受益市场利好延续，今日汽车股多数上涨。截至发稿，小鹏汽车-W(09868.HK)、零跑汽车(09863.HK)、理想汽车-W(02015.HK)、北京汽车(01958.HK)、蔚来-SW(09866.HK)分别上涨4.83%、3.24%、2.46%、2.15%、1.69%。 注：汽车股的表现 消息方面，中国乘用车市场信息联席会公布数据显示，11月1日至19日，乘用车市场零售97.4万辆，按年增长19%，按月下降6%，今年以来累计零售1824.1万辆，按年增长4%。同期新能源车市场零售40.2万辆，按年增长37%，按月增长2%，今年以来累计零售635.6万辆，按年增长34%。 注：乘联会的数据 此外，中国国际贸易促进委员会汽车行业委员会会长王侠在广州汽车产业发展大会上表示，我国汽车今年全年出口量成为世界第一已成定局。中汽协预计，今年我国汽车出口量预计可达450万辆，将成为全球最大汽车出口国。 供应链人士预计理想汽车明年销量达80万辆 除了行业消息之外，因旗下车型MEGA而备受关注的理想汽车近日利好消息也是不断出现。 根据相关报道，供应链权威人士称，理想汽车给供应链企业的2024年销量预测为80万辆。 据悉，车企每年年末都会向供应链企业提供下一年的销量预测数据，以便供应链企业安排相应的产能计划，不过全年产能预测数据往往还会随着市场环境变化进行多番调整。 对于这一销量目标，理想汽车相关负责人回应说，2024年包括产能在内的具体目标数字还没有对外披露，总体来说理想希望在2024年挑战豪华品牌第一名。 理想汽车方面披露的数据显示，其今年前三季度销量为24.42万辆。在第三季度财报中，理想对于第四季度给出的交付指引为12.5万辆至12.8万辆，同比增长169.9%至176.3%。 以此计算，理想汽车在2023年将完成约37万辆的销量。而2024年要完成80万辆的销量目标，则要在今年的基础上增加约43万辆，增幅高达116%。 以理想汽车目前的基数和增速来看，销量翻倍的目标也并非好高骛远。 受此消息刺激，理想汽车一度涨超3%。 注：理想汽车的表现 当前车市怎么看？ 尽管今年车市的销量在一段时间出现持续下滑，但是中信证券今日早间指出，当前新能源汽车海内外市场需求向好，板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值。 中信称，汽车行业在经历了政策、补贴驱动阶段后，市场驱动、稳定成长趋势已经明确。2023一季度的补贴如期完全退出，据中汽协数据，新能源车渗透率平稳回升。 他们还预计2023、2024年全年新能源车的销量将达到900万、1150万辆，分别同比增加30%、28%。预计2023年全年新能源汽车海外市场总销量将达到513万辆，电动化趋势进一步强化，随着特斯拉新车型Cybertruck将于2023年11月30日首批交付，外部需求有望继续高增。

中信证券研究指出， 当前新能源汽车海内外市场需求向好，板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值，我们推荐具备全球竞争力的各环节优质龙头企业，尤其是特斯拉、宁德时代供应链等，建议关注新技术、新应用带来的相关投资机会。 从消息面看，特斯拉新车Cybertruck、Model Q上线在即，板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，国际化趋势明确。 产业趋势方面 ，建议关注快充、M3P电池、液冷、机器人、一体化压铸、储能等创新技术带来的新动能。 新能源汽车：海内外市场需求向好，新车上线在即值得关注。 行业在经历了政策、补贴驱动阶段后，市场驱动、稳定成长趋势已经明确。2023Q1补贴如期完全退出，据中汽协数据，新能源车渗透率平稳回升。2023年前三季度新能源汽车销量为628万辆，同比增长38%；其中，第三季度销量为253万辆，同比+29%，环比+17%，市场总体表现亮眼，我们预计2023/2024年全年销量将达到900万/1150万辆，同比+30%/+28%。我们预计2023年全年新能源汽车海外市场总销量将达到513万辆，电动化趋势进一步强化，海随着特斯拉新车型Cybertruck将于2023年11月30日首批交付，外需求有望继续高增。