SMM02月11日讯： 要点：固态电池头部企业国轩高科构建从材料到隔膜全链闭环。2026年1月，国轩高科固态电池布局三连击：14日乾锐年产1万吨硫化物电解质环评公示；27日联姻恩捷共研隔膜与固态电解质；2月10日携手巴斯夫攻坚下一代材料。叠加2025年已开工的20万吨正极及万吨级硅碳负极项目，国轩已形成从核心材料到关键辅材的全链路闭环，固态电池产业化驶入快车道。 2026年02月10日牵手巴斯夫共研下一代技术之前，国轩高科已在一个月内完成密集排兵布阵：01月14日旗下合肥乾锐年产1万吨硫化物固态电解质项目环评公示；01月27日与恩捷股份签署战略合作，锁定隔膜与固态电解质协同开发；叠加2025年初已开工的20万吨正极材料、万吨级硅碳负极项目，国轩正以“自产电解质+联合隔膜+合研材料”模式，打通固态电池从原材料到关键辅材的全链条，产业化进程进入体系化竞速阶段。 【固态电池：国轩高科携手巴斯夫共研下一代技术】 2026年02月10日，国轩高科与巴斯夫于合肥签署战略合作备忘录。国轩高科固态电池项目进展，金石全固态电池建成首条0.2GWh中试线，良品率高达90%以上，能量密度达300Wh/kg，G垣固液电池已在多家客户上车完成测试。 2026年01月30日恩捷公众号信息。2026年01月27日，恩捷股份旗下上海恩捷新材料科技有限公司与国轩高科股份有限公司在合肥正式签署战略合作协议在隔膜、固态电解质等新能源电池关键材料领域展开全面协同。 2026年01月14日，国轩高科旗下合肥乾锐科技有限公司年产1万吨硫化物固态电解质材料项目环境影响评价第一次公示。 2025年01月06日上午，国轩高科年产20万吨正极材料、年产万吨级硅碳负极材料产业化项目开工活动在庐江举行。正极材料项目采用国轩第四代磷酸铁锂生产线技术。 2026年开年两个月，国轩高科以罕见的“月均三次”节奏密集披露固态电池进展，勾勒出一条极为清晰的“核心材料自产+关键辅材协同+中试验证突破”三级跳路径。这已非实验室概念宣示，而是产业化落地前的全链闭环冲刺。 一、材料端：从“买矿”到“造芯”的底层重构 国轩在庐江落地的20万吨正极材料、万吨级硅碳负极项目，本质是为固态电池定制专属“粮食”。第四代磷酸铁锂产线兼容高压实、高首效迭代，而万吨级硅碳负极直指全固态高能量密度核心痛点——若无负极材料革命，硫化物电解质的高离子电导率无从发挥。更关键的是合肥乾锐年产1万吨硫化物电解质环评公示，这是继赣锋、宁德之后少数万吨级固态电解质产能规划，标志着国轩已跳出“克级合成”科研范式，直接进入吨级中试放大阶段。 二、协同端：恩捷与巴斯夫的双重战略锚点 与恩捷的合作绝非传统隔膜采购，而是固态电解质涂层/复合隔膜共研。半固态向全固态演进中，隔膜不会消失，而是演变为电解质载体/支撑层，恩捷的基膜工艺与国轩的电解质浆料形成技术咬合。与巴斯夫的合作则卡位下一代材料体系——硫化物电解质对正极材料包覆、新型粘结剂、甚至铝塑膜耐腐蚀性提出全新要求，巴斯夫在正极材料、特种化学品领域的积淀正是国轩的“补图”。 悬念： 硫化物电解质对空气极其敏感，万吨级产线的环境控制、成本经济性、干法工艺成熟度，将是国轩接下来必须闯过的真刀真枪关卡。   据SMM预测，到2028年全固态电池出货量13.5GWh，半固态电池出货量160GWh。到2030年全球锂离子电池需求量2800GWh左右，其中2024年到2030年电动车所需的锂离子电池需求量年均复合增长率在11%左右，储能所需锂离子电池需求量年均复合增长率在27%左右，消费电子所需的锂电池的需求量年均复合增长率在10%左右。 2025年全球固态电池的渗透率在0.1%左右，预计2030年全固态电池渗透率有望达到4%左右，2035年全球固态电池的渗透率或将逼近10%。 文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！

