6月9 日， Greenbushes三号化学级选厂 (CGP3) 起火。火很快灭了，没有人员伤亡， CGP1 和 CGP2 照常运转， IGO 第二天就确认 2026 财年 137.5 万至 142.5 万吨的精矿指引不变。四号选厂 (CGP4) 计划2027年开工。 单看公告，这是一起处理得当的运营事故。但起火的位置值得多看一眼:CGP3不是存量产能，而是全球成本曲线最左端正在爬坡的增量 —— 总投资约 8.8 亿澳元，设计新增精矿产能约 50 万吨 / 年， 2025 年 12 月才完成首次投料，原计划今年年中达产。损失评估还在进行，修复成本和时间表都没有量化，所谓 “ 指引维持”只是基于事故初期的信息。接下来值得跟踪的不是指引本身，而是达产时点会不会后移。 一座全球成本最低的矿山，新增产线出点事故，市场是否该为此感到紧张? 今天想借分析澳矿在锂价形成机制中的位置问题，把这个机制拆开讲清楚。 注:关于 CGP3 达产时点的口径说明。 IGO 在 2026 年 1 月底的 FY26 二季度业绩会上表示， CGP3 于 2025 年 12 月完成首次投料，爬坡至名义产能约需 5 个月。部分英文转录稿将管理层表述记为 " 日历年年底前完成爬坡 "(end of the calendar year) ，但按投料时点推算， 5 个月对应 2026 年年中，即澳洲财年 (FY26) 结束前，与公司此前披露的 "2026 年中达产 " 指引一致，转录稿疑为 " 财年年底 "(end of the financial year) 之误。本文采用 "2026 年中达产 " 口径。该时点意味着 6 月 9 日 CGP3 火灾发生于原定达产前数周，实际影响待 IGO 四季度报告 ( 预计 7 月下旬发布)确认。 Greenbushes 成本曲线底部的参照 Greenbushes最核心的优势，首先来自矿石品位。它是目前全球规模最大、品位最高的在产硬岩锂矿之一，原矿品位大约达到行业平均水平的两倍。对于锂辉石矿来说，品位直接决定采选效率。同样生产一吨SC6精矿，Greenbushes需要处理的原矿量明显低于普通矿山，因此在采矿、选矿、能耗和尾矿处理等环节都具备天然的成本优势。 在高品位基础上，Greenbushes又叠加了规模效应。目前矿区已有多座选厂，合计名义处理能力约650 万吨 / 年，锂精矿产能最高约 150 万吨； CGP3 完成爬坡后，还将新增约 50 万吨精矿产能。随着矿山服务年限进一步延长至 2045年，Greenbushes不仅具备低成本优势，也拥有较强的长期供给能力。 这也是Greenbushes在锂价下行周期中表现出明显韧性的原因。2024—2025 年，锂价持续回落，大量澳洲高成本矿山和中国锂云母项目面临停产或减产压力，但 Greenbushes仍能维持较好的盈利水平，并继续推进CGP3扩建。它所代表的并不是行业平均成本，而是全球硬岩锂矿成本曲线中最具竞争力的一端。 因此，Greenbushes更适合作为观察行业底部的重要参照。锂价下跌时，高成本产能会先退出，低成本产能则继续维持生产。价格越接近Greenbushes的成本区间，意味着市场中能够继续维持正常运营的边际产能越少，供给出清也越接近尾声。 Greenbushes 产量最大，自由流通量却有限 Greenbushes虽然产量规模很大，但能够直接进入现货市场的精矿并不多。Greenbushes由泰利森锂业运营，泰利森的股东包括TLEA和雅保，其中 TLEA 由天齐锂业与IGO共同持有。矿山生产的锂辉石精矿主要按照股东包销安排，分别供应至天齐、雅保等股东体系内的锂盐产线，常规情况下并不直接面向市场销售。 如果按照【资源量—设计产能 — 实际产量 — 可售量 —可流通现货量】的框架来看，Greenbushes是一个很典型的案例。它的实际产量位居全球前列，但由于多数精矿已经被股东体系锁定，真正能够进入市场化交易的现货量相对有限。 这也意味着，Greenbushes对市场价格的影响更多是间接的。一方面，它决定了全球低成本锂资源供应的规模，对锂盐成本曲线具有重要影响；另一方面，其运营成本、包销定价和扩产节奏，也会成为锂矿长协谈判和价格评估的重要参考。 相比之下，短期内真正影响锂矿现货价格的，往往是那些没有被股东包销完全锁定、需要在市场上寻找买家的边际资源，包括部分澳洲矿山、非洲锂矿以及贸易商手中的可售货源。 因此，Greenbushes新增约50万吨精矿产能，虽然会改变中长期供需预期，但短期对现货市场的冲击未必特别明显；而一座年产十几万吨、以市场化销售为主的边际矿山停产或复产，反而可能迅速影响现货报价和市场情绪。 众所周知，短期价格并不完全由总产量决定，而更多取决于市场上能够自由交易的货源有多少。比如我们看碳酸锂的价格弹性更多取决于市场目前的可流通量。