产业主要矛盾持续变化，我们预计当下产业的成本矛盾终将过去，技术创新和安全性升级将成为产业新的主旋律。原材料价格下跌趋势逐步企稳，产业链降本趋势较为明确，我们预计将有望带动下游新能源汽车成本下降，利好动力电池及整车降本增收。 锂电材料：产能加速扩张，重点关注新技术、低成本工艺、海外产能释放。 锂电上游材料的格局基本形成，龙头企业地位持续巩固。我们预计行业产能2024年将持续扩张，行业竞争持续激烈，但电池及锂电材料行业资本开支总体增速持续放缓，行业有望迎来加速出清。电池材料海外布局持续进行，2024年海外产能有望加速释放，电池及材料产业的国际化进程有望加速推进。新材料、新技术有望加速促进行业成长，建议关注4680大圆柱、磷酸锰铁锂、复合集流体、固态电池、一体化压铸、超充等新技术进展。 产业趋势：重点关注快充、M3P、热管理、机器人、一体化压铸、储能。 1）快充规模化推广拐点已至， 车载快充技术从百万豪车逐渐下探，2023年6月，小鹏汽车推出的G6入门版价格为20.99万元；2023年8月，宁德时代推出首款铁锂4C超充电池——神行电池，有望渗透进入更低价格段。我们认为车载快充技术大规模推广拐点已至，快充将成为电动车标配，随着渗透率高增，带动车桩两端零部件与元器件升级。 2）M3P电池装车落地， M3P最早由宁德时代首席科学家吴凯在2022年7月世界动力电池大会提出，能量密度、低温性能、成本方面综合优势显著。2023年11月9日搭载磷酸锰铁锂+三元电池的智界S7上市，我们预计未来将有更多车型上市，打开M3P电池应用空间。 3）液冷保障数据中心及储能安全运行 ，随着数据中心算力提升和储能系统能量密度提升，单位空间产生的热量不断上升，普通风冷无法满足散热需求，液冷应用空间持续扩张。我们测算，2025年液冷数据中心市场有望突破千亿元，储能热管理市场空间也将达到百亿元以上。 4）机器人智能化奇点已至， 政策助力，硬件现行，特斯拉机器人持续快速迭代，叠加国内政策持续加码，机器人产业发展进入实质性推动阶段，毛利率微笑曲线分布下，机器人上游核心零部件毛利率较高，我们认为机器人目前处发展第一阶段，核心零部件将是率先起势的领域。 5）降本增效优势显著， 特斯拉或有望引领行业1-10放量阶段，一体化压铸技术始于2020年特斯拉Model Y，后续国内蔚来、极氪、小鹏、问界等纷纷跟进。我们测算，2022/2030年一体化压铸全球市场空间将达到16亿/4506亿元（2030年为中性预测）。 6）储能国内维持高增， 欧洲户储去库有望完成，据CNESA（中关村储能产业技术联盟）数据，国内2023年前三季度新型储能装机超2022年全年，我们预计2023年将实现累计装机量翻倍；EESA（储能领跑者联盟）预测，欧洲户储有望在2023年年底回归合理水平。 风险因素： 新能源车需求不及预期；行业竞争加剧，格局恶化的风险；逆全球化加剧，海外业务拓展不及预期；上游原材料价格反弹使行业盈利能力承压；新技术客户验证与产能投放不及预期；我国新能源汽车行业政策超预期变动。 投资策略： 新能源汽车海内外市场需求向好，新的车型周期值得关注，板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，国际化趋势明确。产业趋势方面，建议关注M3P电池、快充、液冷、储能等创新技术带来的新动能。当前板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值，推荐具备行业竞争力的供应链优质龙头企业。

SMM11月23日讯， 继介绍中国磷酸铁锂企业出海摩洛哥的介绍后（磷酸铁锂产业海外布局中为何选摩洛哥？），再介绍一下出海匈牙利的情况。中国企业出海看中三点：一市场有潜力，二当地的优质资源，三国内局势稳定且与中国关系和其他国的关系和睦。中国企业在匈牙利的投资主要是看中的市场有潜力，配套的制造业资源和良好的营商环境，两国关系始终如一的稳定和睦。尤其两国关系方面，牢固的双边关系和良好的商业环境使匈牙利成为对中国企业有吸引力的目的地。优质资源中，匈牙利有汽车品牌优势。除了德国和中国，匈牙利是世界上唯一一个同时拥有三大德国汽车制造商的国家，即奥迪、梅赛德斯和宝马，这也是中国电池工厂迁入匈牙利的主要原因之一。 其他因素使得匈牙利是投资欧洲的首选地。自2019年以来，出于国家安全考虑，欧盟逐渐加强了针对来自远东地区的投资监管。