SMM02月11日讯： 要点： 2026年02月07日，2026中国全固态电池产学研协同创新平台年会闭门会上，中汽中心首席科学家王芳披露国标7月正式发布。国标首次以真空干燥后失重率≤0.5%（严于团体标准1%）及“目视无液体渗出”双重判定全固态电池，将液态电池、混合固液电池（失重率≤10.33%）、全固态电池清晰界分。此举终结了“半固态”“准固态”等商业概念混用局面，为全球车用固态电池产业化提供统一度量衡。 2026年02月07日，2026中国全固态电池产学研协同创新平台年会闭门会上，中汽中心首席科学家王芳披露GB/T《电动汽车用固态电池第1部分：术语和分类》重要信息。该标准征求意见期至2026年2月28日，将于2026年1月-2月组织开展验证测试，进一步完善测试方法、确认判定指标，预计2026年4月审查报批、7月正式发布。GB/T《电动汽车用固态电池第1部分：术语和分类》已于2025年12月完成征求意见稿编制工作，该国标将首次明确液态电池、混合固液电池（半固态电池）、固态电池（全固态电池）术语定义，其中固态电池失重率判定指标设定为≤0.5%（比中国汽车工程学会团体标准≤1%要求更高，2025年05月22日发布T/CSAE 434-2025《固态电池术语》失重率≤1%），标志着中国在全球车用固态电池标准化领域迈出关键一步，为行业技术升级与产业化发展确立统一规范基准。 年底重磅！首部车用固态电池国标公开征求意见   产业告别“半固态”混战步入共和【SMM分析】 据SMM预测，到2028年全固态电池出货量13.5GWh，半固态电池出货量160GWh。到2030年全球锂离子电池需求量2800GWh左右，其中2024年到2030年电动车所需的锂离子电池需求量年均复合增长率在11%左右，储能所需锂离子电池需求量年均复合增长率在27%左右，消费电子所需的锂电池的需求量年均复合增长率在10%左右。 2025年全球固态电池的渗透率在0.1%左右，预计2030年全固态电池渗透率有望达到4%左右，2035年全球固态电池的渗透率或将逼近10%。 文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！

SMM 2月11日讯： 时至2026年2月中旬，春节假期日益临近，国内钠电行业正式步入节前休整周期，市场整体呈现“淡季特征凸显、局部保持活跃、远期预期向好”的鲜明态势。结合当前行业运行实际、产业链动态及未来规划，本文对春节前钠电市场进行全面回顾，梳理当前市场核心特征与关键看点。 一、市场活跃度回落，生产节奏分化明显 随着春节假期临近，钠电行业市场活跃度持续降温，绝大部分中小型钠电企业已陆续启动停产放假流程，生产工作逐步收尾。多数企业自节前一段时间开始安排员工返乡、关停生产线，仅少数企业维持少量生产，整体生产节奏放缓显著。停产放假的核心原因，除传统春节假期因素外，还包括节前物流运力收缩、原材料供应衔接难度加大，以及企业为控制成本、规避库存积压风险而主动调整生产计划等。 与行业整体清淡形成对比的是，少数布局钠电业务的锂电头部企业相关板块仍保持一定生产活力。此类企业依托钠电与锂电产线的兼容性优势，借助锂电产线春节不停产的便利，同步维持钠电业务生产；同时，得益于手中充足的终端订单，尤其是储能、低速动力领域的长期订单，为保障交付进度，春节假期仍有明确生产安排。其生产重点聚焦既有订单收尾，兼顾少量备库，未出现盲目扩产现象。 二、物流停运成关键制约，产出货量承压明显 节前一段时间以来，国内物流行业逐步进入春节停运周期，公路、铁路、航运等运力均出现不同程度收缩，成为钠电行业产量与出货量下滑的核心制约因素。多数地区物流企业自节前一段时间停运，直至节后逐步恢复，整个节前物流有效运力大幅下降，物流成本较平时明显上涨。 受物流影响，钠电行业产出货量均面临较大压力：一方面，原材料运输受阻，部分已采购原材料无法按时到厂，即便企业有生产意愿，也难以维持正常节奏，进一步推动多数企业提前停产；另一方面，成品出货受阻，已生产产品无法及时送达终端，企业出货量大幅下滑，多数选择将成品入库，待年后物流恢复后集中发货。 值得注意的是，即便少数企业假期维持生产，核心目标也转向备库存而非即时出货。行业普遍认为，节前备库是应对年后市场复苏、保障交付的关键，提前储备的库存可在年后需求回暖、物流恢复后快速投放，规避产能重启滞后带来的订单违约风险。行业平均备库周期维持在合理区间，可覆盖年后初期交付需求，其中正负极材料备库规模较大，电解液备库规模最小，契合各环节产品特性。