相关机构预计，2024年8月，全球轻型汽车市场年销售速率为9,000万辆，与7月基本持平。不过，受部分主流车市的影响，8月全球轻型汽车销量同比下降4%，其中中国市场的销售速率保持相对稳定，市场有望在短期内获得增长势头；美国市场交付量有所增长，但低于预期；欧洲车市情况不利，销量出现了两位数下滑。 不过，2024年1至8月，全球轻型汽车累计销量同比增长1%，目前仍保持增长态势。 全球车市：中印日下滑，美国恢复增长 从具体的市场来看，8月份，中国汽车产销分别为249.2万辆和245.3万辆，同比分别下降3.2%和5%，环比分别增长9%和8.5%；1至8月，中国汽车累计产销分别为1867.4万辆和1876.6万辆，同比分别增长2.5%和3%，产销增速较此前7个月分别收窄了0.9%和1.3%。 中汽协表示，受近期高温多雨、部分行业生产淡季等因素影响，制造业企业生产和市场需求均有所放缓。不过，就汽车市场的表现来看，自7月25日国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》以来，汽车报废更新补贴力度得到加码，8月日均报废更新补贴申请量破万。部分省市也出台了置换更新政策，市场消费热情被进一步激发，尤其是新能源汽车表现强劲、贡献显著，推动汽车产销环比增长。 展望中国车市未来几个月的走势，中汽协表示，随着中央报废更新政策加力效果逐渐显现，叠加地方置换更新补贴政策陆续生效，预计将对后四个月汽车市场起到积极地促进作用。加之汽车行业即将迎来“金九银十”的传统销售旺季，多地将举办秋季车展，各大车企也在持续不断推出新产品，将有助于进一步释放市场消费活力。 美国轻型车市场成功扭转了7月的同比跌势，8月销量预计同比增长7.8%，达到142.2万辆，但低于市场预期。标普全球汽车首席分析师Chris Hopson指出：“新车的可负担性仍然是阻碍美国汽车销量进一步增长的最大障碍。当前利率仍然居高不下，而汽车价格的回落速度较为缓慢，这导致月供仍然很高，新车需求几乎原地踏步。” J.D. Power和GlobalData还表示，随着汽车制造商提供的激励措施和经销商提供的折扣都在增加，美国新车平均零售价格继续下降。为了解决消费者面临的负担问题，价格更低的汽车的供应不断增加，这也给美国汽车行业的定价带来了下行压力。 由于德国、法国和意大利等主要市场的汽车和电动汽车销量有所下滑，欧洲8月新车注册量同比下降17%至755,717辆。欧洲五大主流车市均较去年同期有所下滑，其中德国（-27.8%）、法国（-24.3%）和意大利（-13.4%）出现两位数下滑，西班牙（-6.5%）和英国（-1.3%）出现一位数下滑。 自2019年达到约1500万辆的峰值以来，欧洲车市一直承受着巨大的压力。从新冠疫情到供应链中断，再到通货膨胀和持续的经济疲软，欧洲汽车销量水平也一直难以回到2019年的水平。鉴于欧洲汽车市场1至8月的累计销量约为860万辆，今年欧洲汽车市场可能更难以回到2019年的峰值水平。 作为欧洲汽车市场最重要的组成部分，西欧汽车市场的销量甚至可能低于2023年的水平。相关机构预计2024年西欧汽车销量预计将同比下滑0.4%至1,151万辆，略低于2023年的1,156万辆。 此外，由于消费者需求不温不火以及经销商库存高企，印度汽车市场的表现也较为低迷，8月销量同比和环比均下滑超过4%，其中乘用车市场同比下滑4.5%。从印度最畅销的三大车企来看，马鲁蒂铃木和现代汽车在印度的轿车和SUV销量同比下滑8%，而塔塔汽车销量也下滑3%，连续第三个月下滑。 有分析甚至指出，尽管汽车制造商目前采取诸多措施，比如对库存进行合理化调整，但是印度乘用车行业高个位数增长的辉煌时代可能已经过去。 日本汽车市场也面临诸多挑战，致使8月新车销量同比下降3.5%。一方面，尽管受安全测试操纵丑闻影响的大发在5月获准全面恢复生产，但其运营尚未完全恢复正常化。另一方面，在日本国土交通省发现新的安全测试违规行为后，丰田被禁止交付Corolla Fielder、Corolla Axio和Yaris Cross，虽然这一禁令已于7月份解除，但汽车供应尚未恢复正常。日本车市正致力于恢复增长，但1至8月累计销量下滑近10%，未来几个月任重道远。 展望2024年全球车市，多家机构预计2024年全球汽车市场的增长预期更加温和。一方面，2020至2022年全球汽车产量低迷时期被压抑的大部分需求已得到满足；另一方面，全球不同地区的消费者仍面临持续的经济挑战。 其中一家机构在8月份将2024年全球汽车市场的预期从此前的增长2.6%下调至增长1.8%（销量预期为9,140万辆），并预计市场将在明年再次回升，同比增长2.5%至9,370万辆。 