2017年，欧盟仅在11个成员国中应用了针对外国投资的审查机制（Investment Screening），但到2022年底，除保加利亚和塞浦路斯外，几乎所有成员国都已经应用或开始应用这一审查机制。 一、匈牙利与中国的关系 匈牙利与中国关系和睦，友谊典范。 1949年10月3日，匈牙利成为首批承认新成立的中华人民共和国的国家之一；中国-中东欧国家合作总体计划于2012年在布达佩斯开启。2015年，匈牙利成为第一个与中国共建“一带一路”的欧洲国家。此外，匈牙利是中东欧第一个设立人民币清算行的国家，也是第一个发行人民币债券的中东欧国家和首个在中国发行绿色债券的国家；匈牙利是第一个在布达佩斯开设匈中双语中小学的欧洲国家，复旦大学将在首都布达佩斯设立首个海外校区；匈牙利也是第一个正式承认可以紧急使用中国疫苗的欧盟成员国，也是第一个在防疫工作中使用中国疫苗进行人群免疫的国家。如果两个国家之间有一种堪称“典范”的关系，那么匈中关系肯定会赢得这个称号。 多年来，两国人民之间的文化交流也在增加。匈牙利有5所孔子学院，中国有13所大学在教授匈牙利语。2013 年，位于北京的李斯特中心——匈牙利文化中心向中国观众敞开大门，推广匈牙利文化。布达佩斯中国文化中心最近也开业了，为我们两国之间的纽带再添一层。我相信，两国之间丰富的文化合作是加深了解和合作的关键。匈牙利的精英阶层对中国有着严重的“亲中情绪”，对中国的投资、文化持欢迎的心态，在整个欧盟这是非常少见的现象。 中国到匈牙利的直飞航班：中国到匈牙利，北京、上海、重庆、宁波这4个城市都有到布达佩斯的直飞航班。 二、匈牙利当前情况 匈牙利处在欧洲内陆，与七个国家接壤。 目前，汽车工业已成为匈牙利的主导产业， 每年生产汽车42万辆，发动机190万台，预计到2031年将成为欧洲最大的锂电池生产国。 近年来， 匈牙利已成为汽车零部件生产中心。 有利的劳动力成本和政府的激励措施，以及积极寻求投资的政策，都会促使亚洲电池制造商和相关供应链在该国设立欧洲业务。 2023年，匈牙利外贸部长彼得·西雅尔托在中国出席相关会议时介绍，匈牙利正在逐渐发展成为欧洲电池领域的领头者。 匈牙利动力电池产量全球排名现居第四，未来将上升为全球第二，仅次于中国。 匈牙利的新能源产业集中在德布勒森市。 德布勒森市（Debrecen）： 众多企业投资项目在德布勒森市（Debrecen），该市位于匈牙利东北部，距离首都布达佩斯200多公里。德布勒森市正在成为欧洲新能源汽车和电池产业链的核心区域。德布勒森市（Debrecen），是匈牙利豪伊杜-比豪尔州首府，匈牙利东北的经济和文化中心。德布勒森是匈牙利第二大城市，人口20万是蒂萨河以东匈牙利的最大城市，是人口最稠密的居民区之一。德布勒森的机械和化工工业发达，旅游业发达，温泉资源著名。 匈牙利资源情况： 锂资源 。据匈牙利媒体2023年11月13日报道，东欧最大的综合性石油和天然气公司之一匈牙利油气工业股份公司（MOL Group）在匈牙利Pusztafldvár地区的水域中发现了大量的锂元素，而相关的提取试验项目将于明年启动。匈牙利的锂矿发现和后续开采项目启动，或将有助于当地的锂电池生产实现供应链本地化。 三、匈牙利新能源汽车产业投资情况 整体投资情况：匈牙利国内的电池生产项目获得了 总计142亿的欧元的投资 ，有38个动力电池生产项目。中国是韩国之后的第二大投资国，除了宁德时代，计划或正在匈牙利建厂的电池产业链企业还包括亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业等。宁德时代位于德布勒森的电池工厂是匈牙利历史上投资金额最大的项目，拟投资73.4亿的欧元。 宝马2022年宣布，投资20亿美元建设电池组装厂。Stellantis、大众和雷诺正在考虑与在匈牙利设有工厂的电池制造商建立更多的协同效应。韩国 SKI 为其30 GWh 工厂获得了约 2 亿的欧元的国家援助。2022年，韩国EcoPro BM也受邀到东欧国家，投资8.1亿美元的工厂同样也将建在德布勒森。该工厂预计将于 2024 年投入运营。 中方企业投资项目的情况： 2016比亚迪： 2016年比亚迪已经在匈牙利建设新能源大巴的工厂。2017年，比亚迪在欧洲投资兴建的第一座电动汽车工厂正式落户匈牙利西北部的科马罗姆，为乘客带来全新清洁、无污染的绿色出行体验。