的技术开发和基础设施投资，并继续推进多项国际矿产资源合作谈判。该投资计划是韩国支持电池和电池材料出口努力的一部分。上述投资旨在促进韩国电池和电池材料出口的复杂化、多样化和扩大化。也强调了通过国际矿产资源合作获取关键矿物的重要性。 2023年12月，韩国政府公布了一项38万亿韩元（约合290亿美元）的财政计划，旨在未来五年内帮助当地电动汽车电池制造商实现供应链多元化。韩国企划财政部在一份声明中称，政府希望提高韩国电池行业从采矿到回收的竞争力，财政援助将采取贷款、信贷担保、降低借贷利率等形式，用于在北美投资生产设施，帮助企业从美国《通胀削减法案》获得税收减免。此外，韩国政府还计划筹集1.5万亿韩元的基金，帮助企业获得矿产资源并扩大海外生产。声明称，供应链多元化和原材料“内部化”迫在眉睫。政府还计划到2031年储存可供100天使用的二次电池必需的矿物，例如锂和钴。作为长期支持扩大核心矿产储量的基础设施，到2026年将在新万金国家产业园区投资约2400亿韩元，建立专门用于储备核心矿物的基地。上述财政计划涵盖的内容全面，规划长远，将在资金层面保障上述重要原材料的供应。 二、韩国企业加强海外投资确保关键矿物供应无虞 2022年3月，韩国钢铁制造商浦项制铁表示，将向阿根廷的一个新的锂矿开采项目投资40亿美元，以满足可充电电池的关键金属需求。该项目位于萨尔塔省北部和卡塔马卡省交界处，是一个名为 Salar de Hombre Muerto的盐滩。浦项制铁预计该项目前期年产能力为2.5万吨氢氧化锂，投资完成可后达10万吨。该项目的出口价值预计在未来30年内可达到每年2.6亿美元。这是韩国企业在阿根廷投资最大的锂项目。 2022年4月，由LG新能源公司、LG化学公司、LX国际公司、浦项控股公司等多家韩国公司组成的联盟与印尼镍矿公司安塔姆、印尼电池公司IBC等企业签订构建电池产业价值链的投资协议，该企业联盟将投资90亿美元，在印尼布局从镍的冶炼和精炼到前驱体和正极材料生产到蓄电池组及成品组装的全产业链。该项目是韩国企业在印尼的重要镍资源布局，巨资投入表明韩国企业对于印尼镍资源的看重。 2022年10月，韩国电动汽车电池制造商SK On宣布与澳大利亚锂矿公司Lake Resources签订锂供应框架协议。根据协议，SK On预计在收购Lake Resources的10%股份后，最早从2024年第4季度开始获得对方交付的电池级锂，承购协议初始期限为5年，并可选择延长5年，前两年每年供应1.5万吨，之后每年供应2.5万吨，这意味着SK On可以获得共23万吨锂。这是韩国企业首次参股澳大利亚锂矿公司，意味着韩国企业对外投资方式的重要转变。 2023年9月，LG新能源与澳大利亚锂开发商绿色技术材料有限公司（Green Tech Metals Ltd.）签署了一项投资协议，以加强电动汽车电池所需关键矿物的采购。根据协议，LG新能源将收购该公司约7.89%的股份，并在未来五年内获得其锂精矿年产量的25%。通过参股方式获取海外关键矿物的方式进一步得到延续。 三、高度重视关键矿物回收利用 2023年5月，韩国政府产业通商资源部制定了将目前停留在2%水平的关键矿物再利用比例提高至20%的目标。为此，韩政府将建立从电动汽车、蓄电池废原料中提取关键矿物并进行再利用的循环系统。韩政府还将构建验证中心、产业集群，为中小和中坚企业的再利用项目事业化提供援助。此举意味着韩国政府开始意识到关键矿物回收利用的重要性。 2023年6月，韩国政府表示将推动关键资源的“循环经济战略”，重点关注有色金属、电池等九个主要行业的回收利用，目标是减少碳排放。