产量最大的矿山，不一定拥有最直接的现货定价权；真正决定短期边际价格的，通常是那些可流通、可议价、需要即时成交的资源。 不过，股东包销并不意味着这部分精矿与市场完全隔离。当天齐、雅保等股东体系内的锂盐厂开工率下降，或者部分冶炼产线运行不稳定时，原本用于内部消化的精矿也可能通过代工、转售或库存调节等方式间接进入市场。 这部分货源通常不会被公开统计，但会影响锂矿市场的实际流通量。跟踪时，需要结合股东锂盐厂开工率、精矿库存、代工安排和进口流向进行判断。对于澳矿供应分析而言，这类影子现货往往比矿山名义产量更难观察，却可能在特定阶段对市场形成明显影响。 SC6与锂盐：传导方向一年内反转了一次 澳矿精矿(SC6， CIF 中国)和中国锂盐价格的传导关系，过去一年走了一个完整的来回。 2025年上半年是矿价跟跌。澳矿一季度大幅压成本但没有减产，矿端出货意愿强，SC6 一路跌到 620 美元 / 吨附近，精矿降价又压着锂盐往下走，形成螺旋。当时市场担心的问题是 :矿什么时候才肯减? 三季度末开始反过来了。宜春拟注销27宗采矿权的公告加上枧下窝停产，把国内资源端的预期打紧，锂盐价格先动， SC6 跟涨且弹性更大 ——12 月均价是已经回到 1300 美元/吨左右。与锂盐价格挂钩的公式定价，让矿端拿走了上行收益的大头，中国冶炼厂的加工利润反而被压缩。 与此同时，Kwinana项目的减值和扩产调整，反映出澳洲本土锂盐转化在成本控制、产线爬坡和运营稳定性方面仍面临较高门槛。TLEA 的 Kwinana 氢氧化锂工厂 2025 年中被全额减值，二期停建， IGO 明确转向采矿优先。澳矿在产业链里的角色被重新固定为精矿供应商，SC6和中国锂盐价格的联动今后只会更紧，不会脱钩。 SC6乘以加工系数，与锂盐现货价之间的隐含冶炼利润转负，意味着外购矿的中国冶炼厂在亏现金，要么矿价回调、要么锂盐涨价，二者必居其一。矿端和盐端谁更强势，这个指标是最有力的判断点。 澳矿复产：价格长出天花板 2024-2025年澳矿的关键词是出清，2026 年变成了复活。锂价年初以来不断攀升，期货价格一度突破 20 万元 / 吨， 5 、 6月间触发了一连串复产: 项目 动作 时点 备注 Bald Hill(MinRes) 停产18个月后复产 5月宣布，7月出首批精矿 复产成本约2,000万澳元 Ngungaju厂(PLS) 重启 计划7月 恢复约20万吨/年 Finniss(Core Lithium) FID通过，融资到位 目标三季度出矿 融资约2.05亿美元 Kathleen Valley(Liontown) 评估扩产 进行中 — Mt Cattlin(力拓) 仍停产 2025年3月至今 复产条件未明 把这几个案例放在一起看，复产的真实门槛比价格高于现金成本复杂。 Bald Hill从宣布到出矿只用了约两个月，因为停产期间一直维持着生产就绪状态，而且MinRes 自己的矿山服务板块能内部完成采矿、破碎、运输的全部动员，不需要等外部承包商。这类资产是价格上行时反应最快的供给。 Finniss 则完全是另一种情形 : 先把库存卖给 Glencore 换流动性，再凑齐可转债、债务、增发三种融资工具，才走到FID。对资产负债表脆弱的矿山，复产不是一个运营决定，是一个融资事件，低价周期消灭的不是资源，是融资能力。 复产潮的市场后果已经显现。碳酸锂5月 13 日摸到 20.05 万元 / 吨的两年高点， 6 月回落到 16-17 万元区间，其中一个原因就是市场看到复产供应在回来。逻辑闭环很简单:价格涨，闲置产能复产，供应预期增加，价格回落。澳洲那份闲置产能名单，排好序就是锂价上方的供给曲线。 CGP3火灾和这波复产潮，其实是同一个市场的两面： 成本曲线最左端的增量出了扰动，利多；右端的闲置产能在加速回归，利空。从资源端来看今年的锂价，就在这两股力量之间找均衡。 2026年锂价将波动更频繁，但单边行情更短 价格上行后，真正限制行情高度的，是闲置产能重新进入市场的速度。Bald Hill、 Finniss 、Ngungaju等处于停产或待命状态的项目，本质上构成了锂价上方的弹性供给。当锂价重新回到这些项目的现金成本之上，并持续足够长时间，矿山就具备复产动力。 但复产不是即时完成的。从宣布重启，到人员重新到位、设备检修、采选恢复、库存积累，再到精矿真正进入市场，通常需要两个月到数个季度。这个时间差，就是供应扰动可以推动价格上涨的窗口期。 枧下窝停产、 GreenbushesCGP3火灾，之所以能够影响市场情绪，并不是因为全球锂资源突然短缺，而是因为短期可流通供应减少，而闲置产能尚未完成回归。 与上一轮周期相比，值得关注的是，资源端扰动带来的风险溢价窗口期正在缩短。 越来越多矿山采取的是care and maintenance，而不是永久关闭；矿山服务公司、贸易商和下游企业也在参与复产融资和包销安排。只要价格回到盈亏平衡线上方，部分闲置产能就可以更快恢复。 这意味着，未来锂价受到供应扰动后仍可能快速上涨，但单边行情的持续时间和高度会更容易受到复产预期约束。价格未必更平稳，供给反馈却可能更快。 SMM 新能源分析师 杨玏

