韩国电池制造商LG新能源周三宣布，公司近日承揽磷酸铁锂（LFP）电池供应项目，合同金额达5.9442万亿韩元（约合43亿美元）。合同金额相当于该公司2024年全年销售额（25.6万亿韩元）的23.2%，但未透露客户身份。 LG新能源表示，“根据我们的协议，由于保密义务，我们无法透露客户的身份。” 而据业内人士周三晚些时候透露，这份价值43亿美元的合同背后的客户是特斯拉，为后者供应用于储能系统的磷酸铁锂电池。知情人士表示，这些电池将由LG新能源的美国工厂供应。而特斯拉未立即回应媒体的置评请求。 据了解，LG新能源的主要客户包括特斯拉和通用汽车。公司在公告中并未说明这些磷酸铁锂电池将用于汽车还是储能系统，这两个市场都是推动全球电池行业快速增长的关键市场。 与传统的镍基化学电池相比，磷酸铁锂电池成本更低、安全性更高、使用寿命更长，因此越来越受欢迎，成为汽车制造商和可再生能源项目越来越青睐的选择。 据悉，该合同于7月29日签署，将自8月1日起正式生效，期限为三年。此外，合同还包含了附加条款，即双方可协商将合同期延长至七年并扩大供货，因此合同金额和合同期限今后可被调整。 该协议达成之际，全球各国正争相与华盛顿达成关税协议，而企业也正“绞尽脑汁”规避关税。LG新能源是全球最大的电池制造商之一，也是美国为数不多的LFP电池生产商之一。今年5月，该公司在密歇根州的工厂开始生产LFP电池。 此次交易凸显了LG新能源在全球电池市场竞争加剧的背景下为获得长期供应合同而采取的积极扩张战略。 此前，韩国三星电子公司和特斯拉本周也宣布了一项价值165亿美元的芯片供应协议。特斯拉CEO马斯克在X上发帖称：“三星在得克萨斯州新建的巨型工厂将专门用于生产特斯拉的下一代AI6芯片。其战略重要性毋庸置疑。” “三星已经同意让特斯拉协助最大限度地提高制造效率。这是一个关键时刻，因为我会亲自督促，加快进度。而且晶圆厂离我家不远，很方便。”他写道。 这些都标志着韩国科技巨头与电动汽车行业的联系日益加深。

7月28日，道氏技术在互动平台表示，该公司已经与安瓦新能源签署《战略合作协议》，双方将在固态正极材料、负极材料、导电剂等先进材料的开发与验证，及在固态电池应用适配上进行深度合作，促进其对固态电池材料知识的深度理解，加速该公司各种材料的产业化运用、不断迭代固态电池全材料的解决方案。 “目前，碳纳米管粉体、碳管浆料均在推进测试，其它方面的合作也正按计划推进中。”道氏技术透露。 高性能单壁碳纳米管因其独特的物理化学特性，在固态电池中有更好的应用场景。除了与安瓦新能源合作之外，道氏技术的单壁碳纳米管已送样宁德时代，相关方正在对其开展相关测试。 除了单壁碳纳米管外，道氏技术还布局了固态电池需用的高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体、硅基负极、固态电解质、金属锂负极等固态电池核心材料，形成固态电池全材料解决方案。 “公司正在积极夯实固态电池材料工艺技术，有序推进各材料板块的研发创新和市场推广工作，与下游客户的合作正在有序推进中。”道氏技术表示，该公司的固态和半固态电解质已给头部企业送样测试，反馈效果良好，目前正在按照供货节奏推进多次测试，力争配合客户需求供货。 在道氏技术看来，目前固态电池材料方面正处于百花齐放的状态，在整个产业链处于领先发展的地位。据悉，目前已有部分固态电池材料和半固态电池材料，在多个产业被投入使用，但整个市场仍处于较早期。 “公司已布局单壁碳纳米管、硅碳负极、固态电解质、金属锂负极等固态电池关键材料，部分产品已经批量测试或出货，如果市场爆发，公司有望充分受益，在产业链中占据有利的位置。”道氏技术声称。

日前，市场分析机构美国清洁能源协会(CEA)发布的最新报告显示，受新增关税及政策调整影响，美国储能制造业正经历“寒潮”冲击。 该报告指出，美国针对储能电池及组件实施多项新关税，直接导致3家美国企业合计约21GWh的电池储能产能在今年被取消;另有5家企业推迟总计超19GWh计划产能落地。该报告特别强调，美国对中国电池材料的高度依赖(占比超60%)是主因。 01 储能项目集中迎来“调整潮” 事实上，不仅是美国，全球储能产业在经历了数年的高速发展后，经过几轮淘汰赛后，市场份额已悄然向头部优质企业集中。中国同样也不例外，宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、德赛电池等锂电头部企业产线接近拉满，而缺乏核心竞争力与政策适配能力的储能产业链中小企业，正经历新一轮的市场洗牌。 尤其近期备受关注的，因合作方“爆雷”，两固态电池项目终止的消息“刷屏”产业界，高能时代因其控股股东股份遭冻结，导致安孚科技300MWh硫化物全固态电池中试项目、蠡湖股份与高能时代的固态电池合作计划宣布终止。 其中，上述拟投资5000万元，建设300MWh硫化物全固态电池中试产线项目，原计划2027年年底前完成家庭储能类产品送样、2030年年底前完成大型储能设备送样。然而，该项目签约仅四个月，还处在初始阶段就已悄然画上句号，甚至尚未完成第一笔资金投入。 而这并非孤例。近期有不少曾高调亮相的储能“明星项目”，接连传出被调整、延期或终止的消息，甚至还有储能项目备案仅一周，便迅速被撤销的极端案例出现。 