节前钠电全产业链产量将出现明显下滑，各环节产量均有不同程度回落。 三、碳酸锂价格高位运行，钠电补充逻辑强化 春节前，碳酸锂价格仍维持高位，进一步强化了钠电的市场补充逻辑，为行业远期发展注入信心。 四、2026年成行业关键，硬碳负极成核心突破口 业内普遍认为，2026年是钠电行业从产业化元年加速迈向规模化爆发的关键一年，行业将正式进入量产落地核心阶段，市场规模有望实现大幅突破，其中钠电储能市场规模增长潜力显著，年复合增长率保持高位。 从行业规划来看，多数钠电企业已明确2026年扩产计划，产业链各环节扩产热情高涨。上游材料领域，行业内企业普遍计划扩大钠电正极产能；中游电芯领域，头部企业扩产力度突出，行业整体扩产规模可观；下游应用领域，储能、AIDC配储、低空物流等场景已开始批量采购钠电产品，为行业扩产提供坚实需求支撑。 尽管扩产意愿强烈，但产业链瓶颈问题突出，其中硬碳负极产能不足成为制约钠电顺利起量的核心因素。作为钠电池唯一商业化负极材料，硬碳供给能力直接决定下游产能释放节奏。相较于正极材料，硬碳负极产能缺口更为明显。 五、总结：节前休整蓄力，2026年迎关键突破期 整体来看，春节前钠电市场的清淡，是传统假期、物流制约与行业发展阶段共同作用的结果，并非行业下行信号。 春节前的停产休整，也是行业蓄力备战2026年的关键时期，多数企业借助节前间隙梳理过往经营情况，优化来年扩产与市场拓展计划，重点聚焦硬碳负极等瓶颈环节的技术突破与产能布局。预计3月起，随着假期结束、物流恢复，钠电行业将逐步回归正常生产节奏，库存逐步释放，订单交付有序推进。展望2026年，随着扩产计划落地、硬碳产能释放及终端需求拓展，钠电有望突破发展瓶颈，进入规模化、市场化新阶段，但同时也需应对技术路线博弈、产能供需失衡、成本控制等挑战，唯有突破核心材料瓶颈、优化产业链协同，才能推动行业高质量发展，发挥其在能源转型中的重要作用。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM2月11日讯： 2026年1月，成本端，以低硫石油焦及油系针状焦为原料的人造石墨负极成本压力上行，而以中高硫石油焦为原料的产品成本有所下移。供需端来看，市场虽步入成交淡季，行业整体表现出供需双弱下格局，但本月散单成交量小幅增加，对价格形成阶段性支撑，一定程度上对冲了中高硫石油焦价格下行带来的压价影响。综合成本与供需双重因素作用，1 月国内部分规格人造石墨负极材料价格小幅上调，其余规格价格维持平稳运行。 展望2月，下游终端需求依旧偏淡，负极行业整体仍将维持供需双弱格局。但成本端对价格的支撑力度依然较强，在供需博弈与成本支撑的共同作用下，预计人造石墨负极材料价格将以稳为主。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

SMM2月11日讯： 1月，国内油系针状焦生焦市场受益于负极材料企业节前原料备货需求支撑，市场出货量稳步提升；叠加原油价格上行持续推高生产端成本，在需求向好与成本高企的双重驱动下，油系针状焦生焦价格迎来小幅上调，行业均价上升至5725元/吨。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

SMM2月11日讯： 1月，国内各规格石油焦价格走势分化明显。低硫石油焦受益于负极材料企业节前原料备货需求，市场出货情况持续向好，价格呈现波动上行态势；而中高硫石油焦方面，其主要下游预焙阳极节前备货力度不及预期，市场接货意愿偏弱，整体供应环境相对宽松，炼厂存在出货压力，受此影响，1 月中高硫石油焦价格整体呈下跌走势。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