中国汽车动力电池产业创新联盟（以下简称“电池联盟”）最新发布的数据显示，2026年5月国内动力电池装车量达71.9GWh，同比增长25.9%，环比增长15.2%，延续了稳健的增长态势。 图片来源：电池联盟（下同） 然而在繁荣的表象之下，市场竞争的烈度正在发生微妙变化。磷酸铁锂以81.2%的月度占比继续碾压三元材料，“双王”（宁德时代与比亚迪）合计份额虽有所松动，却依然牢不可破。与此同时，第二梯队企业间的座次争夺已进入白热化阶段，市场正悄然告别简单的产能比拼，转向技术、成本与客户关系的综合较量。 磷酸铁锂，绝对主场 在5月的动力电池装车清单中，材料路线的分化已成为最确定的趋势。 磷酸铁锂电池以58.4GWh的装车量，占据了81.2%的市场份额，这一比例虽并非今年以来的最高水平，但依然再次彰显了其在动力电池领域的绝对主导地位。 相比之下，三元电池5月装车量仅为13.4GWh，占比18.6%。尽管其27.3%的同比增速略高于磷酸铁锂的25.4%，但从绝对增量来看，已难以撼动后者的统治地位。 这种“磷酸铁锂为主，三元为辅”的格局，在1-5月的累计数据中表现得也十分明显：磷酸铁锂累计装车208.2GWh，占比80.4%，而三元材料累计装车50.8GWh，占比19.6%。 市场为何倒向磷酸铁锂？答案在于成本与实用性的平衡。 在 新能源汽车 渗透率突破瓶颈、价格战此起彼伏的背景下，整车厂对电池成本的敏感度持续处于高位。磷酸铁锂凭借无贵金属的成本优势，以及日趋成熟的电池包技术（如CTP、刀片电池），有效弥补了能量密度上的相对短板。 如今，越来越多的长续航车型甚至部分入门级高端车型，都开始采用磷酸铁锂方案，这正是其市场份额不断扩张的核心驱动力。 值得注意的是，“其他类型”电池在5月呈现爆发式增长，装车量0.1GWh，环比增长2327.4%，同比增长771.8%。虽然绝对基数极低，占比仅0.2%，但这主要涉及多元复合电池、锰酸锂电池等，表明行业仍在持续探索新材料体系。 在固态电池商业化尚需时日的空窗期，这些差异化技术路线正在特定细分市场寻找生存空间，成为未来技术变局的潜在变量。 巨头松动，中场混战 如果说材料路线是宏观叙事，那么企业排名的更迭则是一场没有硝烟的微观战争。5月的数据揭示了一个看似矛盾的现象：市场集中度依然极高，但前两强的领先优势正面临追赶者的悄然蚕食。 从集中度来看，5月排名前2家企业（宁德时代与比亚迪）合计装车44.9GWh，占比62.5%，相比去年同期下滑了2.8个百分点。前5家、前10家企业占比分别为79.2%和93.8%，同样出现小幅下滑。这表明，尽管头部格局看似固化，但尾部企业的淘汰与中部企业的崛起，正在缓慢稀释“双王”的绝对话语权。不过，这种稀释过程是渐进式的，短期内难以动摇根本。 聚焦具体企业，宁德时代以33.08GWh的装车量，占据当月46.14%的市场份额，几乎独揽半壁江山。虽然其份额环比微降0.51个百分点，但“一超”地位依然稳固。这主要得益于其深度绑定的广泛客户群，覆盖了从新势力到传统巨头几乎所有主流车企。 而比亚迪则以11.87GWh的装车量位居第二，占比16.56%。值得注意的是，比亚迪的份额同样出现了环比微降。这与其自产自销为主的模式有关，随着其外部供应体系的逐步开放和自身销量的波动，市场份额的起伏在所难免。 真正的看点在于第二梯队的混战。国轩高科凭借4.44GWh（6.19%）的装车量排位第三，但身后的中创新航已追至4.30GWh（5.99%），两者差距仅0.14GWh、0.2个百分点，贴身肉搏的激烈程度可见一斑。更不容忽视的是，亿纬锂能以3.23GWh（4.50%）的量级正虎视眈眈。 此外，瑞浦兰钧、正力新能、欣旺达等企业也展现出强劲的追赶势头，尤其是欣旺达，其市场份额环比提升了0.68个百分点，是前十五名中增幅最显著的企业之一。而外资企业LG 新能源 凭借1.54GWh的装车量重回前十，占比提升1.58个百分点。 一个值得关注的趋势是，1-5月实现装车配套的企业数量较去年同期锐减了13家，仅剩37家。这组数据冰冷地揭示了行业残酷的淘汰赛正在加速上演。头部企业在规模、成本、技术上的正向循环，正在形成越来越宽的护城河，缺乏核心竞争力的中小企业正加速被挤出市场。 未来，动力电池行业的竞争，将不再是简单的产能竞赛，而是综合实力的全面比拼，市场的“马太效应”只会愈演愈烈。

