SMM10月16日讯： 原油方面： 在上周五国际两桶油均暴涨5%后，今日原油震荡运行，截至今日15:31分，美油、布油分别跌0.05%、0.21%。 以色列-哈马斯冲突加剧，令原油的地缘溢价抬升。巴以冲突局势愈发激烈，以色列正准备对加沙发动大规模地面攻击的迹象越来越多，重新点燃了中东地区的紧张局势。原油市场关注沙特、伊朗等国家是否会参与到冲突中，尤其是伊朗作为哈马斯直接支持者，巴以冲突是否会影响到伊朗原油的供应是原油市场的一大变数。如果冲突蔓延到伊朗或其他产油国，中东地区石油供应面临中断的风险。地缘溢价短期持续对油价形成支撑。 目前全球原油库存正处在多年来低位，供应的脆弱性对油价上涨有所加持。美国财长耶伦此前表示，有可能对伊朗采取新的措施。近期美国也正在与委内瑞拉寻求关系缓和，美国将愿意解除对委内瑞拉的部分石油和银行业制裁。数据显示2023年伊朗的石油产出增速将仅次于美国，如果美国加强对原油出口的制裁，那么伊朗的原油供应可能会下降，但是同时加强对俄罗斯和伊朗的制裁，会给美国总统拜登带来巨大的政治风险。如果伊朗石油出口量出现缩减，会增加市场对俄罗斯等竞争对手石油的需求，并收紧全球原油市场供应。后期关注美国对于伊朗和委内瑞拉的制裁放松情况。 近期美国炼厂处于秋季的季节性检修状态，减少了原油短期需求，且美国成品油表观需求接近五年最低水平。不过原油市场对于供需的预期仍然是供应偏紧的，上周三大机构陆续公布月报，四季度三大机构平衡表都指向去库。机构月报对年内石油需求呈乐观预期，其中IEA将2023年的需求预测从220万桶/日上调至230万桶/日。OPEC维持对全球原油需求增长的预测，理由是迄今为止世界经济有弹性的迹象，并预计中国的需求将进一步增长。 美元方面： 短暂整理，美元指数继续下滑，截至今日15:33分跌0.22%。近日公布的美国10月一年期通胀率预期值3.8%高于预期值3.2%，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值63低于预期值67.2。 美联储纪要暗示加息观点存分歧，相比前次7月纪要偏鸽派。哈克表示美联储可能已经完成加息，支持更长时间的高利率立场。明年经济增长将放缓，但不预计出现衰退。美联储哈克讲话后，互换合约降低了美联储今年加息的可能性。 美国持续高利息已对美国房地产市和银行业造成重创！自新冠疫情爆发初期以来，房价上涨了近30%，而销量比一年前下降了15%以上。近日，美国房地产和银行业高层官员呼吁美联储停止加息，他们声称，房地产行业遭受了前所未有的混乱和痛苦。信中写道：“加息打击了人们的住房负担能力，并对房地产市场造成了额外的干扰。我们敦促美联储采取这些简单的措施，以确保房地产行业不会导致经济出现美联储极力避免的硬着陆。” 截至今日15:33分，欧元兑美元涨0.22%，美元兑日元涨0.02%，英镑兑美元涨0.27%，澳元兑美元涨0.46%。 宏观方面： 国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜在国际货币基金组织在摩洛哥马拉喀什召开第48届国际货币与金融委员会（IMFC）会议上表示：今年以来，中国经济持续恢复、总体回升向好。近期，中国经济运行中的积极因素在积累，亮点增多，预期好转。工业、服务业增速均有所提升，市场销售加快恢复，固定资产投资规模继续扩大，高技术产业投资保持较快增长。 》点击查看详情 国家能源局发布9月份全社会用电量等数据显示，9月份，全社会用电量7811亿千瓦时， 同比增长9.9% 。分产业看，第一产业用电量117亿千瓦时，同比增长8.6%；第二产业用电量5192亿千瓦时，同比增长8.7%；第三产业用电量1467亿千瓦时，同比增长16.9%；城乡居民生活用电量1035亿千瓦时，同比增长6.6%。1~9月，全社会用电量累计68637亿千瓦时， 同比增长5.6% 。分产业看，第一产业用电量976亿千瓦时，同比增长11.3%；第二产业用电量44703亿千瓦时，同比增长5.5%；第三产业用电量12546亿千瓦时，同比增长10.1%；城乡居民生活用电量10412亿千瓦时，同比增长0.5%。 今日还将公布： 欧元区8月季调后贸易帐；美国10月纽约联储制造业指数等数据。