美国汽车工人联合会针对底特律三大汽车制造商的罢工还没有彻底结束，本周，该工会成员将对新的劳资合同进行投票。截至目前，投票结果显示，再次罢工的风险正在升高。 但失之桑榆，收之东隅。有数据显示，美国各钢铁公司有望在2024年第一季度实现更高利润，主要原因在于汽车业罢工暂息后，汽车制造商们正在争先补充库存，从而推高了钢铁价格。 目前，热轧卷是交易中最活跃的成品钢材，其现货价格已经从9月的每短吨734美元升至950美元左右。 这与底特律汽车服务中心的停摆脱不开关系，其一般承担着向汽车制造公司供应成品钢材的关键角色。9月时，汽车服务中心在罢工的影响下关门，终止了采购。美国钢铁价格也在9月触底。 但在汽车运营商开始恢复运营之后，偏低库存迫使服务中心快速、大批量采购钢材。 更高成本 美国汽车行业的钢材消费量约占全美总需求的25%，而汽车业中65%的钢材消耗发生在底特律三大制造商的工厂中。 需求的快速回升让各大钢铁供应商调高价格。纽柯公司已将热轧卷价格提高至每短吨950美元，而美国钢铁公司最近则宣布每吨钢材提价100美元。 摩根大通在一份报告中也肯定道，随着更多汽车服务中心重新进入市场补充库存，定价上涨的势头将会持续。 而如果价格上涨趋势持续更长的时间，汽车制造商不得不面临关键原材料的更高成本。研究公司 GLJ Research 的创始人Gordon Lee Johnson指出，成本不会立即显现出来，但如果价格持续上涨，汽车制造商就会感觉到它。 另一方面，美国钢厂的供货也出现问题，不少工厂的平均交货时间已延长至2024年。而这与钢铁产能利用率有关。历史经验表明，随着钢铁生产商降低产能，供应紧张就会导致工厂延长交货时间。 供需两方面的共同影响将在短期内支撑美国钢铁价格，但由于经济衰退担忧，制造业疲软可能打击美国钢铁业的进一步获利。

英洛华11月15日发布的调研信息显示： 对于”公司磁材产能利用率有多少？未来是否还有扩产规划？磁材板块下游应用领域分布情况如何？公司磁材产品是否有应用于汽车EPS？“英洛华表示： 公司磁材产能利用率大概在70%-80%，未来中长期扩产也在进一步规划中。 公司两个基地的产品下游应用领域侧重点有所区别，赣州基地生产的产品在风电、新能源汽车、节能电机等领域应用较多；横店基地生产的产品在扬声器、消费电子、智能家电、空调压缩机和IT类产品等领域应用较多。目前空调压缩机、新能源汽车、节能电机等领域的应用占比在逐步提高。公司磁材产品有应用于汽车EPS。 对于公司稀土原材料采购策略，库存水平如何？英洛华回应： 公司和包括北方稀土在内的上游供应商签订了长协，采取长协与随机采购相结合的采购模式，同时也会根据订单情况以及原材料价格进行战略储备。公司稀土原材料库存水平一般维持在两三个月左右。 被问及”稀土出口的相关政策对公司是否有影响？如何看待磁材行业的竞争格局？“英洛华回应：公司出口磁材产品，不涉及关键设备、原材料的出口，目前整体看相关政策影响可控。在主流工艺和关键设备趋同的大环境下，影响行业竞争的主要因素有配方工艺的组合优化与综合性价比提升，原材料波动的应对和规模效益等。本公司均制定有针对性措施保证产品竞争力。 对于公司生产的电机种类有哪些？是否有空心杯电机？公司电机主要应用于哪些领域？英洛华回应： 公司生产的电机系列产品品类丰富，包括直流、交流、伺服、无刷等。公司对空心杯电机做了预研，目前未批量化生产。公司生产的微特电机主要应用于健康出行、特色家电、园林农机、安防系统、智能物流等领域，目前在健康出行领域的应用占比相对较多。 对于电机的毛利率水平如何？毛利率有所提升的原因？英洛华回应：公司电机产品目前以定制品为主，毛利率因产品类型、规格以及性能等的不同有所差异，整体而言，公司电机平均毛利率超20%。随着客户及产品结构的不断调整优化，公司电机业务毛利率水平有所提升。 对于人形机器人领域备受关注，公司在人形机器人领域有何规划？公司电机产品中使用的磁材是自采还是外购？英洛华回应： 公司电机产品目前有少量应用于工业机器人，未应用于人形机器人。公司在电机、减速器领域已积累了一定的产品、技术、人才储备，未来也将持续关注机器人行业的发展趋势，综合考虑市场及业务需求进行相关研究。公司会综合考虑进行内部采购或外购磁材。 此外，对于公司健康器材业务产销状况如何？出口占比有多少，主要出口哪些地区？