日前，韩国市场研究机构SNE Research公布的数据显示，2025年前11个月，全球电动汽车（包括纯电动车型、插电式混合动力车型及混合动力车型）电池装机量达1,046GWh，较2024年同期的789GWh增长32.6%。 中国六家电池厂商入围全球前十，韩国电池三巨头市占率收缩 从整体市场格局来看，头部效应愈发显著，中国电动汽车电池企业的主导地位进一步巩固，韩国电池三巨头则集体面临份额收缩的挑战，各厂商发展态势因客户结构差异呈现明显分化。 宁德时代以400.0GWh的装机量继续稳居全球第一，同比增长34.5%，持续占据行业龙头位置；比亚迪紧随其后，以175.2GWh的装机量位列第二，同比增长31.3%，二者共同构成全球电动汽车电池市场的第一梯队。 作为中国头部企业，二者的增长逻辑各有侧重：宁德时代凭借全维度客户覆盖突围，不仅绑定极氪、问界、理想和小米等国内主流主机厂，特斯拉、宝马、奔驰和大众等全球汽车巨头也广泛采用其产品，多元客户结构筑牢增长根基；比亚迪则依托“电池+整车”垂直整合模式，凭借强大的价格竞争力扩大车型销量，海外市场尤其是欧洲销量表现亮眼，2025年前11个月在欧洲的电动汽车电池装机量达12.7GWh，同比激增206.6%，成为重要增长极。 其他4家中国电池制造商也继续保持强劲增长势头。值得一提的是，中创新航（CALB）的全球电动汽车电池装机量同比增长42%至50.9GWh，排名第四；国轩高科（Gotion）的电池装机量达44.9GWh，同比激增77.8%，位列第五；亿纬锂能（EVE）的电池装机量同比大涨77.0%至28.4GWh，位居第八；紧随其后的是蜂巢能源（SVOLT），电池装机量达27.5GWh，同比猛涨85.6%，为该榜单中今年前11个月增速最快的电池制造商。 与之形成鲜明对比的是韩国电池三巨头的疲软表现，2025年前11个月，LG新能源、SK On、三星SDI在全球的市场份额合计为15.7%，同比下降3.5个百分点，且内部呈现分化态势。LG新能源以96.9GWh电池装机量、9.3%的市场份额保持全球第三并实现同比增长11.1%；SK On以40.6GWh装机量排名第六，同比增长14.1%；三星SDI则成为唯一同比下滑的企业，装机量为27.1GWh，同比降幅为5.1%。 各厂商的电动汽车电池装机量变化与核心客户动态深度绑定。三星SDI受Rivian供应链调整冲击较大，其新推出的标准续航版车型改用国轩高科磷酸铁锂（LFP）电池，叠加Rivian品牌整体销量放缓，拖累了三星SDI市场份额增长，仅靠宝马、奥迪车型的销量提升勉强对冲部分影响。 SK On依托现代汽车集团、大众汽车集团的稳定需求增长，福特Explorer EV的热销也抵消了F-150 Lightning的销量疲软。 特斯拉对LG新能源电池装机量同比下降8.2%，但起亚EV 3的全球热销及基于通用奥特能（Ultium）平台打造的雪佛兰Equinox、Blazer和Silverado电动汽车在北美市场的销量增长，成为推动LG新能源全球电池装机量增长的主要动力。 日本企业松下以38.5GWh装机量排名第七，业务高度依赖特斯拉，正通过工厂转型与客户拓展寻求破局。松下则加速北美工厂转型，开发下一代电池并洽谈新客户，全力摆脱对特斯拉的单一大客户依赖。 政策技术双变革，2026年电动汽车电池市场竞争核心何在？ 全球电动汽车电池市场在规模增长的同时，技术路线与需求结构发生深刻变化，区域市场呈现差异化特征，为2026年后的行业竞争划定了核心方向。 从技术与全球布局来看，增长重心日益向中国集中，磷酸铁锂技术路线加速全球扩散。随着中国国内新能源汽车渗透率提升、价格竞争加剧，LFP电池凭借成本与安全性优势，逐步打破三元电池的原有格局，中国电池制造商通过海外本地化生产与客户多元化布局，进一步巩固全球影响力，国轩高科切入Rivian供应链便是典型体现。 区域市场中，北美市场的发展充满复杂性。2025年初，该市场因政策不确定性、关税及税收抵免风险面临收缩压力，但《通胀削减法案》（IRA）相关的储能系统（ESS）激励措施，在《大而美法案》（OBBBA）后得以保留，为市场提供支撑。同时，AI数据中心电力需求激增带动储能系统需求爆发，加速了电池行业从电动汽车向储能应用的结构性转变。