2023年10月19日，匈牙利总理维克托·奥尔班抵达深圳，在深圳期间进入到比亚迪企业总部。比亚迪在匈牙利的首都布达佩斯的门店开业，车型是ATTO 3（元 PLUS）、海豚和海豹三款纯电车型。签约经销商DUNA AUTÓ和Wallis Motor Duna Kft负责建立本地化服务网络。2023年11月，德国《法兰克福汇报周日版》援引内部消息来源报道，位于中国深圳的比亚迪公司计划在欧洲开设第一家乘用车制造工厂，这家工厂将落地于匈牙利。 2021恩捷集团 ：2021年，中国恩捷集团在匈牙利德布勒森投资建设锂电池隔膜生产基地，为当地提供了440个就业岗位。 2022蔚来汽车： 2022年，蔚来汽车宣布在匈牙利建设全球首个海外工厂，将成为该企业在欧洲的制造中心、服务中心和研发中心。项目位于匈牙利佩斯州的比奥托尔巴吉，占地约1万平方米，主要用于生产为电动汽车提供电池更换服务的换电站。主要业务包括换电站制造与售后服务、蔚来欧洲加电业务培训以及加电产品的研发。 2022宁德时代 ：2022年8月，宁德时代在德布勒森投资73亿的欧元，旨在建立产能超100 GWh的电池工厂，规模是目前特斯拉内华达千兆工厂的五倍，每年为约200万辆新车提供动力。宁德时代匈牙利电池工厂规划产能100GWh，2023年10月，一期已开工建设，预计2年左右建设完成。在2023年9月的慕尼黑国际车展上，宁德时代表示将在德国和匈牙利的工厂生产基于磷酸铁锂材料的神行超充电池。 2023亿纬锂能 ：2023年5月9日晚间亿纬锂能公告，当日公司全资孙公司EVE Power Hungary Korlátolt Felelősségű Társaság（下称“亿纬匈牙利”）与匈牙利Debrecen（德布勒森市）政府的子公司Debreceni Ingatlanfejlesztő Korlátolt Felelősségű Társaság（下称“卖方”）签订《SALE AND PURCHASE AGREEMENT》（下称“购地协议”），向卖方购买其位于德布勒森西北工业区的土地，用于生产圆柱形动力电池。11月13日，澎湃新闻记者从亿纬锂能方面了解到，该工厂的基础设施建设已经开工。 2023华友钴业 ：2023年6月华友钴业拟投资12.78亿的欧元在匈牙利建高镍型动力电池用三元正极项目。在匈牙利建设第一家欧洲工厂，在科马罗姆市（Komárom）附近的阿奇镇（Ács）。该工厂将生产蓄电池的阴极材料，年产量10万吨。 2023欣旺达： 2023年8月9日欣旺达子公司欣旺达动力科技股份有限公司宣布，通过其匈牙利子公司匈牙利欣旺达动力科技有限公司投资约19亿元人民币，在匈牙利尼雷吉哈扎纳Nyíregyháza建设新能源汽车动力电池工厂一期。这个工厂将主要从事锂离子电池、动力电池系统制造和销售等业务。该项目是欣旺达在欧洲的首个自有生产基地，也是继2017年在印度新德里开启全球化布局后的第三个海外工厂。 【SMM分析】磷酸铁锂产业海外布局中为何选摩洛哥？ 若对磷酸铁（锂）有任何问题，欢迎致电021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                                SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836

据《金融时报》报道，法国已经表明，他们希望推迟对英国和欧盟之间电动车销售征收关税。这一决定消除了新的关税协议的一个重大障碍，该协议将在明年1月开始生效。 法国贸易部长Olivier Becht在接受《金融时报》采访时表示，法国希望解决这个问题。在欧盟内部，法国一直是唯一反对英国推迟对电动汽车销售征收10%关税的国家。 Becht表示：“我希望我们能够在接下来的几周内找到解决方案”。他还补充说，法国方面“愿意考虑”推迟征收关税的想法，直到12月31日为止。 “英国是欧洲主要的电动汽车市场，对电动汽车的需求不断增长，这为我们国家的公司提供了许多机会。”他补充道。“因此，我们将关注并考虑欧盟委员会提出的解决方案，同时我们也会牢记持续在我们的国家激励电池投资的重要性。” 根据之前的《脱欧后贸易与合作协议》（后简称TCA），若电动汽车的电池来自除欧洲或英国以外的地区，那么这些车通过英吉利海峡运输将收取10%的关税。