据亿纬锂能（300014）2月10日发布的消息，1月31日，全球首个规模化应用628Ah储能大电池的400MWh电站正式投入运行，该电站配备80套628Ah储能大电池极简集成的5MWh储能直流系统Mr.Giant、40套升压变流一体舱。 同日，北京国网技术董秘兼财务总监郑马林与亿纬锂能储能国内销售部总经理刘洪光代表双方签署了未来10GWh大电池系统战略合作协议。 据悉，截至目前，亿纬锂能大电池累计下线已突破100万颗，规模化制造与成熟度获得双重验证。 近日，研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布了《中国储能电池行业发展白皮书（2026年）》。 白皮书统计数据显示，2025年，全球储能电池出货量达到651.5GWh，同比增长76.2%，其中中国企业储能电池出货量为614.7GWh，占全球储能电池出货量的94.4%，中国企业出货量全球占比进一步提升。 电池网注意到，EVTank数据显示，2025年全球储能电池出货量前十企业全部为中国企业，2024年前十中的两家韩国企业全部被挤出榜单。其中，2025年亿纬锂能排名全球第二，仅次于宁德时代（300750）。

进入2026年，“反内卷”已从企业的生存策略，明确上升为中国产业的政策导向。 在长期陷于价格战、净利润低的电池行业，一场由政策驱动的深刻转变正在发生。 随着出口退税调整等系列举措落地，产业链企业已开始出现扭亏为盈的信号。这场自上而下的“反内卷”行动，正倒逼行业告别低价竞争，走向以技术创新与价值创造为核心的高质量发展新阶段。 反内卷，政策打出“组合拳” 2026年，一套紧密衔接的反内卷“政策组合拳”早已悄然开始。 此前，财政部和税务总局宣布，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。 海关总署数据显示，2025年，电动汽车、光伏产品、锂电池等“新三样”产品出口总规模近1.3万亿元，较2020年增长3.5倍，“新三样”、风力发电机组等绿色产品出口分别增长27.1%和48.7%。 因此，此次电池出口退税率分步下调直至取消，其政策意图十分明确：减少公共财政对低价出口的间接补贴，倒逼企业将竞争焦点从“价格战”转向“价值战”。 针对出口退税的政策，在国新办举行的专题发布会上，财政部综合司司长李先忠作出回应称，近期针对光伏、电池等产品的退税政策调整，是结合我国绿色低碳转型和产业发展阶段作出的进一步安排。 李先忠表示，当前我国经济已进入加快绿色化、低碳化、高质量发展的新阶段，此次出口退税政策调整，有利于促进资源高效利用、减少污染和碳排放，引导产业结构优化升级，综合整治“内卷式”竞争，推动经济实现更高质量发展。 事实上，早在1月7日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局四部门就联合召开了“动力和储能电池行座谈会”，率先吹响了规范行业秩序的号角。 会议直指行业“内卷式”竞争的痛点——低价倾销、盲目扩产、同质化严重，并提出要通过“产能调控、标准引领、质量监督、价格执法、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步”等市场化、法治化手段进行综合治理。 这两项政策一前一后，形成了“规范秩序”与“断奶补贴”的双重驱动，标志着政府对战略性新兴产业的管理思路发生了根本性转变——从追求规模和市场份额的快速扩张，转向追求产业链韧性、技术自主性和国际竞争中的定价权。 长期以来，出口退税政策作为国际通行做法，有效提升了中国制造业的出口竞争力。然而，在电池等高度成熟的产业中，全额退税在某种程度上扭曲了市场竞争。 有行业人士指出：“过去，出口退税在某种程度上成了内卷助推器。中国企业为了抢海外市场，往往把这9%的退税直接让利给海外买家。” 这导致了一种畸形的循环：中国财政提供补贴，中国企业消耗资源与人力进行生产，最终却是海外消费者享受了低价红利。这种“补贴输出型”内卷，不仅压低了行业整体利润，侵蚀了企业研发投入的能力，也使得中国制造长期被困于价值链的中低端。 取消出口退税，本质上是国家主动斩断这一循环，进行强制性“战略断奶”。这也向行业传递出一个不容置疑的信号：未来的海外竞争，不能再依赖国家的税收优惠作为价格筹码。企业必须依靠真正的产品性能、技术壁垒、品牌价值和服务能力来获取利润。 因此，企业不得不重新审视其出海战略，从“以价换量”转向“以质论价”，从而有望将一部分被让渡的利润留存于国内产业链，用于再投资和技术迭代，逐步夺回在全球价值链中的主动权。 