近日，沪深两市上市公司2022年全年及2023年一季度业绩已披露完毕。根据上市公司公告，统计了57家正极材料及上游原材料上市公司业绩情况发现，2022年产业链企业普遍业绩高增，净利增幅最高达34倍；而进入2023年一季度，新能源行业遇冷叠加碳酸锂库存跌价等原因，近80%企业净利同比下降，与2022年一季度相比，增速大幅降低。 从营业收入来看，统计在内的57家正极材料及上游原材料上市公司，2022年营业收入总计13792.07亿元，平均营业收入241.97亿元。 具体来看，2022年，紫金矿业、洛阳钼业、四川路桥、中化国际、华友钴业、湖南裕能、赣锋锂业、天齐锂业、西部矿业、中国宝安、盐湖股份、中伟股份、容百科技、格林美、厦钨新能、盛屯矿业、德方纳米、天赐材料、当升科技、长远锂科、永兴材料、雅化集团、龙蟠科技、振华新材、万润新能、盛新锂能26家公司营业收入超百亿，其中紫金矿业、洛阳钼业以及四川路桥营业收入超千亿。 2022年，营业收入同比翻倍增长的公司达22家，分别为湖南裕能、赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、容百科技、德方纳米、天赐材料、当升科技、长远锂科、永兴材料、雅化集团、龙蟠科技、振华新材、万润新能、盛新锂能、中矿资源、富临精工、江特电机、融捷股份、西藏矿业、丰元股份，这一数字在2021年为18家。 2023年一季度，57家正极材料及上游原材料上市公司营业收入总计3299.39亿元，平均营业收入57.88亿元；营业收入逾10亿的有32家，其中紫金矿业、洛阳钼业、四川路桥、中化国际、华友钴业、湖南裕能6家公司营收超100亿元；不过，一季度仅有6家企业营业收入同比增长超1倍，有27家公司营收同比下降。 从净利润来看，统计在内的57家上市公司，2022年净利润总计1600.87亿元，平均净利润28.29亿元，仅有4家公司净利润出现亏损。 具体来看，2022年，紫金矿业、天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份、四川路桥、永兴材料、洛阳钼业、天赐材料、盛新锂能、雅化集团、华友钴业、西部矿业、中矿资源、湖南裕能、融捷股份、德方纳米、江特电机、当升科技、中伟股份、长远锂科、容百科技、中化国际、格林美、振华新材、中国宝安、厦钨新能26家公司净利润逾10亿元，其中紫金矿业、天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份、四川路桥5家公司净利润超百亿。 2022年，净利润同比翻倍增长的公司达22家，其中融捷股份、吉翔股份、天齐锂业位列同比增幅前三位，分别为3472.94%、2605.67%、1060.47%；同比下降的公司达15家，其中科恒股份同比跌幅最大，下跌达3392.16%。 与2022年净利大幅增长不同，2023年一季度各企业业绩显得有些“凄凉”。2023年一季度，57家上市公司净利润总计239.35亿元，平均净利润4.20亿元，净利润超1亿元的有23家，其中，紫金矿业、天齐锂业、四川路桥、赣锋锂业、盐湖股份、中矿资源、华友钴业净利润超10亿元。仅有3家公司实现翻倍增长，其中吉翔股份同比增长1662.76；负增长的公司有43家，出现亏损的有16家，亏损金额最多的公司为德方纳米，亏损7.17亿元。 2022年业绩普遍高增 一季度近8成企业净利负增长 据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的 《中国锂离子电池正极材料行业发展白皮书（2023年）》 数据显示，2022年，中国锂离子电池正极材料出货量为194.7万吨，同比大幅增长77.97%。其中磷酸铁锂正极材料出货量114.2万吨，同比增长150.99%，在整个正极材料中的市场份额已经上升到58.65%；三元材料总体出货量为65.8万吨，同比增长55.92%。 2022年1-12月国内碳酸锂销售价格变动表 图/藏格矿业 从产值来看，2022年上游的金属尤其是碳酸锂价格持续上涨，带动各类正极材料的价格也出现持续上涨，2022年全年，国内磷酸铁锂正极材料的平均价格由2021年的5.3万元/吨上涨到2022年的14.5万元/吨，包括三元材料、钴酸锂材料和锰酸锂材料在内的正极材料的年平均价格均同比出现较大幅度的上涨。2022年中国正极材料的产值已经超过4000亿元，达到4391.2亿元，同比增幅高达209.4%。 因此，2022年，随着电池材料及上游原材料量价齐升，正极材料及上游原材料上市公司业绩维持在了一个相当高的水平，尤其是锂资源企业，龙头公司基本满产满销，大幅提振产业链公司业绩，净利润更是实现数倍、数十倍的增长。 以融捷股份为例，2022年，公司实现营业收入29.92亿元，同比增长225.05%；归属于上市公司股东的净利润24.40亿元，同比增长3,472.94%，利润率高达81.6%。 而进入2023年之后，新能源汽车市场增速放缓叠加原材料价格持续下降，整个电池行业进入一个去库存阶段，各企业业绩增速均放缓。从上述统计表格来看，有近80%的正极材料及上游原材料上市公司净利呈现负增长状态。 在中关村新型电池技术创新联盟、电池百人会、ABEC、海融网、电池网、我爱电车网、能源财经网举办的2023年中国电池新能源产业链调研活动中，有业内人士曾透露，“买涨不买跌”是锂电行业通病，锂价开始下跌之后，大多数企业第一反应就是暂停采购，保持观望状态，但此前在高位时囤的原材料还在手中，叠加行业不景气，毛利率快速下降，业绩也随之大起大落。 长远锂科在一季度报中也表示，2023年一季度，新能源汽车市场增速放缓，同时上游材料价格持续下跌，下游市场需求下降，公司产品销量同比减少。同时市场竞争加剧带来的价格竞争压力，导致产品毛利下降。 国信证券日前研报表示，2023年一季度，在材料企业方面，由于原料与碳酸锂高度相关的电解液与正极环节在锂盐价格持续下跌背景下，部分企业面临客户递延提货以及一定的资产减值计提，净利润出现较大波动；不过，从一季报中显示，容百科技/当升科技/德方纳米/湖南裕能等正极材料企业一季报显示现库存水平较2022年末分别有12%/41%/51%/66%的下滑，产品库存持续优化，原有库存加速消纳。 电池网注意到，近期，锂盐价格小幅回暖，推动下游对电芯、材料价格关注度、询单频率有所提升，市场情绪和刚需采购有望带动市场活跃性，采购需求或有所回暖。 同时，从新能源车企们公布的4月新能源车销量及交付量来看，市场开始出现明显回暖。乘联会日前也发布消息称，2023年3月乘用车销量季度末冲刺后，4月全国新能源乘用车市场回归平稳，4月价格战热度逐渐消退，消费者恢复理性消费，观望情绪得以缓解，前期压抑需求有所释放，整体车市延续3月底的态势，企稳修复。 乘联会分析，2023年3月全国乘用车市场新能源销量万辆以上的11家厂商批发销量占总体新能源乘用车全月销量的80.7%，这些企业的4月预估销量为48.2万辆，按照正常结构占比预测，4月的全国新能源乘用车销量在60万辆。考虑到4月的工作日偏短因素，因此4月销量与3月61.7万基本持平已经是很好的表现，尤其是4月的新能源乘用车同比翻倍暴增是很振奋人心的。 产能过剩兵临城下 机遇挑战刚刚开始 根据电池网此前统计，2022年，国内电池新能源产业链投资扩产项目相关情况中，统计在内的419个项目中，有361个公布投资金额，投资总额逾2万亿元。其中，在正极材料及上游原材料领域，电池网统计在内的118个项目中，97个项目公布了投资金额，投资总额约5535.66亿元。 2023年一季度，国内电池新能源产业链企业相继公布的新投建项目多达111个，有94个项目公布投资金额，整体投资高达5099.94亿元。其中，在正极材料及上游原材料领域，电池网统计在内的34个项目中，28个项目公布了投资金额，投资总额约1556.24亿元。 EVTank在白皮书中指出，2022年，正极材料全行业规划和开建了大量的磷酸铁和磷酸铁锂产能，预计在2023年开始逐步形成有效产能，未来磷酸铁和磷酸铁锂正极材料的市场竞争将异常惨烈。 