随着福特汽车打响与工会就薪资问题谈妥的第一枪，通用汽车和Stellantis也接近与工会达成协议。为期六周的美国汽车业大罢工有望结束。 周五，媒体援引知情人士透露， 通用汽车和Stellantis均同意给美国汽车工人联合会（UAW）的成员们提供25%的加薪，这与福特汽车给出的加薪水平一致。通用汽车还会在合同商议的四年多时间里，为增加的生活费用提供额外补偿。 完整版的合同尚未最终敲定，双方仍在讨论细节，包括如何处理临时工的问题。通用汽车希望在周五敲定协议，不过可能要到周日才会发布公告。届时UAW主席Shawn Fain还计划向成员们通报与福特的交易的最新细节。 任何最终的协议都必须得到工会领导层的批准，然后由公司的工会成员投票，这一过程可能需要数周时间。 随着Stellantis转向电动汽车的生产，工人们的工作保障一直是该车企与工会谈判的一个关键问题。今年早些时候，Stellantis因闲置其位于伊利诺伊州Belvidere的一家曾经雇用5000名员工的装配厂、并雇用更多低薪临时工，而激怒了工会。Stellantis提议关闭18家工厂，其中包括10家零部件和配送中心。 几位知情人士透露， Stellantis目前已提议在闲置的Belvidere工厂生产一款新车，并增设一座电池工厂。Stellantis还提议创建一个类似亚马逊的零部件分销中心，以吸纳合并后的零部件工厂的工人们。 作为与UAW达成临时协议的一部分，福特同意将临时工转为全职员工。与其他两家汽车制造商相比，福特的临时工数量很少，因此此举更容易操作。如果通用汽车和Stellantis也提供同样的让步，将使这两家车企的成本更接近福特的成本。福特的成本目前高于另外两家车企。 周五，美国三大车厂的股价均下挫，不过跌幅不一致。由于福特汽车撤销全年盈利指引，公司股价周五盘中一度暴跌超12%。通用汽车股价跌超4.5%。Stellantis股价跌超2%。上述消息于盘后发出，Stellantis和通用汽车的股价均小幅上涨。 9月15日开始的大罢工，是底特律三大传统汽车制造商首次同时成为罢工攻击目标。罢工开始以来，UAW持续加大对汽车制造商的压力。谈判围绕工资、养老金和未来电池厂工人等问题进行。每家车厂都就自己公司的四年半合同与UAW进行单独谈判，但他们同时密切关注其他车厂的行动。 截至目前，本次罢工已包括超过4.5万名工人，涉及美国22个州的8个装配厂和38个零部件分销工厂。本周稍早，福特汽车表示，大罢工给公司造成了13亿美元的损失，通用汽车表示其大罢工所带来的损失已达到8亿美元。

10月27日晚间，赛力斯发布了2023年第三季度财报，第三季度实现营业收入56.48亿元，同比下降47.25%，净利亏损9.5亿元，前三季度净利亏损22.94亿元。 关于营业收入下降的主要原因，赛力斯在公告中提到主要受两个因素的影响：1、营业收入本报告期变动主要受本报告期销量同比下降影响；2、赛力斯汽车新款产品问界新M7系列车型于9月中下旬发布及交付，随着公司产品的逐渐交付，公司的营业收入有望明显增长。 值得一提的是，三季报显示，北向资金在第三季度增持赛力斯913.33万股，截至9月30日，北向资金持有该股2496.01万股。 受益于新车超预期大卖，赛力斯股价也水涨船高，近几个月表现尤为强势。自9月12日上市以来，AITO问界新M7系列在汽车市场激起不少水花，创下“25天大定超5万辆、单日大定突破7000台”的佳绩。 受此影响，赛力斯在二级市场也备受追捧，随着后续暴涨，总市值最终突破千亿市值大关。截至今日收盘，公司股价报收79.81元/股，总市值达1203亿元。今年以来该股大涨99.57%，涨势最为迅猛的时间则集中在近两个月。

