据外电7月18日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周四跌至逾三个月低点，投资者从铜转向黄金，押注美国联邦储备理事会(美联储/FED)将提前降息。 伦敦时间7月18日17:00(北京时间7月19日00:00)，LME三个月期铜收跌249美元或2.58%，至每吨9,386美元，盘中触及4月12日以来最低价位9,379.50美元。 经纪商Marex的高级基本金属策略师Alastair Munro称，投资者从铜转向贵金属，影响了价格。 金价周三创下历史新高，受助于美国最早将于9月降息的前景。 美元指数反弹也给金属价格带来了压力。 与此同时，交易所数据显示，LME铜库存升至33个月以来的新高227,425吨。 中国方面，中国6月未锻造铜进口量降至14个月低点，全球铜价高企等抑制了购买欲望。 海关总署数据显示，6月未锻轧铜及铜材进口量为43.6万吨，比去年同期的449,649吨下降了3%，为2023年4月以来最低。 美国银行预计2025年铜的平均价格为每吨10,750美元，2026年为每吨12,000美元。 该投行称，铜矿供应紧张正日益影响精炼铜的生产，铜矿项目的相对稀缺已开始反映在金属价格上。 其他金属方面，LME三个月期铝收跌0.71%，报每吨2,385美元，盘中触及每吨2,380美元，为4月3日以来最低。 中国国家统计局数据显示，6月，中国原铝（电解铝）产量为367万吨，同比增长6.2%。1-6月原铝产量为2155万吨，同比增长6.9%。 澳新银行分析师Soni Kumari表示，随着水力发电的改善，中国铝生产短期内可能会很强劲。其补充称，受下半年补充库存的影响，铝价可能会在2,300美元至2,350美元左右的水平找到支撑。 周三，LME现货铝较三个月期铝的贴水为每吨58.54美元，在24年高点65.07美元附近徘徊，表明近期供应充裕。 三个月期锡是LME跌幅最大的金属，收跌4.08%，至每吨31,604美元。

据外电7月18日消息，市场人士表示，7月至9月日本买家支付的铝升水敲定为每吨172美元，较上一季度上涨16%-19%，反映出亚洲供应趋紧。 该水平高于4月至6月的每吨145美元至148美元，也是连续第二个季度上涨。但低于全球生产商最初提出的每吨175美元至190美元的报价。 日本是亚洲主要的铝进口国，日本每季度同意支付的铝升水，为该地区设定基准。 一家全球生产商表示，较上一季度的增长反映该地区的供应紧张，因一些金属被转运到溢价更高、需求更强劲的欧洲和美国。 市场人士表示，日本对铝的需求依然低迷。 丸红公司（Marubeni Corp）的数据显示，截至6月底，日本三大港口的铝库存为317,860吨，较前月增加约3%。 日本买家与全球供应商（包括力拓和South32）之间的季度定价谈判始于5月下旬。 一家日本终端用户表示，谈判拖得比往常更久，一家生产商在6月中旬将报价从最初的175美元提高到185美元后，又在上周末将报价下调到每吨172美元。 另一位市场人士称，谈判通常在新季度开始前结束，但这次花了更长的时间来解决，因生产商在当地需求疲软的情况下临时提高报价后，买卖双方的差距拉大。

据外电7月18日消息，受主要生产国产量上升的影响，周四伦敦金属交易所（LME）铝价跌至三个多月低点，沪镍跌至近四个月低点。 截至北京时间16:26，LME三个月期铝合约上涨0.50%，报每吨2,414美元，该合约此前一度触及4月3日以来最低的2,394美元。 沪铝9月合约下跌0.13%，至每吨19,765元，该合约触及4月2日以来最低的19,590元。 国家统计局周一发布的数据显示，6月，中国原铝（电解铝）产量为367万吨，同比增长6.2%。1-6月原铝产量为2155万吨，同比增长6.9%。 LME铝价在三个月内大涨近30%，在5月底创下两年新高。 澳新银行的分析师Soni Kumari表示，随着水力发电的改善，中国铝生产短期内可能会很强劲。其并补充称，受下半年补充库存的影响，铝价可能会在2,300美元至2,350美元左右的水平找到支撑。 周三，LME现货铝较三个月期铝的贴水为每吨58.54美元，在24年高点65.07美元附近徘徊，表明近期供应充裕。 其他基本金属方面，LME三个月期铜下跌0.5%，报每吨9,587美元；期锌下跌0.58%，报2,831美元；期铅涨0.14%，报2,193.5美元；期锡下跌1.96%，报32,305美元；期镍涨0.53%，报16,545美元。 沪铜跌0.3%，报每吨78,380元；沪镍跌1.5%，报130,740元；沪锌跌1.2%，报23,725元；沪锡跌2.2%，报267,080元；沪铅涨0.8%，报19,965元。 沪镍稍早触及每吨129,890元，为4月1日以来低点。 澳新银行的Kumari称，由于电池市场持续去库存化和印尼供应强劲，需求疲软，镍目前承压。 “如果价格保持在每吨16,000-16,500美元的范围内，将有更多的供应削减来重新平衡市场。”