对于正极材料厂而言，机遇与挑战或将才刚刚开始。一方面，电池产业链尚未完全恢复；另一方面，在前几年磷酸铁锂激进的产能扩张之下，产能过剩已“兵临城下”。在此背景下，正极材料企业降低成本，以量换价逐渐成为趋势，目前正极材料企业纷纷向上下游拓展，而拥有上游资源、一体化产业布局的企业已经进入价格战，今年产业或将开始新一轮洗牌。 同时，在保证原有业务正常运行之外，随着钠电池技术的进程加快，大部分正极材料上市公司已经开始积极布局钠电新产品、新技术。 据了解，2022年，容百科技钠电正极累计出货几十吨级，公司现有钠电正极产能约1.5万吨/年，计划在2023年底建成3.6万吨/年产能，2024年底建成10万吨/产能； 振华新材钠离子电池正极材料开发及产业化（沙文二期扩能项目）将建设年产1.2万吨钠离子电池正极材料产能，目前部分投产；沙文一期技改项目正在推进，建成后将形成1.6万吨正极材料产能； 帕瓦股份已实现多晶型NCM811高镍产品的批量出货，同时前瞻布局钠离子电池正极材料前驱体，并获得相关专利，产品处于下游客户验证阶段； 长远锂科钠电正极尤其是层状氧化物路线的样品经客户评测，其性能表现优异，根据客户的需求，公司将于2023年投产一条钠电正极中试线； 格林美已经具备万吨级钠离子电池前驱体材料以及钠离子电池正极材料产能…… 由于高性价比、高安全性等特点，钠电池成为目前市场最为关注的一种锂电池补充体系。随着2023年钠电池产业全面提速，面对“新晋玩家”，锂电材料企业凭借丰富的生产经验以及技术优势布局钠电材料，将拥有更多先发优势。 结语： 日前，有业内人士表示，目前新能源汽车市场中高端汽车产品逐渐放量，因此高端正极材料供应还是比较紧张的。 德方纳米也曾在投资者互动平台表示，长期来看，新能源汽车市场和储能市场空间巨大，发展前景良好，行业尚处于发展早期，公司认为行业的发展是螺旋式增长，短期内会有波动，长期趋势向上增长，前景广阔。 总体而言，目前动力市场和储能市场还处于发展上升期，短期的波动并未影响行业的长期向好。随着新能源汽车渗透率逐渐加快，风光电场、可再生能源等储能商业化应用迫切，正极材料市场依然会继续保持高速增长。但是，随着电池企业、化工企业、上游矿产企业跨界进入到正极材料领域，整个行业的竞争将更加激烈，优质产能优势、技术优势包括成本控制能力，将是正极材料企业核心竞争力。

美东时间周三，特斯拉的电池供应商日本松下表示，将推迟特斯拉4680电池的商业化生产时间。这对于一直渴望提高4680产量的特斯拉来说，无疑是一个不小的打击。 松下将4680量产时间推迟一年 早在2020年，特斯拉就推出了4680电池，而特斯拉CEO马斯克一直对其倍加吹捧和重视。马斯克曾强调，4680电池是制造更便宜、更有吸引力的电动汽车的关键。 但对于特斯拉来说，摆在其面前的一道难题，是其一直难以实现4680电池的量产和性能目标。而如今，松下推迟量产时间的消息，恐怕会令马斯克更加郁闷。 松下计划将4680电池的量产时间推迟至2024年4月至9月期间，而其原本计划的量产时间是在2023年4月至2024年3月期间。松下声称，量产时间之所以被推迟一年，主要是为了提高电池性能。 松下在其财报资料中表示：“大规模生产计划在2025财年上半年开始，以引入将进一步提高竞争力的性能改进措施。”松下所说的2025财年是指从2024年4月至2025年3月的财年。 目前，松下在日本和歌山的工厂正在运行一条4680电池的试点生产线。 特斯拉计划稳步提高4680电池产量 目前，特斯拉已经在生产4680电池，并且目前已在Model Y中使用4680电池。 特斯拉高管德鲁·巴格里诺（Drew Baglino）在最近的一次电话会议上表示，该公司计划在明年Cybertruck生产之前稳步提高4680电池的产量。 目前 ，特斯拉在加州和德克萨斯州的工厂生产4680电池。该公司表示，截至2022年底，他们每周为1000多辆汽车生产电池，相当于其德克萨斯州工厂年产能的五分之一左右。 特斯拉的韩国供应商LG能源解决方案上个月曾表示，计划在今年年底之前，在其国内工厂新建一条4680电池生产线，但没有透露电池何时开始批量生产。

SMM5月10日讯：在SMM主办的 第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-中国国际新能源铜铝材料发展论坛 上，SMM铜品目高级分析师于少雪对2022-2026年全球电子铜箔产业发展趋势进行了分析。在传统HTE铜箔过剩局面下，加工费2022-2023年中国铜箔市场供需分析、未来中国电子铜箔行业或将跌破成本支撑线，但下滑幅度弱于锂电铜箔，利润微薄下，企业更多向VLP、HVLP5G用高频高速类铜箔进军，未来进口依赖度有望下降。SMM预计HTE18μm加工费为14000-15000元/吨，未来降本增效，提高产品竞争力，将是铜箔行业竞争核心。 2022-2023年中国铜箔市场供需分析 锂电铜箔行业竞争格局及产能分布 目前我国锂电铜箔市场集中度较高，前10大企业产量占比高达86%，从产能分布区域看，华东、华中、西北和华南地区是我国锂电铜箔企业重点布局的区域 从市场竞争格局上看，中国锂电铜箔市场集中度较高，龙头企业凭借资金、技术和客户方面的优势已经确立了较强的市场地位，2022年锂电铜箔行业前10大企业产量占比高达86%。 中国锂电铜箔产能主要集中在华东地区，其次是华中华南西北等地区。全国形成了以江西抚州、广东梅州，甘肃兰州等多个特色铜箔生产基地。华东地区既是锂离子电池产能的集聚区又是终端主要制造及消费区域，得益于优质的上下游产业结构，吸引锂电铜箔企业在此投资布局。 我国电子电路铜箔行业市场集中度较高，前10大企业产量占比高达82%，中国电子电路铜箔产能主要分布在江苏、广东、江西等地区 2022年我国电子电路铜箔行业的市场集中度较高，电子电路铜箔行业前10大企业产量占比为82%。 中国电子电路铜箔产能主要集中在江苏、广东、江西等地区，合计占比超过50%.而铜箔集团级别分厂则分散多地，到边远地区建厂（如青海、广西、云南、甘肃等）将成为新的潮流，不仅有利于地方经济发展，也给国内覆铜板的产业链、供应链（铜箔→覆铜板→印制电路板→整机、终端产品）的地区完善、增强，提供更好支撑。 中国电子铜箔产能及产量分析 中国电子电路铜箔及锂电铜箔产能逐年增长，其中锂电铜箔产能扩张加速，在2022年锂电铜箔产能超过电子电路铜箔；预计2023年我国电子铜箔行业总投产产能可达42万吨，其中锂电铜箔投产产能约为39.5万吨，占总投产产能的 94% 2020-2021年，中国电子铜箔产能由57.4万吨增长至72.1万吨，其中电子电路铜箔为43万吨，锂电铜箔为29.1万吨，电子电路铜箔产能占比为60%，锂电铜箔占比为40% 2022年中国电子铜箔产业格局发生变化，至2022年锂电铜箔产能达到60万吨，电子电路铜箔为49.5万吨，锂电铜箔产能首次反超电子电路铜箔，产能占比提升至55% 2022年电子电路铜箔产量由2021年40万吨下降至39.7万吨，同比下降1%，主因是消费电子需求不振导致电子电路铜箔厂家减产；2022年锂电铜箔产量为42.2万吨，较2021年同比增长83%，增速较快，其主要原因是受下游新能源汽车高增长刺激，带动锂电铜箔产量增长。 中国锂电及电子电路铜箔表观消费量分析 受益于新能源汽车、消费电子、储能领域需求的增长及产能扩张，锂电铜箔表观消费量持续增长，2021-2022年均复合增速高达81%；2022年受电子信息市场消费低迷影响，电子电路铜箔市场整体需求减弱，较之前增速下降0.3% 2020-2022年，中国锂电铜箔表观消费量逐年增长，2021-2022年增速均在50%以上。新能源汽车+储能双轮驱动下，我国锂电铜箔行业迅速发展，行业产能持续扩张，产量和表观消费量均持续增长。 2020-2021年，中国电子电路铜箔表观消费量增长，增幅为18.6%，至2022年，电子电路铜箔表观消费量较去年小幅下降0.3%，其主要原因是受电子市场消费低迷影响，电子电路铜箔市场整体需求减弱。 