SMM8月6日讯： 本周，国内负极材料用原料焦市场价格整体延续上行态势，各品类涨幅略有分化，其中低硫石油焦涨幅约4%，油系针状焦生焦上涨约2.5%。供应端，焦厂整体开工运行平稳，资源释放节奏未见明显波动，市场供给端保持相对稳定；需求侧表现则更为积极，下游企业采购跟进较为顺畅，焦厂出货节奏良好，为焦价维持挺势提供有力支撑。展望后市，随着下游排产预期不断攀升，市场成交节奏持续向好，预计短期内原料焦价格仍将维持易涨难跌的运行格局。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 陈泊霖021-51666836 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858 杨玏021-51595898 王照宇021-51666827 李亦沙021-51666730 黄辰聪021-51595860 林子雅021-5166-6902

2026年8月6日   在美国加速构建本土电池供应链、却面临关键矿物持续对外依赖的背景下，美国商务部工业与安全局（BIS）于2026年8月5日发布一项临时最终规则，针对特定回收电池材料实施出口管制。其中最具冲击力的，是对锂电池回收中间料——黑粉的临时出口限制。此举并非全面切断锂电池相关材料出口，而是精确瞄准了富含锂、钴、镍的回收阶段产物，意图从源头截住正在快速增长的国内报废电池资源池。 该临时终裁规则的法律基础为《1950年国防生产法》第101条，经总统认定令激活。商务部通过工业与安全局依据DPAS框架签发指令性分配令，要求相关材料的销售必须优先满足美国国内需求。根据规则定义，“黑粉”涵盖将废旧电池经放电、破碎、分选后所得的富含锂、钴、镍等金属的粉末状混合物，以及虽经初步物理处理但尚未进入化学精炼阶段的回收中间料。整装的新电池、电池模组和不在此中间状态的废旧电池，均不直接适用本项管制。   该临时终裁规则自2026年8月6日在《联邦公报》刊载之日起算，21天后正式生效，即2026年8月27日起限制措施全面执行。规则有效期持续至2027年8月27日。     目前，2026年全球锂电回收打粉端产能约为342万吨/年，其中，中国端产能占比约为70%左右，锂电回收企业分布广泛且产能较大，而北美占全球打粉预处理产能的比例约为7%。在湿法回收端，中国湿法产能占比达到了80%及往上，且在2026年4月1日发布的 《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》 中，明确规定了回收率的要求：镍钴锰综合回收率不低于98%，锂回收率不低于85%。目前，2025年回收碳酸锂产能为55.6万吨，硫酸镍为18.4万金属吨，硫酸钴为8.2万金属吨。且多数企业的锂收率能位于85%以上，镍钴收率也能位于97%左右。中国在锂电回收的后端湿法冶炼上，整体产能及收率都处于前沿低位。欧洲及北美洲当地虽也有湿法冶炼产能，但多处于试生产阶段。   因此，当地存在将废旧电池预处理加工为黑粉，作为中间产品销售给下游精炼商或直接出口至亚洲进行湿法冶金提炼。而此次禁令生效后，任何未取得出口许可的黑粉将无法离开美国关境，直接导致部分回收商短期出口渠道冻结。   SMM认为，本次临时出口限制在锂电回收领域引发连锁反应。短期内，部分依赖出口黑粉获取现金流的回收企业面临原料积压与在手合同违约风险，或有产能被迫减产调整。中期看，此举可能加速北美黑粉精炼、前驱体和正极材料一体化产能的落地，倒逼回收商与精炼商及电池制造商签订长期锁量协议，重塑美国锂电回收产业链的物流与商业模式。           SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875  

SMM8月6日讯： 本周电解液市场价格有所上涨，其中，三元动力用、磷酸铁锂用及锰酸锂用电解液均价分别为31750 元 / 吨、31200 元 / 吨及23550元 / 吨。成本端，本周六氟磷酸锂价格维持平稳。一方面上游碳酸锂盘面震荡幅度有限，成本相对平稳；一方面市场集中签单阶段结束，市场交投氛围转淡，使得六氟价格短期企稳。添加剂板块中，VC 前期订单基本落地，涨价节奏阶段性放缓，但下游整体需求稳步回暖，叠加部分厂商装置检修，供需偏紧格局并未改善，VC 后续依旧存在涨价预期。受上游原料接连涨价、成本压力持续传导带动，电解液市场价同步走高。供需层面，动力电池企业开启“金九银十”前置备货周期，叠加储能行业需求持续高增，电芯开工与产量稳步提升；电解液厂普遍执行以销定产策略，行业开工率随之同步上行。整体而言，电解液价格与上游原材料走势高度绑定，后续电解液价格变化仍需关注原料的价格波动以及成本向下游传导情况。                                         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858 陈泊霖021-51666836 王易舟021-51595909