事实上，中国的政策调整，也置于全球绿色产业竞争与贸易政策演变的大背景下。 在接受盖世汽车采访时，车夫咨询合伙人曹广平将此次政策调整置于更宏大的背景下解读。他认为，这并非单一的贸易政策，而是我国在新国际形势下，围绕贸易、技术、资源与安全进行的整体战略调整，同时也是对全球锂电版图重构、竞争壁垒林立这一趋势的主动回应。 产业链的“应激反应” 政策窗口期的明确，在电池产业链的各个环节激起了强烈的“应激反应”，掀起了一场“抢出口”热潮。 根据新政，2026年4月1日前报关出口仍可享受9%的退税率，之后至年底则降至6%。对于净利润率普遍被压缩至个位数甚至更低的电池制造环节而言，这3个百分点的差异绝非微不足道。 正如行业人士所言：“在新能源极度内卷的环境下，3%的利润差足以决定一家企业的生死。” 据悉，“利润倒逼”的机制，驱动电池厂商做出了相同的战略选择：调整生产与物流计划，力争将原定于2026年第二季度及以后的海外订单，尽可能前置到第一季度完成生产和出口报关。 其结果就是，传统上属于市场淡季的第一季度，出现了反常的产销两旺局面。电池工厂产线满负荷运转，排产计划“爆单”，物流港口紧张忙碌。这种由政策预期驱动的、非季节性的需求集中爆发，彻底打破了市场原有的供需节奏预测。 面对同样的政策环境，不同梯队、不同策略的企业感受和选择各异： 头部企业可以凭借更强的客户黏性、品牌溢价和成本控制能力，有更大的空间与海外客户协商，共同分担因退税取消带来的成本上升，也更有可能将此次调整视为清理市场、提升行业集中度的机会。 曹广平认为，原来的电池出口退税政策，客观上造成了电池行业内各企业获得的出口利润不同，原因在于各企业的出口数量不同，本质上还是各企业的产品质量、技术水平、用户数量等的不平衡。 退税减半，使得一流电池企业在这方面的优势减半，二流等的企业迎来喘息机会，但是整体的竞争态势没有变。同时二流企业，想通过海外市场的机遇增大，但利润效益也更低。即内卷的大趋势没变，强度和方式变了，抓住机会的电池企业，在变中有可能取得新的发展，有的也可能失去的更多。比如有的企业，原材料那边涨价太多，这边出口退税又减半，用户如果抓不住，可能就会无米下锅。有的企业，在价格调整中如果能抓住别人失去的客户，也有可能打开新的市场，占据更多客户资源。 政策窗口期也为贸易商与投机者催生了套利行为。部分贸易商提前囤积电池产品或原材料，以期在供需紧张时获利，这在一定程度上加剧了市场的波动。 客观来看，“抢出口”热潮，是政策转型期不可避免的短期阵痛。它像一次压力测试，暴露了行业在高速增长下隐藏的脆弱性——对政策红利的依赖、利润空间的稀薄、以及应对成本波动的被动。它也预示着，在补贴完全退出后，企业必须建立更敏捷、更具韧性的供应链体系和成本管理能力。 行业曙光，从盈利开始初现 尽管面临短期政策扰动和市场波动，但从2025年全年及2026年初的表现来看，中国电池产业链正展现出强大的内在韧性和结构性向好的趋势。业绩回暖的底色，不再是简单的量价齐升，而是蕴含着技术突破、结构优化和模式创新的新动能。 2026年1月，超过50家锂电产业链上市公司密集披露2025年度业绩预告，呈现一派“净利暴增”、“周期回暖”的繁荣景象。这份成绩单的含金量体现在多个层面： 经历前期的深度调整后，磷酸铁锂、电解液、负极材料等环节的产能过剩压力得到一定缓解，部分落后产能出清，产品价格趋于理性，龙头企业毛利率出现回升。 全球能源转型加速，储能市场呈现爆发式增长。众多电池企业的储能业务订单“集中释放”，营收占比大幅提升，有效平滑了动力电池业务的周期性波动。储能业务的毛利率普遍高于动力电池，成为拉动整体利润回升的关键引擎。 在高端动力电池领域，如高镍三元、麒麟电池、神行超充电池等，具备技术领先优势的企业获得了显著的溢价能力。车企对长续航、快充、安全性的追求，使得这些高端产品的市场份额和利润水平不断提升。 值得注意的是，业绩向好的背后，是行业竞争逻辑正在发生的深刻结构性变化。 目前，行业技术在加速迭代，全固态电池、钠离子电池、磷酸锰铁锂、凝聚态电池等新一代技术路线研发与产业化进程明显加快。企业纷纷加大研发投入，试图通过技术代差建立新的竞争壁垒，而非陷入现有技术的价格泥潭。 