SMM网讯：以下为上海期货交易所7月18日金属库存日报：

智通财经获悉，美国铝业(AA.US)公布了第二财季业绩。数据显示，Q2调整后每股收益0.16美元，市场预期为0.08美元，上年同期每股亏损0.35美元。第二财季销售额29.1亿美元，同比增长8.3%，市场预期为28.5亿美元；第二财季调整后息税前利润3.25亿美元，市场预期为3.14亿美元，上年同期1.37亿美元。 受价格和出货量上升的提振，美国铝业第二季度扭亏为盈。氧化铝第三方收入环比增长5%，原因是价格上涨部分被出货量下降所抵消，而铝第三方收入环比增长16%，原因是价格上涨和出货量增加。 这一结果反映出氧化铝和铝材市场强劲，价格上升推动了收入的飙升。该公司的财务业绩与上一季度的亏损相比出现了显著好转，收入环比增长了12%。美国铝业Q2净利润为2000万美元(合每股0.11美元)，较第一季度亏损2.52亿美元(合每股- 1.41美元)和上年同期亏损1.02亿美元(合每股- 0.57美元)大幅回升。 不包括特殊项目的调整后EBITDA飙升至3.25亿美元，较第一季度的1.32亿美元和去年同期的1.37亿美元大幅增长。这一改善归因于氧化铝和铝的平均实现价格上涨，加上生产和原材料成本下降，部分被能源成本上升所抵消。 美国铝业公司总裁兼首席执行官William F. Oplinger将公司的持续改进举措和有利的市场条件归功于业绩的增强。Oplinger评论道:“我们对卓越运营和战略计划的关注使我们能够充分利用当前的市场动态，从而实现稳健的季度业绩。” 展望未来，在生产方面，美国铝业公司仍预计2024年铝总产量和出货量将保持不变，分别在220万至230万公吨、250万至260万公吨。美国铝业也仍预计2024年氧化铝总产量和出货量将保持不变，分别在980万至1000万公吨、1270万至1290万公吨。 美国铝业周二表示，股东已批准发行与收购澳大利亚铝业和铝土矿商氧化铝有限公司(AWCMY.US)有关的股票，预计该交易将于8月1日前完成。根据美国证券交易委员会最近的一份文件显示，美国铝业在一个关键的举动中获得了其股东的批准，以进行大规模的股票发行。该批准在周一的特别会议上获得批准，允许向氧化铝有限公司的股东发行普通股和无投票权的可转换优先股。该提案获得了股东的压倒性支持，这是美国铝业与氧化铝有限公司之间正在进行的交易的关键一步。该公司还预计，由于收购氧化铝有限公司有限公司的债务，利息支出将增加约500万美元。 对于第三季度，由于澳大利亚铝土矿的品位，美铝将氧化铝部门调整后的EBITDA预期下调了1000万美元，同时由于原材料价格有利，将铝部门的EBITDA预期上调了1000万美元。该公司还将第三季度的利息支出预期上调了500万美元，原因是收购氧化铝有限公司有限公司的债务。 上半年铝市强劲提振矿商业绩，下半年行业有望维持高景气度 今年以来中国氧化铝价格不断突破新高，推动价格上涨的主因是供需错配。同期，海外氧化铝价格震荡偏强运行，截止到2024年6月底，澳大利亚FOB价格上涨至505美元/吨，同比上涨52.57%。 铝价强势拉涨，传导到业务层面，相关铝企的业绩也是视级而上。例如，中国宏桥(01378)上个月公告，受益于铝产品价格上涨等利好因素，集团截至2024年6月30日止六个月的净利润较2023年同期相比，预计可能会增加220%左右。