10月27日讯：据市场消息显示，非洲锂资源开发进程又有了进的进展。近期，加纳矿业部与澳大利亚大西洋锂业有限公司加纳子公司-伯拉利加纳有限公司的矿权租赁协议正式敲定。 据了解，本次协议涉及的锂矿为加纳东海岸Ewoyaa项目，而这也将是西非国家第一个商业化的锂矿项目，租赁协议有效期15年。 而另一方面，协议规定，在税收方面，澳大利亚大西洋锂业有限公司加纳子公司需向加纳政府缴纳10%的资源使用税以及13%的政府附带权益税，同时通过矿产收入投资基金会的方式，加纳政府将获取该公司6%和其在澳大利亚和伦敦上市的母公司3.05%的收益。此外，协议显示伯拉利加纳有限公司还将提供1%的收益用于当地的基础建设，包括在当地进行社区开发，建立选矿厂或将所采锂矿优先供应给加纳本土加工厂等。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM 10月27日讯：10月27日早间，随着大盘三大指数系数翻红，锂电产业链也迅速爆发，电池指数盘中最高一度涨近4%，能源金属指数也一度涨至4.6%上下，而汽车整车板块也紧随其后，指数盘中涨超3%。 个股方面，电池板块力王股份、科达利、恩捷股份、圣阳股份等多股盘中涨停；能源金属板块西藏矿业拉升涨停，天华新能、天齐锂业、赣锋锂业等多股跟涨；汽车整车八块，江淮汽车、一汽解放、江铃汽车、安凯汽车等多股盘中一同涨停，广汽集团、长安汽车德国多股跟涨。 消息面上，据中国有色金属报消息，工业和信息化部原材料工业司副司长冯猛在2023中国（遂宁）国际锂电产业大会上表示， 我国锂产业发展存在资源供给保障压力大、资源绿色高效开发利用水平不高、高端电池材料性能有待提升、全产业链协同发展不足等问题。 下一步，工信部将会同有关部门重点做好3个方面工作： 一是提升锂资源供应保障能力。 统筹利用“两个市场、两种资源”，有序参与海外锂资源开发，避免无序竞争；鼓励企业加大找矿勘查力度，进一步优化盐湖及矿石提锂工艺；推动再生资源综合利用，研究制定锂等再生原料标准。 二是促进上下游协调有序发展。 引导锂资源、锂盐企业于下游电池材料、电池企业建立利益长期共享的战略合作关系；鼓励上下游企业共同投资、合作研发，提升产业链竞争优势。 三是持续提升产业创新能力。 引导企业加大研发投入，巩固提升技术优势；加快开发锂电新材料；加强全固态电解质、锂离子导体复合隔膜等新型电池材料研发与工程化；引导企业完善新体系电池材料制备技术专利布局，促进我国锂产业迈向全球价值链中高端。 汽车方面，10月26日晚间， 乘联会发布10月车市预测，其预计，10月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。 众所周知，今年的车市“金九银十”表现较为亮眼，9月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。而10月作为车市消费传统旺季，终端及促销政策力度延续，“十一”叠加中秋超长假期，各地方车展及促销活动较多，促进双节期间终端热度增长。 而虽然十一假期后终端恢复正常销售节奏，市场热度回落明显，但紧随各大电商平台造势，各车企“双十一”促销活动将逐渐提上日程，乘联会10月车市预计整体延续9月水平。 银行证券评论称，“银十”开端市场表现良好，预计年末冲量阶段行业价格战将继续延续，但消费者情绪逐渐适应行业价格变化趋势，在较大力度促销下，年末车市销量有望继续环比向上，我国汽车工业运行有望保持稳健态势。 锂方面，近期，不少锂产业链企业陆续发布其2023年前三季度及第三季度业绩报告。其中，尤以此次拉升涨停的西藏矿业表现最为抢眼。据西藏矿业报告显示，公司2023年第三季度共实现约2.76亿元的营收，同比上涨162.04%；归属于上市公司股东的净利润约8777.6万元，同比增长3259.51%。不过从前三季度的情况来看，公司前三季度累计表现稍显逊色，共实现约5.59亿元的营收，同比下降57.85%；净利润约1.13亿元，同比减少76.35%，符合其此前同比下降72.81% - 81.17%的预期。 对于公司前三季度业绩下滑的原因，西藏矿业表示，报告期内，锂盐市场供应充足，终端动力市场需求维持低迷，电池材料厂按需采购为主，为促成交易，碳酸锂报价SMM 均价折 90%，使得下游观望情绪加重。此外，锂盐产量稳定供应进一步加剧了锂盐市场供大于求局面，造成碳酸锂市场价格继续下跌，上下游去库存速度低于预期，加之动力电池需求继续低位，市场价格仍处下行通道中。 