此外，关注2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就经济前景发表讲话。 金属方面： 截至今日日间收盘，碳酸锂主连涨0.18%；工业硅主连跌1.12%。基本金属近全线收涨仅沪铅跌0.68%，氧化铝涨3.73%，沪锡涨2.33%，沪锌涨0.90%，沪镍涨0.38%，沪铜涨0.30%，沪铝涨0.11%。 氧化铝方面，SMM预计，短期内国内氧化铝市场紧平衡格局将延续，氧化铝价格偏强震荡，后续需持续关注氧化铝企业生产动态和下游畏高情绪。 》点击查看详情 锡方面，供应端，10月精炼锡产量预期减少，进口盈利窗口下海外货源流入国内；需求端海外依然偏弱，关注传统旺季结束后11月国内需求表现，以及宏观消息面对锡价的影响。 》点击查看详情 黑色系全线收涨，焦炭涨4.54%，焦煤涨3.57%，铁矿涨2.86%，热卷涨1.32%，不锈钢、螺纹钢涨1.05%。 双焦方面，焦炭仍有第三轮提涨预期，但钢厂开始进行高炉检修，对焦炭刚需下降，焦钢企业双方进入博弈状态，短期焦炭价格或暂稳运行。前期部分停产煤矿已经复产，炼焦煤供应有所增加，但煤矿炼焦煤库存处于低位，报价相对坚挺。其中，高价煤种成交乏力，价格小幅回落，部分紧俏煤种成交尚好，线上竞拍价格小幅上涨。 》点击查看详情 沪金、银分别涨1.64%、2.47%。截至今日15:38分，COMEX黄金、白银分别跌0.91%、0.85%。 LME金属普涨，截至15:39分，伦锡涨1.01%，伦锌涨0.37%，伦铜涨0.35%，伦镍涨0.24%；伦铝跌0.14%，伦铅跌0.12%。 截至15:41分行情 》点击查看SMM行情看板 》10月16日SMM金属现货价格一览 》A股高开低走 贵金属、煤炭等涨幅居前【股市收评】 SMM日评 ► 宏观波动扰乱金属价格 期铜探低回升压力仍存【SMM期铜简评】 ► BC铜主力12合约低开高走 日内小幅收涨【SMM BC铜评论】 ► 宏观扰动影响 沪铝承压万九震荡【SMM期铝简评】 ► 氧化铝日评：现货价格延续上涨 期价今日收涨3.73% ► 铝价持平废铝价格普遍保持不变 短期废铝市场成交清淡为主 ► 今日基价粤沪差价0 周一市场观望情绪浓厚【铝棒现货日评】 ► 汽车蓄电池市场综述【SMM晚讯】 ► 沪铅2310合约平稳交割 短暂累库或拖累铅价【期铅简评】 ► 基本面给予锌价支撑 日内沪锌走势偏强【SMM期锌简评】 ► 锡价上涨但现货成交预冷 LME锡库存大幅去库110吨【SMM期锡简评】 ► 下游需求呈弱 镍铁价格偏弱运行【镍生铁日评】 ► 镍价触底回弹 需求受镍价上行转冷【SMM期镍简评】 ► 市场活跃度仍弱 今日报价暂无变化【SMM硫酸镍日评】 ► 盘面延续上行 市场情绪好转【SMM不锈钢现货日评】 ► 不锈钢现货价格止跌企稳 SS合约震荡上行【SMM不锈钢期货日评】 ► 盐厂报价普遍上行 碳酸锂现货价格上涨【SMM日评】 ► 锰价低价集中 关注破跌风险【SMM电解锰日评】 ► 成本端走强 期卷止稳反弹【SMM热卷日评】 ► 盘面触底反弹 建材这波能走多远【SMM螺纹日评】 ► 宏观政策提振市场信心 铁矿石价格再度冲高【SMM简评】 ► 短期焦炭价格或暂稳运行【SMM日评】 ► 硅原料硅煤产区价格涨跌各异【SMM硅日评】 ► 今日白银价格反弹【SMM日评】

》【直播中】2024年宏观经济展望 新能源汽车、新型储能市场发展趋势预测 ► 美元回落 金属普涨 氧化铝涨3.73% 焦炭涨4.54%【SMM日评】 ► 沪锡三连涨 10月精炼锡产量预减、进口货源预增 关注需求表现【SMM评论】 ► 【SMM分析】9月石墨化价格下跌趋势渐显 后续独立厂家生存空间或进一步受到挤压 ► 【SMM分析】9月低硫焦、针状焦价格盘点及后续走势预测 ► 沪铜换月交割最后交易日 美金铜市场观望为主基调【SMM洋山铜现货】 ► 隔月月差完全转为C结构 换月后现货升水状态难以乐观【SMM沪铜现货】 ► 换月日市场成交积极性下降 但现货升水继续走高【SMM华南铜现货】 ► 10月16日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 