新能源车市：中国保持高速增长，欧洲市场持续低迷 根据市场研究公司Rho Motion发布的数据，今年8月份，尽管欧洲电动车销量大幅下降，但得益于中国电动汽车销量创历史新高，全球电动汽车（包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车）销量达到147万辆，同比增长20%。 其中，中国新能源汽车市场继续保持高速增长态势，8月产销分别为109.2万辆和110万辆，同比分别增长29.6%和30%，市场渗透率达到44.8%。值得一提的是，中国新能源乘用车市场零售102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17.0%，渗透率为53.9%，再次突破50%。 乘联会指出，自7月25日国家发展改革委与财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》以来，汽车报废更新补贴政策得到强化，尤其是新能源车相较于传统燃油车享有的额外5000元补贴，极大地提振了市场消费信心。 1至8月，中国新能源汽车累计产销分别为700.8万辆和703.7万辆，同比分别增长29%和30.9%，市场占有率为37.5%。中汽协常务副会长兼秘书长付炳锋预计2024年全年中国新能源汽车销量有望达到1150万辆。 他在7月份的2024中国汽车论坛上表示，中国已经成为全球新能源汽车竞争的主战场，产销量连续9年居全球首位，2023年实现销售950万辆、全球占比超过60%。2024年上半年延续了良好的发展态势，销量达到494.4万辆，同比增长32%，市场占有率达到35.2%，2024年全年有望达到1150万辆。 在中国新能源车市冲刺1150万辆的销量目标之际，欧洲8月电动汽车（包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车）销量大幅下滑32.4%，市场情况相比7月份更加糟糕，其中德国和法国是最大的拖累因素。 作为欧洲最大的汽车市场，德国电动化转型已陷入困境。 数据显示，德国8月电动汽车销量同比下滑59.9%，其中纯电动汽车销量下滑68.8%，插电式混合动力汽车销量下滑6.8%。经济疲软、补贴取消以及纯电动汽车价格过高是德国电动汽车市场下滑的主因。在这些因素发生重大变化之前，德国电动汽车市场恐怕难以逃脱困境。 与此同时，法国电动汽车市场也驶入了“慢车道”。 法国8月电动汽车销量同比下降超过33%，降幅超过整体市场，市场份额也从去年同期的25.7%下滑至22.5%。补贴削减、欧盟碳排放目标变化以及欧盟对中国进口电动汽车加征关税等政策变化都对法国电动汽车的发展产生了严重的负面影响。 目前来看，今年剩余几个月，法国电动汽车销量恐怕难以继续保持增长。受政策因素影响，法国电动汽车市场的发展前景十分黯淡。 作为欧洲电动化转型最快的国家，挪威给欧洲疲软的电动车市带来了一丝“慰藉”。 挪威8月电动汽车销量为10,641辆，同比增长6.7%，市场份额达到95.7%。其中，挪威纯电动汽车市场占有率高达94%，创下了新的纪录，与此同时，柴油车和汽油车的市场份额已下滑至2%。 挪威公路联合会（OFV）指出，挪威8月份汽车总销量同比略有增长，这表明“人们的经济状况略有改善”。“如果这一趋势持续下去，我们很快就会实现2025年拥有100%零排放车队的目标。在电动汽车赛道上，世界上没有一个国家能与挪威相提并论。” 不过，整体来看，欧洲电动汽车市场目前正处于持续下滑的轨道上。 随着各国政府取消成本高昂的激励措施，囿于高生活成本的消费者正在回避购买相对昂贵的纯电动汽车，欧洲纯电动汽车需求正在萎缩。截至8月，纯电动汽车在欧洲市场的普及率已从去年同期的略高于15%缩减至14%。此外，欧盟新的贸易壁垒也给欧洲电动汽车市场的未来蒙上了一层“阴影”。 总得来看，多年来，世界各国政府提供慷慨的补贴，鼓励司机转向电动汽车。汽车制造商也对工厂进行重组，并提供更广泛的电动汽车选择来满足需求。随着价格下降和技术进步，零排放汽车从小众市场走向主流市场。 在政府和企业的双重作用下，中国、美国和欧洲的电动化转型已取得部分成效，但由于经济前景不利等挑战，美国和欧洲的电动汽车市场已有所放缓。 一些政府对近期电动汽车需求的下滑感到担忧，正在权衡是否恢复对消费者的经济激励措施，而汽车制造商也在重新配置工厂，致力于提供更多经济实惠车型，以吸引犹豫不决的买家。 以欧洲市场为例，盖世汽车分析师指出，欧洲汽车市场的消费者偏好低售价高续航的新能源汽车，而环保组织Transport & Environment也在近期透露，今明两年将有七款价格低于2.5万欧元的新款纯电动车型在欧洲上市，在这种乐观的情况下，纯电动汽车明年将占据欧洲市场高达24%的份额。 根据联合国公布的相关数据，交通运输业是全球碳排放的最大的来源之一。然而，由于市场准备不足以及生产成本高导致售价高昂等挑战，目前全球在实现净零气候目标之路上仍然道阻且长。