据电池中国了解，日前，正极材料龙头企业万润新能发布公告称，其早在两年前的2023年7月，便与武汉化学工业区管委会签订《投资意向书》，拟投资人民币约50亿元建设综合产业基地，包括锂离子电池、钠离子电池、固态电池及氢储能等关键材料的研发及量产。但时至今日，2年期满，其官方公告显示该项目至今尚未开展，后续暂无进一步的开展计划，经双方沟通确认，不再续展，协议自动终止。 项目原本的设想很宏大，涵盖多个前沿技术方向，但最终却“结合市场环境、公司发展战略以及实际情况做出审慎决定”——终止该投资项目。 据公开资料，今年以来，已有超15个储能产能类、电站类项目相继做了延期、终止等调整，产能类涉及的技术类型包括锂电池、钠电池、固态电池、储能逆变器、系统集成等项目。 较为大众所熟知且关注度较高的项目，例如海四达在6月终止了投资额达102亿元的“30GWh钠离子及锂离子电池与系统生产基地项目”、长盈精密将其“常州动力及储能电池零组件项目”延期两年;4月，禾迈股份宣布拟终止8877万元储能逆变器产业化项目、高澜股份决定终止投资10亿元的“全场景热管理研发与储能高端制造项目”、科信技术宣布其3.6亿元“储能锂电池系统研发及产业化项目”延缓…… 从项目建设主体看，跨界企业、产业链延伸项目调整较多，部分深耕储能领域的企业亦有战略调整。令人唏嘘的是，多数项目在启动阶段都获得了较高关注，但最终都悄然退场，甚至很多项目止步于“零进展”状态，落地、资金投入均为零。 02 项目落空的背后 一系列储能项目集中迎来“调整潮”的背后，是多重因素叠加的结果，同时也折射出整个产业正逐渐从“野蛮扩张”转向以技术迭代、市场分化与政策重构为核心的理性发展阶段。 首先，最直接的原因是政策变动的影响。“136号文”取消强制配储，推动电力现货市场建设提速，通过市场化定价机制推动行业高质量发展，储能需求向市场内生动力转变。这就使得过去依赖政策红利盲目扩张产能的企业，对未来市场需求预期下降，难以测算出项目的回报周期，不敢再贸然推进项目。例如，上述万润新能、海四达等储能项目的调整均提到宏观市场环境的变化。 其次，新技术快速迭代带来的压力。储能产品从原材料、制造工艺、电池技术到系统集成都在快速迭代。以储能电芯为例，314Ah储能专用电芯刚站稳脚跟，下一代500Ah+更大容量电芯的研发与量产已马力全开。部分企业因研发投入不足，原计划扩产产品已难以满足市场需求，导致不得不重新评估技术路线以调整项目建设。例如今年4月科信技术“储能锂电池系统研发及产业化项目”的延缓，技术“过时”便是其中重要的原因之一。 第三，项目融资难度加大，企业趋于谨慎。当前储能行业景气度趋于平稳，企业融资渠道收窄，此前几年爆火的储能市场吸引各路资本涌入赛道，但近两年一级市场明显转冷，募资周期拉长，且项目推进中的资金难到位。数据显示，2024年中国新能源行业一级市场融资金额同比下降30%。对于涉储企业来说，融资环境收紧，现金流承压，企业纷纷选择回归理性。 不难发现，当前的储能行业仍在加速“洗牌”，推动储能市场格局重构。短期来看，储能项目的“集体刹车”可能会影响行业信心，但落后产能的出清也将进一步推动行业向着更健康、理性的方向发展。同时这对缺乏核心竞争力的跨界企业和中小企业也起到一定的警示作用，避免盲目跟风，跨界更需谨慎。

【关税冲击德国车企 奥迪今年上半年利润下滑超三成】 作为德国最具代表性的支柱产业，汽车工业受到的美国关税政策的冲击尤为显著。德国汽车制造商奥迪公司7月28日发布的2025年上半年财报显示，受美国对从欧盟进口汽车加征关税影响，公司税后利润同比下滑超过三成。财报显示，奥迪上半年税后利润为13.46元，同比下降37.5%。奥迪首席财务官于尔根·里特斯贝格尔说，利润下滑的主要原因是美国关税及企业转型成本增加。他指出，美国关税已导致公司损失约6元。上半年，奥迪全球汽车交付量同比下降约6%。奥迪母公司大众集团日前发布财报说，受美国关税影响，集团上半年额外成本约为13元，营业利润同比下滑33%。 【中国长安汽车集团有限公司在重庆挂牌成立】 中国长安汽车集团有限公司在重庆挂牌成立。这家新央企由原兵器装备集团实施分立，拥有117家分子公司。主要经营业务有汽车整车及零部件、汽车销售、金融及物流服务、摩托车等。中国长安汽车集团负责人表示，新央企未来将着力打造智能汽车机器人、飞行汽车、具身智能等新质生产力，探索海陆空立体出行新生态，并加速全球化发展，加快开拓东南亚、中东非洲、中南美洲、欧亚、欧洲五大区域市场。这次重组是国家推动央企改革、优化国有资本布局的重要一步，也是提升中国汽车产业竞争力的重要举措。汽车行业作为国民经济支柱产业，整合步伐正在提速。国务院国资委相关负责人表示，至此，我国形成的三大央企汽车集团，将更好助力智能网联新能源汽车产业高质量发展，加快发展具有全球竞争力的世界一流品牌。（财联社） 【中银协：新能源汽车2024年年末贷款余额同比增长23.44%】 中国银行业协会近日发布《中国汽车金融公司行业发展报告（2025）》。《报告》显示，截至2024年年末，全国24家汽车金融公司资产规模为8551.34亿元人民币，保持了较高水平；零售融资余额6900.24亿元，其中新能源汽车贷款余额2040.96亿元，同比增长23.44%，二手车贷款余额783.81亿元，同比增长26.06%，有力地支持了新能源汽车消费和二手车市场发展；批发融资余额769亿元，持续为汽车产业链提供资金流通支持。