SMM08月07日讯： 要点：本周（2026年7月31日-8月6日）固态电池产业呈现技术验证、产能落地与资本涌入三重共振。中科源本完成国内首次硫化物全固态电池实车路测，验证全栈技术贯通能力；国瓷材料硫化物电解质量产线建成，容百科技百吨级正极材料需求临近；陀一固能60亿元30GWh项目落户内蒙古，卫蓝新能源启动200亿估值Pre-IPO融资。海外方面，Solid Power连续化电解质产线推进，Factorial携手SK On探索依托现有锂离子产线推进固态电池产业化。2026年作为产业化突破关键窗口期，正在从"单点突破"走向"系统推进"。   一、材料端：硫化物电解质量产提速，正极材料百吨级需求临近 1.1本周（2026年7月31日-8月6日）固态电池材料价格核心趋势：硫化物加速下行，氧化物底部企稳 硫化物电解质LPSC本周跌至4,400元/千克，月内累计跌幅达34.3%，下游集中采购压价是主因。。国瓷材料本周宣布硫化物电解质自动化产线建成，进一步强化供给放量预期。 电池级硫化锂报1,320元/千克，月内下跌9.0%，但本周仅微跌0.8%，下行节奏放缓。国轩高科2万吨项目启动、天赐材料百吨级中试线推进，长期供给预期宽松，但当前实际可流通量有限，短期跌势趋缓。 氧化物电解质LLZO/LATP表现最为稳健，分别报638元/千克和93元/千克，已连续多日横盘。半固态电池涂覆隔膜等下游需求持续放量，SMM数据显示下半年产量预计2,000-2,500吨，需求端形成有力支撑。 1.2行业动态方面 ，中科源本完成国内首次硫化物全固态电池实车路测，对硫化物路线产业化信心形成提振。格林美无锡500吨中试基地获批。整体来看，硫化物材料价格仍在寻底，氧化物已率先企稳。 本周（2026年7月31日-8月6日）材料端最突出的信号是硫化物固态电解质量产能力开始实质性构建。国瓷材料在8月5日分析师会议上宣布，公司已建成硫化物固态电解质自动化生产线，量产能力初步构建，产品品质获客户高度认可，后续将根据市场需求合理规划扩产节奏。这是国内硫化物电解质领域从"实验室样品"走向"产线批量供应"的重要节点。 正极材料方面，容百科技同步推进半固态固液与全固态材料开发。全固态方面重点开发新型三元、富锂锰基正极材料，部分样品已在客户端取得良好测试结果，生产工艺与现有三元产线兼容，预计今年有望形成接近百吨级市场需求，2027年进入小批量生产阶段。电解质方面，公司计划今年完成十吨级硫化物电解质产线建设。这一信息印证了我们的判断——正极材料环节的产业化节奏快于电解质，核心原因是正极材料可较好复用现有三元产线，短期内大规模资本开支需求有限。 山东创鲁的全系固态电解质与富锂锰基正极材料已完成中试验证，年产150吨固态电解质生产线完成安装调试，正极材料千吨级产线进入试生产阶段。 湘潭电化子公司广西立劲正与部分固态电池企业就锰酸锂应用于半固态固液/固态电池领域开展合作研发，预计2026年底或2027年初有所突破。 值得关注的是，明冠新材针对固态电池耐高温需求，选用耐120℃高温改性树脂，使复合层间剥离力在85℃环境下提升40%以上、120℃环境下提升50%以上，已完成客户端样品试用。封装材料作为固态电池产业链的"隐形环节"，其技术突破同样值得跟踪。 二、电池端：国内首次硫化物全固态实车路测完成，安全性验证迈出关键一步 本周电池端最具里程碑意义的事件是中科源本硫化物全固态电池完成实车道路测试——这是国内首次公开报道的硫化物全固态电池装车运行实例。电池包由16个20Ah级硫化物全固态电芯组合而成，系统能量密度、电压平台等关键参数与车辆原配电控系统高度匹配。中科源本技术负责人王九天博士表示，此次路测成功验证了从底层材料创新到上层电芯集成的全栈技术贯通能力。 从技术参数看，该电池采用纳米级均质化包覆高镍三元正极、硫化物全固态电解质、硅碳复合负极体系，电芯尺寸25cm×14cm，能量密度>265Wh/kg，实测容量分别为26.3Ah和55.1Ah。这意味着硫化物路线在真实车辆工况下的适配性、可行性与稳定性得到了首次系统性验证。 巨湾技研全固态电池电芯通过新国标（GB 38031-2025）针刺试验，40Ah电芯满电穿刺后经长时间静置观测各项指标均达标。该电芯依托自研ESC深共熔基复合固态电解质体系，内部无游离液态电解液，穿刺损伤仅局限于针尖局部。 国轩高科金石全固态电池正从示范迈向量产，2GWh量产线建设有序推进，已对接多场景客户。 三、项目端：产能落地加速，30GWh级项目浮出水面 本周项目端最值得关注的是陀一固能60亿元固态电池项目落户内蒙古敕勒川，规划总产能30GWh，分三期建设，每期投资20亿元、各建10GWh生产线。