10月4日，欧盟成员国代表投票通过了欧盟委员会提交的欧盟电动汽车反补贴案终裁草案，拟对原产于中国的电动汽车征收最终反补贴税。对此，德国工业联合会总干事塔尼娅·格纳发表声明称，德国工业界呼吁继续谈判，防止贸易冲突升级。 塔尼娅·格纳发表声明强调，相关决定不应终结双方的对话，德国工业界呼吁继续谈判，防止贸易冲突升级。与此同时，欧洲工业界与中国稳定经济关系的利益也必须得到平衡考虑。 格纳表示，支持在符合条件时采取贸易保护措施，以保护欧洲市场免受不公平竞争，但也必须平衡保护与开放，维护欧中稳定的经济关系。她进一步重申，欧中两大经济体应在合作中注重风险管理，避免潜在的地缘政治和经济风险。 据悉，德国工业联合会是德国最大的工业协会，代表着德国工业界的利益，致力于推动经济政策、技术创新和可持续发展。 德国工业联合会也积极在国际上发挥其作用，促进德国企业的全球竞争力。在国际贸易方面，德国工业联合会支持自由贸易政策，并关注欧盟与其他国家之间的贸易关系。 此前，德国总理朔尔茨表示希望通过与中国进行谈判以解决欧盟对中国电动汽车征收临时反补贴税的争端。他强调，欧盟的反应不应该对自身造成伤害。 德国联邦财政部长林德纳也认为，欧盟委员会“以这种方式冒险”提出临时反补贴税的建议是错误的。他坦言，与中国的贸易战对欧洲汽车业弊大于利。

“湖北发布”消息显示，10月11日，东风本田新能源工厂在武汉经开区正式投产，这是本田全球首个基于“智能、绿色、高效”打造的新一代新能源工厂，也是东风本田在武汉建成投产的第4个工厂。 据悉，新工厂将以自主品牌新车型“灵悉L7”为开端，于2024年内投产“烨S7”，不断扩充新能源产品矩阵。新工厂配备400多台机器人设备，260多台AGV智能物流小车，同时布置了8个工厂通用系统及5个车间专有数字化系统，实现从物流运输到生产的全过程可追溯的数字化管理。 东风本田新能源工厂占地面积63万平方米（约953亩），包括冲压、焊接、总装、整车检测等电动车生产的完整工序，具备年产12万辆新能源乘用车的生产能力，初期投产车型包括灵悉L、烨S7等车型，后续将助力相关新车型的产能爬坡。

北京时间11日上午，经过数月的延后，特斯拉“Robotaxi Day”活动终于正式举行。 尽管马斯克迟到了将近一个小时，且演讲时长还不到30分钟，但他先后介绍的无人驾驶出租车（Robotaixi）原型车“Cybercab”、无人驾驶巴士“Robovan”以及新一代Optimus机器人，都令现场观众们欢呼不断。 然而，在阵阵欢呼声之下，马斯克带来的真正惊喜其实有限：他既未提供有关无人驾驶出租车背后的技术细节，也没有具体讨论自动驾驶汽车未来的商业化路径；此前华尔街期待已久的低成本车型Model 2也没有亮相。 截至发稿，特斯拉股价在美股盘前下跌5.58%，已经显然表明了市场的失望情绪。 特斯拉发布会要点梳理： 1.无人驾驶出租车Cybercab：双门两座汽车，没有方向盘和踏板，采用感应充电，预计成本将低于30000美元，将于2026年开始生产，交通成本约为20美分/每英里； 2.无人驾驶厢式货车Robovan：可最多容纳20人，也可用于货物运输，出行成本每英里约10-15美分； 3.自动驾驶技术：预计特斯拉将于明年在美国得克萨斯州和加利福尼亚州启动Model3和Modely无人监督的完全自动驾驶（FSD）功能； 4、Optimus机器人：在大规模生产的情况下，Optimus成本将在2万至3万美元。从Optimus机器人现场表现来看，其动作灵活性相较于此前版本已有很大提高。 马斯克的无人驾驶“大饼”会再次落空吗？ 对于市场来说，特斯拉在无人驾驶技术方面的革新绝对是最具震撼力的一项。然而，尽管马斯克号称从明年起，使用其自动驾驶软件的无人驾驶服务可能就能在德克萨斯州和加利福尼亚州推出，但市场对他画下的这张“大饼”已经不能完全买单了。 毕竟，马斯克此前在这方面的承诺已经多次令市场失望了：早在2017年，他就承诺将在当年底前实现从洛杉矶到纽约的完全自动驾驶——但显然未能成功。在2019年，他又预测到2020年将有100万辆自动驾驶出租车上路——这同样成了空话。 在多次“狼来了”的影响下，不少华尔街分析师已经没法完全相信马斯克的承诺。 