韩国贸易、工业和能源部表示，韩国的循环经济战略将侧重于九个行业的资源回收，以促进和实现可持续增长。将启动循环经济战略，在这些行业内创建九个领先项目，称为循环经济九项目。其中，第四个项目的重点是稀有金属的回收利用。将通过分析28种稀有金属的供应链来确定其供需模式。该项目还将开发净化和提取环保、高纯度稀有金属的技术，并建立一个示范设施。第六个项目将通过开发从废旧电池中回收锂和镍等电池材料的技术，促进电池行业回收原材料的生产和使用。这与当年2月韩国产业通商资源部公布的关键矿物保障战略内容相辅相成，内容更为细化、详尽和广泛，为关键矿物回收利用提供了政策指导。 2023年12月，韩国政府宣布将放宽对二手电池的处理规定，并将制定关于废旧电池的移除、储存和运输的新安全规定。这一举措有利于进一步完善韩国国内的回收生态系统。 四、积极开展国际合作拓宽关键矿物获得渠道 2022年1月，韩国和澳大利亚签署关键矿产供应链合作谅解备忘录，将在两国先前承诺的基础上，进一步加强资源和能源领域的合作，尤其是扩大在技术、贸易和投资上的合作。澳大利亚关键矿物资源丰富且具有强烈的出口意愿，这对资源不足的韩国来说几乎就是天然的合作伙伴。 2022年9月，韩国和加拿大两国领导人在联合声明中宣布，双方将深化在供应链弹性方面的战略伙伴关系，寻求将两国定位为关键矿产供应链以及电池和电动汽车价值链中具有全球竞争力的参与者。双方拟通过谅解备忘录，在两国间建立包括关键矿产在内的价值链，支持清洁能源转型和能源安全。两国的合作几乎就是韩国与澳大利亚合作的翻版，相似度颇高。 2023年6月，在韩国总统尹锡悦对越南进行国事访问期间，两国产业部门签署了“关于建立关键矿物供应链中心的谅解备忘录”，相关机构将联合推进勘探合作、联合研究、教育培训等。此次合作表明越南丰富的矿产资源对于韩国有莫大的吸引力。 2023年11月，韩国和蒙古国宣布成立稀有金属供应合作委员会，旨在促进两国在稀有金属和其他重要矿产供应方面的合作。该委员会将开展资源勘探、技术合作和信息交流等方面的联合项目。作为韩国对蒙古国官方援助的一部分，双方还启动了一个建立稀有金属伙伴关系联合中心的项目。此举是当年2月蒙古国总理访问韩国时签署锡、镍和其他稀有金属供应链合作谅解备忘录之后的具体举措。上述合作标志着韩国已成为与蒙古国合作建立关键矿物供应链的几个国家之一。 2024年6月，韩国宣布，为实现供应链多元化，已经同哈萨克斯坦签署一项协议，韩国公司将在这个中亚国家勘探关键矿产。韩国工业部宣布，两国签署的关键矿产供应链谅解备忘录将允许韩国企业在哈萨克斯坦参与锂、铬、铀和稀土的勘探开发。这是韩国首次与中亚国家达成相关协议，其中参与勘探开发更是与域外国家矿业合作的新动向。 同月，韩国举办了有48个非洲国家领导人参加的首次韩非峰会，希望开发非洲大陆的矿产资源并扩大向非洲的出口。峰会期间，韩国与坦桑尼亚和马达加斯加等国签署了核心矿产合作协议，以加强与非洲国家的核心矿产供应链伙伴关系，为韩国电池等核心产业确保可靠的供应链。加强与非洲国家的矿业合作是此次峰会的“重头戏”，韩国寻求开发非洲的矿产资源的决心和意愿可见一斑。 五、韩国为确保关键矿物供应的做法和经验值得借鉴 韩国国土面积狭小，自身资源禀赋不足。虽然制造业发达，但是95%的原材料严重依赖进口（该国也是世界最大矿产资源进口国之一）。近年来，在全球清洁能源转型的大背景下，韩国为确保关键矿产的供应，从政府到企业层面都不遗余力。其做法和经验主要是三点：一是政府高度重视，相关部门出台多项支持政策并不断细化，涉及关键矿物产业的各个环节和方方面面；二是和域外多个关键矿物资源国加强合作，合作深度不断加深，合作层次逐步提升，合作方式日益多样，主要做法是在这些国家进行大手笔投资，以获取相关关键矿产资源权益，此外还有参股和参与勘探开发等方式；三是开始注重关键矿物回收利用并在这方面进展迅速。 综上所述，在全球关键矿物资源争夺日益激烈、部分国家关键矿物领域保护主义有所抬头及地缘冲突久拖不决的背景下，关键矿物资源价格居高不下，存在供求失衡的风险。韩国政府及企业为确保关键矿物的供应而采用的方式方法对于其他国家将会有所启示。

