据外电1月11日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周四从盘中高点回落，因美元走强，之前美国公布强劲通胀数据可能促使美联储推迟降息。 伦敦时间1月11日17:00(北京时间1月12日01:00)，LME三个月期铜下跌15.50美元或0.19%，报每吨8,355美元。稍早触及每吨8,460美元。美国数据公布后，铜价跌至每吨8,383.5美元。 **美数据或促使FED推迟降息** 美国12月消费者物价指数(CPI)涨幅超过预期，房租保持上涨趋势，挑战了市场对美联储将很快将开始降息的预期。 美国劳工部周四公布的数据显示，美国12月CPI年率未季调上升3.4%，为2023年9月以来新高；预期为上升3.2%。 尽管通胀有所回升，但这一数据为今年通胀整体放缓而未对就业市场造成太大损害的一年划上了句号，也为美联储今年降低借贷成本奠定了基础。 一位交易商表示：“铜价在数据公布后应声走低，但随后回升。” 美联储称，3月降息“可能为时过早”。 高利率前景推动美元走强，这使得持有其他货币的买家购买以美元计价的金属的成本更高。 Quilter Investors的投资策略师Lindsay James表示：“美国通胀率略高于预期，这凸显出美联储的工作尚未完成，此前的鸽派措辞可能言之过早。” LME市场上铜供应充足，导致现货铜较三个月期铜贴水本周创下每吨108美元的历史新高。 **其他金属** 其他金属方面，三个月期铅盘中触及一个月高点每吨2,121.50美元，因需求旺季出现供应担忧。该合约收盘上涨12美元或0.58%，报每吨2,095.50美元。 SMM公布的数据显示，12月，占到总产量半数的次级（回收）铅产量为34.2万吨，较上月减少23%。 过去一年，不锈钢关键原材料--镍价承压，因印尼供应增加且LME仓库库存增加。三个月期镍收低9美元或0.05%，报每吨1,6420美元。 印尼贸易部周四公布的数据显示，印尼12月精炼锡出口量为5,975.37吨，较上年同期下降22.5%。2023年精炼锡出口量为68,710.12吨，较2022年的78,118.44吨下降12.04%。 三个月期锡收高119美元或0.49%，至每吨24,554美元。 LME周四称，该交易所2023年日均成交量增加11%，因投资风险偏好增加。数据显示，2023年，其日均成交量为593,537手，较2022年增加11%，其中，铅合约成交量环比增加46%。

据外电1月10日消息，Taseko矿业公司（Taseko Mines Ltd.）周四公布的数据显示，旗下加拿大不列颠哥伦比亚省的Gibraltar铜钼矿2023年第四季度的铜产量为3400万磅，钼产量为369,000磅。 Gibraltar铜钼矿2023年的铜产量为1.23亿磅，较2022年增加26%。 该公司总裁和首席执行官Stuart McDonald称，预计该矿2024年的铜产出将进一步增加。 数据还显示，2023年第四季度，其铜销售量为3600万磅，年底铜库存仍高于正常水平。

据外电1月10日消息，Prosper Trading Academy首席执行官Scott Bauer日前在接受媒体采访的时候表示，铜矿被关闭可能会导致2024年铜供应短缺。 他还指出，目前“整个行业都出现了一波行业并购交易。” 上周有报道称，巴里克黄金（Barrick Gold Corp.）正在与第一量子矿产（First Quantum Minerals）的主要投资者就潜在的收购进行会谈。