根据《报告》，2024年，汽车金融公司各项监管和管理指标总体保持良好。具体来看，截至2024年年末，行业平均流动性比率达195.90%，平均资本充足率为26.96%，平均不良贷款率为0.65%，均保持在较好水平。（财联社） 【内蒙古进一步规范智能网联汽车道路测试、示范应用和商业化试点工作】 内蒙古自治区工业和信息化厅、内蒙古自治区公安厅、内蒙古自治区交通运输厅日前印发《内蒙古自治区智能网联汽车道路测试、示范应用和商业化试点管理办法（暂行）》。其中提到，道路测试、示范应用和商业化试点按照保障安全、由易到难、循序渐进的原则，达到一定道路测试或示范应用里程且期间未发生道路测试车辆方承担同等及以上责任的交通事故，方可升级为示范应用或商业化试点。（财联社） 【字节跳动筹备“豆包汽车”？回应：纯属谣言】 有传言称，字节跳动正在筹备豆包汽车相关业务，对此，火山引擎相关负责人向记者表示，网传“豆包汽车”纯属谣言。火山引擎为众多汽车客户提供高效的算法训练平台，自身并没有智驾业务计划。（财联社） 【曼恩斯特：目前公司多工序设备均有订单出货】 曼恩斯特在互动平台表示，公司在固态电池领域已初步完成“湿法+干法”的双线产品布局，在新型陶瓷材料、双螺杆高效分散、湿法薄层涂布、活性物质与固态电解质双层共涂等创新技术均有较深积累，目前公司多工序设备均有订单出货。（财联社） 相关阅读： 固态电池“金石”跃迁：国轩高科从准固态到全固态赛道冲锋【SMM分析】 固态电池资源+技术双核 赣锋领航全链布局【SMM分析】 最具商业化潜力的固态电池电解质类型之一硫化物体系【SMM固态电池科普】 SMM三元前驱体周度库存及库存周期指数上线 助力产业链精准把控市场动态 【SMM分析】中国锂电池回收工艺流程解析及黑粉市场现状 【SMM分析】欧盟电池生产者责任延伸 (EPR) 法规全面生效 【SMM分析】锂价异动调查：矿证危机与产业基本面供需的角力 SMM 新能源锂电负极材料库存周期指数：全方位呈现行业库存动态 SMM三元前驱体成交情绪因子重磅发布：精准捕捉市场供需脉搏，赋能锂电产业决策 SMM钴中间品、电解钴月度库存指数重磅发布，敬请期待硫酸钴月度库存指数 SMM氯化钴、四氧化三钴成交情绪因子重磅发布：洞察锂电市场脉搏，把握新能源产业先机 SMM硫酸钴成交情绪因子重磅发布：洞察市场现状，把握交易先机 SMM氢氧化锂库存周期指数重磅上线：高镍链条库存“透视镜”，月度把脉供需拐点！ SMM氢氧化锂交情绪因子重磅首发：实时捕捉高镍风向，抢占锂电定价先机 SMM三元材料成交情绪因子重磅发布：实时监测市场供需动态，助力锂电产业精准决策 一文了解固态电池装备企业和产业情况【SMM分析】

SMM 2025全球电池技术大会 会议时间： 2025年8月21-22日 地点： 徐州 为应对气候变化，全球各国纷纷制定碳中和目标，推动能源结构向清洁能源转型。可再生能源的间歇性和波动性对能源存储提出了更高要求，电池技术作为能源存储的关键技术，其重要性日益凸显。而近年来，锂离子电池、固态电池、钠离子电池等新型电池技术不断涌现，能量密度、安全性、循环寿命等关键指标持续提升，为电动汽车、储能电站、消费电子等领域的发展提供了强劲动力。 电池产业链涉及资源、材料、制造、应用等多个环节，需要全球各国、各领域专家通力合作，共同攻克技术难题，推动产业健康发展。 在此背景下，SMM组织召开首届 2025 SMM全球电池技术大会 ，定档2025年8月21-22日。 会议进程函一览 扫码咨询 更多合作形式请联系： 张林 手机号码：15221678846 邮箱地址： zhanglin@smm.cn

7月28日， 时代智能首轮融资即将完成，投后估值将超百亿元 。据该知情人士透露，本次融资由知名市场化投资机构领投，新能源产业资本和国有资本加持。 结合时代智能近期释放的业务进展信息，本轮融资资金或将用于其滑板底盘项目车型量产落地，以及面向RoboX等新型场景的新技术研发等。 时代智能的全名为宁德时代(上海)智能科技有限公司，是宁德时代旗下 主营滑板底盘 的子公司，注册资金25亿元。 据天眼查APP，截至目前，宁德时代持有时代智能 80.01% 的股份，宁波梅山保税港区宁创致远创业投资合伙企业(有限合伙)持有该公司9.9%的股份。 时代智能成立于2021年7月，注册资本25亿元人民币。作为宁德时代旗下专注于智能滑板底盘研发的子公司，2024年12月，时代智能推出了磐石滑板底盘（简称“磐石底盘”）。其中高安全旗舰版磐石底盘Pro，可实现120km/h正面柱碰不起火、不爆炸的超高安全性，远超法规安全要求。 磐石滑板实现上下车体软硬件的彻底解耦和平行开发，大幅缩短从产品定义、研发到测试、验证的整车量产周期。同时通过可拓展的软硬件架构和标准化接口设计，磐石底盘可适配多个车型的需求，以“共享底盘”的商业模式提升行业效率、大幅降低整车初始研发成本。 时代智能的 法定代表人为杨汉兵 ，在该公司担任董事总经理。其此前在汽车零部件制造商舍弗勒任职20余年，离职前担任舍弗勒大中华区汽车科技事业部总裁。 时代智能的董事长李平为宁德时代副董事长。