据沙特国有石油巨头——沙特阿美发布的最新价格表，该公司已下调12月面向亚洲买家的阿拉伯轻质原油售价。 阿拉伯轻质原油的官方售价下月将降低50美分，即较地区基准价格每桶高出1.70美元。 同时，阿拉伯超轻质和特轻质原油的12月官方售价（OSP）每桶也分别下调了50美分，而阿拉伯中质和重质原油的OSP则每桶分别下调了40美分。 而根据官方声明，阿拉伯轻质原油在西欧的价格差则设定为比ICE布伦特基准高出0.15美元。 沙特阿美生产五种品质的原油，包括超轻质、阿拉伯轻质、阿拉伯特轻质、阿拉伯中质和阿拉伯重质。 近日，全球石油市场承压，周三原油价格下跌2.5%，结束了连续五天的上涨势头。这一跌幅主要归因于特朗普赢得白宫连任的消息刺激美元走强。美元走强往往会对石油和其他大宗商品施加下行压力，使得使用其他货币的买家购买成本增加。 近期，国际原油价格波动显著，受到多个关键因素的影响，包括OPEC+第二次推迟增产计划、中东局势紧张、美联储政策会议即将召开，以及全球最大原油进口国中国出现经济改善的初步迹象。

当地时间周日（11月3日），欧佩克秘书处在官网发布声明称，参与日均220万桶自愿减产措施的八个欧佩克+成员国决定将原定于11月底的到期时间延长至12月底。 来源：欧佩克官网 新闻稿写道，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼将2023年11月启动的每日220万桶自愿减产措施延长一个月，至2024年12月底。 如果八国按计划在11月底开始逐步解除自愿减产措施，将使该联盟12月的日产量增加18万桶。沙特能源大臣多次提到，如果组织认为市场不够强劲，可能会暂停、甚至撤销“增产”计划。 需要指出的是，这已经是八国第三次延长自愿减产措施。今年6月时，他们宣布将措施延长至9月底，并于9月初决定再次延长至11月底。声明未提及明年是否回撤这部分减产力度。 声明还表示，八国重申全面履行《合作宣言》的共同承诺，将根据提交给欧佩克秘书处的补偿性减产计划，在2025年9月之前就2024年1月以来的超产产量完成补偿性减产义务。 受这一消息的影响，两大原油价格基准日内明显上升。截至发稿，布伦特原油期货主连价格涨超2.8%，报每桶75.18美元；美国WTI原油期货主连价格涨超3%，报每桶71.59美元，均为10月28日以来的最高水平。 布伦特原油期货主连价格日线图 媒体分析称，虽然中东局势持续动荡，但全球燃料用量有所放缓，使得国际原油价格延续低迷。在第三季度，布油累跌超15%，WTI累跌逾16%，令欧佩克不得不继续绷紧产量。 上月，欧佩克在月度油市报告中连续第三个月下调了今明两年世界对石油需求增长的预期。该组织预计2024年全球石油需求量为1.041亿桶/日，9月时这个数字为1.042亿桶/日，减少了10.6万桶。 另外，声明提到了伊拉克、俄罗斯和哈萨克斯坦减产的承诺，这些国家的产油量一度超过配额。先前有两位代表告诉媒体， 欧佩克+正更加关注成员国们是否遵守产量承诺。 分析师表示，将自愿减产措施延后一个月，能使欧佩克+将2025年的产量计划决定推迟到美国大选之后。共和党总统候选人特朗普曾表示，如果他重返白宫，将会在12个月内将美国的能源价格减半。

欧佩克+同意将12月份的增产计划推迟一个月，这是由于脆弱的经济前景和油价持续挣扎，该组织第二次推迟恢复供应的计划。 据欧佩克网站周日发布的声明称，以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的欧佩克原计划从12月开始每月增加产量18万桶，但现在他们将在整个12月保持供应限制。 由于需求疲软和美洲供应增加给油价带来压力，他们已经推迟了从 10 月开始的增产计划。布伦特原油期货在过去四个月内下跌了 17%，目前交易价格接近每桶 73 美元，对于沙特和欧佩克+ 中的许多其他国家来说，这个价格太低了，无法支付政府支出。 