更何况，特斯拉所采用的自动驾驶技术与其他同行不同——特斯拉仅采用摄像头和人工智能来了解车辆周边环境，而非Waymo或百度那样使用激光雷达和高清地图，这意味着其自动驾驶技术安全性方面可能面临更多质疑。 因此，即便在马斯克承诺之后，不少华尔街分析师仍然认为， 鉴于监管障碍和对其自动驾驶技术安全性的质疑，特斯拉还需要几年时间才能推出自动驾驶出租车。 杰富瑞（Jefferies）的分析师表示，马斯克没有提供特斯拉自动驾驶技术取得进展的“可验证证据”，这“使得我们难以评估马斯克在大会上概述目标的可行性，因为目前还没有使用仅凭视觉的方法实现更高水平自动驾驶的先例”。 此外，在商业模式方面，虽然马斯克简单提到，Robotaxi将开辟新的商业模式——由一个人管理非常大的车队，但对于很多细节，他却一笔带过。 对于很多复杂的现实问题，马斯克并没有回答，比如，“如何应对监管障碍？”以及“如果Cybercab在路上出现故障，该如何维护？”等等。 Model 2仍然不见踪影？ 对不少投资者来说，此次发布会最大的失误是马斯克未能推出一款更实惠的电动汽车（即外界一直传言的Model 2，售价为25000美元），以重振其老化的产品组合。 CFRA Research 分析师加勒特·尼尔森 (Garrett Nelson) 表示，他对特斯拉近期产品路线图缺乏清晰度感到失望。 “我们认为此次活动对改变不透明的中期盈利前景没有多大作用， ”他说。 不过，此前有传言称，Cybercab有可能与新乘用车型共享相同的底盘，这意味着在Cybercab亮相之后，特斯拉Model 2的正式亮相时间可能也不会太晚。 不过，知名汽车科技新闻网站electrek还提到，Cybercab有一个显而易见的缺陷：它的座位数量只有两个。这意味着Cybercal很难搭载一个三口之家或是多名乘客。而且，如果未来有大量这样的双座汽车开上街头，恐怕只会加剧道路的拥堵问题。 意外惊喜Robovan：可惜细节不足 相比于活动前已经流言漫天的Cybercab，外界此前对于Robovan的猜测并不多。因此，对于不少投资者来说，马斯克在活动现场展示的Robovan可以说是一个意外惊喜。 这款车型体积比cybercab更大，车轮隐藏，没有真正的挡风玻璃。其外观设计灵感显然来源于科幻电影《银翼杀手》相呼应，整体采用一体化设计，前立面上有宽大的灯条，车顶两侧有透明玻璃。 马斯克表示，Robovan可以载人、也可以载货，其容量可以运载多达20人（虽然从图片上看只有14个座位）或大量货物，可用于商业或个人用途。 不过可惜的是，马斯克并没有公布Robovan的投产日期和价格。 此外，和Cybercabs相比，特斯拉对Robovan的功能展示似乎也有限：Robovan仅在亮相时简单展示了其行驶和载客能力，而在发布会后半场的现场体验阶段，特斯拉并没有提供Robovan的试坐体验机会——现场观众只能体验乘坐Cybercabs以及搭载自动驾驶功能的Model 3和Model Y。 总体而言，马斯克的这场“画饼大会”虽有惊喜，但仍然细节不足。正如Triple D Trading 股票交易员丹尼斯·迪克 (Dennis Dick) 表示： “一切看起来都很棒，但时间表细节却不多。我是一名股东，非常失望。我认为市场想要更明确的时间表。我认为（马斯克）对任何事情都没有说太多。... 他没有提供太多信息。”

特斯拉周四（10月10日）先后发布了无人驾驶出租车（Cybercab）和无人驾驶厢式车（Robovan），由于缺乏细节，分析师认为特斯拉的产品不会很快对Uber、Lyft等网约车平台造成威胁。 受这一消息的影响，盘初Uber股价一度涨近9%，最高报每股84.78美元，刷新历史新高；Lyft也一度涨近10%。与此同时，特斯拉最低时跌超10%，股价录得一个多月以来的最低水平，现跌幅收窄至7.5%左右。 先前，摩根士丹利在报告中提到，相较于Uber和Lyft，特斯拉自动驾驶出租车能够节约41%的成本。但当时大摩指出，由于技术、成本、监管、安全等障碍，市场大规模使用自动驾驶产品仍有很长的路要走。 在特斯拉发布会后，杰富瑞分析师写道，特斯拉“目标宏伟，但可行性证据却很少”，并解释道，特斯拉未提供如何实现更高水平自动驾驶的计划，这使得其对Uber等现有乘车服务提供商的威胁较小。 杰富瑞认为特斯拉的出租车计划是“没有权威的”（toothless），“这令特斯拉在自动驾驶出租车领域的雄心对Uber股价的持续影响降至最低。此次事件对Uber来说是一个最好的结果。” 其他分析师也对Cybercab的时间表提出了质疑，他们还提到，多年来马斯克也未能实现特斯拉全自动驾驶技术（FSD）的目标。马斯克自己也承认，过去对自动驾驶使用的预测过于乐观。 