营收、净利双增长，宁德时代今年上半年赚超200亿。6月我国新能源车月产销已接近去年高点，但宁德时代的股票激励计划业绩考核目标却缺乏“诚意”，其2023年营业收入值仅为不低于3800亿元，相对于上半年已完成超1892亿元的营收而言，下半年传统排产旺季却基本无增量预期。 7月25日晚间，宁德时代披露半年度报告显示，今年上半年公司实现营收1892.46亿元，同比增长67.52%，实现净利润为207.17亿元，同比增长153.64%；若以Q1实现净利润98.22亿元计算，公司Q2净利108.95亿元，环比增长11%。 从营收构成来看，储能板块持续呈现高增速，且毛利率得到恢复。报告期内，宁德时代的动力电池系统、储能电池系统实现营收分别为1394亿元、280亿元，同比增长分别为76.16%、119.73%；毛利率分别为20.35%、21.32%。 宁德时代在半年报中表示，储能电池方面，随着各国储能支持政策实施、储能经济性持续改善及新能源发电装机占比提升，储能电池市场需求迎来快速增长。 而根据中国汽车工业协会数据，2023年1-6 月我国新能源车销量为374.7万辆，同比增长44.1%，新能源车渗透率达到28.3%。新能源车销量增长带动动力电池需求快速增长，根据SNE Research数据，2023年1-5月全球动力电池使用量237.6GWh，同比增长52.3%。 再看产能利用率，或因产能得到大幅提升及主动降库存等原因，不及去年全年。在半年报中，宁德时代披露，公司2023年上半年电池系统产能为254GWh，产量为154GWh，产能利用率为60.5%，而在2022年全年，该指标为83.4%。 此外，从产销量数据中预测，宁德时代二季度锂电池的产量或环比增长最多20%。宁德时代董秘蒋理在今年一季报披露后的电话会议中曾表示，公司（一季度）锂电池的产量和销量大概在70+GWh的水平。若以70GWh的产量为参考，则二季度锂电池的产量约84GWh，环比增长20%。 二季度锂电池产量环比虽有所增长，但从半年报的财务数据中发现，宁德时代在二季度仍然处于控库存的状态。财务数据显示，截至6月30日，存货金额为489亿元，一季度末的数据则为640亿元。 行业认为，公司对行业的未来预期会反映在其库存上，但并非意味着宁德时代悲观。宁德时代此前表示，公司补库存较为灵活，也观察市场关键资源材料如碳酸锂等的价格变化，而制定相应的应对策略。 回顾过往数据，2022年底，碳酸锂最高价格涨至约60万元/吨。2023年初至2023年4月底，碳酸锂价格下跌探至约18万元/吨的低位，目前暂时稳定在约30万元/吨的价位。 财联社记者从新能源汽车产销数据及动力电池装机量情况获悉，订单离恢复至去年的高点或仅一步之遥。中国汽车工业协会数据显示，2023年6月，新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，而2022年新能源车产销高点在12月份，分别达到79.5万辆和81.4万辆。 图片来源：截图自中国汽车工业协会公众号 与此同时，乘联会数据显示，6月，我国动力电池产量共计60.1GWh，同比增长45.7%，与去年12月的产量高点仅有9%的差距。

Core lithium 于7月24日发布了2023年Q2的经营活动报告以及未来的指引。 2023年Q2要点为： 1）    无重大安全事故的发生 2）    季度锂精矿产量14685吨，C1单位成本为902澳元/吨。 3）    产出锂辉石精矿的品位在5.35%-5.6%之间。目前锂回收率约为49%。 4）    4月首次装运5500吨锂辉石精矿，7月12日装运第二批13100吨。 5）    BP33 地下矿山早期工程获批 4500 万至 5000万澳元。 6）    正在进行修订BP33可行性研究，包括纳入增加的资源量。 7）     Finniss矿产资源总量增加62%至3060万吨，氧化锂品位1.31%。 8）    2500万澳元的勘探计划正在进行中。 9）    截至2023年6月30日的现金结余为1.527亿澳元，公司无债务。   产量预计 Core lithium对2024财年的指引是9-10万吨的锂辉石销售量与8万-9万吨的锂辉石产量，C1单位成本约为1165-1250澳元/吨。此指引产量低于产能预期，主要是由于矿石收率偏低，矿山为了调整而降低开采率。 公司对于远期2025年的每月产量预期将高于2024年，但全年的产量预期则不及2024年。原因为公司预计矿山在2025年将出现三个月的矿石开采缺口。   运营情况 公司目前的露天采矿厂于2022年9月开始运作，并于同年12月产出第一批直运矿。但由于今年年初的雨季以及矿坑淹没等影响下停工了三个月。3月份在矿坑内安装了升级版脱水设备之后便重新开始了采矿活动。但由于4月份更加恶劣的天气影响，公司在2023Q2的生产业绩仍低于预期。迄今为止公司已投入1100万澳元于升级排水等基础设施。 矿山搭配的选矿厂在建设完工后进入了第二季度的运营，并在今年2月份生产了第一批精矿。目前选矿厂仍然处于爬坡阶段，生产的精矿品位在5.35%到5.6%之间，符合精矿规格。但是平均回收率只有49%，低于预期，因此公司正在进行部分项目的改进计划。 在本季度，core lithium在工厂、设备和矿山开发活动上总共花费了2810万澳元，在勘探上花费了390万澳元。截至2023年6月30日，公司拥有现金约1.527亿澳元，且无债务。 2023年4月，公司就第一批3500吨精矿的90%收到了2200万澳元的付款，就第二批15000吨精矿的80%收到了9200万澳元的预付款。第二批货的剩余部分已于7月份装运，将在后续8月定价期结束时进行结算和调整。如果锂精矿的价格能在定价期结束前保持当前水平，公司将向雅化偿还约2000万澳元。这是因为精矿定价的临时报价期和最终报价期之间存在差异，以及在此期间锂精矿市场价格下降导致。 截至2023年6月30日，core的资本结构如下： 1）普通股1,858,516,794股 2）3,122,451项未报价履约权。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