Onyx Commodities石油研究主管Harry Tchilinguirian表示：“市场条件占了上风。欧佩克+ 表明，它不能忽视以亚洲和欧洲为中心的当前宏观经济现实，这些现实表明石油需求增长将减弱。” 许多交易员都预计，进一步推迟可能无助于提振市场。巴黎国际能源署估计，即使欧佩克+ 联盟不增加供应，明年全球市场仍将面临供应过剩。花旗集团和摩根大通预计，到 2025 年，油价将跌至 60 美元。 瑞银集团驻苏黎世分析师 Giovanni Staunovo 表示，欧佩克+ 的举措“略显积极” 。他表示，市场将转而关注伊朗对以色列袭击的反应以及美国大选的结果。 原油市场基本上摆脱了中东一年来的冲突(包括以色列最近对伊朗的报复性打击)的影响，交易商越来越相信该地区的石油运输不会受到影响。 国际货币基金组织称，这对沙特政府构成了财务威胁，该国得需要接近每桶 100 美元的油价水平才能实现王储穆罕默德·本·萨勒曼雄心勃勃的经济计划。沙特的石油市场伙伴俄罗斯总统弗拉基米尔·普京也需要资金来应对俄乌冲突。 咨询公司 Energy Aspects Ltd. 研究主管Amrita Sen表示：“对我而言，对情绪的影响比数字更重要。市场一直错误地认为欧佩克+ 想要向市场注入大量石油以重新夺回市场份额”，但事实上，他们的“主要关注点仍然是控制石油库存”。 今年 6 月，石油输出国组织及其合作伙伴制定了路线图，将分月逐步恢复过去两年停止的 220 万桶/日的石油产量。 然而，经济基本面的恶化阻碍了他们的计划，中国石油需求连续四个月萎缩，而美国、巴西、加拿大和圭亚那的石油供应却不断攀升。8 月份，美国石油产量跃升至 1,340 万桶/日，创下月度新高。 咨询公司 Rystad Energy AS 高级副总裁Jorge Leon表示：“考虑到中东的地缘政治紧张局势，以及或许更重要的是即将到来的美国总统大选，欧佩克+ 将自愿减产协议的解除时间推迟一个月是完全合理的。” 欧佩克+ 一直难以让一些成员国(尤其是俄罗斯、伊拉克和哈萨克斯坦)履行其商定的减产份额。这三个国家承诺会更好地遵守协议，并采取额外减产措施来弥补过剩产量，但总体而言产量超过了配额。 该联盟由 23 个国家组成，定于 12 月 1 日召开会议，审查 2025 年的政策。

尽管周一国际油价大跌，沙特阿美公司首席执行官阿敏·纳赛尔周二在利雅得的“未来投资倡议”大会上表示，全球石油市场有望保持稳定。他们预测今年平均每日石油需求量为1.045亿桶，这要高于国际能源署（IEA）稍早估计的1.028亿桶。 随后他表示，公司计划在2027年前启动一个碳捕获、利用和封存项目，目标是每年捕获900万吨二氧化碳。 纳赛尔在会上分析了当前影响油价和消费量的市场动态，特别是利率变化和中国经济状况所带来的影响。纳赛尔承认，由于电动汽车的普及和当前经济状况，汽油需求受到了一定程度的影响，但中国仍存在增长潜力。他进一步预测，今年平均每日石油需求量为1.045亿桶，第四季度将接近1.06亿桶。 除了分析市场状况，纳赛尔还强调了沙特阿美对可持续发展的承诺。他重申，公司计划在2027年前启动一个碳捕获、利用和封存项目，目标是每年捕获900万吨二氧化碳。 他补充，沙特阿美通过勘探和试井钻探确定了含水层和储存能力，这将足以满足沙特王国到2060年的需求。 他还强调，沙特的绿色相关倡议首要是专注并减少现有能源的碳排放，转型要考虑每个国家的经济成熟度、需求和要求。

