今日国内结束两日中秋假期，今日开盘后白银价格开始进入补涨，现货白银的开盘价为30.643美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为7393元/千克，均价较上周五上涨49元/千克，涨幅为0.7%。今日由于价格上涨，市场采购积极性一般，市场正常稳定采购销售。据SMM了解，今日上海地区，现款现货的国标银锭报价3元/千克左右，现款现货的大厂银锭报价5元/千克左右。 》查看SMM贵金属现货报价

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盘面：隔夜伦铜开于9417.5美元/吨，盘初即摸高于9421美元/吨，随后一路走低，在盘中摸底于9337美元/吨，随后复又走高摸高于9417美元/吨形成V字形，而后再次走低，在盘尾小幅震荡，最终收于9379美元/吨，涨幅达0.07%，成交量至1.3万手，持仓量至26.8万手。隔夜沪铜休市。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）美国8月零售销售月率录得0.1%，高于预期的-0.2%，前值由1.00%修正为1.1%。（2）近期人民银行释放出降准还有空间的积极信号。业内专家表示，考虑到之前的几次降准中，已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构都没有降准，这或意味5%是当前存款准备金率的下限，那么就还有2个百分点的降准空间。 现货：（1）上海：9月13日1#电解铜现货对当月2409合约报升水10元/吨-升水50元/吨，均价报升水30元/吨，较上一交易日涨15元/吨。早市升水如期抬升，在上上周末进口铜大量到港的情况下，上周上海及周边地区仍然保持有力去库。因节后第一个工作日即为沪期铜2409合约交割，预计现货升水仍将抬升。 （2）广东：9月13日广东1#电解铜现货对当月合约报升水20元/吨- 升水80元/吨，均价升水50元/吨较上一交易日涨10元/吨；总体来看，持货商继续挺价出货但下游采购欲下降，现货交投不如上一交易日。 （3）进口铜：9月13日仓单价格56到70美元/吨，QP10月，均价较前一交易日下跌2美元/吨；提单价格57到73美元/吨，QP10月，均价较前一交易日上涨2美元/吨；EQ铜（CIF提单）30美元/吨到40美元/吨，QP10月，均价较前一交易日持平，报价参考9月中下旬到港货源。9月13日进口比价对沪铜10合约-74元/吨附近，伦铜3M-October为C71.42美元/吨，9月date与10月date 至C45美元/吨附近。9月13日进口比价较前一交易日波动较大，提单报盘仅剩9月底到港货源，由于下游不愿承担资金成本，对其接货意愿较低，难见实盘；仓单方面，由于保税库库存持续下降，进口存在盈利空间，美金铜市场报盘较高，直接成交不多。此外，节前最后一个开盘日，许多贸易商已进入假期，市场较为安静。 （4）再生铜：9月13日再生铜原料价格环比上涨400元/吨，广东光亮铜价格67300-67500元/吨，较上一交易日上升400元/吨，精废价差2105元/吨，环比上升295元/吨。精废杆价差725元/吨，据SMM调研了解，由于再生铜杆厂复产缓慢，导致再生铜杆市场供应紧缺，近期再生铜杆报价甚至对期货盘面升水，终端线缆企业纷纷改为采购电解铜杆以作替代，短时间内精铜杆供不应求，据精铜杆厂反映近期订单增加，部分订单需排产至下月。 （5）库存：9月13日LME电解铜库存减少125至311525吨；9月13日上期所仓单库存减少2856吨至96884吨。 价格： 宏观方面，美国8月零售销售月率录得0.1%，高于预期，美元重新走高，使此前因美联储降息预期而走高的铜价受到一定美元的压制，震荡运行。基本面方面，此前进口铜大量到港，但在节前的备库下，电解铜库存仍然保持去库，消费有一定支撑，节后第一个工作日即为沪铜2409合约交割，预计升水有一定抬升，若铜价居高持稳，节后消费或受到抑制。综合来看，在美联储降息预期下，伦铜走高，预计内盘跟随指引，同时近期人民银行释放出降准还有空间的积极信号，预计今日铜价受到带动。今日关注晚间美联储公布利率决议。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