中国电子铜箔进出口分析 目前我国锂电铜箔产品质量和技术基本达到国际先进水平，但电子电路铜箔在技术上与国外相比仍存在一定差距，故高端电子电路铜箔仍依靠进口满足 中国是电子铜箔的净进口国，2020-2022年，电子铜箔净进口量维持在7-8万吨的水平；电子铜箔进口方面以电子电路铜箔的进口为主，国外挠性PCB用铜箔、高频高速电路用铜箔、105μm以上超厚铜箔等高性能电子电路铜箔品种上技术优势明显，而近年来国内对高端电子电路铜箔的需求明显增加，我国高端电子电路铜箔仍依赖进口满足。 中国电子铜箔进口地区和国家以中国台湾、韩国、日本为主，合计占比高达80%以上。 2022-2026中国电子铜箔供求发展及行情走势 锂电铜箔未来需求趋势分析 长期看，随着锂离子电池尤其是动力电池出货量的快速增长，锂电铜箔的需求量也将持续增长，预计至2026年中国锂电铜箔需求量将达82万吨 中国锂电铜箔总需求量等于中国锂电池总产量*锂电池单位铜箔综合用量，而中国锂电池总产量即等于下游中国锂电池的总需求量（新能源动力电池+消费电子+储能）加上中国锂电池出口量加上中国锂电池非合格品加上中国锂电池库存量 2022-2025E，随着新能源车产销量的增长及渗透率的提升，中国锂电铜箔需求量由32万吨增长至71万吨，年均复合增速为22%。长周期来看，未来我国新能源汽车市场规模将继续增长， 但增速放缓，储能市场权重占比将会有所提升，2026年我国锂电铜箔需求量涨至82万吨，到2030年132万吨，年复合增速达10%。 锂电铜箔厚度变化及锂电池未来产量分析 未来锂电铜箔轻薄化发展，4.5μm及6μm占比大幅上涨，预计随着我国新能源汽车、储能、消费电子等行业的快速发展，对锂电池的市场需求快速增加，未来中国锂电池产量将持续增长，至2026年将达到1363GWh 随着新能源汽车对续航里程要求越来越高，轻薄化为主趋势，通过降低铜箔厚度，可释放更多的空间以增加活性材料的用量，并提升电池能量密度，但同样地铜箔单GWH用量也将显著下降。 2022年新能源汽车同比增长94%市占率提升至25.6%，2023年增速将放缓，基础销量太大，实现高增长难度必然更大。再者补贴退坡，消费透支。 但汽车电动化趋势不改，欧洲新能源汽车市场继续高增长，带动国内部分头部电池企业出口规模提升；风电、光伏装机量持续增长与5G基站建设加快的背景下，储能锂电池需求也将快速增长，故未来预计中国锂电池总产量将保持涨势，预计至2026年中国锂电池总产量将达到1363GWh。 良品率仍是企业间竞争核心 行业整体提升空间较大 预计2023年锂电铜箔行业良品率平均良品率可达到82%，头部企业将达到近90%。 影响良品率的因素有多个方面，诸如： 铜箔分切损耗 轻薄化发展过程中效率较低 电子电路铜箔与锂电铜箔间的切换 预计未来我国锂电铜箔将持续过剩 加工费一路下跌 消费类电子需求低迷，电子电路铜箔加工费跌至成本线。SMM预计2023年我国锂电铜箔市场或将过剩4.4万吨，加工费继续震荡下跌。 长维度看，供应端新扩产能不断释放，极薄化铜箔发展趋势对铜箔单耗损伤，2022年至2025年过剩幅度将逐年拉大，随后考虑产能置换以及越来越多铜箔企业布局海外市场，2026年国内供应过剩局面将放缓。而6μm加工费将逐渐像目前8μm加工费靠近，行业回归成本与价格竞争。 》点击查看SMM铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 自2021年10月开始，消费类电子需求见顶，出口红利消退，内需拉动不足，电子电路铜箔加工费开始一路震荡下跌。截至5月5日18微米加工费均价报至19000元/吨，较同期下跌近50%。 2022年来，PCB 近 60%的应用市场景气度低迷，逐级反馈给中上游，最终压制中上游材料，如HTE铜箔加工费延续颓势，产业链仍处负反馈阶段。致使多数电子电路铜箔企业，成品库存高企，资金压力巨大，消耗成品库存为主，常规策略性减产。 5G应用快速发展 刺激高频高速类产业链需求稳定增长 2021-2023年投产挠性覆铜板及高频高速覆铜板企业有10家，其中高频高速占5家，总投资额占比将超50%。 传统电子电路铜箔下跌过程中，高阶RTF铜箔以及低轮廓HVLP/VLP 铜箔价格表现较为坚挺。 我国高频高速覆铜板本身由于高端铜箔自给率较低，从原材料到成品上都依赖进口。 传统电子电路用铜箔难以逆转过剩趋势 加工费或将跌破成本支撑 随着中国迈入5G时代，消费电子面临新一轮发展，使得挠性覆铜板的产量相对问到，生产规模扩大，特别是高性能的以聚酰亚胺薄膜为基材的挠性覆铜板。但传统刚性覆铜板市场增长空间有限，行业整体维持低速增长。 在传统HTE铜箔过剩局面下，加工费或将跌破成本支撑线，但下滑幅度弱于锂电铜箔，利润微薄下，企业更多向VLP、HVLP5G用高频高速类铜箔进军，未来进口依赖度有望下降。SMM预计HTE18μm加工费为14000-15000元/吨，未来降本增效，提高产品竞争力，将是铜箔行业竞争核心。 》观看SMM 第八届中国国际新能源大会视频直播 》SMM第八届中国国际新能源大会专题报道

SMM5月10日讯：在SMM主办的 第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-中国国际电解液大会 上，SMM电解液首席分析师杨玥分析了中国电解液行业格局，并对电解液行业的未来供需进行了展望。 2018-2026E锂离子电池对电解液需求分析、电解液行业现状以及如何提升企业竞争力等是其分析和阐述的主要方向。 其总结：未来动力、储能市场是电解液需求两大增长点。动力市场基数大，储能市场增速快。当前电解液行业规划产能已严重过剩。企业需要理性扩张，并通过降本、差异化、稳定销售渠道等策略提高自身竞争力。提前布局新电池技术的适配材料，如钠电用电解液、固态用电解质。 1.蛋糕有多大：2018-2026E锂离子电池对电解液需求分析 以中、欧、美为代表的全球新能源汽车销量逐年走高 中国：高渗透率+补贴政策推动 2022年新能源乘用车渗透率达到25.6%；尽管到2022年底国补政策全面取消，免征新能源车购置税再延期至2023年；地方性补贴政策接力，助力新能源汽车销量。 欧洲：欧盟提案+本土产业链扩张 欧盟通过2035年禁售燃油车与混合动力汽车的提案；欧洲本土产业链扩产，特斯拉德国工厂2022年产能持续释放；奥迪、宝马、梅赛德斯纯电车型陆续发布，增加市场优质供给。 北美：法案落地+基础设施推动 政府制定多项法案，推动新能源汽车发展；投资完善本土基础设施建设，帮助传统车企转型；《通胀削减法案》落地。 发电侧、用户侧等应用场景对储能电池需求快速增长 中国：硬性指标+补贴政策推动 中国政策要求新增集中式光伏项目按照不低于10%装机容量标准配套储能设施；同时各地纷纷发力补贴政策减少储能成本 欧洲：政策补贴+能源危机转型 在户用侧补贴政策叠加供气中断、电价飞涨的背景下，旺盛的需求推动户用电池储能快速增长 北美：市场成熟+精细化补贴推动 分阶段补贴提高积极性；不限制补贴的技术类型，仅规定技术指标要求，保证技术成熟项目稳定 多应用场景带动锂离子电池需求量持续攀升 锂离子电池电解液需求同步逐年攀升 2.电解液行业现状 电解液产能扩张速度过快，大幅超需求 2023年整体开工率预计约40% 电解液行业集中度快速提升，且未来新企业可能成长壮大 比亚迪自建电解液，汽车销量带动其电解液增量 2018-2023Q1行业CR4集中度快速提升，一体化企业永太科技、胜华新材已逐渐量产 各企业关键时间节点布局：客户选择、产能扩张 3.如何提升企业竞争力 电芯企业基于原料保供、供应商结构单一等痛点，重点评估电解液企业的布局、技术、商务 电芯企业痛点 选择电解液供应商考量因素 成本竞争策略——降本诉求驱动企业一体化布局 差异化竞争策略——加强自身研发实力 2016-2018年电池企业不断发展，电解液配方主导权逐渐转向电池企业 客供配方比例虽然有提升，但通过加强自身开发新材料、新配方的能力，并关注钠离子电池、固态电池等技术进行提前储备 稳定销售渠道 4.展望及总结 尽力降本、稳定供应、拥抱新技术 未来动力、储能市场是电解液需求两大增长点。动力市场基数大，储能市场增速快。 当前电解液行业规划产能已严重过剩。企业需要理性扩张，并通过降本、差异化、稳定销售渠道等策略提高自身竞争力。 提前布局新电池技术的适配材料，如钠电用电解液、固态用电解质。 》观看SMM 第八届中国国际新能源大会视频直播 》SMM第八届中国国际新能源大会专题报道