出海模式也在升级。单纯的电池产品出口正在向“技术输出+本地化生产”的模式转变。宁德时代、比亚迪、国轩高科等头部企业在欧洲、东南亚、北美等地建设生产基地，通过授权技术、合资建厂等方式深度绑定全球客户。这种模式不仅能规避贸易壁垒，更能提升价值链地位和利润留存。 循环经济也在崛起。电池回收与再生利用产业从“环保负担”转变为“资源金矿”。随着碳酸锂等金属价格波动，回收业务的经济性凸显。具备完整回收网络和技术能力的企业，正在构建“生产-使用-回收-再生产”的闭环，这不仅增强了原材料供应的保障能力，也开辟了新的利润来源。 当前行业出现的积极变化，正是政策主动“反内卷”与市场内在“促升级”合力作用的结果。工信部推动的“优质优价”市场格局，与企业在激烈竞争中自发寻求技术突破和模式创新的方向是一致的。 政策通过设置新的游戏规则，如退税取消、产能预警、质量监督，抬低了低水平重复竞争的门槛，客观上为真正有创新能力的优质企业创造了更有利的市场环境。 正如业界所期望的，一个“获得利润-加大研发-产品升级-获得更高利润”的良性循环正在一些龙头企业中逐渐形成。这种循环一旦在行业内扩大，将有望推动整个产业跳出“内卷”怪圈，进入以持续创新驱动高质量发展的新轨道。 结语： 取消出口退税，仅仅是电池行业“成人礼”的开始。前方道路依然充满挑战，但转型的方向已然明确，高质量发展的路径图日益清晰。 首先，创新驱动成为核心。未来的竞争将是专利战、标准战、平台战。企业必须持续投入基础研究和前沿技术，在材料体系、系统集成、制造工艺、循环技术等全方位建立领先优势。其次，精益运营全价值链。从矿产、材料到制造、回收，通过数字化、智能化手段实现全链条的精益管理和成本优化，深挖内部效率潜力，以对冲外部成本上升。再者，企业正从产品供应商到能源解决方案商转型。领先企业不再只是出售电芯或电池包，而是提供涵盖储能系统、智能微网、换电服务、电池银行等在内的综合能源解决方案，创造更高附加值。

进入2026年，“反内卷”已从企业的生存策略，明确上升为中国产业的政策导向。 在长期陷于价格战、净利润低的电池行业，一场由政策驱动的深刻转变正在发生。 随着出口退税调整等系列举措落地，产业链企业已开始出现扭亏为盈的信号。这场自上而下的“反内卷”行动，正倒逼行业告别低价竞争，走向以技术创新与价值创造为核心的高质量发展新阶段。 反内卷，政策打出“组合拳” 2026年，一套紧密衔接的反内卷“政策组合拳”早已悄然开始。 此前，财政部和税务总局宣布，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。 海关总署数据显示，2025年，电动汽车、光伏产品、锂电池等“新三样”产品出口总规模近1.3万亿元，较2020年增长3.5倍，“新三样”、风力发电机组等绿色产品出口分别增长27.1%和48.7%。 因此，此次电池出口退税率分步下调直至取消，其政策意图十分明确：减少公共财政对低价出口的间接补贴，倒逼企业将竞争焦点从“价格战”转向“价值战”。 针对出口退税的政策，在国新办举行的专题发布会上，财政部综合司司长李先忠作出回应称，近期针对光伏、电池等产品的退税政策调整，是结合我国绿色低碳转型和产业发展阶段作出的进一步安排。 李先忠表示，当前我国经济已进入加快绿色化、低碳化、高质量发展的新阶段，此次出口退税政策调整，有利于促进资源高效利用、减少污染和碳排放，引导产业结构优化升级，综合整治“内卷式”竞争，推动经济实现更高质量发展。 事实上，早在1月7日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局四部门就联合召开了“动力和储能电池行座谈会”，率先吹响了规范行业秩序的号角。 会议直指行业“内卷式”竞争的痛点——低价倾销、盲目扩产、同质化严重，并提出要通过“产能调控、标准引领、质量监督、价格执法、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步”等市场化、法治化手段进行综合治理。 这两项政策一前一后，形成了“规范秩序”与“断奶补贴”的双重驱动，标志着政府对战略性新兴产业的管理思路发生了根本性转变——从追求规模和市场份额的快速扩张，转向追求产业链韧性、技术自主性和国际竞争中的定价权。 