据外电1月15日消息，智利铜业委员会（Cochilco）在1月15日表示，作为全球最大的铜生产国，智利的铜产量有望迅速复苏，到2025年前达到纪录高位，此前在2023年产量降至15年最低水平。 根据该委员会的最新报告，今年智利铜产量将增长5.7%，至563.6万吨，2025年产量将增长6.4%，达到接近600万吨。 产量将主要受到Teck新建的QB2矿场增产提振，该矿场在2023年底投入生产。Teck称，这座露天矿场将在2024-2026年期间生产铜285,000-315,000吨/年。 去年，智利铜产量重挫2.3%至533万吨，创下2008年以来最低水平，因为矿业公司艰难应对更加严峻的采矿条件、矿石品位降低、水资源短缺以及重大投资项目推迟等问题。 Cochilco表示，国营铜公司Codelco的产量下滑8.2%，该公司是全球最大的铜生产商。同时英美资源的矿场产量下滑13.3%。 Cochilco上调今明两年铜价格预估，反映了利率下降的预期、在全球领先金属交易所的库存水平低迷以及来自中国的需求可能增加。 Cochilco称：“主要为防范通货紧缩风险，中国料实施财政和货币刺激计划，这令人们预期来自中国的铜需求将大幅增加。然而，到目前为止，几乎没有迹象表明这将在短期内发生。” 该政府机构预估，2024年铜价格料平均为3.85美元/磅，高于在去年10月公布的3.75美元/磅的预估，且高于2023年的平均3.85美元/磅。2025年铜价格料上涨至3.90美元/磅。 矿业部长Aurora Williams称：“这对该行业来说是个好消息，因为更好的价格预测将有助于改善采矿业的财务业绩。” 今年全球铜产量预期增长5.8%，至2,279万吨，受智利、刚果民主共和国及秘鲁产量增加推动。同时需求将增长3.2%，至2,613万吨，受美国需求增加推动。 因此，今年全球市场预期将从2023年的供应短缺87,000吨转为供应过剩176,000吨。

据路透消息，加拿大矿业公司第一量子矿业公司（FirstQuantumMinerals）周一表示，在巴拿马科布雷（CobrePanama）铜矿被迫停产后，该公司计划节约资本、暂停派息、裁员和降低成本，以加强财务状况。该公司表示，还在探索出售小型矿山和大型矿业资产的股权。 第一量子公司表示，将根据环境管理计划，把巴拿马铜矿的员工人数从约1400人减少到1000人以下。 由于去年金属价格"大幅"下滑，该公司还将削减澳大利亚镍矿的产量，从而导致该公司的员工人数减少30%。 CobrePanama项目是全球最大的露天铜矿之一，在巴拿马最高法院裁定其合同违宪后被迫关闭。 在此之前，全国范围内发生了反对该项目继续运营的抗议活动，导致该矿2023年第四季度铜产量下降。第一量子公司第四季度铜产量下降了22%，降至16万公吨。 首席执行官TristanPascall在一份声明中说："巴拿马最近就负责任的矿山环境管理进行了建设性的讨论。” 第一量子表示，目前预计2024年的铜产量（不包括巴拿马矿）在37万至42万吨之间，低于去年的70.8万吨。2022年全年铜产量为775,859吨，2021年为816,435吨，同比下滑5%。 CobrePanama自2019年开始生产，约占巴拿马国内生产总值的5%，占巴拿马商品出口的75%。该矿在2023年第三季度生产了112734吨铜，为第一量子第三季度20.2亿美元的总收入贡献了9.3亿美元。 第一量子公司巴拿马分公司此前发表声明称，在其项目去年被下令关闭后，将于1月16日向政府官员提交其第一阶段的矿山保护计划。根据第一量子的声明，该计划应"确保与采矿设施和环境管理有关的物理和化学稳定性"，包括人员要求、监控和评估任务。一个跨部门政府委员会将于1月11日首先进行技术检查，这是工商部关闭该矿行动计划的一部分。第一量子表示，根据最佳国际惯例，有序关闭此类采矿项目，包括规划和准备确保矿山未来环境稳定性的方法，通常需要数年时间才能完成。 推荐阅读： 》第一量子要求进入CobrePanamá铜矿运送必要设备和物资以维护环境稳定 》注意！