综上， 西藏矿业主要产品锂精矿销售量、价格较上年同期大幅下降，导致报告期内的营业收入及利润大幅下降。 据SMM现货报价显示，进入2023年以来，国内碳酸锂价格因下游需求疲软而一直整体处于下跌通道，虽然4月末起因碳酸锂价格非理性上涨带来需求端提前消费，“虚假繁荣”下行业整体开工率提高，补库需求增加致使碳酸锂价格进一步拉涨，但是随后汽车制造商的降价打压了电池制造商的利润，减缓了碳酸锂价格的上涨。 进入三季度，在季末财报压力环节之后，上下游进入博弈阶段，因中游电池制造商面临成本控制压力，锂盐生产商处于不利地位，碳酸锂再度进入下行通道。进入9月份，随着碳酸锂价格跌破不少外采矿石冶炼企业的实际当期生产成本，上游部分锂盐厂在主动和被动原因下选择减产，碳酸锂价格短暂回暖。 但是近期，碳酸锂价格再度进入下跌通道，据SMM最新调研显示，近期碳酸锂市场整体较为清淡，因终端需求依旧低迷，下游正极、六氟等环节对锂盐采买需求未见明显起色，市场零单成交寥寥。 此外，近期市场某盐湖大厂即将再次放货的消息传出，且据悉本次该企业放货的对象或将集中在下游正极生产企业，致下游采买需求有所后移。部分贸易商在库存压力之下，欲低价换量，致使碳酸锂报价大幅走低，但对需求端的提振依旧不甚明显，部分盐厂挺价心态亦有所动摇，部分厂家报价下行，碳酸锂市场成交重心下滑。 截至10月27日，国产 电池级碳酸锂 现货报价跌至16.1~17.3万元/吨，均价报16.7万元/吨。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 不过从前三季度同比来看，据SMM现货报价显示，2023年1-9月，国产 电池级碳酸锂 现货均价月29.78万元/吨左右，而2022年1-9月，国产电池级碳酸锂现货均价约45.95万元/吨，同比跌幅高达35.19%。 对于汽车板块，国信证券评论称，虽然原材料价格走势短期难以预测，但汽车行业电动化、智能化升级趋势不改，仍然是未来5-10维度的主线逻辑，部分零部件下跌到合理估值水平，中长期配置价值凸显，推荐自主品牌崛起和汽车电动化智能化升级两条主线。

随着美股第三季度财报的公布，各大汽车制造商一再强调对电动车的担忧。库存的累积加上销售放缓的迹象让不少汽车业高管承认，他们关于电动车的雄心壮志可能面临风险。 电动车行业领导者特斯拉在本季财报会议上就强调，高利率环境影响到了消费者的购买力。而根据此前公布的数据，特斯拉在Q3的汽车交付量明显低于市场预期；此外，特斯拉还在北美市场再次降价以促销。 无独有偶，作为最看好电动汽车未来之一的人士，通用汽车首席执行官Mary Barra也一改乐观态度，在Q3财报电话会议上谨慎削弱了对电动车的看好程度。 通用汽车一直是电动车市场的先行者，在7年前就推出了电动车型雪佛龙Bolt，但Barra最新表示，将放弃今年生产10万辆电动汽车及明年上半年再生产40万辆电动车的目标，并称无法判断何时重拾这些计划。 Barra称，在通用汽车进一步向电动汽车转型的路上，出现了一些坎坷。 蓝图上的墨点 周三，日本丰田汽车董事长Akio Toyoda表示，人们终于看清了现实。 他一直是汽车业纯电动车蓝图的怀疑者，屡屡强调汽车业想要实现碳中和并不应该只钻研纯电动车一道，建议该行业通过继续投资混合动力汽车、氢动力汽车和其他替代环保汽车来对冲电动汽车的赌注。 美国汽车信息公司Edmunds洞察主管Jessica Caldwell也认为当下的高利率环境对电动车发展形成了阻碍。他指出，电动车是一种全新的技术，且非常昂贵，要求人们一下子接受规则的改变十分艰难，因此其发展不可能按照美好蓝图进行。 他评论道，对于汽车制造商来说，这是一个巨大的减速带，且高管们已经预见到了这一点。不过电动车的发展主导地位尚未被危及，这只是成长中的烦恼罢了。 而这一烦恼具体体现为争先恐后的打折。梅赛德斯奔驰的首席财务官Harald Wilhelm直言不讳，该公司不得不将汽车打折数千美元才能推动购买，这让人难以相信公司能够可持续运营下去。 目前，几乎所有电动车产品都在折价销售，但即使是大幅的降价和折扣也不足以刺激消费者的购买欲望。买家还在观望持有电动车的成本、基础设施以及对生活方式的改变等因素。 基于此，福特、通用汽车、本田等公司都不得不推迟其电动车雄心。本田首席执行官Mibe Toshihiro强调，不断变化的电动车市场很难衡量，经过一年的研究，企业决定停止开发一款价格实惠的电动汽车。

 

