民生证券发布的点评文灿股份的研报表示： 事件概述： 2023 年 7 月 21 号，公司公告子公司天津雄邦于近日收到国内某头部新能源汽车制造商两个新生产平台的一体化铝压铸前舱和后地板定点。此次定点的一体化前舱、后地板项目共计 3 个，生命周期 4 年，生命周期总销售金额预计约为 23-26 亿元， 该定点项目预计 2024 年第三季度逐步开始量产； 广东文灿收到国内某知名锂电池制造商的通知，选择广东文灿为其汽车电池盒供应商，广东文灿将为客户开发、生产混动车型铝压铸电池盒，终端客户为德国知名汽车整车厂，此次定点的电池盒项目共计 2 个，生命周期 12 年，生命周期总销售金额预计约为 14-15 亿元， 该定点项目预计 2024 年第四季度逐步开始量产。 公司一体化压铸再获大单， 业绩迎来拐点。 公司为一体化压铸龙头企业，本次获得某头部新能源车企一体化压铸大单， 体现了客户对公司在一体化铝压铸领域和汽车电池盒大规模量产交付经验的认可，有利于公司进一步完善优质客户群与产品结构，进而提升公司持续经营能力。 项目预计 2024 年第三季度、第四季度逐步开始量产，为公司后续发展提供强劲动力。此前， 据公司公告，公司预计23Q2 归母净利润预计为 947.09 万元~1546.09 万元，同比-83.34%~-72.77%，环比+272.61%~+508.91%， 主要系公司新能源汽车客户上半年排产量不及预期，同时百炼集团墨西哥重力铸造工厂部分设备老化更换和升级造成部分产品交付延迟，质量成本支出增加等。 随着客户换代车型上市及其定价优化，公司新能源汽车产品订单在 5 月份开始逐步回升， 此外，公司墨西哥第三工厂（一期） 预计将在三季度完成重力铸造和高压铸造产线的布局。 原有客户的排产增加、新客户的拓展、 墨西哥新工厂产能释放等将持续提高公司长期盈利能力，公司业绩迎来拐点。 铝合金铸件龙头，新建产能陆续达产带动业绩释放。 公司深耕汽车铝压铸市场， 产品主要应用于汽车的发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构领域及其他汽车零部件等。公司近年来持续拓展新能源客户， 2022 年蔚来、理想等铝压铸产品逐步投产。 2023 年 5 月，公司发布定增， 向特定对象发行股票募集资金总额不超过 35 亿元，用于安徽、重庆、佛山等生产基地建设。据公司公告，项目建设期 2 年，逐步达产期 3 年，预计项目建成后第 6 年完全达产， 公司预计达产后年度营收为 15.28 亿元，进一步贡献公司收入。 目前公司拥有多台大吨位压铸机，一体化压铸技术领先， 产能扩张支撑订单上行。此外， 公司有望充分受益于墨西哥汽车产业的高速发展，实现市占率的提升。 投资建议：我们预计公司 2023-2025 年实现营收 63.81/78.48/96.48 亿元，实现归母净利润 3.52/5.28/6.89 亿元，当前市值对应 2023-2025 年 PE 为36/24/19 倍。 公司一体化压铸领先行业，维持“推荐”评级。 风险提示： 产业竞争加剧；轻量化及新能源相关业务拓展进度不及预期；百炼新工厂产能爬坡不及预期； 定点项目实际开展和销售情况不及预期等

 

拜登政府目前正在酝酿的“史上最严排放标准”对整个汽车行业意味着什么？传统车企未来可能要头大了。 通用汽车周四警告称，拜登政府的汽车排放规定可能会让汽车行业在2031年面临1000亿美元的罚款，并在随后五年内提高到3000亿美元。 白宫网站上发布的报告称，罚款总额将取决于能源部今年4月发出的一项提案。该提案希望大幅修改电动和插电式混合动力车的石油当量燃料经济性的方法，并将其用于美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）的企业平均燃料经济性（CAFE）计划中。 