SQM锂板块收入下降但维持产销目标 SQM在2024年第三季度报告中显示，其锂业务收入显著下滑，反映了全球锂市场持续的价格压力。 本季度锂收入同比下降61%，仅为4.97亿美元，尽管销售量增长18%，达到5.1万公吨。然而，由于市场供过于求以及与价格指数挂钩的供应合同，锂的平均实现价格下降了67%。 尽管如此，SQM重申了其全年销售目标，预计2024年销量在19万吨左右，生产目标维持在21万吨，主要依托智利和中国生产设施。公司预计2024年第四季度锂价将进一步下跌。 此外，SQM的澳大利亚Mt. Holland项目正在加速推进，计划今年生产13万吨锂辉石精矿，并在2025年达到19万吨产能。同时，其Kwinana精炼厂预计将在2025年中期实现首批氢氧化锂的生产。尽管电话会议期间，公司对于旗下的冶炼设施未提供更多成本相关信息，SQM表示，公司对锂行业的长期基本面以及自身的竞争优势充满信心。 Sigma Lithium第二阶段扩建预计在明年内投产 11月15日，Sigma Lithium公布了其第三季度业绩报告，强调其超出预期的生产表现，同时其第二阶段扩建项目也在稳步推进。 公司本季度生产锂辉石精矿60,237吨，超过原定6万吨的目标。销售量环比增长9%，达5.7万吨。Sigma表示，其现金单位运营成本保持在行业最低水平之一，为每吨513美元（CIF中国）。 公司首席执行官Ana Cabral表示，Sigma采用的“交易商-分销商”策略使其在淡季实现了高于基准价的销售，单价达到每吨820-920美元。同时，公司优化了贸易融资渠道，将融资利率从2023年底的15.5%降至2024年第三季度的9.0%，并获得超过1亿美元的出口信贷额度。 第二阶段Greentech工厂的建设在本季度取得进展，该工厂将新增25万吨的年产能。这一项目得到了来自巴西国家开发银行（BNDES）的9000万美元贷款支持，预计将在未来12个月内投入运营。 Sayona与Piedmont合并，打造市值6.23亿美元的北美锂业巨头 Sayona Mining与Piedmont Lithium宣布达成一项价值6.23亿美元的全股票合并协议，共同组建北美最大的硬岩锂生产商。 此次合并将整合两家公司在魁北克北美锂业（NAL）项目的合资业务。该项目于2024年中期实现稳定生产，年产能为22.6万吨锂辉石精矿。此前，由于财务亏损，NAL项目已进行优化运营和削减成本。 合并后，Sayona将成为母公司，两家公司股东将在合并实体中持有相同比例的股份。新公司将在澳大利亚证券交易所（ASX）主板上市，同时在纳斯达克进行二次上市。此次合并预计将在2025年初完成。 埃克森美孚与LG化学签署供应谅解备忘录 11月20日，埃克森美孚（ExxonMobil）与LG化学（LG Chem）签署了一项非约束性谅解备忘录（MOU），计划在未来数年内供应多达10万吨碳酸锂。相关产品将来源于埃克森美孚位于美国阿肯色州的拟建项目，用于支持LG化学位于田纳西州的正极材料工厂。该工厂预计于2025年投产，年产能达6万吨。 今年6月，埃克森美孚还曾与SK On签署了一份类似的非约束性谅解备忘录，计划供应10万吨锂产品，以支持多个位于美国的电池制造工厂。