》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 本周动力电芯市场整体价格平稳。100Ah方形磷酸铁锂电芯周度均价为0.321元/Wh，174Ah产品均价为0.324元/Wh，三元体系价格或有上涨趋势。7月正极材料成本呈现上升趋势，负极材料成本先增后跌，电解液和隔膜成本持稳，整体原料成本有所上涨，但传导至主机厂需要时间。7月上旬，国内动力电芯市场延续了6月的“价稳量缩”格局，供需两端均无明显突破，行业整体处于僵持阶段。磷酸铁锂电芯因A级及以下车型的刚需支撑，订单量相对稳定。目前主机厂依旧存在电池降本需求，但电芯原料已无降本空间。需求端，主机厂仍以去库存为主，整车生产节奏偏保守，对电芯的采购维持刚需水平，未见明显补库意愿。排产方面，电芯厂和整车厂均以控制库存为核心策略，生产与采购节奏谨慎，市场整体呈现“低库存、低周转”特征。短期来看，动力电芯市场仍以稳价为主。若后续二线厂商因现金流压力加大而主动降价，或原材料价格显著波动，市场可能进入新一轮调整期。 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835 杨玏021-51595898

SMM7月10日讯： 湿法回收本周情况： 本周硫酸钴、碳酸锂等盐类产品持续涨价，硫酸镍价格以振荡为主，但因短期内需求支撑不足，因此价格上行。本周三元、钴酸锂黑粉等系数小幅上涨。目前，铁锂极片黑粉锂点为2150-2300元/锂点，铁锂电池黑粉锂点为1950-2150元/锂点。而拿三元黑粉为例：现阶段三元极片黑粉现阶段镍钴系数为72-74%，锂系数在68-70%。三元电池黑粉系数镍钴系数为70-72%，价格相较上周基本环比基本持平。三元湿法需求端，多数三元湿法厂在本月采购量基本维稳，仅消耗基本库存，且由于市场对后续锂盐价格仍呈悲观态度，因此对黑粉采买谨慎，市场成交维持清淡局面。铁锂湿法需求端，多数铁锂湿法厂基本处于半停摆状态，仅做部分代工，不进行外采；供应端，打粉厂及贸易商心理卖价随盐价持续下跌情绪有一定的松动，黑粉价格基本随盐价持续降价行为，市场成交清淡，成本端，目前除头部一体化的湿法厂外，多数湿法端利润仍位于盈余线之下，尤其是铁锂湿法厂受锂盐跌价影响较大。而打粉端利润略优于湿法，但部分中小厂的打粉端利润也持续倒挂。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711

行业数据显示，2025年6月，国内新能源重卡销量达1.48万辆（数据为重型货车北斗营运证入网销量口径，非交强险销量口径，不含出口和军车，下同），环比增长17%，同比高增187%。 新能源重卡市场持续爆发背景下，动力电池配套格局同样引发业界关注。 上半年5家新能源重卡企业增速超200% 将时间线拉长来看，2025年1-6月国内新能源重卡销量TOP10企业分别是：三一集团、徐工集团、一汽集团、重汽集团、陕汽集团、福田汽车、东风集团、华菱汽车、江淮汽车和宇通集团。 数据来源：根据公开数据整理 其中，三一集团以11136辆的销量领跑，前三家企业合计市占率超46%。 值得注意的是，部分车企销量增速惊人：一汽集团同比飙升430%，福田实现364%的高增长，陕汽、东风、重汽增速均超200%，这反映出市场对新能源重卡的需求正快速释放。 不过，少数企业出现销量下滑，可能预示着市场竞争格局正在发生深刻变化。 作为影响新能源重卡销量的关键零部件之一，动力电池扮演着重要的角色。随着动力电池能量密度不断提升，整车续航里程突破700公里，显著扩大了新能源重卡运营距离；电池快充技术升级，约18分钟可充电10%SOC至80%SOC，大幅提高了重卡运营效率；电芯成本持续下降（目前最低降至0.4元/Wh以下），使新能源重卡购车成本，与燃油重卡相比进一步缩小；部分电池产品寿命可至10年/100万公里，使整车运营成本低的优势日益凸显。 