该业务今年业绩表现及预期？健康器材未来的市场空间如何？英洛华回应：公司健康器材产品国内市场以京东、淘宝等线上销售渠道为主，国外市场主要采用ODM、OEM模式。主要出口欧美、东南亚国家，出口占比达70%。今年以来，公司健康器材板块整体表现良好，碳纤维新材料的率先应用也对公司的盈利提升起到了积极作用。今年业绩较去年预计会有所增长，具体经营数据请关注公司后续的披露信息。随着人口老龄化程度的日益加深以及居民消费水平的不断提高，预计康复养老行业未来发展空间广阔。 对于公司出口业务主要是哪个板块？是否有考虑并购，有无融资需求？英洛华回应：公司三大业务板块均有出口业务。公司在不断增强内生发展动力的同时，如有与公司业务契合以及对公司规模、技术、产品等有加持的合适标的，也会考虑通过外延式并购助力公司做大做强，推动公司整体战略的实施，促进公司长远可持续发展。关于融资需求视具体情况而定。 英洛华还介绍了公司的基本情况：公司目前主要有钕铁硼磁材、微特电机、健康器材三大业务板块。磁材业务有横店、赣州两个基地，目前钕铁硼毛坯总产能约为1.3万吨，可同时生产烧结和粘结磁材产品；微特电机以定制化产品为主，品类丰富，主要应用于特色家电、健康出行、园林农机、安防系统、智能物流等领域；健康器材产品目前主要为电动轮椅和代步车。 受上游原材料价格波动及市场行情等影响，公司前三季度整体业绩较去年同期有所下滑。 英洛华提及了三季度业绩下滑的原因，一起来看看英洛华的三季报情况：公司前三季度实现营业收入28.15亿元，同比下滑20.81%；归母净利润8228.82万元，同比下滑61.01%；基本每股收益0.07元。英洛华在三季报中表示，净利润下降的主要原因是：公司钕铁硼产品销售减少，毛利下降。 11月15日晚间，英洛华还公告称：11月14日，英洛华与中国银行股份有限公司东阳支行签订《最高额保证合同》，为全资子公司浙江联宜电机有限公司办理授信业务提供连带责任保证，担保最高债权额为人民币5,000万元。截至本公告披露日，公司实际对外担保数量为141,100万元，占公司最近一期经审计净资产的52.22%。公司对外担保均为对子公司及其下属公司提供的担保，不存在逾期担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉而应承担的损失等情形，亦无为股东、实际控制人及其关联方提供担保的情况。

湘潭电化2023年第三季度报告显示，营收为5.9亿元，同比增38.30%；归属于上市公司股东的净利为9088.64万元，同比增90.85%。前三季度营收为15.94亿元，同比增18.69%；归属于上市公司股东的净利为2.39亿元，同比减32.37%。

抚顺特钢2023年第三季度报告显示，营收为20.54亿元，同比增6.87%；归属于上市公司股东的净利为1.25亿元，同比增8.19%。前三季度营收为62.75亿元，同比增9.36%；归属于上市公司股东的净利为2.82亿元，同比减5.58%。

【海南矿业：KOD及KMUK投资项目交割完成 将推进Bougouni锂矿的开发】 海南矿业公告，公司全资子公司鑫茂投资的Kodal Minerals PLC（简称“KOD”）及Kodal Mining UK（简称“KMUK”）投资项目交割完成。公司将与合作方KOD一起积极推进Bougouni锂矿的开发，并计划在年内启动一期140万吨/年选矿生产线的建设，建设周期预计为12个月。该产线建成达产后，预计可生产品位为5.5%以上的锂精矿10-12万吨/年。KMUK所拥有的马里Bougouni锂矿采矿权范围内在JORC准则下的矿产资源量估计为3190万吨，氧化锂平均品位为1.06%。 【限制石墨出口调整是否会影响负极材料出口？璞泰来回应：不影响公司锂电负极材料业务开展】 在璞泰来举办的三季度业绩说明会上，对于限制石墨出口调整是否会影响负极材料出口，公司董事、总经理陈卫表示，此次优化调整石墨物项出口管制，对于人造石墨负极材料企业而言，基本没有影响。首先，政策限制出口的人造石墨及其制品规格，并非锂电负极材料用人造石墨常规指标，主要是石墨板材、石墨块一类产品，更多是针对航空、军工等高精尖领域用的石墨物项会有影响。其次，2006年第50号（《决定对石墨类相关制品实施临时出口管制措施》）本就对石墨物项出口进行了管制，公司历来负极材料出口均会获得许可。