巴拿马最高法院裁定FirstQuantum签订的Cobre铜矿合同违宪 》FirstQuantum暂停巴拿马铜矿生产因封锁影响关键供应 》FirstQuantum计划对巴拿马提起仲裁工会主席称巴拿马铜矿工人遭袭击 》FirstQuantum：已进一步缩减CobrePanama铜矿业务若继续封锁将暂时停止生产 》第一量子与巴拿马即将就Cobre铜矿达成协议 》年产35万吨的Cobre铜矿停产全球铜矿供应格局将变？ 》铜存储接近“临界点”FirstQuantum或2月23日暂停巴拿马运营 》巴拿马与FirstQuantum谈判取得进展 》第一量子已暂停CobrePanama港口铜精矿装载作业 》巴拿马不允许第一量子扩大铜矿面积环境影响是谈判焦点 》巴称第一量子有误导之嫌让其支付3.75亿美元运营费！ 》第一量子：将对巴停矿令进行上诉新合同谈判中 》巴拿马政府命令第一量子停止Cobre铜矿运营 》态度大转弯！巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判

LME公布的数据显示，LME铜注销仓单停止下滑，目前略有反弹至24575吨，注销占比回升至15.85%。注册仓单仍呈现震荡下滑姿态，目前降至130450吨。 最近LME铜库存持续下降，最新库存落至155025吨，为近四个月低位，注册仓单整体呈现下降姿态，注销占比此前筑底反弹，不过于12月上旬重新出现回落，落至12%附近后有所企稳。

2023年，在美联储货币政策调整、国内稳增长政策预期和铜的基本面综合影响下，沪铜价格宽幅震荡运行。截至2023年年末，沪铜主力合约价格重心较2022年有所增长。 铜精矿供需格局可能发生转变 2023年，全球铜精矿供应增加，但整体增速不及此前预期。国际铜业研究小组（ICSG）数据显示，2023年1—10月份，全球铜精矿累计产量为1833.4万吨，同比增长1.51%。2024年，全球铜矿矿山仍处于投产及产能爬坡期，铜精矿供应将延续增长态势。其中，洛阳钼业的刚果（金）TFM/KFM、艾芬豪和紫金矿业合资控股的刚果（金）Kamoa-Kakula铜矿、泰克资源的智利QB2、力拓的蒙古Oyu Tolgoi铜矿等项目是主要增量来源。 值得关注的是，海外矿山供给问题增加。2023年11月下旬，巴拿马最高法院裁定Cobre Panama铜矿合同违背宪法，目前已暂停该矿生产经营，该矿山复产时间存在较强的不确定性。此外，2023年12月份，英美资源（Anglo American）发布2023—2026年的产量指导量，该公司2024年的铜目标产量由原先的91万~100万金属吨，下调至73万~79万金属吨，目标产量减量达18万~21万金属吨，减少的产量将分摊到Anglo American旗下以Los Bronces和El Soldado矿山。以上矿山供应问题和智利、秘鲁等铜主产国政策变化、罢工的潜在风险，都将给2024年铜矿供应增长带来不确定性，可能会使得未来铜精矿供应格局由过剩逐步转向紧缺。 2023年前三季度，铜精矿整体供应宽松格局下，铜精矿加工费高位运行，SMM进口铜精矿指数于2023年8月中旬上涨至年内高点94.03美元/吨。2023年四季度，海外矿山问题带来铜精矿供应的担忧，国内冶炼厂冬储需求增加，铜精矿供需趋紧。受市场对2024年供需预期变化的影响，铜精矿长单加工费承压下滑。2024年，铜精矿长单加工费为80美元/吨与8美分/磅。 综合而言，2024年，铜精矿需求可能继续扩张，供应虽有增长预期，但海外矿端扰动不断或令供应增速受限，整体供需宽松格局或逐步收紧，铜精矿加工费仍有一定的下行压力。 精炼铜产量将延续增长趋势 2023年，国内精炼铜冶炼产能扩张，产量增长明显，处于近5年高位水平。据SMM数据，2023年1—11月份，国内电解铜累计产量为1044.07万吨，同比增长10.93%，预计2023年电解铜产量为1144.52万吨。 2024年，全球精炼铜冶炼产能仍处于释放周期。在新建项目扩张及产能爬坡的背景下，2024年，国内精炼铜产量将延续增长态势。其中，中条山有色金属集团有限公司、山东恒邦冶炼股份有限公司、白银有色集团股份有限公司、广西南国铜业有限责任公司等企业的冶炼厂为主要增量来源。