CAFE是汽车公司各车型年度销售量加权平均的燃料经济性，通常用每加仑燃料行驶的里程数（MPG）表示。该提案提议降低电动汽车的额定里程数评级，此举可能促使汽车制造商销售更多低排放汽车或改进传统车型。 上周，通用汽车高管David Strickland与白宫管理和预算办公室官员就这项关于修改CAFE的提案进行了会面。当时通用汽车就指出，车企未来将因此面临大额罚款。 在白宫本周二（7月25日）签署了该提案后，NHTSA最早将于周五（28日）发布“提高2027年及以后CAFE要求”的提案。 更多挑战 通用汽车周四（27日）还表示，期待与美国环境保护署（EPA）和白宫进行进一步的技术对话。该提案目前已经定稿，正在等待下一步的审查。 事实上，NHTSA的计划将遵循EPA在4月份提出的新的汽车尾气排放标准，适用于2027至2032年生产的车辆。 EPA计划到2032年全面削减新销售的乘用车和轻型卡车的碳排放，将平均温室气体排放目标水平降低56％。并要求2032年的新车产量中有67%的新车是电动汽车。 通用汽车在2021年曾承诺，到2035年停止销售新的燃油动力汽车。本月早些时候，该公司称可能面临各种有关汽车排放规定的合规挑战。 此前，美国汽车行业组织汽车创新联盟（Alliance for Automotive Innovation）希望环保署大幅放宽其要求，称其“既不合理也不可行”；丰田汽车也称环保署的提议“极端且超出历史标准”。 据报道，上月Stellantis和通用汽车共支付了3.63亿美元的民事罚款，因其未能满足前几款车型的CAFE要求。

SMM7月28日讯： 【磷酸铁】 本周磷酸铁暂稳，成交价格在12200元/吨上下。 本周磷酸铁价格稳定，月度谈单季开启，长单在谈判中，预估大单持稳。成本端：本周，主原料磷酸和双氧水价格上行带动生产企业成本止涨。原料端：磷酸铁供应足量，未受前期预计的限电影响。需求端：磷酸铁锂正极材料产销受碳酸锂价格下行影响，电芯厂延长提货周期，使得磷酸铁锂企业对磷酸铁原料采购意愿减弱，以消化原有库存为主。综合来看，产能过剩无法在短时间内将上涨的成本传导至下游。随着8月签单开启和落地，预计，磷酸铁价格或将持稳。 本周五SMM磷酸铁价格为1.14-1.30万元/吨，均价1.22万元/吨，较上周五持平。 【磷酸铁锂】 本周，主原料碳酸锂价格下行带动磷酸铁锂材料价格下跌。 本周磷酸铁锂材料价格继续走弱，下跌1000元/吨。成本端，主原料碳酸锂价格继续下跌，磷酸铁锂企业采购不积极，谨慎补货；磷酸铁本周开始月度谈单，原料上涨带动生产成本上涨，但价格难涨。整体来看，碳酸锂价格下行带动磷酸铁锂生产成本下行。供应端，当前成都大运会和高温限电风险低于预期，提前备货意愿减弱；下游提货时间延长，部分企业生产开始减量。但整体供应较充足。需求端，因主原料碳酸锂价格下行，以长协为主的电芯企业延长提货时间，以消化库存为主。散单客户观望情绪较重。预估后市，磷酸铁锂价格或将继续稳中偏弱。 本周五SMM磷酸铁锂动力型价格为9.15-9.85万元/吨，均价9.5万元/吨，较上周五跌0.1万元/吨。 提醒：成都大运会对四川地区企业的影响和部分地区限电风险！ 若对磷酸铁锂有任何问题，欢迎致电021-20707860（或扫微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 唐鹏 021-51666749 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895

