SMM镍12月17日讯： 宏观及市场消息： （1）美国11月季调后非农就业人口新增6.4万人，高于预期。10月非农就业人数环比下降10.5万人，市场预期为下降2.5万人。美国11月失业率录得4.6%，为四年来新高。 （2）发改委：大力提升居民消费意愿，深入实施提振消费专项行动。强化反垄断和反不正当竞争执法司法。 现货市场： 12月17日SMM1#电解镍价格111,900-118,700元/吨，平均价格115,300元/吨，较上一交易日价格上涨550元/吨。金川1#电解镍的主流现货升水报价区间为6,000-6,500元/吨，平均升水为6,250元/吨，较上一交易日上涨650元/吨。国内主流品牌电积镍现货升贴水报价区间为-100-400元/吨。 期货市场： 沪镍主力合约（2601）夜盘低位震荡，早盘价格触底回升，截至收盘报113,300元/吨，涨幅0.67%。 当前镍价底部受到一体化MHP成本支撑，进一步下跌空间有限，但上方依旧被高库存、弱需求基本面压制，预计沪镍主力合约价格运行区间为11.2-11.6万元/吨之间。

12月16日上午，市场监管总局召开2025年四季度例行新闻发布会。 法治日报记者提问： 我们注意到，总局近期公布了附加限制性条件批准智利国家铜业公司与智利化工矿业公司新设合营企业案的公告，引发较多社会公众关注，请介绍一下这起案件的具体情况。 市场监管总局新闻发言人、新闻宣传司司长王秋苹： 这起案件是我国在关键矿产资源领域，开展反垄断审查的一次重要实践，执法效果显著。 我想用3句话来概括其意义：这是维护产业链供应链安全的必要举措；也是促进市场公平竞争的重要实践；更是服务新能源产业高质量发展的有效行动。 2024年5月，智利国家铜业公司与智利化工矿业公司签署协议，双方拟通过资产注入方式形成合营公司，共同开发智利阿塔卡马盐湖锂矿资源。同年10月，合营双方正式向市场监管总局提交经营者集中申报。 众所周知，锂，是新能源时代的“白色石油”，事关发展主动、产业安全。我国在锂盐加工环节，优势明显，但上游资源仍存短板，进口依赖不容忽视。智利化工长期以来是我国最大的进口碳酸锂供应商，控制着多个重要锂矿项目。而智利铜业，则手握世界上多个优质盐湖锂矿资源。 在审查中市场监管总局发现，此项集中，可能对中国碳酸锂进口市场带来不利影响。两强联合，原来的竞争双方变成合作伙伴，可能改变竞争格局、增强市场控制力，甚至引发协同效应，容易形成价格垄断。 经审慎评估，市场监管总局决定，依法附加限制性条件，批准该项集中，相关企业承诺，将继续履行现有合同、保障公平供应、及时通报重大信息等义务。这些措施，确保了我国产业链供应链的安全稳定，实现了既防垄断风险、又促进了产业发展的执法平衡。 我们相信，这一决定将对构建健康有序的新能源产业生态产生积极影响。

据Mining.com网站报道，一家来自犹他州的矿业公司称已经发现了一个巨型稀土和其他关键金属矿床，并称它可能是截至目前所发现的“北美最大矿床之一”。 离子矿产技术公司（Ionic Mineral Technologies，IMT）上周宣布，其在犹他州的硅脊（Silicon Ridge）项目样品分析证实它是一个埃洛石控制的离子吸附型矿床，较传统“硬岩型”锂矿更易提取。 该公司称，离子吸附型稀土矿床占全球重稀土资源的70%以上。另外，该矿床不但富集稀土，而且还含镓、锗、铷、铯、钪、锂、钒、钨和铌。 准备投产 IMT公司创始人和首席执行官安德烈·泽图恩（Andre Zeitoun）称该发现对于美国资源独立是“转折点”。“我们国内首次有了一个可投入开发的全系列关键矿产资源，能够采用比传统硬岩开采更快、更清洁的采选方法”。 泽图恩不久前在接受《华尔街日报》（WSJ）采访时称，硅脊项目“可能是美国最大关键矿产矿床”。该矿床含有多达16种矿产，可用于AI半导体芯片，以及国防系统和能源技术所需永磁。 泽图恩称，重要的是该项目已经获得采矿许可，在该公司总部所在地普罗沃市（Provo）还有7.4万平方英尺的处理厂。这将使该项目“快速实现商业化生产”，他说。 该项目和处理设施是IMT公司上下游一体化经营策略的一部分，其主要目标是将硅脊和埃洛石山（Halloysite Hills）项目的单一埃洛石粘土原料转变成三种高价值副产品系列：关键矿产、高纯度氧化铝和纳米硅。 这种副产品方法将实现收益最大化，废物最小化，并构建了一个对美国经济和军事工业至关重要的材料的本土供应链。 预可行性研究正在进行 硅脊发现是ISO认证的ALS化学实验室（ALS Chemex laboratories）经过对106个钻孔和35个探槽采集的样品分析后确认的。该项目面积650英亩，钻探进尺超过1万米。 初步分析结果显示稀土和关键金属品位大约0.27%。IMT公司称，该品位高于离子型稀土矿0.05-0.2%的平均品位。重要的是，关键矿产品位只在总资源量面积的11%得到确认，且深度不超过100英尺，表明有很大的扩储潜力。 泽图恩在接受WSJ采访谈及其规模时表示，“这不只是一个矿山，而是一个矿区”。 “道路和水是影响一个矿山的最大障碍，但此处已经有这些设施”。 利用ALS的分析结果，该公司已经启动硅脊项目的预可行性研究，预计明年上半年完成。 这家来自犹他州的企业在新闻稿中披露，已经委托花旗集团作为市场顾问。