不过，美国本土产能以三元（NCM/NCA）电池为主，向方形LFP电池转换的成本与时间，成为制约其技术迭代的关键变量。 行业竞争逻辑的重构已箭在弦上。2026年后，电池制造商的竞争力预计将不再单纯依赖全球扩张规模，而是聚焦综合布局能力——能否优化产品、客户与生产布局的组合，同时适配电动汽车与储能两大市场，且快速响应区域监管政策变化，将成为决定市场地位的核心因素。 全球电动化转型与储能市场崛起，为电动汽车电池行业带来双重机遇，但技术迭代、政策调整与客户需求变化也加剧了竞争。头部企业已纷纷启动战略调整，或推进客户多元化，或加速技术研发，或布局海外生产，全球电动汽车电池市场的格局重构，仍在持续上演。

日前，韩国市场研究机构SNE Research公布的数据显示，2025年前11个月，全球电动汽车（包括纯电动车型、插电式混合动力车型及混合动力车型）电池装机量达1,046GWh，较2024年同期的789GWh增长32.6%。 中国六家电池厂商入围全球前十，韩国电池三巨头市占率收缩 从整体市场格局来看，头部效应愈发显著，中国电动汽车电池企业的主导地位进一步巩固，韩国电池三巨头则集体面临份额收缩的挑战，各厂商发展态势因客户结构差异呈现明显分化。 宁德时代以400.0GWh的装机量继续稳居全球第一，同比增长34.5%，持续占据行业龙头位置；比亚迪紧随其后，以175.2GWh的装机量位列第二，同比增长31.3%，二者共同构成全球电动汽车电池市场的第一梯队。 作为中国头部企业，二者的增长逻辑各有侧重：宁德时代凭借全维度客户覆盖突围，不仅绑定极氪、问界、理想和小米等国内主流主机厂，特斯拉、宝马、奔驰和大众等全球汽车巨头也广泛采用其产品，多元客户结构筑牢增长根基；比亚迪则依托“电池+整车”垂直整合模式，凭借强大的价格竞争力扩大车型销量，海外市场尤其是欧洲销量表现亮眼，2025年前11个月在欧洲的电动汽车电池装机量达12.7GWh，同比激增206.6%，成为重要增长极。 其他4家中国电池制造商也继续保持强劲增长势头。值得一提的是，中创新航（CALB）的全球电动汽车电池装机量同比增长42%至50.9GWh，排名第四；国轩高科（Gotion）的电池装机量达44.9GWh，同比激增77.8%，位列第五；亿纬锂能（EVE）的电池装机量同比大涨77.0%至28.4GWh，位居第八；紧随其后的是蜂巢能源（SVOLT），电池装机量达27.5GWh，同比猛涨85.6%，为该榜单中今年前11个月增速最快的电池制造商。 与之形成鲜明对比的是韩国电池三巨头的疲软表现，2025年前11个月，LG新能源、SK On、三星SDI在全球的市场份额合计为15.7%，同比下降3.5个百分点，且内部呈现分化态势。LG新能源以96.9GWh电池装机量、9.3%的市场份额保持全球第三并实现同比增长11.1%；SK On以40.6GWh装机量排名第六，同比增长14.1%；三星SDI则成为唯一同比下滑的企业，装机量为27.1GWh，同比降幅为5.1%。 各厂商的电动汽车电池装机量变化与核心客户动态深度绑定。三星SDI受Rivian供应链调整冲击较大，其新推出的标准续航版车型改用国轩高科磷酸铁锂（LFP）电池，叠加Rivian品牌整体销量放缓，拖累了三星SDI市场份额增长，仅靠宝马、奥迪车型的销量提升勉强对冲部分影响。 SK On依托现代汽车集团、大众汽车集团的稳定需求增长，福特Explorer EV的热销也抵消了F-150 Lightning的销量疲软。 特斯拉对LG新能源电池装机量同比下降8.2%，但起亚EV 3的全球热销及基于通用奥特能（Ultium）平台打造的雪佛兰Equinox、Blazer和Silverado电动汽车在北美市场的销量增长，成为推动LG新能源全球电池装机量增长的主要动力。 日本企业松下以38.5GWh装机量排名第七，业务高度依赖特斯拉，正通过工厂转型与客户拓展寻求破局。松下则加速北美工厂转型，开发下一代电池并洽谈新客户，全力摆脱对特斯拉的单一大客户依赖。 政策技术双变革，2026年电动汽车电池市场竞争核心何在？ 全球电动汽车电池市场在规模增长的同时，技术路线与需求结构发生深刻变化，区域市场呈现差异化特征，为2026年后的行业竞争划定了核心方向。 从技术与全球布局来看，增长重心日益向中国集中，磷酸铁锂技术路线加速全球扩散。