总体来说，本次政策出台是继前期政策的优化更新，规范了石墨出口及溯源，不影响公司锂电负极材料正常开展业务。 【湖北：到2025年新能源汽车产量占全省汽车总产量比重达到40%以上 产值达到3500亿元】 湖北省人民政府办公厅日前发布《湖北省汽车产业转型发展实施方案（2023-2025年）》，其中提出，到2025年，建成全国重要的新能源汽车生产基地，新能源汽车产量占全省汽车总产量比重达到40%以上，产值达到3500亿元。动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等重点领域关键核心技术自主可控能力和产业安全保障水平显著增强，组合辅助驾驶（L2级）及以上级别新车销量占全省新能源汽车新车销量的80%以上。在整车领域形成1家年产100万辆以上、具有国际竞争力的世界一流企业，在关键零部件领域形成10家单项冠军企业，带动一批专精特新“小巨人”企业成长，新能源汽车产业对全省制造业的龙头引领和辐射带动作用进一步增强，在全国的产业地位进一步凸显。 【小米汽车现身新一期工信部目录 概念股集体高开】 奥特佳竞价涨停，凯众股份接近涨停，津荣天宇涨超10%，鹏翎股份、海泰科、模塑科技、祥鑫科技等集体高开。消息面上，小米汽车日前现身新一期工信部目录，申报企业名称为北汽集团。小米汽车生产资质“借用”北汽集团，由自建工厂生产。 【UAW总裁抨击Stellantis买断式裁员的做法】 全美汽车工人联合会（UAW）总裁费恩言辞激烈地抨击Stellantis对美国工人实施“买断式”裁员的做法，称该公司与UAW达成的关于涨薪的临时劳资协议没能发挥作用。费恩周二在参议院听证会后对记者说：“Stellantis真可耻，因为他们不需要解雇任何人。这是短视的利润，短视的目标，从长远来看，这对公司没有任何好处，公司选择这样做是可耻的。这与我们的合同无关。” 【工信部公示第377批新车目录 458款新能源汽车车型申报】 11月15日，工信部对道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批）和《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》（第五十六批）拟发布内容进行公示。申报新能源汽车产品的共有182户企业的458个型号，其中纯电动产品共136户企业368个型号、插电式混合动力产品共24户企业48个型号、燃料电池产品共22户企业42个型号。 》点击查看详情 相关阅读： 能源金属、锂电池、汽车整车板块齐涨 锂价下行股市因何情绪高涨？【热股】 【SMM分析】2023年10月国内废旧锂电回收4.63万吨 回收降本增效构建多渠道 SMM：锂电池产业快速发展 新能源与回收市场定价愈发详细、透明【欧洲锂电池大会】 【SMM分析】“欧洲最大电池储能系统”在德国获批 监管机构将电网费豁免延长至2029年 【SMM分析】佰思格千吨硬炭产线有望年内投运 加速钠电产业链配套完善 【SMM分析】钛白粉企业在磷酸铁锂产业布局情况三部曲之一：基本概况 需求平淡 电解钴报价延续跌势 硫酸钴高价原料成本能否传导至下游？【SMM周度观察】 【SMM分析】10月中国电解液产量环降13.7% 11月排产持平微减 【SMM分析】下游需求难有提振 负极价格或仍承压下行 【SMM分析】10月国内外需求走出分化态势 三元前驱产量小幅环减2% 【SMM分析】银十成色不佳仍贡献1%的增量 预期11月正极产量环减7% 【SMM分析】阳光电源在英国签署330MWh储能项目合同 【SMM分析】德国BHS与北京朋米签约战略合作 【SMM分析】终端需求仍疲软 10月电芯产量维持跌势 【SMM分析】市场表现较为冷清 钴盐价格呈现下行趋势 【SMM分析】锂业巨头合并在即 依旧看好未来需求 【SMM分析】下游需求难有提振 负极价格或仍承压下行 【SMM分析】下游持续去库 10月负极产量继续降低 【SMM分析】电池回收公司“PNE”再获超千万美元融资 技术创新推动锂电池回收行业发展