SK On在美国目前运营两家位于乔治亚州的电池工厂，并计划通过与福特汽车公司（Ford Motor Co.）和现代汽车（Hyundai）的合资企业，再建四家工厂。预计到2025年，SK On在美国的电池年产能将超过180 GWh。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM11月21日讯， 【 SMM 碳酸锂期评： LC2501 主力合约下跌 0.67% 】 11 月 21 日，碳酸锂 2501 主力合约下跌 0.67% ，据数据显示，当日碳酸锂 2501 主力合约开于 82700/ 吨，收于 81950 元 / 吨，成交量为 429649 手，持仓量为 277950 手，较上一交易日减少 6864 手。 SMM 当日电池级碳酸锂现货报价 77800 — 81000 元 / 吨，均价 79400 元 / 吨，较上一工作日增加 350 元 / 吨。从走势来看，当日碳酸锂价格小幅高开后迅速拉升，拉升后开始震荡下行，临近午盘时出现小幅反弹，午后逐渐震荡下行，尾盘小幅拉升后回落，最终收跌 0.67% 。   王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711 陈泊霖 021-51666836

美东时间周三，全球第二大锂生产商SQM预计，随着锂矿供需不平衡仍在持续，锂价未来将进一步下跌。 锂价料进一步下滑 最新公布的财报显示，SQM第三季度（截至9月30日）利润再次大幅下滑，其锂销售价格较前一季度下降了近24%。SQM在报告中表示，当前不利的市场趋势预计将继续，预计第四季度锂售价将交第三季度进一步下滑。 由于锂供应过剩，锂价预计将连续第二年回落。虽然最近几周，中国市场的锂矿需求出现了小幅复苏，但分析师警告称，2025年锂市场预计仍将供过于求。 SQM首席执行官里卡多·拉莫斯（Ricardo Ramos）在与分析师的电话会议上表示：“尽管锂需求继续以强劲的速度增长，主要是受中国电动汽车销售强劲增长的推动，但我们继续看到价格受到暂时性供应过剩的压力。” 财报显示，第三季度，SQM调整后的息税折旧摊销前利润（ebitda）同比下降了57%，跌幅超出预期；营收同比下降41%，至11亿美元。 明年仍将持续扩产 尽管锂价持续承压，SQM仍然誓言要继续提高产量和销量，其今年和明年的锂产量将分别接近21万吨和23万吨。该公司保持了19万吨至19.5万吨的年度锂销量指引，并表示预计明年的销量将随着产量的增加而增加。 SQM高管们还表示，他们认为锂市场供过于求是暂时的，未来五年锂需求将以每年16%至18%的速度增长。 与SQM不同，全球许多锂矿生产商已经削减了产量和支出计划，以捍卫利润率。自2022年底锂价达到峰值以来，随着锂矿新项目的投产，以及全球电动汽车普及率增速开始放缓，全球锂市场持续降温。

SMM 11月20日讯：11月19日，天华新能发布公告称，为促进矿产资源勘查开采，按照相关法律法规的规定，自然资源部组织四川省自然资源厅实施四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查探矿权招标出让。麦基坦锂矿勘查探矿权将在四川省政府政务服务和公共资源交易服务中心进行公开招标，于2024年11月20日8时30分至2024年11月20日10时00分递交投标文件，开标时间为2024年11月20日10时00分。投标文件递交地点为成都市青羊区鼓楼南街101号丰德成达中心7楼第一开标室。 公司拟参与本次麦基坦锂矿勘查探矿权的投标。 