随着中国国内新能源汽车渗透率提升、价格竞争加剧，LFP电池凭借成本与安全性优势，逐步打破三元电池的原有格局，中国电池制造商通过海外本地化生产与客户多元化布局，进一步巩固全球影响力，国轩高科切入Rivian供应链便是典型体现。 区域市场中，北美市场的发展充满复杂性。2025年初，该市场因政策不确定性、关税及税收抵免风险面临收缩压力，但《通胀削减法案》（IRA）相关的储能系统（ESS）激励措施，在《大而美法案》（OBBBA）后得以保留，为市场提供支撑。同时，AI数据中心电力需求激增带动储能系统需求爆发，加速了电池行业从电动汽车向储能应用的结构性转变。不过，美国本土产能以三元（NCM/NCA）电池为主，向方形LFP电池转换的成本与时间，成为制约其技术迭代的关键变量。 行业竞争逻辑的重构已箭在弦上。2026年后，电池制造商的竞争力预计将不再单纯依赖全球扩张规模，而是聚焦综合布局能力——能否优化产品、客户与生产布局的组合，同时适配电动汽车与储能两大市场，且快速响应区域监管政策变化，将成为决定市场地位的核心因素。 全球电动化转型与储能市场崛起，为电动汽车电池行业带来双重机遇，但技术迭代、政策调整与客户需求变化也加剧了竞争。头部企业已纷纷启动战略调整，或推进客户多元化，或加速技术研发，或布局海外生产，全球电动汽车电池市场的格局重构，仍在持续上演。

新宙邦已于2026年1月27日向香港联合交易所有限公司递交了发行境外上市外资股（H股）股票并在香港联交所主板挂牌上市的申请。 1月28日午间，新宙邦（603026）公告，公司已于2026年1月27日向香港联合交易所有限公司递交了发行境外上市外资股（H股）股票并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。 电池网注意到，近期海外电解液产能布局频频落子： 1月19日，新宙邦旗下核心成员——诺莱特科技（马来西亚）有限公司（简称“马来西亚诺莱特”），在马来西亚吉打州居林高科技园区举行新型电池电解液生产基地奠基仪式。此次新建的生产基地预计2026年第四季度正式投产，一期产能预计可达30,000吨。 2025年12月31日，新宙邦官宣在波兰和沙特加码新产能。其中，新宙邦拟以控股子公司Capchem Poland Sp. z o.o.（以下简称“波兰新宙邦”）为项目实施主体，在波兰西雷姆工业园区投资建设波兰新宙邦锂离子电池材料项目二期，项目计划总投资不超过2亿元人民币（项目总投资额以实际投资建设情况为准）。 从项目内容来看，通过对波兰新宙邦锂离子电池材料项目一期锂离子电池电解液生产罐区进行局部技术改造，新建电解液生产车间，实现新增5万吨/年锂电池电解液生产能力，并配套建设公用工程和辅助设施，包括罐区、仓库、堆场、固体加料站、管廊、办公楼、物流门、装卸设施等。 同日（2025年12月31日），新宙邦还公告，公司拟以公司当前全资公司 Capchem Middle East Company（以下简称“中东新宙邦”）为项目实施主体，在沙特延布重工业园区投资建设中东新宙邦锂离子电池材料项目，项目计划总投资约2.6亿美元（项目总投资额以实际投资建设情况为准）。后续如因引入合资方等原因需调整实施主体或股权架构，公司将依法履行相应程序并及时披露。 从建设内容来看，项目计划建设年产20万吨碳酸酯溶剂、联产10万吨乙二醇生产线，配套建设公用工程、环保处理设施、仓储物流系统及安全防护设施等。 在新宙邦看来，近年来欧洲新能源汽车与储能产业保持稳步增长态势，北美市场需求持续释放，东南亚锂电产业蓬勃发展，头部电池企业持续布局生产基地，产能规划有序释放，带动海外锂电池及核心配套材料需求持续提升，市场空间广阔。而当前海外本土电解液溶剂产能规模有限，难以充分匹配市场增长需求，供给缺口较为明显，加大海外项目建设是应对市场发展、填补区域供给缺口的合理布局。 此外，近日，研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布了《中国锂离子电池电解液行业发展白皮书（2026年）》。EVTank统计数据显示，2025年全球锂离子电池电解液出货量同比增长44.5%达到240.2万吨，其中中国电解液实际出货量达到223.5万吨，在全球电解液市场占比提升至93.05%。在2025年中国锂离子电池电解液出货量TOP10公司中，新宙邦稳居季军，市占率为13%。