然而，欧盟和英国的汽车行业指出，目前欧洲国内的电池生产能力不足以满足所谓的原产地规定，并警告说这些关税将导致数十亿的损失，并抑制需求。 欧洲汽车制造商协会表示，“对关税争端的临时解决方案”并不令人满意。协会的总干事Sigrid de Vries表示：“我们正面临一个紧迫的最后期限。为了维护欧洲电动汽车制造业的竞争力，我们需要将目前的原产地规则延长不少于三年。” 因此，英国提出了将征收关税期限推迟三年的要求，并得到了德国和其他成员国的支持。他们认为，已经缴纳关税的中国企业将成为欧盟制造的电动汽车价格上涨的主要受益者。 据一位知情的欧盟外交官透露，上周在布鲁塞尔举行的欧盟成员国会议上，法国在全面推迟协议方面持反对态度。法国表示，修改TCA的条款可能开创一个先例，而英国可以借此先例来争取对TCA进行其他修改。法国要求委员会在不重新协调TCA的情况下解决欧盟汽车制造商的担忧。法国认为，欧盟的大部分工业应该能够在几个月内满足协议的条件。Becht也表达了他对此的信心。 欧盟官员表示，目前正在考虑修订贸易规则，但对取消欧盟电池供应链的投资激励表示担忧。而欧盟委员会副主席Maroš Šefčovič也在上周表示，他“将寻求得到所有成员国支持的解决方案”。

【昨日碳酸锂期货临近收盘跌停 价格续刷上市新低】 11月22日开盘，碳酸锂主连价格接连下探，屡次刷新其期货上市新低。临近日间收盘，碳酸锂主连再度跳水，最终跌停，以6.98%的跌幅报124700元/吨。SMM认为，出现此情况的原因，或与当前期货市场对碳酸锂后市远期预期较弱有关，而这也在一定程度上拉低了近期碳酸锂期货合约价格，但需要注意的是，当前锂价已经导致部分锂盐厂成本压力加大，部分外采锂云母的厂商已经处于亏损状态，锂盐厂挺价，带动碳酸锂现货市场呈现升水状态…… 》点击查看详情 【高盛预估2025年车用动力电池成本每1kWh降至99美元】 根据高盛公布的最新预估报告，电动汽车电池的成本跌幅速度将超出预期。高盛预估2025年，车用动力电池的成本降至每1kWh电量99美元，比2022年下降40%（此前预测下降33%）。 【中信证券：新能源汽车整体估值处于历史低位 行业有望迎来反转】 中信证券研报指出，新能源汽车海内外市场需求向好，特斯拉新车Cybertruck、Model Q上线在即、值得关注，板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，国际化趋势明确。产业趋势方面，建议关注快充、M3P电池、液冷、机器人、一体化压铸、储能等创新技术带来的新动能。当前板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值，我们推荐具备全球竞争力的各环节优质龙头企业，尤其是特斯拉、宁德时代供应链等，建议关注新技术、新应用带来的相关投资机会。 【发改委：以电子产品、家用电器、汽车等大型消费品为重点 有序推进碳标识在消费品领域的推广应用】 国家发展改革委等部门发布关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见，丰富产品碳足迹应用场景。充分发挥碳足迹管理对企业绿色低碳转型的促进作用，将产品碳足迹水平作为重要指标，推动企业对标国际国内先进水平、查找生产和流通中的薄弱环节，支持企业开展工艺流程改造、强化节能降碳管理，挖掘节能降碳潜力。鼓励龙头企业根据行业发展水平和企业自身实际建立产品碳足迹管理制度，带动上下游企业加强碳足迹管理，推动供应链整体绿色低碳转型。适时将碳足迹管理相关要求纳入政府采购需求标准，加大碳足迹较低产品的采购力度。以电子产品、家用电器、汽车等大型消费品为重点，有序推进碳标识在消费品领域的推广应用，引导商场和电商平台等企业主动展示商品碳标识，鼓励消费者购买和使用碳足迹较低的产品。支持银行等金融机构将碳足迹核算结果作为绿色金融产品的重要采信依据。 【商务部：10月当月社会消费品零售总额4.3万亿元，同比增长7.6%】 10月份，各级商务主管部门加快落实各项促消费政策措施，积极组织开展金秋购物节、家居焕新消费季、新能源汽车消费季等活动，优化消费供给，创新消费场景，提振消费信心，促进消费持续恢复和扩大。