SMM10月27日讯： 【磷酸铁】本周月度谈单进行中，因需求减弱， 磷酸铁价格下行 。 本周，磷酸铁价格下行。磷酸铁锂企业开工率下行，对原料的采购量减少，导致价格下行。本周，部分原料价格稳中回落，企业生产成本下行。原料端，磷酸铁按订单生产，订单量少的企业有产线停产或检修。需求方面，终端需求没有任何起色，磷酸铁锂企业采购磷酸铁原料减少。预计， 下周磷酸铁价格仍将较弱。 本周五SMM磷酸铁价格为1.18-1.24万元/吨，均价1.21万元/吨，较上周五跌150元/吨。 【磷酸铁锂】磷酸铁锂价格下行，市场成交平淡，月底因订单变数较大，磷酸铁锂企业的排产计划在修改中。 本周内，磷酸铁锂（动力型）正极材料价格小幅下行。成本端，因主原料锂盐和磷酸铁价格下行，磷酸铁锂材料的制造成本紧跟走低。供应端，铁锂厂按计划排产，有个别企业因订单量减少而随时调整生产计划。需求端，动力电芯企业短期难有较大的需求增量，储能电芯需求收窄，对磷酸铁锂的需求量变少。 预估后市，随着锂盐价格变化，磷酸铁锂价格或仍将稳中下行 。本周五SMM磷酸铁锂（动力型）价格为5.95-6.30万元/吨，均价6.125万元/吨，较上周五跌1000元/吨。 若对磷酸铁锂有任何问题，欢迎致电021-20707860（微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

福特周四公布Q3财报，该公司指出其第三季度盈利未达预期，原因在于成本上升和质量下降。 福特首席执行官Jim Farley表示，除了受到罢工的负面影响外，福特还因成本和产品质量拖累了业务。 福特首席财务官John Lawler则指出，自9月15日美国汽车工人联合会（UAW）宣布罢工以来，该公司在第三季度损失了1亿美元，截至目前累计损失了13亿美元。而福特最新与UAW达成的合同将使每辆汽车的成本额外增加850-950美元，从而将利润削减60-70个基点。 根据福特财报，其将财年的调整后息税前利润预测下调至110-120亿美元之间。截至美股周四收盘，福特股价下跌1.65%；盘后公布财报后，股价继续下跌了3.2%。 电动车陷入麻烦 Farley在谈到罢工时表示，福特本季度的业务好坏参半。罢工是一个充满挑战的局面，但福特从来不乏挑战。 福特Q3营收达到438亿美元，高于分析师预期的410亿美元；同时，该公司调整后每股收益为39美分，比去年同期高9美分，但比分析师预期的47美元有所不及。 Lawler解释道，福特在第三季度的质量问题较为棘手，大约有5万辆汽车因缺陷或故障而被搁置。 分部门来看，福特的电动车业务显然出现一些困境。Q3电动车部门息税前利润亏损达13.3亿美元，超过分析师预期的12.7亿美元亏损。而明星产品F-150 Lightning电动皮卡更是在Q3销量暴跌46%。 福特还指出，其与韩国公司SK ON合作建设第二座电池工厂的计划被推迟，墨西哥工厂的电动野马Mach-E产量也被谨慎削减。另外的影响因素还包括质量问题，以及罢工带来的暂时性裁员潮等。 传统内燃机部门表现则较为稳健，第三季度其息税前利润为17.2亿美元，低于分析师平均预期的19.4亿美元。燃油汽车本季销量增长了7.7%，主要由Bronco SUV和F-150皮卡车等车型领导增长。