截至目前，内蒙古已落地/备案固态电池相关项目共计6个，合计规划产能47.2GWh，总投资额168亿元。 其他在建/推进项目包括： 广东山汇20亿元投建3GWh全固态电池成品项目，覆盖数码、农机、无人机、动力储能等市场，选址广东阳江； 卫蓝新能源粤港澳大湾区绿能谷固态电池产业园项目在广州正式动工； 四川赛科动力宜宾0.1GWh全固态电池智能制造中试线预计2026年底建成，聚焦硫化物路线； 恩力动力安徽滁州2GWh半固态固液电池基地于2026年7月完成产能爬坡达产； 国晟环球铁岭10GWh固态电池产业链项目首线设备于7月搬入车间； 湖口固态储能电池项目规划总产能6GWh全固态电池。 从产能布局看，内蒙古凭借能源资源优势正在成为固态电池产业的新聚集地，而广东、四川、安徽等地也在加速卡位。业内普遍认为，2026年是固态电池产业化突破的关键窗口期。 四、融资合作端：Pre-IPO与A轮融资并行，资本热度持续升温 融资方面，本周最重磅的消息是卫蓝新能源推进20亿元Pre-IPO轮融资，投前估值约200亿元，公司已于2025年12月完成创业板IPO辅导备案，拟申报A股创业板。另一家固态电池独角兽清陶能源于2026年4月向港交所递交IPO申请，拟募资7亿至9亿美元，2026年2月完成H轮融资后估值约279亿元。两家头部企业分别瞄准A股创业板和港股，"固态电池第一股"的争夺正在升温。 辉能科技7月28日宣布获得现有股东财团提供的5000万美元（约3.38亿元）股权融资，为与SPAC公司TDAC合并交易相关融资的一部分。公司计划在纳斯达克以"PRLG"挂牌，交易前估值高达38亿美元。 科源固能获得粤科鑫泰A轮投资，支持固态电解质及固液混合电芯领域研发与产业化。至华能源完成C轮融资，持续加码硅碳负极材料研发与产能扩张。 合作方面，远景动力申请"固态电解质膜和固态电池"专利，采用卤化物电解质层、硫化物电解质层及氟化聚酰亚胺与COF材料层的三层结构。格林美无锡高性能固态电池正极与电解质材料中试及产业化基地项目环评获批，总投资1.2亿元。金龙羽新能源固态电池材料项目获施工许可证。 五、海外进展：Solid Power亏损扩大但产线推进，Factorial携手SK On Solid Power公布2026年第二季度业绩，净亏损2380万美元（每股0.11美元），虽优于市场预期的0.1224美元亏损，但营收为负30万美元。营收为负主要源于公司调整了与SK On研发许可协议相关的里程碑付款假设，导致一季度确认的120万美元收入被冲回。 产线方面，连续化电解质试产线建设按计划推进，主要设备已安装完毕（包括5月安装的回转窑），设备验收测试预计Q3完成，工厂验证和运营启动预计Q4，试运行预计年底前完成并投入运营。该产线设计产能45吨，预计2027年Q1产出首批产品。 合作方面， Solid Power持续履行与三星SDI、宝马的共同评估协议 ，已向其发送电解质样品支持开发活动。该协议初始阶段预计9月底到期，公司正与双方讨论持续合作框架。此外，公司正积极推进韩国商业规模电解质合资企业，已与三家潜在方进行积极讨论，其中一家已推进至条款清单阶段，预计年底前宣布合资消息。本季度公司还完成了与SK On的产线安装协议并收到里程碑付款。 Factorial Energy与SK On签署合作备忘录，双方将共同评估利用SK On现有锂离子电池制造设施生产Factorial固态电池的技术可行性。这一合作模式的创新之处在于依托现有锂离子产线推进固态电池产业化，若验证成功将大幅降低固态电池的产业化门槛。 Samsung SDI宣布2026年至2040年间将投资25兆韩元（约合人民币1300亿元+），扩建韩国蔚山与天安两大生产基地，其中蔚山厂将建置全固态电池量产产线。 美国佐治亚理工学院报道了一种非晶ZrCl₄基固态电解质，原料成本仅约$21/kg，为全固态电池商业化提供了低成本方案。 六、行业声音 国轩高科高级副总裁周复（8月3日）表示，电池消费税调整是一次行业洗牌，短期成本承压但整体可控，将加速尾部产能出清，市场份额进一步向头部企业集中。金石全固态电池正从示范迈向量产。 欣旺达副总裁梁锐表示，锂电行业已进入靠"真功夫"竞争的阶段，公司不打价格战，固态电池稳步推进。 中科源本王九天博士表示，此次路测成功验证了从底层材料创新到上层电芯集成的全栈技术贯通能力。 小结：本周固态电池产业呈现" 技术验证突破+产能加速落地+资本持续涌入 "的三重共振格局。中科源本国内首次硫化物全固态实车路测完成、国瓷材料硫化物电解质产线建成、陀一固能30GWh项目落户内蒙古、卫蓝新能源200亿估值Pre-IPO融资——从材料到电池、从项目到资本，固态电池产业化正在从"单点突破"走向"系统推进"。