此外，时代智能的团队还引入多位汽车行业知名专家，比如该公司首席技术官蔡建永，曾是华为智能汽车解决方案BU智能车控领域总经理。 时代智能董事总经理杨汉兵认为，一体化智能底盘（滑板底盘）+自动驾驶、智能座舱，是汽车产业发展的未来趋势。“但这个趋势不是一蹴而就的，需要长期主义。宁德时代恰恰坚持长期主义。” 时代智能通过“标准化+定制化”平衡共性与个性：基础架构标准化和零部件模块化确保成本与效率，接口开放性支持主机厂在上层进行差异化开发。 截至目前，时代智能已与 阿维塔、北汽、江淮 等多家企业达成合作，后续车型将于2026-2027年集中上市。另据知情人士透露，时代智能 海外项目 也在密切进行中，近期或将披露新的里程碑节点。 宁德时代董事长曾毓群曾在采访中称，滑板底盘将大幅降低新车型的开发成本，为电动汽车行业的新参与者敞开大门，显著降低一款车型盈利所需达到的销售量。 对于宁德时代而言，打造滑板底盘，有助于其与整车企业绑定得更深。当下，各家动力电池生产商之间的技术差距在不断缩小，宁德时代需要布局新的业务，来巩固自身在产业链中的位置。 宁德时代的滑板底盘采用电池底盘集成技术(CTC：Cell To Chassis)，即在汽车底盘上直接安装电芯，不再使用电芯-模组-电池包，最后再组装到底盘上的传统模式。这项技术能够为电池安装提供更多空间。 时代智能的产品规划是建立一套货架化的滑板底盘平台，供整车企业根据差异化的需求选取，并配套宁德时代不同类型的电池。车企可在12个月-18个月内借此开发一款新车型，所需付出的费用只有自行开发平台的三分之一到四分之一。 时代智能的滑板底盘共有小、中、大三款平台，可配套不同应用场景的车型。同时，在三款平台的基础上建立了飞枢与磐石两个品牌，分别主打性价比与高端车型。 目前，滑板底盘在整车领域的推广仍存在困难，比如难以与整车企业建立信任。 在这一背景下，滑板底盘的前沿技术趋势、开发路径与供应链协同，也将成为行业关注焦点之一。在即将于 2025年9月3日至5日 举办的 ASCC 2025 SMM（第七届）汽车供应链大会暨新材料应用高峰论坛 上，围绕汽车底盘与车身平台化趋势，将设置专门的“汽车底盘&车身论坛”，汇聚整车、零部件、材料、智驾等多环节企业。该大会将于 湖北·武汉联投丽笙酒店 举行，除底盘论坛外，还涵盖三电生态链、低空经济、国际出海、商用车技术、材料成本剖析等多个热点主题，将邀请800+行业嘉宾参会。（终端车企限时免费参会） 【会议名称】ASCC 2025 SMM(第七届)汽车供应链大会暨新材料应用高峰论坛 【会议时间】2025 9.3-5 【会议地点】湖北·武汉联投丽笙酒店 【会议日程】 9月3日 汽车三电生态链论坛 商用车技术跃迁与全球化新机遇论坛 闭门交流会--汽车材料成本剖析及车企海外供应链需求分享 9月4日 企业家高层论坛 海外国际论坛 汽车底盘&车身论坛 汽车人晚宴之夜 9月5日 低空经济论坛 企业考察:岚图汽车科技有限公司(定向邀请) 发言议程 扫码查看会议详情 扫码查看会议详情

2025年7月27日，中色丝路在北京矿产地质研究院有色地质大厦隆重举办 “SR智算一体机发布会”，正式发布面向地矿行业的AI智能计算平台——SR智算一体机。这不仅是一款产品的亮相，更是一个信号的释放：矿业行业正加速迈入“AI智算时代”！ 中国矿业联合会前常务副会长王家华主持大会。北京矿产地质研究院总经理王书来、紫金矿业集团总地质师王京彬、紫金矿业集团首席战略官王高尚、中国地质科学院矿产资源研究所首席肖克炎、中色地科矿产勘查股份有限公司、中色紫金地质勘查(北京)有限责任公司、中国地质调查发展研究中心、中国冶金地质总局、中国地质科学院、有色金属工业协会地质矿产分会、中国铁建投资集团有限公司、北京国际矿业权交易所等领导和专家出席了发布会。 SR智算一体机作为新一代矿业智能化工具，定位目标用户提供分层次不同版本，具备多种特点：支持本地化部署与边缘推理，保障数据安全；集成多种行业级AI能力，开箱即用；可插拔式插件架构，快速适配业务需求；搭载AI模型引擎，支持知识图谱、本地RAG、语言理解等多种推理模式。 发布会现场展示了多版本一体机的硬件配置与核心应用界面，充分体现了其“从硬件到场景”的一体化理念。SR智算一体机并非单一产品，而是一个围绕“数据-知识-决策”闭环打造的矿业AI操作系统，其核心能力覆盖：文档转知识、报告生成助手、专家数字分身、图件识别与矢量化处理、多语种翻译与海外数据采集等。这些能力不仅服务于当前业务提效，更在构建“组织记忆 + 智能认知 + 推理响应”的AI中枢，帮助矿企进入以“智算”为核心的运营范式。 中色丝路总经理欧阳瑜燕在会上强调，SR智算一体机的意义不仅仅在于部署模型或处理数据，而在于赋予组织“自我学习、知识管理与智能决策”的核心能力。发布会期间，现场演示了一体机功能在实际项目中的落地应用，包括报告一键生成、图纸智能识别、资料问答、翻译助手多语种支撑等，获得参会嘉宾的高度认可。 作为SR智算一体机的首批客户之一，紫金矿业集团总地质师王京彬分享了他对一体机的使用感受。他表示：SR智算一体机是一款推动地矿行业变革的产品，以前耗时耗费大量人力的工作，如今一台算力机大大提升了工作效率，真正感受到了人工智能对于地质矿产行业的推动力量。 中色丝路同步启动了首批合作计划，发布会现场与北京雨仁律师事务所、北京中矿数智科技发展有限公司、北京神州光大科技有限公司、新创智元（北京）科技有限责任公司、浙江之源资产评估有限责任公司签订了合作协议。未来将持续联合科研院所、AI模型公司、地矿行业企业等生态合作伙伴，打造面向地质勘查、资源评估、安全管理等细分场景的AI联合能力中心，让“智算”成为地矿业核心生产力的一部分。