新宙邦已于2026年1月27日向香港联合交易所有限公司递交了发行境外上市外资股（H股）股票并在香港联交所主板挂牌上市的申请。 1月28日午间，新宙邦（603026）公告，公司已于2026年1月27日向香港联合交易所有限公司递交了发行境外上市外资股（H股）股票并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。 电池网注意到，近期海外电解液产能布局频频落子： 1月19日，新宙邦旗下核心成员——诺莱特科技（马来西亚）有限公司（简称“马来西亚诺莱特”），在马来西亚吉打州居林高科技园区举行新型电池电解液生产基地奠基仪式。此次新建的生产基地预计2026年第四季度正式投产，一期产能预计可达30,000吨。 2025年12月31日，新宙邦官宣在波兰和沙特加码新产能。其中，新宙邦拟以控股子公司Capchem Poland Sp. z o.o.（以下简称“波兰新宙邦”）为项目实施主体，在波兰西雷姆工业园区投资建设波兰新宙邦锂离子电池材料项目二期，项目计划总投资不超过2亿元人民币（项目总投资额以实际投资建设情况为准）。 从项目内容来看，通过对波兰新宙邦锂离子电池材料项目一期锂离子电池电解液生产罐区进行局部技术改造，新建电解液生产车间，实现新增5万吨/年锂电池电解液生产能力，并配套建设公用工程和辅助设施，包括罐区、仓库、堆场、固体加料站、管廊、办公楼、物流门、装卸设施等。 同日（2025年12月31日），新宙邦还公告，公司拟以公司当前全资公司 Capchem Middle East Company（以下简称“中东新宙邦”）为项目实施主体，在沙特延布重工业园区投资建设中东新宙邦锂离子电池材料项目，项目计划总投资约2.6亿美元（项目总投资额以实际投资建设情况为准）。后续如因引入合资方等原因需调整实施主体或股权架构，公司将依法履行相应程序并及时披露。 从建设内容来看，项目计划建设年产20万吨碳酸酯溶剂、联产10万吨乙二醇生产线，配套建设公用工程、环保处理设施、仓储物流系统及安全防护设施等。 在新宙邦看来，近年来欧洲新能源汽车与储能产业保持稳步增长态势，北美市场需求持续释放，东南亚锂电产业蓬勃发展，头部电池企业持续布局生产基地，产能规划有序释放，带动海外锂电池及核心配套材料需求持续提升，市场空间广阔。而当前海外本土电解液溶剂产能规模有限，难以充分匹配市场增长需求，供给缺口较为明显，加大海外项目建设是应对市场发展、填补区域供给缺口的合理布局。 此外，近日，研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布了《中国锂离子电池电解液行业发展白皮书（2026年）》。EVTank统计数据显示，2025年全球锂离子电池电解液出货量同比增长44.5%达到240.2万吨，其中中国电解液实际出货量达到223.5万吨，在全球电解液市场占比提升至93.05%。在2025年中国锂离子电池电解液出货量TOP10公司中，新宙邦稳居季军，市占率为13%。

2025年，被视为锂电池终极目标的全固态电池传出不少进展，国家顶层设计持续加码、标准体系建设加快速度、企业研发测试利好频出，不过就当下而言，固态电池的高昂成本与技术难题始终是横在实验室与生产线之间的天堑，产业化仍需大量时间。 而聚光灯的另一面，随着宁德时代钠电池新品发布、各大材料厂商钠电项目的密集投产，以及锂电池材料价格的集体反弹，一度被视为“锂电备胎”的钠电池却实现了产业化的大幅度跳跃。 如果说过去三年是钠电的热身期，那么2026年，钠电池是真正具备了“上桌吃饭”的底气。 锂电周期轮回，钠电全面起势 过去几年，行业内心照不宣，只要锂电池价格持续走低，钠电池便难以摆脱陪跑的角色。因此，在很长一段时间内，钠电池更多像一种战略储备，替代铅酸、储能试点，却始终未真正走入主流应用的视野。 而上游材料产能的周期性调整与下游需求的超预期爆发，使得锂电池材料价格在2025年下半年大幅上涨，正是这种“锂周期”的不确定性，成为钠电再次全面起势的第一推手。 