因此，电池技术的进步，将持续推动新能源重卡全生命周期降本增效，从而为物流运输等领域注入新动能。 头部新能源重卡企业都配套哪家动力电池？ 动力电池应用分会数据显示，上述新能源重卡销量TOP10企业今年前5个月主要配套动力电池情况如下： 数据来源：动力电池应用分会数据中心 1.三一集团重卡，主要由宁德时代、亿纬锂能、三一红象、瑞浦兰钧、国轩高科、远航锦锂、中创新航、楚能新能源等提供动力电池配套。 三一集团采用多元化电池配套策略，除宁德时代外，亿纬锂能、瑞浦兰钧等企业也获得较高配套份额。这种“一超多强”的供应格局，既可以保障电池的稳定供应，又可以集多家优势技术之所长。 2.徐工集团动力电池供应商，主要有宁德时代、弗迪电池、远航锦锂、瑞浦兰钧、中创新航、亿纬锂能等。 除宁德时代外，徐工也引入其它多家厂商，反映出其正在构建更具弹性的电池供应链。 3.一汽集团配套用动力电池，主要由宁德时代、弗迪电池、中创新航、国轩高科、楚能新能源、正力新能、亿纬锂能、瑞浦兰钧等提供。 一汽也采用多元化策略，既保证主流电池技术的应用，又为创新电池技术提供了应用路径。 4.重汽集团配套用动力电池，主要由宁德时代、弗迪电池、瑞浦兰钧、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、微宏动力等提供。 除了“宁王+弗迪”外，动力电池应用分会数据显示，瑞浦兰钧凭借其商用车专用电池方案，亦获得重汽较高配套份额。 另外，微宏动力“现身”三一和重汽供应商名单，表明其已进入主流重卡供应链体系。 5.陕汽集团动力电池供应商，主要有宁德时代、亿纬锂能、瑞浦兰钧、中创新航、国轩高科等。 这些电池企业均是乘用车用动力电池领域头部企业，各家先进的乘用车用动力电池技术，或进一步拓展至重卡领域。 6.福田汽车配套用动力电池，主要由宁德时代提供。 目前福田汽车的电池供应商较为单一，不过，近期其发布公告称，拟与亿纬锂能设立合资公司，未来共同布局新能源重卡领域。 7.东风集团动力电池供应商，主要包括宁德时代、欣旺达、楚能新能源、中创新航、瑞浦兰钧、弗迪电池、蜂巢能源、力神电池、正力新能、孚能科技、亿纬锂能、锂动电源、比克电池、国轩高科等。 东风集团动力电池供应商众多，展现其更为开放的供应链生态，或许这种“技术超市”的采购策略，既可以覆盖多元电池技术路线，又可以为其不同应用场景的重卡，提供更精准的电池解决方案。 8.华菱汽车配套用动力电池，主要由国轩高科、亿纬锂能提供。 华菱动力电池供应商较少，这也表明其对这2家合作的电池企业较为认可。 9.江淮汽车动力电池供应商，主要有宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、中创新航、远景动力、弗迪电池、瑞浦兰钧等。 其中，国轩高科保持较高配套占比，地缘优势显现；远景动力通过与江淮汽车合作，加码布局新能源重卡领域。 10.宇通集团配套用动力电池，主要由宁德时代、亿纬锂能、正力新能、因湃电池等提供。 其中，宁德时代保持主供的同时，亿纬锂能、正力新能配套逐渐起量。 市场方面，头部电池企业近段时间纷纷推出其重卡专用电池解决方案，以进一步提高自身竞争力。 宁德时代发布75#标准化换电块及全场景底盘换电解决方案，弗迪电池推出其全新一代商用车刀片电池产品矩阵，亿纬锂能发布4款开源品牌重卡专用电池，瑞浦兰钧推出岁星324Ah Pro版动力电池，国轩高科发布G行超级重卡标准箱…… 整体看，新能源重卡对电池系统提出了高安全、高比能、轻量化、长寿命、超快充等严苛要求。当前销量TOP10车企，平均引入6-7家电池供应商的现状，反映出市场正处于技术路线竞争的关键阶段，未来电池配套格局或存更大“变数”。