海外方面，Solid Power产线推进与Factorial+SK On合作模式值得持续跟踪。2026年作为固态电池产业化突破的关键窗口期，正在被越来越多的实质性进展所印证。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关阅读 【固态电池：SOLiTHOR展示10Ah全固态电池，能量密度达465Wh/kg】 【固态电池：天华新能硫化物固态电解质及硫化锂研发获进展】 【固态电池：中国科大在锆基氧氯化物固态电解质领域取得突破】 【固态电池：Ilika参展并参与技术演讲】 【固态电池：Factorial Energy参与固态电池专题研讨】 【固态电池：全球首架全固态电池载人飞机试飞成功】 【固态电池：卫蓝新能源发布410Wh/kg与480Wh/kg半固态电芯】 【固态电池：Umicore展示固态电池正极材料解决方案】 【固态电池：杭可科技展出固态电池专用化成设备】 【固态电池：宁德时代获固态电池发明专利授权】 【固态电池：曾毓群称固态电池技术路线目前仅到Level 4】 曾毓群给固态电池泼了盆冷水 【固态电池：辉能科技与Elysian Aircraft签署航空固态电池合作备忘录】 【固态电池：索理德完成数亿元A+轮融资】 【固态电池：华盛锂电固态电池材料完成实验室试制】 【固态电池：Honda与QuantumScape签署多年期固态电池研发协议】 【固态电池：泰和科技获"一种硫化锂的合成方法"发明专利】 【固态电池：生孚科技固态锂电池产品在尼日利亚正式发布】 【固态电池：巴斯夫发布固态电池专用粘结剂Oppanol N PLUS】 【固态电池：8亿2.2GWh固态电池项目落地呼和浩特】 【固态电池：商务部将10家美国实体列入出口管制管控名单对国内固态电池几乎没有影响】

企查查显示，8月5日，上海维乾技术有限公司注册成立，注册地为上海市松江区，注册资本1000万元，公司经营范围包括：电池销售；电池零配件生产；电池零配件销售；电容器及其配套设备制造；电容器及其配套设备销售；新兴能源技术研发；储能技术服务；储能装置及其管理系统研发；储能装置材料及器件研发；光伏设备及元器件销售；新能源原动设备制造等。 股权穿透显示，该公司由维科技术（600152）全资控股，法定代表人由维科技术董事长陈良琴出任。 资料显示，维科技术自2004年进入锂电行业，至今已在产业链中深耕二十余年，目前已构建起3C数码电池、储能钠电、小动力电池三大核心业务板块。在钠电赛道，维科技术是国内首批实现GW级量产的企业之一，技术指标、产能规模及示范项目数量均处于行业前列。 电池网注意到，日前，维科技术公告称，公司向特定对象发行股票的申请，于7月31日获上交所受理。根据定增预案，维科技术拟发行不超过6849.32万股股票、募集资金不超过5亿元，由公司控股股东维科控股以现金方式全额认购。 此次募集资金将全部用于补充流动资金，包括消费类锂电池与小动力电池等存量业务的正常运营，以及钠电池等新兴业务的资金投入。 据悉，今年5月，维科技术南昌基地二期扩建及产线升级项目开工仪式举行。本次二期项目统筹布局钠离子电池扩产、维乐锂电产线升级改造，实现钠电、锂电两大业务同步升级。 陈良琴在开工仪式提到，近两年，维科技术屡创行业标杆：建成首条GWh级钠电专线，连续两年钠电出货量领跑行业；拿下国内首个百兆瓦时级储能钠电项目，上海星火项目成为当地新型储能标杆工程，同时实现行业百MWh级钠电产品出口第一。此外，多款自研特色钠电产品陆续落地，技术实力行业领先。

近日，佛山市南海区狮悦能源投资有限公司（下文简称：狮悦能源）“零碳智造，绿能狮山”项目备案获复核通过，该项目位于广东省佛山市南海区狮山镇，总投资40亿元。 该项目建设内容涵盖清洁能源供给、储能与柔性调节、虚拟电厂聚合运营、氢能全产业链升级、工业零碳转型改造、交通低碳化建设、能碳管理、绿色金融与碳资产服务八大工程。 该项目规划建设综合能源补给站4座、独立储能集群规模600MWh、聚合虚拟电厂可调资源300MW以上，并拟建能碳管理平台覆盖1000+企业。 资料显示，狮悦能源成立于2024年11月，法定代表人为黎新泓，注册资本为5500万元，实际控制人为佛山市南海区狮山镇公有资产管理办公室，即狮山镇国资。 今年1月，南控粤明狮山200兆瓦/400兆瓦时独立储能项目在佛山市南海区狮山镇举行开工仪式，项目总投资6亿元，全部采用构网型新型储能设备，将成为广东省首个以220千伏电压等级接入主干电网的大型构网型电网侧独立储能电站。 该项目主导建设运营公司粤明电力发展（广州）有限公司为民企控股、狮山镇国资参股公司，由广东粤圣电力经营有限公司和狮悦能源分别持股80%和20%。