10月16日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 沪铝主力涨跌波动 预计本周换月后华东现货或小升水为主【SMM铝现货午评】 ► 当月合约最后交易日市场趋稳 今日粤沪价差修复至零【SMM华南铝现货】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅延续弱势 现货市场多以贴水报价【SMM午评】 ► 再生铅：再生精铅与电解铅价差收窄 下游拿货偏向原生市场【SMM铅午评】 ► SMM 2023/10/16国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：进口货量增多 升水小幅下行【SMM午评】 ► 天津锌：升水小幅回落 成交情况一般【SMM午评】 ► 宁波锌：刚需采买 现货交投氛围一般【SMM午评】 ► 广东锌：结构变化较大 升水迅速调价【SMM午评】 ► 锡价再度回升大幅上涨 锡锭现货成交遇冷【SMM锡午评】 ► 市场活跃度仍弱 今日报价暂无变化【SMM硫酸镍日评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

SMM10月16日讯：10月16日盘，沪镍主力合约今日开盘价151820元/吨，收盘价152380元/吨，较上一交易日收盘价上调1160元/吨。盘内交易较上一成交日走强，成交量增加34398手，持仓量减少338手。表示当前空方主动平仓，但成交量相较却是出现了上升，当前特征为盘面出现小幅上涨，因为价格下跌到底部，空方心态较好，而多方情绪较弱，并不会立刻抬升价格。宏观方面，芝商所的美联储观察工具显示，市场预计美联储11月保持当前利率的概率为85.7%，但当前美国通胀仍未达到理想水平。基本面来看，国产电积镍需求仍然较为稳定，金川镍板需求仍存，现货市场上俄镍成交偏弱，整体来看需求有所下降。综上，预计后续镍价继续小幅回弹。   》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51595842，联系人：辛鑫】

SMM10月16讯： 10月16日，金川升水报4500-4800元/吨，均价4650元/吨，价格与上一交易日相比下降600元/吨。俄镍升水报价-300至0元/吨，均价-150元/吨，较前一交易日下持平。今日早间镍价震荡运行。据SMM调研了解，受镍价回弹影响，整体来看下游采购情绪转弱，今日早间上海地区现货市场成交氛围偏冷。今日镍豆价格151000-151300元/吨，较前一交易日现货价上涨1950元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格    

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► 受制于美元高位压制 铜价预计维持低位运行【SMM铜晨会纪要】 ► 美联储加息态度摇摆 铝供需仍呈紧平衡【SMM铝晨会纪要】 ► 基本面疲态未改 锌价弱势运行【SMM晨会纪要】 ► 十月份云南和江西锡冶炼企业开工率回落 而锡锭进口窗口仍大幅开启【SMM晨会纪要】 ► 预计镍价短期偏弱运行 下游需求增幅仍然有限【SMM镍晨会纪要】 ► 螺纹本周或将小幅反弹【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片持续减产致硅料价格前景堪忧【SMM硅基光伏晨会纪要】 原油方面： 上周五夜盘原油大幅上涨，美油、布油分别收涨5.80%、5.58%，因以色列开始对加沙地带展开地面攻击，投资者担忧中东冲突可能扩大的可能性。上周美油涨5.95%，布油涨7.35%。 中东冲突对全球石油和天然气供应影响不大，以色列不是一个大的生产国。然而，投资者和市场观察家们正在评估冲突会如何升级，以及这对世界头号产油区附近国家的供应可能意味着什么。伊朗石油部通讯社SHANA周五援引伊朗石油部长JavadOwji的话说，由于中东目前的局势，预计油价将达到每桶100美元。 石油输出国组织（OPEC）上周维持其对全球石油需求增长的预估，称今年迄今为止全球经济有反弹迹象，并预计头号石油进口国中国需求进一步增长。 