知名研究机构Forrester的分析师Paul Miller指出，要读懂马斯克的声明，必须放在“他在自动驾驶领域十年或更长时间未能实现目标”的背景下看待。 Miller称，“特斯拉的车辆、传感器和软件都需要获得进入市场的批准。Cybercab没有方向盘和踏板，这在未来是合理的，但在当前可能会让监管机构放心的过程变得更加复杂。” 目前，Uber已经与特斯拉的竞争对手合作，包括Alphabet旗下的 Waymo和Aurora Innovation。今年8月份，Waymo宣布公司在美国每周无人驾驶出租车付费出行次数已突破10万次。 安全倡导组织“黎明计划”（Dawn Project）的创始人Dan O'Dowd在报告中写道，在达到Waymo的运送量前，特斯拉的自动驾驶出租车只不过是“华纳兄弟工作室推出的虚构作品”。（特斯拉本次发布会在加州伯班克华纳兄弟工作室举行） 本周早些时候，Uber首席执行官Dara Khosrowshahi表示，他认为自动驾驶出租车在未来几年内不会成为公司车队的重要组成部分，因为这项技术还不够成熟，监管机构也持谨慎态度，而且成本在一段时间内不会具有竞争力。

2024年9月，中国六氟磷酸锂产量环比上升12.6%，同比上升21.4%。这一增长主要得益于终端市场需求的提升和行业整体需求的上涨，六氟磷酸锂工厂的开工率较上月有所提升。9月六氟磷酸锂价格因原料端因素有所提升，目前下游在采买过程中较为谨慎，订单主要采取现销现产模式，库存水平处在低位。此外，电芯企业的开工率与8月相比有所提高，六氟磷酸锂工厂根据市场需求灵活调整生产，从而使得产量显著增长。 9月份，碳酸锂和氟化锂的价格均有所上涨，因此六氟磷酸锂价格也有所调整。原料价格变化逐步传导至六氟磷酸锂，六氟磷酸锂均价也从53950元/吨上涨至54875元/吨,涨幅为1.7%。 展望10月，终端需求预计将有所上升，带动对六氟磷酸锂的需求增加。预计10月份中国六氟磷酸锂的产量将环比增长约3%，同比增长约44%。 说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707842（或加微信如下）任晓萱，谢谢！                                                   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

当下，国内外Robotaxi全面加速：特斯拉发布Robotaxi新品；百度将Robotaxi拓展至内地以外市场。 与此同时，中国传统车企龙头之一广汽集团也在加速布局智能驾驶。 10日晚间，广汽集团发布公告称，为加强在智能线控底盘等关键零部件领域的产业链协同布局，同意公司全资子公司广汽零部件有限公司以标的企业辰致科技有限公司的评估值为基础，出资不超过5.5亿人民币对标的企业进行增资并取得30%股权。 公告还提到，为深化业务协同和促进公司在自动驾驶领域的发展，同意公司全资子公司广汽资本投资小马智行（Pony AI Inc.）2700万美元（约为1.91亿元人民币）。 为何广汽集团选择在此时出手？一位业内人士告诉《科创板日报》记者，近期智能驾驶赛道大热，在资本市场智能驾驶板块也成为焦点，国内外车企都在加速布局，广汽集团此举也是为了不落后于竞争对手。同时，智能线控底盘被称为自动驾驶的基石，是多家智能化车企的重点发力方向，而小马智行更是国内自动驾驶领域领先企业。“这两家智驾新势力企业正好可以帮助作为传统车企的广汽集团弥补自身智能化短板。” 《科创板日报》记者注意到，广汽集团也是传统车企走向Robotaxi的一个典型案例，自2021年入局，广汽集团与科技巨头、初创公司、传统车企一路展开合作，但有业内人士表示，广汽集团当前仍需面对整车架构以及智驾算法水平的瓶颈问题。 广汽集团出手两家智驾新势力 广汽集团本次战投标的之一辰致科技，是长安汽车旗下的全新品牌，专注于智能汽车底盘系统研发。该公司成立于2022年11月，已形成“重庆+上海+成都”1总部3中心的研发布局。 在2024北京车展上，辰致科技展出了智能线控制动、智能线控转向、智能线控空气悬架、线控集成底盘等产品，其域控架构满足未来智能汽车对底盘的要求，为自动驾驶和无人驾驶等主动域技术革新提供关键系统。 上述业内人士认为，线控底盘在提升L2、L3级智能驾驶车性能的同时，为L4及以上自动驾驶做准备。广汽集团和辰致科技本次合作，将通过零部件升级带动高级别智能驾驶落地，并依托技术升级及性价比优势，实现市场份额的崛起。 