6月12日，湖北省黄石大冶市致盛•大冶湖高新区电子信息产业园蜂巢能源电池项目现场一片火热，供电房、空调管网铺设已进入收尾阶段，两条动力电池模组生产线设备陆续进场，工人们正为7月的正式投产做最后冲刺。 据悉，该项目由蜂巢能源科技股份有限公司投资建设，计划总投资3亿元，租用园区厂房约1.4万平方米，主要建设两条动力电池模组线和一条动力电池pack线。项目投产后，三年内预计可实现年产值约20亿元，年税收不低于6000万元。项目于今年初签约落地，2月开工建设，7月即将投产—从签约到投产不到半年。 蜂巢能源科技（大冶）有限公司总经理王龙介绍：“生产厂房施工进度已完成99%，两条产线设备已就位，目前正进行空调及动力系统收尾。全产线自动化率将达到约90%，产品将覆盖大冶本地长城高山及荆门长城坦克车型。” 近日，韩国研究机构SNE Research发布2026年1-4月全球动力电池装车量统计数据。蜂巢能源实现装车量9.3GWh，同比增长37.2%，增速在TOP10企业中位列第二，排名较2025年同期上升一位，至全球第九位。 在全球动力电池市场持续增长但区域分化加剧的背景下，蜂巢能源以37.2%的同比增速实现较高增长，展现出强劲的增长韧性。这一增长并非偶然，而是公司近年来在叠片工艺、短刀电池、混合固液等差异化技术路线上的持续投入逐步转化为市场优势的结果。 从产品端看，蜂巢能源的叠片短刀电池已累计出货超过100万套，成为公司最具竞争力的核心产品；混合固液电池将于三季度正式量产，在不增加成本、不改造产线的前提下实现三元体系安全升级，这一技术路线正在获得越来越多主机厂的认可。 从客户端看，蜂巢能源海外战略成效显著，已进入Stellantis、VinFast等国际主流车企供应链，海外出货占比持续提升。国内市场上，蜂巢能源与长城等多家头部主机厂保持深度合作，配套车型覆盖高端SUV、越野车、新能源轿车等细分市场。

6月3日—5日，SNEC第十九届国际太阳能光伏与智慧能源（上海）大会暨展览会在上海国家会展中心盛大启幕。展会首日下午，瑞浦兰钧接连举办4场重磅发布与互动活动，从战略生态签约到重磅新品首发，从电池护照试点项目发布到国际米兰传奇球星惊喜互动。四大高能瞬间全方位彰显了瑞浦兰钧在技术突破、市场拓展、绿色责任与品牌活力上的硬核实力。 战略签约 携手元智能源，共建电池资产运营生态 活动开场，瑞浦兰钧与江苏元智能源科技有限公司正式签署战略合作协议。双方将在电池资产运营管理领域展开深度合作，业务涵盖电池资产的采购、维护、梯次利用及回收处置等全生命周期环节。 未来，双方将共同推动车储共用、充换一体电池的行业标准提升，建设第三方电池数据监控平台，打造行业领先的电池资产管理新模式。 瑞浦兰钧与元智能源战略合作签约合影 双芯齐发 320Ah钠电与AIDC储能电芯全球首秀 新品发布环节，瑞浦兰钧面向全球储能市场与AI数据中心领域连发两款重磅电芯。 瑞浦兰钧储能专用问顶 ® 320Ah钠离子电芯正式亮相，具备320Ah超大容量、20000次以上超长循环、能量效率≥97%以及-50℃~60℃超宽温域、25-30年超长寿命等核心性能。 依托正负极、电解液等材料创新与问顶 ® 电池结构设计，电芯在-50℃极寒条件下可正常放电，容量保持率超87%；过充测试不起火、不爆炸、不触发热失控，针刺测试不开阀、不起火、不爆炸，安全性能显著提升。 问顶 ® 320Ah钠离子电芯的发布，满足了未来储能行业对产品长寿命、高安全、优异低温性能的需求，提供了更安全、超宽温域的解决方案。 同步首发的还有专为AI数据中心高功率、高频次、大规模、全场景、高可靠用电需求打造的AIDC储能电芯85Ah。 85Ah电芯支持10C持续放电，容量保持率优异，且表面温度控制在≤60℃；具备-40℃~65℃宽温域设计，可实现在-40℃的低温环境下放电；高倍率脉冲循环寿命60000次以上；可通过针刺、热失控、高温热箱、高温短路等严苛安全测试。 随着“算电协同”成为打造“智能经济新形态”的关键新基建工程，瑞浦兰钧85Ah AIDC电芯的推出，为这一领域提供了坚实的能源底座。 电池护照 接轨欧盟标准，引领透明可持续未来 瑞浦兰钧ESG高级总监徐寄烈正式发布电池护照试点项目。他介绍，瑞浦兰钧按照“法规解读—试点验证—平台搭建—正式发布”四步战略，联合TÜV莱茵、Circulor等国际权威机构，以Powtrix ® 2.0储能系统为试点对象，历时3个月、联动多部门、收集98项数据，跑通数据采集与验证流程，并现场展示了可扫描查询的数字电池护照。TÜV莱茵电池护照项目负责人丁淑芬、Circulor亚太区销售总监林庆融分别分享了合作经验与项目意义。 TÜV莱茵、Circulor见证瑞浦兰钧数字电池护照试点项目发布 在电池护照试点项目发布之后，瑞浦兰钧迎来了多项国际权威认证的集中颁证。TÜV莱茵为瑞浦兰钧颁发了314Ah电芯及5MWh储能系统欧盟新电池法规NB认证证书，以及392Ah、588Ah电芯相关认证。