一季度本是锂电出口淡季，今年却“淡季不淡”：出口退税调整引发“抢出口”，叠加磷酸铁锂全球渗透加速，正极材料出口大幅增长。同时，碳酸锂进口持续高增，南美盐湖供应稳定，市场呈现供需两旺。 来源：中国有色金属工业协会锂业分会 据中国有色金属工业协会锂业分会发布的数据，锂辉石进口方面，2026年一季度，我国进口锂辉石总量为223万吨，同比增长31%。 其中，1月进口83.2万吨，同比增长41%；2月受春节影响，进口55.8万吨，同比减少2%；3月回升至进口83.7万吨，同比增长57%。 碳酸锂方面 ，我国一季度碳酸锂累计进口量为8.3万吨，同比增长约65%。1月进口碳酸锂2.7万吨，环比增长12%；2月进口碳酸锂2.6万吨，环比减少2%；3月进口碳酸锂3.0万吨，环比增长13%。 从进口来源看，智利与阿根廷合计占比接近90%，其中智利约60%、阿根廷约30%，南美盐湖资源供应保持稳定。 来源：中国有色金属工业协会锂业分会 正极材料方面 ，在磷酸铁锂路线加速全球渗透、出口退税政策调整预期引发“抢出口”等因素叠加下，一季度正极材料出口呈现爆发式增长。 锂业分会数据显示，一季度我国累计出口磷酸铁锂2.0万吨，同比增长520%；累计出口三元材料4.5万吨，同比增长118%。 与此同时，我国动力和储能电池对正极材料的需求旺盛。据中国汽车动力电池产业创新联盟近日发布的关键材料需求概算，一季度我国动力和储能电池用三元材料达17.9万吨，磷酸铁锂材料达99.4万吨。 出口激增的背后离不开政策变动的催化。 今年1月，财政部、税务总局发布公告，自2026年4月1日起，光伏等产品增值税出口退税正式取消，涉及硅片、组件等249项产品；电池产品的退税则分两阶段调整：2026年4月1日至12月31日由9%降至6%，2027年1月1日起全面取消。 值得注意的是，这已是两年内的第二次调整。2024年11月，两部门已将电池等产品的出口退税率从13%下调至9%。 此次进一步分阶段下调，有利于引导产业结构合理调整，促进产业转型升级，综合整治“内卷式”竞争。 锂业分会分析称，下游企业赶在政策调整前集中下单，带动正极材料与碳酸锂采购需求激增。即便一季度是传统淡季，政策窗口期仍催生了“抢出口”热潮，企业排产率维持高位，磷酸铁锂、三元材料等出现需求紧俏局面。 这一景气态势在终端产品价格上得到印证。 4月21日，国新办举行新闻发布会介绍2026年一季度工业和信息化发展情况。会上，工信部副部长张云明指出，一季度，工信部持续深入推进产能预警调控、规范价格竞争、加强产品质量监管等工作，新能源汽车、光伏等行业竞争秩序持续改善，光伏组件、碳酸锂、动力型磷酸铁锂等产品价格总体回升。 最新价格动态方面，SMM最新数据显示，本周（4月20日-4月24日）磷酸铁锂价格受碳酸锂价格上涨影响，涨价约850元/吨，SMM碳酸锂价格在本周累计上涨约3500元/吨。在4、5月车展带动下，乘用车销量或将有所抬升，叠加商用车和储能端需求持续向好，电芯厂订单需求将进一步提高，预计4、5月铁锂正极排产仍将维持5%以上增速。 上周三元材料价格小幅上行。从原材料端来看，硫酸镍小幅上涨，硫酸钴小幅下调，硫酸锰持稳，碳酸锂和氢氧化锂呈现震荡上行态势。随着“五一”假期临近，部分正极厂商存在原材料备货需求，有望对月底原材料价格形成支撑。不过，当前下游电芯厂对价格上涨的接受度仍然有限，具体价格走势仍需关注月底厂商的补库情况。

4月24日晚间，瑞泰新材（301238）公告称，拟终止募投项目“张家港超威新能年产4000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5737.9吨化学原料（副产品）项目”剩余部分产线建设。 截至目前，该项目已实际建成产能为年产2800吨锂电池/超级电容器电解质新材料及4624.8吨化学原料（副产品）。上述产线已于2025年4月达到预定可使用状态。该项目募集资金已使用完毕，实际累计已使用募集资金5014.02万元，含银行存款利息及募集资金现金管理产生的收益。 对于终止原因，瑞泰新材表示，基于当前市场环境和行业情况，并综合考虑公司目前经营发展的实际情况，本着审慎投资、优化整体资源配置、切实维护公司及全体股东利益的原则，公司拟终止上述项目剩余部分产线建设，后续有需要时再使用自有资金进行建设。 同日，瑞泰新材还披露2025年年度报告。2025年，公司实现营收20.51亿元，同比微降2.42%；归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，同比增长162.85%。 年报信息还显示，现阶段瑞泰新材经营的主要电子化学品包括锂离子电池电解液，锂离子电池电解液添加剂，超级电容器电解液和光学材料等。 其中，瑞泰新材控股子公司华荣化工主要从事锂离子电池电解液和硅烷偶联剂的研发、生产和销售。2025年，市场竞争激烈，产能利用率不高且四季度原材料价格大幅上涨，另外其下属全资子公司宁德华荣和自贡华荣计提固定资产减值损失合计10,538.12万元，2025年实现营业收入146,558.05万元，同比下降10.99%；归母净利润3,454.97万元，同比下降81.67%。 瑞泰新材控股子公司超威新材主要从事锂离子电池电解液添加剂，超级电容器电解液和光学材料的研发、生产和销售。报告期内，超威新材在光学材料、超电材料等方面积极拓展市场，较好对冲了锂电添加剂业务的下滑，但其下属子公司超威新能计提固定资产减值损失6,864.27万元，2025年实现营业收入30,048.26万元，同比增长32.81%；归母净利润167.85万元，同比下降96.22%。 瑞泰新材控股子公司波兰华荣主要从事锂离子电池电解液的研发、生产和销售。2025年，核心客户订单显著增长，管理团队优化且降本增效措施有效，但市场竞争激烈且人员薪酬、折旧等固定成本较高；波兰华荣2025年实现营业收入29,402.11万元，同比增长17.33%，归母净利润-158.77万元，同比减亏95.81%。 瑞泰新材控股子公司衢州瑞泰主要从事锂离子电池电解液的研发、生产和销售。2025年业务有所增长，但产能利用率低，计提固定资产减值损失5,759.09万元，2025年实现营业收入1,180.41万元，同比增长152.52%，归母净利润-10,890.79万元，同比下降216.68%。 在客户方面，瑞泰新材已与下游锂离子电池龙头企业宁德时代、LG新能源、亿纬锂能和新能源科技等建立了紧密、持续的合作关系。 另外，瑞泰新材持续在国内外加强生产基地建设，2025年积极推进马来西亚项目，自贡华荣和张家港超威新能项目部分产线已进入试生产阶段，波兰华荣逐渐步入正轨，产销量逐步提升；通过新项目的持续布局，公司为客户提供更优的产品和服务，进一步深化合作关系。 根据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池电解液行业发展白皮书（2026年）》统计，2025年全球锂离子电池电解液出货量达到240.2万吨，同比增长44.5%，其中中国电解液出货量为223.5万吨，在全球电解液市场占比提升至93.05%。从市场规模来看，EVTank统计数据显示，2025年全球电解液市场规模为564.2亿元，同比增长37.6%。 2025年，在动力电池稳步增长、储能电池爆发式扩容的双轮驱动下，全球锂电池材料需求大幅提升。另外，2025年四季度以来，由于电解液主要原材料六氟磷酸锂、溶剂和添加剂价格上涨，电解液价格也逐步开启涨价历程。市场在经历深度调整后，正逐步走向更加健康的发展阶段；然而电解液及部分添加剂供大于求格局尚未扭转，行业竞争激烈的局面仍未改变。 展望未来，锂离子电池的需求量将持续增长。EVTank在《中国锂离子电池行业发展白皮书（2026年）》中预计，全球锂离子电池出货量在2026年和2030年将分别达到3016.3GWh和6012.3GWh，其中对于2026年全球锂离子电池出货量的预期相比2025年版本白皮书提高了17.3%，主要增长动力来自于储能电池的需求。