另一标的小马智行则成立于2016年，由百度前自动驾驶部门首席架构师彭军、前百度知名工程师楼天城共同创立，系L4级自动驾驶解决方案提供商，形成了自动驾驶出行服务（Robotaxi）、自动驾驶货运服务（Robotruck）以及乘用车智能驾驶业务（POV）三大业务板块。 目前，小马智行已获批在北京、上海、广州、深圳等地开展全无人驾驶出行服务。今年4月，小马智行宣布其全新一代测试车队已经在北京亦庄率先开展公开道路测试，随后到今年5月，其宣布正式在深圳核心城区城区开启“主驾位无安全员”的自动驾驶无人化测试。 官方数据显示，截至2024年8月底，小马智行已累积超过3500万公里的自动驾驶路测里程，其中无人化自动驾驶测试里程超350万公里。 目前，小马智行正在谋划IPO，据证监会网站4月22日发布的《关于Pony AI Inc.（小马智行股份有限公司）境外发行上市备案通知书》，小马智行拟发行不超过9814.95股普通股，并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。 事实上，广汽集团与小马智行早有交集，此前，广汽集团和腾讯联合发起创立Robotaxi企业如祺出行，小马智行是其战略投资者之一。 在产业层面，小马智行早在2018年就与广汽集团签署了相关合作协议，在自动驾驶技术研发、量产，无人驾驶（网约车）示范运营等领域展开合作。 广汽集团Robotaxi驶向何方？ 《科创板日报》记者注意到，作为传统车企之一的广汽集团，近年来一直致力于通过发力智能驾驶的方式，完成向新能源智能网联车的产业转型。而布局的方式，则包括于当地的自动驾驶企业合作、孵化培育以及对外投资等。 2021 年 12 月，广汽集团宣布与文远知行达成战略合作，将在未来几年布局上万辆规模的 Robotaxi 车队。 去年10月，广汽集团发布公告，称将携手广州开发区投资集团共同出资设立规模不超过1.55亿美元等额人民币的专项基金，专门用来投资滴滴自动驾驶公司。 可见，广汽集团在Robotaxi上前进愈发深远。 值得一提的是，广汽集团本次战投的辰致科技，背后是同为传统车企的长安汽车，后者是中国四大汽车集团阵营企业，拥有40年造车积累。 上述业内人士认为，广汽集团是传统车企投身Robotaxi的典型案例，传统车企在造车经验、供应链管理等方面具有优势，其向Robotaxi领域的转型升级尤为值得关注。但传统车企也同样需要面对Robotaxi的技术瓶颈、成本高昂、安全责任认定、公众接受度等问题，目前，自动驾驶技术仍未完全成熟，整车架构以及智驾算法水平较低，如何降低成本是实现商业化落地的关键。“和造车新势力相比，传统车企在Robotaxi领域面对的问题和形势更为复杂。” 广汽集团同时也承载着“汽车之城”广州，继续保持全国汽车产业第一梯队的雄心。 尽管，广州汽车产量连续5年居全国第一位，但去年底印发的《广州市汽车产业中长期发展规划》中也提到， 广州汽车产业链供应链体系面临的零部件与整车制造不匹配矛盾突出，2022年汽车整零比仅为 1∶0.47，核心零部件本地化配套率较低，远低于国际成熟汽车市场。同时，在三电系统、电池材料、车规级芯片、智能驾驶、车载操作系统等新能源智能网联汽车关键零部件领域布局仍存在不少短板。 上述业内人士表示，在竞逐自动驾驶“第一城”方面，广州除了发布开放创新的政策法规、打造应用丰富的场景外，还需要具备产业生态规模效应，相关的芯片、高精度传感器、软件系统等都处在发展中，需要往低成本、量产化、车规级等方向发展。

今日（10月11日），特斯拉举行“Robotaxi Day”活动，活动主题口号为“We,Robot”（我们，机器人）。 原定开幕时间北京时间10:00，近乎一小时后，马斯克姗姗来迟。据其在X平台发布的推文称，Robotaxi发布会人群中发生紧急医疗情况，已经对其进行了照顾。 活动开场时，马斯克搭乘着其自动驾驶出租车Cybercab绕场一圈。 随后，马斯克正式登台发布特斯拉无人驾驶出租车Cybercab。据悉，Cybercab没有方向盘和踏板，其成本将低于30000美元，交通成本约为0.2美元每英里，预计将于2026年投入生产。另外，Cybercab中还将引入感应充电。 另据马斯克透露，Model 3以及Model Y的无人驾驶技术会大幅提升，将实现无人监管的FSD技术。特斯拉预计将在明年在德克萨斯州和加利福尼亚州启动无人监督的完全自动驾驶（FSD）功能。 紧接着，马斯克介绍无人驾驶货运车Robovan。据悉，Robovan能够乘坐20人或运载货物。 特斯拉人形机器人Optimus也在本次发布会上登场。马斯克透露，Optimus机器人方面取得了很大进展。按规模生产的Optimus机器人成本将在2万美元至3万美元之间。 