据SMM数据显示，以磷酸铁锂加工费为例，2025年，全行业二代材料几乎上涨约500—1000元/吨左右，加工费绝对价格大约在15,500元/吨以上，三代几乎涨价约1000—1200元/吨，加工费绝对价格大约在16,500元/吨以上，三代半几乎涨价约1000—2000元/吨，加工费绝对价格在17,800元/吨以上，四代几乎涨价约1500—2000元/吨，加工费绝对价格在18800元以上。 不仅如此，2025年第四季度，主要原料磷酸铁的价格因上游硫磺价格猛涨而飙升，但大部分企业的加工费未能同步上调，导致企业亏损加剧。为疏解成本压力，部分材料厂已开始与下游电芯厂协商，推行“磷酸铁原料成本与加工费分开结算”的新模式，目前谈判进展积极，有望在2026年落地。 此外，进入2026年，碳酸锂期货合约价格接连突破15万、16万、17万元/吨关口，持续推高锂电池的生产成本。 “每天早上一上班就接电话，碳酸锂价格又涨了，关注钠电材料的又多了。”一位业内人士此前表示。 判断一项技术能否真正落地，最直接的标准就看是否有企业愿意为其掏钱。 从供给侧来看，近期关于钠电项目的利好消息频出，而且是实打实的产能落地，整个钠电产业链已经逐渐完成从中试线到大规模制造的蜕变。 1月17日，众钠能源位于四川省眉山的全球首个万吨级硫酸铁钠正极材料生产基地正式建成投产，公司硫酸铁钠产能成功实现从千吨级向万吨级的规模化跨越。 1月9日，美联新材（300586）公告披露2026年度向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过10亿元用于“美联高分子材料项目”。其中，项目硫酸法制备钛白粉生产过程中的副产品硫酸亚铁属于生产磷酸铁、硫酸铁钠等电池材料的中间原料，可应用于锂电池、钠电池等新能源材料生产领域。 2025年12月，泰和科技（300801）公告，全资子公司泰和新能源材料（山东）有限公司此前拟投资建设年产1万吨磷酸铁锂正极材料项目，由于磷酸铁锂供需情况变化较大，市场竞争和不确定性加剧，公司拟通过改造原磷酸铁锂生产装置生产磷酸焦磷酸铁钠，形成年产1万吨磷酸焦磷酸铁钠生产规模。 2025年11月，容百科技（688005）在2025年钠电正极材料发布会暨投资人交流会提到，容百科技于2025年在湖北仙桃建成6000吨中试线，以验证新工艺与新设备；2026年预计通过改造与并购实现5万吨钠电产能，并新建5万—10万吨一体化新产线。公司计划2029年开始在北美、欧洲等海外市场布局产线，实现钠电全球本土化供应。并于2030年，实现百万吨级钠电材料产能。 …… 除此之外，近期，中伟新材、亿纬锂能、海四达、中国电建、天钠科技等企业也在订单交付、产能建设、项目建设与技术研发上捷报频传，全产业链加速落地。 国泰海通近期研报表示，2025年下半年以来，伴随终端需求爆发，碳酸锂价格持续上行，钠电的成本优势也随之凸显。钠电池正极可采用廉价的碳酸钠替代碳酸锂，集流体可使用铝箔替代铜箔，产业化后的综合材料成本较锂电池低30%—40%。尽管钠电的能量密度上限不及锂电，但其较好的性价比（规模化后）、倍率性能、低温性能以及更稳定的电化学性能，决定了其在储能、两轮车及A0级以下乘用车细分赛道具备较好的比较优势，有望成为锂电池的有效补充。 钠电池正逐渐实现全场景覆盖 如果说资源是钠电的天生优势，那么技术性能的突破则是其敢于跟锂电分庭抗礼的关键点。 “钠电池在一定领域形成规模来替代锂电池，是整个能源重构的一个起点。要做到资源或者能源的自由，我们的目标是大量推广钠电池。”近日，宁德时代（300750）首席技术官高焕在接受媒体采访时表示。 电池网注意到，1月22日，宁德时代对外发布轻商领域首款量产钠电池，采用45度电，匹配中小VAN、小微卡等多种车型，该电池在零下20℃，依然保有92%以上的可用电量；在零下30℃时电芯完全冻透，仍可即插即充。同样温度下，即使极端亏电至10%SOC，依然可在满载状态下实现10°爬坡。 这款新品的问世，在很大程度上打破了业界对钠电的刻板印象，也标志着钠电技术正式跨越了从“可用”到“好用”的鸿沟，被业内认为是钠电池加速进入商业化应用阶段的标志。 在2026年之前，市场普遍认为钠电池只能在两轮车、低速车或储能等对能量密度要求不高的领域生存。