10月当月社会消费品零售总额4.3万亿元，同比增长7.6%，增速比9月份加快2.1个百分点，连续3个月回升；1-10月累计38.54万亿元，同比增长6.9%。 【一个月内特斯拉四次涨价 业内人士：“底气”或源于保值率】 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克“愿意牺牲毛利率换取销量，让产品更实惠”的承诺言犹在耳，但最近一个月内，特斯拉已发起四次涨价。成本定价策略和频繁调价策略未必适用于其他车企。在中国乘用车产业联盟秘书长张秀阳看来，特斯拉敢于逆势涨价的底气，很大程度上来源于其高于行业平均水平的保值率。“对于国内其他自主品牌尤其是造车新势力而言，强化差异化优势、坚持体系化竞争，可能才是更优的选择。” 相关阅读： 收盘跌停！碳酸锂期价跌破13万续刷新低 各方机构这么看！【SMM热点分析】 【SMM分析】第五批电池回收白名单企业公示--一文带你了解白名单 【SMM分析】10月中国钴中间品进口量环比增加4% 进口均价环比同步上涨 【SMM分析】10月中国未锻轧钴进出口量纷纷环降超50% 【SMM分析】10月人造石墨进口继续增加 出口价格数量均有下滑 【SMM分析】美国纯本土制造LFP电池将供应锂电池储能系统！ 盘中跌超5% 碳酸锂期货价再创上市新低 供需现状如何？【SMM评论】 【SMM分析】钛白粉企业在磷酸铁锂产业布局情况三部曲之三：企业资源和规划（2） 【SMM分析】石墨化价格跌落低位 独立石墨化企业或最先面临”行业淘汰危机” 【SMM分析】10月天然石墨负极材料价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】终端去库进行时 10月三元材料进出口环比下降30+% 【SMM分析】10月中国六氟磷酸锂出口量环降22% 【SMM分析】10月锂辉石精矿到港量维持高位 后续预期锂矿价格仍持续下探 【SMM分析】10月氢氧化锂出口量环比下滑2% 同比增5% 【SMM分析】海外需求不佳 三元前驱体10月出口环比大减24% 【SMM分析】10月碳酸锂进口量环比回落 预计11月进口量级将随智利出口增量而增加

近日，在内蒙古呼伦贝尔牙克石的中汽研冬季汽车试验场内，一场为期 4个月 的 2023-2024牙克石冬季测试 正式启动。比亚迪、吉利、岚图、极氪、理想等知名车企纷纷携旗下最新车型，勇敢地在这个冰天雪地中接受挑战。 0 1 牙克石冬季汽车测试 牙克石市冬季平均气温低至 -24℃ ，最低气温达 -50℃ ，冰封期长达 6个月 。漫长的严冬为高寒环境下工业品暴露检测实验创造了优质条件，牙克石冬季汽车测试产业快速崛起，德国博世集团、中国汽车技术研究发展中心、瑞典埃特姆公司等国内外汽车测试企业竞相入驻。2021年初， 全国唯一一个国家级高寒机动车质量监督检验中心——中汽研汽车检验中心（呼伦贝尔）有限公司 （以下简称“极限检验中心”）建成，填补了我国高寒环境下机动车质量检验检测空白。 极限检验中心在总面积 1100000㎡ 的冻结湖面上，打造了各种试验场地环境及场景，为参与测试的车辆提供了湖面ABS道、冰广场、雪广场、冰雪圆环、冰雪操控道、扬雪路等多样化的场地环境及场景。 牙克石冬季测试涵盖了多项测试工作 ，包括汽车防抱制动试验、整车稳操试验、SUV越野耐久路、发动机冷启动试验、扬雪试验、牵引力试验、除霜除雾测试、电动车低温充电测试等，旨在全面考核车辆的动力系统、三电系统（针对新能源车辆）、空调系统及底盘系统。 这些测试环节是汽车在低温环境条件下进行研发和测试的必要环节 ，为零部件、系统及整车的开发提供了支持，确保投放市场的产品达到质量标准，并为投放市场后的质量保证提供了保障。 0 2 助力冬季汽车测试 充电桩作为新能源汽车的核心配套设施，其性能的安全、高效、稳定与否直接关系到车主的驾驶体验。凭借着过硬的产品质量、优越的售后服务、享誉业内的口碑， 京能新能源通过了极限检验中心极高的要求、严苛的筛选标准 （要求充电桩品牌必须能够适应高海拔、高粉尘、高温、高寒、潮湿等极端场景）， 荣幸成为本次冬季测试的指定充电桩品牌 。 有幸受邀于极限检验中心，京能新能源在冬季汽车试验场内安装了7kw交流充电桩（国标）、7kw交流充电桩（欧标）、120kW双枪直流充电桩（国标）、120kW直流充电桩（美标）、240kW分体式充电堆（国标）、240kW分体式充电堆（欧标）、480kW液冷超充等充电桩产品，以确保不同功率的车型都能得到高效稳定的充电服务，为新能源汽车冬季测试的顺利进行提供坚实的保障。