        SMM7月10日讯：据SMM了解，截至7月10日，SMM铅锭五地社会库存总量至6.11万吨，较7月3日增加0.42万吨；较7月7日增加0.32万吨。         本周原生铅冶炼企业检修与新建产能投产并存，供应小幅上升，同时铅价呈高位震荡态势，持货商多以贴水出货，江浙沪仓库货源报价对沪铅2508合约贴水80-20元/吨，但下游企业需求分散，且刚需更倾向于采购冶炼企业厂提货源，部分下游企业则畏高少采观望情绪较浓，铅锭社会仓库库存随之累增。此外，下周沪铅2507合约临近交割，考虑到当前铅期现价差超过200元/吨，持货商有意计划移库交仓，也是带动铅锭社库增加的主要因素之一。下周沪铅交割周，持货商移库交仓预期增多，交割前铅锭社会库存将延续增势。

【国家发改委：2024年底全国充电基础设备总量已达到1281.8万台】 国家发展改革委秘书长袁达7月9日在国新办“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上表示，2024年底全国充电基础设备总量已达到1281.8万台，有效支撑新能源汽车大规模普及。 【2024年全国新能源汽车保有量比“十三五”末增长5倍多】 国家发展改革委副主任周海兵7月9日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”首场新闻发布会上表示，2024年，全国新能源汽车保有量达到3140万辆，比“十三五”末的492万辆增长5倍多。（财联社） 【恩捷股份：预计上半年亏损8265万元至1.07亿元】 恩捷股份(002812.SZ)公告称，预计2025年上半年亏损8265万元至10735万元，上年同期盈利29102.74万元。主要原因是锂电池隔离膜毛利率下滑，部分业务板块暂处亏损状态，海外运营费用短期内对业绩造成压力，以及基于谨慎性原则计提存货减值准备。（财联社） 【新方法延长量子电池“寿命”千倍】 澳大利亚科学家团队在量子电池领域取得重大突破。由皇家墨尔本理工大学和澳大利亚联邦科学与工业研究组织科学家组成的联合团队，开发出一种能显著延长量子电池寿命的创新方法。实验数据显示，新型量子电池的储能时间比此前纪录提升了1000倍。相关研究成果发表于新一期《物理评论X-能源》杂志。（财联社） 【汽车关税成“拦路虎” 据悉日产两家美国工厂暂停生产加拿大特别提供车型】 由于美国和加拿大相互对进口汽车征收关税，日产汽车已暂停在田纳西州和密西西比州工厂生产三款销往加拿大的汽车。报道称，此次停产始于五月，影响了田纳西州生产的Pathfinder和 Murano SUV，以及密西西比州生产的Frontier皮卡。（财联社） 【福特汽车电池工厂有望获生产税收抵免】 福特汽车周二表示，其投资 30 亿美元、已完成 60% 建设的密歇根州电动汽车电池工厂，在一项大规模税收与预算法案修订相关规则后，有望获得生产税收抵免。 相关阅读： 【SMM分析】多重因素影响下 2025年H1负极材料行情回顾 我国在固态电池制造领域取得里程碑式进展！固态电池板块再度活跃【SMM热点】 【SMM分析】近期回收事件新进展：6.30-7.4 【SMM分析】特朗普“大而美”法案终止电动车税收优惠：美国新能源车市场政策退坡与产业博弈 【SMM分析】玻利维亚国会爆发激烈冲突 锂矿合作争议引发抗议浪潮 价格战、汽车关税、智驾“更名” 上半年汽车市场“忙到飞起” ！【SMM热点】 【SMM分析】 周度磷酸铁锂市场小结 【SMM分析】 电芯大厂招标开启，下半年磷酸铁锂价格会继续跌吗？ 固态电池赛道持续火热！7月刚过 已有超20家企业回应相关布局【SMM热点】 【SMM分析】6月正极材料产量环比微增 动储两端需求差异明显 【SMM分析】成本端承压缓解 助推6月负极产量增长 【SMM分析】2025年6月SMM国内碳酸锂总产量环比增长8% 同比增加18% 【SMM分析】6月磷酸铁市场稳中微增 冲量抢单价格难有支撑 【SMM分析】 5月中国磷酸铁锂进出口情况 6月磷酸铁锂材料产量环增1.56%，储能需求强劲对冲动力端放缓【SMM锂电市场分析】 AI浪潮及国产化进程助推半导体板块反复活跃 光刻机概念创历史新高！【热股】