7月27日，中国汽车流通协会发数据显示，7月第三周二手车市场日均交易量5.88万辆，环比增长0.34%，与上周交易量基本持平，市场进入平稳运行态势。与6月第三周相比增长7.9%。7月份是自2020年以来3年管控后的首个暑假，旅游出行的热情较好，因此部分家庭对于车辆的增换购需求也会增加，有利于后期市场的修复。 回顾7月份以来周度变化趋势，第一周二手车市场日均交易量5.99万辆，环比下降1.70%， 受6月末市场翘尾行情的因素影响，本周市场虽有小幅回落但依然高于6月同期3个百分点。第二周二手车市场日均交易量5.86万辆，环比继续下降2.17%，本周交易规模基本持平。7月各周度市场交易量相对平均，变化不大，根据同口径计算7月1日-23日共交易二手车118万辆，与6月同期相比增长3.5%，预计7月份交易量应该在157万辆左右，与去年同期相比增长9%。 日前，商务部办公厅发布了《关于组织开展汽车促消费活动的通知》，商务部将统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。各地的汽车促消费的活动已经大面积开展，部分地区开展大量发消费券等辅助措施，进一步提振了汽车消费热情，与此同时大量的优质二手车源也流入市场 国家统计局公布的6月份汽车类消费零售总额为4526亿元，同比下降1.1%;整体上半年累计增长6.8%，而且还是在去年上半年疫情影响较为严重的影响下。虽然我国上半年国民经济恢复向好，但可以看出今年以来汽车市场持续承压，需求不足与新车市场的价格战对于二手车市场的影响更加明显。三季度宏观经济企稳修复，但恢复速度放缓，消费者收入增长不足，支出意愿仍有待改善。因此在三季度建议二手车企业依然保持谨慎态度。 7月二手车市场区域周度分析 从各区域的交易情况来看，本周东北、西南地区呈现明显增长，其它地区均有不同程度的下降。 先来看本周增长的两个区域，全国大部分地区都在经历着高温天气，东北地区此时气候宜人，本周市场表现较好。日均交易量0.20万辆，环比增长11.9%。大连依然是带动东三省增长的主要驱动力，环比增长20%，长春本周也增长了18%。预计7月最后一周依然会有不俗表现。第二个增长的区域是西南地区，本周日均交易1.26万辆，环比增长6.44%，上周市场经过短暂调整之后重新回到活跃区间，本周贵阳、昆明的增幅均超过15%，成都、重庆市场表现稳定。西北地区日均交易量0.09万辆，交易量与上周持平，没有增长。本周市场呈现小幅下滑的地区包括了近期持续高温炎热天气的华北地区，继前几周交易量持续下滑后，上周需求回补，本周日均交易量0.26万辆，小幅回落2个百分点。叠加前期的下降，7月份目前交易量依然低于6月同期。中南地区日均交易量2.01万辆，环比下降2.81%，受天气因素影响需求平平，没有大的变动。华东地区是二手车交易最为活跃的区域之一，本周日均交易量2.05万辆，环比下降0.75%。两大重点区域本周都表现平平，后面的市场也很难形成大幅度的增长。 综合来看，7月份暑期来临，出行需求增加，为市场注入新的购买力。但7、8月又是传统的淡季期，总体消费需求偏弱，从前几周的交易量变化来看，预计7月份交易量应该在157万辆左右，与去年同期相比增长9%。

乘联会秘书长崔东树称，近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求急速增长，新能源车用电池的装车占比下降。随着俄乌冲突加剧和新能源储能占比日益提高，储能需求暴增。由于镍、钴的价格高涨，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。磷酸铁锂电池达到总量68%，成为近期的增长热点。随着政策推动的插混持续走强，纯电动走势疲软，预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长。 1 、动力电池的装车占比持续下降 目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低，2020年动力电池装车的生产电池装机率达到76%，2021年是70%，2022年是54%，2023年是52%。