4月24日晚间，瑞泰新材（301238）公告称，拟终止募投项目“张家港超威新能年产4000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5737.9吨化学原料（副产品）项目”剩余部分产线建设。 截至目前，该项目已实际建成产能为年产2800吨锂电池/超级电容器电解质新材料及4624.8吨化学原料（副产品）。上述产线已于2025年4月达到预定可使用状态。该项目募集资金已使用完毕，实际累计已使用募集资金5014.02万元，含银行存款利息及募集资金现金管理产生的收益。 对于终止原因，瑞泰新材表示，基于当前市场环境和行业情况，并综合考虑公司目前经营发展的实际情况，本着审慎投资、优化整体资源配置、切实维护公司及全体股东利益的原则，公司拟终止上述项目剩余部分产线建设，后续有需要时再使用自有资金进行建设。 同日，瑞泰新材还披露2025年年度报告。2025年，公司实现营收20.51亿元，同比微降2.42%；归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，同比增长162.85%。 年报信息还显示，现阶段瑞泰新材经营的主要电子化学品包括锂离子电池电解液，锂离子电池电解液添加剂，超级电容器电解液和光学材料等。 其中，瑞泰新材控股子公司华荣化工主要从事锂离子电池电解液和硅烷偶联剂的研发、生产和销售。2025年，市场竞争激烈，产能利用率不高且四季度原材料价格大幅上涨，另外其下属全资子公司宁德华荣和自贡华荣计提固定资产减值损失合计10,538.12万元，2025年实现营业收入146,558.05万元，同比下降10.99%；归母净利润3,454.97万元，同比下降81.67%。 瑞泰新材控股子公司超威新材主要从事锂离子电池电解液添加剂，超级电容器电解液和光学材料的研发、生产和销售。报告期内，超威新材在光学材料、超电材料等方面积极拓展市场，较好对冲了锂电添加剂业务的下滑，但其下属子公司超威新能计提固定资产减值损失6,864.27万元，2025年实现营业收入30,048.26万元，同比增长32.81%；归母净利润167.85万元，同比下降96.22%。 瑞泰新材控股子公司波兰华荣主要从事锂离子电池电解液的研发、生产和销售。2025年，核心客户订单显著增长，管理团队优化且降本增效措施有效，但市场竞争激烈且人员薪酬、折旧等固定成本较高；波兰华荣2025年实现营业收入29,402.11万元，同比增长17.33%，归母净利润-158.77万元，同比减亏95.81%。 瑞泰新材控股子公司衢州瑞泰主要从事锂离子电池电解液的研发、生产和销售。2025年业务有所增长，但产能利用率低，计提固定资产减值损失5,759.09万元，2025年实现营业收入1,180.41万元，同比增长152.52%，归母净利润-10,890.79万元，同比下降216.68%。 在客户方面，瑞泰新材已与下游锂离子电池龙头企业宁德时代、LG新能源、亿纬锂能和新能源科技等建立了紧密、持续的合作关系。 另外，瑞泰新材持续在国内外加强生产基地建设，2025年积极推进马来西亚项目，自贡华荣和张家港超威新能项目部分产线已进入试生产阶段，波兰华荣逐渐步入正轨，产销量逐步提升；通过新项目的持续布局，公司为客户提供更优的产品和服务，进一步深化合作关系。 根据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池电解液行业发展白皮书（2026年）》统计，2025年全球锂离子电池电解液出货量达到240.2万吨，同比增长44.5%，其中中国电解液出货量为223.5万吨，在全球电解液市场占比提升至93.05%。从市场规模来看，EVTank统计数据显示，2025年全球电解液市场规模为564.2亿元，同比增长37.6%。 2025年，在动力电池稳步增长、储能电池爆发式扩容的双轮驱动下，全球锂电池材料需求大幅提升。另外，2025年四季度以来，由于电解液主要原材料六氟磷酸锂、溶剂和添加剂价格上涨，电解液价格也逐步开启涨价历程。市场在经历深度调整后，正逐步走向更加健康的发展阶段；然而电解液及部分添加剂供大于求格局尚未扭转，行业竞争激烈的局面仍未改变。 展望未来，锂离子电池的需求量将持续增长。EVTank在《中国锂离子电池行业发展白皮书（2026年）》中预计，全球锂离子电池出货量在2026年和2030年将分别达到3016.3GWh和6012.3GWh，其中对于2026年全球锂离子电池出货量的预期相比2025年版本白皮书提高了17.3%，主要增长动力来自于储能电池的需求。

据“美丽连云”消息，江苏凯实金桥新材料新能源电池关键材料项目自2024年1月开工以来，历经两年半的建设，目前整体进度已完成85%，进入设备安装的关键冲刺期。 公开资料显示，江苏凯实金桥新材料项目位于江苏省连云经济开发区，总投资50亿元，其中一期投资36亿元，占地724亩。 近日，该项目主体结构已全部完工，工人们正紧锣密鼓推进二次结构及钢结构施工，18个单体已具备设备安装条件，预计今年10月份完成设备安装并进入单体调试，年底电积镍、电积钴车间实现投产。 江苏凯实金桥新材料有限公司（简称：江苏凯实）重大项目部部长唐晓辉提到，两期项目建成投产后，凯实将成为世界最大的金属钴生产商、中国第二大金属镍生产基地。 江苏凯实官网资料显示，该公司成立于2010年10月，位于江苏省连云港市连云经济开发区，占地1000亩，注册资本6亿元。建有年产8万吨双氧水、5.5万吨氯化苄、5500吨苯甲醛等生产装置。 2024年，江苏凯实通过战略性重组，引进烟台凯实工业和海南金凯公司共同建设新能源电池关键材料及关联产品项目。 项目规划建设年产5万吨三元前驱体+5万吨三元正极材料、 6万吨电池级硫酸镍、2万吨电池级四氧化三锰+2万吨动力型锰酸锂、关联生产6万吨电积镍、年产3万吨电积钴、2000吨高纯铜（4N）、2000吨碳酸锌、100吨氧化钪等产品。