SMM5月10日讯：在SMM主办的 第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-新能源汽车驱动系统三电 论坛 上，SMM高级分析师孙静对全球硅钢供需格局进行了分析与展望。SMM预计2024年全球硅钢供应将存在过剩，到2030年或将基本实现紧平衡状态。考虑到硅钢供需的格局，对于硅钢未来供应增量的使命，她总结到，硅钢应不只是为了满足“新”需求，而更需迎接“全球化”。 现阶段硅钢全球供需格局如何？ 全球硅钢供需格局现状 ►中日韩贡献了全球无取向硅钢产能的80%，其中，中国占据了半壁江山 取向硅钢而言，全球范围内供应相对集中。中国取向硅钢产能占全球比例达56%，其次，日本、美国、韩国紧跟其后，分别占到11%，7%和7%左右。俄罗斯、美国等国家取向硅钢钢厂相对单一，集中度极高。 无取向硅钢而言，中国供应产能占全球比例高达67%，主要受益于国内汽车、家电等使用无取向硅钢的高体量下游行业。相较于取向硅钢，无取向硅钢供应较为分散。除中国外，亚洲其他国家无取向硅钢产能供应占全球17%左右，日本、韩国、印度等国均有无取向供应能力。欧洲各国无取向硅钢供应占全球15%左右。 ►电力行业是取向硅钢的主要需求领域，而无取向硅钢的主要应用下游是家电行业 取向硅钢一般应用在电力行业，以变压器铁芯为主要需求。目前光伏领域用取向硅钢的比例超过60%以上水平，其次，风电领域使用取向硅钢占近21%。 无取向硅钢的应用领域相对分散，家电行业是无取向硅钢的主要应用领域，尤其空调、冰箱用无取向硅钢比例较高。  将驱动电机按照零部件价值量进行拆分，价值量较高的5个零部件分别是：定子19%，转子11%，绕组17%，轴承12%，接线盒11%。而转子和定子跟硅钢息息相关。 电机制造过程中，硅钢片的生产成本约占电机生产总成本的1/3。 ►硅钢的全球贸易流向：印度是最大的进口国，欧洲和亚洲区域基本可以实现供过于求 2022年数据为例，中国出口硅钢金额突破新高，达25.1亿美元，成为全球第一大出口国。其次，日本和韩国出口紧随其后。通过出口金额可以看出，亚洲、欧洲两大区域硅钢输出现象最明显，整体呈现供应大于需求。  从进口端来看，印度成为全球第一大硅钢进口国。由于印度高端钢材供给不足，在印度进口的钢材中，汽车用钢和高端电工钢占据了很大的比例。虽然印度汽车工业正在快速发展，当地中高端用钢需求也正逐步放量，但是当地钢企的中高端产品不管是从数量上，还是从质量上来说，都仍然很难满足当地制造企业的用钢需求。 中国是最大的硅钢出口国，海外硅钢市场空间巨大，“一带一路”加速我国电工钢出口 取向硅钢：中国取向硅钢出口量占当年总产量近20%。2022年，中国出口取向硅钢至50多个国家，其中，前三承接国分别占总出口比例达16%，13%和10%。前九个国家占中国总出口量的75%。其次，东南亚国家比如泰国、越南市场增长迅速，但自身能力不足，也对中国取向硅钢需求增长。 无取向硅钢：2022年中国无取向硅钢出口量同比2021年，增幅高达47%，远远超过国内无取向硅钢的产量增速和取向硅钢的增速。2022年，中国出口无取向硅钢至45个国家。其中，前9个国家占总出口量的84%。欧洲和东南亚均对我国无取向硅钢需求渐长。 另外，2022年以来，受俄乌冲突影响，俄罗斯新利佩茨克钢铁公司取向硅钢产品出口受到影响，导致全球市场供应出现缺口，从而带动我国硅钢出口量创近年新高水平。 硅钢产业发展历程 未来高牌号、高磁感无取向电工钢市场占比将大幅提升 双碳时代，硅钢全球供需增量几何？ 全球硅钢供需格局展望 ►硅钢行业未来发展目标：为全球可持续发展而努力 一、“新”能源发展为硅钢需求保驾护航，未来将带动硅钢需求增量 二、能效政策变革，新能源汽车发展，带动高牌号、高磁感硅钢需求增量 三、未来替代品的出现，或将挤压硅钢需求 ►全球汽车销量预计年均复合增长率为2%，其中新能源汽车将以29%增速发展，而传统燃油车预计保持年均3%速度下降。 2019年7月，世界新能源汽车大会发布，明确力争到2035年全球新能源汽车的市场份额达到50%，全球汽车产业基本实现电动化转型，预计未来5-10年，新能源汽车产业将进入快速发展期。  SMM预测，到2030年，全球新能源汽车渗透率有望突破40%，销量有望达到至4074万辆。其中，包括EV和PHEV在内的新能源乘用车仍是发展主力，到2030年，预计占全球新能源汽车中98%。不过，新能源商用车预计未来增速相对缓慢，比如未来全球EV客车相对饱和，年产量继续维持低位水平。2025年之前，PHEV实用性高，增幅稳定维持在30%左右，而后续随着电动化推广普及，PHEV增幅将放缓。并且，PHEV商用车后续将逐渐饱和，仅替换性需求存在。 ►到2030年，全球新能源汽车行业对无取向硅钢需求量预计高达273万吨。 低碳化、绿色能源快速发展，全球新能源汽车产业发展的市场化驱动力将进一步加强，相应使用高牌号无取向硅钢市场空间广阔。 SMM测算，2030年新能源汽车用高牌号无取向硅钢需求将增长至273万吨左右，年均增长率26%左右。同时在驱动电机性能提升下，新能源汽车用无取向硅钢向着高磁感、低铁损，高强度方向发展。 ►海外新能源汽车增量明显，纯电动乘用车将以32%年均复合增长，而插混式乘用车将以19%增速发展。 在全球新能源汽车发展的浪潮下，世界各国正在加快汽车电动化转型的步伐；由于有严苛的碳排放标准的约束，欧盟国家新能源汽车发展规划较为激进，且发展较美国提前，但美国新能源汽车发展进程虽然相对滞后但未来潜力巨大。 加上近年，特斯拉在电动汽车领域的持续主导地位，带动电车产销量持续明显增长。而欧洲市场，虽受益于低碳经济，加上特斯拉的影响力，但经济低迷影响，补贴削减，新能源乘用车产销均有望下降。  SMM预测，2020-2030年间，美国EV乘用车将以年均复合增长率46%高速发展，且PHEV乘用车以26%增速发展。而欧洲PHEV发展速度预计较美国放缓，主要是欧洲历史偏爱PHEV，基数高。 ►到2030年，海外新能源汽车增长对无取向硅钢需求量预计达到133万吨，美国需求旺盛。 到2030年，预计美国的新能源汽车对高牌号无取向硅钢需求将突破80万吨，而美国本土的生产硅钢厂家有限，预计届时美国需进口大量硅钢资源。 而欧洲，由于前期发展快，未来新能源汽车行业发展有望放缓，到2030年，仍有31万吨对高牌号无取向硅钢的需求。但欧洲钢厂多，目前仍有部分国家钢厂有扩建计划，预计欧洲地区的硅钢产品未来存在净出口局面。 ►到2030年，中国新能源汽车销量有望超2000万辆，带动无取向硅钢年度用量达141万吨。 一方面，未来中国新能源车仍主要以EV为主，但在新能源行业发展的过程中，PHEV渗透率仍有望继续提升，加上中国PHEV出口量大于进口量，PHEV出口需求支撑，未来PHEV仍有一定的市场占有率。 未来新能源乘用车销量有望继续保持增长，从2020年的133万辆到2030年的2025万辆，预计将以年均复合增长率32%左右的速度发展。而新能源商用车增速较慢，预计将以年均17%增速发展。从而，未来新能源乘用车对无取向硅钢需求比例高于商用车。 ►未来全球化石燃料发电比例下降，清洁能源比例提升，多国承诺零碳电力目标。 到2030年，全球电力结构将彻底改变：目前化石燃料发电在电力装机结构中占三分之二，而届时零排放电力来源将占一半左右。清洁能源发电新增装机容量中将占超过一半以上的比例。到2030年，太阳能光伏发电将占据主导地位，在新增装机容量和投资中将分别占五分之一。  