一、上半年储能电芯出货量达486GWh，市场维持高景气 2026年上半年，全球储能电芯市场延续快速增长态势。SMM数据显示，1—6月储能电芯累计出货量达到486GWh；其中第一季度和第二季度出货量分别为223GWh和263GWh，第二季度环比增长约17.9%。从月度节奏看，国内出货量由1月的71GWh提升至6月的86GWh，月度出货中枢持续上移。 从应用结构看，源网侧及工商业储仍是储能电芯最主要的出货方向，上半年出货占总出货量的87.5%，户用储能电芯出货占比约12.5%。 整体来看，2026年上半年储能电芯需求仍主要由源网侧及工商业储拉动，户储构成重要补充。应用结构向大型储能场景集中，不仅带动电芯出货规模增长，也推动行业加快向大容量、高能量密度和更低全生命周期成本的产品方向迭代。 在市场规模快速扩大的同时，储能电芯企业的竞争格局也进一步清晰。根据SMM对储能电芯企业出货情况的调研，头部企业凭借客户基础、规模制造和稳定交付能力占据主要市场份额，部分企业则通过新增产线释放、产品放量和客户拓展实现排名提升。 2026年上半年储能电芯出货总榜中，宁德时代、海辰储能和亿纬锂能位居前三，中创新航位列第四。楚能新能源排名显著提升至第五位，鹏辉能源升至第八位，成为总榜中表现较为突出的企业。整体来看，头部阵容保持稳定，部分中腰部企业的出货规模和市场位置加快提升。 由于源网侧及工商业储贡献了超过八成的储能电芯出货量，该细分市场的企业格局对总榜具有较强影响。其订单体量较大，对电芯一致性、循环性能、系统适配和批量供货能力要求较高，也是当前储能电芯企业竞争最为集中的市场。 源网侧及工商业储市场中，宁德时代、海辰储能和亿纬锂能位居前三，中创新航和比亚迪分列第四、第五。楚能新能源升至第六位，欣旺达升至第八位，体现出两家企业在大型储能及工商业储领域的出货规模和客户覆盖进一步扩大。该市场的竞争优势主要建立在大规模订单获取、产品可靠性、系统适配和持续交付能力之上。 与源网侧及工商业储相比，户储市场的客户结构更加分散，不同区域对产品规格、认证体系和渠道服务的要求存在差异，企业竞争力更多体现在产品适配、海外客户覆盖和快速响应能力等方面。 户用储能市场中，瑞浦兰钧、鹏辉能源和亿纬锂能位居前三。其中，瑞浦兰钧位列第一，鹏辉能源升至第二位，户储电芯出货表现较为突出。楚能新能源、新能安、蜂巢能源、融捷能源、赣锋锂电、派能科技和海四达进入前十，市场参与者呈现多元化特征。 综合三张榜单来看，当前储能电芯市场呈现出“头部企业保持领先、部分企业排名提升、细分场景优势分化”的特点。随着市场从规模扩张转向产品与交付能力竞争，客户获取、产品结构、制造稳定性和跨场景布局将成为影响企业市场位置的重要因素。 二、500Ah以上大电芯出货约42GWh，产品大型化进入规模交付阶段 除出货规模增长外，产品容量升级成为2026年上半年储能电芯市场最突出的结构性变化之一。SMM数据显示，上半年500Ah以上大容量储能电芯出货量约为42GWh，占储能电芯总出货量的8.6%。随着相关产品逐步完成客户导入，500Ah以上大电芯已由前期产品发布和验证阶段转向规模交付阶段。 42GWh的出货规模表明，大容量电芯已经形成初步的产业化基础，但当前市场渗透率仍不足一成，尚未改变314Ah电芯的主流地位。短期内，市场将维持“314Ah产品规模交付、500Ah以上产品加快渗透”的并行格局。 从系统端看，500Ah以上大电芯的价值并不只是单体容量增加。随着单体容量提升，相同系统容量下所需的电芯、连接件及管理单元数量随之减少，PACK和系统结构得到简化，有助于降低零部件、装配及后期运维等集成成本。同时，新一代大容量电芯通常会同步优化材料体系、结构设计和热管理方案，以提高循环次数和全生命周期可用电量；系统内部非活性部件的减少，也能够提升体积利用率和整体能量密度。在集成成本、循环寿命和能量密度共同改善的基础上，大容量电芯能够进一步降低全生命周期度电成本，并为未来更长时长的储能系统提供产品支撑。 不过，单体容量扩大并不直接等同于综合性能提升。500Ah以上大电芯能否持续扩大出货，仍取决于产品一致性、循环性能、安全性、热管理适配及批量制造稳定性。未来市场竞争的重点将由容量参数逐步转向产品可靠性和全生命周期经济性。 三、500Ah以上电芯扩产面临多重约束，有效供给取决于订单与制造协同 2026年上半年，多家电芯企业加快布局500Ah以上大容量产品，但部分产线在建设、调试及爬坡过程中遇到工艺稳定性、制造良率和质量控制等问题，导致实际扩产节奏不及预期。这表明，大电芯产线并非扩建完成后即可形成稳定交付能力，从设备导入到批量出货仍需要较长的工艺磨合和客户验证周期。 订单支撑同样是影响大电芯产线爬坡的重要因素。部分企业500Ah以上产品的在手订单相对有限，产线缺乏连续、稳定的生产任务，不利于工艺参数优化、良率提升和质量数据积累。若订单规模与产线节奏不匹配，即使企业已完成产能布局，也难以快速形成稳定的有效供给。 与此同时，大容量产品需要电芯企业与下游系统企业进行更深度的协同。