据欧盟委员会近日发布的消息，欧盟将拨款8.52亿欧元（约合人民币71.6亿元）发展电动汽车电池，以支持欧洲向清洁、有竞争力和韧性的工业基础转型。 电池网注意到，2024年底，欧盟启动10亿欧元（约合人民币84.2亿元）的“IF24 Battery”计划，旨在推动电池技术发展和绿色工业体系建立。 这笔资金来自欧盟创新基金，具体来源为欧盟碳排放交易体系（EU ETS）带来的收益。 本次首批发放的8.52亿欧元资助为“IF24 Battery”计划的一部分，选择了六个项目，涉及法国、德国、瑞典和波兰，具体包括： ACC在法国的“ACCEPT”项目，将在法国新增5条NMC（镍锰钴）电池产线，合计产能达15.7GWh； Verkor在法国的牵头的“AGATHE”项目，计划将敦刻尔克电池厂产能从8GWh提升至16GWh； 保时捷子公司Cellforce在德国发起的“CF3_at_Scale”项目，计划采用高镍正极与硅负极建设1.6GWh的高性能电池产线； Leclanche在德国的“WGF2G”项目，旨在将工厂产能扩展至2GWh； 沃尔沃旗下公司NOVO Energy在瑞典的“NOVO One”项目，目的是支撑瑞典哥德堡地区的绿色转型； LG位于波兰的“46inEU”项目，将在波兰建设46系大圆柱电芯产线，目标年产1.15亿颗（约11.5GWh）。 欧盟预计这些项目于2030年前投入运营，并在运营的前十年内减少约9100万吨二氧化碳当量的温室气体排放。项目投产后，电动汽车电池芯年生产能力将达到约56GWh。 图片来源：欧盟官网 此外，就在今年6月，欧盟最新遴选了13个境外战略性原材料项目，作为其关键矿产供应链保障计划的重要举措。 此次新增的13个境外项目，欧盟预计将需要总计55亿欧元（折合人民币约450.5亿元）资本投资。 今年3月，欧盟也公布了47个境内采矿项目，旨在提升战略原材料的生产能力，47个战略项目预计总体需要225亿欧元（1843.5亿元）的投资，旨在加强对能源转型和安全至关重要的17种材料中的14种材料的本地提取、加工和回收。 加上此次新增的13个境外项目，欧盟全球战略原材料项目网络扩展至60个，预计共需280亿欧元（折合人民币约2294亿元）的启动资金。 通过60个境内外战略项目，欧盟有望提高工业竞争力，特别是在电动汽车、可再生能源、国防和航空航天等行业的竞争力。这些项目是2024年5月生效的《关键原材料法》实施的初步成果。

据外媒报道，近日，巴基斯坦政府正式发布《2025至2030年国家电动汽车（NEV）政策》。根据该政策，巴基斯坦计划到2030年将电动汽车在汽车总销量中的占比提升至30%。 巴基斯坦工业和生产部发布的官方声明显示，巴总理的工业与生产事务特别助理Haroon Akhtar Khan在政策发布会上强调，该政策是巴基斯坦在工业、环境和能源改革进程中“具有历史意义的变革性举措”。 Haroon Akhtar Khan表示，新电动汽车政策与巴基斯坦总理推动清洁、可持续且可负担的起的交通发展愿景一致，同时旨在扶持本土产业并保护环境。他强调，交通部门是巴基斯坦碳排放的主要来源，该领域的改革势在必行。 Akhtar指出，政策的主要目标之一是确保到2030年，巴基斯坦所有新售车辆中30%为电动汽车。这一转型预计每年可节省20.7亿升燃油，相当于近10亿美元的外汇储备。 此外，该政策还将助力减少450万吨碳排放，每年降低4.05亿美元的医疗相关成本。 