SMM04月27日讯： 要点：法国SAFT依托道达尔能源，主攻硫化物/氧化物固态电解质，通过ELIAS等欧洲项目及赛峰等合作推进航空应用。规划美欧及中国长兴超5GWh产能，位列全球固态电池前五，与天能、工研院等深化亚洲布局。 前言 在全球下一代电池技术竞赛中，固态电池被公认为最具颠覆性的方向之一。法国SAFT（帅福得）作为道达尔能源（TotalEnergies）旗下的全球领先高端工业电池制造商，自2018年以来持续深耕固态电池领域，在技术研发、产业联盟、战略合作等方面形成了系统性的布局。凭借其百年电池制造经验、严苛环境下的技术积淀以及道达尔能源集团的全方位支持，SAFT正逐步建立起从材料研发到电池设计、从原型测试到量产规划的完整固态电池业务版图。 本文将从技术路线、产品体系、产能规划、公司概况、融资合作、最新动态及亚洲业务等维度，全面梳理SAFT在固态电池领域的战略布局与进展。 一、技术路线 1.1 固态电池定义与核心优势 固态电池的核心变革在于将传统锂离子电池中的液态或凝胶电解质替换为固态化合物，同时以锂金属或硅替代标准的石墨负极，从而在安全性和能量密度两个维度实现跨越式提升。相较于液态电解质，固态电解质在受热时无可燃性，从根本上降低了热失控风险，同时在单体电池层面大幅提升了安全性能。 SAFT将固态电池定位为未来能源存储领域的“圣杯”IDOLES技术。据SAFT预计，固态电池将在8至10年内成熟，届时将成为电动汽车和储能系统的理想选择。 1.2 两条路径：液态锂离子优化与固态电池跨越 SAFT制定了清晰的“双路径”技术演进策略： 第一路径聚焦于现有液态锂离子技术的持续优化，通过提升能量密度、降低重量和成本，在3至5年内实现更紧凑、更轻便、能量密度更高的锂离子电池产品。第二路径则面向真正的“范式飞跃”——固态电池，以无机的硫化物或氧化物固态电解质为主要方向，兼具高离子电导率和高安全性的技术优势。 “IDOLES”研发专项正是在SAFT位于法国波尔多的研发基地，由科学家和工程师团队针对下一代高能量锂离子电池（液态电解质）与真正的固态锂离子电池系统展开突破性技术研发，该计划旨在满足电动汽车大规模电气化及太阳能、风能等可再生能源储能的需求。 1.3 三大应用领域的技术适配 根据第15届AABC Europe国际汽车电池会议的披露，SAFT的锂离子电池储能技术发展蓝图涵盖三大应用领域： 高能量/功率应用——面向赛车、工业移动设备和航空领域的需求，追求单位体积或质量的最大能量密度，以在有限空间内实现更高的性能释放。安全关键应用——重点开发磷酸锰铁锂（LMFP）技术平台，强调超高安全标准。长循环寿命应用——面向储能系统和部分特种工业场景。 从LMFP到固态电池的技术进阶路径，充分体现了SAFT“先确保应用可行性，再追求技术颠覆”的务实研发哲学。在航空领域，SAFT已规划从目前的LMFP技术逐步过渡到未来的固态电池，以应对航空领域对能量密度、安全性和极端环境适应性的高要求。 1.4 三大欧洲联合研发专项 SAFT深度参与多个由法国政府（France 2030）和欧盟地平线计划资助的固态电池联合研发项目： ELIAS——由法国国家投资银行Bpifrance运营，是法国在国家战略层面推动的固态电池技术攻关项目。 SOLVE——聚焦固态电解质材料的优化与电池界面稳定性研究。 SAFELiMOVE——由欧盟Horizon Europe计划资助，旨在加速固态电池的技术成熟度提升。 二、电池介绍 2.1 现有产品体系 目前SAFT的产品线包括三大类：镍基电池（镍镉、镍氢）、一次性锂电池以及新一代锂离子电池和电池系统，广泛应用于世界各地的民用和军工市场。SAFT提供长寿命固态电池（现有产品已部分采用固态理念），专注于工业领域的先进电池储能解决方案。 在储能系统方面，SAFT的Intensium Max 20 HE储能系统容量是前代产品的两倍以上，提供一流的能量密度、使用寿命和可靠性能。 2.2 固体电解质材料路线 固态电池的固体电解质可分为无机材料（硫化物或氧化物）和有机化合物（主要是聚合物）两大类。SAFT对硫化物和氧化物两个方向均保持高度关注——硫化物以其高离子电导率在能量密度方面具备显著优势，而氧化物则在稳定性方面表现优异。SAFT也在积极研发硫正极电解质的固态电池方案，以拓宽技术路线并形成差异化竞争优势。 2.3 下一代高压航空电池系统 2025年6月，SAFT与全球航空发动机及飞机系统巨头赛峰集团（Safran）签署独家合作协议，共同开发用于电动航空器的高压锂电池系统。 该系统的高能量密度内核不仅源于电芯层面的技术突破，更融合了赛峰集团和SAFT的协同技术优势——集成高性能锂离子电芯、尖端热失控防护技术、系统管理模块及安全相关算法，确保达到航空领域的最高安全标准。电池模块采用紧凑灵活的模块化设计，适配不同飞机构型，从目前的LMFP技术无缝过渡至未来固态电池技术。 2.4 空间应用合作 SAFT积极布局太空领域固态电池应用，与欧洲空间局（ESA）合作开展了锂硫及金属锂固态电池在空间领域应用的研究。在国际领域，固态电池在航空航天场景中的应用进展迅速——日立造船与JAXA已将全固态电池送至国际空间站，可在-40°C至120°C的极端温差条件下稳定运行；NASA业已开发出500Wh/kg能量密度的硫硒+锂金属固态电池。SAFT则凭借此前率先将锂离子电池引入高轨道卫星的成功经验，在这一前沿领域具备领先的技术积淀示范效应。 三、规划产能 3.1 杰克逊维尔工厂扩建（佛罗里达州） 2024年，SAFT对其位于美国佛罗里达州杰克逊维尔的工厂进行了大规模扩建——增建一条全新生生产线，目标是在2027年前将该基地总产能提升至超过5 GWh。2025年，该工厂还上线了AI助力的I-Sight监控平台（智能化工位质量监测系统），以提升生产效率和良品控制。同时，SAFT计划在2026年前将锂电储能系统的能量密度从3.3 MWh提升至超过5 MWh。 3.2 欧洲超级电池工厂计划 在欧洲层面，SAFT已联合德国西门子（Siemens）、Manz及比利时化工集团索尔维（Solvay），计划在欧洲兴建一座媲美特斯拉超级工厂的电池生产线，预计7年内投产。该计划旨在增强欧洲电动车在全球市场的竞争力，同时实现从研发到量产的全链条贯穿，助力欧洲在电池领域摆脱对亚洲供应链的深度依赖。 3.3 长兴超级工厂联合项目 在亚洲市场，SAFT与天能集团（Tianneng Group）成立合资企业，在天能位于中国长兴的超级工厂进行生产。该工厂潜在产能达5.5 GWh，其中数GWh已投入运营。合资企业主要聚焦于先进锂离子电芯、模组和电池包的开发、制造与销售，目标市场覆盖电动自行车、电动汽车及储能解决方案，并计划进一步扩大长兴生产基地，以满足快速增长的市场需求。 四、公司简介和专利情况 4.1 公司发展历程 SAFT成立于1918年，至今已有超过百年的电池研发与制造经验。其股权历史经历了数次重要更迭：1928年至1995年为法国通用电气（阿尔卡特）旗下；1995年至2004年间独立运营；2004年至2007年由Doughty Hanson基金持有；2016年，法国能源巨头道达尔（Total，现道达尔能源TotalEnergies）完成对SAFT的全资收购，SAFT自此成为道达尔能源在新能源电池领域的核心战略业务板块。 4.2 全球运营规模 SAFT目前在全球18个国家设有分支机构与制造研发中心： 15个制造基地分布于全球各地，其中珠海工厂是SAFT在亚洲的首个生产基地。 30个销售网络，覆盖全球主要市场。 逾3000名客户，来自49个国家，4100余名员工。 2024年预计销售额达13亿欧元。 SAFT专注于为航空航天、国防军工、能源存储、交通、医疗及物联网等领域提供高安全性、高可靠性的电池解决方案。 