天华新能表示，本次公司拟参与四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查探矿权投标不涉及关联交易；麦基坦锂矿勘查探矿权的投标及开标尚未开始，本次交易尚处于筹划阶段，投标结果和金额存在不确定性；届时公司将根据最终交易结果履行信息披露义务。 资料显示，四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查为锂矿矿种，面积20.3843平方千米，首次出让期限是5年。而天华新能作为领先的电池级氢氧化锂生产企业，一直积极布局上游优质锂资源，保障优质锂矿资源的战略储备，如公司本次能投标成功，获得麦基坦锂矿勘查探矿权，将有助于公司增加锂矿资源的储备，有效保障公司锂矿资源供应，增强公司核心竞争力。 同日，公司还发布了关于申请广期所碳酸锂制定交割厂库的公告，同意公司控股子公司拟向广州期货交易所申请碳酸锂指定交割厂库的资质，授权公司管理层提交申请材料，并办理其他相关事宜。 天华新能表示，本次申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库，可充分利用公司现有资源，提升公司的规范管理水平，同时有利于公司将现货市场、期货市场、交割厂库三者有机结合，进一步增强公司的抗风险能力和市场竞争力，提高公司的盈利水平。 而10月底，天华新能也发布了其2024年前三季度业绩公告，其中提到，2024年前三季度营收约54.53亿元，同比减少38.8%；归属于上市公司股东的净利润约9.23亿元，同比减少49.31%。 此前，天华新能曾被问及公司近两年业绩明显下滑的原因，其表示，公司近两年受新能源锂电行业市场环境影响，锂盐价格同比有所降低，成本同比有所上升，经营业绩同比下降。 据SMM历史报价显示， 电池级氢氧化锂 现货报价在2022年上升至历史最高56万元/吨之后，自进入2023年以来，其价格便接连下探，截至2024年11月20日，电池级氢氧化锂现货均价已经跌至67800元/吨，相较此前历史高点下滑52.22万元/吨，跌幅达93.25%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 而2024年前三季度，电池级氢氧化锂现货均价报86413元/吨，相较2023年同期的307483元/吨下跌约22.11万元/吨，跌幅达71.9%。 此前，天华新能也在接受媒体采访时提到，氢氧化锂的售价，公司依照 上海有色网 中相关产品的售价来确定，由于其存在波动，价格也会相应地发生变动。 而在此前锂盐供给过剩，下游需求疲软的背景下，氢氧化锂现货报价跟随碳酸锂报价一路下探，不过近期，随着下游需求转好，碳酸锂和氢氧化锂价格均有所抬升。据SMM上周调研显示，氢氧化锂供应端，当前锂盐大厂挺价情绪浓烈，不仅对零单报价有部分提升，对长协折扣也有意上抬；需求端，部分三元材料厂反馈，近期确有部分零单采买需求，面对锂盐厂的挺价除刚需有部分成交外，暂时持观望态度。总体上市场氢氧化锂现货价格低幅有一定抬升，带动氢氧化锂价格重心有小部分上移。 此外，天华新能也在一直积极布局矿产资源，公司子公司四川天华时代锂能有限公司已竞得四川省道孚县容须卡南锂矿勘查探矿权。天华新能表示，作为领先的电池级氢氧化锂生产企业，一直积极布局上游优质锂矿资源，本次获得的容须卡南锂矿勘查探矿权，将有助于公司增加锂矿资源的战略储备，有效保障公司锂精矿原料供应，增强公司核心竞争力。且公司通过在澳洲、南美及非洲等国家与地区，投资上游锂资源公司及签署长期采购协议，参与战略配售等，保障并巩固上游优质锂精矿原材料的稳定供应。