2025至2026财年，巴基斯坦将划拨90亿卢比的初始补贴，用于支持116,053辆电动自行车和3,171辆电动三轮车。 此外，政府还将推出全数字化平台，确保补贴申请、审核及发放流程透明化。政府还规划在高速公路新增40个电动汽车充电站，站与站之间的平均间隔为105公里，并引入换电系统、车辆到电网（V2G）计划，同时将电动汽车充电设施纳入新建建筑规范的强制要求，以推动城市地区的电动汽车普及。 为鼓励本土生产，该政策还向巴基斯坦国内制造商提供激励措施。据工业和生产部数据，目前该国电动两轮车和三轮车超90%的零部件已实现本地生产。 Akhtar强调，巴基斯坦国家电动汽车政策不仅是一场环境革命，更是巴基斯坦工业增长、本土就业、能源效率和技术自立的基石。 未来24至25年内，预计该政策通过减少燃油进口、利用廉价电力及碳积分收入，实现约8,000亿卢比的成本节约。此外，采用电力驱动车辆将使容量电费从1,740亿卢比降至1,050亿卢比，同时碳积分机制预计可带来约150亿卢比的额外收益。 巴基斯坦政府还将对电动汽车零部件免征关税和销售税，以支持本土产业。Akhtar表示，“巴基斯坦应全力拥抱这项政策，因其将为我们的经济、环境和工业格局带来变革。”

2025年赛程过半。回望刚刚过去的上半年，电池新能源产业链洗牌持续向深水区推进，政策调整的风向、技术创新的突破、应用场景的拓展、资本流向的变动……每一股力量，都在影响着产业发展的轨迹。 2025年上半年，根据上市公司公告及公开报道，从电池网不完全统计电池新能源产业链投资扩产项目相关情况来看，统计在内的122个项目中，有95个公布投资金额，投资总额达2333.04亿元（近百亿项目按100亿元计算）。 虽然上半年，我国电池新能源产业整体投资扩产的项目数量与金额持续呈现显著回落，但梳理来看，脚步收紧却并不意味着发展停滞，而更像是一次集体性的“战略深呼吸”，一场“静水流深”的产业变革正在上演。 投资扩产理性回调 量价双降中深度洗牌 这里先列出两组电池网此前统计的数据：2023年上半年，我国电池新能源产业链投资扩产项目数量为223个，其中，182个项目公布了投资金额，投资总额逾9377亿元。 2024年上半年，我国电池新能源产业链投资扩产项目数量为163个，其中，132个公布投资金额，投资总额达3928亿元。 从2023年上半年至2025年上半年数据对比过来，近年来，我国电池新能源产业投资扩产呈现出“量价双降、收缩加速”的鲜明特点。 其中，新官宣投资扩产项目数量从223个降至122个；公布投资金额的项目总额从9377亿元缩水至2333.04亿元，且收缩节奏逐年加快，2024年较2023年投资总额腰斩。 我国电池新能源产业已从前几年疯狂跑马圈地中回归理性，产能扩张持续大幅收缩。 分领域来看， 在电池领域， 2025年上半年，电池网统计在内的52个新项目中，39个项目公布了投资金额，投资总额约945.14亿元。其中，超百亿元项目仅有1个；超50亿元项目有5个；超10亿元项目有20个，投资额最高的为欣旺达泰国电池厂项目，总投资额500亿泰铢，折人民币约109.06亿元。 相较2024年同期来看，电池网统计在内的98个电池领域的新投资项目中，76个公布投资金额，投资总额约1917.15亿元。无论是从投资项目数量，还是投资总额来看，2025年上半年降幅均近乎腰斩。 在正极材料及上游原材料领域， 2025年上半年，电池网统计在内的21个新投资项目中，18个项目公布了投资金额，投资总额约574.68亿元。而在2024年上半年，同样是18个公布投资金额的项目，投资总额却高达1329.88亿元。 在负极材料领域， 2025年上半年，电池网统计在内的12个新投资项目中，其中8个项目公布投资金额，投资总额约306.22亿元。