受益于十月乘用车销量持续回暖的预期，港股汽车股多数上涨。截至发稿，小鹏汽车-W(09868.HK)、长城汽车(02333.HK)、理想汽车-W(02015.HK)分别上涨4.75%、3.85%、2.91%。 注：汽车股的表现 消息方面，根据乘联会消息，10月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆，环比增长0.1%，同比增长9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比增长0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。 从9月乘用车数据来看，其中狭义乘用车终端零售完成201.8万辆，同比5.0%，环比5.0%，新能源74.6万辆，同比增长22.1%，环比增长4.2%，涨幅稳定。 乘联会指出，9月地方政策密集出台，生效政策数量处于同期较高水平，十一期间生效地方短期补贴数量也高于往年同期，不少地方政府选择在当地车展上发放政府消费券，进一步放大了黄金周车展的效果。 十一假期结束后，各地也仍在陆续发布新的促消费政策，地方补贴发放逐渐常态化，与企业促销合力对年底车市构成稳定支撑。今年“十一”假期较往年较为提前，10月工作日也较往年更多，对终端交付也更加有利。 除了车市预期利好之外，小鹏汽车在24日举行1024小鹏汽车科技日活动，充分展示 XNGP城市智驾技术并分享了其落地时间。同时，小鹏的飞行汽车、双足机器人以及新车型 X9也在本次活动中首次亮相。 加之摩根士丹利发布研报称，小鹏汽车股价近日经历调整后，短期估值变得更具吸引力。他们认为，股价已充分反映出市场对电动汽车行业竞争及公司长远利润率的担忧，而投资者可能忽视了该公司的成长前景。该行又指，投资者可能正在等待第三季业绩或Luxceed S7的推出后反应，强调对小鹏仍维持“增持”评级，目标价为99港元。 Stellantis拟向零跑汽车投资116亿元人民币 除了车市预期利好和小鹏汽车获机构看好之外，零跑汽车(09863.HK)今日盘中一度上涨超4%，该公司近日发布公告称，Stellantis计划投资约15亿欧元（约合116亿人民币）以获取零跑汽车约20%的股权，同时Stellantis和零跑汽车将以51:49的比例成立一家名为“零跑国际（Leapmotor International）”的合资公司。 注：零跑汽车的表现 事实上，对于中国新能源品牌合作，今年则是比较多。比如小鹏汽车与大众汽车合作、蔚来获阿布扎比投资机构CYVN Holdings投资。 业内人士日前指出，未来还会有更多传统车企和新势力的合作案例出现。

当地时间10月26日，沙特主权财富基金—公共投资基金（PIF）同总部位于意大利的全球领先轮胎制造商倍耐力公司宣布签署合资协议。双方将共同投资约5.5亿美元，以在沙特首都利雅得建设轮胎制造工厂。 据悉，PIF将持有新合资公司75%的股份。倍耐力则拥有剩余25%的股份，并作为战略技术合作伙伴，通过提供技术和商业援助支持该项目的发展。 该工厂预计将于2026年投产，产能有望达到350万条。按照协议规定，该合资公司将主要负责生产倍耐力品牌的高质量乘用车轮胎。除此以外，该工厂还将生产和销售针对国内和当地市场的新本土品牌轮胎。 作为全球享有盛名的轮胎公司之一，成立于1872年的倍耐力目前专门为法拉利、保时捷以及宝马等豪华汽车制造商生产高端轮胎，并且还是世界一级方程式赛车（F1）的独家轮胎供应商。 倍耐力在行业中的领先优势有望为沙特汽车行业注入新的发展动能。该公司将为工厂的设计、开发和运营提供技术支持和专业知识。 通过这家合资企业，PIF和倍耐力将共同致力于打造轮胎行业的龙头品牌，提升沙特这一重要细分市场的本土制造能力，同时促进整个汽车行业价值链的上下游活动。 沙特积极布局汽车行业 为加速实现“2030愿景”设想的经济多元化蓝图，沙特近年来大力布局汽车行业，并设定清晰目标，即到2030年沙特将发展成为全球汽车制造中心。 为此，沙特频频在汽车行业“砸下重金”，投资多家汽车上下游供应链企业，使沙特汽车本土制造能力得以显著提升，并在保证供应链稳定的同时为汽车行业的发展提供更多技术支撑。 本月早些时候，PIF与韩国现代汽车签署合资协议，双方将在投资超过5亿美元资金，以在沙特建设一家汽车装配厂。 在PIF支持下，美国豪华电动汽车制造商Lucid已在沙特吉达市开设了首家国际制造工厂。 此外，为进一步提升沙特汽车和移动出行行业本地供应链能力，PIF还成立了新的投资实体—Tasaru Mobility Investments。