美元方面： 上周五夜盘美元指数震荡上行，收涨0.13%；上周涨0.54%。美国9月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.4%，同比升幅保持在3.7%，升幅与8月份持平，而访查的经济学家此前预测9月份CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.6%。上周三的数据显示，由于能源产品和食品成本上升，9月份美国生产者价格涨幅超过预期。 费城联邦储备银行总裁哈克周五表示，他认为在物价压力持续减弱的情况下，美联储很可能已经完成了加息，同时他也指出了利率需要维持多久的不确定性。周五的数据显示，10月份美国消费者信心恶化，家庭对未来一年通胀的预期急升，但劳动力市场的强劲可能继续支撑消费者支出。周四美元得到提振，使得日圆重新回到上周短暂触及的150的敏感水平，随后又大幅走强，这使得一些人认为当局正在干预汇市。 上周五，加元兑美元走高，原因是加拿大的主要出口产品之一石油价格大幅走高，而且投资者提高了对加拿大央行本月晚些时候再次加息的押注。 宏观方面： 关注本周即将公布的欧元区8月季调后贸易帐、10月ZEW经济景气指数、9月CPI年率终值、8月季调后经常帐；美国10月纽约联储制造业指数、9月工业产出月率、10月NAHB房产市场指数、至10月14日当周初请失业金人数；英国8月三个月ILO失业率、9月CPI月率；中国第三季度GDP年率、9月规模以上工业增加值年率、至10月20日一年期贷款市场报价利率；澳大利亚9月季调后失业率等数据。 以及2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就经济前景发表讲话；2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就经济前景发表讲话；澳洲联储公布10月货币政策会议纪要。 金属市场方面： 上周五夜盘内盘金属涨跌互现，基本金属沪锡涨1.30%，氧化铝涨0.23%，沪锌涨0.07%；沪铅跌0.58%，沪铜跌0.38%，沪铝跌0.29%，沪镍跌0.28%。 黑色系焦煤涨0.43%，铁矿涨0.42%，不锈钢涨0.03%；螺纹钢跌0.36%，焦炭0.21%，热卷跌0.16%。 沪金、银分别涨2.42%、2.91%。COMEX黄金、白银分别涨3.34%、4.26%；本周COMEX黄金、白银分别涨5.46%、5.40%。 白银方面，节后第一周已经结束，受到外盘价格节中下跌的影响，白银价格节后补跌，周一白银价格暴跌之后以震荡为主，上周白银现货相对紧缺。 》点击查看详情 LME金属普跌仅伦锡涨1.60%，伦镍跌0.85%，伦铜跌0.68%，伦铝跌0.45%，伦铅跌0.22%，伦锌跌0.06%。上周伦锡涨2.35%，伦镍涨0.29%；伦铅跌4.27%，伦铝跌2.32%，伦锌跌2.04%，伦铜跌1.35%。 ► 美油涨5.8% 金属内外分化 COMEX白银涨超4% 截至10月15日11:37分行情 》10月13日SMM金属现货价格一览 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 10月13日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 10月13日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　 　 【SMM分析：双节期间铜精矿现货成交冷清 预计四季度现货加工费仍有下行空间】 部分中国冶炼厂尤其是西北地区冶炼厂，出于冬储和新产能释放需要进行原料储备的原因会增加对四季度的铜精矿现货需求量，但始终在合理范围内。再叠加在供应端上Las Bambas铜矿的“武装保护期”再次到期和南美矿山供应端其他干扰因素周期性发生，因此我们预计四季度铜精矿现货加工费有下行空间。 》点击查看详情 【SMM分析：终端新订单疲软 9月铜箔开工率掉头向下！】 据SMM调研，2023年9月铜箔企业开工率为82.64%，环比减少2.69个百分点，同比下挫9.19个百分点，大型企业开工率为82.21%，中型企业开工率为81.41%，小型企业开工率为83.72%。 