根据一项媒体对经济学家进行的调查，由于石油产量的增加，沙特阿拉伯的经济增长将在两年的温和表现后加速。这些经济学家还预测，海湾合作委员会（GCC）其他成员国的经济增长也将强劲。 自2022年底以来，石油输出国组织和以俄罗斯为首的盟国（欧佩克+）一直在限制石油产量，但预计将在今年12月放开限制，这可能会增加GCC六个成员国的收入。 通过一项对21位经济学家进行的调查，GCC六国明年的平均增长率为4.1%，高于7月份调查时的3.7%，也高于2024年1.8%的预期增长率。 调查报告预计2025年沙特经济将增长4.4%，为三年来的最快增速，高于今年预期增速1.3%；阿联酋明年的经济增长率将从2024年的3.7%上升至4.9%，成为该地区增长最快的国家；卡塔尔的经济增长率则预计将从2.1%加速至2.7%。 对于GCC其他国家，这些受访经济学家预计巴林、科威特和阿曼明年的增长预期分别为2.8%、2.5%和2.8%，而对2024年的增长预期分别为2.8%、-1.3%和1.6%。 稍早世界银行一份预测显示，沙特今年国内生产总值（GDP）预计增长1.6％，2025年将增长至4.9％；而国际货币基金组织最近估计，沙特2025年的GDP增长率将达到4.7%；全球信用评级机构 S&P Global报告预计沙特2025年GDP增速为5.3%。 注：世行预计海湾六国今明两年的GDP增速 有市场人士担心，虽然石油产量将增加，不过油价却存在疲软之势。此前有另一项调查指出，预计明年原油价格将保持较弱的势头，平均每桶价格在76.75美元，高于目前的74.8美元左右。 不过在权衡这两个因素后，标普全球市场情报（S&P Global Market Intelligence）中东和北非经济主管Ralf Wiegert安抚道，“我们预计低油价和高产量的影响将在很大程度上相互抵消。由于增长的重点在于产量，相对于2024年，2025年的实际GDP增长仍将受益并加速。” 经济料强劲增长 据此前报道，世界上最大的原油出口国沙特正准备放弃每桶100美元的非官方目标，这将使沙特能够扭转过去的减产局面，增加市场份额。此外，再加上非石油收入的增长，将有助于推动经济更快增长。 并且，沙特、阿联酋和卡塔尔等海湾地区主要经济体，还一直在探索从依赖石油作为主要收入来源的多样化途径，许多经济学家预测，明年非石油GDP的增长率将与石油GDP的增长率基本一致。 对于这项最新调查，凯投宏观经济学家James Swanston表示，“就2025年的经济增长而言，阿联酋的经济将成为亮点。如果OPEC+准备打开产量，阿联酋将获得更多收益，因为该国已经两次提高了基础石油产量配额。” Swanston补充道，“卡塔尔和阿联酋在多元化努力方面走得更远，在世界石油需求接近峰值的情况下处于更有利的位置。特别是，阿联酋拥有更大的非石油经济，以迪拜为例，能够维持旅游业和金融服务，而并非太过依赖石油。” 标普全球市场情报的Wiegert则是认为，尽管非石油经济发展很好，但石油依旧是海湾经济体的主要支柱，他指出，“石油收入仍将在这三个经济体中发挥关键作用。从长期来看，非石油收入也无法取代石油收入。”

近期，随着多项重磅刺激政策密集出炉，中国经济前景获多方看好，中东石油巨头沙特阿美是最新一家。 沙特阿美首席执行官阿明·纳赛尔周一表示， 在中国政府推出一系列旨在重振经济的刺激措施后，沙特阿美公司看好中国的石油消费 。 石油需求与经济周期关系密切，当石油需求上升时，经济通常处于上行周期中。 纳赛尔周一在新加坡国际能源周会议上表示，航空燃料需求是中国的一个亮点。他重申，沙特阿美的目标是至2030年将化工品的日处理量提高到400万桶，业务重点放在中国市场。 “中国是一个巨大的市场，我们正在与合作伙伴一起投资，” 纳赛尔表示，并补充称，该公司有许多投资正在筹备中。 在纳赛尔发表上述言论之际，有市场评论人士预测，在乘用车快速电气化的背景下，中国对汽油、柴油等燃料的需求已经或即将见顶。 当然，这也不是纳赛尔首次表达对中国增长潜力的看好。今年3月，他在财报电话会上表示，沙特阿美正在寻找在中国投资的更多机会。 沙特阿美正与多家中国炼化公司商谈投资入股和业务合作，例如其以246亿元收购荣盛石化（002493.SZ）10%股权后，近期又在洽谈相互入股旗下大型炼化项目；同时，沙特阿美公司收购恒力石化（600346.SH) 约10%股权的事项也在推进中。 