电芯尺寸、热管理方式、结构设计、控制策略及系统容量均需重新适配，客户验证和订单导入周期相对较长。因此，500Ah以上大电芯能否实现规模交付，关键不只在于产线建设速度，还取决于制造良率、质量控制、订单确定性以及与下游客户的联合开发和交付协调能力。 由此看，储能电芯行业的竞争重点正在从规划产能规模转向有效供给能力。订单获取、产线成熟度、制造良率、产品性能、成本控制和客户协同，将共同决定企业能否把大电芯产能稳定转化为实际出货。 四、下半年储能电芯市场有望延续高增长，税收政策或推动需求与交付节奏前置 展望2026年下半年，在海内外储能需求持续释放的支撑下，全球储能电芯出货量有望继续保持较快增长，源网侧及工商业储仍将构成主要需求来源。随着更多500Ah以上大电芯完成客户验证并进入批量交付，大容量产品的出货规模和市场渗透率预计将进一步提升，产品结构升级仍将是下半年市场的重要主线。 与此同时，税收政策调整可能对阶段性出货节奏产生较大影响。自2026年9月1日起，锂离子电池将按照2%的税率征收消费税；电池产品增值税出口退税率已于4月降至6%，并将自2027年1月1日起取消。在税负和出口成本上升的预期下，部分电芯企业及客户可能将订单确认、提货、报关和出口交付安排前置，从而对三季度及四季度前段的出货形成一定支撑。 整体来看，2026年下半年储能电芯市场有望延续高增长，但市场运行节奏可能受到税收政策调整和产品结构升级的共同影响。行业竞争也将由单纯的规模扩张进一步转向产品可靠性、制造稳定性、客户协同和持续交付能力的综合较量。能否把握政策窗口、稳定交付现有订单，并推动500Ah以上大电芯形成连续出货，将成为影响下半年企业表现和市场格局的重要变量。 附SMM 2026年上半年储能电芯出货量排名方法论： https://imgqn.smm.cn/production/expert/attachment/xGBNp20260806144327.pdf SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836 杨玏 021-51595898 李亦沙 021-51666730 黄辰聪 021-51595860

过去几年，全球锂资源开发的焦点一直围绕着"谁还能提供新增供应"。 澳大利亚锂辉石项目复产、阿根廷盐湖持续扩建、中国盐湖提锂项目陆续投产……随着一批新项目进入释放期，盐湖资源正在成为全球锂供应增长的重要力量。 不过，相比前几年大家关注"有没有资源"，今年行业讨论更多转向了另一个问题：盐湖还能贡献多少新增产量？哪些项目能够真正兑现？直接提锂技术距离大规模应用还有多远？ 这些问题，正在影响企业对未来锂资源供应的判断。 10月15日，在2026 SMM锂电池原材料大会上，中国科学院盐湖研究所研究员李丽娟将带来《全球盐湖锂资源开发利用最新进展》主题分享。 1 盐湖项目越来越多，但真正投产并不容易 从资源禀赋来看，全球盐湖锂资源主要集中在南美"锂三角"以及中国青海、西藏等地区。 近两年，阿根廷成为全球盐湖开发最活跃的地区之一，多座盐湖项目陆续进入建设和爬坡阶段；国内方面，拉果错、麻米错等项目也持续推进，不少企业开始把盐湖资源视为未来新增供给的重要来源。 但行业人士都清楚， 盐湖开发从来不是"有资源就能出产品" 。 不同盐湖卤水成分差异较大，镁锂比、气候条件、海拔环境都会影响提锂效率。很多项目建设速度很快，但真正实现稳定达产，往往还需要经历较长时间的工艺优化。 因此，现在市场关注的不只是新增项目数量，而是哪些项目能够持续、稳定释放产能。 2 直接提锂，开始从实验室走向产业化 如果说几年前直接提锂还是行业里的热门概念，那么今年，越来越多企业开始讨论它的商业化应用。 相比传统盐田蒸发工艺，直接提锂最大的优势在于周期更短、占地更少，也更适合部分复杂盐湖资源。 近年来，吸附法、膜分离、萃取法等不同技术路线不断取得进展，不少项目已经进入示范应用阶段。 不过，目前业内对于直接提锂仍有不少讨论。 例如，不同技术路线适用于哪些盐湖？运行成本如何？设备稳定性能否满足长期生产？这些都需要更多项目运行数据来验证。 可以说，未来几年， 直接提锂能否真正实现规模化应用，将成为影响全球盐湖开发的重要变量 。 3 盐湖开发，已经不仅仅是技术问题 今年以来，全球资源政策变化，也让盐湖开发有了新的变量。 一方面，越来越多资源国希望将更多加工环节留在本地，提高资源附加值；另一方面，ESG要求不断提高，水资源利用、生态保护等问题受到越来越多关注。 对于企业来说，现在开发一个盐湖项目，需要考虑的不只是资源储量，还包括政策环境、基础设施、环保要求以及未来供应链布局。 也就是说， 盐湖资源竞争，已经从单纯的资源竞争，逐渐转向综合能力竞争 。 4 成都，这场分享为什么值得关注？ 