CSA集团为瑞浦兰钧颁发了392Ah、588Ah电芯的UL及IEC系列认证证书，CSA大中华区副总裁葛延青女士现场致辞。 TÜV莱茵为瑞浦兰钧314Ah电芯与5MWh储能系统颁证 TÜV莱茵为瑞浦兰钧392Ah电芯与588Ah电芯颁证 CSA集团为瑞浦兰钧392Ah电芯与588Ah电芯颁证 电池护照试点与一系列国际认证，是瑞浦兰钧应对欧盟新电池法规、提前布局全球碳壁垒的实质性举措。通过数字化手段实现全生命周期可追溯、碳足迹透明化，为产品进入欧洲、北美等市场铺平合规道路。 冠军同频 国际米兰球星助阵，持久精神跨界共鸣 活动下半场，国际米兰传奇后卫伊万·科尔多巴空降瑞浦兰钧展台。科尔多巴曾随国米夺得5次意甲冠军、4次意大利杯冠军、1次欧冠冠军及1次世俱杯冠军，并作为队长带领哥伦比亚捧起2001年美洲杯。他分享了职业生涯中的“耐力”故事，表示足球与瑞浦兰钧的“问顶”相通，都是对极限的不断挑战与突破。 瑞浦兰钧海外事业部CEO Andrew Tang随后登台致辞，他表示：“耐力与可靠，是国际米兰与我们共同的基因。我们用超长循环的电芯支持全球能源转型，正如蓝黑军团用坚韧统治绿茵。” 瑞浦兰钧海外事业部CEO Andrew Tang与伊万·科尔多巴合影 在品牌对话环节，瑞浦兰钧海外事业部副总经理Frank先生与科尔多巴围绕“冠军的耐力从何而来”进行了一场跨越体育与科技的深度对话。科尔多巴分享了防守中的预判智慧与团队信任，Frank则对应介绍了电池在极端环境下的稳定输出与材料创新。对话结束后，瑞浦兰钧产品专家陈笑带领科尔多巴参观了从电芯到系统的全场景储能解决方案。 在互动问答与大屏游戏环节，科尔多巴与现场观众热情互动，送出签名球衣与联名周边；在冠军挑战赛中，他亲自指导观众射门，命中者获赠亲笔签名球衣，多轮互动抽奖将展台气氛推向高潮。 牵手国际米兰，是瑞浦兰钧品牌全球化的重要里程碑。通过足球这一世界语言，瑞浦兰钧将“能量持久、冠军同频”的理念传递给全球数以亿计的球迷，让科技与体育精神在更广阔的舞台上同频共振。 以技术创新攀登行业高峰，以持久耐力打造可靠产品，以开放姿态融入全球能源变革。 从战略签约到双芯首发，从电池护照试点到国米传奇球星跨界共振，瑞浦兰钧在SNEC 2026将“能量持久，冠军同频”变为可感知的技术、可追溯的合规、可共鸣的品牌。 未来，瑞浦兰钧将继续深耕储能核心技术，携手全球伙伴推动绿色能源的可持续发展，同时也将持续深化品牌国际化布局，打造有温度、有共鸣的全球新能源品牌。

国内大圆柱电池产业化进程再添新节点，近期产业端与终端市场同时传出进展，进一步印证了行业对该领域高景气发展的判断。 5月底，阜阳界首市生态环境分局发布公示，《安徽厚基能源科技有限公司年产18GWh大圆柱锂离子电池建设项目环境影响报告表》获受理。该项目拟总投资32.29亿元，建成后可实现年产18GWh磷酸铁锂圆柱电池的生产能力，其中包含24Ah两轮磷酸铁锂电池4GWh、30Ah两轮磷酸铁锂电池4GWh、50Ah三轮磷酸铁锂电池10GWh。 就在一个多月前，在2026（第十九届）北京国际汽车展览会上，亿纬锂能携核心产品亮相，以“亿纬大圆柱，高端车首选”为主题，全面展示了其46系大圆柱电池及系统解决方案。车展期间，宝马新世代iX3长轴距版全球首发，搭载亿纬锂能提供的大圆柱电池；一汽红旗全场景豪华硬派越野重磅亮相，亦搭载亿纬大圆柱电池。 “今年将是大圆柱电池大规模量产落地的关键年份，预计大圆柱相关业务有望实现较大幅度增长，长期发展前景十分明朗。”国内某头部电池材料厂商表示，产业链对大圆柱的增长早有预期，“我们公司早在下游客户提出明确需求之前，就已经启动了针对大圆柱电池的前瞻性技术研究与产能布局，提前做好了供应准备。 应用场景不断拓展 目前，国内外众多汽车品牌都已完成对大圆柱电池的技术布局，特斯拉、宝马、保时捷、戴姆勒、通用、大众、沃尔沃、蔚来、江淮、岚图等，都在积极推进相关车型量产落地。除此之外，大圆柱电池凭借天生的性能优势，在储能、电动航空等多个赛道都展现出广阔的应用前景。 对于大圆柱电池在整车领域的优势，亿纬锂能副总裁、电池系统研究院院长江吉兵给出明确判断，大圆柱电池是新能源汽车的最优解，其制造效率可高达方形电池的10倍，标准化设计能让电池成为汽车标准零部件。而且由于圆柱电池的结构特点，其全生命周期不会因膨胀而导致变形，这给整车的机械电气安全提供了可靠性设计空间。 “新能源汽车已成为圆柱锂电池最大应用领域，特斯拉电池日公布了大圆柱全极耳电池，真正给行业带来了新的方向。”云山动力董事长袁定凯认为，全极耳大圆柱电池的崛起，本质上是技术创新匹配市场需求的必然结果。该公司大圆柱电池采取薄型软汇流的设计形式，解决了汇流焊接工序炸孔、虚焊问题，焊接良率大幅提升。 全极耳是大圆柱电池突出的技术创新，从底层重构了圆柱电池的性能基线。