长期以来，出口退税政策作为国际通行做法，有效提升了中国制造业的出口竞争力。然而，在电池等高度成熟的产业中，全额退税在某种程度上扭曲了市场竞争。 有行业人士指出：“过去，出口退税在某种程度上成了内卷助推器。中国企业为了抢海外市场，往往把这9%的退税直接让利给海外买家。” 这导致了一种畸形的循环：中国财政提供补贴，中国企业消耗资源与人力进行生产，最终却是海外消费者享受了低价红利。这种“补贴输出型”内卷，不仅压低了行业整体利润，侵蚀了企业研发投入的能力，也使得中国制造长期被困于价值链的中低端。 取消出口退税，本质上是国家主动斩断这一循环，进行强制性“战略断奶”。这也向行业传递出一个不容置疑的信号：未来的海外竞争，不能再依赖国家的税收优惠作为价格筹码。企业必须依靠真正的产品性能、技术壁垒、品牌价值和服务能力来获取利润。 因此，企业不得不重新审视其出海战略，从“以价换量”转向“以质论价”，从而有望将一部分被让渡的利润留存于国内产业链，用于再投资和技术迭代，逐步夺回在全球价值链中的主动权。 事实上，中国的政策调整，也置于全球绿色产业竞争与贸易政策演变的大背景下。 在接受盖世汽车采访时，车夫咨询合伙人曹广平将此次政策调整置于更宏大的背景下解读。他认为，这并非单一的贸易政策，而是我国在新国际形势下，围绕贸易、技术、资源与安全进行的整体战略调整，同时也是对全球锂电版图重构、竞争壁垒林立这一趋势的主动回应。 产业链的“应激反应” 政策窗口期的明确，在电池产业链的各个环节激起了强烈的“应激反应”，掀起了一场“抢出口”热潮。 根据新政，2026年4月1日前报关出口仍可享受9%的退税率，之后至年底则降至6%。对于净利润率普遍被压缩至个位数甚至更低的电池制造环节而言，这3个百分点的差异绝非微不足道。 正如行业人士所言：“在新能源极度内卷的环境下，3%的利润差足以决定一家企业的生死。” 据悉，“利润倒逼”的机制，驱动电池厂商做出了相同的战略选择：调整生产与物流计划，力争将原定于2026年第二季度及以后的海外订单，尽可能前置到第一季度完成生产和出口报关。 其结果就是，传统上属于市场淡季的第一季度，出现了反常的产销两旺局面。电池工厂产线满负荷运转，排产计划“爆单”，物流港口紧张忙碌。这种由政策预期驱动的、非季节性的需求集中爆发，彻底打破了市场原有的供需节奏预测。 面对同样的政策环境，不同梯队、不同策略的企业感受和选择各异： 头部企业可以凭借更强的客户黏性、品牌溢价和成本控制能力，有更大的空间与海外客户协商，共同分担因退税取消带来的成本上升，也更有可能将此次调整视为清理市场、提升行业集中度的机会。 曹广平认为，原来的电池出口退税政策，客观上造成了电池行业内各企业获得的出口利润不同，原因在于各企业的出口数量不同，本质上还是各企业的产品质量、技术水平、用户数量等的不平衡。 退税减半，使得一流电池企业在这方面的优势减半，二流等的企业迎来喘息机会，但是整体的竞争态势没有变。同时二流企业，想通过海外市场的机遇增大，但利润效益也更低。即内卷的大趋势没变，强度和方式变了，抓住机会的电池企业，在变中有可能取得新的发展，有的也可能失去的更多。比如有的企业，原材料那边涨价太多，这边出口退税又减半，用户如果抓不住，可能就会无米下锅。有的企业，在价格调整中如果能抓住别人失去的客户，也有可能打开新的市场，占据更多客户资源。 政策窗口期也为贸易商与投机者催生了套利行为。部分贸易商提前囤积电池产品或原材料，以期在供需紧张时获利，这在一定程度上加剧了市场的波动。 客观来看，“抢出口”热潮，是政策转型期不可避免的短期阵痛。它像一次压力测试，暴露了行业在高速增长下隐藏的脆弱性——对政策红利的依赖、利润空间的稀薄、以及应对成本波动的被动。它也预示着，在补贴完全退出后，企业必须建立更敏捷、更具韧性的供应链体系和成本管理能力。 行业曙光，从盈利开始初现 尽管面临短期政策扰动和市场波动，但从2025年全年及2026年初的表现来看，中国电池产业链正展现出强大的内在韧性和结构性向好的趋势。业绩回暖的底色，不再是简单的量价齐升，而是蕴含着技术突破、结构优化和模式创新的新动能。 