中国铝业(02600)此前也发布盈喜，预计6月止六个月净利润介乎65亿至73亿人民币，同比增长90%至114%。 值得注意的是，近期或受宏观面提振有限，以及淡季需求走弱等因素影响，铝价陷入震荡调整。尽管降息预期升温但受经济疲弱而引发的需求担忧影响，市场除贵金属以外其余商品均对利好消息反馈平淡。再来看国内市场，目前铝行业正处需求淡季，同时供给侧铝企普遍以稳生产为主，供需疲软背景下铝价短期抑或缺乏向上突破动能。 不过若将视线拉长，中长期时间维度下铝行业向好趋势预计不会发生变化。现阶段，基于产能“天花板”限制的大背景，电解铝总供给量增幅已十分有限;而需求侧以汽车轻量化、光伏板块以及特高压建设为代表的新需求在“双碳”政策下持续高速增长，这在一定程度上弥补了房地产等行业低迷对需求的负面影响。可预见的是，在需求有保障而供给受到严格约束的情况下，铝价易涨难跌依然会是未来相当长时间内的主基调。 东兴证券此前便发布研报称，鉴于全球铝土矿供需紧张问题或仍持续，氧化铝及铝产品价格长期定价逻辑在产业链供给刚性化程度显现下仍易涨难跌，铝上游行业或维持高景气度;铝土矿价格传导机制顺畅，行业高景气度持续或提振行业估值及配置价值。 招银国际此前预测2024年/25年全球铝需求将增长3.2%/2.2%，快于该行的供应增长预测(2.3%/1.7%)。该行预计2024-25年全球铝供需将从2023年的剩余状态转为短缺。 在这种情况下，龙头公司的投资价值自然不可小觑。以铝产业链一体化龙头中国宏桥、中国铝业为例，这两家公司发布盈喜后，获得多家投行继续看涨。 对于中国宏桥，在净利润预计将得益于铝价而强劲增长的情况下，其估值水平较同行仍有大幅折让。瑞银发表报告指，如果简单地假设90%为归属于股东的净利润，该行料中期净利润约占该行和市场全年预测48%和49%。招银国际发布研究则报告称，预计电解铝价格每上涨1%，宏桥的盈利将增加4%;而且尽管自今年年初以来股价大幅上涨，但宏桥仍处于周期中期的估值(<6倍2024年市盈率)，且较全球同行大幅折让。 对于中国铝业，摩根士丹利与摩根大通均发表研报指，下半年盈利前景有望持续向好。具体来看，大摩认为，山西及河南铝矿供应紧张以及冶炼厂原材料库存水平下降，均为氧化铝价格提供支持，大摩预期铝价或于高位波动，令中铝下半年铝业务盈利或改善。小摩也指出，对铝价前景正面看法不变，相信中铝今年仍有望实现创纪录的利润，以及更高的派息表现;建议投资者在中铝H股进一步回调时进行吸纳。 在美股方面，杰富瑞的分析师此前也提出了乐观的市场预测，他们认为铜和铝的价格在中期内有望上涨。这一预期是基于电气化需求的增长、全球经济的复苏以及供应方面的限制;基于这些因素，分析师建议投资者考虑购入铜和铝行业领先生产商的股票，特别推荐了美国铝业公司和嘉能可(ADR)(GLNCY.US)。 这种乐观情绪的背后是对几个关键经济体的预期：中国工业活动的小幅改善、印度和东南亚经济的强劲增长，以及美国基础设施项目的启动。此外，美联储可能的降息举措被看作是一个重大利好，这不仅能抵消短期内的周期性风险，也将为麦克莫兰銅金(FCX.US)、Lundin Mining和泰克资源有限公司(TECK.US)等公司带来积极影响。