短期来看，尽管新冠疫情态势趋于稳定，全球经济复苏导致能源需求增加，但俄乌冲突引发全球能源危机，天然气和煤炭等能源产品价格飙升，电价也随之大幅上涨，抑制了大多数地区的电力需求增长。不过，长期看，低碳背景下，风、光发电新增装机量仍有大幅提升空间，到2030年，IEA预计全球电力需求将会以2.5%的速率增长，到2030年世界发电装机容量将达到48亿kW。 ►2030年全球光伏平均新增装机量将达到650GW，带动全球电力行业对取向硅钢需求量有望达到836万吨。 在低碳背景下，未来全球电力行业对于无取向和取向硅钢需求均有提升，到2030年，全球电力行业对取向硅钢需求量将高达836万吨，对无取向硅钢需求量将达93万吨，年均复合增长率高达19%。 ►中国电力行业对取向硅钢和无取向硅钢需求预计分别保持年均复合增长率8%、14%。 “十四五”期间，中国清洁能源将进入高质量发展阶段，并将成为碳达峰和碳中和目标的主要支撑：根据国家能源局的规划，到2025年，风力发电量将翻一番。而且，中国也是风力发电塔的重要出口国。 据中国光伏协会预测，“十四五”期间，国内光伏年均新增装机容量将达到70-90GW，“十四五”期间将保持近30%的复合增长率。与风力发电类似，中国也是光伏支架的重要出口国。 ►全球家电行业增量预测：减碳目标刺激电机、压缩机需求增长，带动中低牌号无取向硅钢继续增长。 未来家电行业的发展，考虑到受俄乌冲突及疫情反复多个因素影响，全球通胀高企，消费支出将进一步收缩，全球家电行业需求较难延续历史高速发展。另外，前两年欧美等国冰箱冷柜市场需求旺盛，库存整体仍居高位，生产降幅更为明显。 不过，在家电智能化，节能政策等带动下，全球家电市场规模仍有增加空间。从而，全球压缩机的产量和需求都将有所增加，进而带动无取向硅钢需求仍有小幅增量。  并且，在减碳目标下，用电量高的制冷空调设备升级需求加快，高能效水平的制冷空调设备及系统需求都将有所释放。节能环保需求的提升不断驱动压缩机行业相关产品及技术发展升级，带动涡旋压缩机产品的增长。 ►随着欧美钢厂继续扩建，未来欧美区域无取向硅钢产能有望达到433万吨。 美国硅钢供应钢厂主要是AK和AlleghenyLud-lum钢铁。不过，2022年底，Cleveland-Cliffs宣布，将在北美市场推出可用于高频电机和发电机的无取向电工钢MOTORMAX产品线。该公司通过其MOTOR-MAX高频无取向电工钢品牌再次提高了钢铁性能标准，该品牌的电工钢专为高速电机、电动汽车动力电机、飞机发电机和其他旋转设备而设计。Cleveland-Cliffs公司目前是北美唯一的汽车级电工钢生产商。但未来随着美国新能源汽车发展，AK钢铁供应量或将继续提升，不过，考虑美国新能源汽车增量较大，预计美国或仍需要进口汽车用无取向硅钢。  俄罗斯硅钢钢厂主要是NLMK及旗下的VIZ钢铁，涉及取向和无取向硅钢。尤其高磁感高性能的硅钢产品均有覆盖。其次，Severstal 钢铁也可供应无取向硅钢。 由于安赛乐米塔尔和蒂森克虏伯两大钢企在欧洲均有布局取向硅钢和无取向硅钢基地，且根据现有的扩建规划，预计未来欧洲取向和无取向硅钢产量均有明显增长。比如，安赛乐米塔尔将在法国扩建硅钢产线，蒂森克虏伯将在德国扩建产能。 ►中日韩三国硅钢产能仍在扩张路上，未来亚洲无取向硅钢产能有望达到2635万吨。 亚洲的硅钢供应主要集中在中国、日本、韩国。除中国外，日本的JFE和新日铁，以及韩国的浦项三家供应的取向硅钢占全球产能17.4%，且无取向硅钢的供应占全球15%左右。并且，因看好未来新能源汽车对无取向需求，几家未来均有扩建计划。比如，因看好未来全球碳中和发展，汽车电动化加速，用于新能源汽车的高牌号无取向电工钢需求将继续增长，JFE计划扩大其仓敷工厂的新能源汽车用硅钢产能，或将于2024年投产。 未来，到2030年，预计亚洲的取向硅钢供应量高达550万吨，无取向硅钢供应量高达2635万吨，分别较2025年增长16.8%、18.7%。随着未来其他国家无取向硅钢产能扩建，预计到2030年，中国供应将占全球59%左右。 ►未来中国硅钢供应将突破2000万吨，其中，取向和无取向预计分别占比23%、77%。 无取向硅钢:  由于新能源汽车对无取向高牌号的需求提升，无取向硅钢去年的产能利用率达80%，尤其高牌号的无取向硅钢产能利用率高达88%；中低牌号的无取向硅钢供应量远低于前几年，主要 是由于家用电器用电机的市场需求相对低迷。  未来预计无取向硅钢产量继续上涨。用于新能源汽车的无取向硅钢将增加，尤其是高牌号。此外，除了家电、工业等领域的国内需求外，未来海外对中低牌号无取向需求预计还会增加。 取向硅钢： 2022年至2025年的取向硅钢产量复合年增长率预计为20%，主要受变压器需求推动。随着国家低碳和变压器能效升级政策以及一系列促进绿色低碳电力设备的政策，对HiB硅钢需求预计将进一步增加。“十四五”结束后，预计取向硅钢的需求将略有放缓，供应将随着市场需求而调整。考虑到东南亚等一些发展中国家可能会随着电力基础设施的发展而增加对取向硅钢的需求，这将促进未来中国取向硅钢的出口。 结论 全球硅钢供需结构变化：2024年全球硅钢供应将存在过剩，到2030年基本实现紧平衡状态 硅钢未来供应增量的使命，不只是为了满足“新”需求，而更需迎接“全球化”。 到2025年，全球取向和无取向硅钢需求量有望分别达到387万吨和1851万吨，同时，取向和无取向硅钢的供应量有望分别达到459万吨和2059万吨。整体而言，预计2025年前后全球硅钢市场将出现产能过剩局面。不过高牌号高磁感硅钢仍有望保持紧平衡甚至阶段性短缺现象。 到2030年，全球无取向硅钢需求量有望达到836万吨和2588万吨，同时，取向和无取向硅钢的供应量有望分别达到837万吨和2603万吨。整体而言，“新”能源需求逐渐稳定且可预见的前提下，预计2030年前后全球硅钢市场有望实现供需平衡状态。高牌号高磁感薄规格的硅钢产品紧张局面也有望得到缓解。 由于欧洲、美洲、亚洲三大群体的供应增量，全球范围内其他区域将对这三大洲硅钢产品进口需求提升，未来硅钢产品“全球化”速度将加快。 》观看SMM 第八届中国国际新能源大会视频直播 》SMM第八届中国国际新能源大会专题报道

SMM5月10日讯：在SMM主办的 第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-中国国际电解液大会 上，新亚杉杉新材料科技（衢州）有限公司总经理朱学全就电解液市场竞争出路与技术发展新趋势进行了分析。他测算2022年全球电解液产能达175万吨以上，电解液需求约85万吨；全球电解液产能规划达1000万吨/年，基本满足10TWH的电池需求,电解液产能过剩严重。 电解液市场竞争浅析 新能源面临的机会与挑战 主要电芯企业产能规划 预估2025年全球主要前15大电芯企业产能规划已超过4TWH, 对应400+万吨电解液需求，目前市场普遍预计2025年电解液实际需求在200万吨左右。 电解液和六氟产能规划 预估2022年六氟磷酸锂产能共计19万吨，LiPF6规划产能总产能超过88万吨，2025E六氟需求约26万吨。 预估2022年全球电解液产能达175万吨以上，电解液需求约85万吨；全球电解液产能规划达1000万吨/年，基本满足10TWH的电池需求,电解液产能过剩严重。 （注明：比亚迪产能按照自己自足匹配动力电池需求的电解液预估,数据统计至2022年10月） 电池产业国内布局 锂电池企业分布： 1）珠三角——集中化 2）长三角——规模化 3）赣、闵——差异化 3）中部区——发展中 4）西南区——崛起中 锂电产业集群： 广东：深圳、东莞、惠州、珠海 江苏：常州、南通 福建：宁德、厦门 江西：赣州、宜春、新余 四川：宜宾、成都、遂宁、眉山 浙江：宁波、衢州、湖州 湖北：武汉、荆门、宜昌 其他：上海、合肥、长沙 电解液供应商全球格局 海外储能、动力市场发展迅速，政治因素和经济脱钩等问题对国内供应商出口造成困难，考虑布局和开拓海外新兴市场。 