其中三元电池装车比例也是逐步降低，从80%的比例降低到2023年的50%的比例，而磷酸铁锂电池从71%降到了55%的比例，两个都是生产过剩和库存相对表现压力较大的。 随着储能等产业的发展，尤其是俄乌危机带来的世界能源危机，储能等产业的电池需求增长很快，导致装车的电池占比下降较明显。 2021年和2022年动力电池的增速低于整车增速，今年的动力电池增速基本持平整车增速。 2 、内销车型合格证电池装车的三元占比大幅下降 动力电池装车的需求增长是波动的。2019年需求增长10%；2020年内销车型动力电池装车64GWh ，需求增长2%；2021年动力电池装车155GWh,需求增长143%；2022年装车295GWh，需求增长91%；2023年6月份装车33GWh需求增长22%。其中，三元电池2019年增21%；2020年降7%；2021年增长91%；2022年增长49%；而2023年1-6月份同比38%。磷酸铁锂的电池增长比较大， 2020年增长20%；2021年增227%；2022年增长130%；2023年的1-6月增61%。 2022年动力电池装车量295GWh，同比增长91%。其中，三元电池装车量110GWh，占总装车量37%，同比增长49%。磷酸铁锂电池装车量184GWh，占总装车量63%，同比增长130%。 2023年1-6月动力电池装车量152GWh，同比增长38%。其中，三元电池装车量47.9GWh，占总装车量32%，同比增长5%。磷酸铁锂电池装车量104GWh，占总装车量68%，同比增长61%。 3 、汽车电池需求增长持续较强 乘用车电池需求增长持续较强，2023年的纯电动乘用车的电池需求增长32%，而插混乘用车的电池需求增长129%，持续较强增长。客车的电池需求相对低迷。专用车的电池需求也是较快增长。 从电池装车占比看，近几年动力电池的需求结构在快速变化之中。2020年还是乘用车纯电动第一，纯电动客车第二，纯电动专用车第三的格局，而插电混动乘用车只是第四位的状态。而到了今年看，纯电动乘用车仍然保持第一位，而插电混动乘用车上升到第二位，纯电动专用车上升到第三位，而纯电动客车下降到第四位的水平。 近几年，纯电动客车市场剧烈的下降，而插混乘用车呈现一个较快上升的态势，纯电动专用车保持用电池量在7%左右的相对稳定的特征。 目前来看，纯电动客车从18%下降到2023年累计的1%的水平，下降了17个百分点。插电混动乘用车的电池用量增长相对比较迅猛，目前已经从6%上升到16%的水平，增加9%，而纯电动增加10%，形成新的乘用车为绝对核心的电池需求特征。 4 、乘用车电池需求增长持续较强 全国乘用车国内外销售的装车电池6月为2988度，1-6月为14142度，总体呈现强势增长，增速59%。 根据乘联会的乘用车销量对应的电池需求呈现较强走势。考虑到6月的同期电池需求2148万度，目前的2988万度的6月销量需求已经很高，6月创出历史新高。 从整车企业角度看，比亚迪和特斯拉两家的电池需求占到43%，因此比亚迪的电池制造的优势明显。 5 、配套电池企业远未充分竞争 过去几年，电池市场的竞争格局并没有发生明显的变化。由于动力电池市场的技术进步相对比较缓慢，而规模增长特征相对明显，因此，电池企业获得了较强的生产和装车数量增长的特征。 原有的电池的格局没有明显变化，看谁投资多，然后谁就能获得较大的市场份额，因此形成主力电池企业扩张表现持续较强的特征；而中小型电池企业也有靠技术或其它方面突破获得一定增长的机会。因此，电池格局在高速增长中应该说总体相对稳定。 但是未来电池产业变化的机会相对较大，未来整车企业造电池或整车联合相关的企业共同造电池的趋势日益的明显，电池企业逐步会形成整车的核心配套的产品。 目前电动汽车市场高端化的需求并不十分强烈，而是类似于“老头乐”升级为小微型汽车、家庭中低端代步的需求更大，尤其是受疫情影响，市场对于A0级车和A00级车的需求正越来越高。 