关于全球盐湖资源，市场每天都有不少消息。 真正难的是，把这些信息串联起来，看清未来几年行业的发展方向。 10月15日下午16:15-16:45，在2026 SMM锂电池原材料大会上，中国科学院盐湖研究所研究员李丽娟将带来《全球盐湖锂资源开发利用最新进展》主题分享。 作为长期从事盐湖资源研究的专家，李丽娟研究员将结合国内外最新项目进展，从资源分布、开发现状、技术路线到未来趋势，对全球盐湖锂资源开发进行系统梳理。 对于锂盐企业、材料企业、矿山企业以及产业链投资者来说，这场分享值得关注的不只是"哪些项目投产了"，更重要的是几个行业普遍关心的问题： 全球盐湖资源未来几年还能释放多少新增供应？ 直接提锂产业化推进到哪一步了？ 中国盐湖开发还有哪些突破方向？ 全球盐湖资源竞争格局正在发生哪些变化？ 这些问题，也将直接影响未来锂资源供应和产业链布局。 从资源竞争到技术竞争，再到供应链竞争，全球盐湖开发已经进入新的阶段。未来几年，新增供给能否如期释放、技术路线如何演进、资源开发与产业协同如何平衡，都将成为行业持续关注的话题。 10月15-16日，2026 SMM锂电池原材料大会将在成都举行 ，来自科研机构、矿山企业、锂盐企业及产业链上下游代表将围绕全球锂资源供需、盐湖开发、技术创新等热点展开交流，共同探讨产业发展的新趋势。

【广西：以旧换新政策发力 智能家电消费升温】 国家补贴叠加地方扩补政策落地，恰逢暑期消费旺季，广西家电市场迎来新一轮消费热潮。走访中发现，以旧换新政策持续加力，智能家电加速走进千家万户，消费升级态势明显。今年以来，广西消费品以旧换新累计补贴数码和智能产品206.1万台、汽车9.5万辆、家电255.3万台，补贴资金29.6亿元，拉动商品销售额267亿元。其中，县域参与主体占比达45.2%，农村地区享受补贴金额占比达37.1%，乡村消费潜力正在加速释放。北京工商大学商业经济研究所所长洪涛表示，以旧换新在政策持续托底的基础上，升级为“需求+体验”双轮驱动。国家、地方、企业构建起三重补贴联动体系，降低家庭换新成本、激发消费活力的同时，助力全社会节能降碳，推动绿色低碳生活方式普及落地。（新华社） 【中国汽车工业协会自动驾驶汽车产业发展联席会启动成立】 由中国汽车工业协会主办的第16届中国汽车论坛在上海嘉定举办。论坛期间，中国汽车工业协会正式宣布启动成立"自动驾驶汽车产业发展联席会"，并举行成立启动仪式。启动仪式上，中国汽车工业协会表示，联席会将坚持"以安全为底线，以创新为动力，以协同促发展"，与行业各方携手，共同推动我国自动驾驶产业安全、有序、规模化发展，为建设汽车强国、培育新质生产力贡献产业力量。联席会诚挚邀请整车企业、自动驾驶解决方案商、芯片与传感器企业、软件与通信企业、测试认证机构、高校及科研院所等产业链相关单位加入，共商发展大计，共建协同机制，共享产业成果。（中汽协） 【日元走弱叠加美国混动车需求强劲，本田上调全年利润预期】 本田汽车公司在季度业绩公布后上调了盈利预期，此前日元疲软和美国市场对油电混合动力汽车的强劲需求提振了公司业绩。这家日本汽车制造商目前预计，截至2027年3月结束的财年营业利润将达到6500亿日元，高于此前预计的5000亿日元。分析师平均预测该财年利润为6760亿日元。本田预计全年销售额将达到24.15万亿日元，高于此前预期和分析师预测的23.2万亿日元。本田预计本财年利润将实现反弹，主要依靠汇率优势和美国市场需求。与此同时，公司正努力重整表现不佳的汽车业务。本田在3月计提了2.5万亿日元减值损失，导致公司自1948年成立以来首次出现年度亏损。本田此前较为缺乏竞争力的车型阵容，使其在汽车行业向搭载先进技术的电池电动车转型过程中，难以与领先企业竞争。(金十数据APP) 【特斯拉连续第六个月蝉联韩国进口乘用车销量冠军】 行业数据显示，美国电动汽车制造商特斯拉(TSLA.O)连续第六个月成为韩国7月份最畅销的进口乘用车品牌。据韩国汽车进口商协会（KAIDA）统计，上月韩国新注册的进口乘用车数量为30,976辆，同比增长14.3%。特斯拉以10,237辆的销量领跑市场，自2月份以来一直保持领先地位。宝马以6,533辆的销量位居第二，梅赛德斯-奔驰以3,959辆位列第三，比亚迪(01211.HK)以2,846辆位列第四。受特斯拉和比亚迪等品牌电动汽车强劲需求的推动，电动汽车在7月份进口乘用车注册总量中占比接近一半，总计15,428辆。(金十数据APP) 【明冠新材：2025年公司加强了适用于固态锂电池和钠电池封装用铝塑膜的研发投入】 8月5日，明冠新材在互动平台回答投资者提问时表示，2025年，公司加强了适用于固态锂电池和钠电池封装用铝塑膜的研发投入，陆续开展了“固态电池铝塑膜、动力电池用隔热板铝塑膜的开发、适应低温电解液铝塑膜的开发、改性PET结构铝塑膜的开发”等新型电池封装用铝塑膜及其关键材料的研发工作，相关铝塑膜新产品实现了向国内锂电池头部企业的批量出货。