锂 / 钠离子电池 ——电解液产业链 钠离子电池、电解液及材料体系，参考锂离子电池，但又复杂于锂电池。 电池材料 &电解液 &电池 &工程 &应用 电解液是一门集自然科学+工程技术+哲学+“中医学”为理论指导的现代应用工程学 材料是根本，数据是基础，理论做指导，经验做参考，结果源协同，技术重迭代，应用思辩证 电解液是一种混合物，是满足电极活性材料发挥正常功能的一种媒介，电解液工艺本质就是抑制有害化学副反应 电解液行业已从一维的技术主导过渡到以技术、产业链、资本、朋友圈、规模化、性价比等多维度共同主导的行业 重点客户合作分析与规划 电解液生存浅析 低成本电池技术与电解液 低成本技术1-钠离子电池 -电解液设计 低成本技术1-钠离子电池 -钠盐选择 低成本技术1-钠离子电池-NaFSI 电导率：NaFSI＞LiPF6＞NaP粘度F6；粘度：LiPF6＞NaFSI＞NaPF6 NaFSI与NaPF6组合可有效提升钠离子电池动力学性能，从而降低Na析出的几率 低成本技术1 — 钠离子电池体系中可能涉及的化学反应 —— 产气 低成本技术 1— 钠电 - 新型添加剂 NaDFOB ， AD12 NaDFOB先于溶剂及气体添加剂在硬碳还原，提升电池首次效率和循环性能；高温添加剂AD12进一步强化循环和储存性能 低成本技术2—液态LiFSI-应用于铁锂长循环 待测LiFSI的加入大幅提升LFP/AG 电池的高温循环寿命，明显抑制了高温循环过程中DCR的增长。 待测LiFSI对高温循环性能的改善与其加入量有关,0.5M ＞0.3M ＞0M。LiFSI目前为长循环提供支持。 高温60℃储存150天后，LiFSI的加入大幅提升电池的高温储存性能，明显抑制了高温储存过程中DCR的增长。 LiFSI对高温储存容量保持率和恢复率的提升与其加入量有关，0.5M ＞0.3M ＞0M。相比空白组容量提升10%。 低成本技术 2—— 液态 LiFSI- 应用于高压三元快充体系 LiFSI对三元快充体系的常温循环和高温45℃循环性能有明显提升，LiFSI加入越多循环越佳，建议加入量3-6%。 LiFSI目前广泛应用于PHEV, HEV及快充体系，对降低界面阻抗、提升功率性能和大倍率循环有较好的改善效果。 低成本技术 2-液态LiFSI 总结：液态LiFSI最大的问题在于金属离子Na、K、Ca浓度的控制，目前材料企业与电解液客户无统一的标准。 低成本技术3—LRM体系-氟代溶剂 低成本技术3—LRM体系-全电 富锂锰体系已经有产业化的曙光。目前电池产品工作电压设计在4.40-4.6V，采用圆柱、方型为主，与石墨和硅碳负极搭配，更加贴近实际应用； 富锂电解液对高压氟代溶剂、高动力学电解液设计、正极保护技术、抑制锰溶解技术提出了新的要求。目前在能量密度虽不占优，但产业趋势在即。 低成本技术4——磷酸锰铁锂体系添加剂的探究 纯磷酸铁锰锂体系，具有较好的循环寿命，1000周时容量保持率≥94%；高温45℃循环1000周保持率约80%； 提升磷酸锰铁锂动力学性能，改善电池界面黑斑，控制产气，进一步提升高温性能是目前电解液解决的方向； 混合正极对电解液设计提出了新要求，磷酸锰铁锂与高镍、高压三元、搭配，对提升电池安全性能有较好前景。 高比能电池对电解液的新要求 高比能体系与电解液 1—补锂技术与电解液 补锂添加剂在提供活性锂离子之后会转化为电化学惰性物质从而留在阴极中，降低活性材料的导电性； 也会有部分金属离子溶解到电解质中，这些溶出的金属离子会沉积在阳极上，影响电池安全性和固体电解质界面层的性能。 如何设计电解液来兼容正极补锂材料? 在常规的磷酸铁锂电解液的基础上还需要考虑： ⑴Li2NiO2和Li5FeO4是有残碱存在，必须有效控制电解液的水分和酸度。 ⑵为了防止电解液在负极持续的副反应消耗活性锂来成膜，要求成膜添加剂。 在负极成膜的稳定性要好。 ⑶为了捕获或消耗正极补锂添加剂产生的氧气，使用含有氧缺陷的金属氧化物或者携带能够与氧气反应的基团的有机物作为电解液添加剂。 高比能体系2—分步注液—解决高比能与厚电极技术 电池分步注液工艺的发展对电池生产效率、电性能都有显著影响，也为二次锂离子电池电解液配方设计提供了广阔的发展空间，通过调整电解液的粘度、不同阶段成膜添加剂的用量、控制特殊添加剂的注液时间，可以达到提供生产效率、优化循环性能、降低界面阻抗和DCR的效果，分步注液的电解液设计为当前铝壳重点发展方向。 高比能体系 3—硅碳负极电解液 ；凝胶硅 硅碳电池发展迅速，已量产350-370wh/kg产品和智能穿戴产品。 46800，400wh/kg，TWS, 高比能4.5V，富锂硅碳，电动工具成为硅氧（碳）体系应用的主要方向。 凝胶电解液是目前研发的方向之一，单体选择、制造工艺、电解液一致性是重要挑战。 遇到的问题：电池自放电、内阻增大、初期容量损失，工艺参数，实际应用还不明朗。 》观看SMM 第八届中国国际新能源大会视频直播 》SMM第八届中国国际新能源大会专题报道

在由SMM主办的 第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-中国国际储能大会 上，SMM高级研究经理梅王沁就全球储能市场需求及储能电池技术演变做出了专业解读。SMM预计，到2030年中美新增储能需求在400GWh以上，欧洲地区新增储能需求或将达到近300GWh的水平。全球新增储能需求方面，SMM预计到2030年，全球储能需求或将高达1300GWh以上。 全球储能行业发展趋势 全球储能市场以中美欧地区主导，2030年储能需求可高达1300GWh以上 据了解，全球储能市场需求主要以中国、美国和欧洲地区为主导，SMM预计，到2030年，中美新增储能需求在400GWh以上，欧洲地区新增储能需求或将达到近300GWh的水平。全球新增储能需求方面，SMM预计，待到2030年，全球储能需求或将高达1300GWh以上。 2022年电力储能市场大爆发，同比增长158%，多企业涌入储能赛道 2022年大储能市场 伴随全球化能源转型，近年来电气储能更受市场青睐，叠加各国政策引导，2022年储能市场呈现爆发态势，其中大储能出货量同比增长158%。 在储能行业的持续火爆下，多企业纷纷涌入储能赛道，譬如金圆股份、宋都股份等均进入储能行业新玩家的行列。 预计在2023年，储能市场需求旺盛且仍保持高速增长；同时各企业出海布局谋求获取高利润订单。 到2024年，爆发式需求仍有余温，且各企业规划产能逐步释放，新一代产品逐步上市竞争。 到2025年，预计储能市场增速将逐渐放缓，新产品首轮竞争和老产品降本增效成为企业间竞争的主旋律。 为什么储能电池产量与装机量差异如此大？ 数据显示，全球储能电池产量目前总计133GWh左右，电池出货量在130GWh左右，而装机量方面却仅有55GWh左右，产量与装机量之间的差异巨大。出现此情况的原因，主要是因为装机过程长达6个月。装机过程中，电池运输及储能柜集成期、储能柜运输及EPC安装调试期以及储能柜试运行及评估备案期所需时间均在1~2个月之间。 储能电池市场竞争格局 至于企业排名情况，据SMM了解，目前 ，储能电池市场宁德时代实力依旧是高居魁首，比亚迪排名第二，亿纬锂能、瑞浦兰钧，鹏辉能源等居于前五。 储能行业产业格局： 目前，储能行业来看， 电芯厂大多发展储能集成业务；EPC企业拓展集成和储能电芯业务；终端向EPC拓展并且联合头部电池企业合资储能集成。 全球储能电池技术演变 储能技术路径商业化时间表 上图是SMM整理的目前市面上储能技术路径商业化的时间表，其中机械储能是目前比较主流的技术路径，同时，电化学储能目前应用也比较多，其中尤以锂离子电池储能最受关注。此外，SMM认为，未来电磁储能和热能储能也未来可期。 储能技术路径商业化时间轴 SMM整理了自1800年以来，储能技术路径商业化的时间轴，具体如下： 电化学储能路线方面，主要经历了三个阶段，第一个阶段是在2012年，主要是铅蓄电池和钠基电池为主；2013年到2023年间，主要是锂离子电池（磷酸铁锂）为主；待到2025年之后，全钒液流电池和钠离子电池将进入市场。 