云海金属7月25日在投资者互动平台回应了投资者关心的问题。 对于“青阳项目是7月份开始生产吗？4000万吨/年的白云石开采量，云海自己能消耗多少？外销多少？”云海金属7月25日在投资者互动平台回应： 公司青阳项目每年生产30万吨原镁，一吨原镁消耗10吨白云石，公司生产原镁所需的白云石为300万吨每年。 云海金属还介绍：青阳项目按计划在推进。 对于“下半年建筑镁模板订单有没有增长市场渗透率有没有提升，对于近日国务院发布的大型城市城中村改造政策对建筑镁模板销售有没有正面影响？”云海金属回应： 节能、环保、绿色、可持续发展成为建筑行业的大趋势，建筑模板现场需要人工搬运，轻量化的要求高，镁相对其他材料在轻量化方面更有优势；镁的压铸性能好，镁合金建筑模板使用压铸工艺一体化成型，后加工的成本要比原来铝合金挤压型材焊接的成本要更低；镁耐碱，不容易沾水泥，而铝是亲水泥的，镁建筑模板清理费用也比较低。镁模板的市场渗透率会逐步提升。 对于“公司与美利信合作的8800T超大轻量化镁合金压铸件试制成功后有无相关下游意向公司的订单，如一体化车身铸件、电池箱盖等新能源车结构件订单？”云海金属回应：公司子公司重庆博奥镁铝金属制造有限公司与美利信科技、重庆大学国家镁中心等合作单位成功试制出镁合金超大型汽车压铸件。公司将进一步与下游车企商谈合作，推动超大型镁合金压铸件的产业化，进一步提升企业核心竞争力。

盐湖股份7月25日在投资者互动平台回应了投资者关心的问题。 对于“公司的业务涉及镁的开采与加工吗？特立镁是否是公司的全资子公司？公司未来为镁资源方面的发展规划是什么样的？”盐湖股份7月25日在投资者互动平台回应： 特立镁公司为公司的全资子公司，主要业务为镁、铝合金压铸业务。目前公司正在开展金属镁生产关键核心技术攻关，推进镁资源多元化高值化发展，为公司发展培育新的增长点。 对于“公司主营业务是化肥还是能源金属？”盐湖股份回应：目前公司主营业务为氯化钾和碳酸锂产品。 对于“老挝钾资源丰富，中老铁路开通为两国钾资源贸易提供契机。请问公司之前在老挝是否有产业布局，公司的"走出钾"战略有哪些具体落地措施？作为国内钾肥行业的龙头企业，公司在国际钾肥开采与贸易中具备哪些优势？”盐湖股份回应：2023年公司将积极推进做好“走出钾”战略，推动优势资源、资本、技术、市场嫁接。加大市场考察，积极寻找国外资源促进合作，在盐湖资源开发和钾肥生产上的地位进一步得到巩固。

湘潭电化表示，预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利为盈利13000万元-15000万元，同比减50.86%-57.41%。 业绩变动原因说明 公司2023年半年度业绩较上年同期下降主要系：本期控股子公司的尖晶石型锰酸锂产品虽然销量同比增加，但受原材料碳酸锂价格大幅波动影响，产品销售毛利同比下降；因下游一次电池市场需求持续紧缩，电解二氧化锰产品销量同比有所下降。