4.3 专利布局与技术壁垒 2024年，SAFT全年新提交40项专利申请，涵盖锂离子电芯化学设计、电池系统集成、热管理技术等核心领域。已公布的固态电池相关专利布局则覆盖以下方向： 电化学系统设计优化——锂电池的电化学束与盖板封装结构等基础工艺。 硫化物固态电解质材料——通过欧盟合作伙伴Solvay拆分的独立材料公司Syensqo进行材料创新。 法国国家科研中心（CNRS）及巴黎萨克雷高等师范学院合作专利——共同推动前沿固态电池技术开发。 SAFT明确表示处于全球固态电池技术公司前五名，作为道达尔能源的全资子公司，创新投资被视为集团长期发展战略的核心支柱。2026年第一季度，全球固态电池领域新增专利超1900项，其中新入局者约80%来自中国，竞争环境日趋激烈。 五、融资合作 5.1 欧盟电池联盟（2018年起） 2018年2月，SAFT发起并组建欧洲电池联盟，联合六大工业巨头共同攻克固态电池技术： 索尔维（Solvay） ——比利时化工巨头，化学品与特种材料专家。 优美科（Umicore） ——比利时材料科学与回收企业，电池正极材料领域全球领先。 曼兹（Manz） ——德国电芯及模组自动化装配设备供应商。 西门子（Siemens） ——德国工业4.0解决方案领军者，提供智能制造全流程支持。 该联盟由法国SAFT牵头成立，旨在沿着电池材料—电芯制造—系统集成—工业自动化完整价值链形成闭环合作，对标空客模式来整合欧洲优势资源。同时，欧盟委员会和各成员国积极支持发展能够在亚洲强手面前具备全球竞争力的本土电池产业龙头。 5.2 与赛峰集团的独家航空合作协议（2025年6月） 2025年巴黎航展期间，SAFT与赛峰电气与电源公司签署独家合作协议，双方将基于道达尔能源与赛峰集团2021年签署的战略框架协议，共同开发用于航空领域的高压电池系统。在此之前，双方已在法国民航总局（DGAC）支持下，共同参与航空电池研究联合体项目，形成了稳固的合作基础。财新网评论称，赛峰集团作为全球航空发动机制造巨头及中国大飞机发动机供应商，此次携手SAFT进军电动航空电池市场，有望带动eVTOL等新兴低空产业的加速成熟。 5.3 对LiNova Energy的战略投资（2024年4月） SAFT积极参与美国下一代电池材料公司LiNova Energy的A轮融资。2024年4月，LiNova Energy完成1580万美元的A轮融资，由Catalus Capital领投，SAFT、雪佛龙技术风险投资等参与跟投。 在市场影响方面，LiNova Energy专注于高能聚合物正极电池技术，与SAFT现有材料研发形成互补。双方还在2025年4月启动了联合锂金属电池研发的第二阶段合作，进一步深化战略技术联盟。 六、公司动态 6.1 欧洲电池联盟伙伴动态更新 Syensqo于2023年12月从索尔维拆分独立，专攻颠覆性材料创新，已投入1000万欧元开发电动车用全固态电池材料（含硫化物固态电解质）。SAFT作为索尔维及Syensqo的主要电池制造客户之一，有望在新型固态电解质材料的规模化供应上率先受益。 优美科计划在波兰投资新建正极材料工厂，进一步配合SAFT在欧洲的产能扩张和供应链本土化布局。 6.2 I-Sight AI监控平台上线（2025年） SAFT全面升级生产过程智能监控：在杰克逊维尔工厂上线AI赋能的I-Sight智慧监控平台，旨在提升良品率、降低生产成本并增强质量实时检测能力。这一举措对中试线到量产线的全环节质量保障具有关键意义，也为固态电池未来规模化生产中所需的高精度质控奠定了基础。 6.3 AABC Europe 2026技术路线发布 2026年1月，SAFT在第15届AABC Europe会议上全面介绍其锂离子电池技术发展蓝图，涵盖三大应用领域（高能量/功率、安全关键、长循环寿命）及固态、LMFP、锂金属电池等多技术路线协同发展的战略部署。道达尔能源集团执行主席兼CEO Patrick Pouyanné强调，此次战略布局将推动集团在全球能源转型中的新角色定位。 七、在中国和亚洲业务进展 7.1 长兴合资企业（与天能集团合作） SAFT宣布与天能能源科技（天能集团全资子公司）建立合资公司（Joint Venture），其中SAFT持股40%，天能集团持有剩余60%股份。该合资企业聚集于开发、制造和销售面向中国及全球市场的高端锂离子电芯、模组和电池包，覆盖电动自行车、电动汽车和储能解决方案三大领域。 合资工厂基地位于天能在浙江省湖州市长兴县的超级工厂，潜在产能5.5 GWh，其中数GWh已投入运行。道达尔集团方面表示，这是自2016年收购SAFT以来的首项中国战略性决策，意在进入全球最大的可再生能源市场以及储能领域这一可再生能源规模化发展的关键环节。SAFT CEO Ghislain Lescuyer称，此举将使SAFT实现“跨越式发展”，大大加速其在中国的锂离子电池市场版图。 7.2 珠海生产基地 SAFT在珠海保税区设立的电池制造基地是公司在亚洲的第一个生产基地，主要为中国及亚洲其他市场的客户提供工业电池解决方案。珠海工厂高度侧重本地化制造与快速响应客户订单，与长兴超大产能项目形成专线定制+规模化量产的双重战略布局。 7.3 与工研院及泓辰材料的LMFP联合开发（台湾市场） SAFT正与台湾工业技术研究院（ITRI）及泓辰材料积极推进LMFP电池三方合作计划，目前已进入第三期。关键材料——磷酸锰铁锂（LMFP）由泓辰材料独家供应，核心技术合作方向包括： 第一期：完成LMFP及LMFP-NMC复合电池配方技术研究。 第二期：深化双层涂布技术，将LMFP应用于固态锂金属电池的导入验证。 第三期：启动产业化与商品化合作，三方共同推动技术落地及全球市场验证。 工研院材化所所长邱国展在与SAFT技术长的签约仪式上指出，这是台湾电池材料技术进军国际市场的关键里程碑，标志着从技术合作向产业落地的质变过渡。 7.4 亚洲市场未来展望 亚洲在全球锂离子电池需求中的占比预计将在2025年前超过40%，这是SAFT将亚洲版图作为战略重点的主要原因。未来SAFT有望沿着“本地化制造—材料供应链合作—集成系统解决方案”的三步走逻辑，借助道达尔能源集团在能源全产业链上的绝对优势，在亚洲的电动车市场、电网级储能市场及高端工业电池市场建立以长兴超级工厂和珠海基地为核心的双支点布局，并主动进行多材料化学路径验证（包括中国国内最新固态电解质和正极材料技术路线） SMM预测：2028年全固态电池出货量13.5GWh，固液电池出货量160GWh。 需求量：2030年全球锂离子电池2800GWh，2024-2030年CAGR电动车：11%，储能27%，消费电子10%。  2025年全球固态电池的渗透率在0.1%左右，预计2030年全固态电池渗透率有望达到4%左右，2035年全球固态电池的渗透率或将逼近10%。   本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                SMM固态电池企业布局系列文章 17亿固态电池项目签约余干高新区 三维电池加速固态电池布局【SMM分析】 全球电池龙头宁德时代固态电池布局 固液先行全固态2027年小批量生产【SMM分析】 德加能源固态电池布局 极安电池实现量产【SMM分析】 比克固态电池布局多场景技术突破 2028年迈向全固态【SMM分析】 硫化物路线全链推动 一文了解天华新能固态电池布局【SMM分析】 能否换道超车？