然而，随着头部企业在材料体系上的深度挖掘，新一代钠电池的能量密度已经能够触及甚至超越早期磷酸铁锂电池的水平，钠电的应用边界被极大地拓宽，开始有能力渗透进乘用车包括商用车，实现技术上的“越级”。 目前，针对钠电池应用市场，以宁德时代、比亚迪、亿纬锂能为首的头部电池厂，正在重新定义钠电赛道的产品和市场，聚焦动力、重卡启停、大型储能等；而钠电新势力企业则更聚焦于两轮车市场、启停电源、储能项目等。 与此同时，由于钠电池有着卓越的低温性能和倍率性能，而这一特性，刚好可以跟锂电池进行互补。 此前消息显示，截至2025年8月15日，位于云南文山的我国首个大型锂钠混合储能站已经实现了充放电量突破1亿千瓦时的里程碑。 据悉，需要快速响应电网调频需求时，系统会优先调用锂离子电池组，发挥其高功率输出的特性；而在需要长时间稳定放电的场景下，钠离子电池组则成为主力，充分发挥其循环寿命长的优势。而在安全性和低温性能方面，钠离子电池优势更为明显，这种混合配置成功实现了“1+1>2”的效果。 除了在储能应用，2025年4月，宁德时代在发布钠新电池的同时也推出了钠－铁双核电池，打破单一路线的技术边界，将钠电池与磷酸铁锂电池相结合，即便是行驶在北方严寒地区，也可以保证既有锂电池的能量密度、充放电倍率，又有着钠电池的极端环境适应性强的优势。 中国工程院院士陈立泉曾表示，随着应用空间不断拓宽，钠电储能将加快实现对锂电储能的功能互补和技术替代。 研究机构EVTank预计，随着钠电池在技术和性能上不断突破，叠加产业链的逐步完善及规模效应的逐渐释放，钠电池的成本优势将逐步得到体现，预计在储能、电动二（三）轮车、新能源汽车、启停等领域将部分取代锂离子电池和铅酸电池，2030年中国钠电池的实际出货量预计将达到109.3GWh。 可以说，如今的钠电，已经不再需要证明自己“能不能用”，而是正在向市场展示“有多好用”。 这种转变背后，是整个中国新能源产业链强大的工程化能力，在短短两三年间，硬生生将一个理论上能量密度较低的化学体系，打磨成了符合工业化标准、具备商业竞争力的成熟商品。 结语 锂价的回升与巨头的入局，共同催化了钠电产业的质变，钠电与锂电的关系，正在从“从属”走向“共生”。 2026年，钠电池不再满足于做锂电池的影子，它正凭借成本的韧性与技术的锐度，在新能源的棋局上落下关键的一子，而“锂钠互补”模式，也将成为构建多元化能源供给新格局的关键路径。

2025年，被视为锂电池终极目标的全固态电池传出不少进展，国家顶层设计持续加码、标准体系建设加快速度、企业研发测试利好频出，不过就当下而言，固态电池的高昂成本与技术难题始终是横在实验室与生产线之间的天堑，产业化仍需大量时间。 而聚光灯的另一面，随着宁德时代钠电池新品发布、各大材料厂商钠电项目的密集投产，以及锂电池材料价格的集体反弹，一度被视为“锂电备胎”的钠电池却实现了产业化的大幅度跳跃。 如果说过去三年是钠电的热身期，那么2026年，钠电池是真正具备了“上桌吃饭”的底气。 锂电周期轮回，钠电全面起势 过去几年，行业内心照不宣，只要锂电池价格持续走低，钠电池便难以摆脱陪跑的角色。因此，在很长一段时间内，钠电池更多像一种战略储备，替代铅酸、储能试点，却始终未真正走入主流应用的视野。 而上游材料产能的周期性调整与下游需求的超预期爆发，使得锂电池材料价格在2025年下半年大幅上涨，正是这种“锂周期”的不确定性，成为钠电再次全面起势的第一推手。 据SMM数据显示，以磷酸铁锂加工费为例，2025年，全行业二代材料几乎上涨约500—1000元/吨左右，加工费绝对价格大约在15,500元/吨以上，三代几乎涨价约1000—1200元/吨，加工费绝对价格大约在16,500元/吨以上，三代半几乎涨价约1000—2000元/吨，加工费绝对价格在17,800元/吨以上，四代几乎涨价约1500—2000元/吨，加工费绝对价格在18800元以上。 不仅如此，2025年第四季度，主要原料磷酸铁的价格因上游硫磺价格猛涨而飙升，但大部分企业的加工费未能同步上调，导致企业亏损加剧。为疏解成本压力，部分材料厂已开始与下游电芯厂协商，推行“磷酸铁原料成本与加工费分开结算”的新模式，目前谈判进展积极，有望在2026年落地。 此外，进入2026年，碳酸锂期货合约价格接连突破15万、16万、17万元/吨关口，持续推高锂电池的生产成本。 “每天早上一上班就接电话，碳酸锂价格又涨了，关注钠电材料的又多了。”一位业内人士此前表示。 判断一项技术能否真正落地，最直接的标准就看是否有企业愿意为其掏钱。 从供给侧来看，近期关于钠电项目的利好消息频出，而且是实打实的产能落地，整个钠电产业链已经逐渐完成从中试线到大规模制造的蜕变。 1月17日，众钠能源位于四川省眉山的全球首个万吨级硫酸铁钠正极材料生产基地正式建成投产，公司硫酸铁钠产能成功实现从千吨级向万吨级的规模化跨越。 1月9日，美联新材（300586）公告披露2026年度向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过10亿元用于“美联高分子材料项目”。其中，项目硫酸法制备钛白粉生产过程中的副产品硫酸亚铁属于生产磷酸铁、硫酸铁钠等电池材料的中间原料，可应用于锂电池、钠电池等新能源材料生产领域。 2025年12月，泰和科技（300801）公告，全资子公司泰和新能源材料（山东）有限公司此前拟投资建设年产1万吨磷酸铁锂正极材料项目，由于磷酸铁锂供需情况变化较大，市场竞争和不确定性加剧，公司拟通过改造原磷酸铁锂生产装置生产磷酸焦磷酸铁钠，形成年产1万吨磷酸焦磷酸铁钠生产规模。 2025年11月，容百科技（688005）在2025年钠电正极材料发布会暨投资人交流会提到，容百科技于2025年在湖北仙桃建成6000吨中试线，以验证新工艺与新设备；2026年预计通过改造与并购实现5万吨钠电产能，并新建5万—10万吨一体化新产线。公司计划2029年开始在北美、欧洲等海外市场布局产线，实现钠电全球本土化供应。并于2030年，实现百万吨级钠电材料产能。 …… 除此之外，近期，中伟新材、亿纬锂能、海四达、中国电建、天钠科技等企业也在订单交付、产能建设、项目建设与技术研发上捷报频传，全产业链加速落地。 国泰海通近期研报表示，2025年下半年以来，伴随终端需求爆发，碳酸锂价格持续上行，钠电的成本优势也随之凸显。钠电池正极可采用廉价的碳酸钠替代碳酸锂，集流体可使用铝箔替代铜箔，产业化后的综合材料成本较锂电池低30%—40%。尽管钠电的能量密度上限不及锂电，但其较好的性价比（规模化后）、倍率性能、低温性能以及更稳定的电化学性能，决定了其在储能、两轮车及A0级以下乘用车细分赛道具备较好的比较优势，有望成为锂电池的有效补充。 钠电池正逐渐实现全场景覆盖 如果说资源是钠电的天生优势，那么技术性能的突破则是其敢于跟锂电分庭抗礼的关键点。 “钠电池在一定领域形成规模来替代锂电池，是整个能源重构的一个起点。要做到资源或者能源的自由，我们的目标是大量推广钠电池。”近日，宁德时代（300750）首席技术官高焕在接受媒体采访时表示。 电池网注意到，1月22日，宁德时代对外发布轻商领域首款量产钠电池，采用45度电，匹配中小VAN、小微卡等多种车型，该电池在零下20℃，依然保有92%以上的可用电量；在零下30℃时电芯完全冻透，仍可即插即充。同样温度下，即使极端亏电至10%SOC，依然可在满载状态下实现10°爬坡。 这款新品的问世，在很大程度上打破了业界对钠电的刻板印象，也标志着钠电技术正式跨越了从“可用”到“好用”的鸿沟，被业内认为是钠电池加速进入商业化应用阶段的标志。 在2026年之前，市场普遍认为钠电池只能在两轮车、低速车或储能等对能量密度要求不高的领域生存。然而，随着头部企业在材料体系上的深度挖掘，新一代钠电池的能量密度已经能够触及甚至超越早期磷酸铁锂电池的水平，钠电的应用边界被极大地拓宽，开始有能力渗透进乘用车包括商用车，实现技术上的“越级”。 目前，针对钠电池应用市场，以宁德时代、比亚迪、亿纬锂能为首的头部电池厂，正在重新定义钠电赛道的产品和市场，聚焦动力、重卡启停、大型储能等；而钠电新势力企业则更聚焦于两轮车市场、启停电源、储能项目等。 与此同时，由于钠电池有着卓越的低温性能和倍率性能，而这一特性，刚好可以跟锂电池进行互补。 此前消息显示，截至2025年8月15日，位于云南文山的我国首个大型锂钠混合储能站已经实现了充放电量突破1亿千瓦时的里程碑。 据悉，需要快速响应电网调频需求时，系统会优先调用锂离子电池组，发挥其高功率输出的特性；而在需要长时间稳定放电的场景下，钠离子电池组则成为主力，充分发挥其循环寿命长的优势。