而在2024年上半年，10个公布投资金额的项目，投资总额才约189.56亿元。 在电解液领域， 2025年上半年，电池网统计在内的8个新投资项目，其中6个项目公布投资金额，投资总额约69.42亿元。而在2024年上半年，8个新投资项目投资总额达214.13亿元。 在隔膜领域， 2025年上半年，电池网统计在内的5个新投资项目，其中有4个公布投资金额，投资总额约90.31亿元。而在2024年上半年，电池网统计在内的2个新投资项目投资总额约36.68亿元。 在铜箔、铝箔、铝塑膜领域， 2025年上半年，电池网统计在内的4个新投资项目，在其中1个项目仅公布一期投资金额的情况下，投资总额约114.54亿元。而在2024年上半年，电池网统计在内的3个新投资项目投资总额约62.94亿元。 在电池回收领域， 2025年上半年，电池网统计在内的新投资项目有9个，其中7个公布投资金额，投资总额约134.52亿元。而在2024年上半年，电池网统计在内的6个新投资项目5个公布投资金额，投资总额约114.7亿元。 在电池结构件等其他领域， 2025年上半年，电池网统计在内的11个新投资项目，其中有9个公布投资金额，投资总额约98.21亿元。在2024年上半年，电池网统计在内的12个新投资项目中有10个公布投资金额，投资总额约62.96亿元。 通过上述数据对比可以看到，电池新能源产业链在2025年上半年的投资扩产中同时呈现“整体收缩与局部分化并存”的特点。 从全局看，产业链总投资规模的下滑并非单一环节的偶然波动，而是覆盖了核心赛道，其中，电池、正极材料及上游原材料、电解液等领域降幅均达到了腰斩以上；与此同时，产业链部分细分领域展现出逆势增长态势，例如负极材料投资从189.56亿元增至306.22亿元；铜箔、铝箔等辅材领域投资从62.94亿元升至114.54亿元；电池回收领域投资也从114.7亿元微增至134.52亿元。 其实，上述数据也透露出，大范围投资降温下，我国电池新能源产业正从“全面扩产”向“精准布局”转型。 产能技术精准布局 固态和钠电竞相盛放 当新能源汽车对续航、快充的要求持续攀升，储能场景对成本以及安全标准不断提高，企业的研发投入与产能规划不再盲目跟风，而是紧扣终端需求的痛点与产业升级的卡点。 所谓的“精准布局”，也就更倾向于说是一种市场需求引导下的“产能精准化”和“技术定制化”。 日前，江苏正力新能电池技术股份有限公司执行董事、副总裁于哲勋在谈到动力电池企业产能扩张的逻辑发生变化时就曾表示：“过去基本上都是先去拿补贴，拿到资金，先去建产线，建完了之后，我们再去找客户和订单。但是发展到目前这个行业新阶段之后，也是导向了市场需求的方向。我们都是先去拿客户的定点，然后再建产线。” 再比如磷酸铁锂的投资布局，两年前还是千军万马抢赛道的狂热景象，如今这一领域已彻底转向技术卡位定输赢的理性竞争。在龙佰集团、惠云钛业、金浦钛业、中核钛白、川金诺相继叫停相关项目时，富临精工、龙蟠科技、万润新能等头部企业却接单接到手软，究其核心，是企业筑起的技术代差门槛。 “市场需要什么，企业就干什么。”当每一笔扩产资金都锚定具体的客户订单，每一次扩产都锚定具体的技术需求，产业便以“需求-技术-产能”的正向循环，替代过去“补贴-产能-市场”的逆向博弈。 不止扩产，项目终止亦是体现了这一点。以欣旺达为例，其在4月终止珠海30GWh动力电池生产基地项目公告中也明确表示，由于市场环境、客户情况变化，项目至今仍未取得实质性进展。公司为有效控制对外投资风险，合理调配资金聚焦主业，切实维护保障公司及投资者的利益，经审慎研究，决定终止。 这种以需求为导向的技术创新与精准布局，在固态电池和钠电池这两大新一代技术路线上，则体现为产能加速从“实验室验证”向“规模化构建”跨越。 在高能量密度、本质安全、长续航、快速充电、宽温域等市场需求引领下，固态电池和钠电池作为下一代电池技术的优秀选手深受企业追捧，成为产业链布局的必争之地。