SMM7月29日讯： 国轩高科（SZ:002074）为头部的新能源电池生产企业，其固态电池“金石电池”处于中试量产阶段，尚未达到大批量商业化运用的阶段。 在2025年5月，国轩高科在公开场合透露其固态电池进展， 首次发布了G垣准固态电池 。 国轩高科G垣准固态电池有300Wh/kg的能量密度，将纯电轿车的续航里程推至1000公里。与此同时，G垣准固态电池为电池穿上“纳米级防弹衣”，即使3mm钢针穿刺，依然保持“不起火、不爆炸”的绝对安全，并独创自适应固固界面技术，构建离子传输高速通道，保障电池全生命周期稳定高效运行。 国轩高科已规划建设12GWh准固态电池产线，“搭载G垣准固态电池的‘001号’样车总里程已经超过一万公里”。 国轩高科公布 金石全固态电池 的进展，并集中发布了五款电池等新品。其研发的金石全固态电池已完成中试量产，并正式启动第一代量产线设计工作。 金石全固态电池采用硫化物路线的电池产品，微纳化固体电解质、超薄膜包覆单晶正极和三维介孔硅负极。 能量密度达到350Wh/kg，体积能量密度800Wh/L，循环寿命突破3000次 ，已通过严苛的200度热箱测试。较一年前发布的一代产品，新一代的金石全固态电池在材料创新上继续实现多个突破—硫化物电解质的离子电导率提升60%，空气稳定性显著提高，正负极材料的克容量也实现较大突破。 国轩高科固态电池采取"两步走"战略布局，从准固态电池领域至全固态电池领域。 准固态电池方面 ：已建成12GWh产线，G恒准固态电池能量密度达300Wh/kg，目前已有4家客户进行上车测试，累计里程超1万公里。 全固态电池方面 ：国轩高科0.2GWh中试线全固态实验线贯通，核心设备国产化率100%，良品率90%，已启动装车路测。计划2027年实现400Wh/kg电池量产，通过干法工艺降低30%生产成本，2030年全面量产。 国轩高科的市场布局：多点开花 动力电池：独家供应奇瑞风云A9L，混动市场占有率超60% 储能领域：乾元智储系统获3GWh意向订单 低空经济：与亿航智能达成战略合作，开发eVTOL专用电池 国轩固态电池时间轴 2017年开始做半固态电池。 2022年发布首款半固态电池。 2024年发布首款全固态电池，第一代“金石电池”。 2025年全固态电池装车测试 国轩高科在固态电池领域里的专利数量较大，足足有100项。 SMM解读： 国轩高科“两步走”策略将固态电池商业化提前至2027年：准固态12GWh产线锁定混动与储能刚需，全固态0.2GWh中试线打通硫化物路线，能量密度350Wh/kg、循环3000次，已获四家车企路测。其350Wh/kg产品率先落地，意味着动力电池进入“350时代”，成本与安全性双优，将重塑高端纯电、eVTOL及储能市场格局，并带动硫化物电解质、干法设备等上游千亿级配套需求。 附：国轩高科固态电池专利列表 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                             SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 王子涵021-51666914 张浩瀚021-51666752 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

近日，韩国电池制造商LG新能源（LG Energy Solution）公布了2025年第二季度财报。 数据显示，报告期内，该公司合并营收5.6万亿韩元，环比下降11.2%；但营业利润同比暴涨 152.4%，环比增长31.4%，达到 4,922 亿韩元（约合 3.6 亿美元），远高于去年同期的1,950亿韩元；营业利润率达8.8%。 这一成绩远超市场预期。 但值得注意的是，若不包括根据美国《通胀削减法案》获得的税收抵免（约4,908亿韩元），LG新能源营业利润将为14亿韩元；合并营收为5.565万亿韩元，同比下降9.7%，环比下降11.2%；净利润达910亿韩元，而去年同期的净亏损达240亿韩元。 与这份亮眼财报形成鲜明对比的是，财报发布当日，LG新能源股价却一度下跌2.3%。 这种 “叫好不叫座” 的反常现象，引发了资本市场对其业绩可持续性的考量。 深入剖析这份财报可以发现，LG新能源利润的大幅增长在很大程度上依赖于美国关税预期引发的“抢购潮”。北美客户为了规避可能到来的高额关税，纷纷提前加大采购量，这种短期的需求透支为LG新能源带来了丰厚的利润。 但当政策红利消退，市场回归常态后，LG新能源将不得不面对真实的市场需求考验。那么，这场由政策引发的短期繁荣究竟能持续多久？LG新能源又该如何应对即将到来的挑战？ 