业内分析指出，全极耳技术的导入解决了传统圆柱电池存在的内阻大、散热差的问题。它通过将整个极片边缘转化为导电界面，实现电流的横向均匀传输，不仅可将内阻降至传统结构的十几分之一，更让散热效率提升数倍，让大尺寸圆柱电池的量产应用成为可能。 大圆柱电池的优势正在向更多新兴领域延伸，低空电动航空就是最具潜力的增量市场之一。比克电池相关负责人介绍，该公司推出的4695-36Ah大圆柱电芯，以高镍三元和Gr/Si体系实现310Wh/kg的高能量密度，可满足长续航需求，低内阻特性支持高倍率快充，循环寿命超2000次，同时通过GB38031安全标准，可为eVTOL场景提供“性能与安全兼得”的解决方案。 而在万亿级储能赛道，大圆柱电池也已经成为头部厂商布局的重点方向之一。据了解，亿纬锂能已推出‌40135系列大圆柱磷酸铁锂电池‌，容量约20Ah，循环超4000次，面向户用与工商业储能。鹏辉能源表示，该公司开发的第三代大圆柱电池HOME系列产品，凭借其高安全结构，长循环寿命，正成为户用储能及中低速动力场景的优选方案。 需求高增产能快扩 “大圆柱电池凭借高能量密度、快充能力及高安全属性，正从核心的新能源汽车领域，快速拓展至无人机、人形机器人、储能等更多增量赛道。”业内人士分析指出，多元化场景的渗透需求，正在持续加速大圆柱电池市场空间的扩容，行业增长曲线已经全面打开。 从第三方机构的预测来看，大圆柱电池未来几年将迎来指数级增长。弗若斯特沙利文预测，到2029年全球大圆柱电池出货量将增至370.5GWh，2024-2029年的年复合增长率将达到惊人的95.7%。华泰证券的判断则更为乐观，预计到2027年全球大圆柱电池出货量就有望突破429GWh，对应整体市场规模将超过2000亿元。 市场需求的爆发，直接体现在头部企业的生产端，当前头部厂商的大圆柱产线基本都处于满产满销状态。据亿纬锂能相关负责人透露：“目前我们的大圆柱电池工厂基本处于满产状态，核心产能都用来全力保障宝马首批配套电池的量产交付。” 作为国内大圆柱赛道的主要领跑者之一，亿纬锂能在2025年就已经实现大圆柱电池量产装车超过9万台，目前已经在海内外布局了超过70GWh的大圆柱产能，产品矩阵除了配套新能源汽车外，还覆盖低空经济、智能装备、物联网、园林工具等多个细分场景，全场景布局优势凸显。 赛道的热度也吸引了新势力玩家入场，云山动力是业内第一家聚焦超充大圆柱技术路线的企业。目前，该公司位于浙江宁波基地的46系列大圆柱超充电池一期量产示范线已经正式投产，年产能达到1.5GWh。按照规划，到2028年该公司整体产能将突破10GWh，逐步完成从技术验证到规模化供应的跨越。 “目前公司大圆柱电池产品订单饱满，产能急需扩大，预计广西、焦作电池基地今年底合计产能目标超50GWh。”多氟多近期对外也表示，该公司推出的“氟芯”大圆柱电池系列产品，覆盖40、42、46、60、65等全系列规格，适用于续航300-400公里新能源汽车、户用储能、便携式储能、轻型车换电等核心应用场景。 从技术路线的快速迭代，到下游应用市场的逐步开拓，再到各大电池厂商的大规模扩产计划密集落地，大圆柱电池的行业趋势已经清晰显现。伴随着产业链上下游的协同发力，大圆柱电池即将迈入属于自己的高速增长新周期。

【广期所：多晶硅期货PS2706合约、碳酸锂期货LC2706合约有关事项】 广期所公告，多晶硅期货PS2706合约交易手续费标准为成交金额的万分之二点五、日内平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之二点五，交易指令每次最小下单数量中的每次最小开仓下单数量为5手、每次最小平仓下单数量为1手，非期货公司会员或者客户单日开仓量不得超过200手。碳酸锂期货LC2706合约交易手续费标准为成交金额的万分之三点二、日内平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之三点二，交易指令每次最小下单数量中的每次最小开仓下单数量为5手、每次最小平仓下单数量为1手，非期货公司会员或者客户单日开仓量不得超过400手。 》点击查看详情 【5月我国动力和储能电池销量为182.2GWh，同比增长47.4%】 据中国汽车动力电池产业创新联盟消息，5月，我国动力和储能电池销量为182.2GWh，环比增长11.0%，同比增长47.4%。其中，动力电池销量为127.0GWh，占总销量69.7%，环比增长16.6%，同比增长45.2%；储能电池销量为55.2GWh，占总销量30.3%，环比下降0.1%，同比增长52.7%。1-5月，我国动力和储能电池累计销量为783.4GWh，累计同比增长48.5%。(金十数据APP) 【屹通新材：电池粉随着下游磷酸铁锂电池业务发展而增速较快】 屹通新材近日在电话会议中表示，毛利率方面，传统粉末冶金用粉的毛利率约为20%；电池粉由于工序相对较少，毛利率低于粉末冶金用铁粉。