据Mining.com网站报道，最近，一支欧洲研究团队通过收集一项工业试验数据分析发现，深海采矿会导致海底动物数量和多样性急剧下降，其可能带来的生态后果再次引发关注。 由自然历史博物馆（Natural History Museum）、哥德堡大学（University of Gothenburg）和国家海洋学中心（National Oceanography Centre）的科学家领导的这项研究对东太平洋深处的一台深海采矿机进行了跟踪监测，以了解其在两年内对海洋物种的潜在影响。 这项研究以4280米深处3000吨多金属结核为数据采集对象，是迄今为止规模最大的深海采矿对海洋生物影响的评估研究。整个项目历时五年完成，研究团队在海上作业超过160天，并在实验室进行了三年的分析工作。 研究结果发表在《自然生态与进化》（Nature Ecology & Evolution）杂志上。研究发现，在采样期间，采矿区域内大型底栖动物（肉眼可见的生物）的密度下降了37%，物种丰富度下降了32%。 该文主要作者、博物馆和南安普敦大学博士生伊娃·斯图尔特（Eva Stewart）表示，“考虑到深海采矿的潜在影响，能够研究这些偏远且鲜为人知的深海区域极为重要”。 她补充说，“我们终于掌握了现代商用采矿机可能造成影响的可靠数据”。 发现新物种 斯图尔特和其他作者还指出，这次探险还取得了一些发现，包括一种新的海洋物种（一种孤生珊瑚），以及深海生态系统如何随着时间的推移而自然变化。 四次考察共采集4350只底栖大型动物，经参与研究的各机构共同鉴定，共识别出788个物种。发现的动物主要为海虫（多毛纲环节动物），紧接着是甲壳类动物（等足类、端足类动物、钩足类）和软体动物，如蜗牛和蛤蜊。 考虑到大多数动物是生活在沉积物中的大型底栖生物，深海采矿将如何影响其他类型的海洋生物尚待观察。不过，仅依靠对结核底栖动物的追踪研究，即可判定生态系统可能遭受深海采矿带来的巨大破坏。 此项研究是受瑙鲁海洋资源公司（Nauru Ocean Resources）的委托而开展的，该公司是梅塔斯公司（The Metals Company，TMC）的全资子公司，一直希望在克拉里昂-克利珀顿深海区 （Clarion–Clipperton Zone，CCZ）开采矿产，CCZ是中太平洋一个面积达 600 万平方公里的区域。 深海采矿担忧 该研究结果进一步引发人们对海底采矿是否是满足钴、镍和稀土等关键矿产需求的可行方案，这些矿产在多金属结核中含量丰富。据估计，仅CCZ就蕴藏着210多亿吨此类矿产。 长期以来对深海采矿持反对态度的环保组织绿色和平组织（Greenpeace）表示，此项研究进一步证明了采矿活动会对海洋生态系统造成重大破坏。 “一项使用仅为拟用机器一半大小的采矿机进行的实验表明，动物数量减少了37%。深海采矿对公海中独特和新发现的海洋生物造成毁灭性破坏”，绿色和平组织称。 “我们对深海生态系统的了解刚刚开始，但大量证据表明，深海采矿将造成不可挽回的损害”。