》点击查看详情 【SMM分析：终端订单疲软显现 锂电铜箔加工费下跌至低位】 9月以来锂电铜箔开工率及加工费双双走低，根据SMM价格显示，本周锂电铜箔加工费（4.5μm）38000-42000元/吨，均价40000元/吨，环比保持不变；锂电铜箔加工费（6μm）17000-22000元/吨，均价19500元/吨，环比减少2000元/吨；锂电铜箔加工费（8μm）17000-23000元/吨，均价20000元/吨，环比减少500元/吨。 》点击查看详情 【SMM分析：9月终端订单放缓铜箔产量下滑 预计10月持续走低】 据SMM数据显示，2023年9月中国铜箔月度产量为8.7万吨，环比减少2.92%；其中，9月中国锂电铜箔月度产量为5.5万吨，环比减少3.46%；9月中国电子电路铜箔月度产量为3.1万吨，环比减少1.95%。 》点击查看详情 【SMM分析：再生铜原料供给紧张状态未能缓解 节后再生铜杆开工率大幅下降】 据SMM调研数据显示，上周（即10月6日-10月12日）再生铜制杆企业开工率为31.67%（调研企业：15家，产能148万吨/年），较上周下降了9.49个百分点。再生铜原料供给情况未能改善导致本周再生铜杆开工率大幅下滑。 》点击查看详情 【SMM分析：澳大利亚或将铝土矿纳入关键矿产清单？】 SMM调研分析，如果铝土矿被纳澳大利亚入关键矿产清单成为既定事实，对中国铝土矿进口稳定性可能会造成一定的风险，中国近些年来每年要从澳大利亚进口3500万吨左右的铝土矿，政治风险可能会造成这部分矿石进口量以及价格的波动。 》点击查看详情 【SMM分析：9月氧化铝持续反弹 基本面对现货价格形成较强支撑】 整体而言，9月下旬以来氧化铝期现价差收窄，叠加近期山西至新疆氧化铝公路运费因来往新疆车辆发运减少而上涨，氧化铝期现贸易活跃度降低，市场现货成交多以电解铝厂刚需采购为主。 》点击查看详情 【SMM铝下游周度调研：节后铝下游开工重回增势 消费回暖有限短期开工难有大涨】 本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比节前一周上调1.2个百分点至64.5%，与去年同期相比下降2.7个百分点。分板块来看，周内多数板块开工率出现回升，其中线缆板块因进入行业集中交货期，终端提货量明显增加带动开工率增幅较大。 》点击查看详情 【SMM分析：三季度铅精矿到港同比增加但仍供不应求】 据航运数据及SMM调研，通常三季度为国内铅精矿主要到港时段。受气候影响，国内铅冶炼厂已形成冬储习惯，冶炼厂通常会签订进口矿长单协议以保证生产，进口铅精矿交付期通常限定在3季度或4季度初。 》点击查看详情 【SMM分析：三季度镀锌开工低于预期 四季度情况又将如何？】 从SMM周度开工来看，镀锌企业开工低于70%左右位置，主要是今年7-8月天气炎热，工人生产情况有所影响，8月伴随着台风以及部分地区洪涝灾害情况，部分企业因天气原因减产，并且运输资源存在短缺情况。 》点击查看详情 【SMM分析：近期锌现货升水迅速下滑 后续华南地区现货升水或如何？】 进入10月，月初处双节假期中，内盘停盘，而海外因宏观数据过热，市场对美联储后续扩大加息的预期增强，锌价高温回落。然节后初期情绪冷静后盘面迅速上修，叠加国内和海外的社库双双低位现况，情绪偏多。但近期，新鲜CPI数据引导空头情绪，前期担忧的挤仓行情不再具备条件，华南地区现货市场亦发生较大变化。 》点击查看详情 【SMM分析：10月云南和江西地区精炼锡冶炼企业周度开工率回落 短期亦难快速回升】 上周（10月13日）云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为58.38%。 》点击查看详情 【SMM分析：316L价格暴跌304跌势暂止 后续走向如何？】 节前300系存在大量集中到货，300系社会库存53.49万吨，累至今年新高，而强预期弱现实下，304价格节前下降引起市场恐慌，节后盘面数次跳水，304现货资源累积贸易商抛货心切，304价格一路下跌至14900元/吨后跌势暂缓，后续钢厂分货减少并且10月减产消息较多，供需改善预期下304不锈钢价格开始回暖。 