一文了解中国一汽固态电池布局【SMM分析】 广汽首条全固态电池产线2026年装车 其固态电池布局如何【SMM分析】 线缆企业的固态电池之路 一文了解金龙羽固态电池布局【SMM分析】 SOLiTHOR固态电池布局 欧洲新秀如何挑战锂电极限【SMM分析】 陀普电摩半固态电池测试过关 固态电池布局锋芒初显【SMM分析】 丰田固态电池布局 2027年量产实现千公里续航革命【SMM分析】 巴斯夫杉杉固态电池布局 聚焦正极多管齐下【SMM分析】 海外固态电池布局 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SMM 4月24日讯：本周钴相关产品报价多维持稳定，仅电解钴和硫酸钴价格延续阴跌态势，价格出现不同程度的下滑。但原料端钴中间品继续维持强势，持货商挺价意愿浓厚叠加矿企参与市场采购，钴中间品现货紧张的态势加剧……SMM整理了本周钴系市场价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周电解钴现货报价呈现小幅下跌的态势，在4月23日下跌2000元/吨之后，本周电解钴现货报价维持在40.8~41.8万元/吨，均价报41.3万元/吨。 》查看SMM钴锂现货报价 据SMM了解，本周电解钴盘面波动收窄，市场整体运行平稳。从供需面来看，供应端挺价心态持续，主流冶炼厂出厂报价持稳，贸易商基差维持平水至升水1万元/吨，仅少数贸易商为加速资金回笼，采取贴水报价。需求端延续偏弱格局，下游合金、磁材企业订单未见回暖，采购端维持谨慎策略，以小批量、多频次按需采购为主，严控库存风险。电解钴价格低位企稳后，部分下游企业对后市预期转向乐观，补货意愿小幅回升。 短期来看，偏弱需求仍对价格形成压制，而高原料成本与反溶价差构筑坚实底部支撑，预计价格维持震荡走势；后续伴随下游需求逐步回暖，电解钴价格仍存上行空间。 钴盐方面( 硫酸钴 及 氯化钴 )： 硫酸钴 ： 据SMM现货报价显示，本周硫酸钴现货报价维持震荡走弱的态势，截至4月24日，硫酸钴现货报价跌至9.37~9.64万元/吨，均价报9.505万元/吨，相较4月17日的9.535万元/吨下跌300元/吨，跌幅达0.32%。 》查看SMM钴锂现货报价 从供需面来看，据SMM了解，供应端，主流硫酸钴冶炼厂受生产成本支撑，报价维持9.4-9.7万元/吨；部分回收企业及贸易商受资金周转压力影响，让利出货，报价下调至9.2-9.3万元/吨，另有部分硫酸钴老货在9万元/吨附近达成成交。需求端，下游企业需求低迷，叠加自身库存处于充足水平，整体补库意愿偏弱，仅按需少量采购低价资源。 短期来看，受上游少量低价货源冲击及下游需求偏弱影响，硫酸钴价格或将继续偏弱运行，待采购需求回暖后，价格有望迎来修复性反弹。 氯化钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周氯化钴现货报价维持稳定，截至4月24日，氯化钴现货暂时持稳于11.45~11.62万元/吨，均价报11.535万元/吨。 据SMM了解，本周氯化钴市场多空力量继续拉锯，僵持局面未见突破。供应方面，头部企业依旧维持坚挺报价，主流价格围绕11.6万元/吨附近，底部支撑相对牢固；中小厂商则因资金回笼压力，灵活下调出货价至11.4-11.5万元/吨，但实际走货量有限。需求侧看，下游仍以谨慎观望为主，市场询盘虽较为活跃，但实质性成交增量不足。受终端需求疲软拖累，四氧化三钴企业对原料氯化钴的采购维持保守策略，仅偶有零星小单补库。 整体来看，氯化钴市场尚缺乏驱动价格破局的明确动力。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周四氧化三钴现货报价平稳运行，截至4月24日，四氧化三钴现货报价维持在36~36.7万元/吨，均价报36.35万元/吨。 据SMM了解，本周四氧化三钴现货市场整体交投活跃度偏低。头部企业报价小幅下调，但钴中间品阶段性供应偏紧的现状为价格提供了有效的成本托底。下游钴酸锂材料企业延续按需采购模式，多根据在手订单进行少量补库，市场询盘热度维持中位。 展望后市，终端需求表现仍是决定正极材料采购力度的关键变量。在需求端整体疲弱的背景下，预计短期四氧化三钴市场仍以稳价观望为主，各方操作谨慎。 原料钴中间品方面，据SMM现货报价显示，本周钴中间品价格偏强运行，截至4月24日，钴中间品（CIF中国）现货报价维持在26~26.25美元/磅，均价报26.125美元/磅。 从供需面来看，据SMM了解，本周供应端持货商挺价意愿浓厚，叠加矿企参与市场采购，加剧现货紧张，部分企业报价维持在26.0美元/磅上方。需求端下游采购意愿略有回暖，但受钴盐价格跟涨乏力制约，企业多以询盘观望为主，仅在25.8~25.9美元/磅区间有小批量成交。 据悉，刚果（金）钴中间品货源仍滞留在南非港口及陆运途中， 4 月仅个别矿企完成小批量订船，预计 5~6 月到港；受非洲航运紧张影响，其余货源集中抵达中国仍需至 7 月。后续随着下游订单落地、补库需求释放，钴中间品价格仍具备上行动力。 消息面上， 在 上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2026 （第十一届）新能源产业博览会-镍钴锂国际矿业论坛 上，SMM钴行业研究员 肖文豪对刚果金钴出口禁令后中国和全球钴市场未来的发展情况作出展望。国内方面，他表示，在刚果金政策的影响下，中国钴市场持续去库，钴产品价格脉冲上行，以钴中间品为例，截至2026年3月，钴中间品（CIF中国）现货价格已经涨至25.85美元/磅，相较2025年2月25日的5.75美元/磅涨幅高达349.57%。据SMM了解，自2025年5月以来，钴市场开始转入供应紧张的态势，预计直到2026年6月份将得到小幅缓解。 此外，他还分别作了悲观情景——刚果金仅出口87000吨的基本配额+ 70%出口中国，和中性情景——刚果金长期维持96600吨的钴中间品出口配额+ 80%出口中国下，中国以及全球的钴市场供需平衡的情况：在前一假设背景下，据SMM测算，2025年到2028年中国钴资源呈现供应紧张的态势，中国市场持续面临原料短缺，直到2029年~2030年，中国钴资源紧缺情况将有所缓解，呈现紧平衡的态势；刚果金则在2025年由此前的供应紧平衡转为明显的供应过剩，且未来几年其钴资源供应过剩的情况将持续扩大；至于中性情景的假设背景下，SMM预计，2026年中国钴资源将呈现供应紧平衡的态势，2027年以后将逐步转为小幅供应过剩，但过剩的幅度较小。刚果金钴资源在2025年来到供需拐点，自2025年之后将呈现明显的供应过剩的态势。 》点击查看详情