而在安全性和低温性能方面，钠离子电池优势更为明显，这种混合配置成功实现了“1+1>2”的效果。 除了在储能应用，2025年4月，宁德时代在发布钠新电池的同时也推出了钠－铁双核电池，打破单一路线的技术边界，将钠电池与磷酸铁锂电池相结合，即便是行驶在北方严寒地区，也可以保证既有锂电池的能量密度、充放电倍率，又有着钠电池的极端环境适应性强的优势。 中国工程院院士陈立泉曾表示，随着应用空间不断拓宽，钠电储能将加快实现对锂电储能的功能互补和技术替代。 研究机构EVTank预计，随着钠电池在技术和性能上不断突破，叠加产业链的逐步完善及规模效应的逐渐释放，钠电池的成本优势将逐步得到体现，预计在储能、电动二（三）轮车、新能源汽车、启停等领域将部分取代锂离子电池和铅酸电池，2030年中国钠电池的实际出货量预计将达到109.3GWh。 可以说，如今的钠电，已经不再需要证明自己“能不能用”，而是正在向市场展示“有多好用”。 这种转变背后，是整个中国新能源产业链强大的工程化能力，在短短两三年间，硬生生将一个理论上能量密度较低的化学体系，打磨成了符合工业化标准、具备商业竞争力的成熟商品。 结语 锂价的回升与巨头的入局，共同催化了钠电产业的质变，钠电与锂电的关系，正在从“从属”走向“共生”。 2026年，钠电池不再满足于做锂电池的影子，它正凭借成本的韧性与技术的锐度，在新能源的棋局上落下关键的一子，而“锂钠互补”模式，也将成为构建多元化能源供给新格局的关键路径。

SMM1月29日讯：       本周硫酸钴价格持稳，碳酸锂、硫酸镍价格振荡运行。   本周，分三元及铁锂材料类型来看，铁锂湿法端：以铁锂极片黑粉为例，现阶段铁锂极片黑粉价格为6950-7300元/锂点，价格环比上周小幅上行，且近几日因碳酸锂价格振荡运行，本周铁锂黑粉整体价格趋势以振荡为主。随着时间步入一月后半旬，多数下游铁锂湿法企业已于前几周完成备库，市场成交非常清淡，仅有少量补库行为。而拿三元黑粉为例：现阶段三元极片黑粉现阶段镍钴系数为78-80.5%，较上周折扣系数环比持平，而锂系数在78-80.5%，现在镍钴锂三个系数基本都在同一折扣。目前，虽盐价上涨，但同步的黑粉系数和黑粉价格也持续上涨，因此利润相较上涨并未有太大改善。       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 本周动力电芯价格维持高位。原材料方面，碳酸锂价格维持强势运行，现货市场受供应扰动及贸易商情绪推动，价格重心仍有上移趋势，带动磷酸铁锂正极价格同步抬升，电芯企业成本压力进一步放大。在成本传导机制下，多数动力电芯厂维持或小幅上调报价，尤其是磷酸铁锂体系涨价意愿更为明显，三元电芯价格亦随材料成本小幅修复。展望后市，短期动力电池价格仍将维持成本驱动的偏强走势。

SMM1月29日讯： 本周，尽管下游需求有所走弱，但电费高位运行持续推高石墨化外协加工成本，成本压力显著增加，本期石墨化外协价格陷入僵持格局。展望后市，负极企业开工率有所下调，石墨化委外需求亦随之逐步回落。不过，高成本运行态势预计将在短期内延续，叠加部分企业受成本与利润倒挂影响，已进入停工停产状态，供给端收缩效应正逐步显现。综合多方因素判断，预计后续石墨化委外价格下行空间有限。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868

SMM1月29日讯： 本周国内低硫石油焦市场均价呈现下行态势。主要原因系部分低硫石油焦生产企业受原油调整影响，产品杂质含量有所上升，但含硫指标维持稳定，进而拉低了负极材料专用低硫石油焦的市场均价；此外，当前市场供需关系整体保持平稳，其他企业报价暂未出现明显波动。展望后市，春节前下游备货需求持续释放，成本端压力进一步加剧，低硫石油焦价格下行空间基本封闭。 本周，油系针状焦生焦市场仍处于供需关系相对平稳的局面，正拓价格呈现稳价运行态势，市场均价保持在5725元/吨。展望后市，春节将至，负极企业开启阶段性备料，且原油价格持续走高推动油系针状焦生焦生产成本持续攀升，预计后续油系针状焦生焦价格存在小幅上调的可能。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858