主机厂备货，关税余温未散 对于第二季度营业利润增长了一倍以上，LG新能源坦诚表示，部分原因是由于一些客户在潜在的美国关税生效之前囤积电池，从而提前满足了需求。 该公司发言人表示：“除了削减成本的努力之外，我们还增加了向现代汽车、起亚和通用汽车等美国客户出货的电池产品，从而提高了季度利润。” 美国政府此前提出的电池进口关税政策预期，如同一块投入市场的巨石，在新能源电池行业激起了巨大的涟漪。对于LG新能源而言，这一政策预期带来的直接影响便是北美客户的采购量在第二季度出现了异常增长。 毕竟，北美市场一直是LG新能源重要的增长要素。 今年1月，LG新能源表示，已与美国电动汽车初创公司Aptera Motors Corp.签署了一份为期七年的电池供应协议。LG新能源在一份新闻稿中表示，该公司与Aptera Motors和韩国电池组制造商CTNS签署了一项三方协议，将在2025年至2031年期间向这家美国公司提供总计4.4 GWh的圆柱形电池。 除了Aptera，LG新能源还与美国初创车企Rivian合作。2024年11月，LG新能源宣布，其全资子公司LG新能源亚利桑那公司与美国汽车制造商Rivian签署了一项供应协议。 根据协议，LG新能源将在五年内向Rivian提供总计67千兆瓦时（GWh）的4695圆柱形电池。在投产的第一年内，4695圆柱形电池将在LG新能源位于亚利桑那州的独立工厂生产，并将运送到位于伊利诺伊州诺默尔市的Rivian工厂，用于Rivian面向北美市场的R2车型。 值得一提的是，今年5月，据外媒引述知情人士透露，在美国总统特朗普加征关税之前，Rivian已从亚洲储备大量电动汽车电池。 此外，LG新能源还与特斯拉保持紧密合作，并与美国通用、福特等老牌车企深化合作。 比如，2024年10月，LG新能源与福特汽车签署供应协议，计划向福特在欧洲市场销售的电动商用车供应电池，协议供应总量达109吉瓦时（GWh）。LG新能源称，上述供应计划从2026年开始实施，合同期限为四至六年。双方没有披露合同金额。 LG新能源和福特汽车同期还达成协议，LG为福特汽车一款在美国生产的电动汽车供应电池，电池生产地点由LG新能源设在波兰工厂改为设在美国密歇根州的工厂。LG新能源称，这是为了就近供应，提高业务效率，同时利用现有的市场利好条件，比如美国政府提供的税收抵免优惠。 几年前，LG新能源与通用成立电池合资企业Ultium Cells，双方持股比例均为50%。该合资公司既是通用汽车迎合电动化趋势的追赶举措之一，也是LG新能源瞄准北美、扩大全球市场份额的雄心彰显。在宣布对双方合资建设的第三座工厂的处置方案的同时，通用汽车和LG新能源还共同宣布扩大14年的电池技术合作关系，并计划开发方形电池（prismatic cell）。 2024年10月，LG新能源宣布，已签署一份协议，将向梅赛德斯-奔驰北美及其他地区的子公司供应电动汽车电池。 彼时，LG新能源在一份监管文件中表示，将在2028年至2038年期间为梅赛德斯-奔驰供应50.5千兆瓦时（GWh）的电池，但拒绝透露合同上所协定的具体金额，也拒绝就合同中涉及的梅赛德斯-奔驰具体子公司置评。上述交易公布后，LG新能源的股价曾一度上涨5.7%， 今年3月，LG新能源曾官宣扩大北美地区生产，2025年后，该公司在北美的 产能 将超过200吉瓦时（GWh），可供250万辆续航500公里以上的纯电动汽车使用。 LG新能源于3月23日宣布，其与美国整车制造商Stellantis在加拿大安大略省建立合资工厂。总投资规模为4.8万亿韩元，2024年上半年投入量产，新厂产能到2026年将提升至45GWh。 此外，LG新能源还将斥资1.7万亿韩元在美国亚利桑那州建设产能为11GWh的圆柱形电池工厂，向美国主要电动汽车客户进行稳定供货。 预警信号：电车或迎“宿醉期”，中企竞争态势猛烈 尽管其Q2营业利润大幅跃升，LG新能源仍警告称，受美国关税和政策不确定性影响，明年初电动汽车电池的市场需求预计将进一步放缓。而其主要客户特斯拉和通用汽车也已警告称，美国关税政策及将于9月30日终止美国联邦电动车购车补贴的法律将带来负面影响。 LG新能源首席财务官Lee Chang-sil在一次电话会议中表示：“美国的关税政策以及电动汽车补贴的提前结束将给汽车制造商带来负担，可能导致车辆价格上涨，从而减缓北美地区电动汽车的增长速度。” 这一表态并非随口之言，而是基于对全球主要市场的深入分析和判断，背后反映了全球电动汽车市场正面临着多重挑战。 Rho Motion数据显示，2025年6月全球新能源乘用车销量达180万辆，同比增长24%，其中中国以111万辆、28%的增速持续领跑，欧洲以39万辆、23%的增幅巩固第二大市场地位，而北美市场受政策波动影响同比下降9%至14万辆，“世界其他地区”则以43%的爆发式增长突破14万辆大关。 据悉，特朗普政府将新能源税收抵免终止日期从2025年底提前至9月30日，涉及金额高达1920亿美元，直接引发第三季度抢购潮。 特斯拉官(TSLA.US)网数据显示，Model 3和Model Y在政策截止前出现订购高峰，福特通过延长免费充电服务吸引消费者。 但巴克莱研报警告，政策真空期将导致第四季度及更长时间内出现“电动汽车宿醉期”，即随后的几个月里销量将大幅下滑。 