随着负极材料行业遭遇结构性产能过剩和价格下降的双重压力，璞泰来（603659.SH）Q3业绩出现明显下滑。在今日举办的三季度业绩说明会上，公司管理层详细阐述业绩失色原因，并对外界关注的多个新项目的进展情况进行了说明。 璞泰来谈业绩失色、产能压力与行业前景 今年以来，负极材料行业因产能供给充足、下游电池客户进入去库存阶段，供求环境阶段性失衡，行业普遍面临产能消纳和价格下行的压力。 璞泰来今年Q3归属净利润为3.24亿元，同比环比均下滑，业绩会上投资人争相追问失色原因、负极材料减值以及产能建设情况。 公司董事、总经理陈卫在业绩会上回应，在上述行业背景下，璞泰来前期高成本负极库存在第三季度消纳，使公司部分负极材料产品毛利率空间收窄，叠加公司计提存货跌价准备等因素，公司负极材料产品单位盈利大幅下行。 公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监韩钟伟进一步表示，2022年应客户需求，公司提前备货，但2023年受市场行情影响，下游需求不及预期。去年委外加工原材料成本较高，截至2023年三季度末，前期高价委外库存已大部分消纳，同时公司对存货计提跌价准备，释放了存货减值风险。 此外，业绩会上透露出，璞泰来四川紫宸项目建设放缓。目前，项目一期已基本完成厂房建设，部分工序已分批次逐步进入设备安装和调试阶段，预计自2023年底逐步投产；而二期、三期建设进度放缓，二期预计2024年下半年完成建设投产，此前公开披露时间为2024年一季度投产，项目三期预计2025年完成项目建设，此前公开披露时间为预计于2024年下半年建成投产。 公司解释，这是根据实际的基建速度和设备安装调试的进展进行的时间优化。 对于当前行业判断，陈卫表示，行业普遍面临产能消纳和价格下行的压力，目前的低位价格，大部分企业的利润空间已经压缩至成本线附近，甚至很大比例的企业已经开始亏损。供需阶段性失衡叠加融资环境收紧，行业实际的产能扩张节奏有所放缓。 对于未来，在全球锂离子电池行业依旧将保持长期增长，同时欧美等海外市场订单需求日益明确下，陈卫表示，整体来看，负极材料行业的风险与机遇双双凸显。未来几年，负极材料行业内无差异化产品优势、研发技术优势和生产要素成本优势的劣势产能将面临淘汰，行业格局中具备差异化产品优势、研发技术优势、资本优势和海外产能布局能力的头部企业有望迎来新一轮行业整合机遇。 新能源产业链继续扩张 除负极材料以外，璞泰来PVDF、隔膜、复合箔材等新能源产业链项目进展亦受到多位投资者关心。财联社记者从璞泰来业绩会上获悉，公司规划2025年底实现50万吨的负极材料产能，25亿㎡基膜产能，4万吨PVDF产能，140亿㎡的涂覆隔膜加工能力及65亿自动化装备产值。 其中，四川卓勤基膜及涂覆加工一体化生产基地建设项目中，年产4亿平方米基膜涂覆一体化（一期）项目已完成产能建设，处于产品认证并逐步批量出货阶段，9.60亿平方米基膜涂覆一体化（二期）项目已完成设备产线预定，预计2024年底建成投产。 硅基负极上，璞泰来已于今年7月启动年产1.2万吨硅基负极材料（单体）的硅基负极生产研发基地项目，目前该项目已完成立项并积极推进后续工作，计划2025年逐步分期投产。 复合箔材上，璞泰来在复合铝箔与复合铜箔均有布局。目前，公司第一代复合铝箔已在消费类客户中有小批量出货，公司未来第二代复合铝箔产品正在加速研发和验证过程中，预计第三代产品成本将和传统铝箔持平。 复合铜箔量产进度更加明确，近期已与宁德时代签订战略合约，财联社记者前期从接近公司人士处获悉，璞泰来与宁德时代合作中PET线路与PP线路都在进行，并预计明年开始供货。 本次业绩会上，公司表示，复合集流体研发生产基地一期年产1.6万吨复合铜箔项目目前已启动相关基建工作，预计2024年有望根据客户需求逐步实现产能投放和量产。 值得注意的是，璞泰来于13日公告完成定增，非公开发行1.21亿股公司股份，发行价23.16元/股，募集资金28.21亿元。然而，与最初85亿元的募资目标相比，璞泰来最终仅筹集到计划金额的33%，亦引发投资人关注。 董事长梁丰回应，本次定增实际募集资金低于预定融资金额，公司将确保四川生产基地如期投产，项目建设资金将由公司募集资金、自有资金和银行项目贷款解决等方式解决。 对于近期热议的限制石墨出口政策调整是否会影响负极材料出口，陈卫表示，此次优化调整石墨物项出口管制，对于人造石墨负极材料企业而言，基本没有影响。总体来说，本次政策出台是继前期政策的优化更新，规范了石墨出口及溯源，不影响公司锂电负极材料正常开展业务。