但是，铜精矿供应的不稳定因素不能忽视：一方面，海外矿端扰动或令铜矿供应增长受限，精炼铜产能快速扩张或高于粗铜产能释放节奏，铜精矿及粗铜供应问题或阶段性存在；另一方面，从冶炼利润来看，如果铜精矿加工费持续回落，冶炼利润将进一步收缩，可能会给冶炼厂生产积极性及开工带来负面影响。 2023年，国内精炼铜进口同比下降，主要受到国内精铜产量增长明显及汇率波动、沪伦比值变化、融资需求减弱等因素的影响。据海关总署数据，2023年1—11月份，中国精炼铜累计进口量319.92万吨，同比下降3.75%。2024年，进口窗口可能阶段性开启，非洲铜及俄罗斯铜进口占比有提升预期，将对国内精炼铜进口形成补充，整体进口可能小幅增长，预计增量有限。 短期废铜供应缓慢增长 2023年，国内废铜供应同比增加。据海关总署数据，2023年1—11月份，废铜进口量累计为178.65万吨，同比增长9.44%。虽然废铜供应有所增加，但增量仍相对有限，而冶炼需求增加明显。从中长期来看，废铜资源回收再利用规模将逐步扩大，但短期供应增长将偏缓，2024年，废铜整体供应预计持稳缓增，增量预期不大。 需求延续新旧更迭格局 2023年，国内铜终端需求新旧板块分化，整体呈现出弱复苏、强韧性的格局。 国家能源局数据显示，2023年1—11月份，全国电网工程完成投资4458亿元，同比增长5.9%。全国主要发电企业电源工程完成投资7713亿元，同比增长39.6%。其中，太阳能发电3209亿元，同比增长60.5%；核电774亿元，同比增长45.3%；风电2020亿元，同比增长33.7%。2023年1—11月份，我国电网、电源投资均呈同比增长态势，特别是电源投资增速较高。近年来，在“双碳”目标下，我国能源转型升级加速，风电、光伏等清洁能源处于快速发展阶段。2023年1—11月份，全国光伏新增装机16388万千瓦，同比增长149%；风电新增装机4139万千瓦，同比增长83.8%。 2024年，在国内稳增长基调下，基建投资延续托底经济的重要作用，电网及电源投资或维持稳定增长。据国家电网和南方电网，“十四五”期间，全国电网规划投资额累计超过2.9万亿元，特高压项目是未来电网投资侧重点。据国家能源局数据，2024年，全国风电光伏新增装机将约为2亿千瓦，风电、光伏装机规模继续扩张，新能源发电有增长预期且占比或继续提升。 国家统计局数据显示，2023年1—11月份，全国房地产开发投资10.4万亿元，同比下降9.4%；商品房销售面积10.05亿平方米，同比下降8.0%；房地产开发企业房屋施工面积83亿平方米，同比下降7.2%；房屋新开工面积87456万平方米，下降21.2%；房屋竣工面积65237万平方米，增长17.9%。2023年，国内地产行业处于探底调整阶段，商品房销售改善有限，施工及新开工面积仍处于同比负增长状态，受“保交楼”政策及去年低基数的带动地产竣工面积同比提升。2024年，地产端或仍处于调整阶段，预计房地产行业用铜需求或难有明显改善。 家电受地产后周期影响较大，2023年，我国“保交楼”政策带动地产竣工端回暖。受高温天气、国内消费刺激政策及去年基数较低等因素带动，家电产销量好于预期。国家统计局数据显示，2023年1—11月份，我国空调产量2.23亿台，同比增长12.6%。 2023年下半年，我国空调出口连续6个月维持同比增长。据海关总署数据，2023年1—11月份，我国空调出口累计达4437万台，同比增长3.74%。 据中国汽车工业协会数据，2023 年，中国新能源汽车持续快速增长，新能源汽车产销量分别为958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于2022年同期5.9个百分点。2023年1—11月份，中国出口汽车476.2万辆，同比增长59.6%。其中，新能源汽车出口159.1万辆，同比增长66.2%。2024年，汽车消费仍有期待，尤其是新能源汽车占有率不断提升，亦是未来新能源板块用铜需求重要增长点，汽车板块用铜需求有望维持增长态势。 展望2024年，宏观因素将继续对铜价产生重要影响。随着美联储加息周期的结束，有望开启降息周期，国内政策也保持良好的预期，预计2024年的宏观氛围预计整体上呈现好转。