此外，通过本次冬季测试， 京能新能源得以提前与各品牌车型进行适配兼容测试，为后续汽车的量产上市提供稳定、安全、高效的充电保障 。 自2012年始创以来，京能新能源一直致力于深耕“充电桩、换电站、光储充、云平台”等领域，是国家高新技术企业、专精特新小巨人企业。京能新能源充电桩适配市面上99％的主流车型，集成20+种充电保护科技。目前，京能新能源已和比亚迪、广汽埃安、小鹏汽车、三一重工、中联重科等知名车企达成合作，共同推动了新能源汽车产业的发展，得到了市场的广泛认可。 未来，京能新能源将继续致力于研发和生产更加优质、智能化的新能源产品，以满足不同消费者的需求。同时，京能新能源还将积极拓展国内外市场，与更多知名车企合作，共同推动新能源汽车产业的发展。

通用电气专注于能源的业务部门GE Vernova签署了一份条款清单，从美国初创公司Our Next energy（ONE）采购磷酸铁锂（LFP）电池模块。 GE Vernova上周（11月16日）表示，该协议将允许其为其正在进行的太阳能+存储项目采购电池。 在美国制造意味着这些项目将有资格通过《通胀削减法案》（IRA）获得更高税率的税收抵免优惠，用于使用国产设备建造的设施。 虽然IRA将投资税收抵免（ITC）的资格扩大到独立的储能项目，但ITC已经适用于太阳能+储能项目中的储能部分。 ITC使开发商能够使用他们的税单收回30%的资本设备购买成本，但IRA也带来了额外10%的折扣。这相当于电池35美元/千瓦时，电池组10美元/千瓦小时。 根据美国国税局5月发布的指导意见，美国储能项目需要使用至少40%的美国制造设备才能获得资格，从2027年起，门槛将升至55%。 Our Next Energy（ONE）是众多在美国开发生产设施的公司之一，包括初创公司和老牌制造商。ONE今年年初为其在密歇根州建造巨型工厂的计划筹集了3亿美元，同时该公司还设计了自己的集装箱电池储能系统（BESS）解决方案，名为Aries Grid，它声称将提供高达6MWh的配置。 然而，对于GE Vernova来说，ONE似乎准备提供电池和模块，而不是一个完整的解决方案。相反，ONE的产品将集成到GE Vernova自己的公用事业规模BESS解决方案FlexReservoir中。 美国政策的变化促进了本土新能源产业链投资的增长 ONE目前在竞争成为美国首批服务于BESS行业且以美国为总部的LFP制造商之一。 与此同时，韩国LG Energy Solution和中国国轩高科等企业也在建造新的美国工厂，为BESS行业提供产品。 几天前宣布为国内电池生产提供35亿美元资金的《两党基础设施法》，再加上《通胀削减法》，自《通胀削减法案》通过以来，美国政府似乎成功地在一系列清洁能源投资中激发了对当地生产的兴趣。根据美国清洁能源协会（ACP）的统计，这些投资总额达2700亿美元。预计最早在2025年，这一激励措施可能会使美国制造的直流侧电池预制舱与中国制造的直流侧电池预制舱在成本上具有竞争力。 尽管欧洲相关电池企业起步领先，但美国的电池千兆瓦级工厂投资现已超越欧洲。                                                                         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

SMM11月22日讯： 据海关数据显示，2023年10月铅蓄电池进口量为24.76万只，环比上升28.56%，同比上升25.05%；2023年1-10月进口量累计232.8万只，同比下滑25.36%。2023年10月铅蓄电池出口量为1821.75万只，环比下滑12.26%，同比上升16.17%；2023年1-10月出口量累计2.02亿只，同比上升12.95%。 。 据调研，8月以来沪铅震荡走强，尤其9月沪铅主力最高至17540元/吨，跃至4年高位。而国内铅蓄电池企业因原料成本高企导致出口竞争力下降，在8月铅蓄电池出口高峰期结束后，9-10月铅蓄电池出口量接连下滑。