在产业链各环节创新技术竞相突破和协同共进下，他们的性能指标已站在商业化门槛之下。与此同时，低空经济、人形机器人等市场的高热，也进一步打开了新型电池技术的应用市场，发展潜力巨大。 从上半年官宣的新项目来看，固态电池和钠电池统计在内的共有24个，19个公布投资金额，投资总额约389.7亿元。 分开来看，统计在内的13个固态电池领域项目中，11个公布投资金额，投资总额约215.7亿元。其中，9个项目为电池项目，3个项目为电解质相关项目，1个项目与复合铜箔相关。 统计在内的11个钠电池领域项目中，8个公布投资金额，投资总额约174亿元。其中，5个项目为电池相关项目，3个为正极材料相关项目，2个为负极材料相关项目，另1个项目主要与钠离子电解质相关。 投资扩产背后，电池网发现，固态电池及钠电池等新一代技术的产能构建似乎不再追求大而全，而是紧扣各自的核心应用场景——固态电池瞄准“续航1000公里+”的高端车、航空航天、储能，以及人形机器人等领域，钠电池则聚焦“度电成本0.5元以下”的电网储能，以及电动自行车等细分赛道，这种“需求-技术-产能”的精准匹配，将推动产业从“技术突破”走向“产业落地”。 循环经济加速构建 产业链协同出海趋势深化 分析上半年电池新能源产业链投资扩产项目还可看出，以电池回收和综合利用为核心的循环经济正加速构建。其中，在上半年为数不多投资超百亿元的扩产项目中，电池回收领域就占据其中一项，该项目建成后，将形成年处理40万吨退役电池的产能，实现锂、磷、铁等新能源战略资源的高效回收再利用。 同样，从市场需求引导来看，电池回收赛道正迎来供需两旺的爆发前夜。随着首批电池逐步到达八年质保期，加上各项新能源车换新补贴政策落地，我国即将迎来一轮动力电池的集中退役高峰期。业内预测，到2030年，动力电池回收市场规模或将突破千亿元。 在巨大的发展潜力下，企业资本持续涌入。企查查6月底的一组数据显示，截至目前，国内电池回收相关现存企业达18.27万家。从注册量来看，近十年相关企业注册量整体呈上升趋势，2022年-2024年，每年注册量均超4万家。 而作为产业链闭环的战略价值，电池回收正在重塑能源体系的底层逻辑。正如宁德时代副总经理、董事会秘书蒋理6月在伦敦气候行动周期间所判断的：“未来20年内，全球将有50%的新电池生产告别矿产开采，以电池产业链为切口，带动能源体系向高效、低碳、可持续方向系统转型。” 与此同时，政策层面持续实施动力电池综合利用行业规范管理，培育动力电池梯次利用及再生利用骨干企业，对已公告规范条件企业实行“有进有出、能进能出”的动态调整机制，支持头部企业做大做强，种种举措既为行业划定了合规红线，也为技术领先、布局完善的企业打开了成长空间，更加促进了循环经济的加速构建。 此外，电池网梳理新扩产项目发现，持续出海依旧是电池新能源产业链上半年投资布局的重要趋势之一。统计在内的19个海外新项目中，有13个项目公布投资金额，投资总额约379.35亿元。 从落地区域看，东南亚凭借区位红利和政策窗口成为最热门的投资目的地。泰国、马来西亚、印度尼西亚等国承接了超四成的海外项目，其中既有欣旺达在泰国布局的百亿级电池项目，也有亿纬锂能在马来西亚86.54亿元落地的新型储能电池项目，更有金杨股份在马来西亚的电池结构件配套产线，格林美在印尼投建的前驱体-正极材料一体化项目。 中企为何扎堆南下，或许国际能源署近期发布的一份报告能给出答案。数据显示，未来10年东南亚将成为全球能源需求增长的重要引擎之一，到2035年东南亚将占全球能源需求增长的25%。另一方面，东南亚当地较低的劳动力成本与关税优惠，也能有效规避部分国家的贸易壁垒，为中企产品进入欧美及本地市场搭建“桥头堡”。 除东南亚外，欧洲、非洲，以及美洲市场也是我国电池新能源产业链企业出海的目标地区之一。