基本面方面，预计将呈现供需双增的局面。尽管铜精矿和精炼铜都有供应增长的预期，但仍可能存在一些不稳定因素，需要关注供应增量可能不及预期的风险。预计铜整体需求将保持稳定并略有增长。 综合考虑，在宏观氛围好转的预期下，2024年，沪铜价格的整体运行重心可能有所上升。然而，内外宏观和基本面都存在许多不确定性因素，出现趋势性行情的可能性预计有限。预计今年一季度，市场可能会继续博弈美联储降息的预期，同时关注预期的调整和海外需求端的压力，因此，沪铜价格上行可能会面临阻力。然而，2024年二季度和三季度，随着美联储降息预期的落地和观察期的到来，海外国家和地区经济的“软着陆”预期兑现以及国内需求的表现将成为关注焦点。届时，宏观和基本面可能存在利好的共振，沪铜价格可能出现上涨机会。

近日，在位于河南省三门峡市河南中原黄金冶炼厂卸矿站和原料库，三门峡市海关工作人员结束了历时两天对来自蒙古国900余吨铜精矿的属地查检。这是三门峡市作为全国第二个、河南省首个“进口铁路运输铜精矿监管通关模式试点”工作启动后，首批进行的属地查检。启动这一试点工作，不仅大幅缩短了通关时长，为企业节约大量成本，还将为大范围拓展通关模式改革带来良好示范效应。 “过去查检工作需要在入境口岸海关实施完成，通关时长一般在15~20天，导致企业进口铜精矿在口岸检验停留时间较长，增加了仓储和倒运环节费用。试点工作启动后，这批铜精矿2023年12月22日从二连浩特口岸入境后，经铁路运输于12月25日晚直达三门峡企业厂区，两天完成查检放行，通关时长只有5天时间，比过去缩短了85%。以中原黄金冶炼厂去年从该口岸进口铜精矿4万吨计算，仅仓储和倒运等环节可为企业年节省综合性成本1500余万元。”三门峡海关工作人员算了这样一笔账。 通关从过去的“先检后放”到“属地查检”监管模式流程再造，确保精矿石安全进入企业生产环节，保障了进口原料渠道的稳定畅通，提升了该市铜产业链、供应链的韧性和安全水平。试点工作的启动，为该市全面融入共建“一带一路”，积极参与国内国际双循环新发展格局提供了更加广阔的舞台。 近年来，三门峡海关聚焦特色产业发展开拓创新，主动承接海关总署优化进口铁路运输矿产品监管通关模式改革重任，将进口铁路运输铜精矿监管融入“智慧商检”，开展准入风险研判、跨关区协同配合、分段分区作业、监管互认共享等工作，利用“进口矿源备案+卸装全程视频监控+海关现场抽样+实验室检测+定期风险研判+智能判定验放”等监管模式，将海关监管嵌入企业生产管理流程，不断提升监管水平，保障了该市重点产业链、供应链循环畅通，切实筑牢有色金属冶炼产业高质量发展“底盘”和支撑。

1月2日，在株洲冶炼集团股份有限公司新年第一次工作例会上，该公司领导班子签订了《2024年度经营业绩责任书》，进一步明晰了2024年工作目标，开启新年新征程。 会上，株冶公司各业务线汇报了2023年12月份的工作情况，并简要总结了一年来生产经营工作的成效和不足，各分管领导对2024年1月份的重点工作和2024年工作举措提出了具体要求。该公司领导班子及各单位签订了《2024年度经营业绩责任书和业绩管理任务书》。 针对如何迎难而上、担当作为，力争2024年各方面工作取得新突破，会议提出4点要求。一是新年要有新目标。要围绕推动传统产业转型升级，全面打造安全标准化一级企业，进一步提升绿色竞争力。要以新目标、新行动确保生产持续稳定，成本、电耗、焦耗实现行业突破。各条线目标要对标国内国际最好企业，巩固和扩大行业领先优势。 二是新年要有新举措。各条业务线要有国际视野、行业视野，看到行业发展态势，跳出固有思维梳理工作思路，围绕该公司2024年发展目标，研究分目标，站在公司角度，部署落实好重点关注事项，以新举措推进新发展。 三是新年要有新动能。要持续深化改革创新，通过科技创新、管理创新、组织架构优化等改革措施，打破机制创新界限，创新内部人才流动，整合精锐力量，服务产业化发展。 四是新年要有新气象。要强化“政治三力”，带动基层政治能力提升。强化能力提升，形成浓厚的培训氛围；要完善人才评价体系，建设堪当重任的高素质干部队伍。要强化检查督查，切实把人才优势转化为公司持续发展的竞争优势。