活动现场，Optimus进行热舞以展示灵活性，并在体验环节，与现场观众进行“比耶”、“送东西”等互动。 发布会后，多辆Cybercab以及Robovan被开到活动现场的马路上，供现场人士现场观看及体验。 业内人士：自动驾驶商业化拐点或尚需时间 蘑菇车联副总裁吕斌接受《科创板日报》记者采访表示，“特斯拉推出Robotaxi服务标志着该行业的一个重要发展里程碑。” “特斯拉发布Robotaxi，会很大程度上助力这一新兴行业应用的普及和用户接受度。”创道硬科技创始人步日欣也对《科创板日报》记者表示。 “但在今天的发布会上，特斯拉并未明确Robotaxi具体上路计划，例如‘到今年年底有多少辆要上路’。”国际智能运载科技协会秘书长张翔接受《科创板日报》记者采访时表示。在他看来，此次特斯拉Robotaxi仅进行样车演示，实际意义或许不大。 创道硬科技创始人步日欣则认为，Robotaxi与其说是技术上的创新，不如说是商业模式的创新，“国内在一些商业模式上的突破，一直处于偏保守状态。” 据悉，在Robotaxi的发展进程中，国内和国外存在显著差异。 “在美国，由于出租车服务的单价较高，人工成本昂贵，因此Robotaxi实现的经济价值和可行性较高，这使得投资成本的回收更为容易。”蘑菇车联副总裁吕斌补充道，“相比之下，中国的出租车行业更接近于公共服务，其整体客单价较美国和日本等国家低，人力成本较低，导致利润空间相对较小。因此，中国在实现Robotaxi大规模商业化方面可能需要更长的时间。” 蘑菇车联创始人兼CEO朱磊向《科创板日报》记者表示，“自动驾驶之争，本质上拼的是数据，特斯拉是全球‘实体世界数据’规模最大的公司。” 国际智能运载科技协会秘书长张翔也对《科创板日报》记者表示，“特斯拉的优势是它在自动驾驶方面积累了丰富的经验和大数据，但特斯拉最新的自动驾驶软件FSD V12还未实现L5级别的完全无人驾驶。目前全球车企的自动驾驶技术都离商业化的距离尚远，特斯拉也不例外。” “技术的成熟度、政策的健全度、人工智能和人工之间的利益冲突以及商业模式的清晰度，都需要逐一解决，才能迎来这个产业的真正拐点。”创道硬科技创始人步日欣表示。

虽然一如既往地保持了对业内“晒周交付量”动作的克制，但面对诸多竞品已经曝出的国庆长假“一周顶半个月，甚至一个”的订单收获情形，已连续五个月单月交付过二万辆的蔚来不再淡定。 10月10日，蔚来汽车宣布，为迎接10月11日到来的60万辆交付里程碑，将推出6亿元购车加电补贴。按照官方介绍，10月10日至11月11日期间，蔚来App注册用户可凭个人有效账号登录蔚来App后进入活动页面，参与加电补贴抽取，至高可获得3000元加电补贴兑换券。使用条件是，在12月31日23:59之前完成提车并成为蔚来车辆的主用车人，在核销开启后，可以使用加电补贴兑换券，此补贴可抵扣蔚来品牌车辆在蔚来能源充换电服务体系下产生的充电费、换电费以及电池灵活升级费用等。 根据这一官方表述，这意味着最新6亿元的加电补贴仅针对即将购买蔚来汽车的准车主，并且在已有权益的基础上，再增加了至多3000元的优惠。 除上述加电补贴，蔚来汽车已在10月初更新了优惠政策。“目前蔚来汽车所有车型都享受2万元的选装补贴。如果不选装，就折成2万元的购车款。”有蔚来汽车销售人员告诉记者介绍，购车者还可以获得一定的积分和换电券。 进入车市“银十”后，不少车企均推出了各种形式的促销活动。例如，叠加了多重补贴的理想汽车，优惠达到1.4万元；小鹏汽车在国庆期间推出了5000元的选装基金。在传统品牌方面，上汽大众和上汽通用等则祭出了“限时一口价”价格策略。 “随着车市进入‘银十’周期，车企与经销商也进入全年冲刺阶段，而提升优惠力度是最直接的冲量方式。”中国流通协会专家委员会成员颜景辉表示。 数据显示，截止今年9月，蔚来品牌已经连续5个月交付量保持在2万辆以上，其中，9月蔚来品牌交付新车20,349辆，同比增长30.1%；第三季度实现交付61,855辆。虽然在第三季度达成了指引6.1至6.3万辆的目标，但小鹏汽车9月交付新车21,352辆，同比增长39.46%，已反超蔚来。第二品牌方面，小鹏MONA M03在第一个完整交付月内实现交付量破万辆，乐道L60在9月的最后三天里实现交付832辆，目前还在产能爬坡中。 在达成月交付稳定在2万辆业绩前，蔚来亦曾推出相关购车优惠活动。今年3月，蔚来汽车调整BaaS电池租用服务价格体系。调整后，购买标准续航电池包且采用BaaS方式，车价立减7万元，每月服务费728元/月，购买长续航电池包且采用BaaS方式，车价立减12.8万元，每月服务费1128元/月。而原本定于5月31日结束的活动，在6月得到了延续。不仅如此，6月支付定金购车的用户，还可享受最高18,000元选装基金、10,000元以旧换新补贴、1年NOP+免费使用权等多重优惠。 此外，为了进一步提高市场占有率，下沉市场也是蔚来汽车的选择方向。10月10日，蔚来联合创始人、总裁秦力洪在蔚来全国合作伙伴会议上宣布，蔚来第三品牌萤火虫将于12月21日开幕的NIO Day 2024上正式发布。据悉，萤火虫定位精品小车，并继续采用换电模式，或定价20万以内。