电力储能电池技术发展路径 目前电力储能市场的技术发展路径主要是280Ah的电芯容量，未来将逐步提升电芯容量（保证尺寸稳定的前提下优先提升循环，再提升容量）。未来，560Ah以及150Ah电芯容量均有可能在市场上占据一席之地。不过300Ah左右的电芯容量依旧是未来的主流。 不同国家/地区对储能电池技术要求 不同国家和地区因地理环境、气候及自身原因，对储能电池的技术要求也不一而足，对此，SMM整理了包括中国、美国以及欧盟等国家、地区对储能电池的技术要求，具体如下： SMM新能源介绍 SMM以定价为核心基石，协同会展、研究院等产业链纵深服务 SMM行业价格：1000万+企业下载量，40万+日活用户 SMM覆盖及服务全产业链 SMM定期追踪锂电全产业链，目前硫酸镍、硫酸钴、碳酸锂、氢氧化锂以及材料方面的覆盖率已经高达97%，硫酸锰样本覆盖率达95%。整个产业链样本综合覆盖率在85%以上。 SMM服务新能源全产业链，有10万亿现货+万亿衍生品使用SMM线上价格进行交易，超2万亿现货商品在交易中使用SMM价格，200000+RMB规模的企业在贸易中使用SMM价格。 SMM新能源团队：分析研究团队+咨询团队+营销团队整合全产业链资源 SMM储能价格数据介绍： SMM储能景气指数：数据终端页面展示 》观看SMM 第八届中国国际新能源大会视频直播 》SMM第八届中国国际新能源大会专题报道

在SMM主办的 第八届中国国际新能源大会暨产业博览会-中国国际锂电再生循环大会 上，SMM高级分析师吕彦霖对2023-2025年中国锂电再生市场发展进行预测。SMM预计，2023年上半年国内废旧锂电回收可达到25万吨左右（包含电池、极片和黑粉形态的回收废料，2023年4月-6月回收量为预测值），其中三元废料回收量占近18万吨左右，占比在46%上下；磷酸铁锂废料回收量共13万吨左右，占比约52%；钴酸锂废料回收量在0.5万吨左右，占比约2%。 双碳目标下海外锂电市场回收政策引导 《通货膨胀削减法案（IRA）》回收行业影响 在当地生产份额要求的推动下，中国回收冶炼企业更有动力在美国或其盟友国家设立工厂，以满足下游客户的需求。 IRA条例中规定，2024年1月1日之前，将在美国、墨西哥或加拿大生产50%的汽车电池模块；此后，这一比例将以每年10%的速度增长，2028年后将达到100%。 2024年1月1日之前，对于投入生产的车辆，40%的电池矿物材料价值需要在美国或与美国有自由贸易协定的国家提取或加工；此后，这一比例将以每年10%的速度增长，2026年后将达到80%。 但是据SMM了解，美国及其贸易协议国家仅满足美国部分锂离子电池需求（基于电动汽车销量预测）。因此，锂电池企业正在考虑海外扩张，这带来了对上游电池材料（如锂盐）的需求。 法案要求一定比例的本土供应比例，那么本土供应的“城市矿山”会越来越受到重视，增加回收再生的比例。 欧洲《电池与废电池法规》与欧盟电池护照 电池护照起到数字身份证的作用，技术可用于追踪电池供应链中的矿物和材料。从一开始就将可追溯性嵌入供应链，可以显示出处证明、嵌入的碳排放量和最低回收含量。从2027年1月1日起，在活性物质中含有钴、铅、锂或镍的工业电池、电动汽车电池和容量超过2千瓦时的内部储存电池，应附有载有钴、铅、锂或镍含量信息的技术文件。锂或镍从每个制造工厂的每个型号和批次电池的活性材料中存在的废物中回收。 从2030年1月1日起，技术文件应证明这些电池所含钴、铅、锂或镍的最低份额如下： 12%的钴 、85%的铅、 4%的锂以及4%的镍。 从2035年1月1日起，技术文件应证明这些电池所含钴、铅、锂或镍的最低份额如下： 20%的钴、 85%的铅、 10%的锂以及12%的镍。 到2026年，电池护照将成为欧盟的强制性要求，其他地区可能也会效仿。这使得电池护照的推出比以往任何时候都更加重要，以便为未来的可持续发展绩效提供全球统一的框架。 国内政策对于再生循环方向性引导 锂离子电池作为当前最主流的动力电池，是新能源汽车产业链的重要一环，其回收和利用是我国实现“双碳”目标的重要举措。面对即将迎来动力锂电池“退役潮”，要以高质量发展理念为牵引，将高端制造的能力和体系贯穿动力锂电池回收再利用产业的全链路。 近年来，国家对动力电池回收产业高度重视，地方政府积极响应，因地制宜出台了相关文件和实施办法。但从目前的实践看，相关政策文件仍以鼓励、引导为主，缺乏强制性约束。因此出现了“白名单企业”拼不过“黑作坊”的市场乱象，大量退役的动力电池流入非正规渠道，行业仍处于野蛮生长阶段，影响新能源汽车产业的健康发展。 2023中国锂电回收市场规模与分析 中国废旧锂电回收市场规模变化（2020-2030E） 2020-2022年新能源汽车的畅销推动了锂电回收市场呈规模化增长，预计2030年新能源汽车销量将突破440万吨，年复合增速35%；随着2025年批量化退役潮的预期到来，退役电池将逐步反超产间废料，占比升至72%，成市场主力来源； 中国锂电回收市场规模正逐年扩大，新能源汽车的快速普及和动力电池项目扎堆扩产是背后主要推动因素，预计2025/2030年回收量将分别超130万吨和440万吨，2020-2030年复合增长率达35%。 分渠道而言，随着2020-2022年电池产能大幅扩张，产间废料份额持续增加，预计2020~2022年复合增长率达88%，超退役电池的一倍以上，占比达59% 预计2025年起，由于大规模动力电池退役潮的到来，退役电池贡献将出现转折点，2030年份额提升至72%，成为废料供应主力 中国锂电回收电池类型规模及市占（2020-2030E） 装机领先、回收经济性高、先梯次后再生原则为锂电回收市场长期的主旋律；铁锂废料贡献值受益比亚迪崛起和锂价攀升，于2022年反超三元并持续发力，叠加梯次流向受限，三元废料在2025-2030年增速将远不及铁锂。 三元废料方面， 2020年到2025年，因三元电池不宜进行梯次利用，其主要发力点局限在再生体系，三元废料规模随着被铁锂装机反超，在2022年有所减弱，但未来三元研发侧重满足消费者续航及性能要求，仍有望在2025年与铁锂平分市场。SMM预计三元废料规模将维持增长态势。 铁锂废料方面， 2020-2025年，铁锂废料供应增加直接受益比亚迪销量和锂价短期波动，在2022年成市场主供，但因寿命较长（约7年），批量化退役将滞后至2025年后。预计在2025-2030年，铁锂退役梯次规模有望快速放量，复合年增长率将达到34%。 钴酸锂废料方面， 2020-2025年间，在锂电退役初期，钴酸锂消费电池贡献较大（10%），但随着2021年起动力电池崛起，其装机及废料规模市占进一步降低。预计到2025-2030年，钴酸锂废料复合年增长率放缓至3%，高镍去钴化趋势也持续打压钴酸锂回收积极性，份额缩水至1%左右。 中国锂电回收利用流向-梯次&再生（Y20/22/25E/30E） 2020-2022年，电车崛起后引发的资源紧缺担忧使市场争先关注再生利用提取有价资源；2025-2030年，伴随退役潮集中爆发，电池评估重组后能成熟适配各应用场景，梯次流向比例将有望得到提升。 据SMM了解，锂电回收利用流向去再生还是梯次除了受到政策引导、回收技术支持、安全问题等影响，中短期还是以商业行为主导，优先再生提取有价物获利，梯次利用是行业的长期目标，但还有很多重点工作需要完成才宜开展，比如退役电池状态诊断、采集不同梯次应用场景下的性能演变规律、研判三元梯次的可行性等等。 在2020年前后，经济性为该阶段回收的核心驱使，再生占据主要市场份额，约87%，此时梯次利用体系尚未成型，尚处于小范围试点阶段，下游需求尚不明朗。 待到2022年，电动汽车的畅销推动碳酸锂单吨价格一路走高至50万元以上，市场对于铁锂再生利用的关注度空前。提锂高盈利性带动市场再生比例稳居高位，再生利用占比约85% 同时，随着退役动力电池的状态评估、分选、管理等关键技术研究的不断深入，重组时能够较成熟地匹配合适的应用场景，梯次有望提升。