对全球石油需求同样乐观 就全球而言，纳赛尔表示，沙特阿美认为，到2050年，全球石油需求将超过1亿桶/天。他指出，随着经济扩张和生活水平提高，南半球地区的石油需求将出现显著增长。 根据沙特阿美的预测，今年全球日消费量预计将达到 1.045 亿桶，高于国际能源署（IEA）估计的1.028亿桶。 “大多数分析师都认为，即使全球石油需求增长在某个时候停止，预计总体需求也不会急剧下降，而在这一阶段之后，很可能会出现一段很长的平稳期，” 纳赛尔表示。“我们真正谈论的不是能源转型，而是能源补充。” 纳赛尔对全球石油需求的乐观与国际能源署（IEA）形成了鲜明的对比。IEA上周表示，随着世界进入“电力时代”，所有化石燃料的需求将在本十年内停止增长。

尽管眼下中东地区“炮声隆隆”，当地的能源设施“风雨飘摇”，然而眼下众多石油市场的专业人士，却似乎普遍对明年原油市场的前景持有悲观看法。 这种悲观情绪源于一种信念，即2025年的石油供应量将进一步超过全球需求量，OPEC联盟以外的供应增长将在这其中发挥主要作用。 在本月发布的最新月报中，三大石油机构——IEA(国际能源署)、EIA(美国能源信息署)、OPEC(欧佩克)都缩减了对明年原油需求量的预估，从而强化了这一看法。 我们分别来看，自IEA在4月份首次发布对2025年的石油市场展望以来，该机构便一直预计明年非OPEC国家的供应增长将快于全球需求增长。而EIA在过去八个月中的七个月里也持类似的观点。 供应增长的大部分可能来自近年来在非欧佩克新增供应中占主导地位的四个产油国——美国、巴西、圭亚那和加拿大。此外，挪威的供应预计也会有所增长。 明年OPEC+也计划增产，这可能将动用其目前闲置的超过500万桶/日的备用缓冲产能，而这些额外的供应量其实尚未被计算在内。 在需求方面，三家机构在本月均下调了对2024年的需求增长预测。自1月份以来，他们对今年需求增量的预测已分别减少了30-40万桶/日。 自今年4月份以来(也就是三家机构均开始发布2025年展望的第一个月)，它们对明年原油需求增量的预测也已分别减少了6-20万桶/日不等。 当然，作为原油市场的“买方”与“卖方”，截至10月份的报告，IEA和OPEC之间对明年原油需求预估之间的差异还是较大的——两者的预估差距达到了约200万桶/日。 毫无疑问，在上述三大石油机构的最新报告中，最为振聋发聩的大胆预言，无疑是IEA对全球积极能源转型下，油价在2050年将跌至25美元的预测。 IEA在本周最新发布的报告中表示，随着清洁技术不断发展以满足日益增长的电力需求，世界能源正走向更廉价的路线，而石油和天然气则将出现供应过剩的局面。在其主要情景下，倡导绿色技术的IEA预测，清洁能源将在2023年至2035年期间满足几乎所有能源需求的增长，从而导致化石燃料的需求在2030年之前达到峰值。 这意味着2030年石油进口价格将达到约每桶79美元，高于目前的交易价格。但如果世界以限制全球变暖的方式实现本世纪中叶净零排放目标，IEA预计到2050年油价将降至每桶25美元……

国际能源署（IEA）最新预测，随着人类开始更多地使用电力，石油和天然气供应过剩，世界正进入一个能源价格更便宜的时代。 国际能源署在其年度长期报告中预测， 到2030年，全球对所有化石燃料的需求将停止增长，而石油和液化天然气的供应将攀升。 报告称，与此同时，随着电动车销量的扩大，由中国主导的电力消费正在加速增长。 IEA执行董事Fatih Birol在接受采访时表示：“由于石油和天然气的潜在市场平衡正在缓解，世界将在本十年的后半段进入一个新的能源市场环境。 除非发生重大地缘政治冲突，否则我们将进入一个价格面临巨大下行压力的时期。 ” 这将标志着过去几年的一个转折点，当时俄乌冲突在2022年爆发后，能源成本飙升，引发了一波残酷的通胀浪潮。