SMM04月24日讯： 2026年3月，SMM各品种进出口数据出炉。SMM 2026年3月进出口数据显示：电解铜净进口同比偏少；原铝进口25.5万吨，同比增14.8%；精铅进口大幅攀升；锌锭进口环比增220%；锡矿砂进口同比增122%；白银进口环比增93%；钢材出口环比回升；光伏组件出口额环比增122.7%；工业硅出口环比增43%，镁出口创近年新高。新能源材料中六氟磷酸锂、人造石墨等出口大增。   铜 文章标题 发布时间 链接 3月电解铜进出口简评：净进口同比仍偏少 供应端偏紧预期升温【SMM分析】 4月20日 查看 2026年3月中国铜箔海关明细 出口量创单月新高【SMM分析】 4月21日 查看 2026年3月电解铜进口量 4月20日 查看 2026年3月电解铜出口量 4月20日 查看 2026年3月中国铜箔进出口量同比双增 4月20日 查看 2026年3月中国铜箔进出口金额双增 4月20日 查看 2026年3月铜箔主要进出口国家地区 4月20日 查看 2026年3月中国覆铜板进出口量一增一减 4月20日 查看 关键数据：3月电解铜进口23.46万吨，环比+53.33%，同比-24.03%；出口5.82万吨，净进口约17.64万吨。铜箔出口量创单月新高。 铝 文章标题 发布时间 链接 电解铝进出口：原铝进口量同比增加14.8%，一般贸易形式占比降低至5%以内【SMM分析】 4月20日 查看 出口订单前置叠加中东订单锐减 铝型材3月出口环比下降24.8%【SMM分析】 4月21日 查看 2026年3月未锻轧铝合金进出口数量 4月20日 查看 2026年3月未锻轧铝合金分国别进出口数量 4月20日 查看 2026年3月废铝进口数量及来源国 4月20日 查看 2026年3月国内原铝进口总量约25.5万吨 4月20日 查看 2026年3月原铝出口总量约为1.5万吨 4月20日 查看 2026年3月及一季度国内原铝进出口双增 4月20日 查看 关键数据：原铝进口25.5万吨，环比+26.5%，同比+14.8%；出口1.5万吨，环比+45.9%，同比+65.4%；净进口24.0万吨。废铝进口19.73万吨，同比+7.5%。铝型材出口4.8万吨，环比-24.8%，同比-32.8%。 铅 文章标题 发布时间 链接 3月我国精铅进口量大幅攀升 后续流入节奏放缓【SMM分析】 4月24日 查看 关键数据：3月精铅出口3190吨，环比-36.83%；进口24824吨。1-3月精铅及铅材合计进口130799吨，累计同比+285.95%。 锌 文章标题 发布时间 链接 3月锌锭进口量超预期大增 4月进出口将如何演绎？【SMM分析】 4月20日 查看 2026年一季度压铸锌合金进出口分析：进口遇冷 出口火热【SMM分析】 4月20日 查看 前期备库冶炼厂积极采购 3月中国锌精矿进口环比增加【SMM分析】 4月20日 查看 关键数据：精炼锌进口1.44万吨，环比+220.14%，同比-47.53%；出口0.47万吨。锌精矿进口54.56万吨（实物吨），环比+31.8%，同比+51.78%。压铸锌合金进口3250.18吨，出口1029.88吨，同比+359.67%。 锡 文章标题 发布时间 链接 海关总署：中国3月锡矿砂及其精矿进口量同比上升122.45% 4月20日 查看 海关总署：中国3月精锡进口量同比上升56.50% 4月20日 查看 关键数据：锡矿砂及精矿进口18502.18吨，环比+7.92%，同比+122.45%（其中缅甸7294.49吨，同比+223.93%）。精锡进口3287.47吨，环比+51.62%，同比+56.50%；精锡出口2191.46吨，环比+80.25%，同比+31.01%。 贵金属 文章标题 发布时间 链接 3月白银进口量再创新高 4月进口动能预期出现降温迹象【SMM分析】 4月24日 查看 关键数据：白银（纯度≥99.99%）进口398.62吨，环比+93%；1-3月累计进口639.91吨，同比增幅高达5346%。 钢铁 文章标题 发布时间 链接 2026年3月钢材进出口数据汇总 4月14日 查看 【SMM热点】钢材出口温和回升 后续半成品成为增量主力？ 4月14日 查看 2026年3月中国钢材出口总量 4月14日 查看 关键数据：3月出口钢材913.5万吨，环比+16.6%；1-3月累计出口2471.7万吨，同比-9.9%。进口钢材51.2万吨。 煤焦 文章标题 发布时间 链接 2026年3月焦炭进出口数据 4月21日 查看 2026年3月炼焦煤进出口数据 4月21日 查看 关键数据：1-3月焦炭累计出口195.2万吨，累计进口16.85万吨。1-3月炼焦煤累计进口3225万吨。 新能源（锂电、光伏、储能） 文章标题 发布时间 链接 【SMM分析】2026年3月中国未锻轧钴进口量环比下降44%，出口量环比上涨32% 4月21日 查看 【SMM分析】2026年3月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比下降26% 4月20日 查看 【SMM分析】3月中国鳞片石墨进出口出现恢复性增长 4月20日 查看 【SMM分析】3月人造石墨出口量价齐升 4月20日 查看 【SMM分析】2026年3月六氟磷酸锂出口量环比上涨约161% 4月20日 查看 3月磷矿石进口18.2万吨环比增88.2% 霍尔木兹海峡物流影响约旦首断进口【SMM分析】 4月20日 查看 3月国内光伏组件出口额为250.93亿元 环比增加122.69% 4月20日 查看 2026年3月硅片出口量 4月20日 查看 2026年3月太阳能电池出口量 4月20日 查看 2026年3月逆变器出口量 4月20日 查看 关键数据： 未锻轧钴进口961吨，环比-44%；出口413吨，环比+32% 钴湿法冶炼中间品进口1690实物吨，环比-26% 鳞片石墨进口3905吨，环比+11%，同比+45%；出口8118吨，环比+35%，同比+65% 人造石墨出口37525吨，环比+6% 六氟磷酸锂出口4554吨，环比+161%，同比+188.8% 磷矿石进口18.2万吨，环比+88.2%，同比+144.4% 光伏组件出口额250.93亿元，环比+122.69% 硅片出口1.43万吨，环比+131.8%，同比+103.7% 太阳能电池出口17.13亿个，环比+99.2%，同比+79.6% 硅系 文章标题 发布时间 链接 2026年3月工业硅出口量环比增43% 4月20日 查看 2026年3月有机硅聚硅氧烷出口大增 4月20日 查看 2026年3月初级形状的聚硅氧烷出口量 4月20日 查看 关键数据：工业硅出口6.78万吨，环比+43%，同比+14%；1-3月累计18.08万吨，同比+16%。有机硅聚硅氧烷出口9.82万吨，环比+84.6%，同比+87.6%。 锰系 文章标题 发布时间 链接 国内成本与供应格局主导增长 3月硅锰出口同环比双增【SMM分析】 4月21日 查看 2026年3月我国电解锰出口量环比增66.72% 4月24日 查看 2026年3月我国锰制品出口量环比下降 4月24日 查看 关键数据：硅锰出口6161吨，环比+213.48%，同比+579.32%。电解锰出口30006.9吨，环比+66.72%，同比+29.02%。 镁 文章标题 发布时间 链接 2026年3月镁出口大涨55% 单月5万吨创近年新高【SMM国际分析】 4月21日 查看 2026年3月中国镁粉出口数据 4月20日 查看 关键数据：镁产品出口5.02万吨，环比+55%，同比+21%，创近期出口峰值。其中镁锭出口3.02万吨，环比+68.12%；镁粉出口6966吨，环比+33.3%。 钨钼 文章标题 发布时间 链接 2026年3月中国钼铁进出口数据 4月20日 查看 2026年3月中国氧化钼进出口数据 4月20日 查看 2026年3月中国钼精矿进出口数据 4月20日 查看 关键数据：钼铁出口290.5吨，环比-8.36%，进口384吨，环比+60%。氧化钼出口1981.53吨，环比+187.40%。钼精矿进口6646.14吨，环比+45.35%。  