》点击查看详情 【SMM分析：高镍生铁价格承压下行 废不锈钢经济性后市如何发展？】 废不锈钢方面，废不锈钢价格受不锈钢市场重心下移偏弱运行，周内华南某钢厂废不锈钢304钢水采购价格较上期下调200元/吨。供应端，9月全国不锈钢厂粗钢产量呈弱增长，环比增加约0.47%，不锈钢下游加工厂开工率正常，社会废料供给宽松。 》点击查看详情 【SMM专题：9月汽车产销创历史同期新高 新能源车市超预期 四季度值得期待！】 10月11日，中汽协发布9月及1~9月汽车工业运行情况，同日，中国汽车动力电池产业创新联盟也发布了同期动力电池月度数据。整体来看，三季度汽车产销整体表现好于预期，市场总体呈现“淡季不淡，旺季更旺”的态势，车市热度延续，“金九银十”效应重新显现。 》点击查看详情 【SMM评论：节后白银补跌 白银现货囤囤囤】 节后第一周已经结束，受到外盘价格节中下跌的影响，白银价格节后补跌，周一白银价格暴跌之后以震荡为主，本周白银现货相对紧缺。 》点击查看详情 【SMM锑市场现货周评：锑价坚挺 资源偏紧】 近期国内锑锭价格继续保持强势稳定趋势，虽然供方并没有明显抬价举动，但各环节来看，供应及库存都不多，需求方面也逐渐有妥协趋势。截至目前SMM锑均价： 2#低铋锑锭82000元/吨、1#锑锭83000元/吨、0#锑锭84000元/吨，2#高铋锑锭均价80000元/吨，整体较前期相比价格上涨不少。 》点击查看详情 ► 再生铜原料供给趋于紧张 再生铜杆开工率小幅下滑【SMM分析】 ► 印度尼西亚第二座铜冶炼厂将于2024年5月投产【SMM分析】 ► 由于冶炼厂检修及火灾影响 博利登（Boliden）23H1利润下滑50%【SMM分析】 ► 9月铜管如预期走弱 10月反弹迹象暂不明显【SMM分析】 ► 周内全国主流地区铜库存增加0.3万吨【SMM周度数据】 ► 预焙阳极基准价再一次持稳运行 个别企业出现成本倒挂【SMM分析】 ► 铝土矿价格再度上调【SMM周评】 ► 重熔棒市场9月不如预期 开工率出现下滑【SMM分析】 ► 9月未锻轧铝及铝材出口量同比降5.0% 1-9月同比降18.03%【SMM分析】 ► 节后铝价连跌下游观望情绪加重 成本支撑ADC12跌幅有限【废铝及再生铝周评】 ► 原料紧张叠加天气转冷 警惕再生铅产量供应变化情况【SMM调研】 ► 2023年“金九银十”黄金期 镀锌因何表现平平？【SMM分析】 ► 9月镀锌板开工环比提升 四季度预期如何？【SMM分析】 ► 节后分货减少 不锈钢库存开始消化【SMM分析】 ► 四川出台工作方案 促进电池回收利用【SMM分析】 ► 原料、石墨化价格均出现下滑 负极需求无明显好转【SMM分析】 ► 电解液价格暂维稳【SMM周评】 ► 碳酸锂期货昨日涨停 今日一度再涨超5% 市场炸开了锅 看各方怎么说！ ► 市场观望情绪尚在 锰矿价格偏稳【SMM锰矿周评】 ► 原料碳酸锂价格回弹 锰酸锂市场询单转好【SMM锰酸锂周评】 ► 风向标钢招定价 合金表现偏弱【SMM周评】 ► 节后市场需求偏淡 硫酸锰企业压力加剧【SMM电池级硫酸锰周评】 ► 成本支撑&下游谨慎 下周钢价盘整运行【SMM钢铁产业链周报】 ► 钢材出口小幅回落 但年内高位处境不变【SMM钢材进出口报告】 ► 主流钢厂11月期货价格持稳 现货市场节后补库需求较少【SMM无取向硅钢分析】 ► 节后补库需求较弱 取向硅钢价格持稳运行【SMM取向硅钢分析】 ► 山东地区矿价有下调风险【国内铁矿简评】 ► 铁水产量下降 钢厂对焦炭刚需转弱 市场对焦炭第三轮提涨情绪减弱【SMM分析】 ► 山西4.3米焦炉淘汰在即 焦企焦炉产能利用率或下降【SMM分析】 ► SMM焦炭市场周报 ► 节后再生硅市场遇冷 成交价格略有下跌【SMM分析】 ► 川滇硅厂开工持稳高位 库存微量增加【SMM工业硅周度调研】 ► 9月国内镁锭产量维持低位 同比下降2.4%【SMM数据】 ► 成交冷淡 镁市偏弱运行【SMM镁现货周评】 ► 钛市涨跌互现 整体偏强运行【SMM钛现货周评】 ► 铋价平稳 供应节后略有增加【SMM铋现货周评】 ► 央行：9月社融增量为4.12万亿 新增人民币贷款2.31万亿 M2同比增10.3% 【海关总署：前三季度稀土进口增49.2% 铜材减9.5% 钢材出口增31.8% 铝材减18%】 据海关统计，前三季度我国进出口总值30.8万亿元人民币，同比微降0.2%。