其中，宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等先头部队吸引下，中材科技、昆仑新材、科达利均在匈牙利落地新项目；在欧洲关税阻拦下，中企正通过在欧洲当地建设工厂，实现深度出海，以减少贸易壁垒对中国品牌的影响；摩洛哥此前已有比亚迪、国轩高科电池产能落地，今年上半年，又有电解液巨头天赐材料奔赴…… 不难看出，上半年的海外投资已升级为全产业链协同出海，在全球新能源需求爆发和复杂的海外市场环境下，中国电池新能源产业链正以更立体的方式织就海外大网，深度参与全球竞争。 结语： 总体来看，2025年上半场的电池新能源产业，表面是投资降温的洗牌期，实则是技术革命与全球化布局的关键转折点。短期看，固态和钠电产业化将重塑技术路线格局，回收闭环提升资源话语权；长期看，东南亚制造基地承接产能转移，欧洲本地化供应链突破贸易壁垒，中国企业正从“产能输出者”转型为“全球资源整合者”。 当下，喧嚣的扩产声渐弱，市场已不再为低质产能买单，参与者唯有通过技术卡位、布阵全球棋局，才能构建强大竞争壁垒，在产业洗牌中占据主动。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM7月9日讯： 2025年1-2月，受春节假期影响，终端市场需求呈现疲软态势，电芯端排产随之维持低位运行。进入3月后，市场逐步回暖，电芯产量环比增长14.3%，呈现复苏势头。然而4-5 月，受前期负极材料涨价传导效应的滞后影响，锂电池企业排产增幅有所放缓。6月，受强制配储政策取消等不利因素影响，电芯端排产增速进一步收窄。 总体来看，2025年Q1电芯端发展增速不及预期。 图：SMM2025年1-6月中国锂电池月度产量（单位：GWh） 据SMM统计，2025年H1，中国 石墨负极材料产量达到110.7万吨 ，较2024年H1同比增长 36% 。年初受成本暴涨、利润空间大幅压缩影响，负极企业生产积极性一度低迷；而随着成本压力缓解，国际贸易关系等不确定性因素又接踵而至，导致供应链上下游排产增幅不及预期，给行业复苏带来新的挑战。 2025年H1中国 人造石墨负极产量达到101万吨 ，同比增长 37% ，占石墨负极总产量的 91.2% 。 值得关注的是， 杉杉科技在2025年H1继续稳居人造石墨负极行业产量榜首，市场占比约为 21%。 图：SMM2024-2025年中国负极材料产量（单位：万吨） 2025年H1， 杉杉科技在人造石墨领域表现抢眼，出货量稳居行业前列，占负极行业总出货量的21%。贝特瑞 紧随其后，人造石墨出货量保持强劲势头。面对行业动态， 中科星城、尚太科技、凯金新能源 等企业精准把握市场趋势，通过合理调配生产计划与出货节奏，市场占比较去年同期实现显著提升。值得注意的是， 江西紫宸 虽在产销排名上略有下滑，但凭借客户群的优化调整，整体负极业务已呈现向好态势，实现了经营质量的稳步改善。 图：SMM2025年H1中国人造石墨负极材料出货量（单位：万吨） 综上所述，2025年H1负极材料市场深陷多重挑战，在利润空间持续收窄与终端需求增长动能不足的双重制约下，行业产量及出货量均未达预期水平。展望下半年，随着下游新能源汽车消费旺季的临近及储能项目装机量的逐步释放，负极材料需求端有望迎来实质性改善。成本端方面，前期推动原料价格上涨的阶段性因素已逐步消退，低硫石油焦、针状焦等核心原料价格回归理性区间，将为负极企业缓解成本压力。在此背景下，生产企业的利润弹性有望得到修复，行业盈利空间预计将逐步扩大。综合需求回暖与成本优化的双重利好，2025年下半年负极材料市场有望摆脱上半年的低迷格局，行业整体发展空间值得期待。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868