2026年1月，超过50家锂电产业链上市公司密集披露2025年度业绩预告，呈现一派“净利暴增”、“周期回暖”的繁荣景象。这份成绩单的含金量体现在多个层面： 经历前期的深度调整后，磷酸铁锂、电解液、负极材料等环节的产能过剩压力得到一定缓解，部分落后产能出清，产品价格趋于理性，龙头企业毛利率出现回升。 全球能源转型加速，储能市场呈现爆发式增长。众多电池企业的储能业务订单“集中释放”，营收占比大幅提升，有效平滑了动力电池业务的周期性波动。储能业务的毛利率普遍高于动力电池，成为拉动整体利润回升的关键引擎。 在高端动力电池领域，如高镍三元、麒麟电池、神行超充电池等，具备技术领先优势的企业获得了显著的溢价能力。车企对长续航、快充、安全性的追求，使得这些高端产品的市场份额和利润水平不断提升。 值得注意的是，业绩向好的背后，是行业竞争逻辑正在发生的深刻结构性变化。 目前，行业技术在加速迭代，全固态电池、钠离子电池、磷酸锰铁锂、凝聚态电池等新一代技术路线研发与产业化进程明显加快。企业纷纷加大研发投入，试图通过技术代差建立新的竞争壁垒，而非陷入现有技术的价格泥潭。 出海模式也在升级。单纯的电池产品出口正在向“技术输出+本地化生产”的模式转变。宁德时代、比亚迪、国轩高科等头部企业在欧洲、东南亚、北美等地建设生产基地，通过授权技术、合资建厂等方式深度绑定全球客户。这种模式不仅能规避贸易壁垒，更能提升价值链地位和利润留存。 循环经济也在崛起。电池回收与再生利用产业从“环保负担”转变为“资源金矿”。随着碳酸锂等金属价格波动，回收业务的经济性凸显。具备完整回收网络和技术能力的企业，正在构建“生产-使用-回收-再生产”的闭环，这不仅增强了原材料供应的保障能力，也开辟了新的利润来源。 当前行业出现的积极变化，正是政策主动“反内卷”与市场内在“促升级”合力作用的结果。工信部推动的“优质优价”市场格局，与企业在激烈竞争中自发寻求技术突破和模式创新的方向是一致的。 政策通过设置新的游戏规则，如退税取消、产能预警、质量监督，抬低了低水平重复竞争的门槛，客观上为真正有创新能力的优质企业创造了更有利的市场环境。 正如业界所期望的，一个“获得利润-加大研发-产品升级-获得更高利润”的良性循环正在一些龙头企业中逐渐形成。这种循环一旦在行业内扩大，将有望推动整个产业跳出“内卷”怪圈，进入以持续创新驱动高质量发展的新轨道。 结语： 取消出口退税，仅仅是电池行业“成人礼”的开始。前方道路依然充满挑战，但转型的方向已然明确，高质量发展的路径图日益清晰。 首先，创新驱动成为核心。未来的竞争将是专利战、标准战、平台战。企业必须持续投入基础研究和前沿技术，在材料体系、系统集成、制造工艺、循环技术等全方位建立领先优势。其次，精益运营全价值链。从矿产、材料到制造、回收，通过数字化、智能化手段实现全链条的精益管理和成本优化，深挖内部效率潜力，以对冲外部成本上升。再者，企业正从产品供应商到能源解决方案商转型。领先企业不再只是出售电芯或电池包，而是提供涵盖储能系统、智能微网、换电服务、电池银行等在内的综合能源解决方案，创造更高附加值。

近日，中国一汽旗下中汽新能电池科技有限公司成功实现超高比能富锂锰固液电池的装车应用，标志着该类型电池在行业内首次搭载于整车。 该电池由中汽新能与南开大学陈军院士团队共同研发，其电芯能量密度已超过500Wh/kg。相比同类产品，电池Pack电量提升幅度达67%，整包电量达到142度，预计装车后续航里程可超过1000公里。 在技术层面，该产品正极比容量超过300mAh/g，达到高性能磷酸铁锂电池的两倍以上。团队通过自主研发，采用了超浸润原位固化复合电解质技术，具备高离子电导率、良好的浸润性、较宽的电化学窗口、较强的界面亲和性，同时兼具阻燃与低成本特性。此外，原位生成锂负极技术的应用，替代了传统金属锂带，在降低生产成本与简化工艺的同时，提升了电池的循环寿命与安全性。 据了解，该电池产品仍处于迭代升级过程中，未来有望实现系统能量密度突破340Wh/kg，整包电量提升至200度以上，续航里程目标指向1600公里。项目团队还研发了“热电力气火”五维防护技术，以实现电池系统无热扩散，并结合车云协同电池管理技术，计划于2026年启动示范运营。