伍德麦肯兹甚至对2030年美国纯电动汽车市场份额的 预测 从23%降至18%。 无独有偶，纵使欧洲新能源乘用车销量保持着增长态势，但长期仍不被看好。 德国《法兰克福汇报》6月25日报道称，欧洲汽车制造商协会布鲁塞尔总部数据显示，5月欧盟新车注册量同比增长1.6%。另据《塞浦路斯邮报》6月26日报道，5月欧盟电动汽车市场整体同比增长27.2%。 欧洲电动汽车市场在5月份出现“回暖”，但仍面临着不少挑战。“德国之声”认为，尽管欧洲在2025年将拥有超过100万个公共充电站，但GridX能源研究公司预测，到2030年，欧洲对公共充电站的需求将达到880万个。该公司表示，为了实现这一目标，安装速度必须加快到每周新增近5000个充电桩。 此外，“美国关税使欧洲汽车制造商遭受重创”，据路透社此前报道，多家公司撤回了2025年盈利预期。一位欧洲汽车业高管表示，高端汽车制造商能承受一定关税，但大部分汽车制造商更加艰难。欧洲汽车工业联合会认为，鉴于全球贸易紧张局势不断升级，外部需求全面复苏似乎不太可能。欧洲汽车行业活动可能在2026年复苏1.9%，但产量仍将远低于2019年的水平。 当然，相对于北美市场，欧洲新能源汽车市场仍有一定作为。 尽管美国市场需求下降且关税政策存在不确定性，但得益于其纯电动车型在欧洲的强劲销量，大众汽车集团今年第二季度全球销量仍小幅增长1.2%，达到2,271,700辆，其中纯电车型交付量为248,700辆，同比增长37.6%。 然而需要注意的是，大众汽车集团的电池供应商体系十分庞杂，LG新能源面临来自中国企业的强劲竞争。 除了宁德时代和国轩高科之外，大众汽车集团还在增加其他中国电池供应商合作支点。 就在7月份，有报道称，大众汽车（中国）科技有限公司（VCTC） CTO Dr. Thomas Ulbrich 在一次访谈节目上表明，大众汽车在中国的全新电动平台是“下一件大事”。 正是在这样一个平台项目上，电池专家中创新航凭借着其成熟可靠的5C快充技术，获得了大众汽车（中国）有限公司的定点，2027年底将同时供货一汽大众，上汽大众和安徽大众。该项目为纯电项目，或涉及5款车型，电池专家中创新航或将供货其中至少一半的份额， 其总量纲高达88GWh。 据悉，中创新航与大众汽车接触并承接研发项目数年，之前已获大众子公司数个项目认可。此次新平台项目的定点，或预示中创新航在大众汽车供应商体系中地位已逐渐稳固。 无独有偶，同在7月，有媒体爆料称，大众汽车新增程车的电池订单，已经交给了江苏正力新能电池技术股份有限公司 。 若消息属实，大众供应商名单将再添一家中国电池企业，也意味着其在中国本土化业务布局进一步深入。 中国市场的情况则更为复杂。 近年来，中国电动汽车市场竞争异常激烈，价格战愈演愈烈。进入2025年，价格战仍在持续，车企为了降低成本，将压力不断转移到上游电池供应商身上，对电池价格的要求越来越苛刻。 LG新能源在中国动力电池市场的表现一直不尽如人意，市场份额长期处于较低水平。 7月10日，中国汽车工业协会与中国汽车动力电池产业创新联盟分别发布了2025年6月汽车工业产销情况以及2025年6月动力电池月度信息。 数据显示，2025年1-6月，中国动力电池装车量TOP15分别是宁德时代（装机量：128.60GWh；市占率：43.05%）、比亚迪（70.37GWh；23.55%）、中创新航（19.46GWh；6.52%）、国轩高科（15.48GWh；5.18%）、亿纬锂能（12.21GWh；4.09%）、欣旺达（9.07GWh；3.03%）、蜂巢能源（8.40GWh；2.81%）、瑞浦兰钧（6.59GWh；2.21%）、正力新能（5.95GWh；1.99%）、极电新能源（4.23GWh；1.41%）、LG新能源（4.18GWh；1.40%）、因湃电池（3.29GWh；1.10%）、多氟多（2.20GWh；0.74%）、楚能新能源（1.90GWh；0.63%）、远航锦锂（1.31GWh；0.44%）。 图片来源：中国汽车动力电池产业创新联盟 股价是资本市场对企业价值的直接投票，LG新能源股价在财报发布后的下跌，反映了资本市场对其业绩可持续性的担忧。投资者在评估一家企业时，不仅关注其短期的利润表现，更看重其在长期内保持盈利能力的能力。 从短期来看，LG新能源凭借关税囤货效应实现了利润的大幅增长，但这种增长模式缺乏可持续性。 从长期来看，全球电动汽车市场的竞争日益激烈，LG新能源面临着来自多方面的挑战。在技术方面，宁德时代、比亚迪等竞争对手不断推出新技术、新产品，如宁德时代的麒麟电池、比亚迪的刀片电池等，都具有较高的性能优势。 在成本方面，中国电池企业凭借规模效应和产业链优势，在成本控制上更具竞争力，LG新能源在价格上很难与之抗衡。 战略分清主次，从“赚快钱”到“练内功” 面对市场的不确定性和日益激烈的竞争，LG新能源开始调整其投资策略，将资源集中到更具潜力的领域，同时推迟或缩减一些风险较高的投资项目。 今年4月，有消息称LG新能源已决定暂缓与华友钴业合作的两个锂电池循环回收合资项目。 同在4月，LG新能源表示，已正式退出在印度尼西亚的一个价值142万亿印尼盾的电动汽车电池制造项目。据悉，2020年末，LG新能源与印尼政府就所谓的“印尼大项目套餐”签署了一项协议，该项目涵盖了电动汽车电池供应链的多项投资。 