据外电7月18日消息，伦敦金属交易所（LME）期铝周四跌至三个半月低点，沪铝亦跌至近四个月低位，受主产国产量增加打压。 截至北京时间13:56，LME三个月期铝合约上涨0.35%，报每吨2,410.50美元，该合约此前一度触及4月3日以来最低的2,394美元。 沪铝9月合约下跌0.68%，至每吨19,655元，该合约触及4月2日以来最低的19,590元。 中国国家统计局周一发布的数据显示，6月，中国原铝（电解铝）产量为367万吨，同比增长6.2%。1-6月原铝产量为2155万吨，同比增长6.9%。 在截至5月底的三个月内，LME期铝攀升了近三成，当时铝价曾触及两年高点。 澳新银行分析师Soni Kumari称：“中国铝产量可能在短期内强劲，水力发电量不断提高，”他补充称，在下半年补货的情况下，价格可能在2,300-2,350美元左右的水平找到支撑。 LME现货铝较三个月期铝的贴水周三为每吨58.54美元，距离近24年高点65.07美元不远，暗示短期供应充足。 沪铝库存增至262,200吨，为2023年4月以来最多。 沪镍稍早触及每吨129,890元，为4月1日以来低点。 澳新银行的Kumari称，由于电池市场持续去库存化和印尼的强劲供应，镍的需求疲软，价格承压。 “如果价格保持在每吨16000-16500美元的范围内，将有更多的供应削减来重新平衡市场。” 其他基本金属方面，LME三个月期铜下跌0.17%，至每吨9,619美元；三个月期锌下跌0.51%，报每吨2,833美元；三个月期锡下跌0.80%，至每吨32,685美元；三个月期镍上涨0.29%，至每吨16,505美元；三个月期铅 大体持稳，报每吨2,191元。 沪铜下跌0.57%，至每吨78,140元；沪锡下挫2.67%，至每吨265,710元；沪锌下跌1.92%，至每吨23,555元；沪铅上涨0.50%，至每吨19,905元。

据外电7月18日消息，受供应增加打压，伦敦金属交易所（LME）期铝周四触及两个半月低点，沪镍则是跌至近四个月低位。 截至北京时间12:41，LME三个月期铝合约变动不大，报每吨2,401.50美元，该合约此前一度触及4月3日以来最低的2,394美元。 沪铝9月合约下跌0.76%，至每吨19,640元，该合约触及4月2日以来最低的19,590元。 中国国家统计局周一发布的数据显示，6月，中国原铝（电解铝）产量为367万吨，同比增长6.2%。1-6月原铝产量为2155万吨，同比增长6.9%。 在截至5月底的三个月内，LME期铝攀升了近三成，当时铝价曾触及两年高点。 LME现货铝较三个月期铝的贴水周三为每吨58.54美元，距离近24年高点65.07美元不远，暗示短期供应充足。 沪铝库存增至262,200吨，为2023年4月以来最多。 其他基本金属方面，LME三个月期铜下跌0.11%，至每吨9,624.50美元；三个月期锌下跌0.37%，报每吨2,837美元；三个月期锡下跌0.71%，至每吨32,715美元；三个月期镍上涨0.14%，至每吨16,480美元；三个月期铅下跌0.14%，至每吨2,187.50元。 沪铜下跌0.56%，至每吨78,150元；沪锡下挫2.59%，至每吨265,940元；沪锌下跌1.64%，至每吨23,620元；沪铅上涨0.50%，至每吨19,905元。 沪镍下跌1.79%，至每吨130,340元，此前一度触及3月28日以来最低的129,890元。主产国印尼产量激增导致市场供应过剩。

近日，国务院国资委公布2023年度中央企业改革深化提升行动重点任务考核结果，中铝集团获评A级。 国企改革深化提升行动实施以来，中铝集团深入学习贯彻习近平总书记关于国有企业改革发展和党的建设的重要论述，全面落实党中央、国务院决策部署和国务院国资委工作要求，聚焦增强核心功能和提高核心竞争力，持续推动集团全面深化改革：坚持把科技创新作为“头号工程”，立足当前、着眼长远，一体推进顶层设计、体系重塑、科技攻关和机制优化，打造创新驱动“加速器”；发挥产业控制作用，大力发展战略性新兴产业，加快传统产业转型升级，铸牢产业体系“基本盘”；发挥安全支撑作用，聚焦维护国家经济安全、产业安全、增强产业链供应链韧性和安全水平，持续提升国家战略性矿产资源和高端先进材料保供能力，当好国家资源安全“压舱石”。 2023年，在原料价格高位运行、产品售价震荡下行两端承压情况下，中铝集团实现经营利润创可比价格下历史最好经营业绩，全面超额完成全年奋斗目标和国务院国资委考核指标。 下一步，中铝集团将进一步细化落实改革深化提升相关工作，补短板、强弱项，把抓好巡视整改与推动改革攻坚统筹起来、一体推进，全力推动改革深化提升行动取得新成效，加快建设世界一流优秀有色金属集团，为全面建设社会主义现代化国家贡献中铝力量。