同时，公司推出创新型0BB网栅膜系列产品，成功实现低银耗和无铅化串片目标，降低了组件封装过程中的功率损耗，提升组件发电效率。 【赣锋锂业：公司已经通过战略合作与产业链延伸在电动船舶用锂电池领域进行了布局】 8月5日，赣锋锂业在互动平台回答投资者提问时表示，公司已经通过战略合作与产业链延伸在电动船舶用锂电池领域进行了布局，将持续关注固态电池技术在船舶场景的适配进展，适时推进商业化落地。 相关阅读： 追觅生态赋能签约璞跃沈汽 晶核能源全固态电池布局解析【SMM分析】 7月锂电回收市场分化加剧，再生钴占比跃升41%成供给端最大变量【SMM分析】 耀石锂电10亿元南平基地落地 中科院背景新锐固态电池布局消费赛道【SMM分析】 【SMM分析】告别"梯次利用"：中国锂电回收政策演变史与行业深度重构 【SMM分析】磷酸锰铁锂商用车应用优势获确认，纯用方案年内有望小批量上车 磷化工7月回顾：成本压力持续 磷化工板块K型分化加剧【SMM分析】 自研全固态电池完成针刺 巨湾技研固态电池布局全景分析【SMM分析】 上海洗霸新上固液电芯和氧化物电解质项目 固态电池布局一体化版图【SMM分析】 道氏技术2026年半年报固态电池布局与进展解析【SMM分析】 美国Lyten“抄底式收购”Northvolt欧洲资产 锂硫固态电池布局全球【SMM分析】 工信部取消梯次利用企业公告管理 动力电池回收监管再升级【SMM分析】 【SMM分析】原料涨价推高生产成本 电解液价格开启上行通道 【SMM分析】磷酸铁锂材料需求强劲，产业链供给矛盾初现 【SMM分析】国内进口氢氧化锂，赚还是亏？ 【SMM磷酸市场分析-7月】高价透支需求+热法增量冲击，湿法磷酸陷入涨库与开工收缩困局 道氏技术2026年半年报固态电池布局与进展解析【SMM分析】 【SMM分析】小米澎程入局增程赛道，大电池策略重塑三元电池需求预期 宁德时代全固态电池 从TRL-4到2027小批量？【SMM分析】 【SMM分析】储能LFP链条全面扩容，磷资源紧平衡格局持续加剧 【SMM分析】韩国电池下游市场：新能源汽车回暖与电池生产疲软间的分化趋势摘要 【SMM分析】新能源汽车电池包集成技术的演进：从CTM到CTP，再到CTB/CTC 【SMM分析】碳酸锂现货价格持平，下游持续按需逢低采购 固态电池的7月 政策定标+百吨级产线集中投产+固液电池规模化放量开启【SMM分析】 【SMM分析】库存压力贯穿产业链 钴系产品整体承压 【SMM分析】8月三元正极订单稳中有增 【SMM分析】下游高系数接受度偏弱，前驱体价格持稳 产量未大增，资本开支先加速：Liontown正在释放什么锂供应信号？【SMM分析】 【SMM分析】钴市低位徘徊，寻底之路未尽 多重利好消息共振！乘用车、汽车板块联袂拉涨逾3% 北汽蓝谷涨停！【热股】 产量未大增，资本开支先加速：Liontown正在释放什么锂供应信号？【SMM分析】 Rock Tech与Transamine签署长期锂精矿包销协议，最高8000万美元预付款融资助推Georgia Lake项目开发【SMM分析】

2026年上半年市场监管总局将电动汽车充电桩纳入民生计量器具重点监管清单，通过大范围实地抽检、违法问题立案查处等方式，整治充电计量偏差、计费作弊等行业顽疾，为新能源车主日常充电消费筑牢权益防线。 从本次监管摸排规模来看，今年1至6月全国共检查充电桩运营单位11164 家，抽样检测在用充电桩145829台，排查检出不合格设备1783台。同步查办各类计量违法案件282起。 充电桩计费误差、人为作弊，会直接造成车主充电费用虚高，也是新能源用户长期反馈的高频痛点。本轮监管以实地抽检为抓手，对不合格设备、违规运营主体分类处置，从硬件设备和运营行为两个层面约束市场乱象。 充电桩并非唯一监管对象。市场监管总局同期还将眼镜制配计量器具、加油机、居民水电气表、电子计价秤一并纳入重点监管范畴。这类器具都直接对接居民日常消费，计量失准、人为作弊会持续侵蚀普通消费者利益。监管部门统一严查器具失准、计量造假、监管缺位等共性问题，批量规范民生领域相关行业经营秩序。 落到新能源充电赛道，大规模常态化抽检有着明确行业价值。近几年公共充电桩装机量快速攀升，不同运营商的设备采购标准、运维频次参差不齐：部分老旧设备长期未校准会出现天然计量偏差，少数机构通过程序篡改刻意多计费，过去车主维权举证难度较高。监管层面集中排查不合格桩、查处违法案例，能够倒逼运营方按时维保设备、校准计费模块，压缩违规牟利空间。 从数据可算出，本次抽检充电桩不合格率约1.22%，整体设备合格率处于较好水平，但存量问题设备、隐蔽违法行为依旧不容忽视。后续监管若延续高频抽检模式，将推动充电行业从 “重装机数量” 转向 “重运营质量”，利于头部合规运营商积累口碑。