据外电1月10日消息，行业分析师称，铜市转变早于预期，主要是由于第一量子（ First Quantum）旗下的巴拿马Cobre铜矿于2023年11月28日无限期暂停。近期包括英美资源（Anglo American）和巴西淡水河谷（Vale）在内的其他主要铜矿产商下调了2024年铜产量指导，这令市场对供应的担忧增加。 因此，部分机构下调了2024年全球铜矿产量增幅预估。 在全球铜精矿市场趋紧的情况下，2024年铜原材料市场主要预测和潜在风险是什么？ ***清洁、混合或复杂的铜精矿？*** 清洁铜精矿是铜冶炼厂生产需求的首选原材料，但有市场人士表示，铜精矿市场趋紧，尤其是清洁铜精矿，铜冶炼厂已经没有其他选择余地，预计市场对混合铜精矿的需求料增加。所谓混合铜精矿是将复杂或含有其他杂质的铜精矿与清洁铜精矿掺混，以达到品质要求。 市场参与者表示，当清洁铜精矿供应紧俏之际，混合铜精矿的需求就会增加。 一位市场人士称，“预计2024年现货铜精矿市场将是一个‘更热’的市场，清洁铜精矿，还有混合和复杂的铜精矿都是如此。这在现货市场上已经看到了，清洁铜精矿供应紧俏，而混矿操作则变得更多。另外一位市场人士称，预计2024年混合铜精矿将占据更大的市场份额，且预计这种类型的铜精矿的价格也将走升，因冶炼产商的采购兴致在增加。他称，部分混矿操作是在中国的港口实现的，其较清洁铜精矿的价差已经收窄。 分析师称，随着混合铜精矿需求增加，市场预计混矿设施将以更高的产能利用率运行。在铜精矿市场供应趋紧的背景下，包括粗铜和阳极铜等中间产品的供应也出现紧张迹象。 ***潜在的风险*** 市场人士称，冶炼铜副产品硫酸是铜冶炼厂的主要利润来源，但该产品需求疲软和原材料成本上涨对冶炼厂盈利能力构成威胁。 一位冶炼厂消息人士表示“从硫酸中获利将是铜冶炼厂面临的一个长期问题，当需求良好时，盈利能力还是可以的，但在经济放缓情况下，铜冶炼厂的盈利空间就收窄了。” 另外一位冶炼厂人士称，“目前无论是硫酸的国内销售，还是出口情况都不理想，尤其是在2023年上半年，一些地区的硫酸在一段时间内是免费供应的。如果今年这种情况再度出现，且铜冶炼厂不得不支付更高的成本来购买铜精矿时，他们就面临被迫减产的风险。” 海关数据显示，2023年前11个月，中国出口了224万吨硫酸，同比下降34.7%，平均出口价为21.06美元/吨，同比下降81.04%。

SMM网讯：以下为上海期货交易所1月11日金属库存日报：

对于“公司阴极铜生产模式分为“自产矿采矿、冶炼方式”和“外购铜原料冶炼方式”，各占多少比例”的问题，铜陵有色1月9日在投资者互动平台回应： 根据公司《2022年年度报告》，公司2022年度生产阴极铜162.87万吨、自产铜精矿含铜5.16万吨。2023年，公司完成收购中铁建铜冠投资有限公司70%股权并募集配套资金有关工作，中铁建铜冠投资有限公司旗下目前已开采并运营的主要铜矿为米拉多铜矿，根据已披露的交易报告书， 2022年度其生产铜精矿含铜约12.12万吨。 对于投资者关心的“公司目前在国内外自有的铜矿有哪些？分别探明的铜矿储量是多少？通过这些自有铜矿每年的铜产量多少？”铜陵有色1月9日在投资者互动平台回应：目前，公司国内主要矿山为冬瓜山铜矿、沙溪铜矿、安庆铜矿等，根据公司《2022年年度报告》，公司国内矿山2022年度生产自产铜精矿含铜5.16万吨。公司国外矿山为厄瓜多尔米拉多铜矿，根据已披露的交易报告书， 2022年度其生产铜精矿含铜约12.12万吨。 厄瓜多尔总统Novoa日前签署行政法令，宣布全国进入“内部武装冲突”状态，将22家有组织犯罪集团确定为恐怖组织和非国家交战方，并命令武装部队在国际人道主义法框架内开展行动。当地时间8日，厄瓜多尔总统诺沃亚曾因近期国内监狱骚乱频发，宣布全国进入为期60天的紧急状态。 据SMM调研，目前铜陵有色旗下位于厄瓜多尔的Mirador铜矿的生产和转运并未受到影响（2024年Mirador预计铜精矿产量12万金属吨）。 此外，被问及“公司有没有关于铜复合流体的研究”，铜陵有色1月9日回应： 公司已成立专门攻关团队研究开发复合铜箔。 铜陵有色发布三季度业绩报告显示，2023年前三季度营收约1025.95亿元，同比增加15.69%；归属于上市公司股东的净利润约25.76亿元，同比减少9%；基本每股收益0.203元，同比减少9.38%。 铜陵有色为国内主要阴极铜生产企业和铜箔生产企业，在铜矿采选、铜冶炼及铜箔加工等领域有着深厚的技术积累。2022年，公司生产阴极铜162.87万吨，占国内总产量的14.73%，位居国内领先地位；铜箔产能达5.5万吨，5G通讯用RTF铜箔、6微米锂电箔实现量产，为行业龙头企业主要供应商。2022年，池州铜箔1.5万吨和铜陵铜箔1万吨锂电铜箔开工，项目建成投产后，公司将具备年产各类高精度电子铜箔8万吨能力。 值得一提的是，2022年12月，公司与有色集团签署框架协议，拟以66.7亿元收购其持有的中铁建铜冠70%股权，2023年8月已完成过户。其核心资产为米拉多铜矿，一期工程于2021年达产，矿石处理量2000万吨/年，年产约9万吨铜金属量对应的铜精矿（2022年实际生产铜精矿含铜12.12万吨）。二期工程预计2025年6月投产，2027年达产。届时一期和二期对铜矿石处理量将合计达到4620万吨/年，预计年产约20万吨铜金属量对应的铜精矿。平均成本有望进一步降低，公司矿产铜产量有望自当前的5万吨/年左右增加至近20万吨/年，原料自给率有望从当前的3%左右提升至10%以上。 回顾2023年的铜市场大事的话，铜陵有色拟66.7亿关联收购中铁建铜冠70%股权获深交所审核通过算一个。 其他的诸如： 2023年电解铜累计产量为1144.01万吨，年度增量为近几年最多也是颇让人印象深刻： 2023年12月SMM中国电解铜产量为99.94万吨，环比增加3.86万吨，增幅为3.86%，同比增加14.87%。1-12月累计产量为1144.01万吨，同比增加115.80万吨，增幅为11.26%，年度增量为近几年最多的一年。 》点击查看SMM金属产业链数据库 从SMM调研的2023年电解铜月度产量变化可以看出，2023年9月电解铜产量上破百万吨。9月SMM中国电解铜产量为101.2万吨。 欲知更多铜市场大事敬请点击： 》影响2023年铜市的重要因素：矿山扰动 新能源、家电拉动消费 电解铜增量创几年高点 库存处历史低位水平……【SMM盘点】 推荐阅读： 》 12月铜棒开工率回落 预计1月持续走弱【SMM分析】 》12月铜箔产量大幅下滑 1月预计继续缩减【SMM分析】 》12月份精铜杆开工率超预期下降 预计1月份延续下滑态势【SMM分析】 》12月铜箔开工率大幅下挫 预计开年1月仍难乐观【SMM分析】