在由 上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2026 （第十一届）新能源产业博览会-电力市场及能源转型系列论坛 上，SMM咨询顾问 蔡翰飞围绕“AIDC发展和储能新应用”的话题展开分享。 全球AIDC 储能市场发展 AIDC（人工智能数据中心 ）市场综述 全球AI发展路线图 从图灵测试到Transformer模型和大型语言模型——人工智能已成为第四次工业革命的核心驱动力。其发展轨迹预示着一个未来：具备自主推理能力的系统将以前所未有的速度和规模，重塑全球经济的各个领域 AI市场概览 全球AI 市场是一个复杂且庞大的生态系统。为厘清其价值体系，我们将市场划分为三大核心领域：基础设施层、技术层与应用层，人工智能数据中心是AI 产业中最核心的硬件组成部分 全球AI市场规模 预计到2030 年，全球AI 核心产业市场规模将超过2580 亿美元。生成式 AI 的发展将拉动基础层，技术层和应用层的快速增长。 AI 算力的物理基础设施 全球AI 产业的高速增长，正推动国内外算力基础设施开启新一轮产能扩张，引发AIDC 全产业链的需求爆发。 全球AIDC市场规模 从一次性生成式模型向推理式模型的结构性转变，是AIDC 扩张的核心需求驱动力。预计全球AIDC 装机容量将从2025 年的23.7 GW增长至2030 年的103.5GW，预计到2030年，AIDC新增装机在所有新增装机量的占比中将超过80%。 全球数据中心分布 当前全球AIDC格局由美国主导，但我国快速扩张计划有望在未来几年显著重塑竞争态势 据SMM了解，美国在拥有数据中心布局的国家排名第一，其数据中心数量多达5381，中国则在1250左右，预计未来我国数据中心数量将持续攀升，有望重塑市场竞争格局。美国、中国、欧洲三大市场为AIDC数据中心主要驱动力。 AIDC储能市场动向 电力短缺正成为AIDC 数据中心日益严峻的关键挑战 电力是人工智能应用的基础性核心资源，支撑算力发展、模型训练与推理，以及所有上层应用，SMM预计，2024年到2030年，峰值电力缺口将持续扩大，电力短缺正成为AIDC 数据中心日益严峻的关键挑战。 AIDC储能市场规模预测 受AIDC拉动，储能具备高发展潜力，核心逻辑来自于保障算力连续性的“生存刚需”和优化能源成本的“商业增益”，SMM预计，到2030年，AIDC 储能在整体储能市场中的占比将从2025年的12%，增长至2030年的25%左右。 绿电消纳： 光储融合，提升AIDC可再生能源利用率； 备用电源UPS： UPS级零毫秒切换，保障算力任务不中断； 瞬时冲击平抑： 平抑瞬时功率尖峰，实现动态过载保护。 AIDC的电源解决方案仍处于发展阶段，而储能系统应用已成为明确前景 AIDC储能建设模式模式偏好，和相关地区的电网现状、地理位置息息相关 美国AI数据中心建设模式 美国整体电网老旧，且由于独特的电力市场机制，并网速度慢，造成经常性的电力堵塞，进而导致电力的短缺和电价飙升 1. 加州、德州、纽约 特点： 用地紧缺，人口密集，电网设施老旧； 储能布局模式： 备用电源模式为主，目前不具备光储联合发电的用地条件。 2. 华盛顿州、伊利诺伊斯州 特点： 用地成本相对较低，电力公司科技化速度快，电网建设相对迅速； 储能布局模式：以备用电源为主，且地区内实现电力的自给自足。 3. 弗吉尼亚州、马里兰 特点： 地势平坦，用地广阔； 储能布局模式： 目前美国主要的AIDC走廊，并有条件优先尝试微电网、虚拟电厂的布局模式。 AIDC储能产品研发趋势 当前AIDC储能系统开发计划基于相关产品元器件的研发进展，关键配套软硬件产品预计将于2029年前落地。 AIDC储能销售模式 AIDC业主目前区别于传统储能客户类型，需要充分的熟悉客户偏好、客户需求，才有可能获单。 产品配套、技术配套，技术硬实力是头部AIDC业主选择ESS供应商的核心标准 AIDC有色金属市场动向 AIDC 所使用的关键战略矿产 铜和硅是在AIDC 价值链各关键环节中均具备不可替代作用的两种材料，覆盖芯片制造、电力基础设施、冷却系统及储能等领域，这使得它们的需求前景与AI 算力的结构性增长形成独特且直接的绑定关系 关键战略矿产（1/2）：AIDC 市场的铜需求 从用数据电缆替代光纤、扩建配电网络、从风冷转向液冷，到将电池储能系统（BESS）作为电网互动资产部署，AIDC 基础设施的每一层都在推动铜需求的增量增长 。 预计全球AIDC 铜需求将以44.8% 的年复合增长率（CAGR）增长，到2030 年达到92.48万吨（kt）。 关键战略矿产（2/2）：AIDC 市场的铝需求 铝在AIDC 的三大子系统中承担导热、结构支撑及导电功能。预计AIDC 市场拉动的铝总需求将以52.1% 的年复合增长率增长，到2030 年达到53.35万吨 SMM AIDC咨询服务 SMM AIDC储能市场研究服务规划 SMM针对AIDC数据中心产业链条中，各类金属的应用、用量及发展趋势进行了深入调研 》点击查看 2026 （第十一届）新能源产业博览会 专题报道

在由 上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2026 （第十一届）新能源产业博览会-镍钴锂国际矿业论坛 上，SMM钴行业研究员 肖文豪围绕“钴市风云：刚果金禁令后的中国变局与全球五年展望”的话题展开分享。 刚果金政策下中国钴产业链重构 刚果金政策下，中国市场持续去库，钴产品价格脉冲上行 自2025年2月底，刚果（金）宣布钴出口禁令以来，钴各类产品价格开始进入上行通道。以钴中间品为例，截至2026年3月，钴中间品（CIF中国）现货价格已经涨至25.85美元/磅，相较2025年2月25日的5.75美元/磅涨幅高达349.57%。 据SMM了解，自2025年5月以来，钴市场开始转入供应紧张的态势，预计直到2026年6月份将得到小幅缓解。 钴产品利润分化，但在原料紧张下，冶炼环节利润均持续压缩 硫酸钴：长期维持盈亏平衡，仅在下游积极采购时打开利润窗口 下游企业溢价能力强，长期处于盈亏平衡线附近； 25年3月/10月在下游积极采购，短暂打开利润窗口，并快速关闭。 四氧化三钴：利润相对稳定，但2025年下半年以来利润也呈现持续压缩趋势 2025年3C消费补贴刺激需求，维持相对高利润； 原料价格持续上涨，抑制需求并逐步压缩利润。 电解钴：高利润到深陷亏损 禁令前：易保存、易投机等特点减缓价格下跌，维持利润空间，并积累大量库存 禁令后：社会库存释放，冶炼厂惯性生产，利润深陷负区间，进入主动去库阶段。 各钴产品供需分化，电钴、硫酸钴自下半年开始缓慢去库，而四钴逆势累库。 