其中，出口17.6万亿元，同比增长0.6%；进口13.2万亿元，同比下降1.2%。今年9月份，进出口3.74万亿元，环比连续2个月增长，规模创年内单月新高。 》点击查看详情 【秘鲁8月铜产量增长7.5% 黄金锌铅铁和锡产量亦增加】 据外电10月13日消息，周五官方数据显示，秘鲁8月铜产量同比增长7.5%，总产量大约为223,000吨。秘鲁能源及矿产部称，8月份的数据低于前月的产量。秘鲁是世界第二大铜生产国，在7月份，该国产量大幅增加将近18%，达到约230,000吨。 》点击查看详情 【上期所：调整螺纹钢期货品种相关合约交易手续费】 上期所发布关于调整螺纹钢期货品种相关合约交易手续费的通知。经研究决定，自2023年10月17日交易（即10月16日晚夜盘）起：螺纹钢期货RB2410合约交易手续费调整为成交金额的万分之三，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之三。 》点击查看详情 【合盛硅业光伏全产业链全线贯通】 合盛硅业位于新疆的“多晶硅-单晶切片-电池组件&光伏玻璃-光伏发电”一体化全产业链园区正式贯通。主要建设包括20万吨高纯多晶硅项目、 20GW/年单晶硅棒、20GW/年单晶切片、20GW/年单晶电池片、20GW/年高效晶硅光伏组件装置以及年产150万吨新能源装置用超薄高透光伏玻璃制造等项目，并配套建设铝型材装置、型材车间、配套光伏电池边框项目。 》点击查看详情 【金价“过山车”式波动 从业者直呼市场“像赌博” 黄金品牌如何对冲风险？】 “其实珠宝行业黄金产品利润是很低的，商家还承担（金价波动带来的）价格风险，火热的市场换个角度何尝不是个赌博的市场。”面对金价“过山车”式急涨急跌，上海黄金交易所某会员黄金批发公司合伙人Visa哥忍不住向记者感叹道。 》点击查看详情 【史上最大金矿收购案诞生！Newcrest股东批准纽曼矿业近150亿美元收购要约】 澳大利亚矿业公司Newcrest Mining的股东周五投票通过了美国巨头纽曼矿业提出的近150亿美元收购要约，这是黄金行业有史以来规模最大的收购案。这笔交易将巩固纽曼矿业作为全球最大黄金生产商的地位。上周早些时候，纽曼矿业股东几乎一致通过了这笔交易。 》点击查看详情 ► 四季度铜精矿现货加工费料承压 ► 10月13日LME铅库存增加3125吨 创2021年6月以来新高 ► 10月13日LME锌库存减少250吨 刷新近三个月低位 ► 加拿大波姆稀土矿钻探见矿276米 ► 内蒙古阿拉善盟与清洁能源全产业链企业集中签约 【12.17亿！新型铝基负极锂离子电池线项目签约落户四川广元】 广元发展集团消息显示， 近日，广元发展集团、深圳中科瑞能与四川省广元市广元经开区成功签订新型铝基负极锂离子电池线项目。据悉，新型铝基负极锂离子储能电池采用新型铝碳复合材料替代传统的石墨类负极，具有宽温域、长循环、高安全、低成本、快充放等显著特点，属同行业颠覆性创新技术路线。 》点击查看详情 【明年或为智能驾驶普及加速元年？智能化成汽车革命的下半场 产业链景气度持续向上】 据华为官网发布消息，在2023中国移动全球合作伙伴大会上，华为轮值董事长胡厚崑发表了演讲。胡厚崑表示：“智能驾驶的时代正加速到来，我大胆预测，2024年将是中国智能驾驶应用普及加速的启动之年。” 》点击查看详情 【ELAA技术成5.5G能力十倍升级关键！受益上市公司梳理】 据科创板日报周四报道，2023全球移动宽带论坛期间，华为发布了全球首个全系列5G-A产品解决方案，包括业界首个双频64T MetaAAU，ELAA双频融合阵子等。5G商用四周年之际，5G的进阶版5G-A（5G-Advanced/5.5G）呼之欲出，华为预计，2024年产业界将迎来5G-A时代。 》点击查看详情 【CPU、GPU之后的算力架构“第三极”！存算一体化芯片受益上市公司梳理】 据《科创板日报》报道，近日，清华大学研制出全球首颗全系统集成的、支持高效片上学习（机器学习能在硬件端直接完成）的忆阻器存算一体芯片，在支持片上学习的忆阻器存算一体芯片领域取得重大突破，有望促进人工智能、自动驾驶可穿戴设备等领域发展。 》点击查看详情 ► 分析师：小米汽车预计2024年推出 售价或低于30万元 ► 福特汽车：向美国汽车工会提出的报价已是极限 ► “寒冬”已过？9月手机出口金额环比翻倍 需求端、库存端齐迎改善 ► 永福股份投资孟加拉光伏发电项目 ► 海泰新能：拟变更10GW TopCon高效光伏电池项目投资地 ► 协鑫能科：拟10.04亿元收购约584MW光伏发电项目 ► 风已来？9月风电招标回暖 海风“松绑”装机望提速