但同期新电池技术的持续降本增效使得梯次利用的相对经济性优势减弱。 预计到2030年，回收市场梯次流向比例将小幅增加，占比约在25%左右。 2022年回收量统计与2023年上半年预测 SMM预计2023年上半年国内废旧锂电回收可达到25万吨左右（包含电池、极片和黑粉形态的回收废料，2023年4月-6月回收量为预测值），其中三元废料回收量占近18万吨左右，占比在46%上下；磷酸铁锂废料回收量共13万吨左右，占比约52%；钴酸锂废料回收量在0.5万吨左右，占比约2%。 镍钴锂金属回收：万亿市场是否真的来到？ SMM根据此前的市场情况以及今年的调研情况，对2023年上半年废旧锂电产品的回收量做出预测。预计在2023年上半年，硫酸镍在镍产品种占比将高达100%，体量方面，将达到2.4万金吨左右；钴产品中，硫酸钴占比或将高达98%，体量方面，硫酸钴在9600金吨左右；氧化钴占比在2%上下，具体到体量方面约为180金吨以上。 锂产品方面，2023年因部分企业产线升级，市场上电池级碳酸锂的回收占比有所提升，预计电池级碳酸锂回收占比将达到61%左右，具体到体量大约在2.8万吨上下；工业级碳酸锂占比在15%左右，回收体量在7000吨上下。 中国废旧锂电循环市场趋势发展方向 回收布局：稳定的渠道是打造高效环保的回收体系的前提 目前，拆解回收行业目以通过规模效应的释放进行成本的摊薄，原因是废旧电池采购来源没有形成可靠渠道，一旦产能闲置即要蒙受亏损，而有限的产能也使得企业在向下游前驱体客户议价时陷入被动。此时，包含原材料在内的可变成本管控就显得尤为重要，把握一条可控的废旧电池资源获取途径非常关键。 在这一方面，现在越来越多的回收企业会与电芯厂采用废料换原料的模式，打造“生产-使用-梯次利用-回收再利用”的产业闭环，在原材料端具备优势。众多的企业若不能与主机厂或电池厂形成绑定，形成可依托的产业联盟亦是保障废旧电池资源供应安全的较好途径。 另外，如何从消费者中将退役电池回收集中也是尚需讨论的问题，面对废旧电池“价高者得”的局面，SMM认为一方面要加强对电池回收企业的资质审查，另一方面4S店应对反售废旧电池的消费者给予经济上的补偿，调动其积极性，而后经销商收集的废旧电池集中储运至回收企业。这也契合《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》的主旨思想，落实汽车生产者的责任延伸。 从上图可以看出，收集端与处理端的联合，打造了上下游优势互补的电池全产业链循环体系；也与各车企建立良好关系，有利于开展回收布局 处理端与材料再制造端：建成一体化回收模式，将废料进行预处理和湿法冶炼后提取出碳酸锂和硫酸盐溶液，进而加工为三元前躯体和正极材料，实现“定向循环”商业模型。 2023年废旧锂电价格走势回顾 2023年一季度，废旧锂电回收价格跟随碳酸锂价格一路下跌，回收产业链各玩家对下游需求不看好，整体回收市场进入到停滞的局面，市场比较悲观。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 2023年4月下旬，碳酸锂止跌反弹，废旧锂电价格顺势上涨，但下游材料、电芯需求未见明显恢复，回收产业链各环节预期脱节。 需要注意的是，因2023年回收行业普遍采用使用镍钴锂盐计价新模式，SMM已于4月底停更原有回收价格点，废旧锂电价格走势采用2023年新增废旧锂电价格点（由镍钴锂折扣系数计算所得的黑粉价格）进行展示。 梯次利用电池定价痛点 电池品牌方面， 不同品牌电池产品成熟度及品控都存在较大差异，在无法直接、便捷地调试电池健康状态时，品牌是一个重要参考内容。据SMM了解，不同梯队电池在市场交易时，存在一定价格差距。 材料性能方面， 出于材料本身性能考虑，同样容量规格对电芯会存在一定价格差异，考虑磷酸铁锂材料高安全性、高循环次数、长使用寿命的特点，目前梯次市场磷酸铁锂电池整体略占优势。 电池规格方面， 受制于终端实际装机空间，电池的尺寸越常规约普遍，其应用越广泛，价格也相对更高。 电池容量方面， 标称容量决定价格上限，实际容量决定价格下限。 其他方面， 整体市场行情，生产年份，装机年份，地域差别等。 ESG、碳足迹的要求越来越严格，回收未来发展潜力广阔 政策要求： 中国2030“碳中和“及2060年”碳达标”目标下，新能源行业成为降碳为重要抓手 ESG投资需求： 将企业生产经营对环境的影响纳入企业定性价值评估，判断企业是否具备长期投资价值 行业要求： 《欧盟电池法规》、《欧盟环境足迹建议》、碳关税提案；锂电产业链以电芯厂为核心构建LCA（全生命周期评估）体系，并积极推动上游供应商开展碳排核算。 碳交易需求： 获取碳配额、减排管理获得富余配额、碳排配额资产管理（例如：富余配额售出） SMM: 产品碳排核算模型 现在已知的数据是回收比矿段，碳排放会减少20%-30%，现在车企也会更加注重上游原料端碳足迹，SMM也顺应发展做出碳排放模型。 SMM行业赋能 锂电回收定价模式清晰推动行业透明度增加 SMM此前上线了在线锂电回收计算器的功能，只需要手动输入标杆价格周期、并选择产品对应低中高幅或者指数价格；回收制得产品预期价格（P2)；利润率预期（GM）；回收各金属加工费（TC）；对应批次各金属含量（ 𝛂 ,  𝛃 , 𝛄 α, β,γ）及其各自回收率（Y）。计算器便会输出各金属系数（ ξ Li   ,   ξ Ni ξLi ,  ξNi, ξ Co ξCo）及对应批次废料价格。 下一步，SMM网页端将上线新版锂电回收黑粉价格计算器，后续APP客户端也将上线，敬请期待。 SMM对回收市场的第一手跟踪：2023年新增25家回收样本，共48家回收样本覆盖 样本覆盖率：SMM定期追踪锂电全产业链，样本综合覆盖率达85%以上 在样本覆盖率方面，目前SMM样本综合覆盖率可以达到80%以上，其中在镍钴锰、锂盐环节，覆盖率更是可以达到95%以上。因新能源行业发展格局变化较快，我们也会根据行业发展变化及时扩充样本。 》观看SMM 第八届中国国际新能源大会视频直播 》【新能源峰会直播】中国锂市场供需及产能扩建分析 储能市场需求预测 全球光伏行业前景展望 》【新能源峰会直播】宏观与新能源产业前景展望 矿产供给形势与对策 打通产业大动脉驶入快车道 》SMM第八届中国国际新能源大会专题报道

所谓的锂空气电池，也被称为锂氧电池，是下一代高能蓄电技术的有力竞争者。然而，尽管它们的理论储能容量是相同重量的传统锂离子电池的十倍，但其化学稳定性使它一直无法成为可行的替代方案。 现在，德国奥尔登堡大学的科学家团队发起了一个全新的合作研究项目，旨在探索一种新的概念来延长这些电池的寿命。该团队由Gunther Wittstock领导。 锂空气电池的原理与普通电池大致相同，只不过锂离子在正极是与空气中的氧气发生反应产生电能。主要的优势是锂空气电池每公斤可以储存几乎与化石燃料一样多的能量。这意味着它们具有与今天的电池相似的比能量，但重量却大大减轻，这使得它们在电动汽车和储能系统中的应用具有吸引力。 “然而，在我们走到那一步之前，仍有许多技术问题需要解决，”Wittstock表示。其中一个挑战就是缺乏在正极和负极都具有化学稳定性的电解质。这些导电液体或固体存在于两个电极之间。 为了解决上述难题、并提高锂空气电池的稳定性，研究团队计划制造一种将正极与负极隔开的隔膜，这意味着两边可以使用不同的电解质。不过，该团队并未透露该隔膜的具体制法与成分。 研究人员说，“这将大大扩展电解质的选择范围。我们打算测试一种两面都有独特涂层的隔膜，它可以同时保护锂电极和气体扩散电极。”锂空气电池中的一个电极由金属锂构成，而另一个称为气体扩散电极，由多孔网络和导电材料制成。 除此之外，该研究团队还在创造一种由纳米结构碳化钛组成的新型气体扩散电极。据称，它将与一种特殊的膜相结合，防止二氧化碳或水蒸气等寄生空气成分进入电池。 据悉，研究人员的最终目标是创建一个原型，以证明稳定、可充电系统的可行性。为此，他们计划设计一个表面尺寸为25平方厘米的扁平电池。