     2024年7月印尼不锈钢出口至中国约10.06万吨，较上月增加约2.99万吨，环比增幅约42.26%，同比降幅约29.92%。       分国别来看，7月印尼出口国家及地区前十里，除中国台湾、土耳其、泰国出口量下滑外，其他国家较6月均有上行，其中中国和意大利出口增量较为凸出。整体来看，不锈钢出口总量方面恢复至5月水平，且出口至各国家流向发生微妙变化。7月国内不锈钢现货价格窄幅震荡下行，不锈钢市场成交情绪回落，但原料端价格延续偏强运行，对现货价格形成支撑，不锈钢下行空间有限。7月印尼镍矿HPM下行，而升水震荡走高弥补了HPM跌幅，支撑了不锈钢原料端的高镍生铁价格高位震荡。国内不锈钢厂利润收窄，而印尼端由于镍矿资源优势，且具备一体化不锈钢产能，不锈钢生产成本较国内优势扩大，中国进口印尼不锈钢再加工后利润较好，7月较6月进口总量增加约2.99万吨。受限于海外对中国和印尼不锈钢反倾销政策的影响下，印尼出口至中国台湾总量已连续两月超过中国大陆，当前从中国台湾作为跳板出口至海外其他国家是未来中国及印尼不锈钢出海的关键抓手。从其他国家来看，7月出口至意大利增幅较为凸出，总量突破3万吨，较6月环比增幅约206.35%，接近2021年6月水平。7月意大利制造业PMI为47.4仍处于荣枯线以下，但较上月环比上升1.7个百分点，意大利制造业低位修复，预计在未来意大利在新能源汽车产业建设以及绿色技术创新刺激下，制造业活力逐步提升，对中国及印尼的不锈钢消费保持增长。整体来看，印尼不锈钢出口方面仍以中国、中国台湾、印度、越南为主要出口国，其他国家处于阶段性消费调整，预计未来在全球不锈钢贸易壁垒增加的过程中，出口流向方面或会出现新的转变。       分型态来看，7月不锈钢废料出口量约0.45万吨，环比增幅约29.97%，同比增幅约45.9%；不锈钢钢坯出口量约19.69万吨，环比增幅约62.74%，同比增幅约68.52%；不锈钢热轧出口量约15.14万吨，环比降幅约19.76%，同比增幅约31.45%；不锈钢冷轧出口量约4.82万吨，环比降幅约17.73%，同比降幅约60.41%；不锈钢线棒材出口量约67.38吨，环比增幅约1114.05%，同比增幅约516.3%。   》点击查看SMM不锈钢数据库

本周欧洲央行宣布25基点，白银自周四夜盘开始助燃白银价格，本周周初开始白银价格自低位向上爬，本周SMM1# 白银上午出厂参考均价为6931-7344元/千克。 【经济数据】： 利多：美国8月末季调CPI年率公布值为2.5%，低于前值2.9%和预期值2.6%；美国至9月6日当周EIA原油库存公布值为83.3万桶，高于前值-687.3万桶，低于预期值98.7万桶。 影响不大：美国8月季调后CPI月率公布值为0.2%，和前值和预期值保持一致；美国至9月7日当周初失业金人数公布值为23万人，高于前值22.8万人，和预期值持平。欧元区9月12日欧洲央行降息25基点，符合市场预期。 本周多个数据利多，市场对下周美联储降息是25基点还是50基点众说纷纭。 【现货市场】： 白银：本周银锭报价相对稳定，周初由于白银价格低位同时本周末的中秋假期，市场在周初的时候进行了大量的抄底采购，市场进行了批量囤货，同时由于低价冶炼企业惜售情绪渐起，市场短暂出现采购狂潮，供不应求，当日推涨现货升贴水，随着价格上涨，市场采购热情下跌，同时银锭运输需要时间，因此周中或者周五再买货，运输需要时间，中秋后才会送到，因此周四周五采购仓单相对较多。 下游：市场低价采购，但仍比较稳定，虽有中秋以及国庆假期备货需求在，市场常规备货需求稳定。非光行业虽然进入金九银十的传统旺季，但是受限于高位银价的影响，因此市场需求提振仍有限，订单相对稳定。 》查看SMM贵金属现货报价