据路透消息，加拿大矿商第一量子矿业公司（First Quantum Minerals）巴拿马分公司周三发表声明称，在其项目去年被下令关闭后，将于1月16日向政府官员提交其第一阶段的矿山保护计划。 Cobre Panama铜矿项目是全球最大的露天铜矿之一，在全国范围内爆发反对该项目继续运营的抗议活动后，巴拿马最高法院裁定其合同违宪，该项目被迫关闭。 根据第一量子的声明，该计划应 "确保与采矿设施和环境管理有关的物理和化学稳定性"，包括人员要求、监控和评估任务。一个跨部门政府委员会将于1月11日首先进行技术检查，这是工商部关闭该矿行动计划的一部分。 第一量子表示，根据最佳国际惯例，有序关闭此类采矿项目，包括规划和准备确保矿山未来环境稳定性的方法，通常需要数年时间才能完成。 第一量子的子公司Minera Panamá此前曾要求进入Cobre Panamá铜矿，以维护铜矿环境稳定。Minera Panamá指出，在2023年12月6日的停止运营命令中，贸易和工业部要求该公司采取必要措施，确保设施保持安全和保护，以避免环境造成破坏，并防止矿区发生其他损失或损害。声明中写道：“为了使公司保持合规性并避免环境破坏，必须紧急清理通往矿场和国际港口的通道，并恢复对法律和秩序的尊重。该公司请求当局根据国家法规和国际条约提供援助，使公司能够满足上述要求，这对获得关键供应至关重要。” 巴拿马最高法院2023年11月裁定第一量子的采矿合同违宪。该裁决发布并在《官方公报》上公布后，MICI发布了停止运营的命令，First Quantum请求授权解雇4000多名员工。2023年11月，该矿暂停了7000名员工的合同。 Cobre Panamá自2019年开始生产，约占巴拿马国内生产总值的5%，占巴拿马商品出口的75%。该矿在2023年第三季度生产了112734吨铜，为第一量子第三季度20.2亿美元的总收入贡献了9.3亿美元。 推荐阅读： 》第一量子要求进入Cobre Panamá铜矿 运送必要设备和物资以维护环境稳定 》注意！巴拿马最高法院裁定First Quantum签订的Cobre铜矿合同违宪 》First Quantum暂停巴拿马铜矿生产 因封锁影响关键供应 》First Quantum计划对巴拿马提起仲裁 工会主席称巴拿马铜矿工人遭袭击 》First Quantum：已进一步缩减Cobre Panama铜矿业务若继续封锁将暂时停止生产 》第一量子与巴拿马即将就Cobre铜矿达成协议 》年产35万吨的Cobre铜矿停产全球铜矿供应格局将变？ 》铜存储接近“临界点”First Quantum或2月23日暂停巴拿马运营 》巴拿马与First Quantum谈判取得进展 》第一量子已暂停Cobre Panama港口铜精矿装载作业 》巴拿马不允许第一量子扩大铜矿面积环境影响是谈判焦点 》巴称第一量子有误导之嫌让其支付3.75亿美元运营费！ 》第一量子：将对巴停矿令进行上诉新合同谈判中 》巴拿马政府命令第一量子停止Cobre铜矿运营 》态度大转弯！巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判