各钴产品供需分化，电钴、硫酸钴自下半年开始缓慢去库，而四钴逆势累库 SMM统计了2023年到2026年一季度钴产品的平衡情况，具体来看： 硫酸钴： 利润恢复下库存短暂累库，但随着原料短缺以及利润下滑，供需转为去库，2026年一季度，硫酸钴市场呈现小幅供应紧张的态势。 四氧化三钴： 以销定产，长期维持紧平衡，2025年后企业担忧供应链问题，主动累库，2026年一季度四氧化三钴市场呈现小幅供应过剩的态势。 电解钴： 高利润下持续累库，价格支撑力度最弱，厂家被迫停产，主动去库，2026年一季度，市场呈现明显的供应紧张的局面。 原料持续短缺背景下中间环节企业如何决策 成本传导： 锁定采销订单；代工生产。 拓宽新渠道： 电钴酸溶；增加回收占比。 调整生产： 主要产品成本支撑定价；停产低利润产品。 2025-2030全球钴供应——回收和MHP将是未来钴资源的重要增长点 钴原料供应：铜钴矿生产持稳，镍钴矿和锂电回收将是未来重要增长点 SMM对2024年-2030年全球原生与再生钴供应作出回顾与展望，SMM预计，2026年全球钴供应有望达到32万金属吨左右，预计2025年到2030年，全球钴供应将以8%的复合年均增长率增长。 分供应来源看，铜钴矿未来产出预计保持稳定，镍钴矿和锂电回收将是未来钴原料供应的重要增长点。 分地区来看，预计2030年，来自印尼的原生钴供应量占比将从2024年的12%提升至31%左右。 配额政策下刚果金仍是最重要的铜钴矿生产国，且在铜高经济性刺激下，钴产量仍相对稳定 据SMM了解，在配额政策之下，SMM预计未来刚果金仍是最重要的铜钴矿生产国，且在铜的高经济性刺激下，预计钴产量在未来几年也将保持相对稳定的态势。SMM预计到2030年，铜钴矿中的钴产量将达到21万吨左右。 配额政策下MHP和锂电回收将逐步挤占中间品的市场份额 SMM对2024-2030E 中国钴资源供应量分类比的占比作出测算，从2024年到2025年的占比情况来看，MHP和锂电回收在钴资源供应量中占比逐步扩大。 SMM认为，刚果金出口禁令促使中国钴资源去库，但刚果（金）占有率也将快速下滑，若刚果金维持配置政策，将逐步失去对中国钴市场的控制权。 镍中间品项目主要集中在印尼，预计到2030年印尼总产量将占87％ 据SMM测算，2021年到2030年，全球镍中间品供应量将以58%的复合年均增长率增长，其中印尼中间品产量在全球总量中的占比将不断提升，预计到2030年，印尼镍中间品产量在全球占比将达到87%左右。 全球对MHP的需求强劲 印尼生产的MHP主要用于外销 SMM预计，印尼MHP产能在2021年到2030年预计将以34.5%的复合年均增长率增长，MHP产量自2021年到2030年，其复合年均增长率在67%左右。 且印尼的两大核心镍矿产区——莫罗瓦利和韦达湾所生产的MHP多用于外销，其中韦达湾MHP的外销比例高达87%。 全球理论锂离子电池和可回收金属量 目前，退役电池主要来自产间废料；2028年后，报废电池中理论可回收金属量将逐步超过产间废料量 SMM预计，来自报废电池中的理论可回收金属量在2024年到2030年有望以28%的复合年均增长率增长，2030年其可回收金属量有望达到7.5万吨左右；相比而言，来自产检废料和库存退役的可回收金属量增长则明显不及社会退役的数量。 随着全球废旧锂电池数量不断增长，我国已放宽对黑粉进出口的限制，以提高资源回收效率并降低对外依存度；尽管短期影响有限，但从长远来看这将加速国内回收锂产业的发展。 钴原料短缺下，部分回收料经济效益凸显，回收制钴盐企业的占比逐渐提升 2025-2030全球钴需求——三元、钴酸锂、高温合金“三驾马车” 全球钴需求结构固化，锂电和合金仍是未来最主要需求增长点 SMM预计，2025年到2030年，全球钴需求有望以3%的复合年均增长率增长，锂电和合金仍是未来最主要需求增长点。SMM预计，2030年钴酸锂、三元以及合金在全球钴需求中的占比将高达81%左右。 三元前驱体低钴化趋势明显 据SMM统计，2024年到2026年，SMM三元前驱体月度加权耗钴量整体呈现下降的态势，三元前驱体低钴化趋势明显，预计到2030年，三元前驱体耗钴量将持续下降。 中镍高电压材料凭借其本与性能的综合优势，实现快速放量 2025年全年市场份额达到42.9%。在终端价格持续竞争下，保持主导地位；未来五年，6系三元前驱体的市场份额将始终维持在40%以上 追求高能量密度的高端应用领域，高镍三元材料仍具有不可替代性 2025年，8系和9系三元前驱体预计分别占据国内28.7%和7.8%的市场份额； 低空经济、大圆柱电池、半固态电池等新兴领域均为高镍材料提供了适配场景。 低镍5系材料因钻含量高，生产成本被快速拉高，市场份额迅速下滑 2025年市场份额迅速下滑至16.7%，年内已有部分消费市场的需求从5系转向6系； 小动力及消费市场也在向高能量密度方向发展，预计仅部分中低端应用会持续采用该系材料。 航空航天是未来钴需求最稳定的来源 市场格局与供需平衡——原料偏紧格局持续，钴价格在供需“跷跷板”下博弈 悲观情景模拟：刚果金仅出口87000吨的基本配额+ 70%出口中国 情景设定 ： 1. 假设1 ：钴中间品价格未达到刚果金政府预期，刚果金为提振价格仅出口87000吨基本配额。 2. 假设2： 在钴中间品总出口量偏低的情况下，海外矿企为满足海外需求，降低出口中国的比例到70%。 在上述假设背景下，SMM对2024年到2030年全球钴资源供需平衡情况作出回顾和预测。据SMM测算，2025年到2028年中国钴资源呈现供应紧张的态势，中国市场持续面临原料短缺，直到2029年~2030年，中国钴资源紧缺情况将有所缓解，呈现紧平衡的态势；刚果金则在2025年由此前的供应紧平衡转为明显的供应过剩，且未来几年其钴资源供应过剩的情况将持续扩大； 至于除去中国和刚果金以外的地区，2025年钴资源维持供应小幅紧缺的态势，2026年之后有望呈现供应小幅过剩的局面。 中性情景模拟：刚果金长期维持96600吨的钴中间品出口配额+ 80%出口中国 情景设定： 1. 假设1： 基于矿企最新的出口进程，当前仍未实现大规模出口，考虑到刚果金到中国运输周期，预计原料大批量到港最快也要在6月后，假设2025年Q4和2026年Q1季度未出口量在随后月份逐步到达；2026年、2027年战略配额全部使用，每年总计出口96600吨。2028~2030年，为防止钴价格在资源过剩后过快下跌，假设刚果金继续维持96600吨的出口配额。 2. 假设2： 近期各类热点事件，增加中国从刚果金进口钴原料的地缘政治风险，假设矿企向中国出口的基础配额量在80%，其余基本配额给到海外，并继续假设战略配额优先供应给美国，不向中国进行出口。 按照上述的情景假设来看，SMM预计，2026年中国钴资源将呈现供应紧平衡的态势，2027年以后将逐步转为小幅供应过剩，但过剩的幅度较小。 刚果金钴资源在2025年来到供需拐点，自2025年之后将呈现明显的供应过剩的态势。至于除了中国和刚果金以外的市场，SMM预计，2026年到2030年，其钴资源将转为供应过剩的态势，区域市场的供需错配将出现。 议题二：钴产品价格—— “供应-需求”跷跷板的支点 》点击查看 2026 （第十一届）新能源产业博览会 专题报道