就供应链问题来看，未来整车企业将日益强大，对电池企业、对上游产业链的控制能力会进一步加强，同时对下游的品牌营销能力的掌控也在进一步加强。在新能源的体系下，“整车为王”的特征将进一步持续体现。 6 、磷酸铁锂的电池需要提升 纯电动车目前主力电池能量密度区间在125到160之间。尤其近期表现比较突出的是140到160的电池占比比较高，达到36%的比例。尤其是能量密度160以上的电池相对于2020年出现了明显的下降。这主要还是磷酸铁锂电池对三元替代带来的能量密度下降。而125以下的能量密度的产品也出现了小幅下降的态势，从2020年14%的比例下降到了目前7%的比例。 7 、电池企业格局 电池企业的竞争格局形成宁德时代和比亚迪两者相对较强的特征。目前宁德时代与比亚迪的差距在不断缩小之中，比亚迪的占比从2020年的15%上升到29%，上升了14个百分点；而宁德时代的占比下降了大概6个百分点，其它电池企业的占比也出现了明显下降的态势。电池企业形成了头部企业聚集效应日益突出的特征，从2020年的头两家企业65%的比例，上升到73%的比例，其它企业的空间只有26%的比例。 磷酸铁锂电池的产品差异优势明显，比亚迪一枝独秀，宁德时代的铁锂电池的占比份额从今年年初已经被比亚迪超过。亿纬锂能、中创新航、国轩高科等差距不大。 由于比亚迪全面转型磷酸铁锂电池，因此宁德时代的三元电池优势更加明显。

【亿纬锂能：与EA签订谅解备忘录 拟在泰国投建电池生产基地】 亿纬锂能公告，公司与Energy Absolute Public Company Limited（简称“EA”）签订谅解备忘录，公司与EA集团（EA及其子公司）拟在泰国共同组建合资公司，以该合资公司为实施主体建设至少6GWh的电池生产基地。EA集团目前从事全系列可再生能源业务，包括生物柴油制造商、可再生能源电力开发商、电动汽车和电动汽车充电器开发商和运营商及锂一次电池制造商。 【海科新源：公司电解液溶剂是液态电池电解液重要组成部分】 海科新源在互动平台表示，公司电解液溶剂是液态电池电解液重要组成部分，液态电池主要包括锂离子电池和钠离子电池。钠离子电池和锂离子电池均属于二次电池的一种，工作原理及内部结构一致，主要由正极、负极、集流体、电解液和隔膜组成，所需要的电解液溶剂均为碳酸酯系列溶剂。 【保时捷寻求合作伙伴投资33亿美元建设电动车电池厂】 保时捷正在与潜在合作伙伴洽谈建立一家电动汽车电池工厂，耗资高达30亿欧元（约合33亿美元）。该公司周三表示，正在考虑靠近德国、美国和加拿大的地区，并将主要根据具有竞争力的电价和可再生能源的地区做出决定，据悉，该工厂的发电能力将达20GWh。 【欣旺达：子公司拟不超19.6亿元在匈牙利投建新能源汽车动力电池工厂一期项目】 欣旺达公告，子公司欣旺达动力拟通过其下属子公司匈牙利欣旺达，以自有及自筹资金在匈牙利投资建设新能源汽车动力电池工厂一期项目，投资金额不超过19.6亿元人民币。 【福特汽车CFO：公司放慢电动汽车的增产节奏】 福特汽车首席财务官John Lawler表示，福特汽车放慢电动汽车的增产节奏，因为客户从燃油车转型的适应速度缓慢；福特上调业绩指引，因为汽车销量和定价好于预期。 【中国汽车流通协会：预计7月二手车市场交易量在157万辆左右 同比增长9%】 中国汽车流通协会发布二手车周度快报：7月第三周二手车市场日均交易量5.88万辆，环比增长0.34%，与上周交易量基本持平，市场进入平稳运行态势。综合来看，7月份暑期来临，出行需求增加，为市场注入新的购买力。但7、8月又是传统的淡季期，总体消费需求偏弱，从前几周的交易量变化来看，预计7月份交易量应该在157万辆左右，与去年同期相比增长9%。 相关阅读： 赛道窄而激烈   2023H1磷酸铁锂供需情况分析【SMM分析】 【SMM分析】美国IRA法案颁布 或将在美引发退役电池回收浪潮 【SMM分析】锂电万里行江浙考察篇-南通新玮镍钴科技发展有限公司 碳酸锂期货连跌两日 能源金属指数跌至历史低位 锂矿企上半年业绩“绿油油” 【SMM分析】碳酸锂持续下跌 原因究竟为何？ 