随后在5月， 据韩国《金融时报》报道，由于电动车电池行业不景气，LG新能源继撤销或保留在印度尼西亚、加拿大等地推进的大规模生产基地建设计划后，最近又取消对越南的投资计划。据分析，在目前不确定性加剧的情况下，LG新能源暂时将重点放在确保收益上。 据越南当地业界透露，LG新能源取消了越南河内附近LH产业园入驻计划。LG新能源为满足客户公司要求及自身攻占东南亚电动车市场计划，拟将位于中国南京的移动用电池产线和电动车用2170圆筒形电池产线的一部分转移到越南。 但去年末，LG新能源方面突然通报撤销投资。 有电池业界人士表示，由于担心供应过剩，公司对新投资非常谨慎。 韩国《金融时报》称，LG新能源平均开工率2023年为69.3%，2024年为57.8%，今年一季度为51.1%，呈现下降趋势。 尽管取消了不少项目投资，但LG并未放弃对电动汽车电池业务的投入。 据韩联社报道，LG集团计划在未来五年内在韩国投资106万亿韩元（约合人民币5618亿元），用于研发和未来增长领域，包括电池和电池材料、新一代显示器、人工智能和数据、生物等领域的研发。 尤其在46系列电池的研发和生产上，LG新能源仍然保持积极的态度。 一直以来，LG新能源被认为将是韩国率先量产46系电池的企业，按照规划，LG新能源将于2025年下半年在韩国Ochang工厂进行量产。今年4月有报道称，到目前，LG新能仍处于4680型号（直径46mm/高80mm）的大规模量产准备阶段。据悉，LG新能源正与特斯拉等整车厂商进行4680电池规格的最终测试。 更加值得注意的是，客户集中度是衡量企业经营风险的重要指标，过高的客户集中度会使企业的经营业绩过度依赖少数客户，一旦这些客户的需求发生变化或合作关系出现问题，企业将面临巨大的经营风险。 对于LG新能源而言，客户集中度风险尤其值得关注，其中以特斯拉等为首的欧美车企客户量占比过高是主要问题。 46系电池恰好为LG新能源打开了新的客户窗口。 6月16日，盖世汽车注意到，据韩联社报道，韩国电池制造商LG新能源宣布，已与中国整车厂商奇瑞汽车签署了一项为期6年的46系大圆柱电池供货协议。 根据协议，LG新能源将向奇瑞汽车供应46系大圆柱电池，订单规模达到8吉瓦时（GWh），按照行业平均每辆电动汽车约65-70kWh的装机量计算，足以满足约12万辆电动汽车的生产需求。 虽然目前合同的具体价值尚未确定，但考虑到当前电池市场的价格走势以及圆柱电池技术的发展趋势，这一订单金额无疑将十分可观。 行业专家推测，该合同金额可能超过1万亿韩元。 此前，LG新能源的46系列大圆柱电池主要供应给美国造车新势力特斯拉以及Rivian，搭载该电池的车型包括Model Y、Cybertruck 和 Rivian R2等。而奇瑞汽车的加入，使得LG新能源在全球的客户版图进一步扩大，成为全球第三家使用这款电池的主机厂。 更加值得一提的是，随着飞行汽车和机器人产业的快速发展，大圆柱电池将迎来更广阔的市场空间。 其中，大圆柱电池在机器人领域，尤其是人形机器人中表现出色。由于其灵活性高，可以随意组合，这使得圆柱电池非常适合人形机器人的应用场景，而方形电芯则难以做到这一点‌。在飞行汽车领域，大圆柱电池同样展现出其独特优势。以eVTOL（电动垂直起降飞行器）为例，大圆柱电池能够提供更高的能量密度和功率密度，满足其在极端条件下的安全性要求。

7月28日晚间，华峰铝业（601702）发布公告，公司及子公司华峰铝业有限公司（简称“重庆华峰”，与“公司”合称为“买方”）拟与陕西有色榆林新材料集团有限责任公司（以下简称“榆林新材料”或“卖方”）共同签署生产原材料买卖合同。 合同约定，预计将由买方自2025至2029年间合计向卖方购入不低于36万吨的生产原材料，产品单价根据月度市场铝价及合同条款确定，具体数量按每月各批次采购订单下达，并按批次结算货款。如按预计数量及市场价格估算，合同期限内预计产生的总金额超人民币72亿元（根据各批次采购量据实结算）。 华峰铝业表示，本合同为日常原材料采购合同，合同签署有助于公司与上游伙伴建立长期合作关系，有助于公司原材料的持续稳定采购。 华峰铝业2024年年报信息显示，华峰铝业的主要产品为铝板带箔，主要分为铝热传输材料（复合料、非复合料）、电池料和冲压件制品。 在新能源汽车动力电池用铝板带箔领域，华峰铝业产品主要供应于与各大品牌车系所配套的汽车新能源电池及相关材料生产厂商，客户包括中国新能源汽车领导品牌比亚迪、新能源汽车制冷空调电器零部件和热管理领先企业三花、新能源汽车热交换器领先企业银轮、新能源汽车动力电池热管理系统专业供应商纳百川、热管理知名供应商纵贯线、锂电池精密结构件和汽车结构件研发制造商科达利等新能源电池行业知名企业。 2024年，下游市场新能源汽车、锂电池和太阳能光伏等“新三样”产业及人工智能、低空经济、商业航天等新兴市场的发展，持续带动铝板带箔类总体及细分领域增长。 2025年3月，华峰铝业决定将原有的“年产15万吨新能源汽车用高端铝板带箔项目”变更为“年产45万吨新能源汽车用高端铝板带箔智能化建设项目”。项目总投资由198,001万元增至261,906万元，新增用地约500亩，建成后将新增15万吨高端铝板带箔成品材料及30万吨热轧铝板带箔坯料，整体产能规模再次大幅提升。