分国别看，前十五个出口目的国中，10月虽对印度尼西亚、马来西亚和阿联酋的铅蓄电池出口量环比上升15-35%不等，但其他更多目的国出口环比降幅在9-50%不等，使得当月铅蓄电池出口量明显下滑。反观10月铅蓄电池进口则呈环比上升趋势，更多是铅内外比价转变，利于进口所致。 另11月，海外铅蓄电池市场消费表现一般，同时传统圣诞节前备库需求进入尾声，加之11月沪铅再度突破万七关口，使得国内铅蓄电池企业生产成本上升，电池出口压力较大。与此同时，11月以来，人民币逐步升值，对铅蓄电池出口或产生一定制约。截至11月21日，在岸、离岸人民币兑美元双双触及7.13关口，再创8月以来新高。 》查看更多SMM铅产业链数据库  

根据高盛的最新预计，随着国内政策环境变得更加宽松，中国股票明年将出现明显反弹，而零售消费市场、以及科技、媒体和电信（TMT）行业可能成为未来一年中国经济再平衡中的赢家。 高盛首席中国股票策略师刘劲津（Kinger Lau）周二在一档采访栏目中表示，“我们的观点非常明确，我们认为，在货币宽松、财政政策刺激、房地产市场（限制）放松等方面，政策已纷纷落地。” 今年只剩下不到6周的时间，而MSCI中国指数和沪深300指数年内都表现低迷，其中沪深300指数今年来累计下跌8.45%。 不过高盛认为， 中国股票明年表现有望转好， 预计MSCI中国指数和沪深300指数将分别上涨12%和15%**，这是该两大指数四年来首次实现年线上涨。 注：沪深300指数2005以来的年线 高盛预计，国内上市公司盈利总体增长约10%，估值水平“温和”上升。 关键变化 高盛认为中国A股将会受益于中国“经济再平衡”的主题，因此维持超配评级。但是，高盛同时下调了港股的评级，原因是企业盈利增长缓慢。 刘劲津率领的策略师团队在上周发布的2024年展望报告中写道，“2024年和2025年的普遍盈利预期，现在看起来很乐观，若一些关于政策或地缘政治方面的担忧消退，那么回报分布将向右倾斜（正回报）。” 高盛策略师在报告中指出， 中国在转向人工智能和新基础设施等领域的进程中存在一些机遇 ，这些领域可以在经济、社会和环境等方面带来更大的改善。 此外， 高盛还看好电池、新能源汽车和可再生能源等一些对中国国家发展目标至关重要的行业 。 在最新的展望报告中，高盛策略师将食品和饮料板块的评级从持股观望上调至增持，并且将科技硬件板块的评级从减持上调至增持。 他们解释称，过去两年科技硬件行业的业绩平均下降了近40%。不过在全球补库存和特定产品周期的推动下， 该行业在2024年可能会扭转这种下降趋势。

11月20日，工业和信息化部装备工业一司将许可的《道路机动车辆生产企业及产品》（第376批）以及经商国家税务总局同意的《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》（第五十五批）、《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第七十一批）予以公告。 据统计，本批次共计有128家企业、118个品牌、275个产品型号进入新产品公告目录。其中汽车生产企业有78家190个产品型号列入，民用改装生产企业有50家85个产品型号列入。 燃料汽车种类本批次纯电动产品共计232个（含乘用车28个、客车14个、客车底盘4个、专用车160个、专用车底盘26个）；插电式混合动力产品22个（含乘用车5个、专用车14个、专用车底盘3个）；燃料电池产品21个（含客车5个、专用车9个、专用车底盘7个）。 产品类型方面涉及专用车共计219个型号（含底盘14个）；客车共计23个型号（含底盘4个）；乘用车33个。 1.道路机动车辆生产企业及产品（第376批） 2.享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录（第五十五批） 3.免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（第七十一批） 点击跳转原文链接： 《道路机动车辆生产企业及产品》（第376批）、《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》（第五十五批）、《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第七十一批）