有投资者在投资者互动平台提问："智界R7自9月24日上市来订单火爆，根据鸿蒙智行海报10月1-8日累计收获定单10800辆，累计大订订单已达2.4万多辆，请问贵公司是否为R7供应商，提供压铸一体化设备吗，R7的热销对公司业绩如何影响，目前产能能跟的上吗？" 瑞鹄模具10月10日在投资者互动平台表示，公司为奇瑞汽车多款车型提供一体化压铸、冲压、焊接等零部件产品；智界品牌相关车型热销将会给公司汽车零部件业务发展带来积极的发展机会；对客户不同车型的同类零部件产能进行通用化或柔性共享，目前总体产能可以满足客户需求，若客户需求量进一步增大，公司会启动相应的产能进一步提升措施。 对于“配套智界r7的零部件是公司控股的哪个工厂量产？”瑞鹄模具回应：智界品牌车型相关零部件由公司子公司芜湖瑞鹄汽车轻量化技术有限公司、芜湖瑞鹄浩博模具有限公司等承制供应。 被问及“公司与奇瑞汽车是什么关系？”瑞鹄模具回应：奇瑞汽车是公司重要客户之一，其子公司芜湖奇瑞科技有限公司是公司股东之一。 对于“奇瑞销量新高，智界r7大定火爆，公司产能配套能否满足奇瑞？”瑞鹄模具表示： 公司对客户不同车型的同类零部件产能进行通用化或柔性共享，目前总体产能可以满足客户需求，若客户需求量进一步增大，公司会启动相应的产能进一步提升措施。 瑞鹄模具9月13日曾在投资者互动平台表示，公司相关业务产能根据客户定点产品进行投资建设，目前产能可以满足客户需求，若客户需求量进一步增大，公司会启动相应的产能提升应对措施。 此外，曾有投资者在投资者互动平台提问：瑞鹄轻量化公司所属项目已批量生产了吗？昨天披露的半年报报告中没看到轻量化公司的业务收入，是不是目前还没贡献营业收入，还是业务收入很小。瑞鹄模具8月22日在投资者互动平台表示， 公司轻量化零部件产品已陆续批产。 业务收入情况请参阅公司定期报告和信息披露公告。 瑞鹄模具此前发布2024年半年度报告显示：公司主营业务为汽车制造装备业务（包括冲压模具及检具、焊装自动化生产线及智能专机和AGV移动机器人等）、汽车轻量化零部件业务（包括高强度板及铝合金冲焊零部件、铝合金精密铸造零部件等）。上半年实现营业收入112,096.77万元，同比增长30.45%；归属于上市公司股东的净利润16,173.83万元，同比增长79.35%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润15,284.83万元，同比增长95.75%，高于营业收入增长；归属于上市公司股东的所有者权益197,281.71万元，较上年末增长15.88%；基本每股收益0.79元/股，同比增长61.22%。 瑞鹄模具的半年报显示：上半年，公司营业收入变化主要由于公司2023年末汽车制造装备业务在手订单较上年末增长，带来公司2024年上半年业务规模同比增加；同时公司汽车零部件业务陆续实现量产，带来2024年上半年零部件业务规模同比增幅较大，促进业绩增长。 天风证券此前发布研报指出，1、政策端和供给端发力，下半年汽车行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。截至8月31日上午10点，已经收到汽车报废更新补贴申请超过80万份。同时，随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布以及下半年比亚迪DM5.0和鸿蒙智行（享界S9、智界R7等）一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。2、受原材料、海运费、海外税收等多方面因素压制，汽车零部件板块二季度业绩与估值承压。受益于奇瑞/吉利/理想等重磅车企8月销量环比提升，板块景气度上行，同时伴随三季报临近，汽车零部件板块业绩有望修复。建议优选业绩兑现程度有望较高的成长型零部件及赛道龙头标的。3、汽车智能化方面，蔚来乐道/极氪/智界/阿维塔等智能化新车型密集上市，有望促进智能化渗透率进一步提升。同时，国内厂商的纯视觉与端到端大模型陆续发布，不断加速追赶。建议关注：1）汽车零部件：瑞鹄模具、拓普集团、星宇股份等；2）整车：江淮汽车等；3）智能化：德赛西威等。