【SMM分析】人造石墨供应矛盾愈发凸显 短期或仍有下行趋势 上市首日碳酸锂多个合约因何跌停？ 提醒：短期谨慎交易！【SMM热点分析】 现货仍紧俏电解钴价格却被拉下 硫酸钴跌近6% 下周能否止跌？【钴市周度观察】 【SMM分析】贵州磷化六氟磷酸锂项目全面进入联动试车阶段 【SMM分析】终端市场一周要闻 【SMM分析】6月人造石墨进口量维持低位 出口均价环比持平 锂电：2023年H1锂电主材供应链管理—“消失的margin”(正极篇)【SMM分析】 锂电：2023H1锂电主材供应链管理—“囚徒困境”(负极/电解液篇)【SMM分析】 负重前行  2023年磷酸铁锂市场半年回顾与展望【SMM分析】 【SMM分析】海关数据：2023年6月钴原料到港量环减20% 钴湿法冶炼中间品进口均价仍在下跌 【SMM分析】关于锂的一切 - 锂产业链情况全梳理 上半年六氟磷酸锂价大跌 电解液企业净利预降50%以上 低谷已过？【SMM专题】

日前，乘联会发布的数据显示，7月狭义乘用车零售市场预计将达到173万辆左右，环比下滑8.6%，同比下滑4.8%（去年同期受购置税政策刺激，基数较高），其中新能源零售62万辆左右，根据正常季节性走势，环比下滑6.8%，同比增长27.5%，渗透率约35.8%。 按周度来看，主要厂商7月第一周日均零售3.08万辆，环比6月初下滑2%，第二周日均5.06万辆，环比6月第二周下滑5%。第三周日均零售预计为5.82万辆，随着6月中旬厂商促销活动的开启，基数提升，环比6月第三周下滑17%。第四周车市热度与正常淡季季节性表现一致，日均零售预计为6.37万辆，环比6月第四周下滑19%。  图片来源：乘联会 乘联会表示，由于上半年前期积累的意向用户在6月有一波释放，同时市场热度具有一定惯性，且部分6月订单转移至7月交车，7月市场需求略有回落，但总体表现相对平稳，呈正常季节性走势。 该机构指出，三季度宏观经济企稳修复，但恢复速度不及预期，消费者收入增长不足，支出意愿仍有待改善。“下半年预计更多依靠各地方区域性政策对车市构成稳定支撑，难以为车市带来超预期强刺激。” 当然，该机构也提到，新能源市场下半年将有大量有竞争力的新产品上市，有望在下半年为新能源市场带来增量，支撑整体市场销量。

受到船舱中电动车起火的影响，一艘满载接近3000辆汽车的货船在荷兰海岸边燃起熊熊大火，并造成人员伤亡。 据荷兰海岸警卫队通报， 一艘名为Fremantle Highway的货船在当地时间周二晚间开始起火，并且造成一名船员死亡。 在救援直升机和逃生艇的协助下，包括死者在内，船上共23人已经全部撤出。荷兰基建及水管理部透露，后续的拖船和打捞行动， 只有在火势彻底结束后才能进行 。 荷兰海岸警卫队表示，面对这种火情，救援也是一个技术活，一方面需要喷水控制形势，另一方面也要控制水量避免把船给喷沉了。据悉，荷兰方面预期这艘船的火情可能要持续数日。 据这艘船的船东日本正荣汽船披露，包括死者在内，整个船队所有船员都来自印度。在周三发布的声明中， 公司表示目前火情仍处于极端困难的状态，将继续与当地政府和有关救援方面展开合作。 虽然官方文件中并没有直接点出起火原因，但荷兰海岸警卫队的发言人在回应媒体时提到， 火情是从其中一辆电动车开始的 。据悉，在这艘从德国不来梅哈芬港驶向埃及塞得港的船上， 一共有2857辆车，只有25辆是电动车 。 根据最新的消息， 目前只有梅赛德斯·奔驰承认公司有300多辆车在出事的船上 ，但剩下车辆的归属目前并不清楚。 福特、日产明确回应未受到这一事件影响，Stellantis、丰田、雷诺只是勉强表示不太可能有公司的车在这艘船上。大众则表示正在调查，无法提供更多的信息。 这一幕似曾相识 搭载电动车的大型货轮在海上熊熊燃烧，这一幕在去年也发生过。