锻件业务目前仍处于产能爬坡阶段，尚未完全达产，单位产品的人工成本及折旧摊销费用相对较高，其毛利率相对低于传统粉末冶金用铁粉。传统粉末冶金用铁粉保持相对稳定的增长，电池粉随着下游磷酸铁锂电池业务的发展，增速较快，锻件业务市场空间较大，由于公司去年业务基础相对较小，今年增速相对较快。(金十数据APP) 【两部门约谈提醒涉嫌非理性竞争汽车生产企业】 6月11日，工业和信息化部、市场监管总局对涉嫌存在非理性竞争行为的汽车生产企业进行约谈提醒，要求企业严格遵守《中华人民共和国价格法》《关于制止低价倾销行为的规定》等法律法规规章，按照《汽车行业价格行为合规指南》要求，加强价格合规建设，强化产品质量管控，切实保护消费者合法权益，共同维护优质优价、良性竞争的市场秩序。 》点击查看详情 【崔东树：2026年全国汽车市场总体走势较强，在生产资料高补贴卡车市场和客车市场回暖明显】 乘联分会秘书长崔东树发文《2026年5月份汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析》表示，中国宏观经济保持较强增长，在国家促销费政策推动下汽车市场保持强势增长，2026年全国汽车市场总体走势较强，在生产资料高补贴卡车市场和客车市场回暖明显。2026年商用车市场出现设备更新补贴推动的结构性增长特征，刚落地的商用车高补贴带来物流运输类电动化加速，商用车景气度较高。(金十数据APP) 【长春市：近年来一汽产销出现下滑，未来或将面临央企战略重组的压力】 《长春市汽车产业发展“十五五”规划（征求意见稿）》公开征集意见。其中提到，我国汽车市场进入存量竞争阶段，2025年行业利润率已下滑至4.1%，低于工业平均水平。“十五五”时期将是国内汽车市场和产业竞争格局走向成熟的重要阶段，优质企业兼并重组、尾部企业淘汰出清成为主要趋势。预计2030年国内整车企业集团数量将由71家缩减至15家左右。在市场“内卷”和国家对汽车产业迈入“强监管”的背景下，近年来长春市一汽产销出现下滑，未来或将面临央企战略重组的压力。 相关阅读： 【SMM分析】马来西亚推进动力电池回收体系建设 电池护照标准及回收项目加速落地 【SMM分析】东南亚锂电回收产业加速发展 循环经济布局逐步成形 【SMM分析】三元材料价格低位震荡，动力排产维持高位 东风量产倒计时 材料降本与海外突破共推固态电池发展【SMM固态电池周度分析】 【SMM分析】散单系数依旧偏强，硫酸镍价格回落带动前驱体价格走弱 【SMM分析】Greenbush火灾影响如何？碳酸锂市场短期或将延续震荡格局 【SMM分析】刚需托底、成本传导落地 5月人造石墨负极市价稳步抬升 【SMM分析】5月多方博弈下负极成本边际回落 【SMM分析】累购期权如何改变锂电产业链的采购逻辑与市场传导 SMM：磷酸铁锂围攻下 三元电池如何“反击”？全固态电池将如何发展？ 2026上半年固态电池量产进展 中国领跑全固态商业化仍需等待【SMM分析】 【SMM分析】从资源优势到制造能力：非洲电池金属产业链升级的真实门槛 【SMM锂电】 【重磅】磷酸铁锂结算终极方案落地：SMM磷酸铁全面入场，“磷系定价”不应是半程折返跑 【SMM分析】5月需求拉动负极产出增长 成本承压制约产出涨幅 【SMM锂电】 本周SMM磷酸铁价格维稳运行，新签订单已陆续落地 SMM副总裁王聪：关键矿产二十年（2016-2036）：供应结构如何塑造市场格局 【SMM分析】三元材料部分订单折扣上调 【SMM分析】散单系数仍呈现上涨趋势，硫酸钴价格回落带动前驱体价格走弱 多家车企5月交付量大幅增长！乘用车板块表现活跃 长安汽车、比亚迪多股跟涨【热股】 【SMM分析】多空交织 碳酸锂高位区间博弈仍在延续 5月硫磺牵制磷化工产业 黄磷热法磷酸及磷石膏制酸寻求突破【SMM分析】 蓝固万吨氧化物固态电解质量产 固态电池布局解析【SMM分析】 4月电池材料进出口数据出炉 锂辉石碳酸锂进口同比双增 其他环节如何【SMM专题】 【SMM分析】4月中国氢氧化锂进口6689吨，出口5535吨，出口持续小于进口量级 【SMM分析】Galan 锂业首批氯化锂卤水成功产出 【SMM分析】四川迪信碳酸锂生产线技改项目（二期）环评文件获受理 固液装车启幕和全固态冲刺“一元”引领固态电池5月市场【SMM分析】 【SMM分析】废旧锂电池回收项目密集落地，全国多省市产能布局加速（2026.5.25-2026.5.28） 【SMM锂电】成本硬传导，磷酸触及近三年高点，磷酸铁报价站上15000元关口 钴系产品价格多下跌 钴盐市场整体表现平淡 价格拐点在何方？【周度观察】 广期所发布关于修改《广州期货交易所碳酸锂期货、期权业务细则》的通知 【SMM分析】4月中国锂辉石进口量达75.8万实物吨 环比减少9.5% 同比增加21.7% 【SMM分析】华能4GWh储能系统框采候选人出炉：大电芯标段单价最低约0.513元/Wh 【SMM分析】碳酸锂每上涨一万，储能收益率到底降多少？ 磷石膏制酸分析三部曲之三：从“格局分布”到“未来趋势”的前瞻性【SMM分析】 【SMM分析】三元正极产量达到历史新高 【SMM分析】钴酸锂：价格平稳运行，关注补库节奏变化 【SMM分析】本周湿法回收市场：铁锂黑粉价格持续下跌，纯钴黑粉系数维持暂稳（2026.5.25-2026.5.28） 触低回升！六氟磷酸锂报价一个月涨近19% 企业预期后市高景气？【SMM热点】