目前，油价已经显示出一些降温的迹象，尽管中东冲突持续升级，布伦特原油期货仍从今年高点下跌了20%，至每桶不到75美元。 IEA称，过去10年，用电量的增长速度是能源总需求的两倍。在中国的推动下，未来10年用电量的增长速度将是这一速度的六倍。该机构还预测，到2030年，电动汽车将占全球新车销量的50%，高于目前的20%。 Birol说： “在能源历史上，我们见证了煤炭时代和石油时代，现在我们正在快速进入电力时代。” 该机构重申了其观点，即石油和天然气需求将在本十年达到平稳期。尽管如此，随着美国、巴西、加拿大和圭亚那新增产量，石油供应正在攀升，而且 又一波液化天然气项目的“浪潮”即将到来。 报告称，到2030年，液化天然气产能将“大幅增加”约2700亿立方米。 甚至一些清洁能源，如太阳能光伏，也将出现过剩。 “买方市场已经形成。” Birol说：“电动汽车的崛起，不利于石油生产商的发展。” 不过，根据这份报告，IEA认为原油价格可以继续在每桶75美元至80美元之间交易，但前提是欧佩克及其盟友进一步限制产量。

周二（10月15日）纽市盘初，国际油价扩大跌幅。截至发稿，WTI原油期货主连价格跌近5%，一度失守70美元大关，布油也跌近4.5%。 WTI原油期货主连价格分时图 财联社先前提到，以色列正在权衡拜登政府的建议，可能会放弃针对伊朗核设施和石油设施的报复行动。内塔尼亚胡办公室表示，“我们会听取美国政府的想法，但将根据以色列的国家安全需要作出最终决定。” 两名知情官员透露，内塔尼亚胡已同意将报复行动仅限于伊朗的军事目标，而不是石油或核设施。这些消息令中东地缘紧绷的神经略有舒缓，解除了让原油飙升的最大短期风险。 而在前一天，欧佩克连续第三个月下调全球石油需求增长预测，该机构预计2024年全球原油需求增速为193万桶/日，此前为203万桶/日；2025的增速预期为164万桶/日，此前为174万桶/日。 先前有媒体报道称，熟悉沙特想法的人士爆料，沙特将放弃每桶100美元的油价目标，致力于在今年12月份恢复石油增产。他们解释道，沙特已决定不再继续将市场份额拱手让给其他产油国。 2022年11月以来，为了维持高油价，沙特在欧佩克+中带头多次减产。但在该组织减产的同时，美国的石油产量达到了创纪录的水平，甚至在欧佩克+中，也有一些成员国无法遵守产量承诺。 媒体分析称，沙特正计划挑战美国原油行业，以其较低的开采成本倒逼美国油气公司减产或停产，从而使市场恢复供需平衡。本月早些时候，沙特的一位部长警告称，油价可能会跌至每桶50美元。 伦敦政治经济学院研究员Luke Cooper评论道，这对俄罗斯来说可能是最糟糕的情况，与美国相比，俄罗斯更依赖石油；与沙特相比，俄油的开采成本并不低，这些因素导致俄罗斯经济应对低油价的能力较差。 需要指出的是，沙特在历史上也这样做过。2014年时，沙特开始大肆增产，随后布伦特原油一路暴跌，在2015年末和2016年初一度跌至25美元/桶。 布伦特原油期货主连价格月线图 彼时沙特采取降价策略也是为了将美国逼回谈判桌，但没想到的是，当时的页岩油却靠着借债活了下来，且活得更好。之后，沙特不得不拉拢俄罗斯实施减产。 Cooper认为，如果未来油价大幅走低，俄罗斯不得不花费更多的成本来开采深层油井，此举将会降低俄油的利润率，进而可能会推动俄乌冲突短期升级，因为俄罗斯军队需要更快在战场上取得进展。 两年前，欧盟与七国集团对俄罗斯出口石油设置每桶60美元的价格上限。他们认为，这一价格接近俄油的成本水平，在减少俄罗斯能源收入的同时，又不至于令其停产。 根据俄罗斯的数据，该国去年GDP增幅为3.6%。但瑞典乌普萨拉大学俄罗斯与欧亚研究中心学术主任Stefan Hedlund认为，俄罗斯的增长数据只是海市蜃楼，GDP受到战时开支的影响被夸大了。 Cooper称，如果油价出现与2014-2016年相当的跌幅，俄罗斯将会在向战争提供资金方面遇到困难。