据矿业周刊（Mining Weekly）报道，南非国家统计局（Statistics South Africa，Stats SA）的数据显示，10月份，该国采矿业生产同比增长5.8%，最大贡献者为铁矿石、铂族金属、锰矿石和铬铁矿石。 铁矿石生产增长24.8%，贡献了2.9个百分点。铂族金属增长3.9%，贡献了1.1个百分点。锰矿石增长15.1%，贡献1个百分点。铬铁矿增长14.1%，贡献1个百分点。 金融服务企业天达银行（Investec）称，采矿业12个分类中有8个呈现增长。特别是铁矿石行业。 由于供应紧张，铂价在10月份同比上涨了60%。 经季节调整后的10月份矿业生产环比增长了2.1%。9月份为增长2.6%，8月份则下降了1%。 经季节调整的8-10月矿业生产环比增长了2.3%。最大贡献者为铂族金属，增长4.1%，贡献了1.1个百分点；铁矿石增长3.2%，贡献0.5个百分点；锰矿石增长5.7%，贡献0.4个百分点。 10月份，以现价计算的矿产品销售额同比增长13.3%，最大贡献者为铂族金属、铬铁矿和金。 铂族金属销售额增长了50.6%，贡献11.2个百分点。铬铁矿增长26.6%，贡献两个百分点。黄金销售额增长4.6%，贡献1个百分点。 最大拖累者为煤炭，下降6.4%，拖累1.6个百分点。 经季节调整后的矿产品销售额环比下降了1%。9月份为增长8.1%，8月份则为下降2.8%。 经季节调整后的8-10月份矿产品销售额环比增长6.6%。 天达银行认为，南非采矿业面临许多重大挑战，包括可能影响该行业竞争力的投入成本上升。

澳洲金铜公司（Australian Gold & Copper，AGC）宣布其在新南威尔士州的阿奇里斯（Achilles）发现的首个资源量。 目前，该项目矿石资源量为1030万吨，银当量品位116克/吨，即银当量为3850万盎司。 其中，露天可采资源量为2870万盎司，地下开采资源量为980万盎司。 AGC估计，自从2024年4月首次见矿以来，其发现成本一直低于14美分/盎司银当量。 *** 新默奇森黄金公司（New Murchison Gold）更新其在西澳州的“王储”（Crown Prince）项目资源量。 目前，该项目矿石资源量为225万吨，金品位为3.9克/吨；矿石储量为92万吨，品位4.6克/吨。 过去3个月中，该公司开采矿石16万吨，品位1.9克/吨。 *** 亮星资源公司（Brightstar Resource）的孟席斯（Menzies）金矿项目云达加（Yunndaga）和拉迪申顿（Lady Shenton）矿床资源量分别增长32%和29%。 *** 巴西稀土公司（Brazilian Rare Earths ，BRE）公布其在巴西巴伊亚州的阿玛戈萨（Amargosa）铝土矿-镓项目概略研究结果。该矿估计需要投资1.19亿美元建设，可年产500万吨矿石。 BRE预测，在17年的开采期间，每年产生的现金流为8400万美元，税后净现值为6.3亿美元，内部收益率为82%。 公司计划2026年将阿玛戈萨拆分，单独在澳交所上市。

据Mining.com网站报道，美国稀土公司（USA Rare Earth，USAR）周三宣布，其在德克萨斯州的朗德托普（Round Top）项目将提前两年投产，预计2028年下半年产出首批稀土。 朗德托普是一个重稀土矿床，重稀土对于电动汽车、风力涡轮机和国防系统所需高性能磁体生产非常关键。它也是美国最大镓和铍矿。 USAR称，决定加快朗德托普建设是因为溶剂萃取（Solvent-extraction，SX）试验结果良好，使得其在科罗拉多州的水冶试点设施能够在2026年早些时候投入运营。 并行过程方法 该公司称，水冶设施的5个装置将连续运行2000至4000小时，以获取商业工厂设计所需的运营数据。这些装置目标是重稀土产品，特别是镝和铽，同时也提取锆铪等其他矿产。 这个并行过程方法预计能够为该公司节省数千万美元的资金，并能够让USAR公司在2027年早些时候完成最终可行性研究。USAR称，最终可行性研究提前完成能够使朗德托普在2028年晚些时候投产。 “朗德托普提前两年投产得益于团队的技术能力、工艺知识和独创性，将是一个重要的里程碑”，USAR公司首席执行官芭芭拉·汉普顿（Barbara Humpton）表示。 “随着全球对稀土磁体的需求持续上升和地缘政治风险加剧，扩大本土生产对于维持美国制造业的长期竞争力至关重要”。 矿山-磁体供应链 USAR公司控股和运营朗德托普项目，是构建可靠国内关键矿产供应链而实施的矿山到磁体一体化计划的一部分。该供应链的其他关键部分为在俄克拉荷马州斯蒂尔沃特市建设一个31万平方英尺的磁体制造厂，并在科罗拉多州惠特里奇（Wheat Ridge）建设一个加工分离实验室。 俄克拉荷马设施预计在2026年上半年投产，具备金属和合金制造及带材铸造能力。公司估计，完全达产后，该厂预计能够年产磁体近5000吨。 1月份，USAR在朗德托普获得重大进展，首次生产纯度达99.1%的镝氧化物样品。同月，俄克拉荷马州的工厂也生产出首批烧结磁体。