【中共中央政治局：要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费】 中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。要更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用。要制定出台促进民间投资的政策措施。要多措并举，稳住外贸外资基本盘。要增加国际航班，保障中欧班列稳定畅通。 【乘联会崔东树：1-6月中国汽车出口234万台 同比增长73%】 乘联会秘书长崔东树通过其个人微信公众号发文称，2023年6月中国汽车实现出口41万台，出口增速61%的持续强增长。2023年1-6月中国汽车实现出口234万台，出口增速73%的持续强增长，表现超强，相对于国内汽车销量的逐步复苏，出口市场的表现仍是超强的。今年的主要动力仍是中国产品竞争力提升和欧美市场的突破及俄乌危机下的俄罗斯市场的国际品牌全面被中国车替代，尤其是中国的新能源出口竞争力提升带来的出口增量巨大。 【新亚制程：拟投建年产8万吨锂电池电解液项目】 新亚制程公告，公司拟同意控股子公司新亚杉杉新材料科技(衢州)有限公司使用自筹资金投资建设“技改新增8万吨/年锂电池电解液项目”，项目总投资1.97亿元，预计建设周期为12个月。项目建成后，新亚杉杉产能将达到年产13万吨锂电池电解液。 【藏格矿业：西藏阿里麻米措矿业开发有限公司取得环评批复】 藏格矿业公告，2023年7月24日，藏格矿业股份有限公司参与认购的江苏藏青新能源产业发展基金合伙企业(有限合伙)控股的西藏阿里麻米措矿业开发有限公司(简称“麻米措矿业”)收到了西藏自治区生态环境厅《关于西藏自治区改则县麻米错盐湖矿区锂硼矿开采项目环境影响报告书的批复》(藏环审[2023]30号)，主要内容如下：西藏自治区生态环境厅原则同意麻米措矿业按照《西藏自治区改则县麻米错盐湖矿区锂硼开采项目环境影响报告书》(简称《报告书》)(本次新建项目拟采用新工艺生产电池级碳酸锂5万吨/年、工业级硼砂1.7万吨/年)所列的建设项目性质、规模、地点、采用的生产工艺和拟采取的环境保护对策措施进行项目建设。原则同意《报告书》作为建设项目实施环境管理的依据。 【美国油气超级巨头考虑生产锂金属的机会】 能源巨头雪佛龙的首席执行官迈克·沃斯（Mike Wirth）告诉媒体，这家美国第二大石油公司正在考虑生产锂金属的机会。沃斯说道，作为一家在开采石油和天然气方面拥有丰富经验的公司，提取锂金属符合雪佛龙的“核心能力”。值得一提的是，上周有消息称，美国最大石油公司——埃克森美孚准备在阿肯色州马格诺利亚镇附近建造一座世界级规模的锂加工设施。 【龙蟠科技：山东工厂和湖北工厂各年产5万吨磷酸铁锂项目预计今年三季度投产】 龙蟠科技在互动平台表示，公司在建项目山东工厂和湖北工厂各年产5万吨磷酸铁锂项目预计今年三季度投产，印尼工厂年产3万吨磷酸铁锂项目预计今年年底或明年一季度投产。 相关阅读： 碳酸锂期货连跌两日 能源金属指数跌至历史低位 锂矿企上半年业绩“绿油油” 【SMM分析】碳酸锂持续下跌 原因究竟为何？ 【SMM分析】人造石墨供应矛盾愈发凸显 短期或仍有下行趋势 上市首日碳酸锂多个合约因何跌停？ 提醒：短期谨慎交易！【SMM热点分析】 现货仍紧俏电解钴价格却被拉下 硫酸钴跌近6% 下周能否止跌？【钴市周度观察】 【SMM分析】贵州磷化六氟磷酸锂项目全面进入联动试车阶段 【SMM分析】终端市场一周要闻 【SMM分析】6月人造石墨进口量维持低位 出口均价环比持平 锂电：2023年H1锂电主材供应链管理—“消失的margin”(正极篇)【SMM分析】 锂电：2023H1锂电主材供应链管理—“囚徒困境”(负极/电解液篇)【SMM分析】 负重前行  2023年磷酸铁锂市场半年回顾与展望【SMM分析】 【SMM分析】海关数据：2023年6月钴原料到港量环减20% 钴湿法冶炼中间品进口均价仍在下跌 【SMM分析】6月锂精矿进口量恢复迅速 锂价反弹促使原料需求骤增 【SMM分析】6月氢氧化锂出口量环比下降 韩国为主要减少国 【SMM分析】6月碳酸锂进口价格持续走低 智利增量明显 【SMM分析】关于锂的一切 - 锂产业链情况全梳理 上半年六氟磷酸锂价大跌 电解液企业净利预降50%以上 低谷已过？【SMM专题】

惠云钛业发布的2023年一季度业绩报告显示：今年一季度，公司实现营业收入4.73亿元，同比增长15.09%。实现归属于上市公司股东的净利润为46.58万元，同比减少98.40%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为225.22万元。基本每股收益为0.0012元。 惠云钛业在其业绩说明会上表示：2022年我国经济发展遇到多重因素冲击，主要大宗商品、原材料价格阶段性大幅增长，导致生产成本上升，同时钛白粉行业受下游需求下降、市场供需矛盾累积等因素影响，销售价格在下半年由强转弱，一定程度上影响了公司的盈利水平。2023年，国内经济环境趋于回暖，叠加政策等多方利好，钛白粉下游需求有望触底回升，公司将继续千方百计抓好各项经营工作，切实实现公司的高质量发展。