6月11日，盖世汽车获悉，彼欧（OPmobility）与辉能科技（ProLogium）签署了一份谅解备忘录（MoU），双方将开展合作，共同研发并把固态电池电芯集成至电动汽车电池模组与电池包。 固态电池正逐步成为下一代电动出行的核心技术，因其在车辆续航、充电效率及安全性能方面具有显著提升潜力。根据协议，辉能科技将向OPmobility提供固态电池电芯，用于电气性能测试，OPmobility则将负责基于这些电芯进行电池模组的设计、开发与制造。 双方的核心目标是联合开发一款可供汽车制造商（OEM）应用于未来电动汽车平台化的标准化电池模组解决方案。通过此次合作，双方将共同探索并验证如何将电芯层面的技术优势在模组及电池包层面进行有效的工程化实现与验证，从而为OEM提供更优的性能评估，并加速适用于电动汽车的集成化解决方案的落地。 OPmobility首席执行官Félicie Burelle表示：“本次合作，是我们推进电动化进程的又一重要里程碑。数月前，我们刚官宣拿下北美重大订单，将为一家全球整车厂商供应乘用车电池包。这也充分印证，我们有能力携手优质伙伴协同创新，共同打造更高效、更可持续的移动出行生态。” 辉能科技创始人兼首席执行官杨思枬（Vincent Yang）则强调，固态电池商业化落地，离不开电芯、模组、电池包的系统集成与验证。本次与OPmobility签订的谅解备忘录，确立了统一测试与工程标准，从性能测试、模组开发着手，明确车辆集成路径。双方将合力研发整车厂商可用的模组方案，并在合规框架下继续推进合作。

6月11日，盖世汽车获悉，彼欧（OPmobility）与辉能科技（ProLogium）签署了一份谅解备忘录（MoU），双方将开展合作，共同研发并把固态电池电芯集成至电动汽车电池模组与电池包。 固态电池正逐步成为下一代电动出行的核心技术，因其在车辆续航、充电效率及安全性能方面具有显著提升潜力。根据协议，辉能科技将向OPmobility提供固态电池电芯，用于电气性能测试，OPmobility则将负责基于这些电芯进行电池模组的设计、开发与制造。 双方的核心目标是联合开发一款可供汽车制造商（OEM）应用于未来电动汽车平台化的标准化电池模组解决方案。通过此次合作，双方将共同探索并验证如何将电芯层面的技术优势在模组及电池包层面进行有效的工程化实现与验证，从而为OEM提供更优的性能评估，并加速适用于电动汽车的集成化解决方案的落地。 OPmobility首席执行官Félicie Burelle表示：“本次合作，是我们推进电动化进程的又一重要里程碑。数月前，我们刚官宣拿下北美重大订单，将为一家全球整车厂商供应乘用车电池包。这也充分印证，我们有能力携手优质伙伴协同创新，共同打造更高效、更可持续的移动出行生态。” 辉能科技创始人兼首席执行官杨思枬（Vincent Yang）则强调，固态电池商业化落地，离不开电芯、模组、电池包的系统集成与验证。本次与OPmobility签订的谅解备忘录，确立了统一测试与工程标准，从性能测试、模组开发着手，明确车辆集成路径。双方将合力研发整车厂商可用的模组方案，并在合规框架下继续推进合作。

SMM6月11日讯：   原材料端，本周碳酸锂价格小幅上涨，硫酸镍价格震荡运行，硫酸钴价格持续下跌。 本周，分三元钴酸锂及铁锂材料类型来看，铁锂湿法端：以铁锂极片黑粉为例，现阶段铁锂极片黑粉价格为7100-7500元/锂点，价格环比上周四成交小幅上行。主因本周碳酸锂价格偏强运行，进一步带动铁锂黑粉价格小幅回调，但市场对后续锂价看法仍相对谨慎，大家更倾向逢低采买；三元及钴酸锂端，三元端黑粉镍钴锂系数基本，三元极片粉镍钴系数为78-80%左右，锂系数为77-80；本周，下游市场基本按需采买，纯钴、高钴废料系数的钴锂系数价格基本持稳，虽钴锂价格持续下跌，但多数企业在4月初因高库存陆续停收后，消耗了高位库存，部分企业至6月中旬，开始出现刚需补库行为，且纯钴、高钴黑粉供应一直偏紧，因此在盐价偏弱的情况下维持价格暂稳。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711