去年一艘搭载近4000辆大众品牌汽车的货船就在大西洋上起火。最终那艘船持续燃烧整整一周多后沉入海底，彻底断绝大众“至少回收一部分车辆”的念想。据罗素集团测算，光是那艘船上的汽车价值就要达到4亿美元。 国际海事组织的发言人表示， 随着货船起火的数量增加，该组织计划在明年评估调整海运电动车的安全准则 。 任何新规的调整落地都将需要数年时间。根据报道，届时可能会对船上所配备灭火器类型，和电池充电量（影响可燃性）进行限制。 据在本周事故中第一批赶到现场的荷兰皇家搜救公司介绍， 由于船上的火情发展太快，有不少船员选择跳海逃生，多人在这个过程中受伤 。后续救援直升机登船，在火海中把剩下的船员都带走了。荷兰政府透露，多名获救船员出现呼吸道问题、烧伤和骨折。

受新能源汽车及储能锂电池两大下游需求增长的影响，2023年上半年（2023H1）中国国内磷酸铁锂产能产量出现了大幅增长。碳酸铁锂项目投资热度持续走高，不少企业开始着手投资海外市场。 国内的供需格局已经形成头部企业规模化、集中度加重而中小企业夹缝中生存的格局。2023H1市场供需关系也集中在头部企业之间产生，供应链维持着稳定中的动态变化。 一、磷酸铁锂供需情况 【产能方面】 磷酸铁锂的产能：2022年6月118万吨，2023年6月247万吨，同比增长110%。 【产量方面】 磷酸铁锂的产量：2022年1-6月34万吨，2023年1-6月54万吨，同比增长57%。 【主要下游产量】 新能源汽车产量：2022年1-6月累计265万辆，2023年1-6月累计379万辆，同比增长43%。 图1：LFP产能产量与新能源汽车产量数据对比 2023H1中国碳酸铁锂的产量54万吨，全年估计140万吨。国补退坡后的Q1市场刚需不佳，电芯电池企业和新能源汽车企业以消化库存为主。叠加磷酸铁锂的主原料碳酸锂价格从高位快速下行，下游企业对磷酸铁锂的提货积极性不高，延缓提货时间，导致磷酸铁锂企业亏损严重。 图2：磷酸铁锂产能产量和新能源汽车产量之间的关系（202106-202306）   2023H1的前半段2023Q1，磷酸铁锂价格无间隔式一路下行至Q2初的底点，后随着市场的回暖，价格反弹至30万元/吨附近，横盘波动。碳酸锂价格占磷酸铁锂的主要成本，其价格变化同时带动磷酸铁锂价格的变化。在价格剧烈变化期间，磷酸铁锂企业将更多精力投入到碳酸锂上。不少企业加快布局碳酸锂版块的业务，把控原料端，增强供应链的完全性和稳定性。 图3：磷酸铁锂与碳酸锂价格关联 二、企业供应情况分析 2023H1磷酸铁锂（LFP）市场呈现出极强的头部效应，行业强者恒强。TOP5产量占比超过50%，而下游主要客户是B和C。 供应方面的头把交椅仍然归金牌裕能，市场占有率超过20%-30%；德方市场占有率10%-20%为银牌得主；融通、万润和锂源以5%左右的市场占有率争夺铜牌。3-5名甚至3-6名市场争夺激烈，月度出货量名次在伯仲之间，各家在暗地里苦练基本功，期望后程发力。 图4：2023H1TOP12企业产量情况 而对于需求方面的下游买家电池（电芯）厂而言，BC占据了半壁江山。C以30%的市场占有率夺得状元，一直是行业的老牌霸主；B以25%的市场占有率取得榜眼，耀眼的车企大佬；探花位置在亿纬、中航、国轩和藏在其他的新秀之间产生，每个月的座次更迭频繁。 图5：2023H1磷酸铁锂下游电池厂采购占比 无论对于磷酸铁锂的供应还是需求，市场竞争格局在继续变化。尤其是3-6名之间的市场竞争极为激烈，跟得极为紧密，都在伺机进行弯道超车。对于消费者而言，希望能够看到高频赛道带来的出色表现，即性价比更高的产品出来，科技让生活更精彩。 若对磷酸铁（锂）有任何问题，欢迎致电021-20707860（或扫微信）杨朝兴，谢谢！   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895