【10.16镍晨会纪要】宏观方面，在9月美联储利率公布区间与前值持平的背景下，美联储主席鲍威尔的发言暗示，美联储或准备在适当的情况下进一步加息。此后美联储扩招后首次裁员等举动，导致市场对美联储或在下半年进行一次加息的预期提高，市场反应为美元持续走强，大宗商品承压运行，镍价受此影响内外盘齐跌。 纯镍： 基本面来看，上周现货市场整体趋于平静，上游贸易商与下游冶炼厂均减少了现货市场交易，主受此前两周下游集中采购，已经提前完成了节前备库准备。需求方面，预计10月合金行业中民用合金订单持稳，军工订单保持持续增长趋势，但受此次节前备货影响，部分合金厂反应，已经备库到11月的刚需库存，因此10月份合金板块对纯镍的需求增幅仍然有限。此外，不锈钢方面来看，受不锈钢下游需求持续转弱，部分钢厂为控制成本，预计在10月逐步减产，减产幅度预计为7%左右，对纯镍的消耗或将有所减少。预计节后镍价受基本面和宏观情绪压制偏弱运行。 镍铁：截至上周四SMM8-12%高镍生铁均价1149.38元/镍点（出厂含税），较上期均价下调10.62元/镍点，周内镍铁价格下调。消息面，印尼非法镍矿审查事件尚未落地，市场对4季度的镍矿供给仍旧持担忧态度，当前印尼镍矿溢价仍于高位，原料端的价格高企对镍铁价格起到一定支撑。基本面，海外镍生铁产量出现上调，9月产量12.02万镍吨，环比增幅2.65%，主因高冰镍价格高企叠加下游需求疲弱，9月存有高冰镍转镍生铁的现象。需求端来看，传统行业“金九银十”尚未兑现，不锈钢价格持续阴跌，在原料价格高企的背景下，部分钢厂出现亏损，导致9至10月300系不锈钢呈现减产趋势；此外，废钢经济性依旧较强从而导致镍铁需求呈弱。 不锈钢：上周304现货价格偏弱运行，周内不锈钢期货于本周初连续跳水，市场情绪恐慌多大幅降价抛货，200系方面当前供应相对宽松而需求有限，价格偏弱运行库存小幅累积。300系，华东某钢厂取消限价后，304不锈钢价格下跌成交稍有好转，上周三不锈钢触底回弹，现货价格暂稳。由于国庆期间存在集中到货，本周分货量较少，现货资源虽较多但冷热轧均有一定消化，而316由于钼铁价格持续下跌，原料支撑进一步走弱叠加需求不振，价格持续大幅下行。400系多为工业刚需，供需稳定，去库尚可，价格维持较弱运行。9月整体不锈钢产量虽维持较高水平，但钢厂亏损代理提货意愿较差，10月减产意愿渐浓，预计后续供给有所缩紧，供需平衡后市场情绪将逐步缓和，成交或有小幅回暖。 硫酸镍： 10月12日，SMM电池级硫酸镍指数价格为32202元/吨，较节前上涨25元/吨，电池级硫酸镍价格为32100-33000元/吨，均价较节前上涨100元/吨。上周硫酸镍价格小幅上行随后企稳。镍盐生产企业端来看，节后原料供应紧张问题尽管随华飞到港或有所缓和，但整体偏紧趋势未被扭转。部分镍盐生产企业担心原料供应问题，叠加盐厂9月减产及节前备货所致现货流通量仍处于低位，惜售情绪浮现，报价周初走高随后坚挺。需求端来看，电镍端，由于硫酸镍较一级镍（豆）倒挂格局今日被扭转，当前硫酸镍较一级镍（豆）溢价为255元/吨，使用硫酸镍生产电镍亏损，因此电镍端对于硫酸镍采购趋于停滞。前驱体端，节前已补库叠加订单情况较差，上周周初活跃询盘后，周内询盘及成交活跃度同步走低，观望心态浓厚。整体需求走弱。成本端，如上所说，华飞到港或对原料紧张格局有所缓解，但当前供应紧张格局暂未被扭转，因此当前市场原料系数报价仍处于相对高位，对LME镍价76-78系数。成本端支撑仍强。综合来看，基本面随着电镍端采购节奏的放缓，前驱体订单情况仍差，刚需补库，整体有所走弱，但成本端支撑仍强。本周进入节奏性备货，由于当前现货仍偏紧，硫酸镍价格企稳为主，上行承压。